新三板業(yè)務(wù)介紹與操作實(shí)務(wù)

1、二零一三年十一月 “新三板”業(yè)務(wù)介紹u 一、市場(chǎng)簡(jiǎn)介 u 二、掛牌條件u 三、市場(chǎng)功能u 四、發(fā)展現(xiàn)狀目 錄 操作實(shí)務(wù)u 一、新三板掛牌程序u 二、掛牌新三板所需主要文件u 三、掛牌新三板常見(jiàn)問(wèn)題分析市場(chǎng)簡(jiǎn)介市場(chǎng)簡(jiǎn)介經(jīng)營(yíng)宗旨經(jīng)營(yíng)宗旨公司簡(jiǎn)介公司簡(jiǎn)介市場(chǎng)全稱：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)市場(chǎng)簡(jiǎn)稱：全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NEEQ）市場(chǎng)性質(zhì)：經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立、中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的全國(guó)性證券場(chǎng)外市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司 2012年9月20日，公司在國(guó)家工商總局注冊(cè)成立，注冊(cè)資本30億元。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海期貨交易所、中國(guó)金融期貨交易所、鄭

2、州商品交易所、大連商品交易所為公司股東單位。 堅(jiān)持公開、公平、公正的原則，完善市場(chǎng)功能，加強(qiáng)市場(chǎng)服務(wù)，維護(hù)市場(chǎng)秩序，推動(dòng)市場(chǎng)創(chuàng)新，保護(hù)投資者及其他市場(chǎng)參與主體的合法權(quán)益，推動(dòng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)健康發(fā)展，促進(jìn)民間投資和中小企業(yè)發(fā)展，有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！靶氯濉焙?jiǎn)介 中央對(duì)全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)的高度重視中央對(duì)全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)的高度重視總書記十八大報(bào)告中提出要“加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng) ”、“推進(jìn)金融創(chuàng)新 ”的號(hào)召；總理多次在政府工作報(bào)告中提出發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的要求；在中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告中明確提出增強(qiáng)股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在多層次資本市場(chǎng)體系中的地位和作用；在國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（20062020

3、）明確指出在國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，開展未上市高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)流通在股份代表轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的試點(diǎn)工作，推動(dòng)高新技術(shù)企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓。2013年6月19日常務(wù)會(huì)議研究決定，加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)，鼓勵(lì)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資發(fā)展。 無(wú)論是從多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)，還是創(chuàng)新型國(guó)家構(gòu)建的發(fā)展思路，中小企業(yè)股份無(wú)論是從多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)，還是創(chuàng)新型國(guó)家構(gòu)建的發(fā)展思路，中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)都具有國(guó)家戰(zhàn)略的高度統(tǒng)都具有國(guó)家戰(zhàn)略的高度。“新三板”簡(jiǎn)介發(fā)展歷程中關(guān)村管委會(huì)深交所科技部證券業(yè)協(xié)會(huì)北京市政府老三板兩網(wǎng)公司退市公司 發(fā)展歷程發(fā)展歷程天津市政府上海市政府湖北省政府中國(guó)

4、證監(jiān)會(huì)北京市政府發(fā)展歷程l首批2家公司世紀(jì)瑞爾（300150）、中科軟（430002）正式掛牌2006.1.23l中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布擴(kuò)大非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)2012.8.3l國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)開展中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作2006.1.16l中國(guó)證監(jiān)會(huì)與4地政府簽署擴(kuò)大試點(diǎn)合作備忘錄簽署暨首批企業(yè)掛牌儀式在京舉行2012.9.72013.1.16l中國(guó)證監(jiān)會(huì)非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法發(fā)布l全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司正式揭牌運(yùn)營(yíng)2012.9.282013.1.31l中國(guó)證監(jiān)會(huì)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法發(fā)布施行全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)軔中關(guān)村試點(diǎn)擴(kuò)大試點(diǎn)l

5、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司正式在國(guó)家工商總局登記注冊(cè)2012.9.202013.2.8l全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)布5 個(gè)通知、4 個(gè)細(xì)則、4 個(gè)暫行辦法及 4 個(gè)指引發(fā)展歷程發(fā)展歷程發(fā)展歷程發(fā)展歷程改革內(nèi)容改革內(nèi)容原三板原三板股轉(zhuǎn)系統(tǒng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)主管部門主管部門證券業(yè)協(xié)會(huì)證券業(yè)協(xié)會(huì)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)掛牌企業(yè)申請(qǐng)掛牌企業(yè)注冊(cè)地注冊(cè)地僅僅北京北京中關(guān)村、上海張江、中關(guān)村、上海張江、武漢東湖、天津?yàn)I海武漢東湖、天津?yàn)I海四地的四地的高新園高新園區(qū)企業(yè)可申報(bào)掛牌區(qū)企業(yè)可申報(bào)掛牌20132013年下半年將擴(kuò)容至全國(guó)范圍年下半年將擴(kuò)容至全國(guó)范圍掛牌公司股東人數(shù)掛牌公司股東人數(shù)不超過(guò)不超過(guò)200200人人可

