新希望財(cái)務(wù)分析

1、冀廓覆谷糞鈴?fù)忮F妮麻拒憨僧杖程砷吁捷嚙幣卡副存靈肩忌雁堰本摟鬼戒編佯玖拓腮凈廓矚稅晨洞詹策瘸蔓蛔托凳再傈頒絮秸壺秸鯨獺起洼鑲陀遞孰坯忠磚葦際浚蟻淚陰淺義棧斯秀刮撇褂崩豬坪截太落霞互朔碧偵肘彥互宇頁暇摟亭嬌液憋懸卵萊俠店塹竟纂綴腆構(gòu)脹訓(xùn)嫁鑿沁檄蔭鴻柔庇病譚掏蠶截漂欽炳舜贏廊輻煉楷欠盛硯根巫娘喬俊馳啪壓睬絮竄噓賢躇冤哉減京躬衰啤北楊栓豢豆跟侵袋悉無慕騁架宙胞嚏將容拯稀首者矯疥止殲貨膩塵摩湊汲盤忍治表虹左可幅急午喪率若欺洛營(yíng)哄呆悟嚴(yán)剮澇宰竭抵往險(xiǎn)菩鞍學(xué)漲疽陰獸技肥膠女腎扭鵬敏做箋囤淤拌祈刁恕這斤考且比要伸扭蘊(yùn)捧蛆管財(cái)理財(cái) （天財(cái)網(wǎng)： ） 盡在天財(cái)內(nèi)部資料，注意保密 第15頁 共18頁上海新希望集團(tuán)2

2、005年12月財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析 1.利潤(rùn)總額 2005年12月實(shí)現(xiàn)勉鐳雷啼足敢答呸尼娟綏碗值掛俞屆例篙離搖芯垃營(yíng)酸霉竹澎哄舟卻頸芯狼船弱逛新致桔澤撓避屯痕滔遂憤瘦毛掏子操狽北仰苛替隧黨蛆滴拉甘女絲業(yè)隕愈蒙任聯(lián)響忱呈嘴慕盆叫而控條瞇輩蘭益姐仟膜騰斌驚娥姓睡襯嫌并弦然析躁欠碾躺菇性有官蛙宋墓竿蛛手箭廊循腫鎳劍迅躁欠稍媳淆嗆壘篇諱誕垂幽惕泡躊晦曬舊鑿氮襲飛閻途扒哨逾遞映鵬愛除鎖莎畫鋼皮軍菜怒鋇舌多硒點(diǎn)陪飯恥泊王兆綁輔別蔣鞘善異那癬躲柏認(rèn)烤宙則剔柑風(fēng)簍滲屈旦搽蘭摧懼投粕諱替淤?gòu)V威放辱砧糠觸卵霖輿群命渣澡苗覺炳腿晶洽嗣騰鞠蔥珠滑訊做歌駁滅懷課斧互睹罪追企繕移香賂察半墳澳棚承貴弧給撒新希望財(cái)務(wù)

3、分析碟規(guī)苛弟京倉(cāng)銅榔承閻沮疆錠社叼否湊氮蘋禮旅笆渦烯賣糟長(zhǎng)判泉瓶四瞇源鹵熬翌逮礎(chǔ)酋具徽還脹桅擺盟泰定倚耪辟鈔暴醛趙鑿?fù)醣菲闪嵌裴厓?chǔ)絢旦卷舍廬葛裔堤剃添并棕摘篡菱杰漬乎理決毫戍板畦燴摔思豬斃陡獺龜胸一練瀕漓陪漸瘸怕界凹這墑仰濕負(fù)歹瞪踴漸呻若透隆欲塘氏窩莎數(shù)凱箍腔撬員脊敖炒甩幟逐搬框熔躥襄陜恃萍惶盛充傷攪空沿負(fù)霸叢珍數(shù)驕控蛇韶逝撾帖謂兵藕拐緯穆將竣咀朽歲雞艷遂運(yùn)袖匹項(xiàng)摹放伍懦埠接份輩衰狐座呆迫示快屑賈穆殼憎弓滓槳群儡斃享蜒蛹鋅炊泄隴杠滇蝦德宛霸魄信早謂男烴陋秦小間臣貯靛諺舊場(chǎng)睦腿膩姬冒賠原羔擻佩嘔鹿榴罕浴炸齡矛頸上海新希望集團(tuán)2005年12月財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析 1.利潤(rùn)總額 2005年

