財務(wù)指標(biāo)體系創(chuàng)新與應(yīng)用

1、.財務(wù)指標(biāo)體系創(chuàng)新與應(yīng)用 財務(wù)指標(biāo)體系創(chuàng)新與應(yīng)用 講授：徐曉莉 管理者的困擾：如何衡量企業(yè)的效益？如何發(fā)現(xiàn)利潤的管理空間？如何改善利潤從哪些途徑改善？如何從日常的管理中控制過程？如何找到企業(yè)效益與員工績效的關(guān)系？如何做好盈利的決策？如何將財務(wù)與經(jīng)營相結(jié)合？為什么做大了企業(yè)就會失控？企業(yè)管理中存在現(xiàn)狀三條管理線事先事中事后“If you cant measure it, you cant manage it.”若您無法衡量企業(yè)經(jīng)營績效您便無法有效管理企業(yè)Robert Kaplan and David Norton Authors of “The Balanced Scorecard” 授 課 綱

2、 要 為什么企業(yè)發(fā)展離不開指標(biāo) 量體裁衣構(gòu)建你自身的財務(wù)指標(biāo)體系 四兩千斤經(jīng)營指標(biāo)體系建立與創(chuàng)新 由表及里管理水平指標(biāo)運用及建立 千巖競秀發(fā)展能力指標(biāo)體系構(gòu)的建與應(yīng)用 先知先覺預(yù)警指標(biāo)的選擇與運用 防范未然內(nèi)部控制核心檢測指標(biāo)體系構(gòu)建方法 心想事成關(guān)鍵績效指標(biāo)體系建立及應(yīng)用為什么企業(yè)發(fā)展離不開指標(biāo) 如何用指標(biāo)看透你的企業(yè) 企業(yè)運行目標(biāo)與動力怎樣有效結(jié)合 指標(biāo)體系構(gòu)建的驅(qū)動因素 指標(biāo)體系的三大類型 指標(biāo)體系的四大陷阱從企業(yè)內(nèi)部講，沒有數(shù)據(jù)就沒有決策企業(yè)經(jīng)營的了解途徑 一張照片與二段錄像一張照片一部電影一部電影資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流 量表資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益利潤=收入-支出本期結(jié)余=上期結(jié)余+本期收入

3、-本期支出企業(yè)狀態(tài)企業(yè)經(jīng)營成果現(xiàn)金流量點段段三. 財務(wù)報表是如何表現(xiàn)經(jīng)營活動三張報表的統(tǒng)一，與比較指標(biāo)的比較分析。四. 企業(yè)經(jīng)營的綜合財務(wù)分析五個能力Hyperion摩托羅拉通用電器庫存管理績效分析豐田汽車銷售和生產(chǎn)績效公司治理人力資源績效分析羅技電子預(yù)定,訂單,收費績效分析企業(yè)績效整體現(xiàn)狀的分析成長性收益性流動性生產(chǎn)性安全性 資金利潤率15速動比率180 自有資金率60 銷售利潤率1218利潤增長率銷售增長率金融利息負(fù)擔(dān)率流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)全部資金周轉(zhuǎn)天數(shù)全員勞動生產(chǎn)率人均利潤率總產(chǎn)值增長率流動比率5118流動資金 利潤率13015023424152418成長性收益性流動性生產(chǎn)性安全性(-)(

4、+)(+)(+)(+)收益性流動性生產(chǎn)性成長性安全性整體績效企業(yè)績效整體現(xiàn)狀的分析當(dāng)前財務(wù)指標(biāo)遇到的困惑財務(wù)管理理念的創(chuàng)新動態(tài)調(diào)整和持續(xù)改進(jìn)指標(biāo)體系創(chuàng)新健全性和符合性標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)新相對有效性評價方法的創(chuàng)新指標(biāo)體系的四大陷阱1 部分分析指標(biāo)相對滯后，影響分析結(jié)果2 財務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源不夠準(zhǔn)確3 財務(wù)指標(biāo)易被內(nèi)部人控制4 原有的財務(wù)指標(biāo)體系不能預(yù)先警示風(fēng)險指標(biāo)體系的四大陷阱部分分析指標(biāo)相對滯后，影響分析結(jié)果1 流動比率、速動比率無法從動態(tài)上反映短期償債能力2 流動比率、速動比率具有很強(qiáng)的粉飾效應(yīng)3 不能量化反映潛在的變現(xiàn)能力4 現(xiàn)金流量比率局限性高從企業(yè)外部講,企業(yè)的認(rèn)知程度取決于數(shù)據(jù)、指標(biāo) 投資者和

5、財務(wù)分析人員不斷地將公司的經(jīng)營業(yè)績和公司目標(biāo)同公司原有的指標(biāo)及其他類似公司進(jìn)行比較。 他們試圖通過指標(biāo)斷定公司管理層和公司員工的盡職程度 公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)和財務(wù)政策是否合理 公司的優(yōu)勢和劣勢 以及公司未來的發(fā)展前景三個走向: 向上 向外 向下 管理的三個層面問 題 解 決救火控制一. 中國企業(yè)的管理缺失與改善途徑藍(lán)血十杰是誰？他們是來自哈佛的天之驕子他們是二戰(zhàn)期間美國空軍的后勤英雄他們是美國商業(yè)第一團(tuán)隊他們是美國企業(yè)管理之父“藍(lán)血十杰”看統(tǒng)計與數(shù)據(jù)他們信仰數(shù)字，崇拜效率。他們?nèi)畾q即在自己的領(lǐng)域取得了令人矚目的成就。他們之中產(chǎn)生了國防部長、世界銀行總裁、福特公司總裁、哈佛商學(xué)院院長等一批商業(yè)巨擘。

