自考《財務(wù)報表分析》總復(fù)習(xí)二

1、自考財務(wù)報表分析（一）總復(fù)習(xí)二第二章企業(yè)的收益性和獲利能力分析第一節(jié)企業(yè)的收益性和收益結(jié)構(gòu)分析一、企業(yè)的收益性（一）收益性的含義1、（企業(yè)）收益是指企業(yè)在資產(chǎn)經(jīng)營活動中所取得的，能夠產(chǎn)生社會效益的經(jīng)濟利益。從 廣義角度看，包括資產(chǎn)收益和經(jīng)營收益。資產(chǎn)收益是潛在收益；經(jīng)營收益是現(xiàn)實存在的，是資產(chǎn) 中潛在收益的實現(xiàn)，也即利潤。（名詞解釋注意，已根據(jù)教材內(nèi)容總結(jié)，請依據(jù)其背誦）2、收益性包括資產(chǎn)收益性和經(jīng)營收益性多選：資產(chǎn)的收益性將大大降低的情況有（ACA資產(chǎn)閑置 B資產(chǎn)待處理C資產(chǎn)貶值D出售資產(chǎn) E盤活資產(chǎn)（二）企業(yè)收益性分析的意義（2001年1月浙江簡答）注意：教材P40第4自然段總之一段的第2

2、-3行。收益性分析通常分為若干項分析，包括的內(nèi)容有： A、收益結(jié)構(gòu)分析；B獲利能力分析；C 利潤增減變動分析二、企業(yè)經(jīng)營與收益結(jié)構(gòu)（一）企業(yè)的收益結(jié)構(gòu)名詞解釋：收益結(jié)構(gòu)是指收益組成項目的搭配及其排列。從不同角度進行項目搭配與排列， 從而形成多種收益結(jié)構(gòu)。1、收益的收支結(jié)構(gòu)第一層次總收支搭配結(jié)構(gòu)（單步式利潤表）第二層次 總收支自身結(jié)構(gòu)2、收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)（多步式損益表）主營業(yè)務(wù)收益、其他業(yè)務(wù)收益、營業(yè)外收益、投資收益、補貼收益3、收益的主要項目結(jié)構(gòu)（主營業(yè)務(wù)收支明細表或者銷售利潤明細表）（二）企業(yè)經(jīng)營與收益結(jié)構(gòu)的關(guān)系企業(yè)經(jīng)營對獲利的影響有：A.獲利水平B.財務(wù)安全性C.獲利持久、穩(wěn)定性三、損益表收

3、益結(jié)構(gòu)分析（一）損益表結(jié)構(gòu)單步式和多步式（二）共同比結(jié)構(gòu)損益表（三）凈利潤的結(jié)構(gòu)變動分析第二節(jié)企業(yè)利潤增減變動和利潤差異的分析一、企業(yè)利潤增減變動和利潤差異分析的內(nèi)容常見的比較標準分析利潤增減變動時，常見的比較標準有（ ADEA前期實際利潤B前期計劃利潤C未來利潤D行業(yè)平均利潤 E本期計劃利潤二、凈利潤增減變動及原因分析（一）差異及變動百分比分析1、絕對數(shù)差異2、相對數(shù)差異補充：相對數(shù)差異注意有定基和環(huán)比的區(qū)別例如：2001, 2002, 2003都與2000年比較，屬于定基；2001與2000比較，2002與2001比 較，2003與2002比較，屬于環(huán)比。某企業(yè)1997、1998、1999

4、、三年的凈利潤分別為 500000元、70000元和1200000元，按照 定基的方法，1999年凈利潤增減差異幅度應(yīng)為（C ）A40%B71.4 %C14C D240%（二）對比和趨勢分析單選：進行趨勢分析所需時間長度一般以 5年左右為宜，但至少應(yīng)是（ C ）A1年 B2年 C3年D4年（三）原因分析1、表層原因單選例題：通過兩期損益表的對比，可以立刻了解企業(yè)利潤增減變化的（C）A內(nèi)部原因B外部原因C表層原因D深層原因2深層原因（1）內(nèi)部管理問題（主觀原因）（2）外部環(huán)境問題（客觀原因）2001下全多選、2003簡答題目三、營業(yè)利潤主要項目的因素分析（一）營業(yè)利潤的主要項目及因素構(gòu)成影響營業(yè)

