XXXX-XXXX年鐵礦石市場展望

1、2010-2011年鐵礦石市場展望2010-10-29  在2010年6月于日內(nèi)瓦舉行的聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議上，屬于聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議秘書處管理的一個(gè)有關(guān)鐵礦石的信托基金發(fā)布了2009-2011年全球鐵礦石市場報(bào)告，本文對該報(bào)告進(jìn)行了摘編，以供借鑒。 一、概述  2009年全球粗鋼產(chǎn)量僅有12.19億噸，同比2008年的13.26億噸下降了8.1%。雖然2009年大多數(shù)國家和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量同比下滑，但中國大陸粗鋼產(chǎn)量同比增長13.5%。目前，中國大陸的粗鋼產(chǎn)量幾乎占到全球粗鋼產(chǎn)量的一半（47%）。2009年歐洲地區(qū)粗鋼產(chǎn)量同比下降24%，非洲地區(qū)同比下降11%，美洲地區(qū)粗鋼產(chǎn)

2、量同比下降30%，大洋洲地區(qū)粗鋼產(chǎn)量同比下降29%。  2009年下半年全球粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)出人意料的回升幾乎完全可以歸因于中國大陸粗鋼產(chǎn)量的大幅增長，從2008年年底時(shí)中國大陸粗鋼產(chǎn)量就已經(jīng)再次開始增長，到2009年4月中國大陸的粗鋼產(chǎn)量就已經(jīng)回升到以前的月度峰值水平。到2010年5月，世界其他地區(qū)國家的粗鋼產(chǎn)量尚未恢復(fù)到危機(jī)前的水平。雖然中國大陸的粗鋼生產(chǎn)驅(qū)動(dòng)了全球粗鋼產(chǎn)量的增長，但其他一些重要的粗鋼生產(chǎn)國的粗鋼產(chǎn)量相比2009年也開始增長。如果繼續(xù)2010年前4個(gè)月的生產(chǎn)態(tài)勢，則2010年全年全球粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到14.1億噸，與2007年的水平相當(dāng)。  2009年全球鐵礦石

3、產(chǎn)量同比下降6.2%，降至16億噸，這是全球鐵礦石產(chǎn)量連續(xù)增長7年后的首次下滑。2009年許多國家的鐵礦石產(chǎn)量出現(xiàn)下降，但澳大利亞和南非的鐵礦石產(chǎn)量卻同比增長，但其鐵礦石產(chǎn)量的增長不足以彌補(bǔ)其他國家的產(chǎn)量下降，因而2009年全球鐵礦石產(chǎn)量同比仍然下降。2009年發(fā)展中國家的鐵礦石產(chǎn)量在全球總產(chǎn)量中所占比重不到59%（2008年占比60%），此外，獨(dú)聯(lián)體國家鐵礦石產(chǎn)量在全球總產(chǎn)量中所占比重為12%，工業(yè)化國家的鐵礦石占比為29%。按可比較的品位，2009年中國大陸生產(chǎn)了2.34億噸鐵礦石。因此，2009年中國大陸僅次于澳大利亞的3.94億噸和巴西的3億噸，位居全球第三大鐵礦石生產(chǎn)國。中國大陸鐵礦

4、石生產(chǎn)的變化對于掌握全球鐵礦石市場狀況是至關(guān)重要的。為了更準(zhǔn)確地給出中國大陸的鐵礦石產(chǎn)量，現(xiàn)在評(píng)估中國大陸的鐵礦石生產(chǎn)是通過計(jì)算其生鐵產(chǎn)量以及生產(chǎn)過程中所用鐵礦石品位和進(jìn)口鐵礦石品位，以獲得按照品位計(jì)算所需的國產(chǎn)鐵礦石數(shù)量。  按照新的計(jì)算方法，直到2007年中國大陸鐵礦石產(chǎn)量低于報(bào)道的數(shù)據(jù)，而2008年和2009年是高于報(bào)道的數(shù)據(jù)。根據(jù)修訂的估計(jì)，中國大陸鐵礦石產(chǎn)量從2000年的1.47億噸增加到了2007年的4億噸（鐵礦石的品位換算到63%）。2008年和2009年中國大陸鐵礦石產(chǎn)量下滑，部分原因是企業(yè)利潤下降而減少生產(chǎn)，部分原因是資源枯竭。修訂的數(shù)據(jù)顯示2008年和2009年中

5、國大陸的鐵礦石產(chǎn)量（按品位63%計(jì)算）分別為3.21億噸和2.34億噸。  在鐵礦石出口連續(xù)8年增長之后，2009年全球鐵礦石出口量仍達(dá)到9.55億噸新的紀(jì)錄，同比增長7.4%。鐵礦石出口量增加的主要原因是中國大陸鐵礦石需求高漲和其本身產(chǎn)量下降。自從2000年以來，全球鐵礦石出口量增長了88%。2009年發(fā)展中國家的鐵礦石出口量占到全球總出口量的比重為49%，發(fā)達(dá)國家的出口量占到43%，獨(dú)聯(lián)體國家占到7%。2009年澳大利亞是全球最大的鐵礦石出口國，總計(jì)出口了3.6億噸，同比上年增長17%。相比之下，2009年巴西鐵礦石出口量同比下降3.0%，降至2.66億噸。在過去的10年印度鐵礦

6、石出口連續(xù)增長，2009年該國出口了1.16億噸鐵礦石，是全球第三大鐵礦石出口國。估計(jì)2009年全球海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易數(shù)量達(dá)到了8.95億噸，同比增長11%。2009年海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易的增量幾乎完全被中國大陸所吸納，2009年中國大陸鐵礦石進(jìn)口量的增幅高于海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易的增幅。此外，2009年其他較大的鐵礦石進(jìn)口國的進(jìn)口量均呈下滑態(tài)勢。中國大陸是全球最大的鐵礦石進(jìn)口國，2009年其鐵礦石進(jìn)口量同比增長41%，達(dá)到6.28億噸，占世界鐵礦石進(jìn)口總量的比重為67%。日本是世界第二大鐵礦石進(jìn)口國，2009年進(jìn)口鐵礦石1.05億噸，同比下降25%。2009年歐洲國家（不包括獨(dú)聯(lián)體國家）進(jìn)口鐵礦石1億噸，同比

7、下降45%，占世界總進(jìn)口量的比重為9.9%。  2009年世界球團(tuán)產(chǎn)量幾乎下降了三分之一，從上年的3.13億噸降至2009年的2.15億噸，這反映出美國的粗鋼產(chǎn)量下降（球團(tuán)是美國鋼廠主要的生產(chǎn)原料），以及其他地區(qū)鋼廠因鋼需求和鋼材價(jià)格下降而減產(chǎn)粗鋼。  2010年年度鐵礦石定價(jià)機(jī)制壽終正寢。盡管受到鋼鐵企業(yè)的反對，主要是中國大陸鋼鐵企業(yè)的反對，但也獲得了日本和歐洲有關(guān)鋼鐵產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的強(qiáng)有力的支持。當(dāng)中國大陸鋼需求在2009年底和2010年初呈現(xiàn)強(qiáng)勁回升之時(shí)，鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格也出現(xiàn)強(qiáng)勁上漲，但價(jià)格的大幅上漲并沒有對舊有機(jī)制給予強(qiáng)有力支撐。目前，鐵礦石定價(jià)機(jī)制已經(jīng)轉(zhuǎn)向季度定價(jià)。

