國際金融復(fù)習(xí)資料全

1、.word 格式 .總論： 國際企業(yè)是從事國際經(jīng)營活動的經(jīng)濟實體的總稱. 它包括國際企業(yè)發(fā)展較高階段的跨國公司 .國際企業(yè)的限制因素:(1) 環(huán)境限制因素.( 如歐洲國家的反污染法)(2)法規(guī)限制因素如 : 稅法 , 貨幣兌換規(guī)則 , 股利匯回規(guī)則等.(3)道德限制因素從母公司的角度看, 國際企業(yè)的任何決策始終應(yīng)該以整個企業(yè)的價值最大化為依據(jù).國際企業(yè)面臨的機遇和挑戰(zhàn):(1) 經(jīng)濟一體化推升了全球性的價格與服務(wù)的競爭水平, 使國際企業(yè)面臨更大的競爭壓力.(2) 經(jīng)濟一體化進一步放松了金融服務(wù)等領(lǐng)域的管制, 增加了國際企業(yè)的機遇和挑戰(zhàn).企業(yè)國際化進程的程序：（1）企業(yè)走向國際化的原動力A：創(chuàng)造內(nèi)

2、部市場B：取得規(guī)模效益C：減少經(jīng)營風(fēng)險D：建立全球信息網(wǎng)絡(luò)（ 2）程序A：出口。出口是企業(yè)走向國際化的點。B：建立銷售機構(gòu)和服務(wù)機構(gòu)。C：設(shè)立海外批發(fā)機構(gòu)D：海外生產(chǎn)。E：授證：企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓其擁有的技術(shù)、專利、特許經(jīng)營權(quán)等而獲得一定報酬的一種投資活動。國際企業(yè)的風(fēng)險1、匯率風(fēng)險2、經(jīng)營風(fēng)險主要表現(xiàn)為國外經(jīng)營的不確定性。3、政治風(fēng)險 ( 或國家風(fēng)險 )國際金融管理學(xué)的內(nèi)容（ 1）國際金融管理的環(huán)境（ 2）外匯風(fēng)險的管理（ 3）國際運營資本的管理（ 4）短期流動負債的管理（ 5）短期流動資產(chǎn)管理（ 6）中長期國際融資管理（ 7）國際投資管理第一章即期外匯交易：交割日或起息日為交易日以后第二個工作日

3、的外匯交易。遠期外匯交易：凡交割日預(yù)定在即期外匯交易起息日以后的外匯交易。利率平價理論： 外匯市場上遠期匯率與即期匯率之間的差額等于貨幣市場上兩國短期利率的差額。一價定律： 國際間的商品套購活動使不同國家的同種同質(zhì)商品的價格趨于相同。抵補型利率平價：對在即期外匯交易中產(chǎn)生的頭寸進行套期保值.利率平價的實現(xiàn)條件及其機制1. 條件(1) 不存在外匯管制 , 資金可以在國際間自由流動 ;(2) 不存在交易成本.專業(yè) .專注.word 格式 .交易成本 : 與交易相聯(lián)系的超過實際交換的商品成本的所有成本.2. 實現(xiàn)機制依靠外匯市場的抵補套利活動實現(xiàn)的。套利： 買進或賣出某物以利用差價賺取無風(fēng)險利潤的過

4、程。對利率平價理論的評價（一）優(yōu)點1. 利率平價理論填補了 30 年代以來傳統(tǒng)購買力平價理論衰落后的利率決定理論的空白。2、說明了外匯市場上即期匯率與遠期匯率的基本關(guān)系，并認為匯率是利差變動的主要原因，從而對外匯市場的實際操作， 預(yù)測遠期匯率的變動趨勢及制定和調(diào)整匯率政策， 都具有重要的意義。二）缺陷1、末能說明匯率決定的基礎(chǔ)，而只是解釋了在某些條件下匯率變動的原因。2、利率平價賴以成立的條件在許多國家并不存在。3、利率平價理論除了匯率風(fēng)險之外沒有分析其它風(fēng)險4. 利率平價理論沒有考慮交易成本，然而它卻是很重要的因素。5、從實際匯率政策制定與實施來看，若基于現(xiàn)代利率平價理論來制定一國的匯率政策

