財(cái)務(wù)管理課件9-11

1、第九章第九章 營運(yùn)資金概論營運(yùn)資金概論 第一節(jié)第一節(jié) 營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn) 一、營運(yùn)資金的概念一、營運(yùn)資金的概念 營運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。營運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。（一）流動(dòng)資產(chǎn)（一）流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年以內(nèi)或超過年以內(nèi)或超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。資產(chǎn)。 1、按實(shí)物形態(tài)，可把流動(dòng)資產(chǎn)分為現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、按實(shí)物形態(tài)，可把流動(dòng)資產(chǎn)分為現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨。和存貨。 2、按在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的作用，可把流動(dòng)資產(chǎn)劃分

2、為生產(chǎn)領(lǐng)域中的流、按在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的作用，可把流動(dòng)資產(chǎn)劃分為生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動(dòng)資產(chǎn)和流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資產(chǎn)。動(dòng)資產(chǎn)和流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資產(chǎn)。 （二）流動(dòng)負(fù)債（二）流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債是指需要在流動(dòng)負(fù)債是指需要在1年或者超過年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。 1、以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可把流動(dòng)負(fù)債分成應(yīng)付金額確定的流、以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可把流動(dòng)負(fù)債分成應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債。動(dòng)負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債。 2 2、按流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性、按流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成自然性流動(dòng)負(fù)債

3、和人為性流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債。第一節(jié)第一節(jié) 營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)二、營運(yùn)資金的特點(diǎn)二、營運(yùn)資金的特點(diǎn) （一）營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性（一）營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性 （二）營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性（二）營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性 （三）營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性（三）營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性 （四）營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性（四）營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性 （五）營運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性（五）營運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性 三、營運(yùn)資金的管理原則三、營運(yùn)資金的管理原則 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)籌資組合企業(yè)籌資組合 概念：企業(yè)資金總額中短期資金和長期資金各自占有的比例，稱

4、為企概念：企業(yè)資金總額中短期資金和長期資金各自占有的比例，稱為企業(yè)的籌資組合。業(yè)的籌資組合。一、影響企業(yè)籌資組合的因素一、影響企業(yè)籌資組合的因素 （一）風(fēng)險(xiǎn)與成本（一）風(fēng)險(xiǎn)與成本 （二）企業(yè)所處的行業(yè)（二）企業(yè)所處的行業(yè) （三）經(jīng)營規(guī)模（三）經(jīng)營規(guī)模 （四）利息率狀況（四）利息率狀況 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)籌資組合企業(yè)籌資組合 二、企業(yè)籌資組合策略二、企業(yè)籌資組合策略 （一）正常的籌資組合（一）正常的籌資組合 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)籌資組合企業(yè)籌資組合 （二）冒險(xiǎn)的籌資組合（二）冒險(xiǎn)的籌資組合 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)籌資組合企業(yè)籌資組合 （三）保守的籌資組合（三）保守的籌資組合 三、不同的籌資組合對(duì)企業(yè)報(bào)

5、酬和風(fēng)險(xiǎn)的影響三、不同的籌資組合對(duì)企業(yè)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)的影響 第三節(jié)第三節(jié) 企業(yè)資產(chǎn)組合企業(yè)資產(chǎn)組合 概念：企業(yè)資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)各自占有的比例稱為企概念：企業(yè)資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)各自占有的比例稱為企業(yè)的資產(chǎn)組合。業(yè)的資產(chǎn)組合。 一、影響資產(chǎn)組合的因素一、影響資產(chǎn)組合的因素 （一）風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬（一）風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 （二）企業(yè)所處的行業(yè)（二）企業(yè)所處的行業(yè) （三）企業(yè)規(guī)模對(duì)資產(chǎn)組合的影響。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，流動(dòng)資產(chǎn)的比重（三）企業(yè)規(guī)模對(duì)資產(chǎn)組合的影響。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，流動(dòng)資產(chǎn)的比重相對(duì)下降。相對(duì)下降。（四）利息率的變化（四）利息率的變化 （五）科學(xué)技術(shù)進(jìn)步（五）科學(xué)技術(shù)進(jìn)步 第三

6、節(jié)第三節(jié) 企業(yè)資產(chǎn)組合企業(yè)資產(chǎn)組合 二、企業(yè)資產(chǎn)組合策略二、企業(yè)資產(chǎn)組合策略 （一）適中的資產(chǎn)組合（一）適中的資產(chǎn)組合 （二）保守的資產(chǎn)組合（二）保守的資產(chǎn)組合 （三）冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合（三）冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合 三、不同的資產(chǎn)組合對(duì)企業(yè)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)的影響三、不同的資產(chǎn)組合對(duì)企業(yè)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)的影響 第十章第十章 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)管理 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 現(xiàn)金是企業(yè)用以進(jìn)行商品交換，支付各項(xiàng)費(fèi)用支出，以及償還到期債現(xiàn)金是企業(yè)用以進(jìn)行商品交換，支付各項(xiàng)費(fèi)用支出，以及償還到期債務(wù)的交換手段和支付手段。務(wù)的交換手段和支付手段。一、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容一、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容 （一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)

7、（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) 1、支付的動(dòng)機(jī)。、支付的動(dòng)機(jī)。 2、預(yù)防的動(dòng)機(jī)。、預(yù)防的動(dòng)機(jī)。 3、投機(jī)的動(dòng)機(jī)。、投機(jī)的動(dòng)機(jī)。 （二）現(xiàn)金管理的目的（二）現(xiàn)金管理的目的 現(xiàn)金管理的目的，是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金的同時(shí)，節(jié)約使用資現(xiàn)金管理的目的，是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金的同時(shí)，節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入。金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入。 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理（三）現(xiàn)金管理目標(biāo)（三）現(xiàn)金管理目標(biāo) 企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是盡可能及時(shí)而有效地控制企業(yè)的現(xiàn)金，使之企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是盡可能及時(shí)而有效地控制企業(yè)的現(xiàn)金，使之達(dá)到最優(yōu)數(shù)量和最佳使用。也就是

8、要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉達(dá)到最優(yōu)數(shù)量和最佳使用。也就是要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。擇，以獲取最大的長期利潤。（四）現(xiàn)金管理的內(nèi)容（四）現(xiàn)金管理的內(nèi)容 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理二、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制二、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制 三、現(xiàn)金最佳余額的確定三、現(xiàn)金最佳余額的確定 （一（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。1 1、存貨周轉(zhuǎn)期。、存貨周轉(zhuǎn)期。2 2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。3、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。 生產(chǎn)和

