數(shù)字普惠金融與螞蟻金服的實(shí)踐

1、數(shù)字普惠金融與螞蟻金服的實(shí)踐“數(shù)字技術(shù)是否給普惠金融帶來了機(jī)遇？今天的數(shù)字普惠金融，可能由于技術(shù)本身的進(jìn)步，對(duì)于普惠金融的普及性，成本的降低，提供更全的更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)方面，至少提供了一種可能。作者為螞蟻金服金融研究院副院長(zhǎng)李振華本文為作者在央行觀察舉行的三周年科技金融峰會(huì)上的演講大家好！我是螞蟻金服戰(zhàn)略部的李振華。非常感謝央行觀察的邀請(qǐng)，今天我想跟大家交流的話題是關(guān)于普惠金融與螞蟻金服的實(shí)踐。大家知道在剛過去的G20杭州峰會(huì)上有兩個(gè)議題，第一個(gè)議題叫“綠色金融”第二個(gè)議題就是“數(shù)字普惠金融”。后來G20的公報(bào)通過了G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則。為什么會(huì)有這樣一個(gè)高級(jí)原則推由來？這背后有非常深遠(yuǎn)的意

2、義。第一個(gè)簡(jiǎn)單的結(jié)論，我們認(rèn)為數(shù)字普惠金融應(yīng)該是當(dāng)前普惠金融的一個(gè)正路，對(duì)社會(huì)有巨大的促進(jìn)意義。首先怎么去理解“普惠金融”這個(gè)概念？以及如何衡量普惠金融的好壞？有人把它定義成“為貧窮的，或者低收入的人提供信貸服務(wù)”，或者“為婦女、兒童、偏遠(yuǎn)地區(qū)的人去提供金融服務(wù)”等等，概念非常多。聯(lián)合國(guó)對(duì)它的定義，我想是比較全面的，把它叫做“能以有效的、全方位的，為社會(huì)所有階層提供服務(wù)的金融體系”，這個(gè)概念相對(duì)來說非常地廣泛。普惠金融至少包含了幾個(gè)框架層面的內(nèi)容：第一，從宏觀上,要求建立起一整套的監(jiān)管體系和法律體系；第二，在中觀層面它有相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施，比如說清算、支付等等這樣的基礎(chǔ)設(shè)施。第三，在微觀層面它要有

3、非常多元化的提供微金融服務(wù)的主體，不能僅僅是單一大型的金融機(jī)構(gòu)去提供服務(wù)。第四，它要面向的客戶要是廣眾的，包括低收入客戶在內(nèi)，包括所有的人，能夠提供一整套的金融服務(wù)。除了信貸服務(wù)之外，還有包括支付、理財(cái)，保險(xiǎn)等等，都應(yīng)該是普惠金融體系的以部分。我們?cè)趺慈ピu(píng)價(jià)，在整個(gè)世界上存在的這些金融服務(wù)，它本身的好壞？我想我們可以從幾個(gè)緯度上來看：第一，好的普惠金融服務(wù)，應(yīng)該要“普”，所謂普就是它要有可得性，也就是說，能夠讓更多的人，能夠獲取這套服務(wù)。第二，它要“惠”，所謂的惠也就是說，作為提供金融服務(wù)的人，獲得這個(gè)服務(wù)的人本身，成本是可承擔(dān)的，或者這個(gè)成本要能夠比較低。第三，這個(gè)服務(wù)要比較全面、優(yōu)質(zhì)。不僅