5、，只有各國政府在政治上協(xié)調(diào)一致， 才能使外匯市場的匯率接近均衡水平。 但要想在經(jīng)濟發(fā)展水平不同和經(jīng)濟利益不一致的各個國家之間協(xié)調(diào)政策，實際上很難做到。6、利率平價理論假定套利資金規(guī)模是無限的，故套利者能夠不斷進行抵補套利活動，直到利率平價成立。購買力平價理論優(yōu)點： ( 一 ) 購買力理論的合理性1. 該理論通過貨幣購買力的關(guān)系去論證匯率的決定及其基礎(chǔ), 這在研究方向上是正確的.2. 該理論直接把通貨膨脹因素引入?yún)R率決定的基礎(chǔ)之中, 這在物價劇烈波動、通貨膨脹日趨嚴(yán)重的情況下，有助于合理反映兩國貨幣的對外價值。3、在戰(zhàn)爭等因素造成兩國關(guān)系中斷后，重建或恢復(fù)這種關(guān)系時，購買力平價能比較準(zhǔn)確地提供一

6、個均衡匯率的基礎(chǔ)。4、該理論把物價水平與匯率相聯(lián)系，這對討論一國如何利用匯率政策來促進出口貿(mào)易的發(fā)展有參考意義。（二）缺陷1、購買力平價與實際匯率經(jīng)常脫節(jié)。2、物價變動與購買力平價目之間并無直接的關(guān)系。3、購買力平價的計算及國際比較的難度大。4、匯率變動與購買力平價并不直接等價。5、物價僅為影響匯率決定的因素之一。第二章證券化貨幣市場工具特點：在沒有到期時可以賣出或買進；在到期前出售，則存在著資本損益的風(fēng)險；有些證券或票據(jù)的面額較小。交易天數(shù)和年歷基礎(chǔ)天數(shù)的計算歐洲大陸國家所采用的方法360/360 ，一個月30 天，一年360 天.專業(yè) .專注.word 格式 .2、英國法（ British

7、 method）有一天算一天。365(6)/365(6)3. 歐洲貨幣法 (Euro-method)又稱國際市場法, 一年的基礎(chǔ)天數(shù)是360 天 , 而每個月的生息天數(shù)是有一天算一天.365(6)/360我國 : 存款采用大陸法的360/360, 貸款采用歐洲貨幣法的365(6)360 。歐洲貨幣市場的特點優(yōu)點 :（ 1）期限較短，經(jīng)營規(guī)模巨大。（ 2）利率波動，利差較小；（ 3）是一個貨幣資金的批發(fā)市場；（ 4）經(jīng)營環(huán)境自由，經(jīng)營靈活方便，融資效率高。（ 5）交易技術(shù)先進。缺陷 :(1).沒有一個中央機構(gòu), 即沒有一個最后的融資的支持者;(2)沒有存款保險 ;(3)規(guī)模巨大的短期資金在國與國

8、之間游動, 容易造成外匯市場乃至國際金融市場的動蕩.歐洲貨幣市場與國內(nèi)貨幣市場的比較國內(nèi)市場歐洲貨幣市場1、法定準(zhǔn)備金沒有利息1、自愿準(zhǔn)備金市場利息2、 FDIC 保險2、沒有存款保險3、信用評價 / 貸款3、知名的高質(zhì)量銀行存款4、資產(chǎn)負債風(fēng)險管理4、浮動利率加到期匹配違約風(fēng)險5、避稅港或其它動機預(yù)付風(fēng)險6、大容量，處理操作程序費用低。利率風(fēng)險5、稅收和管理費用歐洲貨幣市場利率與國內(nèi)利率差異的原因（ 1）歐洲貨幣市場的利率是由著名的跨國公司或政府機構(gòu)及其附屬企業(yè)的借貸行為決定的，而國內(nèi)貨幣市場的利率是由所有的市場參與者決定的。（ 2）就資金供給方面而言，歐洲貨幣存貸有最低限額，而國內(nèi)貨幣市場

