公司財務(wù)指標(biāo)及標(biāo)準(zhǔn)值

1、公司主要財務(wù)指標(biāo)主要財務(wù)指標(biāo)包括：償債能力指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、成 長能力指標(biāo)與現(xiàn)金流量指標(biāo)。（1）償債能力指標(biāo)1短期償債能力指標(biāo)短期償債能力是企業(yè)償付下一年到的流動負(fù)債的能力，是衡量企業(yè)財務(wù)狀況 是否健康的重要標(biāo)志。企業(yè)債權(quán)人、投資者、原材料供應(yīng)單位等使用者通常都非 常關(guān)注企業(yè)的短期償債能力。流動比率流動比率二流動資產(chǎn)/流動負(fù)債該指標(biāo)值越大，企業(yè)短期償債能力越強。該指標(biāo)值，一般以2 為宜。速動比率速動比率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+一年內(nèi)應(yīng)收賬款）/流動負(fù)債 速動比率越高，表明企業(yè)未來的償債能力越有保證。該指標(biāo)值，一般以1 為宜?，F(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投

2、資）/流動負(fù)債 這是最保守的短期償債能力指標(biāo)。營運資本營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債指標(biāo)值小于 0，說明公司有無法償還到期的短期負(fù)債的危險。該指標(biāo)為適度指標(biāo)。流動負(fù)債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比 流動負(fù)債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負(fù)債 該指標(biāo)越大越好。2長期償債能力指標(biāo)長期償債能力是公司按期支付債務(wù)利息和到期償還本金的能力。 在企業(yè)正常 生產(chǎn)經(jīng)營的情況下，企業(yè)不能依靠變賣資產(chǎn)從而償還長期債務(wù)， 而需要將長期借 款投入到回報率高的項目中得到利潤來償還到期債務(wù)。 長期償債能力主要從保持 合理的負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，來分析企業(yè)償付長期負(fù)債到期本息的能力。資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債平均總額/

3、資產(chǎn)平均總額 這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。指標(biāo)值以不高于70%為宜。預(yù)警：如果資產(chǎn)負(fù)債率1,說明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，有瀕臨倒閉的危險。負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債權(quán)益比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益 又稱產(chǎn)權(quán)比率，反映所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。 從另一個角度反映企 業(yè)的長期償債能力。股東權(quán)益比率 股東權(quán)益比率 =股東權(quán)益 /總資產(chǎn) 該指標(biāo)越高，一方面反映了企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)， 償債風(fēng)險越小， 但是另一方面也反映 了企業(yè)沒有充分利用負(fù)債資金，存在利用財務(wù)杠桿的空間。有形資產(chǎn)債務(wù)率有形資產(chǎn)債務(wù)率 =負(fù)債總額 /（總資產(chǎn) -無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn) -待攤費用 -待處理流動 資產(chǎn)凈損失 -待處理固定資產(chǎn)凈損失

4、-固定資產(chǎn)清理） 這是一個保守的衡量長期償債能力的指標(biāo)。債務(wù)與有形凈值比率 債務(wù)與有形凈值比率 =負(fù)債總額/（股東權(quán)益 -無形資產(chǎn)） 這是一個保守的衡量長期償債能力的指標(biāo)。利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù) =稅息前利潤 /當(dāng)期利息費用 利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償付到期利息能力的指標(biāo)。該指標(biāo)通常越高越好。 預(yù)警：如果利息保障倍數(shù) 1,說明企業(yè)存在嚴(yán)重的債務(wù)危機，不但沒有還本的能 力，連償還分期利息都有困難。（2）資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo) 資產(chǎn)負(fù)債管理能力反映企業(yè)經(jīng)營管理、 利用資金的能力。 通常來說， 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的利用效率就越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 /平

5、均應(yīng)收賬款 賒銷收入凈額 =銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回 -銷售折讓-銷售折扣應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需的天數(shù)。 這個指標(biāo)越短， 則意味 著企業(yè)的應(yīng)收帳款質(zhì)量越高，可以提高現(xiàn)金流量。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 =（主營業(yè)務(wù)成本 +期末存貨成本 -期初存貨成本） / 平均應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 這個指標(biāo)通常不應(yīng)該超過信用期， 如果過長， 則意味著企業(yè)的財務(wù)狀況不佳從而 無力清償貨款。如果過短，表明管理者沒有充分運用這樣一筆流動資金。存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)成