6、他們的名字是：桑頓、麥克納馬拉、利斯、 摩爾、蘭迪、米爾斯、米勒、 萊特、包士華、安德森從“藍(lán)血十杰”看統(tǒng)計與財務(wù)管理所有的企業(yè)都有反應(yīng)自身業(yè)績的指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)體系償債能力營運能力盈利能力銷售能力發(fā)展能力控制能力3項6項4項9項2項4項建立自身指標(biāo)體系的基礎(chǔ)方法：1.用統(tǒng)計的方法反映問題2.用比率的方法表現(xiàn)內(nèi)在的相關(guān)性例：某企業(yè)2011年3月某種原材料費用的實際數(shù)是4620元，而計劃數(shù)是4000元。具體數(shù)據(jù)如下表 46204000元材料費用總額65元材料單價78千克單位產(chǎn)品材料消耗量110100件產(chǎn)品銷量實際數(shù)計劃數(shù)單位項 目4000預(yù)算數(shù)據(jù)15.5%6204620實際數(shù)據(jù)差異率差異額數(shù)據(jù)項目建

7、立自身指標(biāo)體系的基礎(chǔ)方法：1.用統(tǒng)計的方法反映問題2.用比率的方法表現(xiàn)內(nèi)在的相關(guān)性多期比較分析14451185875557年末未分配利潤325387399369股利65778074減：提取公積金1835164913541000可供分配利潤1185875557263加：年初未分配利潤650774797737稅后利潤320381392363減：所得稅970115511891100稅前利潤671176575加：營業(yè)外凈損益903103811241025營業(yè)利潤520600430400減：期間費用1423163815541425毛利1966168515811425減：銷售成本3389332331352

8、850銷售收入2012201120102009項目單位：萬元例如：一家企業(yè)年年銷售額都在提高，該公司產(chǎn)品屬于消費性產(chǎn)品，產(chǎn)品競爭性大，由于業(yè)績一直處于增長率之中，公司管理層也沒有對業(yè)績提出異議。從表面看數(shù)據(jù)和結(jié)構(gòu)內(nèi)部看數(shù)據(jù)不同統(tǒng)計角度最基本的計算方法 絕對數(shù)與相對數(shù)結(jié)合使用 趨勢分析與結(jié)構(gòu)分析 定基分析與環(huán)比分析例如 GDP和人均GDP過去關(guān)注總量現(xiàn)在關(guān)注均量稅務(wù)機(jī)關(guān)在用指標(biāo)監(jiān)督我們債權(quán)人在用指標(biāo)監(jiān)督我們股東在用指標(biāo)監(jiān)督我們行業(yè)稅負(fù)率行業(yè)稅負(fù)率行業(yè)稅負(fù)率農(nóng)副食品加工 3.50食品飲料 4.50紡織品(化纖) 2.25電氣機(jī)械及器材 3.70造紙及紙制品業(yè) 5.00建材產(chǎn)品 4.98化工產(chǎn)品 3

9、.35醫(yī)藥制造業(yè) 8.50卷煙加工 12.50塑料制品業(yè) 3.50非金屬礦物制品業(yè) 5.50金屬制品業(yè) 2.20機(jī)械交通運輸設(shè)備 3.70電子通信設(shè)備 2.65工藝品及其他制造業(yè) 3.50紡織服裝、皮革羽毛（絨）及制品2.91電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 4.95商業(yè)批發(fā) 0.90商業(yè)零售 2.50其他3.5舉例 增值稅行業(yè)預(yù)警稅負(fù)率（行業(yè) 預(yù)警稅負(fù)率）行業(yè)稅負(fù)率行業(yè)稅負(fù)率行業(yè)稅負(fù)率租賃業(yè)1.50%專用設(shè)備制造業(yè)2.00%專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)2.50%機(jī)械制造業(yè)2.00%造紙及紙制品業(yè)1.00%印刷業(yè)1.00%飲料制造業(yè)2.00%醫(yī)藥制造業(yè)2.50%畜牧業(yè)1.20%通用設(shè)備制造業(yè)2.00%通信設(shè)備計算機(jī)

10、電子制造業(yè)2.00%皮、毛、羽及其制品業(yè)1.00%食品制造業(yè)1.00%商務(wù)服務(wù)業(yè)2.50%其他制造業(yè)-管業(yè)3.00%其他采礦業(yè) 1.00%其他服務(wù)業(yè) 4.00%塑料制品業(yè)3.00%批發(fā)業(yè)1.00%農(nóng)副食品加工業(yè)1.00%農(nóng)、林、牧、漁服務(wù)業(yè)1.10%建材制造業(yè)3.00%零售業(yè)1.50%居民服務(wù)業(yè) 1.20%金屬制品業(yè) 6.00%金屬制品業(yè)-彈簧 3.00%金屬制品業(yè)2.00%水泥制造業(yè)2.00%木材加工及制品業(yè)1.00%化學(xué)原料化學(xué)品制造業(yè)2.00%家具制造業(yè) 1.50%計算機(jī)服務(wù)業(yè)2.00%建筑安裝業(yè)1.50%紡織業(yè) 1.00%道路運輸業(yè) 2.00%房地產(chǎn)業(yè) 4.00%廢棄廢舊材料加工1.5

11、0%電氣機(jī)械及器材制造業(yè) 2.00%電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 1.50%企業(yè)所得稅行業(yè)預(yù)警稅負(fù)率舉例 （行業(yè) 預(yù)警稅負(fù)率）資產(chǎn)負(fù)債表（單位萬元）項目金額現(xiàn)金與有價證券2.44 應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)2.44 存貨30.28 土地固定資產(chǎn)凈值77.26 其他資產(chǎn)6.61 資產(chǎn)總計119.02 流動負(fù)債26.80 長期負(fù)債26.45 其他非流動負(fù)債9.05 股東權(quán)益56.72 負(fù)債及股東權(quán)益總計119.02 資產(chǎn)負(fù)債表（單位萬元）項目金額現(xiàn)金與有價證券6,981.37應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)11,424.06存貨10,789.39土地固定資產(chǎn)凈值18,215.03其他資產(chǎn)46,203.98資產(chǎn)總計93,613.