4、僅我們要讓它獲得信貸服務(wù)，僅僅是金融服務(wù)的一種，而且包括非常便利的支付，以及能夠覆蓋它的保險(xiǎn)，以及能夠去提供基本的理財(cái)?shù)鹊?，這樣的服務(wù)其實(shí)都應(yīng)當(dāng)包括在內(nèi)。最后一點(diǎn)：要可持續(xù)，所謂可持續(xù)講的是普惠金融不能是一種慈善金融，也不能僅僅是一種公益，它應(yīng)當(dāng)具有商業(yè)上的可持續(xù)性，而且它要能夠向適當(dāng)?shù)叵M(fèi)者去提供適當(dāng)?shù)姆?wù)，這個(gè)既不能太少，也不能金融服務(wù)過度，其實(shí)過度的金融服務(wù)也是非?？膳碌?，所以我想以上是對(duì)它基本的評(píng)價(jià)體系在傳統(tǒng)的普惠金融可以追溯到15世紀(jì)時(shí)意大利的教會(huì)提供的低利率貸款，再到上世紀(jì)90年代的小額貸款。但是我們可以看到在普惠金融這個(gè)領(lǐng)域，還沒有從根本上解決問題。數(shù)字顯示：現(xiàn)在全球大約20億人

5、沒有帳戶，另外持有信用卡的比例也非常低，大概在10%,國(guó)內(nèi)的信用卡會(huì)高一些。過去我們講到在普惠金融這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)最成功的案例是格萊瑯銀行。它的創(chuàng)立者尤努斯博士也因此也獲得了諾貝爾和平獎(jiǎng)。但這么多年，從尤努斯博士創(chuàng)辦到現(xiàn)在大概有39年的時(shí)間，累計(jì)放貸的規(guī)模大概是將近一千多億人民幣，服務(wù)的人群大概是將近900萬人。對(duì)于中國(guó)的任何一家中型銀行來說，甚至一個(gè)城商行來說，其實(shí)都是微不足道的，而且后來被證實(shí)在孟加拉之外的國(guó)家，這個(gè)模式很難復(fù)制。那么數(shù)字技術(shù)是否給普惠金融帶來了機(jī)遇？今天的數(shù)字普惠金融，可能由于技術(shù)本身的進(jìn)步，對(duì)于普惠金融的普及性，成本的降低，提供更全的更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)方面，至少提供了一種可能，為什

6、么提供了這種可能，我想從技術(shù)的幾個(gè)特性上可以大體地去看到這種趨勢(shì)：第一，今天的移動(dòng)互聯(lián)、電信和互聯(lián)網(wǎng)這種基礎(chǔ)設(shè)施本身的普及，它可以很低成本地去觸達(dá)更多的用戶。比如，支付寶每筆交易的成本約為2分錢，服務(wù)成本相對(duì)比較低。在互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)又有一個(gè)邊際成本遞減的規(guī)律。簡(jiǎn)單來說，只要這張網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)搭建起來以后，新增一個(gè)用戶，它的可變成本很低。第二，可極大的降低IT成本。今天，在傳統(tǒng)銀行服務(wù)里面，IT信息服務(wù)其實(shí)占到了它非常大服務(wù)的一個(gè)組成部分，另外一個(gè)就是人工、人員，以及在整個(gè)服務(wù)過程中，非常長(zhǎng)的流程。這些造成了整個(gè)傳統(tǒng)服務(wù)的成本非常高。如果在整個(gè)服務(wù)體系內(nèi)，它的IT成本如果采用云計(jì)算這種方

7、式的話，它能夠適應(yīng)移動(dòng)化本身的運(yùn)營(yíng)和服務(wù)本身的需求，并且會(huì)使整個(gè)IT的服務(wù)成本降低，因?yàn)樵谠O(shè)計(jì)的時(shí)候，就不用完全按照它最初最高的那個(gè)預(yù)算需求來配置整個(gè)IT系統(tǒng)的成本。第三，有助于解決風(fēng)險(xiǎn)控制問題。如果依靠傳統(tǒng)的抵押品、質(zhì)押品，會(huì)存在幾個(gè)問題：首先是處理的流程當(dāng)然非常長(zhǎng)，其次對(duì)于很多中小企業(yè)來說，沒有合適的抵押品，而且這種抵押品估值也是相對(duì)比較難的，所以依靠這種風(fēng)險(xiǎn)貸款，你想做到普惠金融的普及性，和成本降低本身是非常難的，這個(gè)必須要去依靠另一種創(chuàng)新的方式去解決這個(gè)問題。這個(gè)問題其實(shí)最根本就是數(shù)據(jù)問題，如果有足夠多的數(shù)據(jù)，沒有抵押品的方式的情況下，也可以對(duì)小微企業(yè)及個(gè)人，做由較為精確的風(fēng)險(xiǎn)畫像和評(píng)