5、利潤的因素包括：銷量（正相關(guān)因素）、銷售成本（負相關(guān)因素）、銷售費用（負 相關(guān)因素）、銷售單價（正相關(guān)因素）、等級構(gòu)成、品種結(jié)構(gòu)。（二）主要項目的因素分析（差額計算法）1、產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對銷售利潤的影響銷售數(shù)量變動影響的利潤=基期銷售利潤X銷售增長率銷售增長率二銷售完成率-1理解這個公式要抓住在其他條件不變（即單位產(chǎn)品銷售利潤）時，產(chǎn)品銷售利潤與銷售數(shù)量 成正比這個關(guān)系。單位產(chǎn)品銷售利潤二單位產(chǎn)品售價-單位銷售成本-單位產(chǎn)品稅金2、產(chǎn)品銷售成本變動對銷售利潤的影響銷售成本變動影響的利潤=刀（基期單位成本-報告期單位成本）X報告期銷售數(shù)量理解該公式時應(yīng)該注意銷售成本相對于銷售利潤是負相關(guān)因素，

6、所以公式用基期單位成本- 報告期單位成本。教材例題就將這個順序弄錯了！3、產(chǎn)品銷售費用變動對銷售利潤的影響銷售費用影響的利潤二基期銷售費用一報告期銷售費用（1）理解該公式時應(yīng)該注意銷售費用相對于銷售利潤是負相關(guān)因素，所以公式用基期銷售 費用一報告期銷售費用；（2）應(yīng)該注意本教材將銷售費用總額看作是與銷售數(shù)量無關(guān)的因素，可以作為類似固定成 本來看待。4、產(chǎn)品銷售價格變動對銷售利潤的影響（1）如果該產(chǎn)品適用消費稅定額稅率或者不屬于消費稅征收范圍銷售單價變動影響的利潤=刀（報告期單價-基期單價）X報告期銷售數(shù)量（2）如果該產(chǎn)品適用消費稅比例稅率銷售單價變動影響的利潤=刀（報告期單價-基期單價）X（1

7、-基期消費稅稅率）X報告期銷售數(shù)量（3）如果該產(chǎn)品屬于等級品，價格變動又可以分解成等級構(gòu)成（比重）和等級價格變動的 影響產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響=刀（報告期實際等級構(gòu)成的基期平均單價一基期等級 構(gòu)成的基期平均單價）X報告期銷售數(shù)量產(chǎn)品等級價格變動對銷售利潤的影響=刀（報告期實際等級構(gòu)成的報告期平均單價一報告期 實際等級構(gòu)成的基期平均單價）X報告期銷售數(shù)量（4）若等級品需要征收比例稅率的消費稅產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響=刀（報告期實際等級構(gòu)成的基期平均單價一基期等級 構(gòu)成的基期平均單價）X報告期銷售數(shù)量X（ 1基期消費稅稅率）產(chǎn)品等級價格變動對銷售利潤的影響=刀（報告期實際等級構(gòu)成

8、的報告期平均單價一報告期 實際等級構(gòu)成的基期平均單價）X報告期銷售數(shù)量X（1基期消費稅稅率）5、產(chǎn)品銷售品種結(jié)構(gòu)變動對銷售利潤的影響銷售品種結(jié)構(gòu)變動影響的銷售利潤二刀基期單位產(chǎn)品銷售利潤X報告期銷售數(shù)量一基期銷 售利潤X銷售完成率6、消費稅率變動對銷售利潤的影響消費稅率有兩種；比例稅率（采取從價定率計稅方式）和定額稅率（采取從量定額計稅方式）比例稅率變動影響的利潤二刀報告期銷售收入X（基期消費稅率一報告期消費稅率）定額稅率變動影響的利潤二刀報告期銷售數(shù)量X（基期單位稅額-報告期單位稅額）典型例題（對教材例題做出簡單改變）一、將P60通明公司案例改為沒有消費稅，其他資料保持不變，請進行因素分析。