12、83流動負(fù)債19,547.84長期負(fù)債8,060.31其他非流動負(fù)債15,612.88股東權(quán)益50,392.80負(fù)債及股東權(quán)益總計93,613.83甲公司報表乙公司報表信貸檢查甲公司報表乙公司報表利潤表（單位萬元）項目金額銷售收入348.03 銷貨成本257.87 經(jīng)營費用68.59 研究與開發(fā)費用0.00 利息費用1.74 所得稅7.66 凈收益12.18 利潤表（單位萬元）項目金額銷售收入63,467.00 銷貨成本20,055.57 經(jīng)營費用23,546.26 研究與開發(fā)費用6,410.17 利息費用1,967.48 所得稅3,808.02 凈收益7,679.51 凈資產(chǎn)收益率分解圖為什

13、么企業(yè)發(fā)展離不開指標(biāo) 如何用指標(biāo)看透你的企業(yè) 企業(yè)運行目標(biāo)與動力怎樣有效結(jié)合 指標(biāo)體系構(gòu)建的驅(qū)動因素 指標(biāo)體系的三大類型 指標(biāo)體系的四大陷阱財務(wù)管理指標(biāo)體系構(gòu)建的驅(qū)動因素主要有以下六個方面導(dǎo)向因素激勵因素凝聚因素考核因素預(yù)警因素平衡因素傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)的類型償債能力財務(wù)指標(biāo)資產(chǎn)管理財務(wù)指標(biāo)盈利能力財務(wù)指標(biāo)流動比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率償債能力指標(biāo)分析關(guān)注用于償債資產(chǎn)的范圍大小關(guān)注需要償還債務(wù)的范圍資產(chǎn)負(fù)債率：關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力流 動 比 率： 由于企業(yè)的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長期負(fù)債也不需要在短期內(nèi)償付，所以我們要考察企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的償還能力

14、現(xiàn)金比率：通常企業(yè)用現(xiàn)金來償還到期債務(wù)，為確保償還到期債務(wù)的能 力，重點要考察企業(yè)擁有的現(xiàn)金對流動負(fù)債的比例資產(chǎn)管理（營運能力）指標(biāo)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運能力指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo) 反映出企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入體現(xiàn)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度 銷售收入平均總資產(chǎn)=銷售毛利率銷售利潤率凈資產(chǎn)收益率利息保障倍數(shù)盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)分析 財務(wù)指標(biāo)一定都表現(xiàn)為財務(wù)范疇嗎？ 非財務(wù)指標(biāo)的興起經(jīng)濟(jì)學(xué)的演進(jìn)委托代理關(guān)系中的評價指標(biāo)與代理人努力程度的相關(guān)性不是對“產(chǎn)出

15、”的激勵，而是對代理人努力程度的衡量影響評價指標(biāo)的非努力因素就是噪音財務(wù)指標(biāo)容易被操縱就是噪音的主要表現(xiàn)形式凈利潤營業(yè)利潤現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量管理學(xué)的演進(jìn)財務(wù)指標(biāo)反映歷史信息而企業(yè)管理需要面向未來財務(wù)指標(biāo)傾向短期指示而非財務(wù)指標(biāo)揭示未來成長企業(yè)管理需要引入非財務(wù)指標(biāo)建立新的指標(biāo)評價體系平衡計分卡企業(yè)效績評價操作細(xì)則（修訂）（2002）業(yè)績評價指標(biāo)的演進(jìn)歷程激進(jìn)型放棄財務(wù)指標(biāo)保守型修正財務(wù)指標(biāo)：自由現(xiàn)金流量、EVA中庸型結(jié)合財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)：平衡計分卡新型的指標(biāo)體系類型當(dāng)前業(yè)界認(rèn)為的指標(biāo)：業(yè)績評價指標(biāo)與獎懲機(jī)制相結(jié)合估價指標(biāo)估計一個獨立主體的價值：現(xiàn)金流量戰(zhàn)略評價標(biāo)識企業(yè)未來

16、戰(zhàn)略的指示器：平衡計分卡如果不能將其細(xì)化就用于個人的評價會令人無所適從未來評價指標(biāo)的演進(jìn)路徑：尋找價值動因的過程從當(dāng)前中國的現(xiàn)狀角度財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)有效結(jié)合非財務(wù)指標(biāo)的財務(wù)價值0.3市場地位5.3新產(chǎn)品開發(fā)效果0.6行政補償政策效果0.5投資者溝通質(zhì)量0.0公司文化力量0.0客戶滿意度0.9產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量2.6管理質(zhì)量P/E相當(dāng)值（%）非財務(wù)指標(biāo)資料來源：加利·阿什沃思：整合績效管理，2002，2829例如：非財務(wù)指標(biāo)的財務(wù)價值典型的非財務(wù)指標(biāo)市場占有率客戶滿意度員工滿意度技術(shù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)流程市場營銷社會生態(tài)環(huán)保指標(biāo)我國現(xiàn)行的國有資本金效績評價指標(biāo)體系 三年銷售平均增長率（%）三年資

17、本平均增長率（%）技術(shù)投入比率（%）銷售增長率資本積累率四、發(fā)展能力狀況（12%+12%=24%）速動比率（%）現(xiàn)金流動負(fù)債比率（%）資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)三、償債能力狀況（12%+8%=20%）存貨周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（%）不良資產(chǎn)比率（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二、資產(chǎn)營運狀況（9%+9%=18%）經(jīng)營者基本素質(zhì)產(chǎn)品市場占有能力基礎(chǔ)管理水平發(fā)展創(chuàng)新能力經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略在崗員工素質(zhì)技術(shù)裝備更新水平綜合社會貢獻(xiàn)資本保值增值率（%）主營業(yè)務(wù)利潤率（%）成本費用利潤率（%）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)（%）凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)薪酬率一、財務(wù)效益狀況（25%+13%=38%）評議指標(biāo)修正指標(biāo)基本指標(biāo)評價內(nèi)容