8、估的情況下，這就實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理方式質(zhì)的突破。下面我想簡(jiǎn)單講一下，我們螞蟻金服在數(shù)字普惠金融里面的一些探索。我想大家都知道螞蟻金服是從支付寶起步的。支付寶本身的產(chǎn)生，就是在依托于電商這樣的場(chǎng)景，為電商的交易提供一個(gè)擔(dān)保交易。在這個(gè)過程中，它極大地促進(jìn)了電商或者叫網(wǎng)絡(luò)零售的發(fā)展，也累計(jì)和建立起來，與更多用戶本身的連接，今天的4.5億的實(shí)名用戶，在很大程度上是依賴于過去在電商交易這個(gè)體系下建立起來的。在這個(gè)過程中，支付寶也逐漸地進(jìn)行技術(shù)方面的沉淀。例如，支付寶的峰值交易處理能力，在2010年每秒鐘大概是三百筆，到2015年大概是8.59萬筆。這個(gè)過程很大依賴了我們用高彈性、低成本的云計(jì)算架構(gòu)替換了I

9、OE（IBM小型機(jī)、Oracle數(shù)據(jù)庫、EMC存儲(chǔ)）。技術(shù)帶來成本的降低，反過來惠及用戶與商家?？梢钥匆粋€(gè)基本的數(shù)據(jù)，今天支付寶對(duì)小微商戶收的支付費(fèi)率大概是0.6%以下（具體費(fèi)率根據(jù)不同行業(yè)有所不同），對(duì)比一下，國(guó)際上的第三方支付機(jī)構(gòu)大概是3%。當(dāng)然也是國(guó)內(nèi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境所致，使得我們能夠降低成本，反過來返補(bǔ)到小微企業(yè)。到今天為止，支付寶，已經(jīng)不僅僅是一個(gè)支付工具，它是從支付到連接場(chǎng)景，變成了一個(gè)為廣大普通用戶來提供一個(gè)基本的生活服務(wù)方式一種平臺(tái)，它已經(jīng)產(chǎn)生了非常大的質(zhì)變。第二塊，是小額貸款業(yè)務(wù)。在支付服務(wù)的過程中，大家有很多小微的商家，他們其實(shí)在成長(zhǎng)過程中，自然會(huì)產(chǎn)生一些融資需求，這些最初的

10、融資需求，作為當(dāng)初是希望能夠推給銀行機(jī)構(gòu)，能夠?yàn)樾∥⑸碳姨峁┓?wù)。但是中間大家發(fā)現(xiàn)，這個(gè)小微商家，他們本身能夠達(dá)到銀行貸款門檻的人，其實(shí)相對(duì)來說很少。絕大多數(shù)，大概98%以上的小微商家，是被“拒絕”的,只有他們的規(guī)模達(dá)到一定程度，融資需求達(dá)到一定程度的時(shí)候，他才最終成為銀行的用戶。在這個(gè)過程中你也沒有辦法去責(zé)備銀行，因?yàn)閷?duì)于很小的，一次貸款提三萬塊錢、兩萬塊錢的機(jī)構(gòu)，你讓傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)給他提供融資服務(wù)的情況，是非常難的，因?yàn)樗旧沓杀旧喜唤?jīng)濟(jì)，他是商業(yè)機(jī)構(gòu)這是很難的。在這個(gè)過程中，從過去的阿里，到今天的螞蟻都在想，采用什么樣的方式，給這些小微商家提供融資服務(wù)？數(shù)據(jù)模型怎么建立？經(jīng)過很多次的優(yōu)化

