我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的問題及對策分析

1、摘要：近年來，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險伴隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張在不斷加大，金融危機的爆發(fā)進一步加劇了風(fēng)險暴露的速度，引發(fā)了局部性的社會問題，本文從監(jiān)管角度審視了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)在管理、流程和服務(wù)等方面存在的問題，并提出了一些建議和措施。關(guān)鍵詞：個人理財，問題，對策一、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀分析經(jīng)濟的快速發(fā)展，帶動了居民個人財富的迅速增加，當財富不斷流動和沉淀時，個人金融服務(wù)市場的需求層次也發(fā)生了深刻的變化，從以往簡單地通過銀行儲蓄存款獲得利息并保障安全，已經(jīng)發(fā)展到了目前的支付結(jié)算、外匯買賣、臨時透支、貸款融資、經(jīng)營投資和綜合理財?shù)热轿?，多層服?wù)需求。商業(yè)銀行順勢而為，為消費者提供了一系列

2、的金融產(chǎn)品，其中，個人理財產(chǎn)品近年來發(fā)展勢頭強勁，各家銀行爭相推出新產(chǎn)品，呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的景象，而金融危機的爆發(fā)，揭開了繁榮背后存在問題的一角，所以有必要先對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀進行梳理和分析。(一)理財產(chǎn)品規(guī)模不斷擴大進入新世紀以后，國民經(jīng)濟持續(xù)高速增長，人民群眾收入水平節(jié)節(jié)攀升，消費水平進入“小康型”，同時節(jié)余的閑錢數(shù)量也急劇增多，越來越多的人們不再局限于即期消費，手中的資金從原先僅僅為了“應(yīng)急”和“防老”，越來越變成具有“生利”功能的資產(chǎn)，以期在將來獲得更多、更優(yōu)的消費。與此相適應(yīng)，隨著金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展，金融機構(gòu)推出的個人理財服務(wù)品種也在不斷增多，銀行個人理財產(chǎn)品市場一度

3、出現(xiàn)了產(chǎn)銷兩旺的井噴勢頭。據(jù)統(tǒng)計，2004年11家銀行發(fā)行理財產(chǎn)品107款，到2008年，59家銀行發(fā)行5928款理財產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模超過萬億元。五年間，發(fā)行品種和規(guī)模都是數(shù)十倍的增長。(二)理財產(chǎn)品的風(fēng)險不斷加大金融危機下，世界經(jīng)濟增長明顯放緩，主要發(fā)達國家或地區(qū)經(jīng)濟陷入衰退，主要金融市場急劇惡化，銀行倒閉，股市遭遇重創(chuàng)，大量閑散資金被套牢，世界貿(mào)易環(huán)境惡化，新興市場國家經(jīng)濟貿(mào)易面臨下滑。因此，在全球金融危機的大背景下，個人理財無論從投入資金量，還是投入方式上都面臨著巨大的困境。從湖北地區(qū)2008年1-10月間終止的理財產(chǎn)品實際收益率情況看，出現(xiàn)負收益的理財產(chǎn)品占比達到1%，理財產(chǎn)品出現(xiàn)負收益

4、的銀行占比為43.75%，單個銀行負收益理財產(chǎn)品占比最高達到13.1%。由此引發(fā)一系列到期未兌和投訴的問題發(fā)生，從中也暴露出理財產(chǎn)品風(fēng)險將隨著金融危機的深化而加大。(三)理財產(chǎn)品監(jiān)管的重點發(fā)生了變化我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)自20世紀90年代中期發(fā)展至今，作為發(fā)展中的一個新事物，在監(jiān)管層面，采取的是一種先松后緊的態(tài)度。對于銀行在開始銷售理財產(chǎn)品時利用“保本保息”的概念吸引廣大投資者，由于有變相高息攬存之虞，銀監(jiān)會在頒布的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法和商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引中，作了一些明確的規(guī)定，要求銀行在設(shè)計“保證收益理財產(chǎn)品”時附加相關(guān)條件，以遏制繞開利率管制的惡性存款爭奪戰(zhàn)。

