CTP考試公式匯總

1、CTP考試公式匯總第七章關(guān)系管理與供應(yīng)商選擇1、應(yīng)獲收益=平均賬戶余額X（1-法定準備金率）X應(yīng)獲收益率X實際天數(shù)3652、抵付服務(wù)費用所需平均余額應(yīng)獲收益率服務(wù)費用天數(shù)上（1法定準備金率）365第八章營運資本管理基礎(chǔ)一心E一g存貨1、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=上離曲/*365銷售成本2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款365銷售收入365一一乙一S應(yīng)付賬款3、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=一二十*365銷售成本4、現(xiàn)金周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)人3655、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=二二國甘口現(xiàn)金周期第九章營運資本管理工具1、n終值（FV）=現(xiàn)值（PV）X（1+j）2、現(xiàn)值（PV）終值（FV）n(1i)3、4、

2、5、6、7、流動比率=流動資產(chǎn)+流動負債速動比率=（現(xiàn)金+短期投資+應(yīng)收賬款）現(xiàn)金流量對總債務(wù)比率=（凈利潤+折舊）營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債+流動負債一（短期債務(wù)+長期債務(wù)）營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+賒銷天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均逾期天數(shù)=賒銷天數(shù)-信用期限應(yīng)收賬款賒銷天數(shù)二十人日平賒銷額8、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換效率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量+銷售收入9、買方放棄現(xiàn)金折扣成本=-D一100D365X信用期折扣期（D=折扣百分比X100）10、賣方提供現(xiàn)金折扣的影響：折現(xiàn)金額=賒銷額X（1折扣率）折扣/信用期利率=折扣/信用期x機會成本年利率365干目估_折現(xiàn)金額認折扣期收到的資金（1折扣期利率）

3、鈿估二賒銷額以/且信用期期收到的資金（1信用期利率）凈現(xiàn)值=現(xiàn)值折扣期收到的資金-現(xiàn)值信用期期收到的資金11、電匯與ACH攵支相抵的電匯金額計算最小轉(zhuǎn)賬額=電匯成本ACH成本加快流動的天數(shù)機會成本365天第十一章短期投資與融資1、風險溢價=投資利率-無風險利率2、應(yīng)稅等價收益率=免稅收益率1投資者的邊際稅率3、持有期收益率計算:基本收益率計算：持有期收益率=到期收回的現(xiàn)金投資的現(xiàn)金總額投資的現(xiàn)金總額年化持有期收益率=持有期收益率X1年的天數(shù)持有期期限折價金額及折價率計算：折價金額=面值-購買價格=到期收回的現(xiàn)金-投資的現(xiàn)金總額折價率=折價金額x360面值到期天數(shù)折價金額=折價率X面值X到期天數(shù)

4、360債券等價收益率以365天/年的基準計算，貨幣市場收益率以360天/年的基準計算。4、商業(yè)票據(jù)發(fā)行的年度成本計算：發(fā)行人發(fā)行成本計算：折價金額=折價率x面值x到期天數(shù)360可用資金=商業(yè)票據(jù)發(fā)行金額-折價金額交易商費用=年費用率x商業(yè)票據(jù)發(fā)行金額x到期天數(shù)360備用信用額度分攤費用=年備用信用額度利率x商業(yè)票據(jù)發(fā)行金額x到期天數(shù)360發(fā)行成本年利率折價金額交易商費用備用信用額度分攤費用可用資金.365入到期天數(shù)投資人投資收益計算:名義收益率=X365購買價（可用資金）到期天數(shù)5、信用額度年度成本計算（貸款）借款數(shù)額=可使用數(shù)額（1補償性余額比例）應(yīng)付利息=借款數(shù)額X借款利率未使用的信用額度

5、費用=未使用信用額度X承諾費率信用額度年度成本年利率=應(yīng)付利息未使用的信用額度費用借款數(shù)額補償性余額6、借貸成本=真實無風險利率+通貨膨脹溢價+違約風險溢價+流動風險溢價+到期風險溢價第十二章長期投資與資本投資1、久期的計算：先計算每年現(xiàn)值及總現(xiàn)值，再進行如下計算：1第一年現(xiàn)值2第二年現(xiàn)值3第三年現(xiàn)值n第n年現(xiàn)值久期=+八總現(xiàn)值總現(xiàn)值總現(xiàn)值總現(xiàn)值2、資本資產(chǎn)定價模型股票投資必要收益率=無風險資產(chǎn)預期收益率+（市場組合預期收益率-無風險資產(chǎn)預期收益率）x3其中：無風險資產(chǎn)預期收益率例如國庫券收益率市場組合預期收益率例如標準普爾500指數(shù)3為股票的貝塔系數(shù)3、投資組合的貝塔系數(shù)和收益投資組合的貝塔