9、上則一般不存在這種限額。（ 3）國內(nèi)利率受政府貨幣政策的直接影響，而歐洲貨幣市場受國內(nèi)貨幣政策的影響是間接的。（ 4）制度結(jié)構(gòu)方面的不同； ( 存款準(zhǔn)備金，（ 5）歐洲銀行面臨更多的政治或主權(quán)風(fēng)險，（ 6）國際司法爭議以及歐洲銀行缺乏最后貸款人保障。國際資本市場 是指在國際范圍內(nèi)融通長期借貸資本以及進行無到期的股權(quán)資本交易的市場。辛迪加貸款的利息和費用1、利息 LIBOR+Margin。 2、啟用費或前端費。3. 承諾費。 4、代理費。 5、雜費。第三章一、外匯廣義：包括一切以外國貨幣定值或計價的金融資產(chǎn)或收益憑證。.專業(yè) .專注.word 格式 .狹義：僅指以外國貨幣表示的能直接用于國際結(jié)算

10、和對外清償?shù)闹Ц妒侄?。IMF：外匯是貨幣當(dāng)局以銀行存款、財政部庫券、長短期政府債券等形式保有的在國際收支逆差進可以使用的債權(quán)。二、外匯市場的參與者1、進出口商。2、外匯指定銀行。3、非銀行金融機構(gòu)。4、外匯經(jīng)紀(jì)人。5、中央銀行。外匯買賣差價的含義買入價與賣出價之間的差額稱為買賣差價(spread),它構(gòu)成了銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。影響外匯買賣差價的因素1. 外匯交易的數(shù)量。 2.金融市場的發(fā)達程度; 。 3. 交易的貨幣在國際經(jīng)濟中的重要程度;4. 貨向幣匯率的易變性; 。 5. 外匯交易所涉及的交易工具的類型.掉期點 就是以基點的形式報出遠期匯率與即期匯率的差異. 一個基本點為萬分之一 .三

11、、貨幣的升 ( 貶 ) 值或匯率的上 ( 下 ) 浮幅度在直接標(biāo)價法下 ：本國貨幣升貶）值或匯率上（下）浮的幅度（原匯率新匯率新匯率* 100%本國貨幣貶升）值后的新匯率原匯率（1 升（貶）值幅度在間接標(biāo)價法下 ：本國貨國貨幣貶 （升）匯率上（下）浮的幅度新匯率原匯率原匯率本國貨國貨幣貶 （升）匯率上（下）浮的幅度原匯率 * 1升（貶） 值率遠期匯率的報價完整報價與掉期點遠期匯率的計算直接標(biāo)價法下 , 外幣 ( 單位本幣 ) 的遠期匯率等于即期匯率加上升水或即期匯率減貼水.間接標(biāo)價法下 , 本幣 ( 單位外幣 ) 的遠期匯率等于即期匯率減升水或即期匯率加貼水.遠期匯率 =即期匯率 +(-) 升

12、 ( 貼) 水第四章外匯風(fēng)險 : 指的是經(jīng)濟實體以外幣定值或衡量的資產(chǎn)與負債、收入與支出以及未來經(jīng)營活動可望產(chǎn)形成的現(xiàn)金流量的本幣價值因有關(guān)貨幣匯率的波動而產(chǎn)生損益的可能性外匯風(fēng)險的分類包括：1、交易風(fēng)險或交易暴露。 2、會計風(fēng)險或折算風(fēng)險。 3、經(jīng)濟風(fēng)險或經(jīng)濟暴露。 4. 國家風(fēng)險。外匯風(fēng)險管理的原則1. 全面重視原則。 2. 管理多樣化原則。 3. 收益最大化原則。外匯風(fēng)險管理手段：1、風(fēng)險控制手段。 （1）減少外匯風(fēng)險業(yè)務(wù)。 （ 2）提高外匯風(fēng)險預(yù)防能力。2、風(fēng)險融資手段。 （1）自留。（ 2）購買保險。（3）套期保值。3、內(nèi)部風(fēng)險抑制手段。 （ 1）分散化。（ 2）信息投資。外匯風(fēng)險管

