供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險及防范策略

1、2010年第20期總第94期經(jīng)濟研究導(dǎo)刊ECONOMICRESEARCHGUIDENo20，2010SerialNo94供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險及防范策略于宏新（東北石油大學(xué)，黑龍江大慶163318）摘要：供應(yīng)鏈理論將企業(yè)的經(jīng)營看做是一個價值增值的過程，主張上下游企業(yè)間的合作。供應(yīng)鏈金融是指對一個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)-供-銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟的協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，以有效解決中小企業(yè)融資難的問題。在對供應(yīng)鏈金融面臨的風(fēng)險和表現(xiàn)形式進行分析的存、基礎(chǔ)上，對如

2、何防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險提出了具體的方法及應(yīng)對措施，以期達到減少和防范風(fēng)險，使供應(yīng)鏈成員更加平等地協(xié)商和逐步建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，進而提升供應(yīng)鏈的競爭力。關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險；防范策略中圖分類號：F832.2文獻標(biāo)志碼：A文章編號：1673291X（2010）20011203一、供應(yīng)鏈金融的含義供應(yīng)鏈金融指銀行通過審查整條供應(yīng)鏈，基于對供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實力的掌握，對其核心企業(yè)和上下游多個企業(yè)提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資?；旧隙际侵行∑髽I(yè)，因式。由于供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)之外，此，從某種意義上說，供應(yīng)鏈金融就是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，為突破中小企業(yè)

3、融資困難的瓶頸，拓寬融資渠道，加強供應(yīng)鏈的整體競爭力提供了切實可行的解決方案。高要求，稍有不慎就會引發(fā)大的金融災(zāi)難。另外，在實際操作中，國內(nèi)的銀行通常會將核心企業(yè)的信用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進行更大的授信支用放大10%20%，如果這家大企業(yè)用10家銀持來開發(fā)業(yè)務(wù)。但現(xiàn)實的問題是，行，每家銀行都對他們進行類似授信支持的話，無形間這個核心企業(yè)的信用被擴大了100%200%，這對企業(yè)應(yīng)付如此巨大的信用增長及銀行監(jiān)管如此巨大的增長風(fēng)險的能力均提出巨大的挑戰(zhàn)。2.來源于供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。近些年來，雖然中國的中小企業(yè)取得了長足的發(fā)展，但與大型企業(yè)相比，產(chǎn)業(yè)進入時間晚，其本身仍有許多不利于融資的因素，

4、具體表現(xiàn)在：財務(wù)制度不健全，企業(yè)信息透明度差，導(dǎo)致其資信不高。據(jù)許多中小調(diào)查，中國中小企業(yè)50%以上的財務(wù)管理不健全，企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財務(wù)審計部門承認的財務(wù)報表和良好的連續(xù)經(jīng)營記錄。3.來自銀行內(nèi)部的操作風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新之處就在于將倉單甚至物流過程納入質(zhì)押對象，這勢必牽涉到對倉由于價格的變動，會單和物流過程的定價評估問題。一方面，導(dǎo)致質(zhì)押對象的價值發(fā)生升值或者貶值，從而引起一定的抵押風(fēng)險；另一方面，對銀行內(nèi)部來說，要嚴(yán)防內(nèi)部人員作弊和操作失誤。在對抵押品的估值和評價中，要客觀公正，以科學(xué)的方法來保證估值和評價的準(zhǔn)確性，確保銀行的利益不受損失。4.來自于物流企業(yè)倉單質(zhì)押風(fēng)險。對物流企業(yè)來說

5、,風(fēng)險主要來源于客戶信貸、質(zhì)押貨物的選擇和保管以及內(nèi)部操作運營。其主要表現(xiàn)形式有:(1)客戶資信風(fēng)險?？蛻舻臉I(yè)務(wù)能二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險來源發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)雖然能帶來“共贏”效果，但同樣存在各種各樣的風(fēng)險。有效地分析和控制這些風(fēng)險是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。作為一種金融創(chuàng)新，它所面臨的新的金融風(fēng)險主要包括：1.來自于核心企業(yè)的信用風(fēng)險。由于供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴散。在這種情況下，雖然最大的金融利益會向核心企業(yè)集中，但其實風(fēng)險也相對集中了。因為如果供應(yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，那么其影響會非常迅速

