互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融進化及風控

1、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融進化及風控在供應鏈物流、資金流、信息流實時控制成為可能的情況下，供應鏈金融Supply Chain Finance，簡稱SCF快速開展。有人預測，到2021年，我國供應鏈金融市場規(guī)模將達15萬億元左右。目前，除銀行外，一些電子商務公司或P2P公司紛紛介入供應鏈金融，供應鏈金融也經(jīng)歷多輪進化來到3.0時代，即互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融時代。當此之際，研究供應鏈金融的起源、形式與開展，是構建適宜我國現(xiàn)階段經(jīng)濟開展的供應鏈金融體系和風險管控的應急之需。 供應鏈金融起源供應鏈金融是銀行等金融企業(yè)圍繞供應鏈核心企業(yè)，由此進展擔?；蚬溕?、下游企業(yè)提供存貨、應收款等抵押或質(zhì)押，對核心企業(yè)的上、下游

2、提供貸款，并通過對供應鏈物流、資金流、信息流進展管理或效勞，降低貸款風險的間接資金融通。供應鏈金融本質(zhì)上是貸款效勞，對供應鏈的物流、資金流與信息流的管理或效勞目的是為了降低貸款風險，確保貸款本息可以回收。供應鏈金融源起于銀行在爭奪優(yōu)勢企業(yè)貸款資源進入飽和狀態(tài)后，為了繼續(xù)擴大銀行貸款規(guī)模與企業(yè)專業(yè)化分工合作，供應鏈核心企業(yè)為建立穩(wěn)固的供應鏈關系，協(xié)助解決供應鏈核心企業(yè)上、下游中小型企業(yè)融資，向銀行申請或銀行創(chuàng)造的基于供應鏈管理與風險控制的貸款形式。供應鏈理論開展及20世紀70年代中MRPIIManufacturing Resources Planning開展與80年代末ERPEnterprise

3、 Resources Planning信息技術開展，使供應鏈管理與控制成為可能，供應鏈金融才得以大力開展。截止到2021年，全球最大的50家銀行中有46家向企業(yè)提供供應鏈融資。供應鏈金融形式，按照提供抵押物的不同，分為動產(chǎn)質(zhì)押融資形式、應收賬款融資形式及保稅倉融資形式也稱“廠商銀。按照提供貸款主體方不同，分為物流商主導、綜合企業(yè)集團主導及銀行主導三種形式。物流商主導與企業(yè)集團主導都是由物流商或企業(yè)集團控股的金融部門施行。 中國供應鏈金融的進化中國供應鏈金融的起步自銀行始。2003年平安銀行率先提出“1+N形式，形成供應鏈金融最原始的1.0時代。“1+N形式中的“1是指供應鏈核心企業(yè)，“N是指供

4、應鏈上下游中小企業(yè)。之后，多家銀行相繼跟進，并推出各自的供應鏈金融業(yè)務，如中國銀行的“融貨達、“融信達、“TSU、“供應商融資工程，興業(yè)銀行“金芝麻供應鏈金融效勞等。2021年，平安銀行又發(fā)布了其供應鏈金融2.0版本，媒體稱之為供應鏈金融2.0時代，即銀行利用互聯(lián)網(wǎng)與信息技術提供線上的供應鏈金融業(yè)務。較之線下供應鏈融資方案，供應鏈金融2.0的核心優(yōu)勢是銀行、核心企業(yè)以及供應鏈上下游企業(yè)三者之間的互動、協(xié)同與多方信息的可視化。2021年7月10日，平安銀行在深圳推出橙e平臺，將線上供應鏈金融全面晉級為“電子商務+互聯(lián)網(wǎng)金融集成效勞，媒體稱之為供應鏈金融3.0時代，即互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融時代，也稱“N

5、+N形式N個核心企業(yè)與N個供應鏈上下游企業(yè)。除銀行外，其他企業(yè)從2021年開始也紛紛突入供應鏈金融領域。其中，有電子商務企業(yè)，如京東白條、阿里巴巴的小額貸款；有P2P企業(yè)轉型；有行業(yè)門戶網(wǎng)站轉型，如上海鋼聯(lián)、365網(wǎng)；有部分上市公司及部分供應鏈管理軟件提供商等。除了京東、阿里巴巴等電子商務企業(yè)供應鏈金融開展較好外，其他企業(yè)仍在嘗試，處于概念或起步階段，并沒有形成一定的規(guī)模。我國供應鏈金融開展起步較晚，除了銀行、電子商務企業(yè)做了部分供應鏈金融業(yè)務外，由于我國信譽環(huán)境、供應鏈穩(wěn)定性、供應鏈信息系統(tǒng)管理、供應鏈金融參與各方利益訴求不同及銀行偏好不動產(chǎn)抵押的風險控制意識，供應鏈金融開展并不理想，未能真