13、理的方法1. 凈額結(jié)算。僅對凈額部分作實際支付.2. 配對管理。自然配對與平行配對自然配對 : 同一種貨幣平行配對 : 不是同一種貨幣3. 提前與延期結(jié)匯。 4. 資產(chǎn)負債管理。.專業(yè) .專注.word 格式 .第五章影響子公司現(xiàn)金流的因素(1) 通貨膨脹。 (2) 存貨水平。 (3) 產(chǎn)品銷售。 (4) 匯率。 (5) 利率。貿(mào)易融資方式(1) 信用證。 (2). 打包放款。 (3). 應(yīng)收賬款售讓 ( 應(yīng)收賬款證券化 ) 。 ( ) 銀行承兌匯票與貼現(xiàn)( ) 進口押匯和出口押匯。國際貿(mào)易支付手段（ 1）提前付款。（ 2）信用證。（ 3）匯票。（ 4）托銷。（ 5）開放賬戶。第六章轉(zhuǎn)移價格：

14、（1）稅收效應(yīng)。 (2) 關(guān)稅效應(yīng)。 (3) 對轉(zhuǎn)移價格的管制。 (4) 轉(zhuǎn)移定價與外匯管制。(5) 轉(zhuǎn)移定價與合資企業(yè)。 (6) 利潤偽裝。（ 7）轉(zhuǎn)移定價對子公司業(yè)績評估和控制的影響。國際營運資金的轉(zhuǎn)移方式： 1、轉(zhuǎn)移價格。2、重開發(fā)票中心。3、管理費、專利費和特許權(quán)使用費。 4、公司內(nèi)部貸款。5、提前與延后收款。6、股利匯回。7、股權(quán)或債權(quán)融資。影響國際營運資金流量管理的因素1、子公司之間財務(wù)聯(lián)系的多少；2、內(nèi)部交易量；3、對海外從屬企業(yè)的所有權(quán)控制模式；4、產(chǎn)品和服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化程度；5、政府的管制。國際直接投資環(huán)境評價（一）投資環(huán)境等級評分法。該方法有助于投資者選擇理想的目標(biāo)市場，避免風(fēng)

15、險以及實現(xiàn)安全投資。（二）冷熱國評估方法。（ 1）政治的穩(wěn)定性。 （ 2）經(jīng)濟增長狀況。 （ 3）市場的深度和廣度。 （ 4）地理條件（ 5）文化差異。（ 6）文化 一元化程度。（ 7）法規(guī)障礙（三）投資環(huán)境綜合分析法。第一層次為決策目標(biāo)層，即選擇目標(biāo)市場。第二層次為決策環(huán)境要素層：政治法律環(huán)境、 一般經(jīng)濟環(huán)境、 涉外經(jīng)濟環(huán)境、基本建設(shè)環(huán)境和勞動力環(huán)境五大環(huán)境。第三層次為評估準(zhǔn)則層，第四層次為評估對象層。國家風(fēng)險評估1. 國家風(fēng)險評估模型。(1) 宏觀風(fēng)險評估模型政治因素 :東道國與跨國公司母國政府的關(guān)系東道國居民對跨國公司母國政府的態(tài)度東道國政權(quán)的穩(wěn)定性東道國政府被顛覆的危險性以及東道國與鄰