9、答：1、1998年度產(chǎn)品銷售利潤明細表單位：元產(chǎn)品名稱 銷售數(shù)量 單位產(chǎn)品售價 單位產(chǎn)品成本 單位產(chǎn)品利潤 銷售收入總額 銷售利潤 總額甲 5000 105 67 38 525000 190000乙 4000 126 96 30 504000 120000丙 1500 212 138 74 318000 111000合計 1347000 4210001999年度產(chǎn)品銷售利潤明細表單位：元產(chǎn)品名稱 銷售數(shù)量 單位產(chǎn)品售價 單位產(chǎn)品成本 單位產(chǎn)品利潤 銷售收入總額 銷售利潤 總額甲 5600 105 69 36 588000 201600乙 3700 130 94 36 481000 133200

10、丙 1800 210 140 70 378000 126000合計 1447000 4608002、 從上表可以看出，1999年比1998年銷售利潤增長 39800元(460800-421000=398003、進行因素分析：A、銷售數(shù)量變動對利潤的影響：(1) 銷售數(shù)量完成率：(5600X 105+ 3700X 126+ 1800X 212) / (5000X 105+ 4000X 126 + 1500X 212)X 100%= 106.6 %(2) 銷售數(shù)量變動對利潤的影響：421000X 106.6 %- 421000= 448786-421000= 27786(元)B 銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤

11、的影響：(5600X 38+3700X 30+1800X 74) - (421000X 106.6 %) =212800+111000+133200-44878蒂 8214 (元)C 銷售價格變動對利潤的影響：3700X (130- 126) + 1800X (210-212)=14800-3600=11200 (元)D 單位成本變動對利潤的影響：5600X(67 69) + 3700X( 96- 94) + 1800X( 138- 140)=-7400 (元)影響產(chǎn)品銷售利潤各因素匯總表單位：元影響產(chǎn)品銷售利潤變動的因素影響的金額銷售數(shù)量增加+ 27786銷售結(jié)構(gòu)變動+ 8214生產(chǎn)成本上升

12、7400銷售價格變動+ 11200合計+ 398004、由上分析及匯總表可知，通明公司1999年產(chǎn)品銷售利潤比1998年增加39800元，是由各因素共同作用的結(jié)果。其中銷量、銷售結(jié)構(gòu)和銷價變動都是利潤增加的因素，說明企業(yè)在擴大產(chǎn) 品銷售及改善品種結(jié)構(gòu)方面做的比上一年要好。但是因為銷售成本中的下降導(dǎo)致利潤減少了7400元，說明企業(yè)還存在著一定問題。具體分析，三種產(chǎn)品中兩種產(chǎn)品成本增加，一種減少，雖數(shù)額 不大，但應(yīng)進一步查明原因。二、將P60通明公司案例改為消費稅采用比例稅率，并且由 1998年的10%降為8%，丙不 征消費稅，請進行因素分析。答：1、1998年度產(chǎn)品銷售利潤明細表 單位：元產(chǎn)品名

13、稱銷售數(shù)量單位產(chǎn)品售價單位產(chǎn)品成本單位消費稅額單位產(chǎn)品利潤銷售收入 總額銷售利潤總額稅率甲 5000 105 67 10.5 27.5 525000 137500 10%乙 4000 126 96 12.6 17.4 504000 69600 10%丙 1500 212 138 0 74 318000 111000合計1347000 3181001999年度產(chǎn)品銷售利潤明細表 單位：元產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量單位產(chǎn)品售價單位產(chǎn)品成本單位消費稅額單位產(chǎn)品利潤銷售收入 總額銷售利潤總額稅率甲 5600 105 69 8.4 27.6 588000 154560 8%乙 3700 130 94 10.4 2