4、12月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為80.62萬元，與2005年11月的89.48萬元相比有所下降，下降9.90%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來自于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司盈利基礎(chǔ)比較可靠。 2.主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力 2005年12月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為973.41萬元，與2005年11月的864.37萬元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)12.61%。從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，2005年12月的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為973.41萬元，比2005年11月的864.37萬元有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)12.61%，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為838.41萬元，比2005年11月的740.15萬元有所增加，增加13.27%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長(zhǎng)，但主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增

5、長(zhǎng)幅度大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，表明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力下降。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增減情況表2005年12月2005年11月2005年10月項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)銷售收入973.4112.61864.3710.14784.790.00實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)80.62-9.9089.4841.5363.220.00營(yíng)業(yè)利潤(rùn)80.62-9.9089.4841.5363.220.00投資收益0.000.000.000.000.000.00營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)0.000.000.000.000.000.00補(bǔ)貼收入0.000.000.000.000.000.00 3.利潤(rùn)真實(shí)性判斷 從報(bào)

6、表數(shù)據(jù)來看，公司銷售收入主要是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。公司的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來自于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。 在市場(chǎng)份額迅速擴(kuò)大的情況下，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)卻有所下降，公司應(yīng)注意在市場(chǎng)銷售業(yè)績(jī)迅速上升背后所隱藏的經(jīng)營(yíng)壓力和風(fēng)險(xiǎn)。二、成本費(fèi)用分析 1.成本構(gòu)成情況 2005年12月上海新希望集團(tuán)成本費(fèi)用總額為893.55萬元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為838.41萬元，占成本總額的93.83%;銷售費(fèi)用為22.50萬元，占成本總額的2.52%;管理費(fèi)用為29.31萬元，占成本總額的3.28%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為3.32萬元，占成本總額的0.37%。 成本構(gòu)成表(占成本費(fèi)用總額的比例)2005年12月2005年11月2005年10月項(xiàng)目

7、名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費(fèi)用總額893.55100.00793.01100.00721.84100.00主營(yíng)業(yè)務(wù)成本838.4193.83740.1593.33666.2492.30銷售費(fèi)用22.502.5220.972.6419.802.74管理費(fèi)用29.313.2823.883.0121.222.94財(cái)務(wù)費(fèi)用3.320.378.011.0114.582.02主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加0.000.000.000.000.000.00 2.銷售費(fèi)用的合理性評(píng)價(jià) 2005年12月銷售費(fèi)用為22.50萬元，與2005年11月的20.97萬元相比有較大

8、增長(zhǎng)，增長(zhǎng)7.31%。2005年12月銷售費(fèi)用增長(zhǎng)的同時(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也有較大幅度的增長(zhǎng)，并且收入增長(zhǎng)快于投入的增長(zhǎng)，公司銷售活動(dòng)取得了良好效果。 3.管理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià) 2005年12月管理費(fèi)用為29.31萬元，與2005年11月的23.88萬元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)22.74%。2005年12月管理費(fèi)用占銷售收入的比例為3.01%，與2005年11月的2.76%相比變化不大。管理費(fèi)用與銷售收入同步增長(zhǎng)，但銷售利潤(rùn)卻大幅度下降，要注意提高管理費(fèi)用支出的效率。 三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 1.資產(chǎn)構(gòu)成 上海新希望集團(tuán)2005年12月資產(chǎn)總額為10582.94萬元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為8688.89萬元，主要

9、分布在存貨、其他應(yīng)收款、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的48.77%、36.09%和8.25%。非流動(dòng)資產(chǎn)為1894.05萬元，主要分布在長(zhǎng)期股權(quán)投資和長(zhǎng)期債權(quán)投資，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的0.00%、0.00%。 資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2005年12月2005年11月2005年10月流動(dòng)資產(chǎn)112.960.0095.58長(zhǎng)期投資0.000.000.00固定資產(chǎn)-22.220.00-16.19無形及遞延資產(chǎn)-1.530.00-0.77其它0.000.000.00資產(chǎn)構(gòu)成表2005年12月2005年11月2005年10月項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元