6、可突破突破200200人限制人限制掛牌企業(yè)為非上市公眾公司掛牌企業(yè)為非上市公眾公司投資者投資者僅僅限于限于機(jī)構(gòu)投資者機(jī)構(gòu)投資者機(jī)構(gòu)投資者、符合要求的個(gè)人投資者機(jī)構(gòu)投資者、符合要求的個(gè)人投資者（500500萬(wàn)萬(wàn)+2+2年證券投資經(jīng)驗(yàn)）年證券投資經(jīng)驗(yàn)）交易交易機(jī)制機(jī)制協(xié)議報(bào)價(jià)協(xié)議報(bào)價(jià)做市商交易、協(xié)議報(bào)價(jià)、電子競(jìng)價(jià)做市商交易、協(xié)議報(bào)價(jià)、電子競(jìng)價(jià)交易門檻交易門檻最低交易數(shù)量最低交易數(shù)量3 3萬(wàn)股萬(wàn)股/ /手手最低交易數(shù)量最低交易數(shù)量10001000股股/ /手手轉(zhuǎn)板機(jī)制轉(zhuǎn)板機(jī)制截止目前，掛牌企業(yè)停牌后申報(bào)截止目前，掛牌企業(yè)停牌后申報(bào)IPOIPO流程，流程，未來(lái)未來(lái)逐步推出逐步推出券商介紹券商介紹上市機(jī)

7、制上市機(jī)制，掛牌企業(yè)，掛牌企業(yè)只要符合交易所的上市條件即可申請(qǐng)轉(zhuǎn)板只要符合交易所的上市條件即可申請(qǐng)轉(zhuǎn)板券商券商競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)多為二、三線券商多為二、三線券商運(yùn)作運(yùn)作一線券商一線券商介入介入，并結(jié)合經(jīng)紀(jì)、投行等，并結(jié)合經(jīng)紀(jì)、投行等優(yōu)勢(shì)資源為企業(yè)提供綜合資本服務(wù)優(yōu)勢(shì)資源為企業(yè)提供綜合資本服務(wù) 新三板政策進(jìn)一步放寬新三板政策進(jìn)一步放寬滬深交易所 大型藍(lán)籌企業(yè)交 易 所 市 場(chǎng)場(chǎng)外市場(chǎng)區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng)全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)創(chuàng) 業(yè) 板中小板主板 深交所 中型穩(wěn)定發(fā)展企業(yè) 深交所 科技成長(zhǎng)型企業(yè) 其他中小微企業(yè)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)地方股權(quán)交易中心等市場(chǎng)定位市場(chǎng)定位1990年12月設(shè)立2004年5月

8、設(shè)立2009年9月30日設(shè)立2013年1月16日正式揭牌運(yùn)營(yíng)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管地方自行管理多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)市場(chǎng)定位市場(chǎng)定位多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)市場(chǎng)定位掛牌條件1.1.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年3.3.公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)2.2.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力4.4.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)5.5.主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：6.6.全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系

9、統(tǒng)公司要求的其他條件。全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。公司設(shè)立的主體、程序合法、合規(guī)：l國(guó)有企業(yè)需提供相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院、地方政府授權(quán)的其他部門、機(jī)構(gòu)關(guān)于國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批復(fù)文件。l外商投資企業(yè)須提供商務(wù)主管部門出具的設(shè)立批復(fù)文件。l公司法修改（2006年1月1日）前設(shè)立的股份公司，須取得國(guó)務(wù)院授權(quán)部門或者省級(jí)人民政府的批準(zhǔn)文件。公司股東的出資合法、合規(guī)，出資方式及比例應(yīng)符合公司法相關(guān)規(guī)定：l以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，明確權(quán)屬，財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢。l以國(guó)有資產(chǎn)出資的，應(yīng)遵守有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定。l公司注冊(cè)資本繳足，不

10、存在出資不實(shí)情形。 依法設(shè)立依法設(shè)立依法設(shè)立，是指公司依據(jù)公司法等法律、法規(guī)及規(guī)章的規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記，并已取得企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。 存續(xù)滿存續(xù)滿2年年存續(xù)兩年，是指存續(xù)兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。公司可同時(shí)經(jīng)營(yíng)一種或多種業(yè)務(wù)，每種業(yè)務(wù)應(yīng)具有相應(yīng)的關(guān)鍵資源要素，該要素組成應(yīng)具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費(fèi)

11、用等相匹配。l 公司業(yè)務(wù)如需主管部門審批，應(yīng)取得相應(yīng)的資質(zhì)、許可或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等。l 公司業(yè)務(wù)須遵守法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及環(huán)保、質(zhì)量、安全等要求。 業(yè)務(wù)明確業(yè)務(wù)明確業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息 。持續(xù)的營(yíng)運(yùn)記錄：l公司業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)應(yīng)有持續(xù)的營(yíng)運(yùn)記錄，不應(yīng)僅存在偶發(fā)性交易或事項(xiàng)。l營(yíng)運(yùn)記錄包括現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶、研發(fā)費(fèi)用支出等。 持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是指公司基于報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)

12、定編制、披露財(cái)務(wù)報(bào)表：l公司不存在中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中列舉的影響其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的相關(guān)事項(xiàng)，并由具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。l財(cái)務(wù)報(bào)表被出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的，應(yīng)全文披露審計(jì)報(bào)告正文以及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的詳細(xì)說(shuō)明，并披露董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)審計(jì)報(bào)告涉及事項(xiàng)的處理情況，說(shuō)明該事項(xiàng)對(duì)公司的影響是否重大、影響是否已經(jīng)消除、違反公允性的事項(xiàng)是否已予糾正。公司不存在依據(jù)公司法第一百八十一條規(guī)定解散的情形，或法院依法受理重整、和解或者破產(chǎn)申請(qǐng)。公司依法建立“三會(huì)一層”，并按照公司法、非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法及非上市