5、隨著理財產(chǎn)品規(guī)模不斷擴大，理財產(chǎn)品收益率向存款利率趨近，投資者的收益被壓縮，加之遇上全球性的經(jīng)濟金融困境，理財產(chǎn)品潛在風(fēng)險逐步暴露，在某些地區(qū)引發(fā)了客戶投訴，社會風(fēng)險爆發(fā)的可能性進一步增大，作為監(jiān)管層，更加重視保護銀行客戶的利益。二、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品中存在問題及原因分析當前，急劇的市場變化導(dǎo)致國內(nèi)銀行發(fā)行的投資于境內(nèi)外股票及衍生產(chǎn)品的理財產(chǎn)品價值大幅縮水，出現(xiàn)了多家銀行多只理財產(chǎn)品“零收益”“負收益”等問題，這些問題的出現(xiàn)也直接導(dǎo)致了監(jiān)管部門加大了監(jiān)管和處罰的力度。這些問題反映出一個表面現(xiàn)象，即外部市場因素致使產(chǎn)品虧損，進而引發(fā)客戶投訴和糾紛，然而更深層的原因還是在于商業(yè)銀行內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)

6、流程、客戶服務(wù)等方面存在問題。(一)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)內(nèi)部管理界限不明目前，理財業(yè)務(wù)正處在發(fā)展壯大和摸索前進的過程當中，監(jiān)管層面的具體操作辦法有限，商業(yè)銀行在理財業(yè)務(wù)的研發(fā)、管理、銷售、內(nèi)控上仍未能與存款類業(yè)務(wù)進行有效區(qū)分。(1)商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)的原始動機與增加存款有關(guān)。雖然理財產(chǎn)品名稱各異，形式不同，但還是能從中找到儲蓄存款業(yè)務(wù)的影子。有的銀行人員在觀念上仍把理財業(yè)務(wù)看作是儲蓄業(yè)務(wù)的替代品，并認為競爭此類業(yè)務(wù)的目的就是為了爭奪存款資源。因此，在市場和監(jiān)管允許的情況下，商業(yè)銀行比預(yù)定計劃多發(fā)行產(chǎn)品就成為可能，發(fā)行規(guī)?？偭咳菀资Э?。(2)理財業(yè)務(wù)的資金操作與表內(nèi)業(yè)務(wù)相同。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管

7、理暫行辦法規(guī)定，“商業(yè)銀行銷售的理財計劃中包括結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的，其結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生交易部分相分離，基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理，衍生交易部分應(yīng)按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理”。在這一規(guī)定的引導(dǎo)下，商業(yè)銀行將通過個人理財產(chǎn)品募集到的資金列入負債，資金的操作自然就屬于資產(chǎn)運用，導(dǎo)致從整個銀行層次上看，個人理財業(yè)務(wù)的資金資產(chǎn)與其他資金來源運用一樣，列入資產(chǎn)負債表，成為資產(chǎn)負債表內(nèi)業(yè)務(wù)。(3)理財業(yè)務(wù)在辦理上與儲蓄業(yè)務(wù)相似。由于有商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法的引導(dǎo)，理財計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理，有的商業(yè)銀行沒有刻制理財業(yè)務(wù)專用章，其與客戶簽定的產(chǎn)品協(xié)議書均加蓋“儲蓄業(yè)務(wù)專用章

8、”。(二)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)流程“輕設(shè)計和評估，重宣傳和收益”從各家商業(yè)銀行前期的市場研究、產(chǎn)品開發(fā)，中期的客戶評估和產(chǎn)品評價，以及后期的產(chǎn)品售賣過程比較來看，前、中期工作投入不足、力量薄弱，后期售賣的宣傳力度卻較大。(1)前期的市場分析和研究開發(fā)能力不足。目前多數(shù)商業(yè)銀行還沒有建立起專門為理財服務(wù)的市場分析研究隊伍，即使建立研究隊伍的，由于激勵和考核機制不到位，往往形同虛設(shè)，無法對經(jīng)濟周期、市場走勢影響貨幣市場、資本市場、信貸市場以及大宗商品市場中的基礎(chǔ)資產(chǎn)表現(xiàn)等方面進行專業(yè)化的、充分、全面的研究和分析。同時，由于國內(nèi)商業(yè)銀行對金融衍生產(chǎn)品定價能力的不足，國內(nèi)商業(yè)銀行還不能成為金融衍生產(chǎn)品交易