9、銷售周期生產(chǎn)和銷售周期第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理【例】【例】 某企業(yè)預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為某企業(yè)預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為9090天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為4040天，應(yīng)付賬款天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為周轉(zhuǎn)期為3030天，預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金天，預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金720720萬元，求最佳現(xiàn)金余額。萬元，求最佳現(xiàn)金余額。 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理（二）存貨模式（二）存貨模式 NN第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理現(xiàn)金余額總成本包括：現(xiàn)金余額總成本包括：1 1、現(xiàn)金持有成本。即持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。、現(xiàn)金持有成本。即持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。2、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本。、現(xiàn)金

10、轉(zhuǎn)換成本。 【例】【例】 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金60006000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次次100100元，有價(jià)證券的利息率為元，有價(jià)證券的利息率為3030，求最佳現(xiàn)金余額。，求最佳現(xiàn)金余額。 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理四、現(xiàn)金的日常控制四、現(xiàn)金的日常控制 （一）加速收款（一）加速收款 1、集中銀行。、集中銀行?！纠俊纠?某企業(yè)現(xiàn)在平均占用現(xiàn)金某企業(yè)現(xiàn)在平均占用現(xiàn)金10001000萬元，企業(yè)準(zhǔn)備改變收賬辦法，采用集萬元，企業(yè)準(zhǔn)備改變收賬辦法，采用集中銀行方法收賬。經(jīng)研究測算，企業(yè)增加收款中心預(yù)計(jì)每年多增加支出中銀行方法收賬。

11、經(jīng)研究測算，企業(yè)增加收款中心預(yù)計(jì)每年多增加支出8 8萬元，萬元，但可節(jié)約現(xiàn)金但可節(jié)約現(xiàn)金100100萬元，企業(yè)加權(quán)平均的資本成本為萬元，企業(yè)加權(quán)平均的資本成本為9 9，問是否應(yīng)采用集中銀，問是否應(yīng)采用集中銀行制。行制。 采用集中銀行制度，企業(yè)從節(jié)約資金中獲得的收益是采用集中銀行制度，企業(yè)從節(jié)約資金中獲得的收益是9 9萬元（萬元（1001009 9），），增加的支出增加的支出8 8萬元多萬元多1 1萬元。因此，采用集中銀行制度比較有利。萬元。因此，采用集中銀行制度比較有利。 2、鎖箱系統(tǒng)。、鎖箱系統(tǒng)。 3、其他程序。、其他程序。 （二）控制支出（二）控制支出 1、運(yùn)用、運(yùn)用“浮游量浮游量”。 2

12、、控制支出時(shí)間。、控制支出時(shí)間。 3、工資支出模式。、工資支出模式。第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理（三）現(xiàn)金收支的綜合控制（三）現(xiàn)金收支的綜合控制 1 1、力爭現(xiàn)金流入與流出同步。、力爭現(xiàn)金流入與流出同步。 2 2、實(shí)行內(nèi)部牽制制度。、實(shí)行內(nèi)部牽制制度。 3 3、及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金的清理。、及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金的清理。 4 4、遵守國家規(guī)定的庫存現(xiàn)金的使用范圍。、遵守國家規(guī)定的庫存現(xiàn)金的使用范圍。 5 5、做好銀行存款的管理。、做好銀行存款的管理。 6 6適當(dāng)進(jìn)行證券投資。適當(dāng)進(jìn)行證券投資。 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 、應(yīng)收帳款的產(chǎn)生及其投資、應(yīng)收帳款的產(chǎn)生及其投資 企業(yè)產(chǎn)品的銷售三種形式：預(yù)

13、付現(xiàn)金、交貨即付及賒銷。企業(yè)產(chǎn)品的銷售三種形式：預(yù)付現(xiàn)金、交貨即付及賒銷。應(yīng)收帳款日均賒銷額賒銷期限應(yīng)收帳款日均賒銷額賒銷期限 二、應(yīng)收帳款的功能與成本二、應(yīng)收帳款的功能與成本 應(yīng)收賬款管理的基本目標(biāo)應(yīng)收賬款管理的基本目標(biāo): : 在充分發(fā)揮應(yīng)收賬款功能的基礎(chǔ)上，降低應(yīng)收賬款投資的成本，使提供在充分發(fā)揮應(yīng)收賬款功能的基礎(chǔ)上，降低應(yīng)收賬款投資的成本，使提供商業(yè)信用、擴(kuò)大銷售所增加的收益大于有關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用。商業(yè)信用、擴(kuò)大銷售所增加的收益大于有關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用。（一）應(yīng)收賬款的功能（一）應(yīng)收賬款的功能 1 1、增加銷售的功能。、增加銷售的功能。 2 2、減少存貨的功能。、減少存貨的功能。 （二）應(yīng)收賬款的

14、成本（二）應(yīng)收賬款的成本 1應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 2 2、應(yīng)收賬款的管理成本。主要包括：、應(yīng)收賬款的管理成本。主要包括： （1 1）調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用。）調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用。（2 2）收集各種信息的費(fèi)用。）收集各種信息的費(fèi)用。（3 3）賬簿的記錄費(fèi)用。）賬簿的記錄費(fèi)用。（4 4）收賬費(fèi)用。）收賬費(fèi)用。（5 5）其他費(fèi)用。）其他費(fèi)用。3、應(yīng)收賬款的壞賬成本。、應(yīng)收賬款的壞賬成本。三、應(yīng)收賬款政策的制定三、應(yīng)收賬款政策的制定 應(yīng)收賬款政策又稱信用政策，是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的一個(gè)重要組成部分。主要應(yīng)收賬款政策又稱信用政策，是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的

15、一個(gè)重要組成部分。主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分。包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分。（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（一）信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預(yù)信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。期的壞賬損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。為了評(píng)價(jià)各種可選擇的信用標(biāo)準(zhǔn)孰優(yōu)孰劣，應(yīng)測算如下幾個(gè)項(xiàng)目的變化：為了評(píng)價(jià)各種可選擇的信用標(biāo)準(zhǔn)孰優(yōu)孰劣，應(yīng)測算如下幾個(gè)項(xiàng)目的變化：1 1、銷售量變化對(duì)銷售利潤的影響。、銷售量變化對(duì)銷售利潤的影響。2 2、應(yīng)收賬款投資及其機(jī)會(huì)成本的變化對(duì)銷售利潤的影響。、應(yīng)收賬款投資及其機(jī)會(huì)成本的變化對(duì)銷售

