2018財(cái)務(wù)管理公式匯總

1、1. 資金的時間價值資金時間價值=社會平均資金利潤率-通貨膨脹率2. 復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值F=P x(1+i)n 或 F=P X(F/P, i, n)P=F/(1+i)n 或 P=F X(P/F, i, n)3. 年金終值與終值普通年金終值：F=A X(F/A ,i, n)普通年金現(xiàn)值：P=A X(P/A, i, n)預(yù)付年金終值：F=A X(F/A , i, n+1)-1預(yù)付年金現(xiàn)值：P=A X(P/A , i, n-1)+1遞延年金終值：F=A X(F/A, i, n)(n代表A的個數(shù)，m代表遞延年限)遞延年金現(xiàn)值：P=A X【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】永續(xù)年金終值

2、：無永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i4. 系統(tǒng)風(fēng)險單項(xiàng)資產(chǎn)：B a= pam* aa/ am資產(chǎn)組合:BP =刀Wi 5=1,2 n）5. 收益率實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率實(shí)際利率=名義利率/（1-補(bǔ)償性余額比例）6. 無風(fēng)險收益率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率7. 必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率R=Rf+ B*（Rm-Rf）Rf:無風(fēng)險收益率Rm :市場組合收益率、股票價格指數(shù)平均收益率、所有股票平均收益率（Rm-Rf）:市場平均風(fēng)險報酬、市場風(fēng)險溢價8. 資金需要量資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）x（1 土預(yù)測期銷售增減率）X（1 土預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）資金需要量

3、與預(yù)期銷售成正比，與預(yù)期資金周轉(zhuǎn)速度成反比。9. 資本成本 個別：資本成本=年占資費(fèi)用/（籌資總額-籌資費(fèi)用）=年占資費(fèi)用/籌資總額x（1-籌資費(fèi)用率）10. 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量（NCF）=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量11. 營業(yè)現(xiàn)金凈流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量=年?duì)I業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅營業(yè)現(xiàn)金凈流量=年?duì)I業(yè)收入-（年總成本-年非付現(xiàn)成本）-所得稅=稅后凈利潤+折舊（非付現(xiàn)成本）12. 凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值（NPV）=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值決策原則：凈現(xiàn)值為正數(shù)：方案可行，實(shí)際報酬率 預(yù)期最低投資報酬率凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)：方案不可行，實(shí)際報酬率 預(yù)期最低投資報酬率 凈現(xiàn)值為零：方案可行，實(shí)際報酬率=預(yù)

4、期最低投資報酬率13. 年金凈流量年金凈流量=現(xiàn)金流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金流量總終值/年金終值系數(shù)年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)14. 現(xiàn)值指數(shù)(PVI)現(xiàn)值指數(shù)(PVI)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值,現(xiàn)值指數(shù)越?jīng)Q策原則：若現(xiàn)值指數(shù)大于 1,方案可行。對于獨(dú)立投資方案而言 大，方案越好。15. 靜態(tài)投資回收期計(jì)算公式：未來每年現(xiàn)金凈流量相等，(即年金)靜態(tài)投資回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量(2) 每年現(xiàn)金凈流量不相等時：根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流最來確定回收期設(shè)M是收回原始投資的前一年靜態(tài)回收期=M+第M年的尚未回收額/第M+1年的現(xiàn)金凈流量16. 動態(tài)投資回收期(1)在每年現(xiàn)金凈流入

5、量相等時：利用年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法計(jì)算。(P/A，i，門)=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量(2)每年現(xiàn)金凈流量不相等時根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。17. 債券估價債券價值=未來各期利息收入的現(xiàn)值合計(jì)(年金現(xiàn)值)+未來到期本金或售價的現(xiàn) 值(復(fù)利現(xiàn)值)決策：購買價格 < 債券價值時，值得購買。18. 股票估價(1)零增長股利股票價值：P=D/RS 固定增長股利股票價值：P=D0(1+g)/(RS-g)=D1/(RS-g)D0 :最近，剛剛，已經(jīng)支付的最近一期D1:預(yù)計(jì)將來第一期，(還未支付的最近一