11、，最終我們發(fā)現(xiàn)，通過數(shù)據(jù)的分析、挖掘，確實(shí)可以替代過去的差信貸記錄、財(cái)務(wù)報(bào)表這種方式，去判斷它的基本風(fēng)險(xiǎn)和信用狀況?，F(xiàn)在，螞蟻的小貸業(yè)務(wù)已經(jīng)達(dá)成了“31模式”：3分鐘中請(qǐng)、1秒鐘房貸，全過程0人工干預(yù)。五年多來，已經(jīng)服務(wù)了將近400多萬的小微商家和個(gè)體創(chuàng)業(yè)者，累計(jì)的貸款現(xiàn)在為止是7000多億人民幣，平均貸款額不到3萬，不良率也得到了有效控制。當(dāng)然我剛才講，在超生淘系和天貓系之外的，今天的網(wǎng)商銀行（螞蟻金服主導(dǎo)成立的民營(yíng)銀行）還在進(jìn)一步探索，希望把大數(shù)據(jù)風(fēng)控方式，能夠在體系外做得更好。在這個(gè)過程中，小微商家在成長(zhǎng)，用戶把他的錢轉(zhuǎn)移到支付寶進(jìn)行購(gòu)買電商一些基本服務(wù)的時(shí)候，包括個(gè)人用戶付給商家的錢，

12、在支付寶有停留的時(shí)間，這個(gè)時(shí)間內(nèi)自然會(huì)產(chǎn)生一部分資金沉淀。我們想，這些用戶的資金，他到底是誰的？本質(zhì)上它是用戶的，如何讓這筆錢回歸用戶價(jià)值，讓它為用戶創(chuàng)造更多的收益，這就是當(dāng)初我們?nèi)プ隼碡?cái)?shù)牡谝粋€(gè)產(chǎn)品余額寶的基本初衷。這個(gè)產(chǎn)品很好地把普通用戶的消費(fèi)需求，和理財(cái)?shù)男枨笞隽撕芎玫逆溄印Ａ硗?，這個(gè)產(chǎn)品本身做了非常極致化的用戶體驗(yàn)的設(shè)計(jì)，余額寶的體驗(yàn)相信大家都可以感受到。在電商服務(wù)的過程中，也會(huì)產(chǎn)生很多退貨的問題，這個(gè)在商家和用戶之間，有很多糾紛一一用戶和商家之間再進(jìn)行扯皮，到底是誰的責(zé)任？如何向用戶、商戶兩端來保證這兩部分人的利益和體驗(yàn)？這是我們做一些場(chǎng)景化保險(xiǎn)的初衷?？梢宰層脩糇约嘿?gòu)買一個(gè)保險(xiǎn)，或

13、者商家送給用戶一個(gè)保險(xiǎn)，這個(gè)時(shí)候你如果要進(jìn)行退貨的話，就可以由保險(xiǎn)公司來支付這筆費(fèi)用，這是非常美好的事情。但是不幸的是，在最初的7個(gè)月之內(nèi)，合作的保險(xiǎn)公司大概賠了1700多萬，為什么呢？因?yàn)樗纬闪撕軓?qiáng)的逆向作用，那些真正愿意買這個(gè)保險(xiǎn)的人，都要去退費(fèi)的，一個(gè)姑娘買了十雙鞋，最后一看就挑一雙留下來，其他九雙全部退回去了，這樣對(duì)保險(xiǎn)公司來說，怎么能夠不賠錢呢？最初5毛錢，你就是把成本提高到一塊錢，仍然要賠，最后只能說提到他的邊際成本上，也就是十塊錢上，這樣的保險(xiǎn)，它就完全失去意義了。在這個(gè)過程中，如何能夠更清晰地洞察用戶的行為，這是保險(xiǎn)產(chǎn)品在進(jìn)行設(shè)計(jì)的時(shí)候，非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。止匕外，對(duì)于用戶的