16、利潤的影響。3 3、壞賬成本的變化對(duì)銷售利潤的影響。、壞賬成本的變化對(duì)銷售利潤的影響。4 4、管理成本的變化對(duì)銷售利潤的影響。、管理成本的變化對(duì)銷售利潤的影響。 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 （二）應(yīng)收帳款分析的基本方法（二）應(yīng)收帳款分析的基本方法因素分析法、連鎖替代法和差額計(jì)算法因素分析法、連鎖替代法和差額計(jì)算法1 1、因素分析法、因素分析法 因素分析法是查明和測定各項(xiàng)有聯(lián)系的部分指標(biāo)（因素）與總指標(biāo)（差因素分析法是查明和測定各項(xiàng)有聯(lián)系的部分指標(biāo)（因素）與總指標(biāo)（差異總數(shù)）之間的關(guān)系的方法。異總數(shù)）之間的關(guān)系的方法。【例】某廠生產(chǎn)甲產(chǎn)品，每件產(chǎn)品計(jì)劃耗用鋼材【例】某廠生產(chǎn)甲產(chǎn)品，每

17、件產(chǎn)品計(jì)劃耗用鋼材8 8公斤，每公斤計(jì)劃單價(jià)公斤，每公斤計(jì)劃單價(jià)0.600.60元；每件產(chǎn)品實(shí)際耗用鋼材元；每件產(chǎn)品實(shí)際耗用鋼材7.57.5公斤，每公斤實(shí)際單價(jià)公斤，每公斤實(shí)際單價(jià)0.700.70，試分析產(chǎn)，試分析產(chǎn)品成本變動(dòng)原因。品成本變動(dòng)原因。 單位產(chǎn)品材料成本單位產(chǎn)品耗用材料數(shù)量材料單價(jià)單位產(chǎn)品材料成本單位產(chǎn)品耗用材料數(shù)量材料單價(jià)影響單位產(chǎn)品材料成本的因素有兩個(gè)：影響單位產(chǎn)品材料成本的因素有兩個(gè)：（1 1）材料數(shù)量差異（量差）材料數(shù)量差異（量差）（2 2）材料價(jià)格差異（價(jià)差）。）材料價(jià)格差異（價(jià)差）。各個(gè)因素的影響額如下：各個(gè)因素的影響額如下：總差異（總差異（7.57.50.700.70

18、） （8 80.600.60） 0.450.45（元）（元）量差（實(shí)際用量計(jì)劃用量）量差（實(shí)際用量計(jì)劃用量） 計(jì)劃單價(jià)計(jì)劃單價(jià) （7.57.58 8） 0.60 0.60 -0-03030（元）（元）第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 價(jià)差（實(shí)際單價(jià)價(jià)差（實(shí)際單價(jià)- -計(jì)劃單價(jià)）實(shí)際用量計(jì)劃單價(jià)）實(shí)際用量（0.700.700. 600. 60） 7.57.50.75 0.75 （元）（元） 差異合計(jì)差異合計(jì)0.300.30十十0.750.750.450.45（元）（元）2 2、連鎖替代法、連鎖替代法 連鎖替代法又稱連環(huán)替代法，是因素分析法的一種特殊形式。指在應(yīng)用連鎖替代法又稱連環(huán)替代法，是

19、因素分析法的一種特殊形式。指在應(yīng)用因素分析法時(shí)，把各個(gè)因素聯(lián)在一起進(jìn)行分解，即把各個(gè)因素分解的算式，因素分析法時(shí)，把各個(gè)因素聯(lián)在一起進(jìn)行分解，即把各個(gè)因素分解的算式，按照因素影響的順序，聯(lián)系起來計(jì)算，便構(gòu)成連鎖替代法。按照因素影響的順序，聯(lián)系起來計(jì)算，便構(gòu)成連鎖替代法。【假】設(shè)某廠某種材料計(jì)劃耗用總額為【假】設(shè)某廠某種材料計(jì)劃耗用總額為240000240000元，材料實(shí)際耗用總額為元，材料實(shí)際耗用總額為243540243540元，實(shí)際比計(jì)劃增加元，實(shí)際比計(jì)劃增加35403540元。假設(shè)材料消耗計(jì)劃和實(shí)際資料如下表，元。假設(shè)材料消耗計(jì)劃和實(shí)際資料如下表，利用連環(huán)替代法分析材料消耗總額實(shí)際較計(jì)劃增

20、加利用連環(huán)替代法分析材料消耗總額實(shí)際較計(jì)劃增加35403540元的原因元的原因 。 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 替換規(guī)則：替換規(guī)則： 先查明數(shù)量指標(biāo)的影響，再查明質(zhì)量指標(biāo)和價(jià)值指標(biāo)的影響。先查明數(shù)量指標(biāo)的影響，再查明質(zhì)量指標(biāo)和價(jià)值指標(biāo)的影響。3 3、差額計(jì)算法、差額計(jì)算法 差額計(jì)算法是連鎖替代法在實(shí)際應(yīng)用中的一種簡化形式。差額計(jì)算法的差額計(jì)算法是連鎖替代法在實(shí)際應(yīng)用中的一種簡化形式。差額計(jì)算法的特點(diǎn)是先計(jì)算每個(gè)因素的差額，然后按照連鎖替代法的順序，依次計(jì)算各個(gè)特點(diǎn)是先計(jì)算每個(gè)因素的差額，然后按照連鎖替代法的順序，依次計(jì)算各個(gè)因素的影響額。因素的影響額。 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)

21、收賬款管理 產(chǎn)量因素的差額產(chǎn)量因素的差額90090010001000100100（臺(tái)）（臺(tái)）單耗因素的差額單耗因素的差額41414040十十1 1（公斤）（公斤）單價(jià)因素的差額單價(jià)因素的差額6.66.66 60.600.60（元）（元）分析計(jì)算各個(gè)因素的影響額如下：分析計(jì)算各個(gè)因素的影響額如下：產(chǎn)量變動(dòng)的影響產(chǎn)量變動(dòng)的影響10010040406 62400024000（元）（元）單耗變動(dòng)的影響單耗變動(dòng)的影響9009001 16 6十十54005400（元）（元）單價(jià)變動(dòng)的影響單價(jià)變動(dòng)的影響90090041410.600.60十十2214022140（元）（元）差異合計(jì)差異合計(jì)35403540（