8、  對鐵礦石市場而言，鐵礦石新的定價(jià)機(jī)制帶來了價(jià)格不確定和降低了透明度。鐵礦石價(jià)格不再像以前一樣被宣布，而發(fā)布的一系列現(xiàn)貨價(jià)格也不會(huì)100%可靠。進(jìn)入中國大陸的鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格被看作是世界所有地區(qū)鐵礦石價(jià)格的基礎(chǔ)，且目前可以獲得三個(gè)價(jià)格：金屬通報(bào)價(jià)格、SBB價(jià)格和普氏價(jià)格，但目前仍不清楚這些價(jià)格如何可以代表鐵礦石的真正價(jià)格和如何確保鐵礦石價(jià)格不被操縱。至少有一家鐵礦石出口商，即瑞典的LKAB已經(jīng)開始與用戶商談年度合同價(jià)格，但其定價(jià)機(jī)制尚未公布。從目前的情況看，在鐵礦石價(jià)格像銅、鎳或是其他基金屬一樣被確定還有很長的路要走。但這是鐵礦石定價(jià)很有希望的發(fā)展方向?；仡欉^去，鋁和鎳的定價(jià)模式放棄

9、了由生產(chǎn)企業(yè)確定轉(zhuǎn)向完全利用倫敦金屬交易所確定花費(fèi)了5-15年。  巴西Vale公司是唯一至少部分公布其確定季度鐵礦石定價(jià)機(jī)制細(xì)節(jié)的鐵礦石企業(yè)。盡管沒有完全透露，但該公司定價(jià)機(jī)制的主要內(nèi)容是： A 定價(jià)基礎(chǔ)是發(fā)往中國的62%品位粉礦的CFR現(xiàn)貨價(jià)格； B 該定價(jià)機(jī)制考慮了鐵礦石質(zhì)量； C 下一個(gè)季度的定價(jià)是基于本季度前兩個(gè)月的價(jià)格和前一個(gè)季度最后一個(gè)月的價(jià)格； D 如果價(jià)格變化不到5%（上漲或是下跌），則價(jià)格不變。  新的定價(jià)機(jī)制導(dǎo)致2010年2季度鐵礦石價(jià)格比2009年的基價(jià)高出100%。澳大利亞產(chǎn)發(fā)往日本的赤鐵礦粉礦價(jià)格上漲了99

10、.7%。Vale公司與日本用戶達(dá)成了伊塔比拉粉礦價(jià)格上漲86%、卡雷亞斯粉礦價(jià)格上漲92%的協(xié)議。  世界三大鐵礦公司，即巴西Vale公司、澳大利亞力拓集團(tuán)和必和必拓公司增強(qiáng)了對全球鐵礦石生產(chǎn)的控制，2009年三大公司鐵礦石產(chǎn)量占到全球的比重為35.4%。三大公司所占市場份額自2004年以來首次增加，巴西Vale公司仍然是全球最大的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)，2009年該公司生產(chǎn)了2.55億噸鐵礦石，盡管無可爭辯的是該公司仍是鐵礦石產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，但其已經(jīng)受到很大挑戰(zhàn)。2009年該公司鐵礦石產(chǎn)量從2007年3.08億噸的峰值上下降，而其最近的競爭對手力拓集團(tuán)的鐵礦石產(chǎn)量卻從1.5億噸提高到了1.7

11、2億噸。不過，其面臨的最大挑戰(zhàn)來自于必和必拓公司，該公司強(qiáng)烈反對年度鐵礦石定價(jià)機(jī)制，Vale公司是年度定價(jià)機(jī)制的擁護(hù)者，不過力拓集團(tuán)的態(tài)度似乎是介于二者之間。2009年中國大陸許多小的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)降低了鐵礦石產(chǎn)量，連同澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量在2009年初以后迅速增加，導(dǎo)致三大公司鐵礦石市場份額增加。  過去4年鐵礦石市場集中度下降的趨勢似乎已經(jīng)停止。在Vale公司2009年鐵礦石產(chǎn)量減少5000萬噸之后，當(dāng)2010年該公司試圖再次奪回失去的市場份額的情況下2010年鐵礦石市場的集中度很有可能再次增加。此外，今后幾年中國大陸的鐵礦石產(chǎn)量很有可能進(jìn)一步下降。因此，正如作者在去年的鐵礦石市場

12、回顧中所說的，這兩個(gè)因素將幫助三大礦業(yè)公司的產(chǎn)量份額回到、甚至超過2003-2005年的水平。  由于很多鋼鐵企業(yè)自身擁有鐵礦石資產(chǎn)，且其生產(chǎn)的鐵礦石并沒有進(jìn)入市場交易，因而從鐵礦石產(chǎn)量角度看待鐵礦石產(chǎn)業(yè)集中度就會(huì)低估集中度。因此，目前是以海運(yùn)鐵礦石市場計(jì)算產(chǎn)業(yè)集中度。按此方式計(jì)算，主要鐵礦石公司的市場份額非常高。雖然2009年巴西Vale公司的海運(yùn)鐵礦石市場份額從上年的33%降至26%，但力拓集團(tuán)和必和必拓公司的市場份額增加，因而三大公司2009年海運(yùn)鐵礦石市場的合計(jì)份額仍達(dá)到61%。這一數(shù)據(jù)經(jīng)常被認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集中度過高會(huì)導(dǎo)致主要礦業(yè)公司將控制鐵礦石價(jià)格的人提及，特別是在目前所用定價(jià)機(jī)

13、制的情況下。盡管2009年初宣布的、擬議的力拓集團(tuán)與必和必拓公司合并兩家公司位于西澳的鐵礦石生產(chǎn)基地和基礎(chǔ)設(shè)施一事已經(jīng)失敗，但此事已經(jīng)引起人們?nèi)找骊P(guān)注大型鐵礦石供應(yīng)商的議價(jià)能力。目前，開始于獨(dú)聯(lián)體國家的一些鋼鐵企業(yè)建立自有礦山，包括鐵礦石和煤炭的趨勢已經(jīng)強(qiáng)化。全球最大的鋼鐵企業(yè)安賽樂米塔爾公司已經(jīng)在鐵礦石資源掌控方面取得很大進(jìn)展，而其他大型鋼鐵企業(yè)緊隨其后也正在強(qiáng)化自有礦山資源的獲取。  2009年，按照獨(dú)立項(xiàng)目確認(rèn)的，全球新的投入生產(chǎn)的采礦能力為7500萬噸，稍低于2008年的9000萬噸。截至2010年5月，在總的鐵礦石產(chǎn)能計(jì)劃項(xiàng)目中有超過6.85億噸產(chǎn)能將在2010年到2012

