企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析——成本分析課件

1、企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析1盈利性定價(jià)的財(cái)務(wù)分析 評價(jià)價(jià)格變動(dòng)對利潤的影響增量盈虧平衡分析（incremental breakeven analysis）。其重點(diǎn)是分析價(jià)格變動(dòng)引起的利潤變化，管理者利用當(dāng)前或預(yù)期的利潤水平（當(dāng)前價(jià)格水平下）作為基準(zhǔn)，進(jìn)而考慮價(jià)格變動(dòng)能否改善目前的情況。由于降價(jià)，銷量必須增加多少，才能獲得與原來相同的利潤？由于提價(jià)，銷量可以減少多少，仍能保持原有的利潤？企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析2盈利性定價(jià)模式戰(zhàn)戰(zhàn)略略定定價(jià)價(jià)敏感性的財(cái)務(wù)分析敏感性的財(cái)務(wù)分析：（1 1）成本結(jié)構(gòu)分析）成本結(jié)構(gòu)分析可變成本可變成本固定成本固定成本邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)（2 2）盈虧平衡分析）盈虧平衡分析

2、價(jià)格變動(dòng)價(jià)格變動(dòng)可變成本的變動(dòng)可變成本的變動(dòng)固定成本的變動(dòng)固定成本的變動(dòng)等利潤曲線等利潤曲線損損益益平平衡衡分分析析消費(fèi)者反應(yīng)分析消費(fèi)者反應(yīng)分析：消費(fèi)者福利消費(fèi)者福利市場研究市場研究分銷渠道分銷渠道競爭對手反應(yīng)分析競爭對手反應(yīng)分析：財(cái)務(wù)狀況分析財(cái)務(wù)狀況分析競爭對手信號(hào)競爭對手信號(hào)定價(jià)歷史定價(jià)歷史戰(zhàn)戰(zhàn)略略評評價(jià)價(jià)CostCostCustomerCustomerCompetitorCompetitor企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析3一、成本和毛利 成本。 固定成本隨產(chǎn)量變化而保持不變的成本，F(xiàn)C； 變動(dòng)成本隨產(chǎn)量的變動(dòng)而變化的成本，VC。 邊際成本額外追加生產(chǎn)一個(gè)單位產(chǎn)品要求追加的成本，MC。企業(yè)定價(jià)

3、的財(cái)務(wù)分析成本分析4 毛利。 邊際貢獻(xiàn)(邊際毛利)價(jià)格與邊際成本的差，記為IM (Incremental Margin)； 單位貢獻(xiàn)毛益(單位毛利)價(jià)格與單位可變成本的差，記為CM (Contribution Margin). 邊際毛利率(IM%)和單位毛利率(CM%)IM=p-MCCM=p-AVCp-MCIM%=pp-AVCCM%=p企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析5 成本結(jié)構(gòu)對毛利的影響產(chǎn)品A產(chǎn)品B單位固定成本與價(jià)格的比率2070單位變動(dòng)成本與價(jià)格的比率7020單位利潤率1010單位貢獻(xiàn)毛益率3080企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析6 成本結(jié)構(gòu)對經(jīng)營決策的影響AC1核電成本AC2天然氣電成本Q1Q2核

4、電設(shè)施滿足基礎(chǔ)負(fù)荷需求；天然氣發(fā)電滿足高于基礎(chǔ)負(fù)荷、相對波動(dòng)的剩余需求。企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析7 靜態(tài)盈虧平衡分析： 尋求企業(yè)的收益正好補(bǔ)償成本的價(jià)格或銷量。RCRpqfvCccq=0使得：時(shí)的產(chǎn)量q為盈虧平衡產(chǎn)量：fBvcqpc企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析8二、損益平衡分析 損益平衡分析是一種動(dòng)態(tài)的盈虧平衡分析，主要回答企業(yè)在價(jià)格調(diào)整中保持贏利水平的銷售變動(dòng)狀況。需要分析的兩個(gè)基本問題： （1）降價(jià)后為了獲得比以前更多的利潤，至少要求銷量增加多少？ （2）漲價(jià)后為了獲得比以前更多的利潤，至多允許銷量減少多少？企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析9 基本的損益平衡分析： 西部公司產(chǎn)品價(jià)格p10元時(shí)銷量