6、本 /存貨平均余額一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，說明存貨的流動性較好，存貨的管理也具有較高的效率，銷售形勢也好。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 存貨周轉(zhuǎn)率 該指標(biāo)與存貨周轉(zhuǎn)率相對應(yīng)，是從另一角度反映存貨周轉(zhuǎn)狀況 不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比率 =（三年以上應(yīng)收賬款 +待攤費用 +長期待攤費用 +待處理流動資產(chǎn) 凈損失 +待處理固定資產(chǎn)損失 +遞延資產(chǎn)） /年末資產(chǎn)總額 該指標(biāo)通常越小越好。營業(yè)周期營業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 該指標(biāo)反映了企業(yè)正常經(jīng)營周期所經(jīng)歷的天數(shù)。 從購進(jìn)原材料開始， 經(jīng)歷了生產(chǎn) 過程中從原材料到半成品到產(chǎn)成品中間的過程，之后產(chǎn)品售出， 直

7、到應(yīng)收賬款收 回為止的周期。通常來說，營業(yè)周期越短，企業(yè)的運作效率越高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入凈額 /平均流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動資產(chǎn)的運營效率。 通常來說， 這個指標(biāo)越大， 企業(yè) 的經(jīng)營越高效?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入凈額 /平均資產(chǎn)總額 這一比率用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運用效率。 通常來說，這一指標(biāo)也是越好越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入凈額 /平均固定資產(chǎn)凈值 這一指標(biāo)表明一定的銷售收入，平均需要占用的固定資產(chǎn)。 通常，這一比率越高， 公司固定資產(chǎn)利用效率越高。這一指標(biāo)通常是越大越好。長期資產(chǎn)適合率長期資產(chǎn)適合率 =（股東權(quán)

8、益 +長期負(fù)債） /（固定資產(chǎn)凈值 +長期投資凈值） 該指標(biāo)反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關(guān)系。 指標(biāo)值大于 1，說明公司的長期資金來源充足，短期債務(wù)風(fēng)險小。指標(biāo)值小于1，說明其中一部分長期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供，存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險。負(fù)債結(jié)構(gòu)比率負(fù)債結(jié)構(gòu)比率 =流動負(fù)債 /長期負(fù)債一般來說， 企業(yè)應(yīng)該用長期負(fù)債進(jìn)行長期投資項目， 而短期負(fù)債通常用來維持日 常資金營運的需要。 該指標(biāo)過低則表明企業(yè)采用保守的財務(wù)政策， 用長期債務(wù)應(yīng) 對日常需要。此指標(biāo)為適度指標(biāo)。長期負(fù)債權(quán)益比率長期負(fù)債權(quán)益比率 =長期負(fù)債 /所有者權(quán)益 長期負(fù)債權(quán)益比率指標(biāo)表明了所有者權(quán)益對長期債務(wù)債

9、權(quán)人利益的保障程度。 指 標(biāo)值以適度為宜。（3）盈利能力指標(biāo) 盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益，債權(quán)人收取 本息的資金來源，是衡量企業(yè)長足發(fā)展能力的重要指標(biāo)。主營業(yè)務(wù)毛利率主營業(yè)務(wù)毛利率 =（主營業(yè)務(wù)收入凈額 -主營業(yè)務(wù)成本） /主營業(yè)務(wù)收入凈額 主營業(yè)務(wù)毛利率指標(biāo)反映了主營業(yè)務(wù)的獲利能力。通常，這個指標(biāo)越高越好。主營業(yè)務(wù)利潤率 主營業(yè)務(wù)利潤率 =凈利潤 /主營業(yè)務(wù)收入凈額 反映主營業(yè)務(wù)的收入帶來凈利潤的能力。這個指標(biāo)通常越高越好。成本費用利潤率成本費用利潤率 =凈利潤/（主營業(yè)務(wù)成本 +銷售費用 +管理費用 +財務(wù)費用） 這個指標(biāo)越高，說明企業(yè)的投入所創(chuàng)造的利潤越多。這