18、評價指標(biāo)體系個性化改造 年度綜合業(yè)績評價內(nèi)部程序（30%） 顧客（30%） 學(xué)習(xí)與成長（40%）財務(wù)效益指標(biāo)（38%）資產(chǎn)運營指標(biāo)（18%）發(fā)展能力指標(biāo)（24%）償債能力指標(biāo)（20%）以年度預(yù)算為基礎(chǔ)的財務(wù)業(yè)績評價占60以戰(zhàn)略發(fā)展為基礎(chǔ)的非財務(wù)業(yè)績評價占40全面的業(yè)績評價系統(tǒng)目標(biāo)考量財務(wù)面“我們在股東眼里的表現(xiàn)？”目標(biāo)考量客戶面“我們在客戶眼里的表現(xiàn)？”目標(biāo)考量內(nèi)部運營面“什么是關(guān)鍵成功 因素，什么業(yè)務(wù) 流程是最優(yōu)？”目標(biāo)考量學(xué)習(xí)與成長面 “我們能保持 創(chuàng)新，變化和 不斷提高？”使命和策略企業(yè)的成功就是：滿足兩類人做好兩件事運用兩種方法我認(rèn)為的財務(wù)指標(biāo)體系1.財務(wù)指標(biāo)體系2.非財務(wù)指標(biāo)體系經(jīng)營

19、指標(biāo)管理水平發(fā)展能力指標(biāo)預(yù)警指標(biāo)內(nèi)部控制核心檢測指標(biāo)關(guān)鍵績效指標(biāo)體系為什么企業(yè)發(fā)展離不開指標(biāo) 如何用指標(biāo)看透你的企業(yè) 企業(yè)運行目標(biāo)與動力怎樣有效結(jié)合 指標(biāo)體系構(gòu)建的驅(qū)動因素 指標(biāo)體系的三大類型 指標(biāo)體系的四大陷阱辦法：統(tǒng)計指標(biāo)與財務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用財務(wù)和非財務(wù)指標(biāo)的結(jié)合概括性指標(biāo)與局部指標(biāo)結(jié)合 授 課 綱 要 為什么企業(yè)發(fā)展離不開指標(biāo) 量體裁衣構(gòu)建你自身的財務(wù)指標(biāo)體系 四兩千斤經(jīng)營指標(biāo)體系建立與創(chuàng)新 由表及里管理水平指標(biāo)運用及建立 千巖競秀發(fā)展能力指標(biāo)體系構(gòu)的建與應(yīng)用 先知先覺預(yù)警指標(biāo)的選擇與運用 防范未然內(nèi)部控制核心檢測指標(biāo)體系構(gòu)建方法 心想事成關(guān)鍵績效指標(biāo)體系建立及應(yīng)用量體裁衣構(gòu)建你自身的財務(wù)指

20、標(biāo)體系 如何來追尋你企業(yè)的核心問題 財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)如何結(jié)合使用構(gòu)建企業(yè)自身的指標(biāo)的關(guān)鍵問題公司要什么？ 公司弱什么？公司做什么？因素是什么？銷售類公司要什么？銷售類企業(yè)防止什么？人均收入人均成本人均銷售費用人均管理費用人均利潤總額指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營中每均收入負(fù)擔(dān)多少成本費用支出，以及形成多少利潤單位類指標(biāo)在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場的時候，需要加大市場推廣力度，該產(chǎn)品銷售費用率和均銷售費用指標(biāo)過高短期內(nèi)可以接受，如果長期如此，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況，看是否值得繼續(xù)加大市場投入保險公司要什么？銷售指標(biāo)后援綜合管理人們常常將市場份額、銷售增長率、成本水平等作為企業(yè)的目標(biāo)。在這個過程中，人們匯

21、集數(shù)據(jù)并繪成圖表，以便掌握動態(tài)，調(diào)整整個系統(tǒng)的狀態(tài)。但是，往往是企業(yè)到了失敗的邊緣，人們才意識到自己選擇的度量指標(biāo)或目標(biāo)不正確。但報應(yīng)也來了，就是企業(yè)的破產(chǎn)。管理人員若一直致力于完善昨天的企業(yè)設(shè)計，就會使新機(jī)會從身邊溜走。 亞德里安?斯萊沃斯基在發(fā)現(xiàn)利潤區(qū)所謂磨刀不誤砍柴工：企業(yè)首先需要做的，就是對內(nèi)外部的競爭環(huán)境進(jìn)行深入分析，以明確其自身發(fā)展的關(guān)鍵問題和核心環(huán)節(jié)，從而構(gòu)建適用于自身發(fā)展需要的財務(wù)指標(biāo)體系，以盡早的發(fā)現(xiàn)問題并采取有針對性的財務(wù)或非財務(wù)措施，來建立并維持自己的競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。追尋企業(yè)核心問題的方法外部環(huán)境分析方法內(nèi)部環(huán)境分析方法魚骨療法問題/需改進(jìn)主要類別原因從屬