22、元）（元） 100000360451250045以比較期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不變，平均收現(xiàn)期變動(dòng)引起應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的變動(dòng)對(duì)利潤的影響。減少的10000元銷售額平均收現(xiàn)期為90天，使得應(yīng)收帳款投資減少10000903602500元，即應(yīng)收帳 款 投 資 由 1 2 5 0 0 變 為900004036010000，因此機(jī)會(huì)成本減少250015375以基期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不變，銷售額變動(dòng)引起的應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本變動(dòng)對(duì)利潤的影響。以基期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不變，銷售額變動(dòng)引起的懷帳成本成本變動(dòng)對(duì)利潤的影響。以比較期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不變，壞帳損失率變動(dòng)引起應(yīng)收帳款壞帳成本的變動(dòng)對(duì)利潤的影響。減少的10000元

23、銷售額使得壞帳損失成本減少100008.7870元，即壞帳損失成本由10000066000變?yōu)?00005.75130，因此壞帳損失成本成本減少60005130870第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 （二）信用條件：信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括信（二）信用條件：信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。 =45/36030000（3045）/360（10000030000）15250=45/36020000（6045）/360（10000020000）151125=620000（86%）（10000020

24、000）3600=630000（46%）（10000020000）800以基期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不變以基期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不變，銷售額變動(dòng)引起的應(yīng)收帳款，銷售額變動(dòng)引起的應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本變動(dòng)對(duì)利潤的影響。機(jī)會(huì)成本變動(dòng)對(duì)利潤的影響。以比較期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不變，以比較期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不變，平均收現(xiàn)期變動(dòng)引起應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)平均收現(xiàn)期變動(dòng)引起應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的變動(dòng)對(duì)利潤的影響。成本的變動(dòng)對(duì)利潤的影響。以基期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不以基期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不變，銷售額變動(dòng)引起的壞帳變，銷售額變動(dòng)引起的壞帳成本變動(dòng)對(duì)利潤的影響。成本變動(dòng)對(duì)利潤的影響。以比較期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不變，以比較期為標(biāo)準(zhǔn)，其他條件不變，壞帳

25、損失率變動(dòng)引起應(yīng)收帳款壞帳壞帳損失率變動(dòng)引起應(yīng)收帳款壞帳成本的變動(dòng)對(duì)利潤的影響。成本的變動(dòng)對(duì)利潤的影響。第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 （三）收賬政策（三）收賬政策 收賬政策是指信用條件被違反時(shí)，企業(yè)采取的收賬策略。收賬政策是指信用條件被違反時(shí)，企業(yè)采取的收賬策略。 不同收帳策略的效果：不同收帳策略的效果： 企業(yè)如果采用較積極的收賬政策，可能會(huì)減少應(yīng)收賬款投資，減少壞賬企業(yè)如果采用較積極的收賬政策，可能會(huì)減少應(yīng)收賬款投資，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。損失，但要增加收賬成本。 如果采用較消極的收賬政策，則可能會(huì)增加應(yīng)收賬款投資，增加壞賬損如果采用較消極的收賬政策，則可能會(huì)增加應(yīng)收賬款

26、投資，增加壞賬損失，但會(huì)減少收賬費(fèi)用。失，但會(huì)減少收賬費(fèi)用。 120000030360（ 2 0 0 0 0 0 100000）10【例】【例】 某工廠全年銷售額為某工廠全年銷售額為1200000元（全部賒銷），收賬政策對(duì)銷售收入的影元（全部賒銷），收賬政策對(duì)銷售收入的影響忽略不計(jì)。該企業(yè)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為響忽略不計(jì)。該企業(yè)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為10。在不同收賬政策條件下的有關(guān)。在不同收賬政策條件下的有關(guān)資料詳見表資料詳見表 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 （四）綜合信用政策（四）綜合信用政策決策的原則是：賒銷的總收益應(yīng)大于因賒銷帶來的總成本。決策的原則是：賒銷的總收益應(yīng)大于因賒銷帶來

27、的總成本?！纠磕称髽I(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售【例】某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售120000120000的件產(chǎn)品，單價(jià)的件產(chǎn)品，單價(jià)1515元，元，變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率6060，固定成本為，固定成本為100000100000元。企業(yè)尚有元。企業(yè)尚有4040的剩余生產(chǎn)能力，現(xiàn)準(zhǔn)備的剩余生產(chǎn)能力，現(xiàn)準(zhǔn)備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達(dá)到擴(kuò)大銷售之目的。經(jīng)過測試可知：通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達(dá)到擴(kuò)大銷售之目的。經(jīng)過測試可知：如果信用期限為如果信用期限為1 1個(gè)月，該客戶愿意購買個(gè)月，該客戶愿意購買3003000000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為

28、2.52.5，收，收賬費(fèi)用賬費(fèi)用2200022000元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為4040天；如果信用期限為天；如果信用期限為2 2個(gè)月，該客戶個(gè)月，該客戶愿意購買愿意購買3840038400件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為4 4，收賬費(fèi)用為，收賬費(fèi)用為3000030000元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為周轉(zhuǎn)天數(shù)為7070天。假定該特殊客戶的購買不會(huì)影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，資金成本天。假定該特殊客戶的購買不會(huì)影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，資金成本率為率為2020。要求：要求：（1 1）作出采用何種方案的決策。）作出采用何種方案的決策。（2 2）如果企業(yè)采用的信用期

29、限為）如果企業(yè)采用的信用期限為1 1個(gè)月，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定使用個(gè)月，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2 21010，1 12020，n n3030”，估計(jì)該客戶貨款的估計(jì)該客戶貨款的6565會(huì)會(huì)在第在第1010天支付，該客戶貨款的天支付，該客戶貨款的2020會(huì)在第會(huì)在第2020天支付，其余貨款的壞賬損失率估計(jì)天支付，其余貨款的壞賬損失率估計(jì)為為1.51.5，其余貨款如不考慮壞賬的話，估計(jì)平均收賬期為，其余貨款如不考慮壞賬的話，估計(jì)平均收賬期為4040天。收賬費(fèi)用下降天。收賬費(fèi)用下降到到1500015000元。試做出采用何種方案的決策

