財務分析之杜邦分析法

1、財務分析之杜邦分析法財務分析之杜邦分析法凈利凈利財務分析體系財務分析體系資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率權益乘數(shù)權益乘數(shù)X X銷售凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉總資產(chǎn)周轉 率率X X總資產(chǎn)總資產(chǎn)銷售收入銷售收入銷售收入銷售收入 其他利潤其他利潤所得稅所得稅全部成本全部成本權益凈利率是反映：權益凈利率是反映：我們看到：權益凈利率由我們看到：權益凈利率由銷售凈利率、資產(chǎn)周轉率、權益乘數(shù)共同決定銷售凈利率、資產(chǎn)周轉率、權益乘數(shù)共同決定影響因素影響因素？銷售凈利率銷售凈利率資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率 權益乘數(shù)權益乘數(shù)贏利能力資產(chǎn)管理負債比率影響因素影響因素銷售凈利率銷售凈利率資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率 權益乘數(shù)權益乘數(shù)對權益凈利

2、率的深入尋找影響效益的根源-總體因素總體因素影響因素影響因素銷售凈利率銷售凈利率 銷售收入銷售收入 凈利潤凈利潤項目項目本期本期上期上期增幅增幅影響影響凈利潤凈利潤銷售收入銷售收入對銷售凈利率的影響對銷售凈利率的影響深入尋找影響效益的根源-總體因素總體因素影響因素影響因素凈利潤凈利潤收入收入經(jīng)營費用經(jīng)營費用成本成本管理費用管理費用其他利潤其他利潤財務費用財務費用 所得稅所得稅項目項目收入收入成本成本經(jīng)營費用經(jīng)營費用管理費用管理費用財務費用財務費用其他利潤其他利潤所得稅所得稅本期本期上期上期增幅增幅影響凈利潤影響凈利潤深入尋找影響效益的根源-總體因素總體因素銷售收入分析銷售收入分析項目項目銷售數(shù)

3、量銷售數(shù)量銷售單價銷售單價銷售金額銷售金額上期（或上年）上期（或上年）本期（或本年）本期（或本年）對比對比深入尋找影響效益的根源-銷售收入銷售收入總體指標表總體指標表結論四：銷售收入的增長是主要由于？的增長引起的，結論四：銷售收入的增長是主要由于？的增長引起的，說明了？說明了？銷售收入分析銷售收入分析深入尋找影響效益的根源-銷售收入銷售收入結論五：結論五：本期本期上期上期本期本期上期上期本期本期上期上期本期本期上期上期湯圓湯圓餃子餃子粽子粽子面點面點其他其他金額比重金額比重品類品類銷售數(shù)量銷售數(shù)量銷售單價銷售單價銷售金額銷售金額費用分析費用分析深入尋找影響效益的根源-費用分析費用分析全部費用全

4、部費用各個項目各個項目使用部使用部門門費用結費用結構構費用結構、單位耗用費用結構、單位耗用經(jīng)營費經(jīng)營費用用管理費管理費用用財務費財務費用用費用分析費用分析深入尋找影響效益的根源-全部成本全部成本本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比費用項目費用項目金額金額比重比重費用率費用率成本（費用）分析成本（費用）分析深入尋找影響效益的根源-全部成本全部成本本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比費用項目費用項目銷量（噸）銷量（噸）費用費用費用率費用率我們來對比一下：我們來對比一下：成本（費用）分析成本（費用）分析深入尋找影響效益的根源-全

5、部成本全部成本銷量銷量費用費用單位耗用單位耗用0%0%10%10%20%20%30%30%40%40%50%50%60%60%70%70%80%80%90%90%銷量銷量費用費用單位耗用單位耗用結論：結論：增長率對比圖增長率對比圖成本（費用）分析成本（費用）分析深入尋找影響效益的根源-全部成本全部成本本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比費用項目費用項目XX1部門部門XX2部門部門XX3部門部門成本（費用）分析成本（費用）分析深入尋找影響效益的根源-全部成本全部成本本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比費用項目費用項目銷量（噸

6、）銷量（噸）費用費用費用率費用率分析：分析：成本（費用）分析成本（費用）分析深入尋找影響效益的根源-全部成本全部成本成本（費用）分析成本（費用）分析深入尋找影響效益的根源-全部成本全部成本本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比費用項目費用項目金額金額比重比重費用率費用率成本（費用）分析成本（費用）分析深入尋找影響效益的根源-全部成本全部成本本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比費用項目費用項目XX1部門部門XX2部門部門XX3部門部門成本（費用）分析成本（費用）分析深入尋找影響效益的根源-全部成本全部成本本期本期上期上期對比對

