銀行賬戶利率風險管理課件

1、銀行賬戶利率風險管理概述 主要內容 一、利率風險的定義與分類一、利率風險的定義與分類 二、利率風險管理主要內容二、利率風險管理主要內容 三、銀行賬戶利率風險計量三、銀行賬戶利率風險計量 四、銀行賬戶利率風險監(jiān)管四、銀行賬戶利率風險監(jiān)管一、利率風險的定義及分類一、利率風險的定義及分類 1996年，巴塞爾委員會正式對以利率風險為主的市場風險提出資本要求。 利率風險定義 利率風險的影響 利率風險分類一、利率風險的定義及分類一、利率風險的定義及分類利率風險：來源于銀行表內、表外風險敞口在市場不利變動條件下帶來的損失的潛在可能，市場利率的不利變動給銀行財務狀況帶來的風險。 利率是銀行經營的核心變量，對銀

2、行來說，一方面，承受這種風險是正常的，它可以成為創(chuàng)造利潤與股東價值的重要來源；另一方面，利率變動對單個銀行和整個銀行業(yè)的所有利率敏感性資產負債瞬時就產生影響，過度的利率風險會對銀行的收益和資本構成嚴重威脅。 一、利率風險的定義及分類一、利率風險的定義及分類 對于銀行，利率風險的產生取決于兩個條件： 一是市場利率發(fā)生波動； 二是銀行的資產和負債匹配不一致。 只有這兩個條件同時存在，銀行就存在利率風險，利率風險的大小取決于市場利率波動的大小及銀行資產和負債的不一致的程度。一、利率風險的定義及分類一、利率風險的定義及分類利率風險的影響 減少盈利甚至造成損失 在評估利率變化對報告收益產生影響時，如果收

3、益的下降不被糾正的話，將造成損失。 減少經濟價值 市場利率的變化會降低銀行資產、負債和表外頭寸的經濟價值。經濟價值=資產的預期現金流負債的預期現金流表外頭寸的預期凈現金流 造成潛在損失 當銀行評估其愿意承擔的利率風險水平時，必須考慮過去的利率可能給其未來表現造成的影響。一、利率風險的定義及分類一、利率風險的定義及分類利率風險分類 按來源：重新定價風險 收益率曲線風險 基準風險 期權風險 重新定價風險和基準風險是目前我國銀行利率風險的主要來源，曲線風險和期權風險將伴隨利率市場化步伐而逐步成為利率風險的重要來源。 按賬戶： 銀行賬戶中的利率風險 交易賬戶中的利率風險一、利率風險的定義及分類一、利率

4、風險的定義及分類重新定價風險 商業(yè)銀行面臨的最主要、最常見的利率風險。 來源于銀行可重新定價資產和可重新定價負債數量和持續(xù)期的不匹配。 由于可重新定價資產和負債數量與持續(xù)期的不匹配，當利率發(fā)生變化時，它們可能給銀行的收益和內在經濟價值帶來意外波動。 一、利率風險的定義及分類一、利率風險的定義及分類收益率曲線風險 收益率曲線是以期限為橫軸，以收益率為縱軸的坐標平面上，反映在一個時點上、不同期限的到期收益率與期限之間關系。 市場利率發(fā)生波動，重新定價的錯配（不對稱）會影響銀行收益率曲線的斜率與形狀。 當收益率曲線的意外移位（即不同期限利率非平行移動）對銀行的收入或內在經濟價值產生不利影響時，形成收

5、益率曲線風險。一、利率風險的定義及分類一、利率風險的定義及分類基準風險 對重新定價特征相似的不同工具進行利息收支調整時，會出現的不完全對稱的情況。 利率變動時，這些差異就會導致到期日和重新定價頻率相似的資產、負債和表外業(yè)務之間的現金流及收益利差發(fā)生意外的變化。 簡單理解，只要資產和負債利率調整幅度不同，經濟主體就會面臨基準風險。一、利率風險的定義及分類一、利率風險的定義及分類期權風險 來自于銀行的資產、負債和表外業(yè)務中所包含的期權。 一般而言，期權賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一工具或金融合同的現金流量的權利，而非義務。 銀行為了滿足客戶的需要往往在一些產品中嵌入某種期權，如，資產方