30、。元。試做出采用何種方案的決策。（l l）采用何種方案的決策采用何種方案的決策 結(jié)論，應(yīng)采用結(jié)論，應(yīng)采用2 2個(gè)月的信用期間。個(gè)月的信用期間。（2 2）是否采用現(xiàn)金折扣的決策）是否采用現(xiàn)金折扣的決策 結(jié)論：不應(yīng)采用現(xiàn)金折扣方案，還是應(yīng)采用信用期為結(jié)論：不應(yīng)采用現(xiàn)金折扣方案，還是應(yīng)采用信用期為2 2個(gè)月的方案。個(gè)月的方案。 450000360400.210000154960136750576000360700.22240020625206250.24125153112.5第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 四、應(yīng)收帳款的日常控制四、應(yīng)收帳款的日?？刂疲ǎ┢髽I(yè)的信用調(diào)查（）企業(yè)的信用調(diào)查 1

31、1、直接調(diào)查。、直接調(diào)查。 2 2、間接調(diào)查。財(cái)務(wù)報(bào)表、間接調(diào)查。財(cái)務(wù)報(bào)表 、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用評(píng)估機(jī)構(gòu) 、銀行、銀行 、其他。、其他。 （二）企業(yè)的信用評(píng)估（二）企業(yè)的信用評(píng)估 1 1、5 5C C評(píng)估法。評(píng)估法。 （1 1）品德。）品德。（2 2）能力。）能力。（3 3）資本。）資本。（4 4）抵押品。）抵押品。（5 5）情況）情況 。 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 2 2信用評(píng)分法。信用評(píng)分法。 信用評(píng)分法是先對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，然后進(jìn)行加信用評(píng)分法是先對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，然后進(jìn)行加權(quán)平均，得出顧客綜合的信用分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評(píng)估的一種

32、方法。權(quán)平均，得出顧客綜合的信用分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評(píng)估的一種方法。 計(jì)分計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)（三）收帳的日常管理（三）收帳的日常管理 第三節(jié)第三節(jié) 存貨管理存貨管理 一、存貨的功能與成本一、存貨的功能與成本 （一）存貨的功能（一）存貨的功能 （二）存貨的成本（二）存貨的成本 1 1、采購成本。、采購成本。由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等構(gòu)成由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等構(gòu)成 2 2、訂貨成本。、訂貨成本。3 3、儲(chǔ)存成本。、儲(chǔ)存成本。二、存貨規(guī)劃二、存貨規(guī)劃 （一）確定存貨資金占用額的基本方法（一）確定存貨資金占用額的基本方法 1、周轉(zhuǎn)期計(jì)算法。、周轉(zhuǎn)期計(jì)算法。 周轉(zhuǎn)期計(jì)算法，又稱定額日數(shù)法，是根據(jù)各種存貨平均每天的周轉(zhuǎn)額和周轉(zhuǎn)

33、期計(jì)算法，又稱定額日數(shù)法，是根據(jù)各種存貨平均每天的周轉(zhuǎn)額和其資金周轉(zhuǎn)日數(shù)來確定資金數(shù)額的一種方法。其資金周轉(zhuǎn)日數(shù)來確定資金數(shù)額的一種方法。 第三節(jié)第三節(jié) 存貨管理存貨管理 2 2、因素分析法。、因素分析法。 因素分析法是以上年資金實(shí)際占用額為基礎(chǔ)，分析計(jì)劃年度各項(xiàng)變動(dòng)因因素分析法是以上年資金實(shí)際占用額為基礎(chǔ)，分析計(jì)劃年度各項(xiàng)變動(dòng)因素加以調(diào)整后核定資金數(shù)額的方法。素加以調(diào)整后核定資金數(shù)額的方法。 3 3、比例計(jì)算法。、比例計(jì)算法。 比例計(jì)算法是根據(jù)存貨資金和有關(guān)因素之間的比例關(guān)系，來測定資金數(shù)比例計(jì)算法是根據(jù)存貨資金和有關(guān)因素之間的比例關(guān)系，來測定資金數(shù)額的方法。額的方法。 第三節(jié)第三節(jié) 存貨管

34、理存貨管理 （二）儲(chǔ)備資金占用額的測算（二）儲(chǔ)備資金占用額的測算 儲(chǔ)備資金是指企業(yè)從用現(xiàn)金購買各項(xiàng)材料物資開始，到把它們投入生產(chǎn)儲(chǔ)備資金是指企業(yè)從用現(xiàn)金購買各項(xiàng)材料物資開始，到把它們投入生產(chǎn)為止的整個(gè)過程所占用的資金。為止的整個(gè)過程所占用的資金。1 1、計(jì)劃期原材料平均每日耗用量。、計(jì)劃期原材料平均每日耗用量。 2 2、原材料計(jì)劃價(jià)格。、原材料計(jì)劃價(jià)格。3 3、原材料資金周轉(zhuǎn)日數(shù)。、原材料資金周轉(zhuǎn)日數(shù)。 第三節(jié)第三節(jié) 存貨管理存貨管理 （1 1）在途日數(shù)。）在途日數(shù)。（2 2）驗(yàn)收日數(shù)。）驗(yàn)收日數(shù)。（3 3）整理準(zhǔn)備日數(shù)。）整理準(zhǔn)備日數(shù)。（4 4）應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)。）應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)。供應(yīng)間隔

35、日數(shù)是指前后兩次供應(yīng)材料的間隔時(shí)間。供應(yīng)間隔日數(shù)是指前后兩次供應(yīng)材料的間隔時(shí)間。 供應(yīng)間隔系數(shù)是指用于壓縮供應(yīng)間隔日數(shù)的系數(shù)。供應(yīng)間隔系數(shù)是指用于壓縮供應(yīng)間隔日數(shù)的系數(shù)。（5）保險(xiǎn)日數(shù)。）保險(xiǎn)日數(shù)。 第三節(jié)第三節(jié) 存貨管理存貨管理 （三）生產(chǎn)資金占用額的測算（三）生產(chǎn)資金占用額的測算 生產(chǎn)資金是指從原材料投入生產(chǎn)開始，直到產(chǎn)品制成入庫為止的整個(gè)過生產(chǎn)資金是指從原材料投入生產(chǎn)開始，直到產(chǎn)品制成入庫為止的整個(gè)過程所占用的資金。程所占用的資金。 1 1、產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量。、產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量。2 2、產(chǎn)品單位計(jì)劃生產(chǎn)成本。、產(chǎn)品單位計(jì)劃生產(chǎn)成本。3 3、在產(chǎn)品成本系數(shù)。、在產(chǎn)品成本系數(shù)。 第三節(jié)第三節(jié)