10、個指標(biāo)也是越高越好。凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 =利潤總額 /平均股東權(quán)益 凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢的投資能夠獲得多少凈收益。 該指標(biāo)通常也是 越高越好。每股收益 每股收益 =利潤總額 /年末普通股股份總數(shù) 表明普通股每股所享有的利潤。通常這個指標(biāo)越大越好。股票獲利率 股票獲利率 =普通股每股現(xiàn)金股利 /普通股股價 該指標(biāo)反映現(xiàn)行的股票市價與所獲得的現(xiàn)金股利的比值。 該指標(biāo)通常要視公司發(fā) 展?fàn)顩r而定?？傎Y產(chǎn)利潤率 總資產(chǎn)利潤率 =利潤總額 /平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)利潤率指標(biāo)反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤的能力， 該指標(biāo)越高， 表明資產(chǎn) 利用效果越好。該指標(biāo)越高越好。主營業(yè)務(wù)比率 主營業(yè)務(wù)比率

11、=主營業(yè)務(wù)利潤 /利潤總額 該指標(biāo)揭示在企業(yè)的利潤構(gòu)成中， 經(jīng)常性主營業(yè)務(wù)利潤所占的比率。 該項比率越 高，說明企業(yè)的盈利越穩(wěn)定。該項指標(biāo)越高越好。非經(jīng)常性損益比率 非經(jīng)常性損益比率 =本年度非經(jīng)常性損益 /利潤總額 該項指標(biāo)揭露了企業(yè)運用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、 固定資產(chǎn)處置、 投資收益等非經(jīng)常性交易獲 得利潤的情況。該指標(biāo)通常不宜過高。關(guān)聯(lián)交易比率 關(guān)聯(lián)交易比率 =關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)額 /凈利潤總額 關(guān)聯(lián)交易比率指標(biāo)反映關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的利潤占整個利潤額的比重。 該項 指標(biāo)越高，表明公司競爭能力可能存在大的缺陷。（4）成長能力指標(biāo) 成長能力指標(biāo)是對企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)與往年相比的縱向分析。通過成長能 力指標(biāo)

12、的分析， 我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢。 從而對企業(yè)未來的發(fā)展情況 做出準(zhǔn)確預(yù)測主營業(yè)務(wù)收入增長率 主營業(yè)務(wù)增長率 =（本年主營業(yè)務(wù)收入 -上一年主營業(yè)務(wù)收入） /上一年主營業(yè)務(wù) 收入主營業(yè)務(wù)增長率指標(biāo)反映公司主營業(yè)收入規(guī)模的擴張情況。一個成長性的企 業(yè)，這個指標(biāo)的數(shù)值通常較大。處于成熟期的企業(yè)，這個指標(biāo)可能較低。處于衰 退階段的企業(yè)，這個指標(biāo)甚至可能為負(fù)數(shù)。應(yīng)收款項增長率應(yīng)收款項增長率 =（期末應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收票據(jù) -期初應(yīng)收賬款 -期初應(yīng)收票據(jù)） /（期初應(yīng)收賬款 +期初應(yīng)收票據(jù)） 該指標(biāo)反映公司主營業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量。該指標(biāo)值越小越好。凈利潤增長率 凈利潤增長率 =（本年凈利潤 -上一

13、年凈利潤） /上一年凈利潤 凈利潤增長率指標(biāo)反映企業(yè)獲利能力的增長情況。該指標(biāo)通常越大越好。固定資產(chǎn)投資擴張率固定資產(chǎn)投資擴張率 =（本年固定資產(chǎn)總額 -上一年固定資產(chǎn)總額） /上一年固定 資產(chǎn)總額該指標(biāo)反映了固定資產(chǎn)投資的擴張程度。 通常來說， 處于成長階段的企業(yè)有更強 的投資欲望。該指標(biāo)需要具體分析。資本項目規(guī)模維持率資本項目規(guī)模維持率 =固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)增加額 （/ 折舊費用 +無形資產(chǎn)攤銷額） 資本項目規(guī)模維持率指標(biāo)反映公司生產(chǎn)能力的維持程度。該指標(biāo)值小于1，說明公司的生產(chǎn)規(guī)模萎縮?？傎Y產(chǎn)擴張率 總資產(chǎn)擴張率 =（本年資產(chǎn)總額 -上一年資產(chǎn)總額） /上一年資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)擴張率反映了