6、期)RS:資本成本率、必要報酬率、市場利率g:增長率(二)1. 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額)X100%(1)揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度(2) 反映所有者權(quán)益(自有資金)對債權(quán)人權(quán)益的質(zhì)保障程度(3) 指標(biāo)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高，償債能力越差2. 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=1+產(chǎn)權(quán)比率=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)(1) 表明股東每投入1塊錢擁有多少資產(chǎn)(2) 指標(biāo)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高，償債能力越差3. 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/全部利息費(fèi)用側(cè)重衡量企業(yè)支付利息的能力。該指標(biāo)越大，說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)?！纠?】某企業(yè)的流動比率為2，速動資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的70

7、%，則該企業(yè)的速動 比率是()解析：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=70%x流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=70%x2=1.44. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率高表明（應(yīng)收賬款變成現(xiàn)金的速度快）：收賬迅速，賬齡較短;資產(chǎn)流動性強(qiáng), 短期償債能力較強(qiáng)；可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動資產(chǎn) 的投資收益;信用政策嚴(yán)苛。5. 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額存貨平均余額=（期初存貨余額+期末存貨余額）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率含義：存貨周轉(zhuǎn)速度越快（存貨

8、賣的好）：存貨占用水平低、流動性強(qiáng)、間接反映 企業(yè)償債能力及盈利能力強(qiáng)6. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）/2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均余額資產(chǎn)平均余額=（期初資產(chǎn)余額+期末資產(chǎn)余額）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8. 營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入除“營業(yè)利潤率”指標(biāo)外，凈利率、禾I潤率、收益率都是與“凈利潤”相關(guān)的比 率。報酬率：一般指的是與“息稅前利潤”相關(guān)的比率9. 銷售凈利率銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）X100%

9、每1塊錢的銷售收入能創(chuàng)造多少凈利潤10. 資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率=（凈利潤/資產(chǎn)平均余額）X100%每1塊錢的的資產(chǎn)能創(chuàng)造多少凈利潤11. 權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率=（凈利潤/所有者權(quán)益平均余額）X100% 又稱凈資產(chǎn)收益率、資本利潤率，是評價資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo)【例？計(jì)算題】如果A公司銷售收入（含増值稅）為15010萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流 量凈額為5857.5萬元，A公司有普通股50000萬股，平均資產(chǎn)總額為86000 萬元。要求計(jì)算：銷售現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率?！敬鸢浮夸N售現(xiàn)金比率=5857.5/15010=0.39每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=5857.5/50000=0.12

10、 （元/股）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=5857.5/86000 X100%=6.81%12. 凈收益運(yùn)營指數(shù)凈收益運(yùn)營指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈利潤其中：經(jīng)營凈收益=凈利潤-非經(jīng)營凈收益非經(jīng)營凈收益：投資活動、籌資活動產(chǎn)生的投資收益、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營業(yè)外收支該指標(biāo)越大，說明企業(yè)的現(xiàn)金流量質(zhì)量越好13. 現(xiàn)金運(yùn)營指數(shù)現(xiàn)金運(yùn)營指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/經(jīng)營所得現(xiàn)金其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用 理想的現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)應(yīng)為1。小于1的現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)反映了公司部分收益沒有取 得現(xiàn)金?，F(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)越小，收益質(zhì)量越差?！纠坑?jì)算題?2014年中級試題】丁公司2013年12月31日總資產(chǎn)為600000元，其中流動資

11、產(chǎn)為450000元，非流動資產(chǎn)為150000元股東權(quán)益為400000 元。丁公司年度運(yùn)營分析報告顯示，2013年的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8次，銷售成 本為500000元，凈資產(chǎn)收益率為20%，非經(jīng)營凈收益為-20000元。期末的流 動比率為2.5。要求：(1) 計(jì)算2013年存貨平均余額。(2) 計(jì)算2013年末流動負(fù)債。計(jì)算2013年凈利潤。(4) 計(jì)算2013年經(jīng)營凈收益。(5) 計(jì)算2013年凈收益營運(yùn)指數(shù)?！敬鸢浮?1)2013年的存貨平均余額=500000/8=62500(元)2013年末的流動負(fù)債=450000/2.5=180000( 元)2013 年凈利潤=400000 X20%=80000（元）2013 年經(jīng)營凈收益=80000+20000=100000（元）2013年的凈收益營運(yùn)指數(shù)=100000/80000=1.2514. 每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=期末股東權(quán)益總額/期末發(fā)行在外普通股股數(shù)反映每一普通股所能分配凈資產(chǎn)的賬面價值，（理論上股票的最低值）主要用于衡量上