14、年之間投產(chǎn)。其中，有2.7億噸被歸為“確定投產(chǎn)”，1.45億噸被歸為“很可能投產(chǎn)”，2.7億噸被歸為“可能投產(chǎn)”。在被歸入確定投產(chǎn)的鐵礦石產(chǎn)能中有61%位于大洋洲，19%位于拉美地區(qū)，16%位于非洲地區(qū)。此外，在2012年之后的3年，有4億噸的鐵礦石新產(chǎn)能被列入建設(shè)完成。在目前對鐵礦石市場非常樂觀的情況下，大部分計(jì)劃的項(xiàng)目將會(huì)繼續(xù)向前推動(dòng)，且許多新的計(jì)劃也將被宣布。若非三大礦業(yè)公司調(diào)整其鐵礦石產(chǎn)能投產(chǎn)步伐，則產(chǎn)能擴(kuò)建過快的風(fēng)險(xiǎn)將非常大，特別是如果今后3年粗鋼產(chǎn)量的增長出現(xiàn)停滯的情況下。 在2010年6月份，鐵礦石市場的供應(yīng)比較緊張，且隨著中國粗鋼產(chǎn)量的增長，中國大陸的鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格接近了120

15、0-1300元人民幣/噸。不過，在過去兩年出現(xiàn)的事情是：兩個(gè)結(jié)論得到了確認(rèn)，這兩個(gè)結(jié)論對于世界鐵礦石市場的未來而言均是非常重要的： 一是中國經(jīng)濟(jì)可以改變發(fā)展方向，向著依賴于內(nèi)需發(fā)展，在此過程中中國經(jīng)濟(jì)的增長將不依賴于世界對其制造業(yè)出口需求的增長； 二是中國大陸內(nèi)的鐵礦石生產(chǎn)對價(jià)格非常敏感，且鐵礦石產(chǎn)量不可能超過目前的水平。  其間，新的定價(jià)機(jī)制使得主要鐵礦石供應(yīng)商在定價(jià)方面有更大的優(yōu)勢。盡管全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)不是一個(gè)整體和以一個(gè)整體的方式采取行動(dòng)，但三大鐵礦公司也不必為了控制市場而串通一氣和實(shí)施一致的戰(zhàn)略。三大鐵礦公司的目標(biāo)非常明確，即利潤最大化，他們實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的方式是：

16、確保鐵礦石價(jià)格高到足以使其有錢可以進(jìn)行新的產(chǎn)能投資和低到使得該市場不會(huì)有新企業(yè)進(jìn)入。因此，三大鐵礦公司對鐵礦石價(jià)格的控制在某種程度上可以抑制新定價(jià)機(jī)制帶來的價(jià)格大幅波動(dòng)。  目前世界鐵礦石市場的特點(diǎn)是供應(yīng)比較緊張，且今后幾年將出現(xiàn)新產(chǎn)能不斷投產(chǎn)，并與鋼產(chǎn)量的增長相適應(yīng)。因此，確信未來鐵礦石的供應(yīng)將逐漸增加，價(jià)格也將從目前的價(jià)位上下滑，但與2008年以前相比，價(jià)格仍將穩(wěn)定在較高的水平。 二、2009年全球鐵礦石產(chǎn)量、進(jìn)出口量 1.產(chǎn)量  2009年全球鐵礦石產(chǎn)量同比下滑6.2%，降至16億噸左右。2009年大多數(shù)國家的鐵礦石產(chǎn)量同比下降，但一些國家的鐵礦石

17、產(chǎn)量卻同比增長，其中包括澳大利亞、印度和南非。然而，據(jù)本文作者估計(jì)，中國2009年鐵礦石產(chǎn)量下降。此外，由于某些原因，改變了對中國鐵礦石產(chǎn)量的估計(jì)方法?，F(xiàn)在是按照中國生鐵產(chǎn)量和進(jìn)口鐵礦石數(shù)量估算中國鐵礦石產(chǎn)量，因此，計(jì)算方法的改變也在全球鐵礦石總產(chǎn)量上有所反映。  2009年發(fā)展中國家生產(chǎn)的鐵礦石占到全球總產(chǎn)量的比重為59%，低于2008年的60%，而獨(dú)聯(lián)體國家2009年的鐵礦石產(chǎn)量占全球比重為12%多一點(diǎn)，發(fā)達(dá)國家2009年鐵礦石產(chǎn)量占全球比重為29%。發(fā)達(dá)國家鐵礦石產(chǎn)量在全球產(chǎn)量的比重有所增加的主要原因是2009年澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量增加。按照可比的品位計(jì)算，2009年中國生產(chǎn)了2

18、.34億噸鐵礦石，占全球總產(chǎn)量的比重為15%，低于2008年的20%。 盡管2009年全球鐵礦石產(chǎn)量同比下降，但全球鐵礦石產(chǎn)量相比2000年增長了65%，即增加了6.28億噸。同期，發(fā)達(dá)國家（包括西歐，不包括澳大利亞）鐵礦石產(chǎn)量下降了10.5%。同期澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量增長了13%，達(dá)到3.94億噸。在獨(dú)聯(lián)體地區(qū)，同期鐵礦石產(chǎn)量增長了8%。在西歐地區(qū)，鐵礦石產(chǎn)量已經(jīng)下滑到稍低于3000萬噸（2009年降至2100萬噸），主要原因是瑞典鐵礦石產(chǎn)量下降了26%。因此，歐洲鐵礦石產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的份額下降。在北美地區(qū)，美國鐵礦石產(chǎn)量急劇下滑，但加拿大稍有增長。在較大的鐵礦石生產(chǎn)國中，印度的鐵

19、礦石產(chǎn)量呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2009年印度的鐵礦石產(chǎn)量同比增長了15%，其次是南非和澳大利亞均同比增長13%，而巴西鐵礦石產(chǎn)量同比下降了6.7%。 2.鐵礦石貿(mào)易  盡管出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)衰退，但在出口量連續(xù)8年增長之后，2009年全球鐵礦石貿(mào)易量仍達(dá)到了9.55億噸的新紀(jì)錄（包括獨(dú)聯(lián)體內(nèi)國家之間的鐵礦石貿(mào)易），同比增長7.4%。2009年全球鐵礦石貿(mào)易量增長的主要原因是中國鐵礦石需求強(qiáng)勁，同時(shí)其國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量下降。  自從2000年以來，全球鐵礦石貿(mào)易量增長了88%。不包括澳大利亞在內(nèi)的發(fā)達(dá)國家的鐵礦石出口幾乎增長了19%，而同期澳大利亞的鐵礦石出口增長了119.5%。2

20、009年與2000年相比，獨(dú)聯(lián)體的鐵礦石出口（包括獨(dú)聯(lián)體內(nèi)貿(mào)易）增長了33%。  2009年發(fā)展中國家的鐵礦石出口量占到全球總出口量的49%，且自從2000年以來其鐵礦石出口量增長了81.5%。2009年發(fā)達(dá)國家的鐵礦石出口量占全球總出口量的比重為51%，其中包括獨(dú)聯(lián)體的出口，但獨(dú)聯(lián)體的出口量所占比重不到5%。  2009年澳大利亞出口了3.63億噸鐵礦石，同比增長17%。此外，印度、烏克蘭、南非的鐵礦石出口量也有所增長，增幅分別為9%、21%和36%。由于出口的重要市場，即美洲市場和歐洲市場需求大幅下降，因而2009年巴西的鐵礦石出口量降至2.66億噸，同比下降3.0%。