14、5.6 481000 94720 8%丙 1800 210 140 0 70 378000 126000合計1447000 3752802、 從上表可以看出，1999年比1998年銷售利潤增長 57180元(375280-318100=57180)3、進行因素分析：A、銷售數(shù)量變動對利潤的影響：(1) 銷售數(shù)量完成率：5600 X 105X( 1-10%)+ 3700X 126X( 1-10%+ 1800X 212/ 5000 X 105X( 1-10%)+ 4000X 126X( 1-10%)+ 1500X212 X 100%= 106.94 %(2) 銷售數(shù)量變動對利潤的影響：318100

15、X 106.94%- 318100= 340176.14-318100 = 22076.14 (元B 銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響：(5600X 27.5+3700X 17.4+1800X 74) - (318100X 106.6 %) =154000+64380+133200-340176.14= 11403.86 (元)C 銷售價格變動對利潤的影響：3700X( 130- 126)X( 1- 10%)+ 1800X( 210-212)=13320-3600=9720 (元)D 單位成本變動對利潤的影響：5600X(67-69) + 3700X( 96- 94) + 1800X( 138- 14

16、0)=-7400E 單位消費稅稅率變動對利潤的影響：588000X( 10%-8% +481000X( 10%-8% =21380影響產(chǎn)品銷售利潤各因素匯總表單位：元影響產(chǎn)品銷售利潤變動的因素影響的金額銷售數(shù)量增加 + 22076.14銷售結(jié)構(gòu)變動+ 11403.86生產(chǎn)成本上升7400銷售價格變動+ 9720消費稅稅率變動 + 21380合計+ 571804、由上分析及匯總表可知，通明公司 1999年產(chǎn)品銷售利潤比1998年增加57180元，是由各 因素共同作用的結(jié)果。其中銷量、銷售結(jié)構(gòu)和銷價變動都是利潤增加的因素，說明企業(yè)在擴大產(chǎn) 品銷售及改善品種結(jié)構(gòu)方面做的比上一年要好。但是因為銷售成本

17、中的下降導(dǎo)致利潤減少了 7400 元，說明企業(yè)還存在著一定問題。具體分析，三種產(chǎn)品中兩種產(chǎn)品成本增加，一種減少，雖數(shù)額 不大，但應(yīng)該進一步查明原因。這個問題今年不會考大的綜合分析題目，但是作為計算、單項分析題目還是完全可以的第三節(jié) 企業(yè)獲利能力的比率分析一、企業(yè)獲利能力的重要性1、 獲利能力的概念名詞解釋2、對投資人、債權(quán)人、政府管理、員工的重要性二、評價獲利能力的財務(wù)比率（一）有限責(zé)任公司投資回報比率（2個）1、長期資本報酬率長期資本報酬率二息稅前利潤/長期資本平均數(shù)分母中利息是長期借款利息，一般不包括短期借款利息分母是長期資本（相當于長期資金）的平均數(shù)，長期資本包括經(jīng)營性長期借款和所有者權(quán)

18、益。流動負債一般認為屬于短期資金例題：能夠反映長期資金賺取利潤能力的財務(wù)比率是（B ）A資本金收益率 B長期資本收益率 C股東權(quán)益收益率 D總資產(chǎn)利潤率平均數(shù)是本教材經(jīng)常出現(xiàn)的概念，任何一個指標的平均數(shù)都用以下的求法：平均數(shù)=（期初數(shù)+期末數(shù)）十22、資本金收益率（資本金凈利率）分子是凈利潤；分母資本金一般就是實收資本或者注冊資本；資本金變化大時用平均數(shù)，否 則用期末數(shù)；資本結(jié)構(gòu)大體一致時才具有可比性；3、補充：所有者權(quán)益收益率（所有者權(quán)益報酬率），把資本金收益率的分母改變?yōu)樗姓?權(quán)益，其實就是后面的股東權(quán)益報酬率。（二）股份有限公司投資回報比率（5個）1股東權(quán)益報酬率（股東權(quán)益收益率、凈值

