財務(wù)報表分析(第6-7周)

1、第五章第五章 利潤表與所有者權(quán)益變動利潤表與所有者權(quán)益變動表分析表分析q利潤表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式利潤表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式q利潤表收入的確認(rèn)與計量利潤表收入的確認(rèn)與計量q利潤表費用類項目及其他項目的確認(rèn)與計量利潤表費用類項目及其他項目的確認(rèn)與計量q對企業(yè)利潤質(zhì)量的分析對企業(yè)利潤質(zhì)量的分析q分部報告及其分析分部報告及其分析q所有者權(quán)益變動表的分析所有者權(quán)益變動表的分析第一節(jié)利潤表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式第一節(jié)利潤表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式q利潤表是反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會利潤表是反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。計報表。q利潤表的格式利潤表的格式l利潤表有單步式和多步

2、式兩種，結(jié)構(gòu)因此不同利潤表有單步式和多步式兩種，結(jié)構(gòu)因此不同l我國要求多步式，收入費用相互配比我國要求多步式，收入費用相互配比l利潤表表頭利潤表表頭+ +表身表身+ +補充資料補充資料l表頭報表名表頭報表名+ +編制單位編制單位+ +報表所屬期間報表所屬期間+ +貨幣計量單位貨幣計量單位l表身主要反映收入、費用和利潤各項目具體內(nèi)容及其相表身主要反映收入、費用和利潤各項目具體內(nèi)容及其相互關(guān)系?；リP(guān)系。按按本期金額本期金額和和上期金額上期金額兩欄分別填列兩欄分別填列l(wèi)補充資料一般指報表后統(tǒng)一的附注補充資料一般指報表后統(tǒng)一的附注利潤表的格式利潤表的格式q本期經(jīng)營收益觀本期經(jīng)營收益觀l凈利潤只包括本期

3、、正常經(jīng)營所得，不包括前期調(diào)凈利潤只包括本期、正常經(jīng)營所得，不包括前期調(diào)整損益和特殊項目損益。整損益和特殊項目損益。前期損益調(diào)整只影響本期可供分配利潤，應(yīng)計入前期損益調(diào)整只影響本期可供分配利潤，應(yīng)計入利潤分配表。利潤分配表。特殊項目損益，因來自非正常經(jīng)營活動的影響單特殊項目損益，因來自非正常經(jīng)營活動的影響單獨歸類，列于凈利潤之后。獨歸類，列于凈利潤之后。q全面收益觀全面收益觀l一切營業(yè)收入、費用以及特殊損益等項目，都應(yīng)在一切營業(yè)收入、費用以及特殊損益等項目，都應(yīng)在計算當(dāng)期收益時予以確認(rèn)計算當(dāng)期收益時予以確認(rèn)l會計期間劃分是人為的會計期間劃分是人為的l經(jīng)常項目和非經(jīng)常項目不是一成不變的，而且有經(jīng)

4、常項目和非經(jīng)常項目不是一成不變的，而且有時很難劃分，并且也是人為劃分的結(jié)果時很難劃分，并且也是人為劃分的結(jié)果全面收益觀在新準(zhǔn)則中的體現(xiàn)全面收益觀在新準(zhǔn)則中的體現(xiàn)q引入利得和損失概念引入利得和損失概念l但未作為獨立的要素對待但未作為獨立的要素對待l分為直接計入所有者權(quán)益的利得和損失與計入當(dāng)期分為直接計入所有者權(quán)益的利得和損失與計入當(dāng)期利潤的利得和損失利潤的利得和損失l利潤收入費用利潤收入費用+利得損失利得損失q引入公允價值概念引入公允價值概念l謹(jǐn)慎地引入公允價值概念，并強(qiáng)調(diào)歷史成本為主謹(jǐn)慎地引入公允價值概念，并強(qiáng)調(diào)歷史成本為主l當(dāng)期利潤包含了公允價值變動損益當(dāng)期利潤包含了公允價值變動損益q增加所

5、有者權(quán)益變動表增加所有者權(quán)益變動表l前期損益調(diào)整在所有者權(quán)益變動表中體現(xiàn)出來前期損益調(diào)整在所有者權(quán)益變動表中體現(xiàn)出來l所有者權(quán)益變動表實際就是全面收益表所有者權(quán)益變動表實際就是全面收益表全面收益觀在新準(zhǔn)則中的體現(xiàn)全面收益觀在新準(zhǔn)則中的體現(xiàn)q不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)和非主營業(yè)務(wù)不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)和非主營業(yè)務(wù)q“投資收益投資收益”納入納入“營業(yè)利潤營業(yè)利潤”項目下項目下q新增新增“資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失”項目項目q“非流動資產(chǎn)處置損失非流動資產(chǎn)處置損失”要求單獨列示要求單獨列示q“凈利潤凈利潤”的含義與內(nèi)容發(fā)生實質(zhì)性變化的含義與內(nèi)容發(fā)生實質(zhì)性變化l包含了部分其他全面收益包含了部分其他全面收益q合并利潤表中

6、改變了合并利潤表中改變了“少數(shù)股東權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益”項目的列示位項目的列示位置置l負(fù)債變權(quán)益，費用變凈利潤負(fù)債變權(quán)益，費用變凈利潤q“凈利潤凈利潤”下增設(shè)下增設(shè)“每股收益每股收益”，包括，包括“基本每股收基本每股收益益”與與“稀釋每股收益稀釋每股收益”利潤表的結(jié)構(gòu)利潤表的結(jié)構(gòu)q我國的利潤表既不是全面收益觀，也非本期經(jīng)營收益觀我國的利潤表既不是全面收益觀，也非本期經(jīng)營收益觀l對前期損益調(diào)整采用本期經(jīng)營收益觀對前期損益調(diào)整采用本期經(jīng)營收益觀q我國的利潤表采用多步式結(jié)構(gòu)，按照利潤形成的主要環(huán)我國的利潤表采用多步式結(jié)構(gòu)，按照利潤形成的主要環(huán)節(jié)分?jǐn)?shù)個層次分步計算節(jié)分?jǐn)?shù)個層次分步計算l營業(yè)利潤營業(yè)利潤 “

7、3” + “3” + “3”l不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)還是其他業(yè)務(wù)不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)還是其他業(yè)務(wù)l企業(yè)利用資本市場對外投資已經(jīng)是常態(tài)企業(yè)利用資本市場對外投資已經(jīng)是常態(tài)l利潤總額營業(yè)利潤利潤總額營業(yè)利潤+營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收支凈額l凈利潤利潤總額所得稅費用凈利潤利潤總額所得稅費用l綜合收益總額凈利潤綜合收益總額凈利潤+其他綜合收益其他綜合收益項項 目目本年金額本年金額上年金額上年金額一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加 銷售費用銷售費用 管理費用管理費用 財務(wù)費用財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失 加：公允價值變動收益（損失以加：公允價值變動收益（損失以“”“

8、”號填列）號填列） 投資收益（損失以投資收益（損失以“”“”號填列）號填列） 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤（虧損以二、營業(yè)利潤（虧損以“”“”號填列）號填列） 加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失 三、利潤總額（虧損總額以三、利潤總額（虧損總額以“”“”號填列）號填列） 減：所得稅費用減：所得稅費用 四、凈利潤（凈虧損以四、凈利潤（凈虧損以“”“”號填列）號填列）五、每股收益：五、每股收益：（一）基本每股收益（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益（二）稀釋每股收益六