6、允許借款人可提前還貸的抵押貸款、含有擇購或擇售條款的各類長期與中短期債券，負債方允許存款人隨時提款而通常不收任何罰金的各種無期限存款工具，此類期權性工具會由于其不對稱的支付特征，給銀行帶來一定的風險。一、利率風險的定義及分類一、利率風險的定義及分類銀行賬戶和交易賬戶 巴塞爾委員會將銀行的資產劃分為交易賬戶和銀行賬戶，并分類監(jiān)管。 交易賬戶：銀行為交易目的或規(guī)避交易賬戶其他目的的風險而持有的可以自由交易的金融工具和商品頭寸。 在短期內有目的持有以便轉手出售、從實際或預期的短期價格波動中獲利或者鎖定套利的頭寸，如自營頭寸、代客買賣頭寸和做市交易形成的頭寸。 銀行賬戶：與交易賬戶相對應，銀行的其他業(yè)

7、務歸入銀行賬戶，最典型的是存貸款業(yè)務。一、利率風險的定義及分類一、利率風險的定義及分類銀行賬戶和交易賬戶（續(xù)） 交易賬戶中的項目通常按照市場價格計價，當缺乏可參考的市場價格時，可以按模型定價。 交易賬戶下的利率風險體現在巴塞爾協(xié)議第一支柱資本充足率的計算中。 銀行賬戶中的項目通常按歷史成本計價。 銀行賬戶中的利率風險不納入市場風險資本計算，但其利率風險是巴塞爾協(xié)議第二支柱監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查中的重要內容。二、銀行利率風險管理主要內容二、銀行利率風險管理主要內容 利率風險管理是一個識別、計量、監(jiān)測和控制市場風險的全過程，完善的利率風險管理對銀行的審慎經營和促進整個金融體系的穩(wěn)定都很重要。銀行賬戶的

8、利率風險管理與交易賬戶的利率風險管理方法不同，銀行賬戶利率風險管理系統(tǒng)應具備要素： （一）董事會和高級管理層對利率風險的有效監(jiān)控；（一）董事會和高級管理層對利率風險的有效監(jiān)控； （二）完善的利率風險管理政策和程序；（二）完善的利率風險管理政策和程序； （三）有效的利率風險計量、監(jiān)測及控制；（三）有效的利率風險計量、監(jiān)測及控制； （四）完善的利率風險內控機制與獨立審計（四）完善的利率風險內控機制與獨立審計。二、銀行利率風險管理主要內容二、銀行利率風險管理主要內容董事會和高級管理層對利率風險的有效監(jiān)控制 銀行董事會的監(jiān)控； 銀行高級管理層的監(jiān)控； 負責利率風險管理的部門； 負責利率風險管理部門的職

9、責。二、銀行利率風險管理主要內容二、銀行利率風險管理主要內容銀行董事會的監(jiān)控 董事會承擔銀行利率風險管理的最終責任： 負責審批利率風險管理的戰(zhàn)略、政策和程序； 審批銀行的利率風險偏好（高層次利率風險限額）； 確保高級管理層采取必須的措施監(jiān)測和控制利率風險； 定期獲得關于利率風險水平的報告，以對風險的管理和控制進行評價和監(jiān)測。二、銀行利率風險管理主要內容二、銀行利率風險管理主要內容銀行高級管理層的監(jiān)控 負責制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行利率風險管理的政策與程序； 明確利率風險管理的職責劃分與授權； 及時了解所承擔的利率風險水平及其管理狀況； 確保銀行具備足夠的資源來識別、計量、監(jiān)測和控制利率風險。 二

10、、銀行利率風險管理主要內容二、銀行利率風險管理主要內容利率風險管理組織結構圖稽核委員會風險政策委員審計部門管理層資產負債管理委員會風險管理部交易部門財會部資產負債管理部門清算收付中心 境內分行 海外分行（注：實線表示既存在組織管理關系，也存在信息流；虛線表示僅有信息流）利率風險政策利率風險控制利率風險管理體系董事會二、銀行利率風險管理主要內容二、銀行利率風險管理主要內容負責利率風險管理的部門 商業(yè)銀行應當指定專門的部門負責利率風險管理工作，業(yè)務復雜程度和利率風險水平較高的商業(yè)銀行應當有專門的利率風險管理部門負責利率風險管理工作； 負責利率風險管理的部門應當與承擔風險的業(yè)務經營部門保持相對的獨立