14、行為本身形成引導(dǎo)，這是大數(shù)據(jù)在這個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)用的精髓。最后我們用了三個(gè)月時(shí)間，跟這家保險(xiǎn)公司探討，怎么建立起來一個(gè)大數(shù)據(jù)模型，對(duì)用戶的行為進(jìn)行評(píng)估、洞察，施行差異化的定價(jià)，來防止逆選擇行為的產(chǎn)生。6個(gè)月之后，這個(gè)保險(xiǎn)公司就開始盈利了，今天的退運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)已經(jīng)成為全球最大的，或者叫保單量最大的一個(gè)民生類的保險(xiǎn)產(chǎn)品，它在“雙11”的時(shí)候，最高一天能賣由3.8億筆的保單，每筆就5毛錢，如果這個(gè)用傳統(tǒng)的保險(xiǎn)服務(wù)的話，連保單由保單費(fèi)都不夠，所以它必須依賴于，這種保險(xiǎn)本身的定價(jià)產(chǎn)生和用戶的服務(wù)，它要必須基于信用的系統(tǒng)，要建立在云服務(wù)之上，云計(jì)算之上，第二它要在大數(shù)據(jù)本身的定價(jià)之上，所以它才會(huì)有新的保險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生。

15、我想新的保險(xiǎn)產(chǎn)品，我們基本上是希望能夠做到在特定的場(chǎng)景下，能夠滿足用戶的碎片化的保險(xiǎn)需求。農(nóng)村金融是今年非常熱門的話題。我們看到，實(shí)際上農(nóng)村金融是一個(gè)非常難的事情，螞蟻金服怎么做？我們打通幾個(gè)部門，從支付、融資、理財(cái)、保險(xiǎn)，新成立一個(gè)農(nóng)村金融橫向整合的部門，希望來為“三農(nóng)”用戶提供數(shù)字化的綜合金融服務(wù)。也就是說以支付為先導(dǎo)，融資、理財(cái)、保險(xiǎn)服務(wù)尾隨而去，和阿里村淘計(jì)劃進(jìn)行有效地結(jié)合，通過數(shù)字化的應(yīng)用，以及駐網(wǎng)點(diǎn)的村淘合伙人本身，他們的能力進(jìn)行結(jié)合，去創(chuàng)造一種新的農(nóng)村金融服務(wù)的形式。今天已經(jīng)做生了一些很好的嘗試，同時(shí)我們也是這個(gè)領(lǐng)域的新兵，也在探索，但這些常識(shí)提供了一種很好的路徑。最后，我想談下

16、金融風(fēng)險(xiǎn)的控制。螞蟻金服的很多業(yè)務(wù)是踐行普惠金融，安全風(fēng)控是普惠金融的基礎(chǔ)。其實(shí)我剛才已經(jīng)講過，風(fēng)險(xiǎn)控制本身是要依賴于對(duì)用戶本身的和企業(yè)本身信用的評(píng)估和甄別。因?yàn)榻裉煳覀儑?guó)內(nèi)的信用體系的建立是比較晚的，覆蓋的人群是不足的，嚴(yán)重地制約了今天的消費(fèi)金融，和小微企業(yè)服務(wù)的發(fā)展。這個(gè)時(shí)候，過去的阿里小微金服，現(xiàn)在是螞蟻金服很早就在想，我們從擔(dān)保服務(wù)的時(shí)候，其實(shí)是為用戶和商家提供一個(gè)基本的信用評(píng)價(jià)，今天，我們可不可以去聚合更多的數(shù)據(jù)，包括電商的數(shù)據(jù)，電信以及社交，還有推動(dòng)政府?dāng)?shù)據(jù)本身的交互、共享和開放，可不可以去為每一個(gè)網(wǎng)絡(luò)的用戶，建成一個(gè)個(gè)人的信用記錄、信用報(bào)告和信用評(píng)分？第二，為小微企業(yè)，建立一個(gè)他的信用報(bào)告和信用記錄，這是今天的芝麻信用在做的事情，今天他們已經(jīng)在這個(gè)領(lǐng)域做了非常多的探討。補(bǔ)充一點(diǎn)思考，在征信這個(gè)領(lǐng)域，是不是僅僅在金融服務(wù)場(chǎng)景，和借貸場(chǎng)景里可以進(jìn)行應(yīng)用？我們今天社會(huì)的信用環(huán)境非常差，人與人之間和人與機(jī)構(gòu)之間的交易成本非常高，在這個(gè)時(shí)候，我們有沒有可能去引入信用產(chǎn)品，或者是引入一些信用的記錄數(shù)據(jù)，來提高整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率和降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的成本？我想這是非常有可能的。今天的