36、 存貨管理存貨管理 【例】【例】 某產(chǎn)品單位計(jì)劃生產(chǎn)成本為某產(chǎn)品單位計(jì)劃生產(chǎn)成本為2000020000元，每日生產(chǎn)量、生產(chǎn)周期、備生元，每日生產(chǎn)量、生產(chǎn)周期、備生產(chǎn)階段費(fèi)用發(fā)生情況詳見下表：產(chǎn)階段費(fèi)用發(fā)生情況詳見下表： 第三節(jié)第三節(jié) 存貨管理存貨管理 （四）成品資金占用額的測定（四）成品資金占用額的測定 成品資金是指產(chǎn)成品從制成入庫開始，直到銷售取得貨款或結(jié)算貨款為成品資金是指產(chǎn)成品從制成入庫開始，直到銷售取得貨款或結(jié)算貨款為止的整個(gè)過程所占用的資金。止的整個(gè)過程所占用的資金。 1 1、計(jì)劃期產(chǎn)成品每日平均產(chǎn)量。、計(jì)劃期產(chǎn)成品每日平均產(chǎn)量。2 2、產(chǎn)成品單位計(jì)劃生產(chǎn)成本。、產(chǎn)成品單位計(jì)劃生產(chǎn)成

37、本。3 3、產(chǎn)成品資金周轉(zhuǎn)日數(shù)。、產(chǎn)成品資金周轉(zhuǎn)日數(shù)。（1 1）產(chǎn)成品儲(chǔ)存日數(shù)。）產(chǎn)成品儲(chǔ)存日數(shù)。（2 2）發(fā)運(yùn)日數(shù)。）發(fā)運(yùn)日數(shù)。（3 3）結(jié)算日數(shù)。）結(jié)算日數(shù)。 （五）存貨資金占用計(jì)劃（五）存貨資金占用計(jì)劃 三、存貨的日常管理三、存貨的日常管理（）存貨的歸口分級(jí)控制。）存貨的歸口分級(jí)控制。 第三節(jié)第三節(jié) 存貨管理存貨管理 （二）經(jīng)濟(jì)批量法（二）經(jīng)濟(jì)批量法 經(jīng)濟(jì)批量是指一定時(shí)期儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購批量。經(jīng)濟(jì)批量是指一定時(shí)期儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購批量。 FAFC2T年存貨總成本第三節(jié)第三節(jié) 存貨管理存貨管理 【例】【例】 某公司全年需要甲零件某公司全年需要甲零件120012

38、00件，每訂購一次的訂貨成本為件，每訂購一次的訂貨成本為400400元，每元，每件年儲(chǔ)存成本為件年儲(chǔ)存成本為6 6元。問最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂購批量是多少？假設(shè)每件價(jià)格為元。問最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂購批量是多少？假設(shè)每件價(jià)格為1010元，元，但如果一次訂購超過但如果一次訂購超過600600件，可給予件，可給予2 2的批量折扣，問應(yīng)以多大批量訂貨？的批量折扣，問應(yīng)以多大批量訂貨？ （1 1）按經(jīng)濟(jì)批量采購，不取得數(shù)量折扣。）按經(jīng)濟(jì)批量采購，不取得數(shù)量折扣。 總成本年訂貨成本十年儲(chǔ)存成本十年采購成本總成本年訂貨成本十年儲(chǔ)存成本十年采購成本 （2 2）不按經(jīng)濟(jì)批量采購，取得數(shù)量折扣，此時(shí)三種成本的合計(jì)為：）不按經(jīng)濟(jì)批量采購

39、，取得數(shù)量折扣，此時(shí)三種成本的合計(jì)為：總成本年訂貨成本十年儲(chǔ)存成本十年采購成本總成本年訂貨成本十年儲(chǔ)存成本十年采購成本 1200/6001200/600400400600/2600/26 6120012001010（1 12 2） 14360 14360 第三節(jié)第三節(jié) 存貨管理存貨管理 （三）訂貨點(diǎn)控制（三）訂貨點(diǎn)控制 所謂訂貨點(diǎn)，就是訂購下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量。所謂訂貨點(diǎn)，就是訂購下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量。 確定訂貨點(diǎn)，需考慮如下因素：確定訂貨點(diǎn)，需考慮如下因素：1 1、平均每天的正常耗用量，用、平均每天的正常耗用量，用n n來表示。來表示。2 2、預(yù)計(jì)每天的最大耗用量，用、預(yù)計(jì)每

40、天的最大耗用量，用m m來表示。來表示。3 3、提前時(shí)間，用、提前時(shí)間，用t t來表示。來表示。4 4、預(yù)計(jì)最長提前時(shí)間，用、預(yù)計(jì)最長提前時(shí)間，用r r來表示。來表示。5 5、保險(xiǎn)儲(chǔ)備，用、保險(xiǎn)儲(chǔ)備，用S S來表示。來表示。 （四）（四）ABC控制法控制法 第十一章第十一章 收益管理收益管理 第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入營業(yè)收入 一、營業(yè)收入管理的意義和要求一、營業(yè)收入管理的意義和要求（）營業(yè)收入管理的意義（）營業(yè)收入管理的意義 營業(yè)收入是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對(duì)外銷售商品或提供營業(yè)收入是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對(duì)外銷售商品或提供勞務(wù)等取得的各項(xiàng)收入。勞務(wù)等取得的各項(xiàng)收入。1 1、營業(yè)收入是企業(yè)補(bǔ)償生

41、產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)的資金來源。、營業(yè)收入是企業(yè)補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)的資金來源。 2 2、營業(yè)收入是企業(yè)的主要經(jīng)營成果，是企業(yè)取得利潤的重要保、營業(yè)收入是企業(yè)的主要經(jīng)營成果，是企業(yè)取得利潤的重要保障。障。 3 3、營業(yè)收入是企業(yè)現(xiàn)金流入量的重要組成部分。、營業(yè)收入是企業(yè)現(xiàn)金流入量的重要組成部分。 4 4、加強(qiáng)營業(yè)收入管理，可以增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。、加強(qiáng)營業(yè)收入管理，可以增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。（二）營業(yè)收入管理的要求（二）營業(yè)收入管理的要求 第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入營業(yè)收入二、營業(yè)收入的構(gòu)成與影響因素二、營業(yè)收入的構(gòu)成與影響因素 （一）營業(yè)收入的構(gòu)成（一）營業(yè)收入的構(gòu)成 1、主營業(yè)務(wù)收入。主營業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)持續(xù)的、