9、、其他綜合收益六、其他綜合收益七、綜合收益總額七、綜合收益總額基本每股收益基本每股收益加權(quán)平均數(shù)當(dāng)期發(fā)行在外普通股的期凈利潤歸屬于普通股股東的當(dāng)基本每股收益 稀釋的每股收益稀釋的每股收益q分子的調(diào)整：分子的調(diào)整：l加上當(dāng)期已確認(rèn)為費用的稀釋性潛在普通股的稅后加上當(dāng)期已確認(rèn)為費用的稀釋性潛在普通股的稅后利息利息l減去稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的稅后收益或減去稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的稅后收益或費用費用q分母的調(diào)整：分母的調(diào)整：l假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)l基本原則：基本原則：l假設(shè)

10、稀釋性潛在普通股于當(dāng)期期初（或發(fā)行日）假設(shè)稀釋性潛在普通股于當(dāng)期期初（或發(fā)行日）已經(jīng)全部轉(zhuǎn)換為普通股已經(jīng)全部轉(zhuǎn)換為普通股稀釋的每股收益稀釋的每股收益例：某公司例：某公司2010年年1月月2日面值發(fā)行票面利率日面值發(fā)行票面利率4%可轉(zhuǎn)換可轉(zhuǎn)換債券，面值債券，面值800萬元，每萬元，每100元債券可轉(zhuǎn)換為元債券可轉(zhuǎn)換為1元面值元面值普通股普通股90股。已知，股。已知，2010年凈利潤年凈利潤4500萬元，萬元，2010年發(fā)行在外普通股年發(fā)行在外普通股4000萬股，所得稅稅率萬股，所得稅稅率25%。l基本每股收益基本每股收益4500/40001.125元元l稀釋的每股收益稀釋的每股收益 凈利潤增加凈

11、利潤增加800 4% （1-25%）24萬元萬元 普通股數(shù)增加普通股數(shù)增加800萬萬/100 90720萬股萬股 稀釋的每股收益（稀釋的每股收益（450024）/（4000720）0.96元元第二節(jié)第二節(jié) 利潤表收入的確認(rèn)與分析利潤表收入的確認(rèn)與分析q收入的定義收入的定義l收入是指企業(yè)在日常活動中形成的、會導(dǎo)致所有者收入是指企業(yè)在日常活動中形成的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的，但與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益權(quán)益增加的，但與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。的總流入。l包括銷售商品收入、提供勞務(wù)收入和讓渡資產(chǎn)使包括銷售商品收入、提供勞務(wù)收入和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入。用權(quán)收入。q收入的特點收入的特點l

12、從日?；顒又挟a(chǎn)生從日?；顒又挟a(chǎn)生l表現(xiàn)為資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少或二者兼有表現(xiàn)為資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少或二者兼有l(wèi)收入能導(dǎo)致所有者權(quán)益增加收入能導(dǎo)致所有者權(quán)益增加l收入只包括本企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流入，不包括為第三收入只包括本企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流入，不包括為第三方或客戶代收款項方或客戶代收款項收入的確認(rèn)與計量收入的確認(rèn)與計量q銷售商品收入銷售商品收入l企業(yè)已將商品所有權(quán)上企業(yè)已將商品所有權(quán)上主要主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；方；l企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出的商品實施控制；也沒有對已售出的商品實施控制；l與交易

13、相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；l相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計量。相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計量。 提供勞務(wù)收入提供勞務(wù)收入q資產(chǎn)負(fù)債表日提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計的，資產(chǎn)負(fù)債表日提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計的，應(yīng)采用完工百分比法確認(rèn)收入。應(yīng)采用完工百分比法確認(rèn)收入。l完工百分比法，就是按勞務(wù)交易的完工進(jìn)度確認(rèn)收完工百分比法，就是按勞務(wù)交易的完工進(jìn)度確認(rèn)收入與費用的方法。入與費用的方法。l專業(yè)測量法專業(yè)測量法l勞務(wù)比例法勞務(wù)比例法l成本比例法成本比例法q勞務(wù)交易的結(jié)果能可靠估計，是指同時符合下列條件：勞務(wù)交易的結(jié)果能可靠估計，是指同時符合下列條件：l收入

14、的金額能可靠計量；收入的金額能可靠計量；l相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)l交易的完工進(jìn)度能可靠計量交易的完工進(jìn)度能可靠計量l交易中已發(fā)生和將發(fā)生的成本能可靠計量。交易中已發(fā)生和將發(fā)生的成本能可靠計量。讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入q包括，利息收入包括，利息收入(僅指金融企業(yè)僅指金融企業(yè))、使用費收入等。、使用費收入等。q同時符合下列條件，方可確認(rèn)收入同時符合下列條件，方可確認(rèn)收入l相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)l收入的金額能可靠計量收入的金額能可靠計量l利息收入金額按時間與實際利率法計算利息收入金額按時間與實際利率法計算l使用費收入金額按合

15、同約定的時間和算法。使用費收入金額按合同約定的時間和算法。收入的披露收入的披露q收入確認(rèn)所采用的會計政策收入確認(rèn)所采用的會計政策q本期確認(rèn)的銷售商品收入、提供勞務(wù)收入、利息收入本期確認(rèn)的銷售商品收入、提供勞務(wù)收入、利息收入和使用費收入的金額和使用費收入的金額第三節(jié)第三節(jié) 分部報告分部報告q分部報告的定義分部報告的定義l指在企業(yè)的財務(wù)會計報告中，按照確定的企業(yè)內(nèi)部組指在企業(yè)的財務(wù)會計報告中，按照確定的企業(yè)內(nèi)部組成部分成部分, ,提供的有關(guān)各組成部分收入、資產(chǎn)和負(fù)債等提供的有關(guān)各組成部分收入、資產(chǎn)和負(fù)債等信息的報告。信息的報告。l意義意義針對合并報表而言的針對合并報表而言的l可以更好的理解企業(yè)以往

16、的業(yè)績可以更好的理解企業(yè)以往的業(yè)績 l可以更好的評估企業(yè)的風(fēng)險和報酬?？梢愿玫脑u估企業(yè)的風(fēng)險和報酬。l分部報告的格式分部報告的格式page168page168q經(jīng)營分部的定義經(jīng)營分部的定義l指企業(yè)內(nèi)部可區(qū)分的，專門用于對外部提供信息的一指企業(yè)內(nèi)部可區(qū)分的，專門用于對外部提供信息的一部分。部分。l包括業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部包括業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部q業(yè)務(wù)分部業(yè)務(wù)分部l指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分提供單項產(chǎn)指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分提供單項產(chǎn)品或勞務(wù)，或一組相關(guān)的產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔(dān)著不品或勞務(wù)，或一組相關(guān)的產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔(dān)著不同于其他業(yè)務(wù)分部所承擔(dān)的風(fēng)險和報酬。同于其他業(yè)務(wù)分部所