21、2009年是印度鐵礦石出口量連續(xù)第九年增長，2009年印度出口了1.16億噸鐵礦石，是世界第三大鐵礦石出口國。此外，2009年南非、加拿大、烏克蘭和俄羅斯的鐵礦石出口量在2000萬噸到4500萬噸之間。另外，2009年瑞典也出口了1600萬噸鐵礦石。  過去兩年哈薩克斯坦和俄羅斯的鐵礦石出口均出現(xiàn)下滑，但烏克蘭出口增加。中國已成為上述三國鐵礦石出口最重要的市場，但運(yùn)輸能力限制了其鐵礦石出口。  2003年中國超越了日本成為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國。2009年中國進(jìn)口了6.28億噸鐵礦石，同比上年增長了41%，約占全球鐵礦石進(jìn)口量的67%。除了中國以外，在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下，

22、幾乎所有地區(qū)的鐵礦石進(jìn)口均有所減少。2009年日本進(jìn)口了1.05億噸鐵礦石，同比下降了25%，而韓國2009年進(jìn)口了4200萬噸鐵礦石，同比下降15%。2009年歐洲地區(qū)（不包括獨(dú)聯(lián)體國家）進(jìn)口了9300萬噸鐵礦石，同比下降45%，在全球總進(jìn)口量中所占比重為9.9%。歐洲最大的鐵礦石進(jìn)口國是德國、法國、英國和意大利。2009年加拿大和美國的鐵礦石進(jìn)口量均有所下滑。作為一個(gè)整體看，2009年發(fā)展中國家進(jìn)口的鐵礦石占到全球進(jìn)口鐵礦石總量的76%。由于中國鐵礦石進(jìn)口大幅增長，因而發(fā)展中國家的鐵礦石進(jìn)口量占全球進(jìn)口量的比重從2002年的31%，增加到2005年的46%，2005年的50%和2008年的

23、55%。獨(dú)聯(lián)體國家沒有從獨(dú)聯(lián)體以外進(jìn)口鐵礦石，2009年其內(nèi)部交易量僅占全球總量的0.4%。2009年發(fā)達(dá)國家進(jìn)口的鐵礦石占全球鐵礦石進(jìn)口總量的比重為22%。 3.海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易  估計(jì)2009年海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易量同比增長11%，達(dá)到8.95億噸。2009年海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易量增加的主要原因就是中國進(jìn)口量大幅增長，其進(jìn)口增幅超過了貿(mào)易量的增幅。此外，2009年其他主要進(jìn)口國的進(jìn)口量均同比下滑。如今，全球鋼鐵生產(chǎn)正在回升，而中國對鐵礦石的需求繼續(xù)增長，因此，預(yù)計(jì)2010年全球海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易量將大幅增長，增幅可能超過10%。影響2010年海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易量增長的因素是中國禁止進(jìn)口低品位

24、鐵礦石和印度提高鐵礦石出口關(guān)稅。  4.海運(yùn)費(fèi)  國際海運(yùn)費(fèi)在2008年5月達(dá)到其峰值，其后開始不斷下滑。最初海運(yùn)費(fèi)的下跌是由于許多新船投入市場，其后是因全球金融危機(jī)導(dǎo)致2008年秋季海運(yùn)需求大幅減少導(dǎo)致海運(yùn)費(fèi)下降。在2008年底，海運(yùn)費(fèi)降至了自2000年初以來最低的水平。2009年前幾個(gè)月海運(yùn)費(fèi)有所回升。其后，海運(yùn)費(fèi)又受到經(jīng)濟(jì)上揚(yáng)預(yù)期和運(yùn)力過剩影響而波動(dòng)。事實(shí)上，在2009年運(yùn)力增長9%的基礎(chǔ)上今年的運(yùn)力還將繼續(xù)增長。此外，海運(yùn)費(fèi)還受到許多港口堵塞的影響，不過堵塞只是暫時(shí)現(xiàn)象，因而2010年和2011年海運(yùn)市場仍將疲軟。然而，2012年海運(yùn)需求將出現(xiàn)增長，屆時(shí)海

25、運(yùn)費(fèi)走勢也將轉(zhuǎn)向。盡管海運(yùn)需求增長到運(yùn)力不出現(xiàn)過剩還需要很長時(shí)間，但是一旦需求趕上運(yùn)力，則海運(yùn)費(fèi)將會(huì)迅速增長。 三、2009年全球新建鐵礦石項(xiàng)目回顧  截至2009年底，全球范圍內(nèi)的鐵礦石礦山（含正在開發(fā)中的礦山）開發(fā)總計(jì)投資高達(dá)1270億美元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這一年全球礦業(yè)開采投資4700億美元，鐵礦石開發(fā)投資額超過最重要的有色金屬銅30億美元。2009年全球經(jīng)濟(jì)遭受金融危機(jī)的沖擊，鐵礦石新增項(xiàng)目計(jì)劃的投資額僅為80億美元，占最新礦業(yè)全部新項(xiàng)目計(jì)劃投資金額的四分之一。鐵礦石新增項(xiàng)目投資金額與銅和黃金相當(dāng)。過去數(shù)年，全球鐵礦石新建項(xiàng)目數(shù)量和投資額快速增長的趨勢在2009年突然

26、中止。2008年鐵礦石新增項(xiàng)目計(jì)劃的投資金額達(dá)到270億美元，僅次于銅礦，成為最重要的金屬之一。近幾年來，全球鐵礦石開采能力不足，導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格和需求快速增長，使得鐵礦石的重要性日益突出。2002年全球鐵礦石新增項(xiàng)目投資占全球礦業(yè)新增項(xiàng)目投資金額的4%，2003年這一比重提升至7%，2004年進(jìn)一步增至14%。此后，鐵礦石新增項(xiàng)目投資增長較為平穩(wěn)，2005年占全球礦業(yè)新項(xiàng)目投資金額的18%，2006年為17%，2007年再度大幅增長升至23%。近年來，全球鐵礦石總計(jì)項(xiàng)目投資金額也持續(xù)增長，并且一直持續(xù)到2008年。2002年為30億美元，2004年140億美元，2005年250億美元，2006

27、年340億美元，2007年超過700億美元。  2009年新增鐵礦石開采能力投產(chǎn)達(dá)到7500萬噸，略低于2008年新增產(chǎn)能投產(chǎn)9000萬噸，同時(shí)也低于2007年新增產(chǎn)能投產(chǎn)1.3億噸的水平。在確定2009年新增鐵礦石產(chǎn)能7000萬噸之前，僅預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能3000萬-4000萬噸，新增產(chǎn)能包括了現(xiàn)有礦山的擴(kuò)建。然而，近幾年新增產(chǎn)能的統(tǒng)計(jì)不包括主要集中在中國和印度的新增小型地方礦山開采能力，也沒有包括在巴西的一些未公布小型開采項(xiàng)目。此外，新增產(chǎn)能數(shù)據(jù)也不包括現(xiàn)有產(chǎn)能因內(nèi)部調(diào)整改造消除開采供應(yīng)瓶頸而產(chǎn)生的產(chǎn)能提升。礦山因內(nèi)部調(diào)整和改造增加的產(chǎn)能難以監(jiān)測，也難以準(zhǔn)確評(píng)估。因此，可以推斷，鐵礦石

