《現(xiàn)代貨幣銀行學教程》考研胡慶康版講義與考研復習筆記

1、現(xiàn)代貨幣銀行學教程考研胡慶康版講義與考研復 習筆記第一章貨幣制度和利率1.1復習筆記【知識框架】貨幣的本質貨幣的產(chǎn)生4貨幣的本質特征貨幣形式的發(fā)展貨幣制度和利率價值尺度 流通手段 貨幣的職能貯藏手段 支付手段世界貨幣貨幣制度和貨幣層次（利息的本質 利率的分類 利息和利率利息和利率的計算 利率的作用和結構利率決定的理論分析【核心考點】考點一、貨幣的本質1貨幣的產(chǎn)生（見表1-1）表1-1貨幣的產(chǎn)生發(fā)展階段具體內容簡單的價值形式在原始社會后期，各個區(qū)域出現(xiàn)物物交換，以滿足對 其他產(chǎn)品的需要擴大的價值形式這一階段，各種商品交換的比例更趨近于它們產(chǎn)生所 必要勞動時間的比例關系一般價值形式這一階段，一切商

2、品的價值都可以用某一種商品，即 一般等價物表示，具有完全的排他性。當商品與一般 等價物交換時，該商品的使用價值便轉化為價值價值的貨幣形式從眾多商品中分離出一種經(jīng)常起一般等價物作用的 商品，即貨幣，充當衡量和實現(xiàn)價值的工具2貨幣的本質特征（見表1-2 ）表1-2貨幣的本質特征貨幣是一般等價物貨幣體現(xiàn)一定的社會生產(chǎn)關系貨幣的 本質特征貨幣可以衡量一切商品的價值； 貨幣可以與任意商品進行互換貨幣是沒有階級性的，衡量和實現(xiàn)商 品價值的工具，反映社會生產(chǎn)關系3貨幣形式的發(fā)展貨幣的本質特征沒有改變，但其存在形式由最初足值的金屬貨幣，紙幣，發(fā)展為現(xiàn)代社會中不可兌現(xiàn)的信用貨幣?？键c二、貨幣的職能（見表1-3

3、）表1-3貨幣的職能具體職能主要內容價值尺度有價值的貨幣作為價值尺度衡量商品的價值價格標準與價值尺度不同，前者是人為規(guī)定的，代表貨幣 本身價格；后者是自發(fā)形成的，代表生產(chǎn)勞動的價值流通手段貨幣作為媒介在商品交換中發(fā)揮作用貯藏手段在金屬貨幣流通的條件下，貨幣代表社會財富被人們貯藏支付手段貨幣作為交換價值，伴隨著商品交易作單方面轉移世界貨幣職能在國際市場上作為支付手段、購買手段、財富轉移手段發(fā) 揮一般等價物作用考點三、貨幣制度和貨幣層次1貨幣制度的基本內容（見表1-4 ）表1-4貨幣制度的基本內容貨幣制度的內容具體內容貨幣金屬與貨幣單位貨幣金屬建“貨幣制度的基礎是確定貨幣材質貨幣單位規(guī)定貨幣單位金

4、屬量通貨的鑄造、 發(fā)行與流通程序本位幣按國家規(guī)定的貨幣單位制成的無限法 償?shù)淖阒地泿?，即主幣輔市為滿足日常小額交易制作的貨幣銀行券和紙幣銀行在商業(yè)信用基礎上發(fā)行的貨幣金準備制度用以支付存款、兌換銀行券調整國內金屬流通的準備金作為國際支付手段，即世界貨幣的準備金2貨幣制度的演變（見表1-5 ）表1-5貨幣制度的演變制度類型具體內容銀本位制銀幣作為足值貨幣，具有無限法償能力。銀本位分為銀兩本 位與銀幣本位金銀復本位制金幣和銀幣同時作為可無限法償?shù)谋疚粠?復本位制可分為: 平行本位制，金幣和銀幣按實值任意流通的貨幣制度； 雙本位制，金幣和銀幣按法定比例流通的貨幣制度；跛行本位制，金幣和銀幣按固定比例

5、兌換，且金幣允許自 由鑄造而銀幣禁止金本位制黃金作為本位貨幣的貨幣制度，主要形式分為三種：金幣本位制，以黃金為貨幣，允許黃金自由流通，金幣自 由兌換、鑄造、熔化i金塊本位制，以央行發(fā)行的以金塊為準備金的紙幣為流通 貨幣的制度；金匯兌本位制，以銀行券作為流通貨幣，通過外匯間接兌 換黃金的貨幣制度不兌現(xiàn)的信 用貨幣制度以央行發(fā)行的不兌換黃金的紙幣或銀行券為本位幣的貨幣制 度。這種制度方便國家干預經(jīng)濟，但也可能導致通貨膨脹3貨幣層次的劃分（見表1-6 ）貨幣層次的劃分具體內容狹義貨幣交換媒介和支付手段是貨幣的主要職能，狹義貨幣供應量Mi； Mi=流通中現(xiàn)金+商業(yè)銀行體系的支票存款廣義貨幣貨幣貯藏手段