42、主要的、主營業(yè)務(wù)收入。主營業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)持續(xù)的、主要的經(jīng)營活動(dòng)所取得的收入。經(jīng)營活動(dòng)所取得的收入。 2 2、其他業(yè)務(wù)收入。其他業(yè)務(wù)收人是指企業(yè)在主要經(jīng)營活動(dòng)、其他業(yè)務(wù)收入。其他業(yè)務(wù)收人是指企業(yè)在主要經(jīng)營活動(dòng)以外從事其他業(yè)務(wù)活動(dòng)而取得的收入。以外從事其他業(yè)務(wù)活動(dòng)而取得的收入。（二）營業(yè)收入的影響因素（二）營業(yè)收入的影響因素 1 1、價(jià)格與銷售量。、價(jià)格與銷售量。 2 2、銷售退回。、銷售退回。 3 3、銷售折扣。、銷售折扣。 現(xiàn)金折扣是企業(yè)給予在規(guī)定日期以前付款的客戶的價(jià)格優(yōu)惠，現(xiàn)金折扣是企業(yè)給予在規(guī)定日期以前付款的客戶的價(jià)格優(yōu)惠，這種折扣是企業(yè)為了盡快收回款項(xiàng)而采取的一種手段。這種折扣是企業(yè)

43、為了盡快收回款項(xiàng)而采取的一種手段。 商業(yè)折扣是在公布的價(jià)格之外給予客戶一定比例的價(jià)格折商業(yè)折扣是在公布的價(jià)格之外給予客戶一定比例的價(jià)格折扣，這種折扣通常是出于穩(wěn)定客戶關(guān)系，擴(kuò)大銷售量的目的?？?，這種折扣通常是出于穩(wěn)定客戶關(guān)系，擴(kuò)大銷售量的目的。 第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入營業(yè)收入 4、銷售折讓。、銷售折讓。 銷售折讓是企業(yè)向客戶交付商品后，因商品的品種、規(guī)格銷售折讓是企業(yè)向客戶交付商品后，因商品的品種、規(guī)格或質(zhì)量等不符合合同的規(guī)定，經(jīng)企業(yè)與客戶協(xié)商，客戶同意接或質(zhì)量等不符合合同的規(guī)定，經(jīng)企業(yè)與客戶協(xié)商，客戶同意接受商品，而企業(yè)在價(jià)格上給予一定比例的減讓。受商品，而企業(yè)在價(jià)格上給予一定比例的減讓。三

44、、營業(yè)收入的預(yù)測三、營業(yè)收入的預(yù)測 （一）銷售預(yù)測的程序（一）銷售預(yù)測的程序 1 1、確定預(yù)測對(duì)象，制定預(yù)測規(guī)劃。、確定預(yù)測對(duì)象，制定預(yù)測規(guī)劃。 2 2、搜集、整理有關(guān)數(shù)據(jù)、資料，并進(jìn)行分析比較。、搜集、整理有關(guān)數(shù)據(jù)、資料，并進(jìn)行分析比較。 3 3、根據(jù)預(yù)測對(duì)象，選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)測方法。、根據(jù)預(yù)測對(duì)象，選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)測方法。 4 4、分析預(yù)測誤差。、分析預(yù)測誤差。 5 5、評(píng)價(jià)預(yù)測效果。、評(píng)價(jià)預(yù)測效果。 （二）銷售預(yù)測的方法（二）銷售預(yù)測的方法 1 1、判斷分析法。、判斷分析法。 第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入營業(yè)收入（1 1）意見匯集法。）意見匯集法。 （2 2）專家判斷法。）專家判斷法。1 1）專家個(gè)人

45、意見集合法。）專家個(gè)人意見集合法。 2 2）專家小組法。）專家小組法。 3 3）特爾菲法。）特爾菲法。 2 2、調(diào)查分析法。、調(diào)查分析法。 3 3、趨勢分析法。、趨勢分析法。 （1 1）簡單平均法。）簡單平均法。 第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入營業(yè)收入（2 2）移動(dòng)平均法。）移動(dòng)平均法。 （3 3）加權(quán)移動(dòng)平均法。）加權(quán)移動(dòng)平均法。 第一節(jié)第一節(jié) 營業(yè)收入營業(yè)收入（4 4）指數(shù)平滑法。）指數(shù)平滑法。 （5 5）季節(jié)預(yù)測法。）季節(jié)預(yù)測法。4 4、因果分析法。、因果分析法。 第四節(jié)第四節(jié) 利潤預(yù)測與計(jì)劃利潤預(yù)測與計(jì)劃一、利潤的構(gòu)成一、利潤的構(gòu)成 利潤總額銷售利潤投資凈收益營業(yè)外收支凈額利潤總額銷售利潤投資

46、凈收益營業(yè)外收支凈額 （一）銷售利潤（一）銷售利潤 銷售利潤，即營業(yè)利潤，是企業(yè)從事各種經(jīng)營活動(dòng)所取得銷售利潤，即營業(yè)利潤，是企業(yè)從事各種經(jīng)營活動(dòng)所取得的利潤，包括主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤。對(duì)于工業(yè)企業(yè)，的利潤，包括主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤。對(duì)于工業(yè)企業(yè)，銷售利潤主要包括產(chǎn)品銷售利潤和其他銷售利潤兩部分。銷售利潤主要包括產(chǎn)品銷售利潤和其他銷售利潤兩部分。銷售利潤產(chǎn)品銷售利潤其他銷售利潤銷售利潤產(chǎn)品銷售利潤其他銷售利潤 管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 產(chǎn)品銷售利潤是企業(yè)銷售主要產(chǎn)品、自制半成品、提供工產(chǎn)品銷售利潤是企業(yè)銷售主要產(chǎn)品、自制半成品、提供工業(yè)性勞務(wù)所取得的凈收益。業(yè)性勞務(wù)所取得的