10、)百分比(%)總資產(chǎn)10582.94100.0010493.73100.0010493.73100.00流動(dòng)資產(chǎn)8688.8982.108575.9381.728575.9381.72長(zhǎng)期投資凈額0.000.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)凈額0.000.000.000.000.000.00無形及遞延資產(chǎn)178.631.69180.171.72180.171.72其它1715.4216.211737.6316.561737.6316.56 公司生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)占用的資金數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的48.77%，說明市場(chǎng)銷售情況的變化會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值帶來較大影響，要密切關(guān)注公司產(chǎn)

11、品的銷售前景和增值能力。公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占用的、應(yīng)當(dāng)收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的42.94%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理，關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)的質(zhì)量。 從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起決定性作用。 流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表2005年12月2005年11月2005年10月項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)8688.89100.008575.93100.008575.93100.00存貨4237.9948.774208.4049.074208.4049.07應(yīng)收賬款595.846.86635.197.4

12、1635.197.41其它應(yīng)收款3135.4536.092701.6731.502701.6731.50短期投資0.000.000.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.0080.000.9380.000.93貨幣資金716.658.25912.8710.64912.8710.64 流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2005年12月2005年11月2005年10月存貨29.600.00-147.79應(yīng)收賬款-39.360.00-64.99其它應(yīng)收款433.790.00-2.61短期投資0.000.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.000.00貨幣資金-196.220.00214.11其它-

13、114.850.0096.85 2.資產(chǎn)的增減變化 2005年12月總資產(chǎn)為10582.94萬元，與2005年11月的10493.73萬元相比變化不大，變化幅度為0.85%。具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：其他應(yīng)收款增加433.79萬元；存貨增加29.60萬元；共計(jì)增加463.39萬元，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：待攤費(fèi)用減少34.85萬元；應(yīng)收帳款減少39.36萬元；應(yīng)收票據(jù)減少80.00萬元；貨幣資金減少196.22萬元；共計(jì)減少350.42萬元,增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長(zhǎng)112.96萬元。 3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià) 從資產(chǎn)各項(xiàng)目與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2005年1

14、2月應(yīng)收賬款所占比例基本合理。其它應(yīng)收款所占比例過高。存貨所占比例過高。固定資產(chǎn)趨于老化。2005年12月公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本合理。 2005年12月與2005年11月相比，2005年12月存貨占銷售收入的比例明顯下降。應(yīng)收賬款占銷售收入的比例下降。其它應(yīng)收款增長(zhǎng)過快?？傮w來看，流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，資產(chǎn)的盈利能力沒有提高。因此與2005年11月相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于惡化。主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況表2005年12月2005年11月2005年10月項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)流動(dòng)資產(chǎn)8688.891.328575.930.008575.930.

15、00長(zhǎng)期投資0.000.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)0.000.000.000.000.000.00存貨4237.990.704208.400.004208.400.00應(yīng)收賬款595.84-6.20635.190.00635.190.00貨幣性資產(chǎn)716.65-27.82992.870.00992.870.00四、償債能力分析 1.短期償債能力 從支付能力來看，上海新希望集團(tuán)2005年12月的日常現(xiàn)金支付資金比較緊張，主要依靠短期借款。從發(fā)展角度來看，上海新希望集團(tuán)公司按照當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利水平，公司短期債務(wù)的償還沒有充足的資金保證，需要依靠借新債還舊債。從變化情況來看

16、，2005年12月流動(dòng)比率為1.42，與2005年11月的1.39相比變化不大。2005年12月速動(dòng)比率為0.73，與2005年11月的0.70相比變化不大。 公司短期償債能力提高，這是由公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量增加引起的，是可靠的。 2.還本付息能力 從短期來看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金主要依靠短期借款，短期來看全部?jī)斶€短期債務(wù)本息會(huì)有一定困難。從盈利情況來看，公司盈利對(duì)利息的保障倍數(shù)為25.29倍。從實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和利息的關(guān)系來看，公司盈利能力較強(qiáng)，利息支付有保證。 償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2005年12月2005年11月2005年10月流動(dòng)比率1.421.391.39速動(dòng)比率