28、產(chǎn)量增長高于產(chǎn)能增長。相對于高調(diào)宣布的新建項(xiàng)目，現(xiàn)有礦山的內(nèi)部調(diào)整和改造在投產(chǎn)前往往不為人知。  然而，即使是50萬噸或100萬噸的小型改擴(kuò)建項(xiàng)目累加在一起也是一個(gè)非?？捎^的數(shù)字。近年來，鐵礦石新增項(xiàng)目的快速增長主要是受到鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲的帶動(dòng)。2009年全球鐵礦石新增項(xiàng)目數(shù)量下降，新項(xiàng)目投資力度減弱，很可能是礦業(yè)公司經(jīng)營戰(zhàn)略的失誤。自2010年初，國際鐵礦石市場迎來曙光，鐵礦石價(jià)格再度上漲，中國需求恢復(fù)強(qiáng)勁。  如果說，2008年底全球礦業(yè)繁榮終結(jié)，那么2010年初礦業(yè)信心又開始恢復(fù)。在礦產(chǎn)品需求強(qiáng)勁增長的時(shí)期，2009年的下降僅僅是一個(gè)小插曲，預(yù)期中的礦業(yè)危機(jī)并沒有出

29、現(xiàn)。2008年礦業(yè)繁榮結(jié)束后，大量的投資計(jì)劃被迫擱置或推遲，但進(jìn)入2010年，這些項(xiàng)目又開始重新啟動(dòng)。  巴西淡水河谷公司重新啟動(dòng)2008年底至2009年初擱置的所有新增產(chǎn)能計(jì)劃。第一步，按照原計(jì)劃，卡拉雅斯1000萬噸鐵礦石新建產(chǎn)能在2009年完工；第二步，到2011年新建3000萬噸鐵礦石項(xiàng)目也在順利推進(jìn)中；準(zhǔn)備在2013年投產(chǎn)的Serra Sul礦山新增9000萬噸產(chǎn)能計(jì)劃還在等待公司董事會(huì)批準(zhǔn)，但項(xiàng)目已經(jīng)開始啟動(dòng)；Apolo礦山2400萬噸產(chǎn)能新建項(xiàng)目也將在2013年投產(chǎn)，上述項(xiàng)目合計(jì)需要投資170億美元。淡水河谷公司所有涉及鐵礦石的項(xiàng)目，包括：提升基建產(chǎn)能項(xiàng)目和球團(tuán)廠，計(jì)劃

30、投資200億美元。淡水河谷新建項(xiàng)目是通過提高鐵礦石產(chǎn)量，并且可能在中國直接生產(chǎn)球團(tuán)，增加在中國市場的份額。淡水河谷還訂購新的大型運(yùn)輸船或與船東簽訂長期貨運(yùn)協(xié)議，規(guī)避海運(yùn)費(fèi)劇烈波動(dòng)的沖擊。淡水河谷在中國已經(jīng)成立銷售中心。此外，淡水河谷已經(jīng)決定進(jìn)入煤礦業(yè)務(wù)領(lǐng)域，2010年產(chǎn)煤3000萬噸。第一步，2007年3月出資6.62億美元收購澳大利亞煤礦企業(yè)AMCI控股公司；與力拓和必和必拓一樣，淡水河谷有能力成為主要煉鋼原料的供應(yīng)商。  2009年力拓公司未能完成主要鐵礦石開發(fā)項(xiàng)目。由于鐵礦石市場蕭條，以及政治因素（主要是幾內(nèi)亞未能發(fā)放開發(fā)許可證），導(dǎo)致力拓公司一些項(xiàng)目處于停頓狀態(tài)。目前在澳大利

31、亞已經(jīng)動(dòng)工的項(xiàng)目包括：Hope Downs、Mesa A和Brockman 4期工程，按照計(jì)劃Brockman和Hope Downs項(xiàng)目應(yīng)該在2010年完工，Mesa A項(xiàng)目2011年完工。 與淡水河谷和力拓相比，必和必拓在新建鐵礦石項(xiàng)目和采用新的定價(jià)機(jī)制上的態(tài)度更加積極。2009年必和必拓位于西澳大利亞快速增長項(xiàng)目4期（RGP 4）已經(jīng)完工，新增鐵礦石開采能力2600萬噸，總計(jì)產(chǎn)能達(dá)到1.55億噸。2008年必和必拓公司的董事會(huì)批準(zhǔn)通過快速增長項(xiàng)目5期，到2011年必和必拓總計(jì)產(chǎn)能將達(dá)到2億噸，實(shí)際再新增產(chǎn)能5000萬噸，該項(xiàng)目正順利推進(jìn)。必和必拓的長期計(jì)劃是將其鐵礦石產(chǎn)能提升至3

32、億噸以上，并且已經(jīng)計(jì)劃擴(kuò)建赫德蘭港的發(fā)貨能力，年發(fā)貨量將超過3.5億噸。  盡管2007年至2008年初越來越多的投資進(jìn)入鐵礦石和其他金屬礦的開采，但由于運(yùn)輸瓶頸、有經(jīng)驗(yàn)的工人、關(guān)鍵采礦機(jī)械和裝備推遲交貨，導(dǎo)致新建礦山開采進(jìn)度遲緩。輪胎短缺已經(jīng)干擾了投資項(xiàng)目和日常運(yùn)營。2008年下半年爆發(fā)全球性金融危機(jī)之后，上述問題一夜之間就消失了。然而，一旦新建投資項(xiàng)目恢復(fù)，這些問題還將再度涌現(xiàn)，特別是其他金屬礦山也重新啟動(dòng)新建計(jì)劃之后。在礦山開發(fā)短暫低迷期間，并不能吸引更多的新員工。新項(xiàng)目恢復(fù)動(dòng)工后，同3年前一樣，人員和各類采礦必需品短缺將再度出現(xiàn)。  2009年FMG集團(tuán)是唯一確保在

33、西澳大利亞地區(qū)4000萬噸產(chǎn)能項(xiàng)目的鐵礦石公司，開始提出更加宏偉的新建計(jì)劃。隨著宣布新的投資計(jì)劃，F(xiàn)MG集團(tuán)希望能夠成為全球最大的鐵礦石供應(yīng)商之一，并且成為除了力拓和必和必拓外，澳大利亞第三大鐵礦石供應(yīng)商。盡管被市場多不看好，但FMG集團(tuán)和其創(chuàng)始人Andrew Forrest的成功證明，其有能力實(shí)現(xiàn)其雄心勃勃的發(fā)展計(jì)劃。FMG集團(tuán)在澳大利亞其他地區(qū)的鐵礦石開發(fā)項(xiàng)目不是剛剛開始，就是規(guī)模太小。該集團(tuán)高度關(guān)注成本控制，尋找新的擴(kuò)張項(xiàng)目。FMG集團(tuán)計(jì)劃鐵礦石采礦能力從5500萬噸提升至7500萬噸，再增加至9500萬噸，最終達(dá)到1.55億噸。新建計(jì)劃包括擴(kuò)建Chichester鐵礦，以及Fireta