17、承擔(dān)的風(fēng)險和報酬。l產(chǎn)品或勞務(wù)的性質(zhì)是否類似；產(chǎn)品或勞務(wù)的性質(zhì)是否類似；風(fēng)險、回報率及成長性是否比較接近？風(fēng)險、回報率及成長性是否比較接近？ 主要劃分依據(jù)主要劃分依據(jù)l產(chǎn)品生產(chǎn)或勞務(wù)提供的過程是否相關(guān)；產(chǎn)品生產(chǎn)或勞務(wù)提供的過程是否相關(guān)；l產(chǎn)品或勞務(wù)的客戶類型是否類似；產(chǎn)品或勞務(wù)的客戶類型是否類似；l銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所使用的方法是否相關(guān)；銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所使用的方法是否相關(guān)；l相關(guān)的法規(guī)環(huán)境是否類似。相關(guān)的法規(guī)環(huán)境是否類似。 經(jīng)營分部的劃分經(jīng)營分部的劃分q地區(qū)分部地區(qū)分部l指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分在一個特指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分在一個特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)提供產(chǎn)品或勞務(wù)，并

18、且承擔(dān)著不同定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)提供產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔(dān)著不同于在其他經(jīng)濟(jì)環(huán)境中經(jīng)營的組成部分所承擔(dān)的風(fēng)險于在其他經(jīng)濟(jì)環(huán)境中經(jīng)營的組成部分所承擔(dān)的風(fēng)險和報酬。和報酬。l經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境是否相似；經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境是否相似；l不同地區(qū)經(jīng)營活動之間的關(guān)系是否密切；不同地區(qū)經(jīng)營活動之間的關(guān)系是否密切；l經(jīng)營地點是否接近；經(jīng)營地點是否接近；l是否存在與某地區(qū)相關(guān)的特定風(fēng)險；是否存在與某地區(qū)相關(guān)的特定風(fēng)險；l外匯控制規(guī)定是否相似；外匯控制規(guī)定是否相似；l潛在貨幣風(fēng)險是否相似。潛在貨幣風(fēng)險是否相似。經(jīng)營分部的劃分經(jīng)營分部的劃分小組討論：寶鋼的經(jīng)營分部劃分小組討論：寶鋼的經(jīng)營分部劃分的依據(jù)是什么？的依據(jù)是什么？q寶鋼股

19、份分為三個經(jīng)營分部寶鋼股份分為三個經(jīng)營分部l鋼鐵制造鋼鐵制造l本公司、梅鋼公司、寧波寶新、魯寶鋼管、黃石涂本公司、梅鋼公司、寧波寶新、魯寶鋼管、黃石涂鍍、煙寶鋼管、寶銀特種鋼及寶通鋼鐵等鋼鐵制造鍍、煙寶鋼管、寶銀特種鋼及寶通鋼鐵等鋼鐵制造單元；單元；l鋼鐵銷售鋼鐵銷售l寶鋼國際及其子公司、特殊金屬、寶鋼美洲、寶鋼寶鋼國際及其子公司、特殊金屬、寶鋼美洲、寶鋼歐洲、寶鋼新加坡、寶和通商、寶運企業(yè)、寶巴貿(mào)歐洲、寶鋼新加坡、寶和通商、寶運企業(yè)、寶巴貿(mào)易等貿(mào)易業(yè)子公司；易等貿(mào)易業(yè)子公司；l其他其他l財務(wù)公司、寶鋼化工、寶信軟件、五鋼氣體等其他財務(wù)公司、寶鋼化工、寶信軟件、五鋼氣體等其他行業(yè)。行業(yè)。q報告

20、分部報告分部l指符合業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部定義，按本準(zhǔn)則要求指符合業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部定義，按本準(zhǔn)則要求應(yīng)予報告的分部。應(yīng)予報告的分部。l是經(jīng)營分部但未必是報告分部是經(jīng)營分部但未必是報告分部 l報告分部的確定以經(jīng)營分部為基礎(chǔ)，而經(jīng)營分報告分部的確定以經(jīng)營分部為基礎(chǔ)，而經(jīng)營分部的劃分通常是以不同的風(fēng)險和報酬為基礎(chǔ)，部的劃分通常是以不同的風(fēng)險和報酬為基礎(chǔ)，而不論其是否重要。而不論其是否重要。報告分部的劃分報告分部的劃分報告分部的確定報告分部的確定 q重要性標(biāo)準(zhǔn)重要性標(biāo)準(zhǔn)10%10%l該分部的收入占所有分部收入合計的該分部的收入占所有分部收入合計的10%10%或者以上?；蛘咭陨?。l ororl該分部資產(chǎn)占

21、所有分部資產(chǎn)合計的該分部資產(chǎn)占所有分部資產(chǎn)合計的10%10%或者或者10%10%以上以上q必須滿足的標(biāo)準(zhǔn)必須滿足的標(biāo)準(zhǔn)75%75%l報告分部的報告分部的對外對外交易收入合計額占合并總收入或企業(yè)交易收入合計額占合并總收入或企業(yè)總收入的比重未達(dá)總收入的比重未達(dá)75%75%的，應(yīng)追加其他分部為報告分的，應(yīng)追加其他分部為報告分部（即使未滿足規(guī)定條件），直到該比重達(dá)到部（即使未滿足規(guī)定條件），直到該比重達(dá)到 75%75%。q報告分部通常不超過報告分部通常不超過1010個個l否則宜進(jìn)行合并否則宜進(jìn)行合并%10盈利分部的利潤合計某分部利潤%10虧損分部的虧損合計某分部虧損額分部會計信息披露分部會計信息披露p

22、age168表表52q分部收入分部收入q分部銷售成本分部銷售成本q分部費用分部費用q分部營業(yè)利潤分部營業(yè)利潤q分部資產(chǎn)分部資產(chǎn)q分部負(fù)債分部負(fù)債q披露的分部信息與在合并報表或個別報表中總額信息披露的分部信息與在合并報表或個別報表中總額信息之間的調(diào)節(jié)情況之間的調(diào)節(jié)情況 分部會計報告的閱讀與分析分部會計報告的閱讀與分析q分析判斷企業(yè)分部確定是否合理。分析判斷企業(yè)分部確定是否合理。q分析判定企業(yè)報告分部的確定是否恰當(dāng)。分析判定企業(yè)報告分部的確定是否恰當(dāng)。 q關(guān)注報告分部所采用的會計政策，以及分部主要項目關(guān)注報告分部所采用的會計政策，以及分部主要項目的確認(rèn)與計量是否合理。的確認(rèn)與計量是否合理。 q分部

23、報告的分析和利用。分部報告的分析和利用。l轉(zhuǎn)下頁轉(zhuǎn)下頁 分部報告的分析分部報告的分析q確定公司內(nèi)、外部銷售間關(guān)系，了解分部對外部客確定公司內(nèi)、外部銷售間關(guān)系，了解分部對外部客戶依賴程度。戶依賴程度。q計算每個報告分部計算每個報告分部外部外部銷售與利潤對整個公司銷售銷售與利潤對整個公司銷售和利潤的貢獻(xiàn)大小，以確定每一分部相對重要性。和利潤的貢獻(xiàn)大小，以確定每一分部相對重要性。l企業(yè)利潤最終來自外銷企業(yè)利潤最終來自外銷 q確認(rèn)和比較不同報告分部增長率水平、銷售水平、確認(rèn)和比較不同報告分部增長率水平、銷售水平、利潤水平以及整個公司增長率變動的原因。利潤水平以及整個公司增長率變動的原因。l金牛、瘦狗、