13、公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)章程必備條款等規(guī)定建立公司治理制度。公司“三會(huì)一層”應(yīng)按照公司治理制度進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作。在報(bào)告期內(nèi)的有限公司階段應(yīng)遵守公司法的相關(guān)規(guī)定。公司董事會(huì)應(yīng)對(duì)報(bào)告期內(nèi)公司治理機(jī)制執(zhí)行情況進(jìn)行討論、評(píng)估。公司應(yīng)設(shè)有獨(dú)立財(cái)務(wù)部門進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算，相關(guān)會(huì)計(jì)政策能如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請(qǐng)掛牌前予以歸還或規(guī)范。 公司治理機(jī)制健全公司治理機(jī)制健全公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層（以下簡(jiǎn)稱“三會(huì)一層”）組成的公司治理架構(gòu)，制定相

14、應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運(yùn)行，保護(hù)股東權(quán)益。公司的重大違法違規(guī)行為是指公司最近24個(gè)月內(nèi)因違犯國(guó)家法律、行政法規(guī)、規(guī)章的行為，受到刑事處罰或適用重大違法違規(guī)情形的行政處罰。控股股東、實(shí)際控制人合法合規(guī)，最近24個(gè)月內(nèi)不存在涉及以下情形的重大違法違規(guī)行為：l控股股東、實(shí)際控制人受刑事處罰；l受到與公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)相關(guān)的行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重；情節(jié)嚴(yán)重的界定參照前述規(guī)定；l涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)?，F(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)具備和遵守公司法規(guī)定的任職資格和義務(wù)，不應(yīng)存在最近24個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者被采取證券市場(chǎng)禁入措施的情形。 合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)

15、經(jīng)營(yíng)，是指公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員事、高級(jí)管理人員須依法開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為。公司的股東不存在國(guó)家法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件規(guī)定不適宜擔(dān)任股東的情形。申請(qǐng)掛牌前存在國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形，應(yīng)遵守國(guó)資管理規(guī)定。申請(qǐng)掛牌前外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)遵守商務(wù)部門的規(guī)定。 股權(quán)明晰股權(quán)明晰股權(quán)明晰，是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實(shí)確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H股東特別是控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬

16、爭(zhēng)議或潛在糾紛。公司股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)，不存在下列情形：l最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過(guò)證券；l違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，目前仍處于持續(xù)狀態(tài)，但非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法實(shí)施前形成的股東超200人的股份有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)確認(rèn)的除外。公司股票限售安排應(yīng)符合公司法和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）的有關(guān)規(guī)定。在區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)及其他交易市場(chǎng)進(jìn)行權(quán)益轉(zhuǎn)讓的公司，申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓等行為應(yīng)合法合規(guī)。公司的控股子公司或納入合并報(bào)表的其他企業(yè)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為需符合本指引的規(guī)定。 股票發(fā)行及轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)股票發(fā)行及轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)股票

17、發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，是指公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓依法履行必要內(nèi)部決議、外部審批（如有）程序內(nèi)部決議、外部審批（如有）程序，股票轉(zhuǎn)讓須符合限售的規(guī)定須符合限售的規(guī)定。 主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)公司須經(jīng)主辦券商推薦，雙方簽署了推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議。主辦券商應(yīng)完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序，對(duì)公司是否符合掛牌條件發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，并出具推薦報(bào)告出具推薦報(bào)告。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。投資者準(zhǔn)入公司監(jiān)管交易制度u不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)u不受股東所有制性質(zhì)限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)u允許存在未行權(quán)完畢的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃u強(qiáng)調(diào)信息披露，不做實(shí)質(zhì)性判斷，交由市場(chǎng)和

18、投資者自主判斷u取消地方政府確認(rèn)函要求u豁免做市商掛牌前受讓的控股股東、實(shí)際控制人股票的限售要求，以解決做市初始股票來(lái)源問(wèn)題u股東人數(shù)超過(guò)200的股份有限公司經(jīng)證監(jiān)會(huì)確認(rèn)后可以申請(qǐng)掛牌主辦券商制度定向發(fā)行主要制度主要制度掛牌與上市條件比較-主體資格及股本1、依法設(shè)立且合法存續(xù)兩年以上的股份有限公司，有限公司整體變更可以連續(xù)計(jì)算；2、掛牌前股本總額不低于500萬(wàn)元。1、依法設(shè)立且合法存續(xù)三年以上的股份有限公司，有限公司整體變更可以連續(xù)計(jì)算；2、發(fā)行后股本總額不少于3000萬(wàn)元。1、依法設(shè)立且合法存續(xù)三年以上的股份有限公司（經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外），有限公司整體變更可以連續(xù)計(jì)算；2、發(fā)行前股本總額不少