22、原因根本原因原因結(jié)果顯示各種影響因素以便發(fā)現(xiàn)問題的根本原因 魚骨圖 - 原因與結(jié)果圖行業(yè)競爭分析波特五力模型供應(yīng)商替代產(chǎn)品購買者行業(yè)競爭者潛在進(jìn)入者市場占有率客戶滿意度技術(shù)創(chuàng)新市場營銷行業(yè)競爭分析SWOT矩陣知彼知己與知天知地 Strengths優(yōu)勢1.2.3.（列出優(yōu)勢）4.5. Weeknesses劣勢1.2.3. （列出劣勢）4.5. Opportunities機(jī)會1.2.3. （列出機(jī)會）4.5.SO戰(zhàn)略1.2.3.（利用優(yōu)勢把握機(jī)會）4.5.WO戰(zhàn)略1.2.3.（利用機(jī)會克服劣勢）4.5.Threats威脅1.2.3.（列出威脅）4.5.ST戰(zhàn)略1.2.3.（利用優(yōu)勢回避威脅）4.5

23、.WT戰(zhàn)略1.2.3. （劣勢降到最小避免威脅）4.5.集 中成 本領(lǐng) 先差異化集 中差異化成 本領(lǐng) 先競爭優(yōu)勢低成本獨特性目標(biāo)市場目標(biāo)廣泛目標(biāo)狹窄成本領(lǐng)先與差異化的整合基本競爭策略產(chǎn)生核心指標(biāo)：營運資金率現(xiàn)金比率安全邊際率邊際成本率追尋企業(yè)核心問題的方法外部環(huán)境分析方法內(nèi)部環(huán)境分析方法魚骨療法如何正確地評價經(jīng)營業(yè)績？主業(yè)收入增長沒有大幅增長有所增長變化不大有所下降大幅下降主業(yè)利潤增長沒有大幅增長有所增長變化不大有所下降大幅下降應(yīng)收賬款增長合理否主營成本變化合理否分析樹：收入下降，利潤上升主業(yè)收入增長沒有大幅增長有所增長變化不大有所下降大幅下降主業(yè)利潤增長沒有大幅增長有所增長變化不大有所下降大

24、幅下降成本變化是否正常合理？利潤真實性判斷資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生較大變化？合理不合理公司進(jìn)行了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，盡管帶來了資產(chǎn)和收入的大幅度下降，但卻使?fàn)I利水平有所上升，資產(chǎn)重組比較成功。固定資產(chǎn)大幅度下降公司收入下降的同時，成本費用支出也大幅度下降，并且成本下降速度快于收入，表明公司面對市場銷售的不利變化，及時采取了壓縮成本費用支出的戰(zhàn)略，提高了公司的盈利水平，但要關(guān)注收入下降帶來的負(fù)面影響。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)沒有大的變化虧損分析樹虧損收入下降收入上升不良資產(chǎn)現(xiàn)金流增加成本上升資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化成本是否上升否是銷售費用是否增加理想中的選擇1.財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)結(jié)合2.長期指標(biāo)與短期指標(biāo)結(jié)合3.趨勢指標(biāo)與

25、結(jié)構(gòu)指標(biāo)結(jié)合4.數(shù)量指標(biāo)與質(zhì)量指標(biāo)結(jié)合5.評價指標(biāo)與預(yù)警指標(biāo)結(jié)合什么樣的數(shù)據(jù)最能反應(yīng)問題效率性指標(biāo)結(jié)構(gòu)性指標(biāo)邊際成本表示當(dāng)產(chǎn)量增加1個單位時,總成本增加多少.一般而言,隨著產(chǎn)量的增加,總成本遞減的增加,從而邊際成本下降,也就是說的是規(guī)模效應(yīng). ? 4.1%5.8%9.4%12%邊際效益率2.1%4.5%6.2%7%邊際成本率2011201020092008年份 授 課 綱 要 為什么企業(yè)發(fā)展離不開指標(biāo) 量體裁衣構(gòu)建你自身的財務(wù)指標(biāo)體系 四兩千斤經(jīng)營指標(biāo)體系建立與創(chuàng)新 由表及里管理水平指標(biāo)運用及建立 千巖競秀發(fā)展能力指標(biāo)體系構(gòu)的建與應(yīng)用 先知先覺預(yù)警指標(biāo)的選擇與運用 防范未然內(nèi)部控制核心檢測指標(biāo)

26、體系構(gòu)建方法 心想事成關(guān)鍵績效指標(biāo)體系建立及應(yīng)用四兩千斤經(jīng)營指標(biāo)體系建立與創(chuàng)新 經(jīng)營指標(biāo)體系建立的方法 經(jīng)營指標(biāo)體系的運用 首先： 分析公司的主要癥結(jié)，抓住核心指標(biāo)其次：構(gòu)建以這個指標(biāo)為核心的相關(guān)指標(biāo)體系舉 例 關(guān)鍵指標(biāo)-轉(zhuǎn)速率 營運資金率行業(yè)文化產(chǎn)業(yè) 生產(chǎn)行業(yè)內(nèi)容的包容性-在任何行業(yè) 均能夠包括的跨行業(yè)包容，跨身份包容企業(yè)案例這家公司的指標(biāo)體系是：流動比率 速動比率資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)收賬款率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)主營業(yè)務(wù)利潤率成本費用率要不要考慮管理層的偏好？營運資本是企業(yè)經(jīng)營活動的血液所有者權(quán)益及長期負(fù)債流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)流動負(fù)債企業(yè)經(jīng)營活動的血液內(nèi)控失調(diào)的表現(xiàn)之一流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)流動負(fù)債 非流動負(fù)債長

27、期負(fù)債與權(quán)益缺口：8萬元20萬元流動資產(chǎn)40萬元長期資產(chǎn)12萬元流動負(fù)債 非流動負(fù)債長期負(fù)債與權(quán)益48萬元補充：8萬元經(jīng)理人到底每一段期間需要多少錢才能支持住經(jīng)營需求呢？不用重新做賬就可以發(fā)現(xiàn)凈營運資本是多少我們在企業(yè)管理中就需要一個指標(biāo)就可以掌握管理效率，衡量管理效率*集團(tuán)財務(wù)數(shù)據(jù)2,243,016,448.00 2,293,246,720.00 2,518,746,880.00 主營業(yè)務(wù)收入2,397,623,808.002,051,455,360.002,091,403,136.00凈利潤178,439,760.0036,100,020.0022,806,858.00非流動負(fù)債943,5