9、的做市商，對于基礎(chǔ)的衍生產(chǎn)品的交易都要完全同國際大銀行進行對沖交易，主要以中間人的方式參與衍生產(chǎn)品交易，實際上是在規(guī)避風(fēng)險的同時，將產(chǎn)品收益的絕大部分轉(zhuǎn)讓給國際大銀行。(2)中期的客戶風(fēng)險評估和產(chǎn)品評價薄弱。從客戶來看，大部分客戶的金融投資知識有限，對產(chǎn)品風(fēng)險識別、評估能力不足，過于注重產(chǎn)品收益水平且普遍抱有過高的收益期望，投資風(fēng)險承擔(dān)能力不足，往往將銀行理財產(chǎn)品作為儲蓄的替代產(chǎn)品，“買者自負”的心理準備不足。從銀行來看，銀行現(xiàn)有資源還難以做到理財產(chǎn)品的個性化定做，加上銀行客戶經(jīng)理知識水平受限，以及客戶資產(chǎn)狀況、收入來源信息不足，銀行對客戶投資風(fēng)險評估及產(chǎn)品適用范圍評測存在著較大困難。從市場標

10、準來看，目前國內(nèi)尚無統(tǒng)一權(quán)威的具體標準來衡量商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的綜合競爭力度，在進行分析時，大多將已有的關(guān)聯(lián)程度較為密切的金融產(chǎn)品與之作比較，如借鑒基金績效的評判標準評判理財產(chǎn)品的，雖然有一定參考價值，但對個人理財產(chǎn)品的特征測定則顯不足。(3)后期的銷售宣傳攻勢強勁。當前，在各家銀行推出的林林總總的理財產(chǎn)品、理財計劃書面前，投資者可能面臨無法選擇的窘境。一是高收益率成為宣傳的重點。由于廣告宣傳本身的特性，商業(yè)銀行在宣傳理財產(chǎn)品時，傾向于把高收益率放在顯著位置，“限量發(fā)售”、“上不封頂”等成為常用宣傳詞。二是平均預(yù)期收益率易被錯誤理解。銀行理財產(chǎn)品的收益是根據(jù)概率設(shè)計出來的，在對客戶宣傳時，產(chǎn)

11、品說明書上都配有表格和統(tǒng)計圖，有的還給出了平均預(yù)期收益率?？蛻羧绻麑碡敭a(chǎn)品了解不夠深入，容易產(chǎn)生誤解，以為實際收益與平均預(yù)期收益不會有太大差別。三是預(yù)期收益率與實際收益率易被混淆。商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率和實際收益率并不一致，理財產(chǎn)品說明書上的預(yù)期收益率是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)模擬的，只能作為投資的參考，不能等同于實際收益率，市場上有些產(chǎn)品的預(yù)期收益率很高，實際兌付時可能僅是零收益甚至本金損失。(三)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)服務(wù)水平與預(yù)期有差距從市場反饋情況看，商業(yè)銀行在開展理財業(yè)務(wù)過程，落實“以客戶為中心”的理念，提高服務(wù)水平，還有許多需要改進的地方。(1)服務(wù)意識需要增強。銀行出售理財產(chǎn)品，客戶

12、自愿從銀行購買產(chǎn)品，雙方處于平等的地位。但在某些銀行的產(chǎn)品協(xié)議書中，有從客戶賬戶“扣收”、“扣劃”款項等帶有強制性色彩的字眼，反應(yīng)銀行在這些細節(jié)上需要下功夫改進。(2)服務(wù)能力需要提高。目前絕大多數(shù)商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品營銷模式是首先通過網(wǎng)站、電話、短信、報紙等渠道將理財產(chǎn)品信息傳達到客戶，坐等客戶上門后，再通過專業(yè)人員的推薦的方式進一步吸引客戶，最后達到銷售理財產(chǎn)品和留住客戶的最終目標，在這一模式當中，理財經(jīng)理的表現(xiàn)非常重要，既要負責(zé)產(chǎn)品銷售前的推薦工作，又要負責(zé)產(chǎn)品銷售后的解釋工作，特別是在產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時解釋的難度就更大。為此，需要理財經(jīng)理不斷提高自身的知識儲備。(3)服務(wù)規(guī)范需要完善。一是信