6、地蔓延到整條供應(yīng)鏈。而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的最大受益者一定會受到最大影響。所以這對其自身的資金管理和綜合管理是一個相當(dāng)大的考驗。特別是國內(nèi)很多企業(yè)沒有建立起完善的信用和資金管理體系，而供應(yīng)鏈金融往往會對核心企業(yè)的資金管理能力提出很收稿日期：2010-05-20作者簡介：于宏新（1970-），男，黑龍江拜泉人，經(jīng)濟師，從事區(qū)域經(jīng)濟、物流管理研究。112力、業(yè)務(wù)量及商品來源的合法性,對倉庫來說都是潛在的風(fēng)險。在滾動提貨時提好補壞,有壞貨風(fēng)險,還有以次充好的質(zhì)量風(fēng)險。(2)倉單風(fēng)險。倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證,是有價證券也是物權(quán)證券,但目前倉庫所開的倉單還不夠規(guī)范,如有的倉庫甚至以入庫單作質(zhì)押憑證,以

7、提貨單作提貨憑證。(3)質(zhì)押商品選擇風(fēng)險。并不是所有的商品都適合作倉單質(zhì)押,因為商品在某段時間的價格和質(zhì)量都是會隨時發(fā)生變化的,也就是說會有一定程度的風(fēng)險。(4)商品監(jiān)管風(fēng)險。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面,由于倉庫同銀行之間的信息不對稱,信息失真或信息滯后都會導(dǎo)致一方?jīng)Q策的失誤,造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險。5.來自于供應(yīng)鏈各企業(yè)信息傳遞的風(fēng)險。由于每個企業(yè)都是獨立經(jīng)營和管理的經(jīng)濟實體，供應(yīng)鏈實質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟，當(dāng)供應(yīng)鏈的規(guī)模日益擴大，結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜時，供應(yīng)鏈上發(fā)生的錯誤信息的機會也隨之增多。信息傳遞延誤將導(dǎo)致上下游企業(yè)之間的溝通不夠充分，對產(chǎn)品生產(chǎn)以及客戶的需求在理解上出現(xiàn)分歧，不能真

8、正滿足市場的需要。這種情況將可能給商業(yè)銀行傳遞一種不正確的或有偏差的信息，影響商業(yè)銀行的判斷，從而帶來風(fēng)險。三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的防范對策化解物流金融潛在的金融風(fēng)險，應(yīng)該從多方面入手，涵蓋整個供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)，如銀行、核心企業(yè)、中小物流企業(yè)等多方當(dāng)事人。1.對核心企業(yè)的經(jīng)營情況進行跟蹤評價，成立物流金融公司或者核心企業(yè)的資本部門，專門從事物流金融服務(wù)。要化解來自于核心企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)從兩方面入手，一方面，對核心企業(yè)經(jīng)營情況進行跟蹤評價。對核心企業(yè)的經(jīng)營情況存在問題進行分析，對其業(yè)績、設(shè)備管理、人力資源開發(fā)、質(zhì)量控制、成本控制、技術(shù)開發(fā)、用戶滿意度和繳獲協(xié)議等方面做出及時調(diào)查，并進行科學(xué)的評估。一旦發(fā)

9、現(xiàn)某重要供應(yīng)商可能出現(xiàn)問題，應(yīng)及時通知關(guān)聯(lián)企業(yè)進行預(yù)防和改進。要針對可能發(fā)生的供應(yīng)鏈風(fēng)險制定應(yīng)急措施。同時銀行通過調(diào)閱財務(wù)報表、查看過去的交易記錄和電話調(diào)查等手段，幫助核心企業(yè)評估供應(yīng)鏈成員，并把潛在的不良成員剔除去，保證供應(yīng)鏈的發(fā)展，也間接保證自己的資金安全。另一方面，成立物流金融公司或者核心企業(yè)的資本部門，專門從事物流金融服務(wù)。因為我國現(xiàn)在的供應(yīng)鏈金融必須靠核心企業(yè)和銀行的合作進行，依靠優(yōu)勢互補來進行操作，但這仍然會因為雙方的信息不對稱帶來種種風(fēng)險存在諸多弊端。再者我國現(xiàn)階段的銀行間的業(yè)務(wù)以及銀行與金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來仍然有銜接的諸多不便和漏洞。如果建立物流金融公司將二者合二為一，那么由

