寶鋼股份營運能力分析

1、寶鋼股份營運能力分析寶山鋼鐵股份有限公司（簡稱“寶鋼股份”）是中國最大、最現(xiàn)代化的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。寶鋼股份以其誠信、人才、創(chuàng)新、管理、技術(shù)諸方面綜合優(yōu)勢，奠定了在國際鋼鐵市場上世界級鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的地位。世界鋼鐵業(yè)指南評定寶鋼股份在世界鋼鐵行業(yè)的綜合競爭力為前三名，認(rèn)為也是未來最具發(fā)展?jié)摿Φ匿撹F企業(yè)。一、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析1、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 單位：億元項目2012年2011年2010年營業(yè)收入202122251191應(yīng)收賬款年初數(shù)69.867.355.7應(yīng)收賬款年末數(shù)85.469.867.3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）26 32 19 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天數(shù)）14 11 19

2、在一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，表明應(yīng)收賬款的回收速度越快，企業(yè)管理工作的效率越高。這不僅有利企業(yè)及時收回貨款，減少或避免發(fā)生壞賬損失的可能性，而且有利于提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性，提高企業(yè)債務(wù)的償還能力。從上表中，我們可以看到該企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)能力是波動的。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2011年比2010年上升了13次，2012年比2011年下降了6次。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從2011年比2010年減少了8天，從2012年比2011年增加4天。所以可以得出寶鋼股份2010-2012年應(yīng)收賬款的回收能力一般，但是總體應(yīng)收賬款賬齡較短，收線比較快，應(yīng)收賬款管理效率好 2、存貨周轉(zhuǎn)能力分析 存貨周轉(zhuǎn)率 單位：億元項

3、目2010年2011年2012年營業(yè)成本177820301769營業(yè)收入202122251191存貨年初數(shù)295380374存貨年末數(shù)380374288存貨周轉(zhuǎn)率-成本（次數(shù)）527 538 534 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天數(shù))68.34 67.86 67.36 存貨周轉(zhuǎn)率-收入（次數(shù)）6.99 6.90 4.60 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天數(shù)）51.10 52.85 85.04 存貨周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)銷售能力和存貨資產(chǎn)流動相的一個指標(biāo)，也是衡量企業(yè)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)中存貨運營效率的一個綜合指標(biāo)。從收入為基礎(chǔ)計算存貨周轉(zhuǎn)能力，主要用于盈利性的分析。從上表來看，2010年和2011年的周轉(zhuǎn)率為6次，2012年下降到4次。

4、周轉(zhuǎn)天數(shù)2010年51天和2011年的52天，但是到了2012年上升到了85天。我們可以知道該企業(yè)的銷售能力不強(qiáng)。企業(yè)要擴(kuò)大產(chǎn)品銷售數(shù)量，增強(qiáng)銷售能力。從營業(yè)成本來看，該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率波動不大，基本維持在5.2左右，可以看出該企業(yè)的經(jīng)營管理比較穩(wěn)定，存貨的銷售管理也比較穩(wěn)定。但是一個企業(yè)要得到更大的效益。必須降低成本， 如果存貨的周轉(zhuǎn)率變大，那么企業(yè)的資金就可以得到更大的利用，并且可以擴(kuò)大生產(chǎn)。所以總的來說該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率的不變不利于企業(yè)的發(fā)展。3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 單位：元項目2010年2011年2012年營業(yè)收入202,149,152,364.77222,504,6

5、84,693.73191,135,536,828.10流動資產(chǎn)年初數(shù)5266628804168,864,383,852.7379,234,256,979.75流動資產(chǎn)年末數(shù)68,864,383,852.7379,234,256,979.7569,380,803,448.59平均流動資產(chǎn)607653359477404932041674307530214流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）3.33 3.00 2.57 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（天數(shù)）91.98 101.84 118.96 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率。通過這個比率的分析，我們可以進(jìn)一步了解企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力的變化。 通過上表，