24、幼童還是問號？金牛、瘦狗、幼童還是問號？ q計算每一報告分部的銷售凈利率和資產(chǎn)報酬率，以計算每一報告分部的銷售凈利率和資產(chǎn)報酬率，以確定每一分部的相對獲利能力和整個公司獲利水平確定每一分部的相對獲利能力和整個公司獲利水平的關(guān)系。的關(guān)系。l公司盈利來自何方？盈利與虧損增加的主要原因公司盈利來自何方？盈利與虧損增加的主要原因是什么？是什么？分部報告的分析分部報告的分析q計算每一報告分部資產(chǎn)變動趨勢，借以更好地理解管計算每一報告分部資產(chǎn)變動趨勢，借以更好地理解管理層的有關(guān)資源配置決策以及每一報告分部和總公司理層的有關(guān)資源配置決策以及每一報告分部和總公司對資本的要求。對資本的要求。l戰(zhàn)略重心在哪里？戰(zhàn)

25、略重心在哪里？ q比較每一個報告分部的資產(chǎn)分布百分比，評價公司資比較每一個報告分部的資產(chǎn)分布百分比，評價公司資產(chǎn)的變動特點。產(chǎn)的變動特點。l戰(zhàn)略重心有變化嗎？戰(zhàn)略重心有變化嗎？ q計算每一報告分部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，確定資產(chǎn)利用效率，計算每一報告分部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，確定資產(chǎn)利用效率，以及不同分部對整個公司資產(chǎn)利用效率的影響。以及不同分部對整個公司資產(chǎn)利用效率的影響。 q運用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率和資產(chǎn)報酬率等指標(biāo)進(jìn)運用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率和資產(chǎn)報酬率等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，以確定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和獲利指標(biāo)對每一分行綜合分析，以確定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和獲利指標(biāo)對每一分部資產(chǎn)報酬率指標(biāo)的影響，并解釋每一分部對整個公部資產(chǎn)報酬

26、率指標(biāo)的影響，并解釋每一分部對整個公司總的資產(chǎn)報酬率變動的影響。司總的資產(chǎn)報酬率變動的影響。案例：分部報告的分析案例：分部報告的分析q案例一：由分部報告看浦發(fā)銀行的成長之路案例一：由分部報告看浦發(fā)銀行的成長之路q案例二：從分部報告看聯(lián)通未來案例二：從分部報告看聯(lián)通未來 第四節(jié)第四節(jié) 利潤質(zhì)量的分析利潤質(zhì)量的分析q利潤質(zhì)量高的特征：利潤質(zhì)量高的特征：l一定的盈利能力一定的盈利能力 。l利潤結(jié)構(gòu)基本合理。利潤結(jié)構(gòu)基本合理。l企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)該與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配。企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)該與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配。l費用變化是合理的。費用變化是合理的。l利潤總額各部分的構(gòu)成合理。利潤總額各部分的構(gòu)成合理。

27、l企業(yè)的利潤含金量較高。企業(yè)的利潤含金量較高。q本節(jié)內(nèi)容本節(jié)內(nèi)容l對核心利潤形成過程的分析（對核心利潤形成過程的分析（及利潤表項目分析及利潤表項目分析）l對企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的分析對企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的分析l對企業(yè)利潤結(jié)果的分析對企業(yè)利潤結(jié)果的分析一、對核心利潤形成過程的分析一、對核心利潤形成過程的分析q核心利潤核心利潤 營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加 銷售費用管理費用財務(wù)費用銷售費用管理費用財務(wù)費用l本概念的作用本概念的作用l便于分析三張報表之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系便于分析三張報表之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系經(jīng)營性資產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)核心利潤核心利潤經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額l大量的企

28、業(yè)，其經(jīng)營活動主要集中在自身的經(jīng)營活大量的企業(yè)，其經(jīng)營活動主要集中在自身的經(jīng)營活動而非對外投資活動動而非對外投資活動l便于比率分析便于比率分析利用新準(zhǔn)則的營業(yè)利潤計算營業(yè)利潤率，在對外利用新準(zhǔn)則的營業(yè)利潤計算營業(yè)利潤率，在對外投資規(guī)模較大時，結(jié)果會失真投資規(guī)模較大時，結(jié)果會失真因為新準(zhǔn)則營業(yè)利潤包含了投資收益因為新準(zhǔn)則營業(yè)利潤包含了投資收益1.營業(yè)收入的質(zhì)量分析q營業(yè)收入合理性分析營業(yè)收入合理性分析q營業(yè)收入持久性分析營業(yè)收入持久性分析l營業(yè)收入品種構(gòu)成營業(yè)收入品種構(gòu)成l營業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成營業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成l關(guān)聯(lián)方交易占總收入的比重關(guān)聯(lián)方交易占總收入的比重l部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)部

29、門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)（1）營業(yè)收入合理性分析）營業(yè)收入合理性分析q收入舞弊排在會計舞弊第一位收入舞弊排在會計舞弊第一位l審計過程中，營業(yè)收入項目是唯一可以未經(jīng)風(fēng)險審計過程中，營業(yè)收入項目是唯一可以未經(jīng)風(fēng)險評估就直接假設(shè)為舞弊的項目評估就直接假設(shè)為舞弊的項目q營業(yè)收入合理性分析營業(yè)收入合理性分析l我怎么知道企業(yè)的營業(yè)收入是否合理呢？我怎么知道企業(yè)的營業(yè)收入是否合理呢？l我該怎么去查證？我該怎么去查證？收入舞弊預(yù)警信號與查證收入舞弊預(yù)警信號與查證q收入舞弊的預(yù)警信號收入舞弊的預(yù)警信號l營業(yè)收入與經(jīng)營現(xiàn)金流量相背離營業(yè)收入與經(jīng)營現(xiàn)金流量相背離l應(yīng)收賬款增幅超過營業(yè)收入增幅應(yīng)收賬款增幅

30、超過營業(yè)收入增幅l巨額壞賬計提巨額壞賬計提l銷售收入與生產(chǎn)能力比例失調(diào)銷售收入與生產(chǎn)能力比例失調(diào)l發(fā)生大量退貨發(fā)生大量退貨l收入主要來自關(guān)聯(lián)交易收入主要來自關(guān)聯(lián)交易q收入舞弊的查證方法收入舞弊的查證方法l同業(yè)比較分析同業(yè)比較分析l結(jié)合存貨流轉(zhuǎn)，測試生產(chǎn)與銷售的關(guān)系結(jié)合存貨流轉(zhuǎn)，測試生產(chǎn)與銷售的關(guān)系l結(jié)合應(yīng)收賬款函證，確定銷售收入的真實性結(jié)合應(yīng)收賬款函證，確定銷售收入的真實性l結(jié)合存貨盤點，了解存貨是否真實發(fā)出結(jié)合存貨盤點，了解存貨是否真實發(fā)出l關(guān)注期后退貨、收款的相關(guān)記錄關(guān)注期后退貨、收款的相關(guān)記錄上市公司收入舞弊的九大招數(shù)上市公司收入舞弊的九大招數(shù)q寅吃卯糧，透支未來收入寅吃卯糧，透支未來收