14、企業(yè)總資產(chǎn)的擴張程度。該指標(biāo)需要綜合分析。每股收益增長率每股收益增長率 =（本年每股收益 - 上一年每股收益） / 上一年每股收益 該指標(biāo)反映了普通股可以分得的利潤的增長程度。該指標(biāo)通常越高越好。（5）現(xiàn)金流量指標(biāo) 現(xiàn)金流量指標(biāo)反映現(xiàn)金流量信息。 按照現(xiàn)行會計制度的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計算 的財務(wù)指標(biāo)難以全面反映上市公司的真實財務(wù)與盈利狀況， 用現(xiàn)金流量表示的指 標(biāo)能夠與之相互補充。每股營業(yè)現(xiàn)金流量 每股營業(yè)現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /年末普通股股數(shù)該指標(biāo)是 “每股收益 ”指標(biāo)的修正，反映了利用權(quán)益資本獲得經(jīng)營活動凈流量的能 力。該指標(biāo)通常越高越好?，F(xiàn)金股利支付率 現(xiàn)金股利支付率 =本年

15、度發(fā)放的現(xiàn)金股利和 /凈利潤 現(xiàn)金股利支付率指標(biāo)反映公司的股利政策， 每一元錢的凈利潤中有多少以現(xiàn)金股 利方式發(fā)放給股東。該指標(biāo)應(yīng)具體確定。主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率指標(biāo)是 “主營業(yè)務(wù)利潤率 ”的修正，反映了完成的銷售中獲得現(xiàn) 金的能力。該指標(biāo)通常越高越好?，F(xiàn)金自給率 現(xiàn)金自給率 =近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之和 /近三年固定資產(chǎn)、無形資 產(chǎn)、購買存貨所支付的現(xiàn)金、現(xiàn)金股利之和 現(xiàn)金自給率指標(biāo)反映了企業(yè)通過自己的經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金。 指標(biāo)越高， 說明企 業(yè)現(xiàn)金自給能力越強，企業(yè)的資金實力就越強。該指標(biāo)通常越高越好。經(jīng)營現(xiàn)金

16、資本性支出比率經(jīng)營現(xiàn)金資本性支出比率 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)增加 額 經(jīng)營現(xiàn)金資本性支出比率指標(biāo)反映公司長期資產(chǎn)的增加與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量的比率。指標(biāo)值大于 1，說明增加的長期資產(chǎn)可以由企業(yè)自身的資金解決。 該指標(biāo)通常越大越好。經(jīng)營現(xiàn)金折舊費用比率 經(jīng)營現(xiàn)金折舊費用比率 =折舊費用 /經(jīng)營現(xiàn)金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 經(jīng)營現(xiàn)金折舊費用比率指標(biāo)反映公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。 指標(biāo)值越大，經(jīng)營現(xiàn)金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越穩(wěn)定。該指標(biāo)通常越大越好。結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 /總凈現(xiàn)金流量 該結(jié)構(gòu)比率是 “主營業(yè)務(wù)比率 ”的現(xiàn)金流量修正，說明了經(jīng)

17、營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流 量在總凈現(xiàn)金流量中占的比率。該指標(biāo)也是越高越好。營業(yè)活動收益質(zhì)量 營業(yè)活動收益質(zhì)量 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /營業(yè)利潤 營業(yè)活動收益質(zhì)量表明了營業(yè)利潤中以現(xiàn)金形式流入的部分， 通常該指標(biāo)越高說 明營業(yè)利潤的質(zhì)量越高。該指標(biāo)越高越好。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率 =（本年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 -上年經(jīng)營 活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量） /上年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率指標(biāo)反映了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增長能 力。該指標(biāo)越高越好以下無正文UCnO員B30BaTbCEBKOMMepqeckuxue貝EX.僅供個人用于學(xué)習(xí)、研

18、究；不得用于商業(yè)用途For personal use only in study and research; not for commercial use.Nur fur den pers?nlichen fur Studien, Forschung, zu kommerziellen Zwecken verwendet werden.Pour l etude et la recherche uniquementades fins personnelles; pasades fins commerciales.TO員BKOgA.nrogeHKO TOpMenob3ymm aoadyHeHuac egoB u HHuefigoHM以下無正文僅供個人用于學(xué)習(xí)、研究；不得用于商業(yè)用途For personal use only in study and research; not for comme