7、比本期本期上期上期對比對比本期本期上期上期對比對比費用項目費用項目銷量（噸）銷量（噸）費用費用費用率費用率分析：分析：成本（費用）分析成本（費用）分析深入尋找影響效益的根源-全部成本全部成本金額金額比重比重金額金額比重比重金額金額比重比重本期（或本年）本期（或本年）對比對比上期（或上年）上期（或上年）項目項目成本（費用）分析成本（費用）分析深入尋找影響效益的根源-全部成本全部成本v結論九：其他利潤及所得稅分析其他利潤及所得稅分析深入尋找影響效益的根源-其他利稅其他利稅項目項目本期本期上期上期對比對比增幅增幅其他利潤其他利潤所得稅所得稅資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉

8、資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額銷售收入銷售收入長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資長期投資固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)貨幣資貨幣資金金應收帳款應收帳款存貨存貨預付帳預付帳款款其他應收款其他應收款資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉預付帳款預付帳款貨幣資金貨幣資金存貨存貨應收帳款應收帳款長期投資長期投資無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)資產(chǎn)構成圖資產(chǎn)構成圖流流動動 資資產(chǎn)產(chǎn)長長期期資資產(chǎn)產(chǎn)其他應收款其他應收款資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉本期本期上期上期本期本期上期上期金額金額比重比重長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動資

9、產(chǎn)對比項目項目金額比重結論十：資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉流流動動資資產(chǎn)產(chǎn)長長期期資資產(chǎn)產(chǎn)本期本期上期上期本期本期上期上期金額金額比重比重固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)長期投資長期投資無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)應收帳款應收帳款貨幣資金貨幣資金存貨存貨預付帳款預付帳款對比對比項目項目金額金額比重比重結論十一：好資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉資產(chǎn)結構圖固定資產(chǎn)16%長期投資8%無形資產(chǎn)5%應收帳款33%貨幣資金20%存貨13%預付帳款5%資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉 長期資產(chǎn)一般相對較為穩(wěn)定，可變因素少，我們就長期資產(chǎn)一般相對較

10、為穩(wěn)定，可變因素少，我們就重點從流動資產(chǎn)入手，深入分析重點從流動資產(chǎn)入手，深入分析 流動資產(chǎn)周轉情況。流動資產(chǎn)周轉情況。流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率銷售收入銷售收入流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)項目項目銷售收入銷售收入流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率本期本期上期上期增幅增幅分析：分析：資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉應收周轉率應收周轉率銷售收入銷售收入應收帳款應收帳款項目項目銷售收入銷售收入應收帳款應收帳款應收帳款周轉率應收帳款周轉率本期本期上期上期增幅增幅分析：分析：流動資產(chǎn)周轉率與兩個因素密切相關：流動資產(chǎn)周轉率與兩個因素密切相關：應收周轉率應收周轉率存貨周轉率存

11、貨周轉率資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉結論十三：結論十三：本期本期上期上期本期本期上期上期本期本期上期上期分公司分公司經(jīng)銷商經(jīng)銷商項目項目銷售收入銷售收入應收帳款應收帳款周轉率周轉率資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉流動資產(chǎn)周轉率與兩個因素密切相關：流動資產(chǎn)周轉率與兩個因素密切相關：存貨周轉率存貨周轉率銷售收入銷售收入存貨存貨項目項目銷售收入銷售收入存貨存貨應收帳款周轉率應收帳款周轉率本期本期上期上期增幅增幅分析：分析：應收周轉率應收周轉率存貨周轉率存貨周轉率資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉結論十四：結論十四：

12、本期本期上期上期本期本期上期上期本期本期上期上期原材料原材料半成品半成品產(chǎn)成品產(chǎn)成品項目項目收入收入存貨存貨周轉率周轉率資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉結論十五：結論十五：本期本期上期上期本期本期上期上期本期本期上期上期存總公司存總公司存分公司存分公司發(fā)出商品發(fā)出商品項目項目銷售收入銷售收入存貨存貨周轉率周轉率資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉本期本期上期上期本期本期上期上期金額金額比重比重現(xiàn)金現(xiàn)金銀行存款銀行存款其他貨幣資金其他貨幣資金項目項目金額比重對比結論十二：結論十二：資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉結論

13、十六：結論十六：本期本期上期上期本期本期上期上期本期比率本期比率上期比率上期比率AB合計合計項目項目金額金額成本成本對比對比資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率深入尋找影響效益的根源-資產(chǎn)周轉資產(chǎn)周轉結論十七：結論十七：本期本期上期上期本期本期上期上期本期本期上期上期AB合計合計項目項目金額金額收入收入對比對比權益乘數(shù)權益乘數(shù)深入尋找影響效益的根源-權益乘數(shù)權益乘數(shù)權益乘數(shù)權益乘數(shù)資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率11負債負債資產(chǎn)資產(chǎn)權益乘數(shù)權益乘數(shù)深入尋找影響效益的根源-權益乘數(shù)權益乘數(shù)本期本期上期上期對比對比增幅增幅負債負債結論十七：權益乘數(shù)權益乘數(shù)深入尋找影響效益的根源-權益乘數(shù)權益乘數(shù)結論十八：本期本期上期上期本期本期上期