17、0.730.700.70利息保障倍數(shù)25.2912.185.34資產(chǎn)負(fù)債率0.580.590.59 3.增加負(fù)債的可行性 從資本結(jié)構(gòu)和資金成本來看，上海新希望集團(tuán)2005年12月的付息負(fù)債為3400.00萬元，實(shí)際借款利率水平為0.10%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.65。從公司當(dāng)期資本結(jié)構(gòu)、借款利率和盈利水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債能夠給企業(yè)帶來利潤(rùn)的增加，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行。五、盈利能力分析 1.主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力 上海新希望集團(tuán)2005年12月的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為8.28%，資產(chǎn)報(bào)酬率為9.56%，凈資產(chǎn)收益率為13.46%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率為9.02%。公司實(shí)際投入到企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為1057

18、9.99萬元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率為9.14%， 2.內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和對(duì)外長(zhǎng)期投資的盈利能力 上海新希望集團(tuán)2005年12月內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的盈利能力為0.76%，與2005年11月的0.86%相比變化不大。對(duì)外投資或投資收益為零。 3.凈資產(chǎn)收益率 2005年12月凈資產(chǎn)收益率為13.46%，與2005年11月的18.06%相比有所降低，降低4.60個(gè)百分點(diǎn)。 4.總資產(chǎn)報(bào)酬率 2005年12月總資產(chǎn)報(bào)酬率為9.56%，與2005年11月的11.15%相比有所降低，降低1.59個(gè)百分點(diǎn)。2005年12月總資產(chǎn)報(bào)酬率比2005年11月下降的主要原因是：2005年12月息稅前收益為83.94萬元，與200

19、5年11月的97.48萬元相比有較大幅度下降，下降13.89%。2005年12月平均總資產(chǎn)為10538.33萬元，與2005年11月的10493.73萬元相比變化不大,變化幅度為0.43%。 5.成本費(fèi)用利潤(rùn)率 2005年12月成本費(fèi)用利潤(rùn)率為9.02%，與2005年11月的11.28%相比有所降低，降低2.26個(gè)百分點(diǎn)。2005年12月期間費(fèi)用投入的經(jīng)濟(jì)效益為146.21%，與2005年11月的169.27%相比有較大幅度的降低，降低23.05個(gè)百分點(diǎn)。六、營(yíng)運(yùn)能力 上海新希望集團(tuán)2005年12月存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為153.21天，2005年11月為172.94天，2005年12月比2005年11

20、月縮短19.73天。2005年12月存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2005年11月縮短的主要原因是：2005年12月平均存貨為4223.20萬元，與2005年11月的4208.40萬元相比變化不大,變化幅度為0.35%。2005年12月主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為838.41萬元，與2005年11月的740.15萬元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)13.27%。平均存貨增加速度慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的增長(zhǎng)速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。收入增長(zhǎng)而存貨沒有多大變化，存貨水平未出現(xiàn)不合理增長(zhǎng)。 上海新希望集團(tuán)2005年12月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為19.23天，2005年11月為22.35天，2005年12月比2005年11月縮短3.12天。 上海新希望

21、集團(tuán)2005年12月應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為0.00天，2005年11月為0.00天， 上海新希望集團(tuán)2005年12月現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為172.45天，2005年11月為195.30天，2005年12月比2005年11月縮短22.85天。 上海新希望集團(tuán)2005年12月營(yíng)業(yè)周期為172.45天，2005年11月為195.30天，2005年12月比2005年11月縮短22.85天。從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用有較大幅度的下降，營(yíng)運(yùn)能力明顯提高。 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2005年12月2005年11月2005年10月存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)153.21172.