5、q4000，企業(yè)成本為c(q)=15000+5.5q，現(xiàn)在管理層正在考慮降價(jià)5，管理層認(rèn)為：降價(jià)不會(huì)引起固定成本的變化，而且降價(jià)可以增加銷售量。那么如從降價(jià)5中獲利，銷售量至少需要增加多少？0臨界點(diǎn)：企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析10 降價(jià)對利潤有雙重影響： 1.價(jià)格效應(yīng)。價(jià)格下降使得單位毛利下降導(dǎo)致利潤損失 2.數(shù)量效應(yīng)。價(jià)格下降引發(fā)的銷量增加所增加的利潤。ppq qppAVCq 0pqqpqppqppAVCCMp 由于 盈虧平衡銷量變化率價(jià)格變動(dòng)盈虧平衡銷量變化率價(jià)格變動(dòng)新的單位毛益新的單位毛益企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析11AVC5.5p10變動(dòng)成本22 000毛利 18 000銷量價(jià)格價(jià)格變

6、動(dòng)前價(jià)格變動(dòng)前AVC5.5p10銷量價(jià)格價(jià)格效價(jià)格效應(yīng)應(yīng)：毛益：毛益損損失失p9.5p未受影未受影響響的毛益的毛益數(shù)數(shù)量效量效應(yīng)應(yīng)：毛益追加：毛益追加40004000追加的追加的變變 動(dòng)動(dòng)成本成本q價(jià)格變動(dòng)后價(jià)格變動(dòng)后企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析12 包含變動(dòng)成本變化的損益平衡分析： 假設(shè)其他條件不變，西部公司由于原材料成本降低，其單位變動(dòng)成本由原來的5.5元降低到5.28元，減少了0.22元。那么如果仍舊降價(jià)5，盈虧平衡銷量變化是多少？ 此時(shí)只需要將成本變動(dòng)從價(jià)格中剔除即可，計(jì)算方法跟此時(shí)只需要將成本變動(dòng)從價(jià)格中剔除即可，計(jì)算方法跟基本分析方法類似?；痉治龇椒愃?。盈虧平衡銷量變化率價(jià)格變動(dòng)

7、盈虧平衡銷量變化率價(jià)格變動(dòng)新的單位毛益新的單位毛益 ( (p p c) ) CMCM +(+(p p c) - -CMCM新的是新的是CMCM企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析13P0 10P1 9.5VC0 5.5VC1 5.284000價(jià)格引起的收益損失？變動(dòng)成本追加的變動(dòng)成本變動(dòng)成本引起的收益增加銷量增加帶來的收益增加含變動(dòng)成本變化的損益平衡分析含變動(dòng)成本變化的損益平衡分析p pc cq/q=5.86%q=40005.86%=235企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析14 包含增量固定成本的損益平衡銷量分析： 西部公司目前的銷量4000件即為4個(gè)車間的最大產(chǎn)能，為了增加生產(chǎn)能力滿足降價(jià)帶來的銷量增加，西部

8、公司必須在另外一個(gè)車間安裝設(shè)備，每月的成本為800元，使整個(gè)生產(chǎn)能力達(dá)到5000件/月，那么在這種情況下降價(jià)5所需要增加的最少銷量為多少？盈虧平衡銷售量變化量價(jià)格引起的銷售變化量投資引起的銷售變化量 (- -CM/CM/新的新的CMCM)初始銷量固定成本變化/ /新的新的CMCM盈虧平衡銷售量變化率價(jià)格引起的銷售變化率投資引起的銷售變化率 (- -CM/CM/新的新的CM)CM)固定成本變化/(/(新的新的CMCM初始銷量初始銷量) )企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析15三、貢獻(xiàn)毛益率與定價(jià)產(chǎn)品A產(chǎn)品B占價(jià)格的百分比占價(jià)格的百分比(%)變動(dòng)成本固定成本沉淀成本凈利潤貢獻(xiàn)毛利8010102020701

