基金從業(yè)資格考試知識(shí)點(diǎn)基金法律法規(guī)：基金資產(chǎn)估值2021基金從業(yè)資格考試.doc

1、基金從業(yè)資格考試知識(shí)點(diǎn)基金法律法規(guī)：基金資產(chǎn)估值:2021基金從業(yè)資格考試點(diǎn)擊進(jìn)入：歡迎大家免費(fèi)試聽(tīng)基金從業(yè)資格考試基金法律法規(guī)職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范知識(shí)點(diǎn)：基金資產(chǎn)估值。知識(shí)點(diǎn)一基金資產(chǎn)估值的概念基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行重新估值，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程?；鹳Y產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值一基金負(fù)債基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值基金總份額知識(shí)點(diǎn)二基金資產(chǎn)估值的重要性由于基金份額凈值是開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回金額的計(jì)算基礎(chǔ)，直接關(guān)系到基金投資者的利益，這就要求基金份額凈值的計(jì)算必須準(zhǔn)確?；鸱蓊~凈值必須是公允的。知識(shí)點(diǎn)三基金資產(chǎn)估值需考慮的因素1估值頻率估值

2、頻率即按多長(zhǎng)的時(shí)間間隔對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。目前，我國(guó)的開(kāi)放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。2交易價(jià)格當(dāng)基金投資于交易活躍證券時(shí)，對(duì)其進(jìn)行估值是一件很容易的事。當(dāng)基金投資于交易不活躍的證券時(shí)，資產(chǎn)估值要復(fù)雜得多。對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值要慎重，其中證券資產(chǎn)的流動(dòng)性是非常關(guān)鍵的因素。3價(jià)格操縱及濫估問(wèn)題(略)4估值方法的一致住及公開(kāi)性估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。估值方法的公開(kāi)性是指基金采用的估值方法需要在法律規(guī)定的募集文件中公開(kāi)披露。假若基金變更了估值方法，也需要及時(shí)進(jìn)行披

3、露。知識(shí)點(diǎn)四我國(guó)基金資產(chǎn)估值實(shí)務(wù)(一)基金資產(chǎn)估值對(duì)象基金資產(chǎn)估值對(duì)象為基金所擁有的股票，債券、權(quán)證及其他基金資產(chǎn)。(二)估值程序(1)基金份額凈值是按照每個(gè)開(kāi)放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算。(2)基金日常估值由基金管理人進(jìn)行?；鸸芾砣嗣總€(gè)工作日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。(3)基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布，并由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會(huì)計(jì)賬目的核對(duì)同時(shí)進(jìn)行。(三)估值的基本原則(

4、1)對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無(wú)市價(jià)的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無(wú)市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。有充分證據(jù)表明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的(如異常原因?qū)е麻L(zhǎng)期停牌或臨時(shí)停牌的股票等)，應(yīng)對(duì)最近交易的市價(jià)進(jìn)行調(diào)整，以確定投資品種的公允價(jià)值。(2)對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。(3)有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價(jià)值的，基金管理公司應(yīng)依據(jù)具體情況與托管銀行進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。(四)具體投資品種的估值方法(1)交易所上市的股票和權(quán)