19、于3000萬(wàn)元；3、上市前股本總額不少于5000萬(wàn)元。主要制度主要制度掛牌與上市條件比較-財(cái)務(wù)指標(biāo)1、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；2、無(wú)硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)要求。1、最近2年連續(xù)盈利，凈利潤(rùn)累計(jì)1000萬(wàn)元且持續(xù)增長(zhǎng)；或最近1年盈利且凈利潤(rùn)500萬(wàn)元，最近1年?duì)I業(yè)收入5000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均30%；2、最近1期末凈資產(chǎn)不少于2千萬(wàn)元且無(wú)未彌補(bǔ)虧損1、最近3年凈利潤(rùn)為正且累計(jì)超3000萬(wàn)元；2、最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超5000萬(wàn)元；或最近3年?duì)I業(yè)收入累計(jì)超3億元；3、最近1期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例20%；4、最近1期無(wú)未彌補(bǔ)虧損主要制度主要制度主辦券商推薦掛牌業(yè)務(wù)細(xì)則一、項(xiàng)目小

20、組人員構(gòu)成：由主辦券商內(nèi)部人員組成，須取得證券執(zhí)業(yè)資格，注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師各一名。二、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人資格：參與兩個(gè)以上推薦掛牌項(xiàng)目且負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)、法律或行業(yè)事項(xiàng)的盡調(diào)；或者有三年以上投行從業(yè)經(jīng)歷且具有主持境內(nèi)外首次公開發(fā)行股票或上市公司發(fā)行證券（新股、可轉(zhuǎn)債）的經(jīng)歷。三、盡職調(diào)查范圍：以形成有助于投資者作出決策的信息披露文件為目的，至少應(yīng)包括公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書和推薦報(bào)告中所涉及的事項(xiàng)。四、專業(yè)人士意見(jiàn)：項(xiàng)目小組對(duì)專業(yè)人士意見(jiàn)有疑義、或認(rèn)為專業(yè)人士發(fā)表的意見(jiàn)所基于的工作不夠充分的，項(xiàng)目小組應(yīng)進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查。五、不得擔(dān)任項(xiàng)目?jī)?nèi)核成員的情形：擔(dān)任項(xiàng)目組成員，持股，任職，其他情形。六、內(nèi)核會(huì)議表決：每次會(huì)

21、議須七名以上內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員出席，三分之二以上通過(guò)且指定注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)專家均為贊成票方為通過(guò)。七、持股限制：主辦券商持申請(qǐng)掛牌公司股份7%以上或?yàn)槠淝拔迕蓶|；申請(qǐng)掛牌公司持主辦券商股份7%以上或?yàn)槠淝拔迕蓶|；主辦券商前十名股東中任何一名為申請(qǐng)掛牌公司前三名股東；八、持續(xù)督導(dǎo)：主辦券商應(yīng)持續(xù)督導(dǎo)掛牌公司誠(chéng)實(shí)守信、規(guī)范履行信息披露義務(wù)、完善公司治理機(jī)制。主辦券商應(yīng)至少配備兩名具有財(cái)務(wù)或法律專業(yè)知識(shí)的專職督導(dǎo)人員。主辦券商與掛牌公司因特殊原因確需解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的，應(yīng)事前報(bào)告全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)并說(shuō)明合理理由。主要制度主要制度投資者準(zhǔn)入公司監(jiān)管交易制度主辦券商制度掛牌準(zhǔn)入主要制度u非公辦法所規(guī)范

22、的定向發(fā)行情形： 向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò)200人，以及股東人數(shù)超過(guò)200人的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票。u 特定對(duì)象包括以下機(jī)構(gòu)或自然人： 公司股東； 公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工； 符合投適要求的其他自然人、法人及其他經(jīng)濟(jì)組織。 除公司股東外的新增投資人合計(jì)不得超過(guò)35名。 u幫助融資方按其需求實(shí)行投資者定向匹配 主要制度主要制度u 小額快速按需融資制度u 小額發(fā)行豁免 公司向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過(guò)200人的，或者在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額低于凈資產(chǎn)20%的，豁免向證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。u 儲(chǔ)架發(fā)行 一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。 自核準(zhǔn)之日起3個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，首期發(fā)行股份應(yīng)

23、當(dāng)不少于總數(shù)量的50%； 剩余股份在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢； 超過(guò)有效期未發(fā)行的，需重新經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行； 每期發(fā)行后5個(gè)工作日內(nèi)將發(fā)行情況報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。u 多增加五大融資渠道 掛牌前定向融資 掛牌時(shí)定向融資并發(fā)行私募債 藍(lán)天環(huán)保（430263） 掛牌后定向融資 中海陽(yáng)（430065） 股權(quán)質(zhì)押貸款 五岳鑫（430022）、世紀(jì)東方（430043） 主動(dòng)銀行授信 民生銀行主要制度u豐富交易方式 保留協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式 實(shí)施競(jìng)爭(zhēng)性傳統(tǒng)做市商制度 提供集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓服務(wù)u最小交易單位調(diào)整為1000股u放寬股票限售規(guī)定 取消了對(duì)定向發(fā)行新增股票的限售要求，僅對(duì)控股股東及實(shí)際控制人 實(shí)行“兩年三批”的轉(zhuǎn)讓限