9、080損益平衡銷量變化率損益平衡銷量變化率(%)價(jià)格下降5價(jià)格下降1033.31006.714.3價(jià)格提高5價(jià)格提高102033.35.911.1銷量至少需要增加：銷量最多可以減少：企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析16 結(jié)論： 產(chǎn)品A要求提價(jià)；產(chǎn)品B要求降價(jià)。 貢獻(xiàn)毛益率高的產(chǎn)品應(yīng)制定低價(jià)格；貢獻(xiàn)毛益率低的產(chǎn)品應(yīng)制定高價(jià)格。企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析17 單位貢獻(xiàn)毛利率對定價(jià)的影響 案例： 獨(dú)立制造公司(D)和聯(lián)合制造公司(J)。產(chǎn)品價(jià)格p2;企業(yè)生產(chǎn)需要兩種要素A和B，產(chǎn)量與要素比列為1:1:1,要素A和B由A*和B*公司提供，要素市場價(jià)格pA0.3,pB0.9。企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析18獨(dú)立

10、制造公司（D）A*公司（J的子公司，D采購其要素產(chǎn)品A=0.3元）B*公司（J的子公司，D采購其要素產(chǎn)品B=0.9元）當(dāng)前降價(jià)10，銷量增加30當(dāng)前銷量增加30當(dāng)前銷量增加30銷量1 000 0001 300 0001 000 0001 300 0001 000 0001 300 000價(jià)格21.80.30.30.90.9單位變動(dòng)物料成本1.21.20.050.050.350.35單位變動(dòng)人工成本0.20.20000單位固定成本0.40.310.20.150.40.31單位毛利0.60.40.250.250.550.55毛利率30228.338.336.116.11稅前利潤200 000117

11、 00050 000130 000150 000312000獨(dú)立制造公司D和A*公司B*公司的銷量和成本企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析19獨(dú)立制造公司(D)想提價(jià)，但它面臨聯(lián)合制造公司(J)降價(jià)的壓力。獨(dú)立制造公司的策略：一次性繳付固定成本，獲取產(chǎn)權(quán)；先高價(jià)后低價(jià)；兼并，縱向一體化。P=2.0 D獨(dú)立制造公司J聯(lián)合制造公司單位變動(dòng)成本1.40.6單位固定成本0.41.0單位貢獻(xiàn)毛益率CMD%=(P-AVC)/P=30% CMJ%=(P-AVC)/P=70%企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析20四、損益平衡線價(jià)格變動(dòng)價(jià)格盈虧平衡銷量變化率（）盈虧平衡銷量變化量（件）盈虧平衡銷售量（件）追加的固定成本盈虧平衡

12、隨追加的固定成本的變化（）201230.812312769030.81511.52510003000025101118.27273273018.2510.51040036000100100040000059.517.5700470080017.51094016005600160040158.57028006800240070企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析21 將一系列的盈虧平衡銷量繪制在價(jià)格銷量價(jià)格銷量圖上，形成損益平衡線，線上的點(diǎn)代表價(jià)格變動(dòng)后達(dá)到價(jià)格變動(dòng)前利潤應(yīng)達(dá)到的銷量。銷售量價(jià)格基準(zhǔn)線55損損益平衡益平衡線線有利可圖無利可圖400010企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析22 損益平衡線與需求曲線的

13、關(guān)系。銷售量價(jià)格基準(zhǔn)線55損損益平衡益平衡線線需求曲線400010銷售量價(jià)格基準(zhǔn)線55損損益平衡益平衡線線需求曲線400010企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析23企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析24How to reach online user and provide Customised In-depth product information?How to sell products and process ordersOver the Web?What are new offerings, unique to the Web?How to revolutionise business models andshift value creation?包含增量固定成本的包含增量固定成本的盈虧平衡盈虧平衡銷銷量分析量分析被被動(dòng)動(dòng)改改變變價(jià)格的價(jià)格的盈虧平衡盈虧平衡銷銷量分析量分析最基本的盈虧平衡最基本的盈虧平衡銷銷量分析量分析包含包含變動(dòng)變動(dòng)成本成本變變化的化的盈虧平衡盈虧平衡銷銷量分析量分析利利潤潤變變化化企業(yè)定價(jià)的財(cái)務(wù)分析成本分析25案例情景： 西部公司是一家生產(chǎn)枕頭的小型廠家，他