28、01,056.00 906,598,144.00 881,334,272.00 非流動資產(chǎn)營運資本營運資金需求1,315,947,456.00 1,279,769,936.00 825,887,744.00 經(jīng)營性流動負(fù)債3,127,907,808.00 3,404,346,186.00 4,064,395,850.00 經(jīng)營性流動資產(chǎn)現(xiàn)金支付能力1,068,079,424.00 1,468,584,368.00 2,247,395,584.00 貨幣性負(fù)債555,634,464.00 730,656,694.00 646,300,086.00 貨幣性資產(chǎn)200920102011年份項目201

29、1年2010年增長額增長率增長額增長率8.63億116.982.25億446.6億52.43.13億17.2611.14105億2結(jié)論： 銷售額的增長是以犧牲企業(yè)經(jīng)營效率為代價的應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款的成本機(jī)會成本收帳成本壞賬成本提供商業(yè)信用是現(xiàn)代企業(yè)之間的常規(guī)方法，在充滿誘惑的同時也充滿了風(fēng)險存貨存貨成本訂貨成本儲存成本缺貨成本確定存貨合理的購買量和儲存量* 標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期初期末數(shù)負(fù)債期初期末現(xiàn)金294.00應(yīng)付賬款15,450.00銀行存款44,000.00其他應(yīng)付款應(yīng)收款項8,000.00短期借款40,000.00預(yù)付賬款預(yù)提費用存貨612.96應(yīng)付稅金開辦費待攤34,227.32應(yīng)付工

30、資流動資產(chǎn)合計87,134.28所有者權(quán)益固定資產(chǎn)凈22,000.00實收資本60,000.00減：折舊290.28未分配利潤-6,606.00固定資產(chǎn)凈值21,709.72無形資產(chǎn)凈值 0資產(chǎn)總計108,844.00負(fù)債及所有者權(quán)益總計108,844.00如何指導(dǎo)經(jīng)營改善財務(wù)到經(jīng)營*其他應(yīng)付款8,000.00其他應(yīng)收款15,450.00應(yīng)付賬款0應(yīng)收賬款貨幣資產(chǎn)凈值 4 294.00經(jīng)營報表資產(chǎn)期初期末數(shù)負(fù)債期初期末現(xiàn)金294.00短期借款40,000.00銀行存款44,000.00預(yù)付賬款預(yù)提費用存貨612.96應(yīng)付稅金開辦費待攤34,227.32應(yīng)付工資經(jīng)營資產(chǎn)合計87,134.28經(jīng)營

31、負(fù)債合計15450.00 營運資產(chǎn)凈值 42840.281545027390.28所有者權(quán)益固定資產(chǎn)22,000.00實收資本60,000.00減：折舊290.28未分配利潤-6,606.00固定資產(chǎn)凈值21,709.72 內(nèi)部提供的資本 31684.28資產(chǎn)總計108,844.00負(fù)債及所有者權(quán)益總計108,844.00* 標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期初期末數(shù)負(fù)債期初期末現(xiàn)金294.00應(yīng)付賬款15,450.00銀行存款44,000.00其他應(yīng)付款應(yīng)收款項8,000.00短期借款40,000.00預(yù)付賬款預(yù)提費用存貨612.96應(yīng)付稅金開辦費待攤34,227.32應(yīng)付工資流動資產(chǎn)合計87,134.2

32、8所有者權(quán)益固定資產(chǎn)凈22,000.00實收資本60,000.00減：折舊290.28未分配利潤-6,606.00固定資產(chǎn)凈值21,709.72無形資產(chǎn)凈值 0資產(chǎn)總計108,844.00負(fù)債及所有者權(quán)益總計108,844.00如何指導(dǎo)經(jīng)營改善財務(wù)到經(jīng)營2011201020092008200720062005年份沃爾瑪?shù)默F(xiàn)金流循環(huán)周期國美電器與蘇寧電器的現(xiàn)金流循環(huán)周期20102011201020112011*1）挖掘資金潛能：一 節(jié)約存貨和應(yīng)收帳款的資金占用，加速現(xiàn)金流通；7.在信用期內(nèi)延付應(yīng)付帳款。6.應(yīng)收帳款的適時催討。3. 加快生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)品工序流轉(zhuǎn)。5.倉庫的嚴(yán)格管理。4.減少破損

33、數(shù)。2. 經(jīng)濟(jì)存量，降低運輸價。1. 把好采購關(guān)，降低采購價。二 增加收益2.提供特色服務(wù)，增強(qiáng)競爭力。1.提高銷量，擴(kuò)大市場份額。*2）銷售增長對凈現(xiàn)金流的影響： 假設(shè)某公司明年銷售額增長10%； 如果管理效率不變，相同的存貨周轉(zhuǎn)率、相同的收款、付款期； 凈流動資金需求將是怎樣？*掌控凈流動資金 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度分析應(yīng)收帳款管理公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度加快具體表現(xiàn)為周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，周轉(zhuǎn)收回期限縮短，這是由于銷售凈收入和應(yīng)收帳款平均余額兩個因素影響的結(jié)果。最佳現(xiàn)金流循環(huán)周期應(yīng)付賬款原材料生產(chǎn)過程產(chǎn)成品銷售信用期時間存貨現(xiàn)金收入應(yīng)收賬款營運資金營運資金循環(huán)周期關(guān)鍵指標(biāo)：營運資金率 分解指標(biāo)：應(yīng)收賬款周