34、il、Solomon East和Serenity鐵礦礦山投產(chǎn)。2010年初，隨著鐵礦石市場好轉(zhuǎn)，F(xiàn)MG集團(tuán)更是宣布計(jì)劃未來中期內(nèi)將鐵礦石產(chǎn)能大幅提升至3.55億噸。市場不再懷疑FMG集團(tuán)的計(jì)劃，但新增產(chǎn)能能否給市場消化則是另一個(gè)問題。  自上世紀(jì)90年代以來，鐵礦石開采與鋼鐵生產(chǎn)脫鉤，但甚至在脫鉤尚未完成前，情況就已經(jīng)出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)。眾多鋼鐵企業(yè)又重現(xiàn)開始收購鐵礦石資源，希望能夠抑制鐵礦石價(jià)格的持續(xù)增長。安賽樂米塔爾引領(lǐng)了這一新趨勢，該公司通過收購鋼鐵企業(yè)而直接擁有鐵礦石資源，收購美國內(nèi)陸鋼鐵公司并獲得了Minorca礦山，收購阿爾及利亞El Hadiar鋼鐵公司獲得Boukhadra和

35、Ouenza兩處礦山，最近還收購墨西哥和波斯尼亞的鋼鐵產(chǎn)能和鐵礦石資源。為了補(bǔ)充自身鐵礦石供應(yīng)不足，安賽樂米塔爾還與鐵礦石供應(yīng)商簽訂了長期供貨合約。在南非，米塔爾非洲公司與昆巴公司簽訂了有利于成本控制的鐵礦石長期供貨合同。與昆巴簽訂的協(xié)議在2009年到期，米塔爾非洲公司表示，當(dāng)昆巴提高鐵礦石產(chǎn)量后，有權(quán)要求昆巴增加鐵礦石供應(yīng)量。鐵礦石資源競爭愈演愈烈，鋼鐵企業(yè)發(fā)現(xiàn)已經(jīng)很難找到可以參與的新的優(yōu)質(zhì)鐵礦石開發(fā)項(xiàng)目。其他鋼鐵企業(yè)也步安賽樂米塔爾的后塵，積極尋找鐵礦石資源，尤其是印度、中國和俄羅斯的鋼鐵企業(yè)。智利鋼鐵企業(yè)CAP公司已經(jīng)考慮將發(fā)展鋼鐵業(yè)務(wù)置于發(fā)展鐵礦石業(yè)務(wù)之后，將鐵礦石當(dāng)作優(yōu)先發(fā)展的核心業(yè)

36、務(wù)。當(dāng)鐵礦石降價(jià)時(shí)，這一趨勢能否持續(xù)尚不得而知，但可以肯定的是，鐵礦石容易獲取時(shí)，這一趨勢才可能減慢。在過去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，印度和俄羅斯鋼鐵企業(yè)大都完成了鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，未來還將堅(jiān)持自己的鐵礦石自給計(jì)劃。韓國浦項(xiàng)鋼鐵公司也相信有必要提升自有鐵礦石的供應(yīng)率，未來自給率希望達(dá)到20%。然而，2009年浦項(xiàng)的印度項(xiàng)目遲遲未能開工，并且在鐵礦石資源收購上也沒有大動(dòng)作。  過去20年，加拿大的鐵礦石開發(fā)進(jìn)程緩慢，但最近第一個(gè)開發(fā)項(xiàng)目是由湯普森公司運(yùn)營的布魯姆湖項(xiàng)目。新的項(xiàng)目位于魁北克和拉布拉多交界處現(xiàn)有鐵礦石開采區(qū)，將使用現(xiàn)有的鐵路和港口，有助于解決運(yùn)輸問題。加拿大北部地區(qū)的鐵礦石開采項(xiàng)目

37、，有可能使用北極航道，但那里的礦山開發(fā)將更為謹(jǐn)慎。2010年初，力拓公司在加拿大的Carol鐵礦石擴(kuò)建計(jì)劃重新啟動(dòng)。加拿大優(yōu)質(zhì)鐵礦石資源、政局穩(wěn)定，以及大量經(jīng)過培訓(xùn)的工人，都吸引著全球投資者的目光。未來若干年內(nèi)，加拿大將有更多的鐵礦石新建產(chǎn)能投產(chǎn)。  過去數(shù)年，一些問題困擾著南非昆巴鐵礦石公司的發(fā)展，例如：在塞內(nèi)加爾的Faleme項(xiàng)目開發(fā)遲遲沒能達(dá)成協(xié)議。盡管時(shí)間白白度過，但昆巴公司仍希望繼續(xù)完成擴(kuò)大產(chǎn)量計(jì)劃，到2016年實(shí)現(xiàn)鐵礦石產(chǎn)量1.5億噸，這將是當(dāng)前產(chǎn)能3倍，實(shí)現(xiàn)這一計(jì)劃就必須充分發(fā)揮南非北開普省的開采潛力。昆巴公司也已經(jīng)獲得在西非的發(fā)展機(jī)會(huì)。北開普省的開發(fā)依賴于西辰薩爾達(dá)尼

38、亞出口通道，即連接西辰礦區(qū)至薩爾達(dá)尼亞港的鐵路線。2005年昆巴與Transnet達(dá)成協(xié)議，增加鐵礦石鐵路貨運(yùn)量，到2009年增加至每年3500萬噸，鐵路公司還在進(jìn)一步增加運(yùn)能。昆巴計(jì)劃了多個(gè)擴(kuò)建和新建鐵礦石項(xiàng)目，西辰礦區(qū)擴(kuò)建項(xiàng)目正在進(jìn)行，工程建設(shè)基本上已經(jīng)完成，產(chǎn)能將提升至1000萬噸。西辰南部新建項(xiàng)目原計(jì)劃產(chǎn)能300萬噸，目前新修訂為900萬噸，可行性研究報(bào)告已經(jīng)完成，2008年7月公司決定投資。預(yù)計(jì)投資金額85億南非蘭特，2012年投產(chǎn)，2013年達(dá)產(chǎn)。  阿斯芒是南非另一個(gè)大型鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)，該公司Beeshoek鐵礦即將枯竭，開始準(zhǔn)備開采Khumani鐵礦。新礦建設(shè)已經(jīng)完成

39、，2010年實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷開采，項(xiàng)目總計(jì)投資73億南非蘭特，新增鐵礦石產(chǎn)能600萬噸，從而使得該公司總計(jì)產(chǎn)能升至1400萬噸。此外，在政府實(shí)行提高黑人經(jīng)濟(jì)實(shí)力政策和中國增加海外資源投資的帶動(dòng)下，南非成立眾多小型鐵礦石開采公司。盡管這些企業(yè)的規(guī)模不大，但這意味著南非采礦業(yè)正悄然發(fā)生著變化。  在非洲其他地區(qū)，一些大型鐵礦石開采項(xiàng)目剛剛啟動(dòng)，還需要數(shù)年的時(shí)間才能夠完工投產(chǎn)。然而，如果這些項(xiàng)目投產(chǎn)，將推動(dòng)非洲成為全球重要的鐵礦石產(chǎn)地。安賽樂米塔爾對非洲豐富的鐵礦石資源表示了濃厚的興趣，并且已經(jīng)開始了三大鐵礦石礦山的開發(fā)工作，包括了：塞內(nèi)加爾Faleme礦山、毛里塔尼亞El Agareb礦山、利