10、于銀行間及銀行與金融機構(gòu)的信息不對稱而對核心企業(yè)信用過分放大的風(fēng)險自然減少，同時也有助于提高效率，使物流金融業(yè)務(wù)更加專業(yè)化，也給監(jiān)管帶來便利。2.提高對中小企業(yè)的風(fēng)險識別和控制能力。中小企業(yè)的特點是投資風(fēng)險相對較高，因而就對銀行風(fēng)險管理和控制能力提出了更高的要求。一是銀行要努力提高對中小企業(yè)真實信息的掌控能力，把握好企業(yè)經(jīng)營活動、管理能力、信用意識、資金運營、資產(chǎn)分布及關(guān)聯(lián)交易等的真實情況。二是銀行要通過建立適合中小企業(yè)客戶的信用等級評定體系，如實揭示中小企業(yè)客戶的信用風(fēng)險，合理確定中小企業(yè)的授信控制量，防止信用評級不客觀和授信不及時而把優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)排斥在信貸支持對象之外；最后，銀行還應(yīng)加強對

11、中小企業(yè)的貸后管理，規(guī)范貸后管理操作程序，深入企業(yè)跟蹤檢查，實行貸后動態(tài)監(jiān)控，掌握企業(yè)的貸款使用、存貨增減、貨款回籠、固定資產(chǎn)變化等情況。通過對借款人現(xiàn)金流量、財務(wù)實力、抵押品價值、行業(yè)與經(jīng)營環(huán)境的變化等因素的連續(xù)監(jiān)測和分析，了解企業(yè)的償還能力是否發(fā)生變化，從而幫助銀行及時地發(fā)現(xiàn)問題、及時地調(diào)整相關(guān)政策和措施、及時地解決問題，有效防范和降低貸款風(fēng)險。3.建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系并強化內(nèi)部控制，規(guī)避銀行內(nèi)部風(fēng)險。買方市場時代，產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負面信息的披露等，都直接影響著質(zhì)押商品的變現(xiàn)價值和銷售。因此，物流企業(yè)和銀行應(yīng)根據(jù)市場行情正確選擇質(zhì)押物，并設(shè)定合理的質(zhì)押率。一

12、般來講，選取銷售趨勢好、市場占有率高、實力強、知名度高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品，并對其建立銷售情況、價格變化趨勢的監(jiān)控機制，及時獲得真實的資料.避免由信息不對稱引起對質(zhì)押貨物的評估失真，控制市場風(fēng)險。同時，強化內(nèi)部控制是防范銀行內(nèi)部風(fēng)險的重要手段。商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是一種自律行為,是為完成既定工作目標(biāo)，對內(nèi)部各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活動進行風(fēng)險控制、制度管理和相互制約的一種方法。要強化商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處理過程中的內(nèi)控機制建設(shè),首先要搞好三道防線”建設(shè),嚴(yán)禁有章不循、執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)等失控行為的發(fā)生；其次要遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性原則,任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)

13、力。4.加強信用整合并建立靈活的市場商品和反饋體系，規(guī)避倉單質(zhì)押風(fēng)險。首先,物流企業(yè)要加強信用的建立和整合。如上所述,客戶資信風(fēng)險、倉單風(fēng)險、商品的監(jiān)管風(fēng)險都與信用有著聯(lián)系。所以,在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時就需要倉庫建立和整合這些信用。其次，必須加強對客戶的信用管理。通過建立客戶資信調(diào)查核實制度、客戶資信檔案制度、客戶信用動態(tài)分級制度、財務(wù)管理制度等一系列制度,對客戶進行全方位信用管理。第三,建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系。這樣使物流企業(yè)能把握市場行情的脈搏,掌握商品的市場價值和銷售情況變化規(guī)律,及時獲得真實的資料,以利于質(zhì)押貨物的正確評估和選擇,避免信息不對稱的情況下對質(zhì)押物的評估失真。

14、第四,倉單的管理和規(guī)范化。目前我國使用的倉單還是由各家物流企業(yè)自己設(shè)計的,形式很不統(tǒng)一,因此要對倉單進行科學(xué)的管理,使用固定的格式,按規(guī)定方式印刷同時派專人對倉單進行管理,嚴(yán)防操作失誤和內(nèi)部人員作案,保證倉單的真實性、惟一性和有效性。5.建立高效的信息傳遞渠道，規(guī)避供應(yīng)鏈企業(yè)信息傳遞風(fēng)險。利用現(xiàn)代化的通訊和信息手段管理并優(yōu)化整個供應(yīng)鏈體系,通過EDI(電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng))對供應(yīng)鏈企業(yè)進行互連,實現(xiàn)信息共享,使供應(yīng)鏈企業(yè)之間實現(xiàn)無縫連接,所有供應(yīng)鏈企業(yè)分享業(yè)務(wù)計劃、預(yù)測信息、POS數(shù)據(jù)、庫存信息、進貨情況以及有關(guān)協(xié)調(diào)貨流的信息。從而供應(yīng)鏈上的客戶、零售商、分銷商、生產(chǎn)廠、各級原材料供應(yīng)商、物流運輸