11、。二、銀行利率風險管理主要內容二、銀行利率風險管理主要內容負責利率風險管理部門的職責 擬定利率風險管理政策和程序，提交高級管理層和董事會審查批準； 識別、計量和監(jiān)測利率風險； 監(jiān)測相關業(yè)務經營部門和分支機構對利率風險限額的遵守情況，報告超限額情況； 設計、實施壓力測試； 識別、評估新產品、新業(yè)務中所包含的利率風險，審核相應的操作和風險管理程序； 及時向董事會和高級管理層提供獨立的利率風險報告； 其他有關職責。 二、銀行利率風險管理主要內容二、銀行利率風險管理主要內容完善的利率風險管理政策和程序 銀行制定明確的、與其業(yè)務活動性質和復雜程度相一致的利率風險政策和程序，十分必要。 函蓋利率風險管理的

12、方方面面； 明確規(guī)定可從事的業(yè)務、交易或投資的金融產品、采取的投資、保值和風險緩釋策略和方法所能承擔的風險水平； 利率風險管理政策和程序應當在并表基礎上應用，并應當盡可能適用于整個銀行機構，包括具有獨立法人地位的附屬機構； 根據銀行賬戶和交易賬戶的性質和特點，采取相應的利率風險識別、計量、監(jiān)測和控制方法； 銀行應識別新產品和新業(yè)務中的風險，并確保在引入新產品和新業(yè)務之前識別其中的利率風險并建立相應的內部審批、操作和風險管理程序。 二、銀行利率風險管理主要內容二、銀行利率風險管理主要內容有效的利率風險計量、監(jiān)測及控制 利率風險計量。銀行應具備利率風險計量系統(tǒng)，系統(tǒng)能夠覆蓋各種重要的利率風險，并能

13、按銀行的業(yè)務范圍評估利率變動的影響，銀行管理層應清楚地了解系統(tǒng)采用的各項假設條件； 限額控制。利率風險限額是控制利率風險的重要手段，銀行必須建立和執(zhí)行操作限額以及其他做法，將風險頭寸控制在符合內部政策的水平之內； 常用的利率風險限額包括：交易限額；風險限額；止損限額；壓力測試限額。 壓力測試。銀行應計量在市場壓力下（包括重點假設條件失效）承受損失的程度，并在制定和評審利率風險政策和限額時加以考慮； 利率風險的監(jiān)測與報告。銀行應建立識別、監(jiān)測、控制和報告利率風險頭寸的信息系統(tǒng)，及時向董事會、高級管理層和相關業(yè)務經理提供暢通的報告渠道。 二、銀行利率風險管理主要內容二、銀行利率風險管理主要內容完善

14、的利率風險內控機制與獨立審計 銀行應當設立適當的利率風險管理內控機制，這些內部控制應是銀行整個內部控制系統(tǒng)的一個有機組成部分。 獨立審計。建立有效的內部審計和必要的外部審計機制是內部控制的一項重要內容。 銀行內部審計部門應當定期對利率風險管理體系各個組成部分和環(huán)節(jié)的準確、可靠、充分和有效性進行獨立的審查和評價；內部審計報告直接提交董事會；應當跟蹤檢查內部審計改進措施的實施情況。 同時，銀行應定期委托社會中介機構審查其利率風險計量、監(jiān)督與控制部。三、利率風險計量方法三、利率風險計量方法 不同賬戶利率風險計量方法不同，對于交易賬戶的利率風險往往采用以VaR為基礎進行計量（在一定時期內，在一定的置信

15、水平上，可能遭受的最大損失）；對于銀行賬戶的利率風險計量都是基于假設銀行在特定環(huán)境下的損失數額，從而計算出利率風險的近似值，有兩種主要計量方法： 重新定價法（敏感性分析方法） 缺口分析法：當期收益角度 久期分析法：經濟價值角度 模擬法，即模擬和估計利率變動或其他引起利率變動的事件可能對銀行的收益或經濟價值產生的影響。 靜態(tài)模擬：基于資產負債結構不變的假定，主要適用于短期分析。 動態(tài)模擬：基于利率變動對銀行政策、客戶行為、業(yè)務機構的影響，只要用于長期分析。三、利率風險計量方法三、利率風險計量方法缺口分析 計量利率變動時對銀行當期收益的影響的一種方法。 將銀行所有生息資產和付息資產按照重新定價的期