31、入q以豐補歉，儲備當(dāng)期收入以豐補歉，儲備當(dāng)期收入q魚目混珠，偽裝收入性質(zhì)魚目混珠，偽裝收入性質(zhì)q張冠李戴，歪曲分部收入張冠李戴，歪曲分部收入q借雞生蛋，夸大收入規(guī)模借雞生蛋，夸大收入規(guī)模q瞞天過海，虛構(gòu)經(jīng)營收入瞞天過海，虛構(gòu)經(jīng)營收入q里應(yīng)外合，相互抬高收入里應(yīng)外合，相互抬高收入q六親不認(rèn)，隱瞞關(guān)聯(lián)收入六親不認(rèn)，隱瞞關(guān)聯(lián)收入q隨心所欲，篡改收入分配。隨心所欲，篡改收入分配。 手法一：寅吃卯糧，透支未來收入手法一：寅吃卯糧，透支未來收入q穩(wěn)步增長的主營業(yè)務(wù)收入是上市公司良好經(jīng)營業(yè)績的表穩(wěn)步增長的主營業(yè)務(wù)收入是上市公司良好經(jīng)營業(yè)績的表征，也是其股價攀升的有力依托。營造一條收入穩(wěn)定增征，也是其股價攀升

32、的有力依托。營造一條收入穩(wěn)定增長的曲線成了許多財務(wù)主管的第一要務(wù)。寅吃卯糧，提長的曲線成了許多財務(wù)主管的第一要務(wù)。寅吃卯糧，提前確認(rèn)收入，可以在短期內(nèi)使銷售收入大幅提升，但其前確認(rèn)收入，可以在短期內(nèi)使銷售收入大幅提升，但其實質(zhì)是透支未來會計期間的收入，很容易產(chǎn)生兩個負(fù)效實質(zhì)是透支未來會計期間的收入，很容易產(chǎn)生兩個負(fù)效應(yīng)：以犧牲銷售毛利為代價，且置上市公司的持續(xù)發(fā)展應(yīng)：以犧牲銷售毛利為代價，且置上市公司的持續(xù)發(fā)展于不顧。于不顧。l利用合同之外的補充協(xié)議，隱瞞風(fēng)險和報酬尚未轉(zhuǎn)移利用合同之外的補充協(xié)議，隱瞞風(fēng)險和報酬尚未轉(zhuǎn)移的事實的事實l刺激經(jīng)銷商提前購貨，填塞分銷渠道刺激經(jīng)銷商提前購貨，填塞分銷渠

33、道l借助開票持有協(xié)議，提前確認(rèn)銷售收入借助開票持有協(xié)議，提前確認(rèn)銷售收入手法二：以豐補歉，儲備當(dāng)期收入手法二：以豐補歉，儲備當(dāng)期收入q手法與寅吃卯糧的手法完全相反。手法與寅吃卯糧的手法完全相反。q這種手法往往以謹(jǐn)慎性為幌子，將本應(yīng)在當(dāng)期確認(rèn)的這種手法往往以謹(jǐn)慎性為幌子，將本應(yīng)在當(dāng)期確認(rèn)的收入推遲至今以后期間確認(rèn)，并將當(dāng)期儲備的收入在收入推遲至今以后期間確認(rèn)，并將當(dāng)期儲備的收入在經(jīng)營陷入困境的年份予以釋放，以達(dá)到以豐補歉，平經(jīng)營陷入困境的年份予以釋放，以達(dá)到以豐補歉，平滑收入和利潤的目的?；杖牒屠麧櫟哪康?。手法三：魚目混珠，偽裝收入性質(zhì)手法三：魚目混珠，偽裝收入性質(zhì)q為迎合市場預(yù)期，將投資收益

34、、補貼收入和營業(yè)外收入為迎合市場預(yù)期，將投資收益、補貼收入和營業(yè)外收入等非經(jīng)常性收益包裝成營業(yè)收入。等非經(jīng)常性收益包裝成營業(yè)收入。q這種收入操縱手法并不會改變利潤總額，但它卻歪曲了這種收入操縱手法并不會改變利潤總額，但它卻歪曲了利潤結(jié)構(gòu)，夸大了企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)營收入和經(jīng)營性現(xiàn)金流量利潤結(jié)構(gòu)，夸大了企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)營收入和經(jīng)營性現(xiàn)金流量的能力，特別容易誤導(dǎo)投資者對上市公司盈利質(zhì)量和現(xiàn)的能力，特別容易誤導(dǎo)投資者對上市公司盈利質(zhì)量和現(xiàn)金流量的判斷。金流量的判斷。手法四：張冠李戴，歪曲分部收入手法四：張冠李戴，歪曲分部收入q為了便于投資者識別風(fēng)險，同時也為了便于他們進(jìn)行為了便于投資者識別風(fēng)險，同時也為了便于他們進(jìn)

35、行跨行業(yè)的比率分析，準(zhǔn)則要求提供分部報告?？缧袠I(yè)的比率分析，準(zhǔn)則要求提供分部報告。q一些上市公司為了掩蓋某些經(jīng)營分部經(jīng)營收入的下降一些上市公司為了掩蓋某些經(jīng)營分部經(jīng)營收入的下降趨勢，不惜訴諸于張冠李戴的操縱伎倆，將其他分部趨勢，不惜訴諸于張冠李戴的操縱伎倆，將其他分部的收入挪借給收入不足的經(jīng)營分部。的收入挪借給收入不足的經(jīng)營分部。手法五：借雞生蛋，夸大收入規(guī)模手法五：借雞生蛋，夸大收入規(guī)模q代銷業(yè)務(wù)分為買斷式和非買斷式兩種，二者的差別在代銷業(yè)務(wù)分為買斷式和非買斷式兩種，二者的差別在于風(fēng)險與報酬是否轉(zhuǎn)移。于風(fēng)險與報酬是否轉(zhuǎn)移。l對于買斷式的代理代銷業(yè)務(wù)，由于風(fēng)險和報酬已經(jīng)對于買斷式的代理代銷業(yè)務(wù)

36、，由于風(fēng)險和報酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移給代理方或受托方，可視同銷售，按代理代銷轉(zhuǎn)移給代理方或受托方，可視同銷售，按代理代銷總額確認(rèn)收入?？傤~確認(rèn)收入。l對于非買斷式的代理代銷業(yè)務(wù)，由于風(fēng)險和報酬仍對于非買斷式的代理代銷業(yè)務(wù)，由于風(fēng)險和報酬仍然保留在被代理方或委托方，代理方或受托方應(yīng)當(dāng)然保留在被代理方或委托方，代理方或受托方應(yīng)當(dāng)按代理代銷可望收取的凈額按代理代銷可望收取的凈額(如代理傭金如代理傭金)確認(rèn)收入。確認(rèn)收入。q總額法與凈額法對利潤表所體現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入將產(chǎn)總額法與凈額法對利潤表所體現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入將產(chǎn)生迥然不同的影響。一些上市公司為了夸大收入，將生迥然不同的影響。一些上市公司為了夸大收入，將本應(yīng)采用