16、國政府發(fā)生戰(zhàn)爭的可能性(2) 微觀風(fēng)險評估模型。是從跨國公司的角度對影響其經(jīng)營的特定國家風(fēng)險進行評估.國際資本預(yù)算國際資本預(yù)算的主體.專業(yè) .專注.word 格式 .子公司稅前現(xiàn)金流量 東道國所得稅子公司稅后現(xiàn)金流量 留存收益子公司匯回現(xiàn)金流量東道國預(yù)提所得稅子公司稅后現(xiàn)金流量母公司所在國對子公司海外納稅額的調(diào)整兌換成母公司所在國貨幣國際金融管理計算題 選擇 免費343在香港市場上，若現(xiàn)匯價為：US1$ HK$86615 86665，三個月期匯為：升水7478，試計算該市場三個月的遠期匯價。答：由于 7478 為遞增，所以該市場三個月遠期匯價為原匯價加上升水點數(shù)：US1$ HK$8 66898

17、6743344在倫敦市場，若現(xiàn)匯價為：1 U$21570 21580，六個月期匯匯率為：升水470 462，試求該市場六個月期匯價。由于 470 476 為遞減，所以該市場六個月遠期匯價為原匯價減去升水點數(shù)：1 U$21100 21118345已知在倫敦市場1DM89140 89142，而在法蘭克福市場1 DM89128 89130，沒有一套匯者投資100 萬英鎊通過兩個市場套匯，試計算其套匯收益。由于對英磅來說，在倫敦市場上DM相對便宜， 而在法蘭克福市場相對較貴，所以可以在倫敦市場上用英磅買進 DM，然后可在法蘭克福市場賣出DM，就可獲得套利收益。1）倫敦市場上用100 萬以銀行的買進匯價

18、買進DM可獲得 8194000DM；2）法蘭克福市場以當(dāng)?shù)劂y行的買入價賣出8194000DM可獲得 100134 6378；3）如果不考慮套匯成本，此次套匯活動收益為：100134 6378 100 134 6378。346紐約、法蘭克福及倫敦市場的現(xiàn)匯價分別為US$1 DMl9100 19105， 1 DM37795 37800， 1US$2 00402 0045，問有無套匯機會?若有套匯機會，用10 萬美元套匯的套匯收益為多少?1）首先在倫敦市場上可以反求美元對英磅匯率：US$1 04989 04990；其次再通過法蘭克福市場計算出美元對DM的匯率： US$1 18856 1 8862；與

19、在紐約市場相比，DM相對較貴，所以存在套利機會。.專業(yè) .專注.word 格式 .2）所以可以首先在紐約市場上用美元買進DM，然后再用DM在法蘭克福市場上買進英磅，最后，再在倫敦市場上賣出英磅買進美元而獲利。3）紐約市場上用10 萬美元買進DM可得： 19105*100000 DM191050；其次，用DM191050在法蘭克福市場上買進英磅可得：191050/3 7800 50542 3280；再次，在紐約市場上用505423280 買進美元可得： 505423280*2 0040 $1012868254；最后，計算美元收益可得：1012868254100000$12868254。346在倫

20、敦市場，現(xiàn)匯價為1US$20040 20050，一年期期匯為升水200 190，市場利率為13%。同期美國市場利率為11%?，F(xiàn)有一美國投資者想套利，期限為一年，問此投資者采用何種方法可以避免匯價變動的風(fēng)險?若采用這種辦法，此投資者購人1 萬英鎊套利的凈收益是多少?1）該投資者可以在倫敦現(xiàn)貨市場上按現(xiàn)匯價格用美元購入1 萬英磅存入英國銀行的同時，再按遠期英磅價格賣出一年期英磅遠期，如此可以鎖定利潤。2）首先此投資者在美國內(nèi)以11%的利率借入20050 美元一年期定期貸款，一年后的總成本為：20050*（1011） 22255 5 美元；其次，用20050 美元在倫敦現(xiàn)匯市場上購入1 萬英磅存入英