16、限劃分到不同的階段（如1個月以內，13個月，3個月1年，15年，5年以上等）； 在每個時間段內，將利率敏感性資產減去利率敏感性負債，再加上表外業(yè)務頭寸，就得到該時間段內的重新定價“缺口”； 以該缺口乘以假定的利率變動，即得出這一利率變動對凈利率收入變動的大致影響。 三、利率風險計量方法三、利率風險計量方法缺口分析法的優(yōu)缺點 是銀行業(yè)較早采用的利率風險計量方法，計算簡便、清晰易懂，目前仍然被廣泛使用。 局限性：還是初級、粗略的利率風險計量方法 假定同一時間段內的所有頭寸到期時間或重新定價時間相同，忽略了同一時段內不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異； 只反映重新定價風險，未反映基準風險和期

17、權性風險； 未考慮利率變動對非利息收入的影響； 主要衡量利率變動對銀行當期收益的影響，未考慮利率變動對銀行經濟價值的影響，只能反映利率變動的短期影響，無法用于對長期潛在風險的計量。 三、利率風險計量方法三、利率風險計量方法久期分析 久期分析也稱持續(xù)期分析或期限彈性分析，是衡量利率變動對銀行經濟價值影響的一種辦法，即估算某一給定的小幅利率（通常小于1%）變動可能對銀行經濟價值產生的影響（用經濟價值變動的百分比表示）。 一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對銀行的經濟價值產生較大的影響。三、利率風險計量方法三

18、、利率風險計量方法久期分析法的優(yōu)缺點 與缺口分析相比較，久期分析是一種更為先進的計量方法，能衡量利率風險對銀行經濟價值的影響，評估利率變動的長期影響。 局限性：適用于不太復雜的銀行 如果采用標準久期分析法，在計算敏感性權重時對每一時段使用平均久期，則不能反映期限和利率不同的頭寸的實際敏感性； 只反映重新定價風險，未反映基準風險和期權風險； 對于利率大幅變動（大于1%），由于頭寸價格的變化與利率的變動無法近似為線性關系，因此分析結果不再準確。三、利率風險計量方法三、利率風險計量方法模擬分析法 模擬更復雜的利率變動情況，采用更具體的本息收支和非利息收支假設，進一步細分頭寸。 靜態(tài)模擬： 只涉及對銀

19、行當期表內外頭寸現金流量的分析 動態(tài)模擬： 還包括對銀行未來表內外頭寸現金流量的分析三、利率風險計量方法三、利率風險計量方法模擬分析法的優(yōu)缺點 適用于業(yè)務較為復雜的銀行，能通過模擬利率的未來的變動，較全面評估各類利率風險。模擬更復雜的利率變動情況，采用更具體的本息收支和非利息收支假設，進一步細分頭寸。 確保其準確性需要一定的前提條件： 取決于關于利率變動、銀行及其客戶的行為假設的準確性； 需要防止變成“黑匣子”。三、利率風險計量方法三、利率風險計量方法利率風險計量的難點 計量期權性風險： 負債方：提前支取 資產方：提前還款 根據歷史情況得出的假設前提的準確性受到諸多限制。四、銀行賬戶利率風險監(jiān)

20、管四、銀行賬戶利率風險監(jiān)管 盡管銀行賬戶利率風險不計入商業(yè)銀行風險資本，但銀行賬戶利率風險是巴塞爾協(xié)議中監(jiān)管當局監(jiān)督檢查的重要內容。銀行監(jiān)管當局必須滿意地看到，銀行具備與該項風險的規(guī)模及復雜程度相匹配的識別、計量、監(jiān)測和控制銀行賬戶利率風險的有效系統(tǒng)。銀行利率風險監(jiān)管主要程序： 收集信息 監(jiān)管分析 對內部控制制度的評價 監(jiān)管措施四、銀行賬戶利率風險監(jiān)管四、銀行賬戶利率風險監(jiān)管收集信息 定期獲得銀行利率風險頭寸的充分信息； 評估銀行的利率風險水平。 非現場監(jiān)管， G33利率重新定價風險情況表反映重新定價風險；利率風險報告。 市場風險現場檢查。四、銀行賬戶利率風險監(jiān)管四、銀行賬戶利率風險監(jiān)管利率風險分析利率風險情況表 通過對銀行的利率風險資產與負債重定價期限的統(tǒng)計，在利率平行上升200基點的假定前提下，分別從利率風險對銀行盈利水平的影響以及對銀行經濟價值影響兩個角度衡量銀行潛在的利率風險水平。 要求銀行業(yè)務機構分別填報交易賬戶及銀行賬戶內的利率風險敞口。 四