37、凈額反映的業(yè)務(wù)，改按總額法反映。本應(yīng)采用凈額反映的業(yè)務(wù)，改按總額法反映。手法六：瞞天過海，虛構(gòu)經(jīng)營收入手法六：瞞天過海，虛構(gòu)經(jīng)營收入q人為地通過人為地通過“應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)”等帳戶虛增等帳戶虛增收入收入手法七：里應(yīng)外合，相互抬高收入手法七：里應(yīng)外合，相互抬高收入q即即“雙向交易雙向交易”或或“三角交易三角交易”q交易雙方互為買、賣方，互相為對方交易雙方互為買、賣方，互相為對方“創(chuàng)造創(chuàng)造收入收入q三角交易實質(zhì)也是雙向交易，但因有一個第三方作為三角交易實質(zhì)也是雙向交易，但因有一個第三方作為“過橋過橋”公司，所以不易被外界發(fā)覺。公司，所以不易被外界發(fā)覺。手法八：六親不認(rèn)，隱瞞關(guān)

38、聯(lián)收入手法八：六親不認(rèn)，隱瞞關(guān)聯(lián)收入q與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的交易與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的交易l很可能扭曲供求關(guān)系和價格機(jī)制，掩蓋企業(yè)很可能扭曲供求關(guān)系和價格機(jī)制，掩蓋企業(yè)產(chǎn)品或勞務(wù)的市場實現(xiàn)缺乏競爭力的事實。產(chǎn)品或勞務(wù)的市場實現(xiàn)缺乏競爭力的事實。q蓄意隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，將關(guān)聯(lián)方交易收入包裝成獨蓄意隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，將關(guān)聯(lián)方交易收入包裝成獨立交易收入，以騙取市場的青睞立交易收入，以騙取市場的青睞 手法九：隨心所欲，篡改收入分配手法九：隨心所欲，篡改收入分配q捆綁銷售行為里面的貓膩捆綁銷售行為里面的貓膩q在一些特殊行業(yè)里，尤其是設(shè)備租賃和系統(tǒng)軟件，企業(yè)在一些特殊行業(yè)里，尤其是設(shè)備租賃和系統(tǒng)軟件，企業(yè)在出售產(chǎn)品的同時，還向客

39、戶提供融資和售后服務(wù)。在在出售產(chǎn)品的同時，還向客戶提供融資和售后服務(wù)。在這些行業(yè)里，允許客戶分期付款，向客戶提供維護(hù)和技這些行業(yè)里，允許客戶分期付款，向客戶提供維護(hù)和技術(shù)更新服務(wù)，往往是取得銷售收入的前置條件。因此，術(shù)更新服務(wù)，往往是取得銷售收入的前置條件。因此，在這些行業(yè)里，企業(yè)與客戶簽訂一攬子協(xié)議，進(jìn)行捆綁在這些行業(yè)里，企業(yè)與客戶簽訂一攬子協(xié)議，進(jìn)行捆綁銷售的現(xiàn)象司空見慣。銷售的現(xiàn)象司空見慣。q以捆綁銷售的方式進(jìn)行交易時，每份銷售合同通常包含以捆綁銷售的方式進(jìn)行交易時，每份銷售合同通常包含三個要素：產(chǎn)品銷售、資金融通、售后服務(wù)，且往往只三個要素：產(chǎn)品銷售、資金融通、售后服務(wù)，且往往只有一個

40、總價。有一個總價。q往往是低估融資與服務(wù)收入，夸大產(chǎn)品銷售收入往往是低估融資與服務(wù)收入，夸大產(chǎn)品銷售收入（2）收入的持久性分析）收入的持久性分析q營業(yè)收入品種構(gòu)成營業(yè)收入品種構(gòu)成賣什么賣什么?q營業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成營業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成賣到哪里賣到哪里?q關(guān)聯(lián)方交易占總收入的比重關(guān)聯(lián)方交易占總收入的比重賣給誰賣給誰?q部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)靠什么靠什么?營業(yè)收入的品種構(gòu)成分析營業(yè)收入的品種構(gòu)成分析q占總收入比重大的商品或勞務(wù)是企業(yè)過去業(yè)績的主占總收入比重大的商品或勞務(wù)是企業(yè)過去業(yè)績的主要增長點要增長點q體現(xiàn)過去主要業(yè)績的商品或勞務(wù)的未來發(fā)展趨勢分體現(xiàn)

41、過去主要業(yè)績的商品或勞務(wù)的未來發(fā)展趨勢分析析l判斷企業(yè)業(yè)績的持續(xù)性，預(yù)測未來發(fā)展趨勢判斷企業(yè)業(yè)績的持續(xù)性，預(yù)測未來發(fā)展趨勢營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析q占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過去業(yè)績的主要地區(qū)增占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過去業(yè)績的主要地區(qū)增長點；長點；q不同地區(qū)的消費者對不同品牌的商品具有不同的偏好；不同地區(qū)的消費者對不同品牌的商品具有不同的偏好；q不同地區(qū)的市場潛力在很大程度上制約企業(yè)的未來發(fā)不同地區(qū)的市場潛力在很大程度上制約企業(yè)的未來發(fā)展。展。 q關(guān)注以關(guān)聯(lián)方銷售為主體形成的營業(yè)收入在以下關(guān)注以關(guān)聯(lián)方銷售為主體形成的營業(yè)收入在以下方面的非市場化因素：方面的非市場化因素：

42、l交易價格交易價格l交易的實現(xiàn)時間交易的實現(xiàn)時間l交易量交易量q市場化運作狀況市場化運作狀況l并非集團(tuán)內(nèi)部交易就不是市場化運作的并非集團(tuán)內(nèi)部交易就不是市場化運作的l市場運作越不規(guī)范，業(yè)績包裝就越是方便，企市場運作越不規(guī)范，業(yè)績包裝就越是方便，企業(yè)營業(yè)收入的發(fā)展前景越不確定。業(yè)營業(yè)收入的發(fā)展前景越不確定。與關(guān)聯(lián)方交易狀況與關(guān)聯(lián)方交易狀況部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)務(wù)收入的貢獻(xiàn) q新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期的行政扶持是必要的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期的行政扶持是必要的l為為“解困解困”和和“改變當(dāng)?shù)芈浜竺婷哺淖儺?dāng)?shù)芈浜竺婷病保?19991999年，四年，四平市規(guī)定，四平市和所轄三個

43、縣，不論男女、不管平市規(guī)定，四平市和所轄三個縣，不論男女、不管吸煙或不吸煙的，每個人都要購買吸煙或不吸煙的，每個人都要購買“吉吉”牌香煙。牌香煙。吃財政飯的從工資里扣除，農(nóng)民則按人頭算。為讓吃財政飯的從工資里扣除，農(nóng)民則按人頭算。為讓農(nóng)民理解這種做法，村干部像宣傳計劃生育那樣把農(nóng)民理解這種做法，村干部像宣傳計劃生育那樣把吉煙銷售當(dāng)作頭等大事來抓，把吉煙銷售當(dāng)作頭等大事來抓，把“抽吉煙，愛四抽吉煙，愛四平平”、“吸四平吉煙，振四平經(jīng)濟(jì)吸四平吉煙，振四平經(jīng)濟(jì)”之類的標(biāo)語刷之類的標(biāo)語刷在最醒目的地方。在最醒目的地方。l同年同年1010月份四平地區(qū)吉煙的銷售額比月份四平地區(qū)吉煙的銷售額比9 9月份增長