19、報酬率、凈資產(chǎn)收益率）分子是凈利潤；分母是平均股東權(quán)益；剔除優(yōu)先股因素；2、普通股每股收益（每股盈余、每股收益、每股利潤）2002年1月浙江名詞解釋。2002年10月全國名詞解釋32、約當普通股用EPS表示在自學(xué)考試財務(wù)管理教材中我們已經(jīng)接觸過。EPS高，不一定每股股利就越高。例題：某公司年初流通在外的普通股為 5000股，4月1日以股票股利的方式發(fā)行了 5000股, 9月1日增資發(fā)行30000股。當年實現(xiàn)凈利潤90000元，則當年每股收益為（B）。A3.75 元 B4.50 元 C4.67 元 D5 元解答：平均股數(shù)=5000X 12/ 12+ 5000X 12/ 12+ 30000X 4/

20、 12= 20000 元每股收益=90000/20000= 4.5 元3、市盈率（價益比）2002下全單選擇1計算型選擇題目、2001年考過關(guān)于市盈率的單項分析題目。（1）反映投資者對股票的期望；（2）如果分母過低，會產(chǎn)生一個沒有實際意義的過高的市盈率；（3）容易受到偶然因素的影響（4） 從一般原則上講，影響每股盈余（每股收益）指標高低的因素有：A所得稅稅率B企業(yè) 購回的普通股股數(shù)C優(yōu)先股股息（5）每股收益大，不一定每股股利就大（6）今年注意簡答或者計算題目例題（本例題僅作一般了解）：從事家電生產(chǎn)的A公司董事會正在考慮吸收合并一家同類型公司B,以迅速實現(xiàn)規(guī)模擴張。以下是兩個企業(yè)合并前的財務(wù)資料

21、（金額單位：萬元）項目A公司B公司凈利潤14000 3000股本（普通股）7000 5000市盈率20 （倍）15 （倍）兩公司的股票面值都是每股1元。如果合并成功，估計新的 A公司每年的費用將因規(guī)模效益 而減少1000萬元，公司所得稅稅率均為30%。A公司打算一增發(fā)新股的辦法以1股換4股B公 司的股票完成合并。要求：計算合并成功后新的 A公司的每股收益。解答；凈收益=14000+ 3000+ 1000X（ 1-30%）= 17700 萬元合并后股份數(shù)=7000+ 5000/ 4= 8250每股收益=17700/8250= 2.15元/股2004年考試重點推薦例題資料：華豐股份有限公司財務(wù)報表

22、中的有關(guān)資料如下所示：普通股股本（流通在外65萬股）3000000稅后凈利956000優(yōu)先股股本1000000優(yōu)先股股利200000資本公積（其中優(yōu)先股溢價 50萬）5100000普通股股利260000留存收益115400股東權(quán)益合計9215400普通股每股市價35要求：根據(jù)該公司上述資料計算以下財務(wù)比率：普通股股東權(quán)益報酬率、每股收益、每股股 利、每股賬面價值和市盈率。普通股股東權(quán)益報酬率=（956000- 200000）/（ 3000000- 1500000）= 756000/ 1500000X 100%= 25.2 %每股收益=（956000- 200000）/ 650000= 1.16

23、 元每股股利=260000/ 650000= 0.40 元每股賬面價值=（9215400- 1500000）/ 650000= 11.87 元市盈率=35/1.16 = 30.174、普通股每股股利只針對普通股普通股每股股利=普通股股利總額/流通在外普通股股數(shù)例題：普通股利通常是（B）A固定的B不固定的C預(yù)計的D遞增的5、普通股每股賬面價值準備名詞解釋就是每股凈資產(chǎn)例題、某公司年末股東權(quán)益中有普通股本 180000元，優(yōu)先股本800000元，公積金480000 元（內(nèi)含優(yōu)先股溢價80000元，其于為普通股溢價），未分配利潤 500000元（優(yōu)先股不存在積 欠股利），流通在外普通股 300000