6、寶鋼股份的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由2010年的3.33下降到2011年的3.00再到2012年的2.57，我們可以看到該企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力不斷下降；流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)從2010年的91.98天上升到2011年的101.84天再到2012年的118.96天。說明了企業(yè)對流動資產(chǎn)的綜合利用效率下降了。二、固定資產(chǎn)營運能力分析1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析表 單位：元項目2010年2011年2012年營業(yè)收入202,149,152,364.77 222,504,684,693.73 191,135,536,828.10 固定資產(chǎn)年初數(shù)115,466,000,000.00 117,737,

7、019,179.64 115,371,361,577.46 固定資產(chǎn)年末數(shù)117,737,019,179.64 115,371,361,577.46 79,440,015,016.44 平均固定資產(chǎn)116,601,509,589.82 116,554,190,378.55 97,405,688,296.95 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))1.73 1.91 1.96 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天數(shù))207.65 188.58 183.46 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量固定資產(chǎn)的營運能力的一個指標(biāo)，固定資產(chǎn)的質(zhì)量與使用效率越高，其推動流動資產(chǎn)運行的規(guī)模越大，周轉(zhuǎn)率就越高，實現(xiàn)的周轉(zhuǎn)額也就越多。因此，在不斷提高流動資產(chǎn)自

8、身營運能力的同時，如何有效地提高固定資韓德質(zhì)量與使用效率，并以相對節(jié)約的固定資產(chǎn)投資推動可能多的流動資產(chǎn)規(guī)模，加速流動資產(chǎn)價值的轉(zhuǎn)換速率，從而實現(xiàn)更多的銷售收入，是固定資產(chǎn)營運能力分析主要目標(biāo)。 從上表我們可以看到該企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2010-2012年實現(xiàn)了三年的不斷上升，周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷的下降。表明了企業(yè)的固定資產(chǎn)利用效率逐年加強(qiáng)，說明公司在生產(chǎn)經(jīng)營中充分利用閑置設(shè)備，使得固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所增加?；蛲ㄟ^促進(jìn)改善固定資產(chǎn)的設(shè)備，提高設(shè)備利用效率，并加速產(chǎn)品的銷售與利潤的實現(xiàn)，提高了生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟(jì)效益。三、總資產(chǎn)營運能力分析1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析表 單位：元項目2010年20

9、11年2012年營業(yè)收入202,149,152,364.77 222,504,684,693.73 191,135,536,828.10 總資產(chǎn)年初數(shù)201,143,000,000.00 216,065,103,749.73 231,099,745,829.88 總資產(chǎn)年末數(shù)216,065,103,749.73 231,099,745,829.88 214,357,301,000.24 平均總資產(chǎn)208,604,051,874.87 223,582,424,789.81 222,728,523,415.06 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）0.97 1.00 0.86 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（天數(shù)）371.50

10、361.74 419.50 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以反映企業(yè)對總資產(chǎn)的管理和運用周轉(zhuǎn)能力，體現(xiàn)了企業(yè)對總資產(chǎn)的管理狀況和管理水平?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的營業(yè)收入與總資產(chǎn)平均余額的比率。 從上表我們可以看到該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2011年比2010年上升了0.03次，2012年比2011年下降了0.14次。周轉(zhuǎn)天數(shù)從2010年的371.50天到2011年的361.74天再到2012年的419.5天，該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)是在不斷波動的，而且2012年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率實現(xiàn)了2010-2012的最低位。說明該企業(yè)的總資產(chǎn)營運能力變?nèi)趿耍髽I(yè)應(yīng)該采取措施提高各項資產(chǎn)能得利用效率，處置多余、閑置的不用資產(chǎn)；

11、提高銷售收入，從提高總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率 四、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力綜合評價項目2010年2011年2012年存貨周轉(zhuǎn)率-成本（次數(shù)）5.2681481485.3846153855.344410876存貨周轉(zhuǎn)率-收入（次數(shù)）5.9881481485.9018567643.598187311應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）26.0438144332.4580598119.36585366流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）3.3267182553.0048173762.57222298固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))1.7336752591.9090234681.962262576總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）0.9690566920.9951796740.858154734總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。在財務(wù)分析指標(biāo)體系中占有重要地位，它體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。通過該指標(biāo)的對比分析，可以反映企業(yè)本年度以及以前年度資產(chǎn)的運營效率和變