6、系數(shù)=（A股票權(quán)重XA股票貝塔系數(shù)）+（B股票權(quán)重XB股票貝塔系數(shù)）投資組合U益=（A股票權(quán)重XA股票收益）+（B股票權(quán)重XB股票收益）4、長期證券的估值資產(chǎn)的當前價值=第一年現(xiàn)?流+第二年現(xiàn)?流+第n年現(xiàn)金流（1i）1（1i）2（1i）n注：i為資產(chǎn)的機會成本或必要收益率5、優(yōu)先股估值優(yōu)先股每年股息=優(yōu)先股股息率x面值優(yōu)先股的價格=優(yōu)先股每年股息+必要收益率上年度股息（1預期股息增長率）必要收益率預期股息增長率6、普通股估值古本年預期股息口又"彳"必要收益率預期股息增長率必要收益率可通過上述資本資產(chǎn)定價模型計算得出。第十三章現(xiàn)金預測1、統(tǒng)計預測法中的指數(shù)平滑法預測計算：下

7、期預測值=aX本期實際值+（1-a）X本期預測值第十五章操作風險與企業(yè)風險管理1、在險價值（VaR風險I率VaR值=當前貨幣總價值X（均值1.65X標準差）風險概率一般為1%2.5%或5%第十九章財務(wù)規(guī)劃與分析1、盈虧平衡分析盈虧平衡點銷量=固定成本+（單位售價-單位變動成本）2、凈現(xiàn)值=流入現(xiàn)金流現(xiàn)值一流出現(xiàn)金流現(xiàn)值弟n川現(xiàn)'速-流出現(xiàn)值（初期投入成本）（1i）n第一期現(xiàn)金流第二期現(xiàn)金流=1+2+"（1i）（1i）i一般為企業(yè)的加權(quán)平均資本成本（WACC3、現(xiàn)值指數(shù)（PI）=流入現(xiàn)金流現(xiàn)值一流出現(xiàn)金流現(xiàn)值4、內(nèi)含報酬率（IRR）計算第一期現(xiàn)?流+第二期現(xiàn)？流+第n期現(xiàn)金流-

8、流出現(xiàn)值（初期投入成本）=0（1i）（1i）（1i）n流入現(xiàn)金流現(xiàn)值一流出現(xiàn)金流現(xiàn)值=0的情況下計算i值5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入+總資產(chǎn)6、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入+固定資產(chǎn)凈額7、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入+流動資產(chǎn)8、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換效率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量+銷售收入9、資產(chǎn)負債率=總負債+總資產(chǎn)10、長期債務(wù)/資本比率=長期債務(wù)+（長期債務(wù)+所有者權(quán)益）11、有形凈值債務(wù)比率=（短期債務(wù)+長期債務(wù)）+（股東權(quán)益無形資產(chǎn)）12、利息保障倍數(shù)=營業(yè)利潤+利息費用=息稅前利潤（EBIT）+利息費用13、固定費用償付比率=（息稅前利潤（EBIT）+租賃費用）+（利息費用+租賃費用）14、毛利率=（

9、營業(yè)收入營業(yè)成本）+營業(yè)收入15、營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤（息稅前利潤（EBIT）+營業(yè)收入16、息稅折舊攤銷前利潤率=息稅折舊攤銷前利潤（EBITDQ+營業(yè)收入17、銷售凈利潤率=凈利潤+營業(yè)收入18、總資產(chǎn)收益率=凈利潤+總資產(chǎn)19、凈資產(chǎn)收益率=普通股股東可獲得收益+普通股股東權(quán)益=（凈利潤優(yōu)先股股息）一（權(quán)益總額優(yōu)先股股本）20、綜合比率分析（杜邦分析法）總資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤營業(yè)收入=：x凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)凈利潤營業(yè)收入總資產(chǎn)=XX21、投資回報率（ROI）凈利潤投資資本凈利潤長期債務(wù)股東權(quán)益營業(yè)收入總資產(chǎn)凈資產(chǎn)22、剩余收益（RI）=凈利潤（投資資本X資本成本）23、自由現(xiàn)金流（FCF）=凈利潤+折舊和攤銷一營運資金的變化一資本支出=經(jīng)營活動現(xiàn)金流-資本支出24、經(jīng)濟附加值（EVA）=息稅前利