24、股，則普通股每股賬面價值為（A）A3.60 元 B4.40 元 C5.40 元 D7.20 元除優(yōu)先股以外的凈資產(chǎn)=180000+ 400000+ 500000= 1080000普通股每股賬面價值=1080000/ 300000= 3.6（三）企業(yè)經(jīng)營與利潤比率（考察企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的基本指標）對有限責(zé)任公司和股份有限公司都 可以采用這類指標1、 總資產(chǎn)利潤率（衡量一個企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最佳指標）準備名詞解釋總資產(chǎn)利潤率=息稅前利潤/平均總資產(chǎn)分子：息稅前利潤（EBIT）（這是一個在教材中反復(fù)出現(xiàn)的指標，一定要牢牢記?。┓帜福浩骄傎Y產(chǎn)2、總資產(chǎn)凈利率（補充）總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均總資產(chǎn)3、毛利率

25、（銷售毛利率）毛利率=銷售毛利/銷售收入銷售毛利=銷售收入一銷售成本現(xiàn)在銷售收入一般都叫做主營業(yè)務(wù)收入銷售毛利率+銷售成本率=14、營業(yè)利潤率（銷售利潤率）分子實際上就是息稅前利潤（教材中稱為息前營業(yè)利潤）， 營業(yè)利潤可以直接取自于損益表同名項目。例題：營業(yè)利潤率也稱為銷售利潤率，其分子一般為（C ）A稅前利潤B稅后利潤C息前利潤D息后利潤5、銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤/銷售收入例題：企業(yè)營業(yè)利潤率與去年基本一致，而銷售凈利潤率卻有較大幅度下降，在下列原因中 應(yīng)是（D）A銷售收入下降B銷售成本上升C營業(yè)費用增加D營業(yè)外支出增加銷售凈利率容易受到非營業(yè)利潤因素（比如投資收益、營業(yè)外收支凈額、補

26、貼收入）的影響 比如有的企業(yè)銷售凈利率比較高，但是銷售利潤率卻比較低。6、成本費用利潤率成本費用利潤率二營業(yè)利潤/（營業(yè)成本+期間費用）此處的利潤是營業(yè)利潤，成本是營業(yè)成本，費用是期間費用，或者理解為成本是計入當期損 益的成本費用，因為在損益表上他們直接影響營業(yè)利潤，所以彼此對應(yīng)。成本費用利潤率數(shù)值越 高，說明企業(yè)為取得收益而付出的代價越小，企業(yè)獲利能力越強。單選例題1在財務(wù)分析中，最關(guān)心企業(yè)資本保值、增值狀況和盈利能力的利益主體是（A）。A.企業(yè)所有者B企業(yè)經(jīng)營決策者C企業(yè)債權(quán)人D政府經(jīng)濟管理機構(gòu)2、（ B）數(shù)值越高，說明投入企業(yè)資金的回報水平越高，企業(yè)獲利能力越強。A.普通股每股股利B.總

27、資產(chǎn)利潤率C.資金收益率D.營業(yè)利潤率多選例題1主要產(chǎn)品單位成本表反映的單位成本，包括（ ABCDA.本月實際B.同行業(yè)同類產(chǎn)品實際C.本年計劃D.上年實際平均2、下列哪些財務(wù)比率數(shù)值越高越好，說明企業(yè)獲利能力越強（ ABCDA.資本金收益率B.總資產(chǎn)利潤率C.營業(yè)利潤率D.成本費用利潤率E.市盈率3、利潤增減變動分析采用的方法有（ABCA.因素分析法B.對比和趨勢分析C.差異及變動百分比法D.比率分析法4、影響利潤增減變動的原因有（ABCDA.表層原因B.外部環(huán)境問題C.內(nèi)部管理問題D.深層原因5、影響銷售收入的因素包括（BCDEA.單位成本B.銷售品種結(jié)構(gòu)C.銷售數(shù)量D.銷售單價E.等級結(jié)構(gòu)三、獲利能力比率的分析方法可以考核類似教材例題的綜合分析題目。2004年考試重點推薦例題如下:資料：華麗有限公司有關(guān)財務(wù)報表如圖所示：華麗有限公司損益表項目1999年度1998年度產(chǎn)品銷售收入37377 33750減：產(chǎn)品銷售成本25207