40、比亞Yekepa礦山。Mbalam礦山項(xiàng)目由Sundance資源公司掌控。在利比亞，Bong礦山重新投入生產(chǎn)得益于中國企業(yè)的支持。普圖山鐵礦石礦床則被俄羅斯謝維爾鋼鐵公司擁有。2008年底至2009年初，上述項(xiàng)目都因各種原因被迫推遲，沒有新的進(jìn)展，但2010年初又陸續(xù)重新啟動(dòng)。力拓也在積極開發(fā)幾內(nèi)亞Simandou項(xiàng)目，該項(xiàng)目年產(chǎn)鐵礦石700萬-1400萬噸。2007年力拓批準(zhǔn)出資1.45億美元，用于礦山開發(fā)、700公里的鐵路網(wǎng)和深水港的可行性研究。2010年力拓公司最終決定是否進(jìn)行開發(fā)，如果進(jìn)展順利，將于2013年投產(chǎn)，未來還可望繼續(xù)擴(kuò)建。2008年8月力拓收到幾內(nèi)亞礦業(yè)部的信函，強(qiáng)迫力拓放

41、棄Simandou北部礦山的特許開采權(quán)，但有權(quán)開采Simandou南部礦山。不但是幾內(nèi)亞政局動(dòng)蕩，其他非洲國家的政局也不穩(wěn)定，已經(jīng)嚴(yán)重影響新礦山項(xiàng)目的動(dòng)工。  在玻利維亞，2006年年中印度京德勒鋼和電力公司中標(biāo)贏得El Mutun礦山的開采權(quán)。El Mutun鐵礦是全球最大的鐵礦石礦床之一，京德勒鋼和電力公司計(jì)劃未來8年投資21億美元，新建1000萬噸球團(tuán)廠、600萬噸直接還原鐵廠、170萬噸鋼廠和發(fā)電廠。不過，El Mutun鐵礦開發(fā)也面臨一系列基礎(chǔ)設(shè)施和開采技術(shù)問題，如：鐵礦礦床延伸至巴西境內(nèi)，距大西洋2000公里、為了抵達(dá)巴拉圭河需要新建橫跨遍布沼澤的玻利維亞穆通地區(qū)。最重要

42、的是目前難以準(zhǔn)確評(píng)估該鐵礦資源的規(guī)模，并且該礦的鐵礦石種類采用現(xiàn)有的技術(shù)很難加工。目前沒有該項(xiàng)目的進(jìn)展報(bào)告。力拓公司將位于巴西邊境附近的Corumba鐵礦出售給淡水河谷，但該礦位置偏遠(yuǎn)而暫時(shí)擱置。  在巴西，同南非一樣，近10年來，一些新的生產(chǎn)商開始進(jìn)入鐵礦石開采領(lǐng)域。相當(dāng)大的一部分生產(chǎn)商將自己開采的鐵礦石出售給淡水河谷公司，再由其供應(yīng)出口市場?？紤]到淡水河谷通過控制鐵路線實(shí)現(xiàn)運(yùn)輸壟斷，這些小礦企沒有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)快速增長。但當(dāng)CSN公司爭奪淡水河谷的權(quán)力并贏得勝利后，其他鐵礦石獨(dú)立出口的大門已經(jīng)打開。?？?#183;巴蒂斯塔的MMX公司在阿馬帕、科倫巴和米納斯吉拉斯新建鐵礦石項(xiàng)目開始動(dòng)工

43、。英美資源公司也收購了一些鐵礦石項(xiàng)目，但開采遇到一些問題，產(chǎn)量難以如期增長。一些歐洲和澳大利亞的新礦業(yè)公司與現(xiàn)在的工程承包商達(dá)成協(xié)議，新項(xiàng)目已經(jīng)開始。盡管這些項(xiàng)目仍處于剛開始階段，但有助于振興鐵礦石行業(yè)和巴西經(jīng)濟(jì)。2009年CSN公司繼續(xù)推進(jìn)Casa de Pedra礦山擴(kuò)建計(jì)劃，增加鐵礦石出口能力。  蒙古的吸引力與日俱增。隨著鐵礦石價(jià)格上升，中國公司尋找投資國外鐵礦資源的機(jī)會(huì)。2004年由三家中國公司和一家蒙古公司合資組建Tumurtei鐵礦石公司，開始礦山建設(shè)，預(yù)計(jì)鐵礦石儲(chǔ)量達(dá)到2.3億噸，礦山計(jì)劃產(chǎn)能400萬噸。去年有少量蒙古鐵礦石供應(yīng)中國，2008年的供應(yīng)量為100萬噸，這

44、表明蒙古鐵礦石開采計(jì)劃已經(jīng)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。  中國、俄羅斯和烏克蘭鋼鐵企業(yè)進(jìn)入全球鐵礦石市場，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合，使得這些國家新建鐵礦石項(xiàng)目大幅增長，但有些項(xiàng)目成本過高，影響項(xiàng)目的順利開工。盡管如此，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和鐵礦石市場改善之時(shí)，中國、俄羅斯和烏克蘭有潛力提升鐵礦石的供應(yīng)能力。與市場經(jīng)濟(jì)國家相比，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國家的鐵礦石項(xiàng)目投資建設(shè)周期更長，在生產(chǎn)開始之前，所有投資都要完成，甚至在生產(chǎn)推遲數(shù)年之后。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期資本投資對于經(jīng)營的企業(yè)而言并非是一個(gè)問題，這一狀況也深深地影響著現(xiàn)在的企業(yè)。近年來，俄羅斯、烏克蘭和哈薩克斯坦鐵礦石生產(chǎn)商都在進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)建，但大規(guī)模的投資并不多見。最近，俄羅斯鐵礦

45、石產(chǎn)能擴(kuò)建基本已經(jīng)結(jié)束；烏克蘭現(xiàn)有礦山的擴(kuò)建工作也已經(jīng)完成，這表明在新礦山開采需求出現(xiàn)之前，烏克蘭鐵礦石開采業(yè)仍處于平靜期。  目前難以獲得印度鐵礦石開發(fā)項(xiàng)目的準(zhǔn)確信息，大量的鐵礦石開發(fā)項(xiàng)目都在顯著增長，并且實(shí)現(xiàn)快速投產(chǎn)，這些項(xiàng)目包括：新建和擴(kuò)建項(xiàng)目、國營企業(yè)和私人企業(yè)主導(dǎo)的項(xiàng)目、新涉足采礦的小企業(yè)和現(xiàn)有小采礦商的項(xiàng)目。近幾年，力拓、必和必拓、三井，以及一些中國和韓國企業(yè)紛紛進(jìn)入印度，進(jìn)行鐵礦石開采。盡管一些大型開采項(xiàng)目都有進(jìn)展，但政府低效率、交通基礎(chǔ)設(shè)施不足，國內(nèi)鋼廠與鐵礦石出口商之間缺乏對新資源的競爭，均制約海外投資的合資礦山和印度本地投資礦山的進(jìn)度。印度國內(nèi)圍繞鐵礦石產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