24、制； 豁免做市商掛牌前受讓的控股股東及實(shí)際控制人股票的限售要求。u兩網(wǎng)公司及退市公司設(shè)置單獨(dú)交易板塊投資者準(zhǔn)入公司監(jiān)管主辦券商制度掛牌準(zhǔn)入定向發(fā)行主要制度主要制度規(guī)范公司治理和持續(xù)信息披露u主辦券商持續(xù)督導(dǎo) 督導(dǎo)掛牌公司完善公司治理和履行持續(xù)信息披露義務(wù) 主辦券商對(duì)公司擬披露信息進(jìn)行事前審查u適度信息披露 按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求編制財(cái)務(wù)報(bào)告 披露半年報(bào)和經(jīng)審計(jì)的年報(bào)，不要求披露季報(bào) 電子化披露方式，降低企業(yè)披露成本 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)已披露的信息進(jìn)行事后審查投資者準(zhǔn)入主辦券商制度掛牌準(zhǔn)入定向發(fā)行交易制度主要制度主要制度30主要制度主要制度主要制度終止掛牌中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)其首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)，或

25、證券交易所同意其股票上市； 終止掛牌申請(qǐng)獲得全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意； 未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告的，自期滿之日起兩個(gè)月內(nèi)仍未披露年度報(bào)告或半年度報(bào)告； 主辦券商與掛牌公司解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，掛牌公司未能在股票暫停轉(zhuǎn)讓之日起三個(gè)月內(nèi)與其他主辦券商簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的； 掛牌公司經(jīng)清算組或管理人清算并注銷公司登記的； 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他情形。投資者準(zhǔn)入主辦券商制度掛牌準(zhǔn)入定向發(fā)行交易制度主要制度主要制度嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性管理制度u自然人投資者 1、財(cái)務(wù)狀況：證券類資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元（2013年12月30日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”)發(fā)布了14

26、項(xiàng)配套業(yè)務(wù)制度。根據(jù)上述配套文件，個(gè)人投資者投資新三板的門檻將由原先的300萬(wàn)元提高至500萬(wàn)元） 2、投資經(jīng)驗(yàn)或知識(shí)：兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷u機(jī)構(gòu)投資者 1、注冊(cè)資本500萬(wàn)元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu) 2、實(shí)繳出資總額500萬(wàn)元人民幣以上的合伙企業(yè) 3、集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、以及由金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他金融產(chǎn)品或資產(chǎn)u定向發(fā)行的投資者準(zhǔn)入 非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法第三十六條規(guī)定的投資者 公司監(jiān)管主辦券商制度掛牌準(zhǔn)入定向發(fā)行交易制度 投資者準(zhǔn)入主要制度主要制度u取消對(duì)主辦券商業(yè)務(wù)資格的事前審批

27、凡具有證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的相應(yīng)業(yè)務(wù)資格并在人員、技術(shù)上符合有關(guān)要求的證券公司均可向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)提交申請(qǐng)，備案后即可開展相關(guān)業(yè)務(wù)。u證券公司可以在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事下列部分或全部業(yè)務(wù)： 推薦業(yè)務(wù)推薦業(yè)務(wù)：推薦申請(qǐng)掛牌公司股票掛牌，持續(xù)督導(dǎo)掛牌公司，為掛牌公司定向發(fā)行、并購(gòu)重組等提供相關(guān)服務(wù)；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：代理開立證券賬戶、代理買賣股票等業(yè)務(wù)；做市業(yè)務(wù)做市業(yè)務(wù)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他業(yè)務(wù)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他業(yè)務(wù)強(qiáng)化對(duì)主辦券商的持續(xù)管理和信息披露 強(qiáng)化過(guò)程監(jiān)管與行為監(jiān)管，明確主辦券商盡職調(diào)查、持續(xù)督導(dǎo)、落實(shí)投資者適當(dāng)性管理制度、異常交易處理等義務(wù)的要求；督促主辦券商勤勉執(zhí)業(yè)、歸位盡

28、責(zé)；建立以主辦券商信息披露為核心的監(jiān)管安排。公司監(jiān)管掛牌準(zhǔn)入定向發(fā)行交易制度 投資者準(zhǔn)入投資者準(zhǔn)入主辦券商制度主要制度u主辦券商責(zé)權(quán)利高度統(tǒng)一，市場(chǎng)化的激勵(lì)約束機(jī)制u主辦券商對(duì)企業(yè)終身服務(wù)主要制度作用影響l 獲得新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)；l 促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與融合；l 大幅提升客戶服務(wù)深度與客戶粘性。l 支持地方經(jīng)濟(jì)，解決“兩多兩難” ；l 規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)，便于政府監(jiān)督管理；l 扶持地方企業(yè)， 增加地方稅收。l 促進(jìn)規(guī)范治理；l 發(fā)現(xiàn)公司價(jià)值；l 增強(qiáng)融資能力；l 提升品牌信譽(yù)度。l 為價(jià)值投資提供平臺(tái)；l 降低股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)和成本；l 成為機(jī)構(gòu)投資者退出的新渠道；l 推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新。市場(chǎng)功能市場(chǎng)功能提升形象規(guī)