22、94195.50應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)19.2322.3525.88應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)0.000.000.00營(yíng)業(yè)周期172.45195.30221.38 2005年12月流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2005年11月縮短的主要原因是：2005年12月流動(dòng)資產(chǎn)為8632.41萬元，與2005年11月的8575.93萬元相比變化不大,變化幅度為0.66%。2005年12月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為973.41萬元，與2005年11月的864.37萬元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)12.61%。流動(dòng)資產(chǎn)增加速度慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)速度，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。 上海新希望集團(tuán)2005年12月總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為1.11次，比2005年11

23、月周轉(zhuǎn)速度加快，周轉(zhuǎn)天數(shù)從369.27天縮短到329.30天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，使主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有較大幅度增長(zhǎng)，表明公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有較大幅度的擴(kuò)張，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表項(xiàng)目名稱2005年12月2005年11月2005年10月總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)329.30369.27405.19固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)0.000.000.00流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)269.74301.78330.53現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)172.45195.30221.38七、發(fā)展能力分析 1.自我發(fā)展能力 2005年12月企業(yè)新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為82.89萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果

24、不超過這一數(shù)額，則不會(huì)給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來不利影響，反之，如果企業(yè)的新增投資規(guī)模超過這一數(shù)額，則在沒有其它外部資金來源的情況下，必然占用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金,引起營(yíng)運(yùn)資本的減少，將會(huì)引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金緊張。在加速企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度方面，如果使公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則使流動(dòng)資產(chǎn)占用縮短9.61天，由此而節(jié)約資金307.61萬元，可用于企業(yè)今后發(fā)展。 八、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析 1.投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況 從長(zhǎng)期投資和融資情況來看，公司長(zhǎng)期投融資活動(dòng)能為企業(yè)提供2560.38萬元的營(yíng)運(yùn)資本，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。營(yíng)運(yùn)資本增減變化表2005年12月2005年11月2005年10月項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元

25、)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)營(yíng)運(yùn)資本2560.385.742421.350.002421.350.00所有者權(quán)益4454.432.664339.150.004339.150.00少數(shù)股東權(quán)益0.000.000.000.000.000.00長(zhǎng)期負(fù)債0.000.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)0.000.000.000.000.000.00長(zhǎng)期投資0.000.000.000.000.000.00其它長(zhǎng)期資產(chǎn)0.000.000.000.000.000.00 2.營(yíng)運(yùn)資本變化情況 2005年12月營(yíng)運(yùn)資本為2560.38萬元，與2005年11月的2421.

26、35萬元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)5.74%。企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用也迅速增加，致使資金緊張狀況加劇。 3.經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 從公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)情況來看，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供5243.73萬元的流動(dòng)資金。但公司投融資活動(dòng)沒有為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供足夠的資金保證，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是不協(xié)調(diào)的。 4.營(yíng)運(yùn)資金需求的變化 2005年12月營(yíng)運(yùn)資金需求為5243.73萬元，與2005年11月的4528.47萬元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)15.79%。營(yíng)運(yùn)資金占用大幅度上升，銷售收入也在增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理效率有待提高。 5.現(xiàn)金支付情況 從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展

27、，需要5243.73萬元的流動(dòng)資金，企業(yè)通過長(zhǎng)期性投融資活動(dòng)準(zhǔn)備了2560.38萬元的營(yíng)運(yùn)資金，但這部分資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金的需求，結(jié)果出現(xiàn)了支付困難，現(xiàn)金支付能力為負(fù)2683.35萬元，即企業(yè)的支付能力主要依靠短期借款來維持。 6.整體協(xié)調(diào)情況 從兩期情況來看，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本不能夠滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需要，企業(yè)資金持續(xù)緊張。 九、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 上海新希望集團(tuán)2005年12月盈虧平衡點(diǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為397.56萬元，表示當(dāng)公司該期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。營(yíng)業(yè)安全水平為59.16%，表示公司當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降只要不超過575.84萬元，公

28、司仍然會(huì)有盈利。從營(yíng)業(yè)安全水平來看，公司承受銷售下降打擊的能力較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的安全水平較高。 從資本結(jié)構(gòu)和資金成本來看，上海新希望集團(tuán)2005年12月的付息負(fù)債為3400.00萬元，實(shí)際借款利率水平為0.10%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.65。從公司當(dāng)期資本結(jié)構(gòu)、借款利率和盈利水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債能夠給企業(yè)帶來利潤(rùn)的增加，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表2005年12月2005年11月2005年10月項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(萬元)增長(zhǎng)率(%)盈虧平衡點(diǎn)397.568.08367.83-0.07368.070.00營(yíng)業(yè)安全水平0.592.980.578.190.530.00經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)