21、國銀行，則一年后總收益為：10000* （10 13） 11300 英磅；再次，同時在期匯市場上賣出11300 英磅的一年期遠期合同，遠期匯率為1 US$19840 1 986，所獲得收為：11300*1 9840224192 美元；最后，一年后，用英國市場的收回的美元不還美國的銀行貸款，套利凈收為：22419 2222555 1637 美元。347在法蘭克福市場，現(xiàn)匯價為1 DM315，利率為 88%，而倫敦利率為108%，試計算六個月的遠期匯價。 在德國借入DM3150，半年后本利為3150* （1 0088）05DM328568，設(shè)六個月遠期匯價為 1DMx，則六個月后DM328568

22、在遠期外匯市場上可以購入328568/x ，我們?nèi)绻O(shè)不存在套利機會，則有下式成立：1000* （ 10108）05 328568/x解該方程可得：x 3 12，所以六個月的遠期匯價為：1DM312349某公司借人一筆5 年期貸款，英鎊和美元兩種貨幣可供選擇，在倫敦市場的上匯率為：1 英鎊等于 2 美元，且預(yù)期美元有下跌趨勢。假定5 年后，英鎊兌美元的匯率為1：55。再假定美元的年利率為10%；而英鎊的年利率3%，貸款是到期時一次還本付息，試計算該公司借人哪種貨幣較為有利。1）該借款人需借入1000 英磅，則在現(xiàn)匯市場上需借入的美元為2000 美元；2）果現(xiàn)在借入1000 英磅， 5 年后本息

23、為： 1000*（ 10 03） 5 115927 英磅；3）如果現(xiàn)在借入2000 美元， 5 年后本息為： 2000* （ 1 010）52102 02 美元；4）如果的年期英磅兌美元匯率為1：5 5，則借入1000 英磅 5 年后的本息和折算為美元為：115927*5 5 637999 美元.專業(yè) .專注.word 格式 .5）由此可見，該公司介入美元比較有利，因為5 年后所還本息和相對較少。一、單項選擇題1、 IMF 規(guī)定，在國際收支統(tǒng)計中（ C）A進口商品以 CIF 價計算，出口商品以FOB價計算B進口商品以 FOB價計算，出口商品以CIF 價計算C進出口商品均按 FOB價計算 D進出

24、口商品均按CIF 價計算2、 在國際收支平衡表中，下列各項屬于單方面轉(zhuǎn)移的是（ D）A保險賠償金 B專利費 C投資收益 D政府間債務(wù)減免3、在國際收支平衡表中，人為設(shè)立的項目是（ D）A官方儲備 B分配的特別提款權(quán)C經(jīng)常轉(zhuǎn)移 D錯誤與遺漏4、下列項目應(yīng)記入貸方的是（ C）A從外國獲得的商品和勞務(wù)B向外國政府或私人提供的援助、捐贈C國內(nèi)私人國外資產(chǎn)的減少或國外負債的增加D國內(nèi)官方當(dāng)局的國外資產(chǎn)的增加或國外負債的減少5、綜合項目差額是指（ B）A經(jīng)常項目差額與資本與金融項目差額之和B經(jīng)常項目差額與資本與金融項目中扣除官方儲備后差額之和C經(jīng)常項目差額與金融項目差額之和D經(jīng)常項目差額與資本項目差額之和

25、6國際收支不平衡是（ A）A自主性交易不平衡B 調(diào)節(jié)性交易不平衡C自主性交易和調(diào)節(jié)性交易都不平衡D經(jīng)常項目不平衡7、最早論述“物價現(xiàn)金流動機制”理論的是（ B）A馬歇爾B休謨·大衛(wèi) C弗里德曼D凱恩斯8、主要研究貨幣貶值對貿(mào)易收支的影響的國際收支調(diào)節(jié)理論是（ B）A物價現(xiàn)金流動機制B彈性分析理論C“米德沖突”及協(xié)調(diào)理論D自動調(diào)節(jié)理論9、“馬歇爾勒納條件”是指（ A）A進口需求彈性與出口需求彈性之和大于1B進口需求彈性與出口需求彈性之和大于0C進口需求彈性與出口需求彈性之和小于1D進口需求彈性與出口需求彈性之和小于010、當(dāng)處于通貨膨脹與國際收支逆差的經(jīng)濟狀況時，應(yīng)采用下列政策搭配（