44、了月份增長了50%50%。 l這種銷售增長有價值嗎？這種銷售增長有價值嗎？2.成本費用的質(zhì)量分析成本費用的質(zhì)量分析q包括營業(yè)成本與期間三費分析包括營業(yè)成本與期間三費分析l營業(yè)成本與期間三費的高低有企業(yè)不可控因素，營業(yè)成本與期間三費的高低有企業(yè)不可控因素，也有可控因素。也有可控因素。q必須強(qiáng)調(diào)成本費用的發(fā)生與效益的關(guān)系必須強(qiáng)調(diào)成本費用的發(fā)生與效益的關(guān)系l討論：討論：l費用越少，利潤就越多，費用是不是壓得越低費用越少，利潤就越多，費用是不是壓得越低越好？越好？l費用的管理重點是否就在于對費用的控制？費用的管理重點是否就在于對費用的控制？ q基本不能降低的固定部分基本不能降低的固定部分l折舊、人頭費

45、、維持企業(yè)形象的基本支出折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出q與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動費用與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動費用l材料費、計件工資材料費、計件工資q與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費用與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費用l廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費q與員工士氣有關(guān)的費用與員工士氣有關(guān)的費用l比如降低薪酬會打擊員工士氣，影響未來發(fā)展比如降低薪酬會打擊員工士氣，影響未來發(fā)展費用的另一種分類方式費用的另一種分類方式營業(yè)成本分析q分析變動趨勢，判斷增長的合理性。分析變動趨勢，判斷增長的合理性。l成本計算是否真實？成本計算是否真實？l折舊是否正常計提？折舊是否正常計提？l特別關(guān)注企業(yè)發(fā)出

46、存貨計價方法及其變動。特別關(guān)注企業(yè)發(fā)出存貨計價方法及其變動。q存貨周轉(zhuǎn)率過低，說明可能存在著少結(jié)轉(zhuǎn)存貨周轉(zhuǎn)率過低，說明可能存在著少結(jié)轉(zhuǎn)“營業(yè)營業(yè)成本成本”而虛增利潤或掩蓋虧損。而虛增利潤或掩蓋虧損。存貨平均余額營業(yè)成本存貨周轉(zhuǎn)率期間費用分析三費分析q期間費用是否與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)、與未來發(fā)期間費用是否與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)、與未來發(fā)展相適應(yīng)展相適應(yīng)l銷售費用：分析變動的合理性和有效性。銷售費用：分析變動的合理性和有效性。l市場推廣費用不能隨意削減市場推廣費用不能隨意削減l管理費用：分析變動的合理性和有效性，分析判斷管理費用：分析變動的合理性和有效性，分析判斷企業(yè)的綜合經(jīng)營管理水平。企業(yè)

47、的綜合經(jīng)營管理水平。l研發(fā)費用不可隨意削減研發(fā)費用不可隨意削減l財務(wù)費用：利息支出是財務(wù)費用的主體財務(wù)費用：利息支出是財務(wù)費用的主體l影響因素：貸款規(guī)模、貸款利率和期限影響因素：貸款規(guī)模、貸款利率和期限l分析增減變動的合理性和有效性；還本付息的保分析增減變動的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財務(wù)風(fēng)險程度；確定合理的籌資方案。障程度；財務(wù)風(fēng)險程度；確定合理的籌資方案。q如果企業(yè)的三費增長幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過營業(yè)收入增長幅度，如果企業(yè)的三費增長幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過營業(yè)收入增長幅度，那么營業(yè)收入增長的可持續(xù)性值得懷疑。那么營業(yè)收入增長的可持續(xù)性值得懷疑。案例：三費增長吞噬利潤案例：三費增長吞噬利潤q清華紫光清華

48、紫光l19991999年年1111月上市，銷售收入月上市，銷售收入4.544.54億，凈利潤億，凈利潤55735573萬元萬元l在在20002000年年“上市公司上市公司5050強(qiáng)強(qiáng)”中排第中排第9 9l20012001年中報每股凈收益從年中報每股凈收益從200200年底的年底的0.6370.637降到降到0.0030.003；年報虧損年報虧損20002000多萬多萬q原因：原因：l在主要產(chǎn)品價格下降的情況下，盡管在主要產(chǎn)品價格下降的情況下，盡管20012001年主營業(yè)務(wù)年主營業(yè)務(wù)收入收入14.614.6億元，增長億元，增長59.%59.%l但三費增長更快但三費增長更快，銷售費用，銷售費用1.

49、281.28億，同比增億，同比增84%84%，管理，管理費用費用60736073萬元，增萬元，增82%82%，財務(wù)費用，財務(wù)費用738738萬增萬增300%300%。q20022002年公司加強(qiáng)了費用支出的控制和管理，三項費用下年公司加強(qiáng)了費用支出的控制和管理，三項費用下降，主營業(yè)務(wù)收入增長依舊，順利實現(xiàn)扭虧為盈。降，主營業(yè)務(wù)收入增長依舊，順利實現(xiàn)扭虧為盈。關(guān)注期間費用出現(xiàn)的不正常降低關(guān)注期間費用出現(xiàn)的不正常降低 q成本費用下降，倒擠成本費用下降，倒擠“利潤利潤”l在營業(yè)收入增長不易情況下，縮減成本費用亦不失為在營業(yè)收入增長不易情況下，縮減成本費用亦不失為倒擠利潤的良策。倒擠利潤的良策。q深信

50、泰豐深信泰豐l2000年上半年的銷售收入較年上半年的銷售收入較1999年同期下降年同期下降38%，但凈利潤卻上升了但凈利潤卻上升了69%。l其主要原因是各項費用的驟減：該公司較其主要原因是各項費用的驟減：該公司較1999年同年同期相比期相比l銷售費用下降銷售費用下降 30%l財務(wù)費用下降財務(wù)費用下降 21%l管理費用更是由管理費用更是由1452萬元下降為萬元下降為13萬元；萬元；q西安民生西安民生 l2000年主營業(yè)務(wù)收入和主營利潤的增幅分別為年主營業(yè)務(wù)收入和主營利潤的增幅分別為14.1%和和27.3%，凈利潤之所以增長，凈利潤之所以增長167.1%，財務(wù)費用減少，財務(wù)費用減少1040.7萬元

51、貢獻(xiàn)較大；萬元貢獻(xiàn)較大；l1999年凈利潤增長年凈利潤增長348.43%的背后，也是縮減成本費的背后，也是縮減成本費用為支撐，用為支撐，1999年財務(wù)費用減少年財務(wù)費用減少422.86萬元，而銷售萬元，而銷售費用一項就減少近費用一項就減少近2064.16萬元；萬元；q遼通化工遼通化工 l1999年主營業(yè)務(wù)收入增長年主營業(yè)務(wù)收入增長11.44%，但凈利潤增幅高達(dá)，但凈利潤增幅高達(dá)362.68%，主要得益于公司大量的法郎貸款，由于法郎，主要得益于公司大量的法郎貸款，由于法郎貶值，產(chǎn)生貶值，產(chǎn)生7515萬元匯兌收益，此外萬元匯兌收益，此外1999年度內(nèi)因歸年度內(nèi)因歸還外幣借款亦產(chǎn)生匯兌收益還外幣借款