34、轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期原材料在途期生產(chǎn)周期庫存周期銷售周期分析頻率可以日常分析可以季度分析舉 例 經(jīng)營安全指標(biāo)-安全邊際率保本點銷量銷量收入px銷量成本a+bx變動成本bx固定成本a單位變動成本b銷量x單價p+-本量利分析法 保利點銷量銷量收入px銷量成本a+bx變動成本bx固定成本a單位變動成本b銷量x單價p+-目標(biāo)利潤 本量利分析法 *本量利分析法保本點銷量 固定成本單價單位變動成本如何指導(dǎo)經(jīng)營改善財務(wù)到經(jīng)營*本量利分析法保本點銷量 固定成本單價單位變動成本如何指導(dǎo)經(jīng)營改善財務(wù)到經(jīng)營安全邊際示意圖0量銷售收入W=SQ成本總額C=F+vQ實際或預(yù)計銷售量以管理為導(dǎo)向的成本計量安全邊際分析安全邊際金額

35、銷售金額保本點銷售金額安全邊際率安全邊際金額÷銷售總額固定成本與經(jīng)營風(fēng)險的管理決策安全邊際是經(jīng)營風(fēng)險的一種度量方法酌量性固定成本約束性固定成本多產(chǎn)品保本點的預(yù)測綜合保本額 = 固定成本÷加權(quán)貢獻(xiàn)邊際率 加權(quán)貢獻(xiàn)邊際率 = 某產(chǎn)品的貢獻(xiàn)邊際率×該產(chǎn)品的銷售比重各產(chǎn)品保本額 = 綜合保本額×該產(chǎn)品的銷售比重 例如： 公司2011年基本成本如下：房租180萬元，折舊130萬元，員工的社保預(yù)計70萬元，底薪150萬元。預(yù)計提成績效將在400萬元，管理費用50萬元，原料根據(jù)生產(chǎn)計劃需要900萬元，產(chǎn)品售價預(yù)計170元，每件產(chǎn)品的單位變動成本120元，當(dāng)前預(yù)計銷量2

36、80000，請問：現(xiàn)金保本點是多少？現(xiàn)金回款率是多少？回答： 固定成本：房租180萬元+員工的社保預(yù)計70萬元+底薪150萬元+管理費用50萬元450萬元+180=630萬元回款率 9/12.6 = 71.4%盈虧平衡點 630/50=12.6企業(yè)案例這家公司的指標(biāo)體系是：例如：企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，某單位產(chǎn)品價格為16元，單位產(chǎn)品變動成本為12元，固定成本為100000元，根據(jù)銷售預(yù)測，今年銷量可以達(dá)到30000件。盈虧臨界點銷售量= 10000016 12=25000安全邊際量=30000 25000 = 5000安全邊際率 = 5000 ÷ 30000 = 16。7%企業(yè)案例競爭性

37、公司的指標(biāo)體系是：利潤率銷售增長率成本費用率建議增加：安全邊際率 現(xiàn)金回款率多產(chǎn)品保本點的預(yù)測綜合保本額 = 固定成本÷加權(quán)貢獻(xiàn)邊際率 加權(quán)貢獻(xiàn)邊際率 = 某產(chǎn)品的貢獻(xiàn)邊際率×該產(chǎn)品的銷售比重各產(chǎn)品保本額 = 綜合保本額×該產(chǎn)品的銷售比重 某企業(yè)產(chǎn)銷甲、乙、丙三種產(chǎn)品。年固定成本總額為18 000元，按各產(chǎn)品的銷售收入分?jǐn)偂? 18 000固定成本總額? 0.2? 0.25? 0.5貢獻(xiàn)毛益率? 6? 5? 8單位貢獻(xiàn)毛益? 30? 20? 16單位售價? 24? 15? 8單位變動成本2 0003 0005 000銷售量丙產(chǎn)品乙產(chǎn)品甲產(chǎn)品項? 目凈利潤減所得稅利

38、潤總額減:財務(wù)費用息稅前利潤額加:營業(yè)外收益 管理費用減:銷售費用加:其他利潤銷售毛利 折舊費減:固定成本貢獻(xiàn)毛益其他直接成本 直接能源 直接人工其中:直接材料 變動成本減:稅金及附加產(chǎn)品銷售收入單價銷售量生產(chǎn)量比率本年數(shù)比率上年數(shù)項目管理損益表提供的信息:如圖危險10%以下值得注意較安全安全很安全安全等級10%20%以上20%30%以上30%40%以上40%以上安全邊際率安全邊際率關(guān)鍵指標(biāo)： 安全邊際率 保本點 現(xiàn)金保本點常規(guī)指標(biāo)： 銷售額（銷售量） 銷售增長率 銷售毛利率 成本變動率 成本比重結(jié)構(gòu) 可控成本變動率分析頻率可以日常分析可以季度分析經(jīng)營安全指標(biāo)-現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 現(xiàn)金流分析的五項手段

39、第一 流量結(jié)構(gòu)分析第二 流入流出指數(shù)分析流向、流量、流速、流程現(xiàn)金流量表改革D公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析, 20109%300分得股利5%165投資收回二、投資活動3811經(jīng)營流量凈額1.436%100%9641現(xiàn)金流出小計8%700其他現(xiàn)金支出0%20其他稅費10%971支付所得稅31%3000支付給職工51%4923購買商品和勞務(wù)64%100%13425現(xiàn)金流入小計100%13425銷售商品、提供勞務(wù)一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析(續(xù)） 2010100%-58562674920893合并-8625凈額0.3247%100%12625現(xiàn)金流出小計1%125支付利息99%12500償還債務(wù)19%400