15、公司和各個相關(guān)業(yè)務(wù)合作伙伴在信息共享的基礎(chǔ)上能夠進行協(xié)同工作。一般來說,若企業(yè)上下游之間有先進的通訊方式,及時的反饋機制、規(guī)范的處理流程，供應(yīng)鏈風(fēng)險就?。环粗痛?。信息技術(shù)的應(yīng)用在很大程度上推倒了以前阻礙信息在企業(yè)內(nèi)各職能部門之間流動的“厚墻”。供應(yīng)鏈企業(yè)之間應(yīng)該通過建立多種信息傳遞渠道,加強信息交流和溝通,增加透明度,加大信息共享力度113“來消除信息扭曲,從而降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的不確定性并有效防范風(fēng)險。面臨的風(fēng)險主要是信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營操作風(fēng)險等潛在風(fēng)險，因此結(jié)合風(fēng)險來源加強相應(yīng)的風(fēng)險管理，有效控制風(fēng)險，是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能否成功的關(guān)鍵。為此，化解供應(yīng)鏈金融潛在的風(fēng)險，應(yīng)該從多方面入手

16、，涵蓋整個供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)，包括：對核心企業(yè)跟蹤評價，成立物流金融公司；提高對中小企業(yè)的風(fēng)險識別控制能力；銀行貸款制度創(chuàng)新并規(guī)范內(nèi)部操作環(huán)節(jié)；加強信用整合并建立靈活的市場商品和反饋體系等。通過以上措施，以期達到減少和防范風(fēng)險,從而實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展的目的。四、結(jié)論供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，為突破中小企業(yè)融資困難的瓶頸，拓寬融資渠道，加強供應(yīng)鏈的整體競爭力提供了切實可行的解決方案。發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)雖然能帶來“共贏”效果，但同樣存在各種各樣的風(fēng)險。有效地分析和控制這些風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融能否成功的關(guān)鍵之一。作為一種金融創(chuàng)新，它所參考文獻：1張方立.供應(yīng)鏈金融值得關(guān)注的金融創(chuàng)新J.金融縱橫，20

17、07，(20).2張華，俞夢曦,陳丹.面向金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險防范機制構(gòu)建J.中國市場，2007，(41).2007，(5).3閆琨.供應(yīng)鏈金融:銀行中小企業(yè)金融產(chǎn)品的經(jīng)營模式J.農(nóng)業(yè)發(fā)展與金融，4胡躍飛.供應(yīng)鏈金融：極富潛力的全新領(lǐng)域J.金融博覽(銀行客戶)，2007，(2).5楊育謀.供應(yīng)鏈金融:中小企業(yè)融資新途徑J.中國中小企業(yè)，2007，(6).責(zé)任編輯（上接100頁）現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)要做到日清月結(jié)?，F(xiàn)金記賬憑證一律由專職會計人員手工做記賬憑證，審核無誤后當(dāng)日輸入計算機并打印出現(xiàn)金日記賬頁，審核后交現(xiàn)金出納員核對現(xiàn)金庫存，相符后出納員及主管負責(zé)人在賬頁上蓋章，按月編頁碼裝訂成冊加蓋封印，年終將

18、各月現(xiàn)金日記賬按順序裝訂成冊，加蓋封印妥為保管。銀行記賬憑證分機制憑證和手編記賬憑證兩種。有關(guān)財務(wù)人員必須及時把經(jīng)審核無誤的原始憑證或手編憑證，當(dāng)日輸入計算機并打印銀行日記賬，以保證銀行出納當(dāng)日業(yè)務(wù)當(dāng)日清。銀行賬頁經(jīng)出納審核無誤后，出納和主管會計簽字蓋章，按日裝訂成冊，年終將各月銀行日記賬順序裝訂成冊，并加蓋封印，妥為保管。（2）轉(zhuǎn)賬憑證的輸入、輸出與保管轉(zhuǎn)賬憑證包括手編憑證和機制憑證兩種，有關(guān)會計人員應(yīng)及時將審核無誤的原始憑證或手工編制的記賬憑證，輸入計算機。機制憑證在輸入計算機后要打印輸出，并與手編憑證同樣裝訂成冊，妥為保管。（3）科目匯總表、賬簿打印時間現(xiàn)金、銀行日記賬每天打印；銀行余額調(diào)整表每月打印一次；總分類賬和各種明細分類賬每月打印一次；現(xiàn)金、銀行存款、轉(zhuǎn)賬記賬憑證的科目匯總表每本打印一次，并同該本記賬憑證一起裝訂。