26、D）A緊縮國內(nèi)支出，本幣升值B擴張國內(nèi)支出，本幣貶值C擴張國內(nèi)支出，本幣升值D緊縮國內(nèi)支出，本幣貶值CDDCB ABBAD一、單項選擇題1、利率對匯率變動的影響是（ C）A利率上升，本國匯率上升B利率下降，本國匯率下降C須比較國外利率及本國的通貨膨脹率后而定D利率與匯率不存在聯(lián)動關(guān)系2、金幣本位制度下，匯率決定的基礎(chǔ)是（B）A法定平價B鑄幣平價C通貨膨脹率D紙幣購買力3、與金幣本位制度相比，金塊本位和金匯兌本位對匯率的穩(wěn)定程度已（B ）A升高 B降低 C不變 D無法比較4、一國貨幣匯率上升，則會有利于（A）.專業(yè) .專注.word 格式 .A進口 B出口 C增加就業(yè)D擴大生產(chǎn)5、采用匯率的間接

27、標(biāo)價法的國家有（B）A英國與法國B英國與美國C美國與德國D美國與法國CBBAB一、單項選擇題1、英鎊的年利率為27%，美元的年利率為9%，假如一家美國公司投資英鎊1 年，為符合利率平價，英鎊應(yīng)相對美元（B）A升值 18%B貶值 14%C升值 14%D貶值 8.5%2、假設(shè)美國投資者投資英鎊CD，6 個月收益5%，此期間英鎊貶值9%，而投資英鎊的有效收益率為（D）A 14.45%B -4.45%C 14%D -4%3、在匯率理論中，具有強烈的政策性和可操作性的是（C）A購買力平價說B利率平價說C貨幣主義說D資產(chǎn)結(jié)構(gòu)說BDC一、單項選擇1、我國外匯管理的主要負責(zé)機構(gòu)是（B）A中國人民銀行總行B國家

28、外匯管理局C財政部D中國銀行2、我國實行經(jīng)常項目下人民幣可自由兌換，符合國際貨幣基金組織（C）A第五會員國規(guī)定B第十二會員國規(guī)定C第八會員國規(guī)定D第七會員國規(guī)定3、外匯管理最核心的內(nèi)容是（B）A外匯資金收入和運用的管理B貨幣兌換管理 C匯率管理 D外債管理4、如果一國的貿(mào)易和非貿(mào)易匯率相對穩(wěn)定，而金融匯率聽任市場供求關(guān)系決定，這通常是（D ）A固定匯率 B浮動匯率 C管理浮動匯率 D復(fù)匯率制5、我國的外匯結(jié)、售匯制度起源于（A ）A建國初期 B全面計劃經(jīng)濟時期C改革開放以后 D 1994 年的外匯體制改革6、人民幣自由兌換的含義是（A）A經(jīng)常項目的交易中實現(xiàn)人民幣自由兌換B資本項目的交易中實現(xiàn)

29、人民幣自由兌換C國內(nèi)公民個人實現(xiàn)人民幣自由兌換D國內(nèi)企業(yè)實現(xiàn)人民幣自由兌換1、B2、C3、B4、D5、A6、A一、單項選擇題1、 外匯市場的實際操縱者是（ C）A外匯銀行B外匯經(jīng)紀(jì)人C中央銀行D個人2、即期外匯業(yè)務(wù)，是在外匯買賣成交以后，原則上辦理交割的期限應(yīng)在（B）A一天內(nèi)B兩天內(nèi)C三天內(nèi) D四天內(nèi)3、外匯市場的基本匯率是（S）A電匯匯率B信匯匯率C票匯匯率D遠期匯率4、若倫敦外匯市場即期匯率為1=US 1.4608 ， 3 個月美元遠期外匯升水0.51 美分，則3 個月美元遠期外匯匯率為（D）.專業(yè) .專注.word 格式 .A 1=US 1.4659B 1=US 1.9708C 1=US