6、的職能也應考慮在內，即廣義貨幣M2，M2 = M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲蓄存款其他各種專業(yè)銀行和接受存款的金融機構也應計入廣義貨幣，有M3 ; M3 = M?+其他金融機構的儲畜存款和定期存款發(fā)達的金融市場上，應將短期流動資產(chǎn)納入廣義貨幣岫，M4 = M3+其他短期流動資產(chǎn)（如國庫券、銀行承兌匯票、簡業(yè)票據(jù)等）準貨幣以貨幣計值，可以隨時轉換成通貨但不能直接用于流通的資產(chǎn)考點四、利息和利率1利息的本質（見表1-7 ）表1-7利息的本質利息理論具體內容西方古典經(jīng)濟 學派的利息理論利息報酬說威廉配第與約翰洛克認為利息是對貸款人 的回報利息剩余價值說亞當斯密認為利息具有雙重來源利息源于利潤說約瑟夫馬

7、西提出利息直接來源于利摑資本租金論達德利諾思認為利息是租金近現(xiàn)代西方學 者的利息理論節(jié)欲論價值取決于生產(chǎn)費用，弁由工資和利潤組成人性不耐說歐文費雪認為人性偏好現(xiàn)在獲利而非未來邊際生產(chǎn)力說約翰克拉克認為資本邊際生產(chǎn)力決定利息流動性偏好說凱恩斯認為利息是暫時放棄周轉流動性的報酬馬克思的利息理論利息產(chǎn)生的前提是貨幣轉化為貨幣資本；利息和利潤都是剩余價值的轉化形式；利息是職能資本家轉讓給借貸資本家的剩余價值，體現(xiàn)資本主義剝削2利率的分類（見表1-8 ）表1-8利率的分類表1-10利率的作用利率的分類具體內容年利率、月利 率、日利率年利率以年為時間單位，計算單位通常為百分之幾月利率以月為時間單位，計算單

8、位通常為千分之幾日利率以天為時間單位，計算單位通常為萬分之幾固定利率與 浮動利率固定利率常用于短期借貸，在借貸期內利率固定不變浮動利率在借貸期限內利率會隨著市場利率的變化向變化實際利率 和名義利率實際利率貨幣購買力不變條件下，剔除通貨膨脹后的利率名義利率未剔除物價變動因素的利率市場利率、 官定利率和 公定利率市場利率市場自發(fā)變動產(chǎn)生利率官方利率政府或中央銀行決定的利率公定利率民間金融組織決定的利率長期利率與 短期利率長期利率借貸時間在1年及以上短期利率借貸時間在1年以內一般利率與 優(yōu)惠利率一般利率不帶優(yōu)惠的利率優(yōu)惠利率帶優(yōu)惠的利率，與國家的產(chǎn)業(yè)政策相關3利息和利率的計算(見表1-9 )表1-9

9、利息和利率的計算利息和利率具體內容單利和復利以表示利息額，P為本金，i為利息率，n表示借貸期限，S為本利和單利法I = PXiXnS=px (1 + iXn)復利法I = pX (1+i) nl S=PX (1+i) 口應用現(xiàn)值與終值單利終值:F=px (1+iXn)單利現(xiàn)值；P = F/ (1+iXn)復利終值：F = PX (1+i) n 復利現(xiàn)值，P = F/ (1+i)小一般復利與連續(xù)復利當每年計m次復利時，終值為：F=PX (1 + i/m)皿到期收益率使金融工具未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于其當前價值的利率水平令CFt為在第t時期的現(xiàn)金流，r為到期收益率，有：T+鼻一鼻耳鳥°

10、14尸Q+尸尸(1+/r 占Q+尸)'4利率的作用和結構(1)利率的作用(見表1-10 )不同角度具體功能宏觀角度積累資金；抑制通貨膨脹；調節(jié)國民經(jīng)濟結構；調整信用規(guī)模微觀角度作為租金計算基礎；影響家庭和個人的金融資產(chǎn)投資； 激勵企業(yè)提高資金使用效率（2 ）利率的結構（見表1-11）表i-n利率的結構利率的結構具體內容利率的 期限結構預期理論假定人們風險中性，債券未來價格確定，則證 券的利率都同短期證券的利率和預期利率相關市場分割理論不同期限的債券相互獨立，因此一種期限債券 的預期收益率不影響另 種期限債券的利率流動性偏好理論短期債券的流動性高于長期債券，因此風險回 避者傾向于短期債券

11、。但現(xiàn)實中這 結論不總 是成立利率的 風險結構一殖利率和風險呈正比例關系，受三點因素影響稅收及費用利息收入的稅率越高，其利率也就越高濟動性風險人們更偏好笠現(xiàn)能力強的證券違約風險違約風險的不同造成風險溢價的不同5利率決定的理論分析（見表1-12 ）表1-12利率決定的理論分析利率決定的理論具體內容古典學派的儲蓄投資理論儲蓄與投資是資本的需求、供給函數(shù)，共同決定均衡利率凱恩斯學派的 流動性偏好理論利率是由內生的貨幣需求和外生的貨幣供給決定，而非投資 和儲蓄貨幣需求取決于人們流動性偏好一交易動機、謹慎動機和 投機動機新古典學派的 可貸資金理論可貸資金理論指出不應忽視貨幣因素和實質性因素可貸資金的需求投資與貨幣的窖藏，都與利率成反比可貸資金的供給儲蓄與貨幣供給增加量，都與利率成正比可貸資金利 率理論的缺陷忽略了商