52、亦產(chǎn)生匯兌收益510萬元，此兩項使財務(wù)費萬元，此兩項使財務(wù)費用較上年減少用較上年減少122.21%。關(guān)注期間費用出現(xiàn)的不正常降低關(guān)注期間費用出現(xiàn)的不正常降低 二、對利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析二、對利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析q利潤表自身的結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)量信息利潤表自身的結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)量信息q利潤結(jié)構(gòu)與相應(yīng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系利潤結(jié)構(gòu)與相應(yīng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系q利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系（一）利潤表自身的結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)（一）利潤表自身的結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)量信息含量分析量信息含量分析 q毛利與毛利率：變化趨勢很重要毛利與毛利率：變化趨勢很重要q銷售費用、管理費用、財務(wù)費

53、用、核心利潤銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、核心利潤及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量q核心利潤與投資收益的數(shù)量對比關(guān)系核心利潤與投資收益的數(shù)量對比關(guān)系 q小項目對利潤的影響程度小項目對利潤的影響程度q資產(chǎn)減值損失的影響資產(chǎn)減值損失的影響q公允價值變動損益公允價值變動損益毛利與毛利率毛利與毛利率較高的毛利率較高的毛利率所包含的質(zhì)量信息含量所包含的質(zhì)量信息含量 q企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動具有壟斷地位。企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動具有壟斷地位。q企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動由于各種原因具有較強(qiáng)的企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動由于各種原因具有較強(qiáng)的核心競爭力，會比同類企業(yè)的毛利率高。核

54、心競爭力，會比同類企業(yè)的毛利率高。l核心競爭力形成事實上的壟斷核心競爭力形成事實上的壟斷q企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動由于行業(yè)周期性波動原因企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營活動由于行業(yè)周期性波動原因而出現(xiàn)暫時的走高。而出現(xiàn)暫時的走高。q企業(yè)由于多生產(chǎn)產(chǎn)品導(dǎo)致產(chǎn)大于銷、存貨積壓而引起企業(yè)由于多生產(chǎn)產(chǎn)品導(dǎo)致產(chǎn)大于銷、存貨積壓而引起毛利率提高。毛利率提高。l大量采購拉低材料進(jìn)價，多生產(chǎn)產(chǎn)品，讓在產(chǎn)品多大量采購拉低材料進(jìn)價，多生產(chǎn)產(chǎn)品，讓在產(chǎn)品多承擔(dān)制造費用，毛利反而會提高承擔(dān)制造費用，毛利反而會提高q會計處理上故意選擇調(diào)高毛利率的手段。會計處理上故意選擇調(diào)高毛利率的手段。毛利與毛利率毛利與毛利率較低的較低的毛利率毛

55、利率所包含的質(zhì)量信息含量所包含的質(zhì)量信息含量 q企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品的生命周期已經(jīng)到達(dá)衰退期。企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品的生命周期已經(jīng)到達(dá)衰退期。l此時通常會伴隨著全行業(yè)的毛利率下滑。此時通常會伴隨著全行業(yè)的毛利率下滑。l此時應(yīng)多關(guān)注企業(yè)在產(chǎn)品轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品開發(fā)方面的狀此時應(yīng)多關(guān)注企業(yè)在產(chǎn)品轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品開發(fā)方面的狀況，分析企業(yè)未來盈利模式的變化情況。況，分析企業(yè)未來盈利模式的變化情況。q企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品的品牌、質(zhì)量、成本和價格等在市企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品的品牌、質(zhì)量、成本和價格等在市場上沒有競爭力。場上沒有競爭力。l此時應(yīng)多關(guān)注企業(yè)的核心競爭力到底體現(xiàn)在哪些方此時應(yīng)多關(guān)注企業(yè)的核心競爭力到底體現(xiàn)在哪些方面，企業(yè)有無未來

56、發(fā)展前景。面，企業(yè)有無未來發(fā)展前景。q企業(yè)在會計處理上處理不當(dāng)，故意選擇調(diào)低毛利率的企業(yè)在會計處理上處理不當(dāng)，故意選擇調(diào)低毛利率的手段。手段。 毛利率：雙匯與春都的對比毛利率：雙匯與春都的對比銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、核心利銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、核心利潤及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量潤及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量q銷售費用與銷售費用率的變化銷售費用與銷售費用率的變化l銷售費用規(guī)模通常變化不大銷售費用規(guī)模通常變化不大l多數(shù)情況下銷售費用率會隨著業(yè)務(wù)增長降低多數(shù)情況下銷售費用率會隨著業(yè)務(wù)增長降低l銷售費用率的變化反映市場競爭激烈程度銷售費用率的變化反映市場競爭激烈程度q管理費用與

57、管理費用率的變化管理費用與管理費用率的變化l管理費用規(guī)模通常變化不大管理費用規(guī)模通常變化不大l管理費用率隨著業(yè)務(wù)增長一般會降低管理費用率隨著業(yè)務(wù)增長一般會降低 q財務(wù)費用與財務(wù)費用率的變化財務(wù)費用與財務(wù)費用率的變化l與業(yè)務(wù)量沒有必然聯(lián)系與業(yè)務(wù)量沒有必然聯(lián)系l但必須注意費用化與資本化對利潤的影響但必須注意費用化與資本化對利潤的影響 銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、核心利銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、核心利潤及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量潤及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量q核心利潤與核心利潤率的變化核心利潤與核心利潤率的變化l核心利潤率是企業(yè)核心利潤率是企業(yè)基本基本盈利能力體現(xiàn)盈利能力體現(xiàn)l特別關(guān)

58、注核心利潤年度間的特別關(guān)注核心利潤年度間的“非經(jīng)營性變化非經(jīng)營性變化”。“非經(jīng)營性變化非經(jīng)營性變化”指通過會計調(diào)整辦法來達(dá)到指通過會計調(diào)整辦法來達(dá)到在報表上使核心利潤過高或過低在報表上使核心利潤過高或過低 %100 營業(yè)收入核心利潤核心利潤率中興通訊：高額的研發(fā)費用（千元）中興通訊：高額的研發(fā)費用（千元）200820092010營業(yè)收入營業(yè)收入44,293,42760,272,56370,263,874營業(yè)成本營業(yè)成本29,492,530 40,623,339 47,335,026 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加415,854 692,933 1,149,077 銷售費用銷售費用5,312,51

59、6 7,044,382 8,754,968 管理費用管理費用6,093,8608,349,5119,502,265 其中：研發(fā)費用其中：研發(fā)費用 3,994,145 5,781,583 7,091,971 占營業(yè)收入占營業(yè)收入%9.0%9.6%10.1%財務(wù)費用財務(wù)費用1,308,254 784,726 1,198,477 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失419,358 737,940 315,263 公允價值變動損益公允價值變動損益(128,328) 12,560 83,597 投資收益投資收益122,666 11,871 497,163 營業(yè)利潤營業(yè)利潤1,245,393 2,064,163 2,

60、589,558 唐鋼股份：唐鋼股份：19992001主營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)主營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)199920002001營業(yè)收入營業(yè)收入5 726 211 0246 946 615 6748 083 244 254營業(yè)成本營業(yè)成本4 709 471 5685 488 824 6376 579 583 557營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加40 037 90948 118 67661 315 008管理費用管理費用205 138 823363 496 949397 780 238銷售費用銷售費用77 991 308215 427 09393 246 326 占營業(yè)收入占營業(yè)收入%1.36%3.10%1.15%財務(wù)費用財