13、息披露程度受到關(guān)注。從目前各家商業(yè)銀行開辦的理財產(chǎn)品情況看，銷售理財產(chǎn)品的銀行未向客戶披露理財管理及運用情況、投資組合、風(fēng)險收益變化以及其他重大影響事件等信息的現(xiàn)象非常普遍，在理財產(chǎn)品終止時，也未能向客戶提供詳細的產(chǎn)品投資收益情況。二是銀行擁有優(yōu)先避險權(quán)利受到質(zhì)疑。目前的理財產(chǎn)品協(xié)議中，基本上是規(guī)定銀行有提前終止權(quán)，客戶沒有。三是理財業(yè)務(wù)費用繁多。包括固定管理費(保管費、認購費、團隊管理費)、浮動管理費、其他的信息披露費、會計師和律師費、信托終止清收費等。三、促進理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展的建議(1)監(jiān)管機構(gòu)要完善規(guī)章制度。及時根據(jù)銀行創(chuàng)新發(fā)展形勢，建立或修訂法律法規(guī)，既要為銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)提供法律保障

14、、受法律約束的良好法律環(huán)境，又要為投資者權(quán)益保護提供支持。進一步修訂商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法和商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引，商業(yè)銀行要嚴格按照商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引、商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法等法律法規(guī)要求開展理財業(yè)務(wù)。對商業(yè)銀行從事個人理財業(yè)務(wù)進行全面規(guī)范，就商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計、投資范圍、風(fēng)險內(nèi)控、宣傳營銷、后續(xù)服務(wù)、理財從業(yè)人員管理和監(jiān)督管理等進行進一步的規(guī)范和完善。(2)商業(yè)銀行要改進內(nèi)部基礎(chǔ)管理。理財業(yè)務(wù)屬表外核算業(yè)務(wù)，要與銀行本身的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)之間設(shè)置隔離墻，嚴禁銀行通過自營賬戶與受托理財賬戶之間的交易損害投資人利益。加強理財業(yè)務(wù)內(nèi)部控制，將理財業(yè)務(wù)放在

15、表外單獨核算，完善和嚴格理財業(yè)務(wù)和風(fēng)險控制授權(quán)制度，實現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理過程電腦規(guī)范作，及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險點，及時控制風(fēng)險。(3)商業(yè)銀行要優(yōu)化理財業(yè)務(wù)流程。一是要加強市場分析研究工作，建立起市場分析研究團隊，理解國內(nèi)外經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，把握金融市場的變化脈搏，增強理財業(yè)務(wù)的前瞻性和主動性。二是要建立完善、嚴格的客戶風(fēng)險和產(chǎn)品風(fēng)險評估體系，銀行要將理財產(chǎn)品按風(fēng)險大小劃分等級，通過風(fēng)險問卷、個人有效資產(chǎn)調(diào)查等方式了解客戶的財務(wù)狀況、風(fēng)險偏好、損失承受能力以及投資期等情況，由此來劃分客戶風(fēng)險等級，產(chǎn)品的風(fēng)險等級與客戶的風(fēng)險等級有一個矩陣式的匹配，相匹配的視為適合客戶，不匹配的就視為不適合客戶。三是建立和完善理財業(yè)務(wù)信息披露制度，逐步按照制度化、規(guī)范化要求，及時、有效地向客戶披露相關(guān)信息，避免營銷時過分渲染最高預(yù)期收益率，而對產(chǎn)品說明書中的風(fēng)險提示則輕描淡寫甚至略過不提，從而導(dǎo)致投資者對銀行理財產(chǎn)品只知其利、不知其弊的結(jié)果。(4)