資金需要量預(yù)測的銷售百分比法

1、資金需要量預(yù)測的銷售百分比法基本思路：假設(shè)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債中有一部分是與收入同比例增減的。此方法是一個增量的預(yù)測方法，也就是在基期或上期期末的基礎(chǔ)上去預(yù)測下一年度由于收入的增長導(dǎo)致資產(chǎn)的增長，資產(chǎn)的增長也就是資金占用的增加，就會有資金來源的增加。在此基礎(chǔ)上，去預(yù)測由于銷售增長之后， 從企業(yè)內(nèi)部來看，增加的負(fù)債來源和增加的留存收益來 源，這兩部分增加的數(shù)額合在一起之后，與增加的資金來源的差額，這就是下一年度需要從外部籌集的資金量。主要是圍繞資產(chǎn)負(fù)債表開展預(yù)測的。外部資金需要量=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益（1）增加的資產(chǎn)=增量收入 止期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比=基期敏感資產(chǎn)的合計數(shù)

2、 X 銷售增長率（2）增加的負(fù)債=增量收入X基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比（3）増加的解存收益二稀計銷售收入X銷售療利潤率X收益留存率t包括盈余公積和未分配利潤4p即：對外籌資的需XAS-X AS-PXEXS,跖So式中：A為隨銷售變化的資產(chǎn)（敏感資產(chǎn)）；B為隨銷售變化的負(fù)債（敏感負(fù)債）;SO為基期銷 售額；S1為預(yù)測期銷售額；AS為銷售的變動額；P為銷售凈利潤率；E為收益留存比率； A/S0為單位銷售額所需的資產(chǎn)數(shù)量，即敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比；B/SO為單位銷售額所產(chǎn)生的自然負(fù)債數(shù)量，即敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比。此方法的特點(diǎn)：1假設(shè)資產(chǎn)和負(fù)債中有敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債；2核心問題

3、是看清哪些資產(chǎn)、負(fù)債屬于有敏感性的?！纠}】某公司 2004年銷售收入為1000萬元，銷售凈利率為 10%，凈利潤的60%分配給 投資者。2004年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下：瓷產(chǎn)負(fù)債表（簡表）2004年12月31日單位：萬元瓷產(chǎn)期末余額負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額貨幣資金100:應(yīng)付腳40應(yīng)收賬款200應(yīng)付票據(jù)60存貨300長期借款300固走盜產(chǎn)凈值400實(shí)收遙本400留存收益200資產(chǎn)總計1000負(fù)債與所有者權(quán)益總計1000該公司2005年計劃銷售收入比上年增長20%。據(jù)歷年財務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負(fù)債隨銷售額同比率增減，公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力尚未飽和。假定該公司2005年的銷售凈

4、利率和利潤分配政策與上年保持一致。預(yù)測該公司2005年外部融資需求量。分析：外部資金需要量厶F=增加的資產(chǎn)-增加的自然負(fù)債-增加的留存收益其中：增加的資產(chǎn)=增量收入X基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比=（1000 20%）=120 （萬元）增加的自然負(fù)債X (100+200+300 ) /1000=增量收入 基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比ASx=預(yù)計銷售收入X十劃銷售凈利潤率x留存收益率=（1000 20%）=20 （萬元） 增加的留存收益X (40+60) /1000(M+0)xPx=1000 X（ 1+20%） X0%x （1-60%）=48 （萬元）即：外部資金需要量 F=（敏感資產(chǎn)銷售

5、百分比 X新增銷售額）-（敏感負(fù)債銷售百分比 X新增 銷售額）-預(yù)計銷售額X計劃銷售凈利潤率 X1-股利支付率）JD=120-20-48=52 （萬元）或：外部融資需求量厶 F=基期變動資產(chǎn)X銷售增長率-基期變動負(fù)債X銷售增長率-計劃銷售凈利率X預(yù)計銷售額X1股利支付率）=(100+200+300 ) X20%- (40+60) X20%-1000 X( 1+20%) X0%X (1-60%) =120-20-48=52 (萬元)想來生活，從來就不是陽春白雪的神話。光陰的陌上，總有風(fēng)自八方來，或許是憂凄，也許是歡喜，無論怎樣，都是歲月最真的饋贈。待到老去的那一日，偶爾有回憶念及了過往，依舊還會

6、有初初的心動，流轉(zhuǎn)了眉眼。而那一路迤邐而來的美好，一步一步寫就兩個梅花小楷一一日常。暖陽小窗，無事此靜坐。杯盞光陰，又在指間如風(fēng)輕過，回首，依稀還是那年秋，低低一低眉，卻已是春光葳蕤。光陰荏苒，而流年從來也不曾缺少錯亂和猶疑。是否在這樣一個萬物復(fù)蘇的季節(jié)里，一切的紛擾是非，終究會給出一個水落石出的答案。輕倚初春的門楣，且把盞清風(fēng)，問心明月，讓來者可來，去者可去，宿命里的擁有，一一欣喜悅納。而我也只需以花香繞肩的美，步履從容的，走過生命里的山山水水。若說，那一程走舊的時光，已然溫暖了我的眉眼。那么，在明日那個花滿枝椏的清晨，我依舊愿意輕踮了腳尖，重行在與你初見的陌上，只待，與你折柳重逢。然后，在你溫?zé)岬亩?，把一些前生來世的故事，反?fù)的吟唱。只盼，你在莞爾低眉時，與我輕輕的相和。所謂素年錦時，或許就是這樣的一程光陰吧。私心里常想，最好的感覺，莫過于煨一味小眾煙火，暖一世紅塵時日，對坐心愛之人，行做歡喜之事。即使偶爾有濕潤盈滿了