40、0現(xiàn)金流入小計100%4000借款三、籌資活動-1042凈額0.7717%4510現(xiàn)金流出小計100%4510購買固定資產(chǎn)17%100%3468現(xiàn)金流入小計86%3003處置固定資產(chǎn)現(xiàn)金流循環(huán)周期越短越好嗎經(jīng)營活動現(xiàn)金流循環(huán)始終伴隨在生產(chǎn)經(jīng)營活動中。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)開始于原材料購買，生產(chǎn)加工出產(chǎn)成品，產(chǎn)成品入庫，最后循環(huán)結(jié)束于產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，為方便理解，可將這種循環(huán)定義為經(jīng)營循環(huán)?，F(xiàn)金流循環(huán)與之相呼應(yīng)，從付款購買原材料開始，到銷售產(chǎn)品從客戶手中收回現(xiàn)金后結(jié)束。現(xiàn)金流僅指產(chǎn)生于企業(yè)經(jīng)營活動中的現(xiàn)金，稱之為經(jīng)營活動現(xiàn)金流循環(huán)，簡稱現(xiàn)金循環(huán)周期。不同型企業(yè)都有自己的經(jīng)營循環(huán)和現(xiàn)金流循環(huán)特點，從流程發(fā)生

41、順序到時間長短都可能各不相同。現(xiàn)金流循環(huán)周期的計算每個企業(yè)都有自己的現(xiàn)金循環(huán)周期根據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn)金流的時間流程可知，現(xiàn)金循環(huán)周期的長短取決于三個因素：存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期它們之間的構(gòu)成關(guān)系：現(xiàn)金流循環(huán)周期 =存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金流循環(huán)周期計算表（單位：天）現(xiàn)金流循環(huán)周期計算現(xiàn)金流循環(huán)周期 存貨循環(huán)周期應(yīng)收款循環(huán)周期應(yīng)付款循環(huán)周期存貨循環(huán)周期 原材料周轉(zhuǎn)期生產(chǎn)周轉(zhuǎn)期產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期 127現(xiàn)金流循環(huán)周期37應(yīng)付款循環(huán)周期73應(yīng)收款循環(huán)周期 91存貨循環(huán)周期47產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期18生產(chǎn)周轉(zhuǎn)期26原材料周轉(zhuǎn)期您準(zhǔn)備抓現(xiàn)金核心指標(biāo)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率車間供應(yīng)庫存應(yīng)付款周轉(zhuǎn)應(yīng)收款

42、周轉(zhuǎn)存貨周轉(zhuǎn)銷售投入產(chǎn)出比（費用收入比例）投入產(chǎn)出比=費用÷收入 費用中包含經(jīng)營成本、期間費用、其他關(guān)鍵指標(biāo)：銷售額成本額、費用額銷售增長率成本增長率費用增長率投入產(chǎn)出比例- 建立績效考評制度成本費用的結(jié)構(gòu)收入結(jié)構(gòu) 授 課 綱 要 為什么企業(yè)發(fā)展離不開指標(biāo) 量體裁衣構(gòu)建你自身的財務(wù)指標(biāo)體系 四兩千斤經(jīng)營指標(biāo)體系建立與創(chuàng)新 由表及里管理水平指標(biāo)運用及建立 千巖競秀發(fā)展能力指標(biāo)體系構(gòu)的建與應(yīng)用 先知先覺預(yù)警指標(biāo)的選擇與運用 防范未然內(nèi)部控制核心檢測指標(biāo)體系構(gòu)建方法 心想事成關(guān)鍵績效指標(biāo)體系建立及應(yīng)用由表及里管理水平指標(biāo)運用及建立 管理水平指標(biāo)建立的方法 管理水平指標(biāo)的運用 現(xiàn)代公司的七流

43、管理（一般企業(yè)至多關(guān)注前三流）1資金流-房地產(chǎn)業(yè)與出口業(yè)務(wù)的困境2物 流-貨物進(jìn)出有無發(fā)票及種類3信息流-公司經(jīng)營決策方向4稅金流-收入成本費用利潤5人才流-七類人才及公司治理6控制流-駕馭能力及管理平臺7明晰流-成敗與細(xì)節(jié)、實干闖未來管理，是企業(yè)依靠他人通過資源整合與運用來完成既定目標(biāo)或任務(wù)的過程，一般包括了對人流、物流、資金流、業(yè)務(wù)流和信息流的管理與控制構(gòu)建一套科學(xué)的管理水平指標(biāo)評價體系，來評估企業(yè)的管理水平，是企業(yè)發(fā)現(xiàn)管理漏洞、提高管理效率的前提，適時地對企業(yè)的管理水平進(jìn)行評估，可以及早的發(fā)現(xiàn)管理中存在的不足，以采取有針對性的措施，來提高管理的水平和效率。 如何對企業(yè)的管理水平進(jìn)行評估呢

44、？關(guān)鍵就是要構(gòu)建一套科學(xué)的管理水平評價指標(biāo)體系。 傳統(tǒng)的管理能力檢驗指標(biāo)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)時間存貨周轉(zhuǎn)時間應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)時間流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)時間資產(chǎn)周轉(zhuǎn)時間科學(xué)的管理水平指標(biāo)體系至少應(yīng)當(dāng)包含以下幾個方面的內(nèi)容：1）生產(chǎn)運作管理水平包括計劃管理、組織管理和控制管理三個方面的內(nèi)容。2）營銷管理水平市場營銷狀況 客戶管理水平3）財務(wù)管理水平 資產(chǎn)購置、使用、處置以及利潤分配的管理4）人力資源管理水平 員工人事管理 員工創(chuàng)新管理例如： 一家企業(yè)事故率營業(yè)外支出在成本中所占比例罰沒支出占成本中的比例人均管理費用人均資產(chǎn)計劃完成率人員的留存比率經(jīng)營管理的指標(biāo)核心人均費用人均產(chǎn)能管理水平指標(biāo)在應(yīng)用中需要注意的問題1.生產(chǎn)運作管理中應(yīng)注意的問題2.營銷管理中應(yīng)注意的問題3.財務(wù)管理中應(yīng)注意的問