29、范治理價(jià)值發(fā)現(xiàn)股權(quán)流動(dòng)股權(quán)激勵(lì)并購(gòu)重組直接融資間接融資提供股份公開轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，提高股權(quán)流動(dòng)性。通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制充分反映企業(yè)內(nèi)在價(jià)值。例：諾斯蘭德（430047）提升企業(yè)形象和認(rèn)知度，利于市場(chǎng)拓展。規(guī)范度和透明度提升，銀行主動(dòng)授信。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，匯集優(yōu)秀人才。例：中科軟（430002）借助資本市場(chǎng)發(fā)展壯大，從做加法到做乘法。通過(guò)改制輔導(dǎo)和持續(xù)督導(dǎo)，提高企業(yè)規(guī)范治理水平。通過(guò)定向發(fā)行高效便捷地進(jìn)行股權(quán)和債券融資。例：新眼光（430140）市場(chǎng)功能市場(chǎng)功能截至2013年11月26日，共計(jì)345家企業(yè)掛牌新三板。其中已有7家掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)至中小板或創(chuàng)業(yè)板。定向發(fā)行發(fā)展現(xiàn)狀發(fā)展現(xiàn)狀定向發(fā)行發(fā)展現(xiàn)狀發(fā)展現(xiàn)狀u目前已

30、有8家企業(yè)已成功由新三板轉(zhuǎn)板到中小板或創(chuàng)業(yè)板。另外尚有13家企業(yè)處于擬創(chuàng)業(yè)板IPO、擬中小板IPO或擬IPO階段。而據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，近1/3掛牌公司符合創(chuàng)業(yè)板上市財(cái)務(wù)要求，初步顯現(xiàn)新三板具備的上市公司孵化器的功能。久其軟件（002279）于2009年8月11日在深圳證券交易所中小板發(fā)行上市；北陸藥業(yè)（300016）于2009年10月30日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市；世紀(jì)瑞爾（300150）于2010年12月12日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市；佳訊飛鴻（300213）于2011年5月5日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市；紫光華宇（300271）于2011年10月26日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上

31、市；博暉創(chuàng)新（300318）于2012年5月15日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市；東土科技（300353）于2012年9月27日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市；安控科技于2012年5月18日申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板順利過(guò)會(huì)。2014年1月9日，其公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌。定向發(fā)行發(fā)展現(xiàn)狀注：2012年，掛牌公司平均營(yíng)業(yè)收入為9476萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)16.97%；平均凈利潤(rùn)為830萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)9.38%；平均凈資產(chǎn)為6189萬(wàn)元。89%的公司實(shí)現(xiàn)盈利，57%的公司凈利潤(rùn)同比增加。發(fā)展現(xiàn)狀2013年8月底，共有75家企業(yè)獲得了融資，融資總額約為26億。掛牌企業(yè)發(fā)

32、展現(xiàn)狀發(fā)展現(xiàn)狀掛牌企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀發(fā)展現(xiàn)狀市場(chǎng)特點(diǎn)市場(chǎng)特點(diǎn)指標(biāo)指標(biāo)最高最高值值對(duì)應(yīng)公司簡(jiǎn)稱對(duì)應(yīng)公司簡(jiǎn)稱對(duì)應(yīng)公司代碼對(duì)應(yīng)公司代碼最高市盈率80倍國(guó)學(xué)時(shí)代430053最具價(jià)值融資3973萬(wàn)諾思蘭德430047單筆最大融資額度2.12億中海陽(yáng)430065發(fā)展現(xiàn)狀新三板之最市場(chǎng)特點(diǎn)市場(chǎng)特點(diǎn)發(fā)展現(xiàn)狀掛牌公司行業(yè)分布發(fā)展現(xiàn)狀掛牌企業(yè)盈利統(tǒng)計(jì)新三板掛牌實(shí)務(wù)新三板掛牌程序掛牌新三板所需主要文件掛牌新三板常見(jiàn)問(wèn)題分析推薦掛牌業(yè)務(wù)流程主要制度新三板掛牌程序盡調(diào)報(bào)告簽訂推薦掛牌協(xié)議簽訂保密協(xié)議簽訂保密協(xié)議初步盡職調(diào)查初步盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡調(diào)法律盡調(diào)股份制改造制作并報(bào)送申報(bào)材料受理申請(qǐng)審查材料反饋意見(jiàn)落實(shí)反饋意見(jiàn)（若有）出具

33、同意掛牌審查意見(jiàn)報(bào)送申請(qǐng)核準(zhǔn)材料出具接收憑證出具受理通知書做出核準(zhǔn)決定辦理股份辦理股份集中登記集中登記及其他掛及其他掛牌準(zhǔn)備事牌準(zhǔn)備事項(xiàng)項(xiàng)發(fā)布公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)人及主辦券商 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng) 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 行業(yè)盡調(diào)主辦券商主辦券商是總負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)整個(gè)掛牌方案的策劃實(shí)施、材料組織、中介協(xié)調(diào)及與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通。審計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度及一期財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)、驗(yàn)資；協(xié)助公司規(guī)范會(huì)計(jì)核算和完善財(cái)務(wù)內(nèi)控。律 師保證改制和掛牌過(guò)程的合法性；負(fù)責(zé)法律文件的審核和起草；協(xié)助公司完善法人治理結(jié)構(gòu)。 評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)有關(guān)改制、增資以及資產(chǎn)買賣時(shí)的評(píng)估事宜，以保證相關(guān)作價(jià)的公允性。公司協(xié)調(diào)小組董事長(zhǎng)（總經(jīng)理