46、展開激烈的爭論，一方是采礦業(yè)者，希望能夠保證印度有充足的資源滿足強(qiáng)勁的國內(nèi)需求和出口需求；另一方是鋼鐵企業(yè)，要求大幅提高鐵礦石產(chǎn)量，減少或限制鐵礦石出口，優(yōu)先確保國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)的需要。印度主要采礦企業(yè)的增產(chǎn)計(jì)劃實(shí)現(xiàn)后，到2020年國內(nèi)鐵礦石年產(chǎn)量有望達(dá)到2.9億噸，有能力滿足國內(nèi)鋼鐵企業(yè)1.8億噸的年需求量。如果要保持目前1億噸的年出口規(guī)模，那么還有必要增加鐵礦石產(chǎn)能。據(jù)印度鋼鐵工業(yè)部的預(yù)測，2011-2012財(cái)年國內(nèi)鐵礦石需求量升至1.3億噸，再加上出口1億噸，就需要生產(chǎn)鐵礦石2.3億噸以上。 印度鐵礦石產(chǎn)量增長極具潛力的地區(qū)： 貝拉里-霍斯佩特地區(qū)：2007年鐵礦石產(chǎn)能1

47、400萬噸，簽訂鞏固礦山租賃合約和開發(fā)新礦，將當(dāng)?shù)罔F礦石產(chǎn)能提升至2500萬噸。 東部地區(qū)：2007年鐵礦石產(chǎn)能2700萬噸，2008-2009財(cái)年產(chǎn)能提升至4500萬噸，2011-2012財(cái)年進(jìn)一步提升至7000萬噸。 貝拉迪拉地區(qū)：2007年鐵礦石產(chǎn)能為1700萬噸，目前已經(jīng)快速提升至2600萬-2700萬噸。 果阿地區(qū)：2007年鐵礦石產(chǎn)能2000萬噸，通過地區(qū)整合產(chǎn)能提升至2500萬噸。 卡納塔克地區(qū)：當(dāng)?shù)負(fù)碛?億噸鐵礦石儲(chǔ)量，一旦環(huán)境問題得到解決，卡納塔克將成為印度重要的鐵礦石產(chǎn)區(qū)。  印度鐵路和港口運(yùn)輸系統(tǒng)運(yùn)力不足，成為印度增加鐵礦

48、石出口的阻礙。印度中央政府和邦政府嘗試支持鐵礦石工業(yè)的發(fā)展，首先，加快辦理許可證和簡化辦理程序；其次，投資250億美元用于港口和相關(guān)運(yùn)輸設(shè)施的改造。上述舉措有助于帶動(dòng)鐵礦石產(chǎn)量和出口量快速增長。盡管來自印度的信息并不全面，但很明顯未來印度鐵礦石產(chǎn)能還將持續(xù)擴(kuò)張。2007年初，開始征收鐵礦石出口關(guān)稅，嚴(yán)重影響印度鐵礦石生產(chǎn)商制定新的擴(kuò)張計(jì)劃。2008年印度政府研究進(jìn)一步提高出口關(guān)稅的可能性，但3月份這一動(dòng)議被擱置，關(guān)稅保持較低水平。之后，印度鐵礦石塊礦出口關(guān)稅提升至15%，并且穩(wěn)定至12月份。2009年6月印度鋼鐵工業(yè)部提出將鐵礦石粉礦出口關(guān)稅也提升至15%，此舉是為了國內(nèi)鋼鐵企業(yè)能夠獲得穩(wěn)定的

49、鐵礦石供應(yīng)。  未來中長期內(nèi)，國際三大鐵礦石巨頭（淡水河谷、必和必拓、力拓）面臨的競爭壓力不斷上升，但競爭壓力不可能來自于新進(jìn)入采礦行業(yè)的生產(chǎn)商。大量的資金涌入鐵礦石行業(yè)，投資規(guī)模超過其他金屬。黃金礦開發(fā)項(xiàng)目小于銅礦，盡管2009年黃金項(xiàng)目的平均投資額從一年前的1.65億美元增加至2億美元，但仍小于單個(gè)銅礦項(xiàng)目5億美元的平均投資規(guī)模。2009年鐵礦石項(xiàng)目平均投資規(guī)模高于銅礦，從2008年的6.7億美元提升至7.5億美元。投資過大，使得缺乏資金的企業(yè)難以涉足鐵礦石開采行業(yè)。鐵礦石項(xiàng)目開發(fā)往往還需要伴隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，占據(jù)了鐵礦石投資成本相當(dāng)大的部分。在澳大利亞，法庭正就能否擁有西澳

50、現(xiàn)有鐵路線使用權(quán)進(jìn)行仲裁，這就充分體現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)施對鐵礦石開發(fā)的重要性。在近年鐵礦石價(jià)格大幅上漲的支撐下，主要采礦企業(yè)除了自身實(shí)力增強(qiáng)外，還獲得了未來能夠低成本擴(kuò)張的優(yōu)勢。首先，這些礦企通常追加較少的投資改造運(yùn)輸系統(tǒng)，有能力擴(kuò)大現(xiàn)有礦山產(chǎn)能；其次，開發(fā)現(xiàn)有礦山附近的新礦，通過擴(kuò)建現(xiàn)有礦石加工廠產(chǎn)能，壓縮投資成本。隨著鐵礦石降價(jià)，將嚴(yán)重沖擊那些當(dāng)鐵礦石價(jià)格高漲時(shí)才開始采礦1-3年的新進(jìn)者。  此外，與銅或其他有色金屬相比，鐵礦石市場供應(yīng)更加困難。鐵礦石品種多種多樣，也沒有金屬交易所作為最終市場。新進(jìn)者不得不直接出售給消費(fèi)者，并且說服潛在用戶需要很長時(shí)間才能保證穩(wěn)定的鐵礦石質(zhì)量和交貨周期，

51、新進(jìn)者在進(jìn)入鐵礦石市場時(shí)將遭遇意想不到的困難。因此，鐵礦石三巨頭面對競爭是來自于其他主要鐵礦石供應(yīng)商，特別是那些來自基礎(chǔ)設(shè)施條件較好國家的鐵礦石供應(yīng)商。中國、俄羅斯和印度的鐵礦石供應(yīng)商和鋼鐵企業(yè)就具備這樣的比較優(yōu)勢。這些國家或多或少與海外投資相關(guān)，盡管目前印度國內(nèi)的外國投資狀況仍不清楚。新的小型鐵礦石供應(yīng)商的競爭優(yōu)勢在于，鋼鐵企業(yè)愿意與其簽訂鐵礦石長期供貨合同，以平衡三巨頭不斷提升的市場控制力，而簽訂長期供貨合同也是新進(jìn)者獲得資金的先決條件。  盡管過去幾年一些大型采礦項(xiàng)目完工投產(chǎn)，但計(jì)劃中的新建擴(kuò)建項(xiàng)目數(shù)量仍在增加。截至2010年5月，預(yù)計(jì)2010-2012年間全球總計(jì)約有6.85億噸的計(jì)劃新建鐵礦石產(chǎn)能投產(chǎn)。其中，大洋洲的新增產(chǎn)能占46%、在拉美、非洲和歐洲的新增產(chǎn)能分別占13%-16%、北美占8%、亞洲只有4%。亞洲新增產(chǎn)能較少反映出來自中國和印度的信息有限。  四、鐵礦石市場展