6、正實現(xiàn)通過供應鏈金融解決中小企業(yè)融資問題。平安銀行供應鏈金融2.0版本及電子商務企業(yè)開展的對電子商務平臺商家或消費者提供的貸款，都是借助電子商務平臺開展供應鏈金融業(yè)務，預示著互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融開始出現(xiàn)，但從某種意義上講，仍屬間接融資，與傳統(tǒng)的供應鏈金融無本質(zhì)差異。筆者將這種互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融定義為狹義的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融，即利用互聯(lián)網(wǎng)技術，對供應鏈提供間接融資，并通過大數(shù)據(jù)、云計算控制風險的金融業(yè)務。與傳統(tǒng)的供應鏈金融相比，狹義的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融：更注重通過電子商務平臺的搭建，創(chuàng)立供應鏈或?qū)⒊墒斓墓溡氲诫娮由虅掌脚_；風險控制強調(diào)大數(shù)據(jù)、云計算，不關注倉單、存貨或應收、預收款抵押。 互聯(lián)網(wǎng)供應鏈

7、金融風險控制長期以來，傳統(tǒng)供應鏈金融在風險控制中強調(diào)以下三個方面：一是核心企業(yè)及擔保。如供應鏈中核心企業(yè)，即制造商實力不強，銷售或資產(chǎn)規(guī)模不大，財務狀況不良好，即使有核心企業(yè)或核心企業(yè)愿意提供擔保，傳統(tǒng)供應鏈金融提供方都不會提供融資。二是動產(chǎn)抵押或應收/預付款質(zhì)押。傳統(tǒng)供應鏈金融強調(diào)，獲得供應鏈融資的核心企業(yè)上、下游企業(yè)必須提供傳統(tǒng)供應鏈金融資金提供方承受的倉單、存貨、應收款或預付款抵押或質(zhì)押，否那么，即使該供應鏈的核心企業(yè)實力強大，在該供應鏈中的上、下游企業(yè)都不會獲得融資。2021年10月8日，華為、中興一級供應商深圳福昌電子因欠款人民幣2.7億元宣布破產(chǎn)即是此情況。三是物流、資金流與信息流

8、的跟蹤。即使供應鏈各企業(yè)采用了ERP軟件，但傳統(tǒng)供應鏈金融資金提供方管理信息系統(tǒng)與供應鏈企業(yè)ERP系統(tǒng)及物流公司的管理系統(tǒng)未聯(lián)網(wǎng)，因此，在向供應鏈上、下游企業(yè)提供資金后，傳統(tǒng)供應鏈金融提供方派人理解與跟蹤該供應鏈的物流、資金流與信息流，以確保不出現(xiàn)異常，確保融出的資金平安。與傳統(tǒng)供應鏈金融不同，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融風險控制必須通過以下方式施行風險管控：首先，利用大數(shù)據(jù)、云計算替代抵押或質(zhì)押。京東為什么能為它的平臺購物的消費者提供貸款或賒銷，原因就是它的后臺可統(tǒng)計、分析該消費者消費行為習慣與還款才能。其次，使用虛擬貨幣。開展虛擬經(jīng)濟要使用虛擬貨幣，2021年1月誕生的比特幣，使虛擬貨幣得到越來越多的關注。提供B2B2C的電子商務平臺本身是一個生態(tài)系統(tǒng)，提供了一個完好的閉循環(huán)，在該閉循環(huán)中使用虛擬貨幣，可防止互聯(lián)網(wǎng)金融的道德風險，減少資金挪用、侵占或轉移的風險。再次，通過資本運作，將互聯(lián)網(wǎng)金融風險從內(nèi)部轉化為外部風險或化解。當承受資金的某供應鏈出現(xiàn)風險，可通過重組，將幾個供應鏈進展合并，并到達上