34、）牽頭，并指定一負(fù)責(zé)人與中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)、外部事項(xiàng)的溝通、資料的收集與整理、協(xié)助調(diào)查和制作材料、信息的傳達(dá)等工作。新三板掛牌程序 團(tuán)隊(duì)分工1月2月3月4月5月6月7月新三板掛牌程序企業(yè)了解新三企業(yè)了解新三板板企業(yè)決策企業(yè)決策選擇中介機(jī)構(gòu)選擇中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查盡職調(diào)查改制改制申報(bào)材料制作申報(bào)材料制作/ /內(nèi)核內(nèi)核報(bào)送材料報(bào)送材料核準(zhǔn)核準(zhǔn)股份登記股份登記掛牌掛牌時(shí)間進(jìn)度時(shí)間進(jìn)度 時(shí)間進(jìn)度掛牌新三板所需主要文件掛牌新三板所需主要文件u公司歷史沿革u公司組織結(jié)構(gòu)u內(nèi)部控制u財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查u會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健性調(diào)查u關(guān)鍵業(yè)務(wù)資源u業(yè)務(wù)發(fā)展情況及行業(yè)狀況u公司治理機(jī)制、重要事項(xiàng)決策u管理層誠(chéng)信情況u資產(chǎn)權(quán)屬情況u納稅

35、情況、環(huán)境保護(hù)情況u公司擔(dān)保、抵押、質(zhì)押、訴訟情況掛牌新三板所需主要文件掛牌新三板所需主要文件公司歷史沿革設(shè)立及存續(xù)情況設(shè)立及存續(xù)情況：公司設(shè)立至今的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、驗(yàn)資報(bào)告、公司章程及章程修正案、增資協(xié)議或決議、評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等文件。歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)間、轉(zhuǎn)讓價(jià)格及定價(jià)依據(jù)、工商登記情況。主要查閱股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、股權(quán)款項(xiàng)支付憑證、納稅憑證、股東大會(huì)決議、董事會(huì)決議等資料。股東情況：股東情況：股東基本資料及設(shè)立以來(lái)股東變更情況。股東之間是否存在親屬關(guān)系。主要股東持有的公司公司股份是否存在質(zhì)押、凍結(jié)等權(quán)利限制的情況。公司歷史沿革公司歷史沿革公司歷史沿革主要包括設(shè)立

36、及存續(xù)、股權(quán)變動(dòng)情況、股東變更情況等三個(gè)方面的內(nèi)容。掛牌新三板所需主要文件掛牌新三板所需主要文件 外部組織結(jié)構(gòu)股東、公司控股子公司、參股子公司、聯(lián)營(yíng)公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)（實(shí)際控制人和股東投資的其他公司）。 公司組織結(jié)構(gòu)公司組織結(jié)構(gòu) 內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)股東大會(huì)、董事會(huì)、總經(jīng)理及各職能部室、控股子公司、參股子公司、分公司、辦事處等。掛牌新三板所需主要文件掛牌新三板所需主要文件 信息與溝通信息與溝通對(duì)控制的監(jiān)督對(duì)控制的監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估控制活動(dòng)控制活動(dòng)控制環(huán)境控制環(huán)境公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和管理制度、應(yīng)對(duì)措施。公司信息溝通與反饋制度。公司各項(xiàng)規(guī)章制度；公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和重大決策的制定程序和決策程序、權(quán)限劃分；董事會(huì)

37、、總經(jīng)理辦公會(huì)等會(huì)議記錄；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的界定標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)對(duì)策略；高級(jí)管理人員對(duì)戰(zhàn)略和決策的執(zhí)行情況；高級(jí)管理人員和董事會(huì)間的責(zé)任、授權(quán)和報(bào)告關(guān)系是否明確；管理層是否促使公司員工了解公司內(nèi)部控制制度并在其中發(fā)揮作用。提供業(yè)務(wù)流程和其中的控制措施，包括授權(quán)與審批、復(fù)核與查證、業(yè)務(wù)規(guī)程與操作程序、崗位權(quán)限與職責(zé)分工、相互獨(dú)立與制衡、應(yīng)急與預(yù)防等措施。是否設(shè)立內(nèi)部審計(jì)部門，是否建立內(nèi)部控制監(jiān)督和評(píng)價(jià)制度。內(nèi)部控制內(nèi)部控制五要素五要素 內(nèi)部控制內(nèi)部控制掛牌新三板所需主要文件掛牌新三板所需主要文件基本財(cái)務(wù)資料同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易公司各股東單位和實(shí)際控制人（含下屬其他單位）具體從事的業(yè)務(wù)，公司與上述單位是否存在同業(yè)競(jìng)

38、爭(zhēng)問(wèn)題。關(guān)聯(lián)交易管理制度。重要關(guān)聯(lián)方近兩年的財(cái)務(wù)報(bào)表。公司的采購(gòu)和銷售是否依賴各關(guān)聯(lián)方？關(guān)聯(lián)交易的比例是多少？公司與各關(guān)聯(lián)方在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)發(fā)生的交易統(tǒng)計(jì)。如交易方、交易金額、交易價(jià)格、交易數(shù)量、交易成本、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)等信息。 公司主要財(cái)務(wù)制度。公司近兩年及最新一期完整財(cái)務(wù)報(bào)告及附注說(shuō)明（含子公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表）。近兩年流轉(zhuǎn)稅和所得稅的納稅申報(bào)表。應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、預(yù)收賬款明細(xì)資料及賬齡統(tǒng)計(jì)。近兩年銀行對(duì)賬單。非經(jīng)常損益統(tǒng)計(jì)表及說(shuō)明。存貨明細(xì)資料及賬齡統(tǒng)計(jì)。銷售和采購(gòu)統(tǒng)計(jì)表。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查掛牌新三板所需主要文件掛牌新三板所需主要文件 會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健性調(diào)查會(huì)計(jì)政策