30、1.9508D 1=US1.45575、若在紐約外匯市場，瑞士法即期匯率為US 1=S.Fr1.5086-91，三個月遠期匯率的點數(shù)為10-15 ，則實際遠期匯率應(yīng)為（D）A US 1=S.Fr1.5096B US1=S.Fr1.5106C US 1=S.Fr1.5075-97D US 1=S.Fr1.5096-1.51066、美式期權(quán)較歐式期權(quán)相比更靈活，保險費（A）A更高 B更低 C相同 D不確定7、若香港外匯市場某日US 1=HK7.7970 ，試求港元 / 美元等于（B）A 7.7970 B 0.1283C 7.8000D 0.13001、C2、B 3、A4 、D5、D6、A7、B一、

31、單項選擇題1、歷史上第一個國際貨幣體系是（ B）A國際金匯兌本位制B國際金本位制C布雷頓森林體系D牙買加體系2、布雷頓森林體系的基礎(chǔ)是（A）A懷特計劃B凱恩斯計劃C布雷迪計劃D貝克計劃3、特別提款權(quán)的創(chuàng)立是（B）A第一次美元危機的結(jié)果B第二次美元危機的結(jié)果C第三次美元危機的結(jié)果D第一次英鎊危機的結(jié)果4、標(biāo)志著布雷頓森林體系崩潰的開始的事件是（B）A互惠信貸協(xié)議B黃金雙價制C尼克松政府的新經(jīng)濟政策D史密森氏協(xié)議5、布雷頓森林體系又稱（C）A國際金本位制B國際金塊本位制C國際金匯兌本位制D新金本位制6、布雷頓森林體系下的匯率制度是（C）A固定匯率制B浮動匯率制C可調(diào)整的固定匯率制D可調(diào)整的浮動匯率

32、制1、B2、A3、B4、B5、C6 、C一、單項選擇題1、在二戰(zhàn)前，構(gòu)成各國國際儲備的是（ A）A黃金與可兌換為黃金的外匯B黃金與儲備頭寸C黃金與特別提款權(quán)D外匯儲備與特別提款權(quán)2、在典型的國際金本位制下，最重要的國際儲備形式是（B）A外匯儲備B黃金儲備C在 IMF 的儲備頭寸D特別提款權(quán)3、目前在IMF 會員國的國際儲備中，最重要的國際儲備形式是（B）A黃金儲備B外匯儲備C在 IMF 的儲備頭寸D特別提款權(quán)4、二戰(zhàn)后，最主要的國際儲備貨幣是（C）A英鎊 B日元 C美元 D馬克5、國際清償力是一國具有的（D）A國際儲備B現(xiàn)實的對外清償能力C可能的對外清償能力D現(xiàn)實和可能的對外清償能力之和6、一國的國際儲備額同進口額之間適當(dāng)?shù)谋壤P(guān)系為（B）A 40%-50%B20%-40%C 50%-60%D 10%-30%7、在國際儲備結(jié)構(gòu)管理中，各國貨幣當(dāng)局應(yīng)更重視（C）A收益性B安全性C流動性 D可償性8、我國的國際儲備管理主要是（B）.專業(yè) .專注.word 格式 .A黃金儲備管理B外匯儲備管理C儲備頭寸管理D特別提款權(quán)管理1、A 2、B3 、B 4、C5、D6、B 7、C8、B一、單項選擇題1、面值為1000 元的美元債券，其市場價值為1200 元，這表明市場利率相對債券的票面利率（ B）A較高 B較低 C相等 D無法判