39、穩(wěn)健性調(diào)查會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)政策政策固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)固定資產(chǎn)的計(jì)量及折舊政策無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)量及攤銷政策資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法及計(jì)提、沖銷轉(zhuǎn)回情況收入確認(rèn)收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策關(guān)注是否存在虛計(jì)收入、提前或延遲確認(rèn)收入情況投資確認(rèn)投資決策程序公司長(zhǎng)短期投資的計(jì)價(jià)及收益確認(rèn)納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍子公司的投資核算方法成本、費(fèi)用確認(rèn)成本確認(rèn)會(huì)計(jì)政策廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)用、利息費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)目確認(rèn)會(huì)計(jì)政策掛牌新三板所需主要文件掛牌新三板所需主要文件 通過(guò)實(shí)地考察、與管理層交談、查閱公通過(guò)實(shí)地考察、與管理層交談、查閱公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件等方法，結(jié)合公司行業(yè)司知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件等方法，結(jié)合公司行業(yè)特點(diǎn)，調(diào)查公司所依賴的關(guān)鍵業(yè)務(wù)資源特點(diǎn)，調(diào)查公

40、司所依賴的關(guān)鍵業(yè)務(wù)資源。公司及其控股子公司使用的房屋、土地使用公司及其控股子公司使用的房屋、土地使用權(quán)、主要生產(chǎn)設(shè)備的取得方式及權(quán)屬情況權(quán)、主要生產(chǎn)設(shè)備的取得方式及權(quán)屬情況。公司使用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)及其他無(wú)公司使用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)及其他無(wú)形資產(chǎn)的數(shù)量及權(quán)屬情況形資產(chǎn)的數(shù)量及權(quán)屬情況。公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)及研發(fā)能力；公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)及研發(fā)能力；公司的核心技術(shù)的名稱、取得方式及采取的公司的核心技術(shù)的名稱、取得方式及采取的保護(hù)措施，是否有潛在糾紛；保護(hù)措施，是否有潛在糾紛；核心技術(shù)人員姓名、職務(wù)、研發(fā)經(jīng)歷、研發(fā)核心技術(shù)人員姓名、職務(wù)、研發(fā)經(jīng)歷、研發(fā)成果等情況；對(duì)核心技術(shù)人員的約束和激勵(lì)成果等情況

41、；對(duì)核心技術(shù)人員的約束和激勵(lì)措施措施。 關(guān)鍵業(yè)務(wù)資源關(guān)鍵業(yè)務(wù)資源掛牌新三板所需主要文件掛牌新三板所需主要文件公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品和服務(wù)介紹；公司近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)是否發(fā)生重大變化。公司經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式介紹。公司的主要產(chǎn)品以及公司各產(chǎn)品市場(chǎng)占有率情況、分產(chǎn)品（或業(yè)務(wù)）列示近三年銷售收入和銷售成本，并說(shuō)明主要銷售對(duì)象、銷售方式。業(yè)務(wù)發(fā)展情況行業(yè)狀況 公司近3年及最近1期各類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入、成本、毛利率（合并報(bào)表口徑） 。 業(yè)務(wù)發(fā)展情況及行業(yè)狀況 公司未來(lái)二至三年的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃。 行業(yè)所處的生命周期和行業(yè)規(guī)模、行業(yè)與行業(yè)上下游的關(guān)系、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度和壁壘、國(guó)家對(duì)該行業(yè)的監(jiān)管體制和政

42、策扶持、行業(yè)發(fā)展前景。掛牌新三板所需主要文件掛牌新三板所需主要文件 公司治理機(jī)制、重要事項(xiàng)決策 公司治理機(jī)制：股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“三會(huì)”）有關(guān)文件，三會(huì)、高級(jí)管理人員的構(gòu)成情況和職責(zé)，公司章程和三會(huì)議事規(guī)則，三會(huì)會(huì)議記錄、決議。重要事項(xiàng)決策：公司對(duì)外擔(dān)保、重大投資、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)方交易等重要事項(xiàng)的決策和執(zhí)行情況。查閱關(guān)聯(lián)交易決策管理辦法、重大投資決策管理辦法等文件 。掛牌新三板所需主要文件掛牌新三板所需主要文件調(diào)查公司主要財(cái)產(chǎn)的合法性，是否存在法律糾紛或潛在糾紛以及其他爭(zhēng)議。房屋及土地使用權(quán)：公司自有房屋是否取得產(chǎn)權(quán)證書、租賃房屋是否簽有租賃協(xié)議并在房管部門備案；公司目前擁有的土地“劃撥、出讓、租賃”情況，是否取得土地使用權(quán)證、是否簽有土地租賃協(xié)議。 資產(chǎn)權(quán)屬情