47、凈收益。 第四節(jié)第四節(jié) 利潤預(yù)測與計(jì)劃利潤預(yù)測與計(jì)劃 其他銷售利潤是企業(yè)的其他銷售業(yè)務(wù)所取得的凈收益。其他銷售利潤是企業(yè)的其他銷售業(yè)務(wù)所取得的凈收益。其他銷售利潤其他銷售收入一其他銷售成本其他銷售利潤其他銷售收入一其他銷售成本 一其他銷售稅金及附加一其他銷售稅金及附加 管理費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用都是企業(yè)的期間費(fèi)用，直接沖減利潤。管理費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用都是企業(yè)的期間費(fèi)用，直接沖減利潤。 財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的費(fèi)用。（二）投資凈收益（二）投資凈收益 投資凈收益是指企業(yè)對(duì)外投資所取得的投資收益扣除投資損投資凈收益是指企業(yè)對(duì)外投資所取得的投資

48、收益扣除投資損失后的凈額。失后的凈額。 1 1、對(duì)外投資所分得的利潤、股利和債券利息。、對(duì)外投資所分得的利潤、股利和債券利息。 2 2、投資到期收回或中途轉(zhuǎn)讓取得的款項(xiàng)高于原投資賬面價(jià)值、投資到期收回或中途轉(zhuǎn)讓取得的款項(xiàng)高于原投資賬面價(jià)值的差額。的差額。 3 3、股權(quán)投資按照權(quán)益法核算時(shí)，在被投資企業(yè)增加的凈資產(chǎn)、股權(quán)投資按照權(quán)益法核算時(shí)，在被投資企業(yè)增加的凈資產(chǎn)中所擁有的數(shù)額。中所擁有的數(shù)額。 第四節(jié)第四節(jié) 利潤預(yù)測與計(jì)劃利潤預(yù)測與計(jì)劃（三）營業(yè)外收支凈額（三）營業(yè)外收支凈額凈利潤利潤總額一所得稅凈利潤利潤總額一所得稅二、利潤預(yù)測二、利潤預(yù)測 利潤預(yù)測是在銷售預(yù)測的基礎(chǔ)上，通過對(duì)產(chǎn)品的銷售數(shù)

49、量、利潤預(yù)測是在銷售預(yù)測的基礎(chǔ)上，通過對(duì)產(chǎn)品的銷售數(shù)量、價(jià)格水平、成本狀況進(jìn)行分析和測算，預(yù)測出企業(yè)未來一定時(shí)價(jià)格水平、成本狀況進(jìn)行分析和測算，預(yù)測出企業(yè)未來一定時(shí)期的利潤水平。期的利潤水平。（一）本量利分析法及三種表達(dá)方式（一）本量利分析法及三種表達(dá)方式1 1、損益方程式。、損益方程式。 利潤銷售收入利潤銷售收入- -總成本總成本 銷售收入銷售收入- -變動(dòng)成本變動(dòng)成本- -固定成本固定成本 單價(jià)銷售量單價(jià)銷售量- -單位變動(dòng)成本銷售量單位變動(dòng)成本銷售量- -固定成本固定成本 （單價(jià)（單價(jià)- -單位變動(dòng)成本）銷售量單位變動(dòng)成本）銷售量- -固定成本固定成本 第四節(jié)第四節(jié) 利潤預(yù)測與計(jì)劃利潤預(yù)

50、測與計(jì)劃（1 1）計(jì)算銷售量的方程式。）計(jì)算銷售量的方程式。 （2 2）計(jì)算單價(jià)的方程式。）計(jì)算單價(jià)的方程式。 （3 3）計(jì)算變動(dòng)成本的方程式）計(jì)算變動(dòng)成本的方程式 （4 4）計(jì)算固定成本的方程式。）計(jì)算固定成本的方程式。 固定成本單價(jià)銷售量單位變動(dòng)成本銷售量利潤固定成本單價(jià)銷售量單位變動(dòng)成本銷售量利潤 第四節(jié)第四節(jié) 利潤預(yù)測與計(jì)劃利潤預(yù)測與計(jì)劃2 2、邊際貢獻(xiàn)方程式。、邊際貢獻(xiàn)方程式。 邊際貢獻(xiàn)是指銷售收入與相應(yīng)變動(dòng)成本之間的差額，也稱邊際貢獻(xiàn)是指銷售收入與相應(yīng)變動(dòng)成本之間的差額，也稱貢獻(xiàn)邊際、貢獻(xiàn)毛益或創(chuàng)利額。貢獻(xiàn)邊際、貢獻(xiàn)毛益或創(chuàng)利額。邊際貢獻(xiàn)銷售收入變動(dòng)成本邊際貢獻(xiàn)銷售收入變動(dòng)成本 單

51、位邊際貢獻(xiàn)銷售單價(jià)單位變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn)銷售單價(jià)單位變動(dòng)成本 第四節(jié)第四節(jié) 利潤預(yù)測與計(jì)劃利潤預(yù)測與計(jì)劃利潤邊際貢獻(xiàn)固定成本利潤邊際貢獻(xiàn)固定成本 銷售收入邊際貢獻(xiàn)率一固定成本銷售收入邊際貢獻(xiàn)率一固定成本邊際貢獻(xiàn)銷售收入邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)銷售收入邊際貢獻(xiàn)率 3 3、本量利圖。、本量利圖。 第四節(jié)第四節(jié) 利潤預(yù)測與計(jì)劃利潤預(yù)測與計(jì)劃（二）相關(guān)比率法（二）相關(guān)比率法 相關(guān)比率法就是根據(jù)利潤與銷售收入利潤率、資金利潤率等指標(biāo)之間的內(nèi)在相關(guān)比率法就是根據(jù)利潤與銷售收入利潤率、資金利潤率等指標(biāo)之間的內(nèi)在關(guān)系，對(duì)計(jì)劃期間的利潤進(jìn)行預(yù)測的一種方法。關(guān)系，對(duì)計(jì)劃期間的利潤進(jìn)行預(yù)測的一種方法。 利潤預(yù)計(jì)銷售收入

52、銷售收入利潤率利潤預(yù)計(jì)銷售收入銷售收入利潤率 利潤預(yù)計(jì)平均資金占用額資金利潤率利潤預(yù)計(jì)平均資金占用額資金利潤率（三）因素測算法（三）因素測算法 計(jì)劃期利潤基期利潤計(jì)劃期各種因素的變動(dòng)而增加或減少計(jì)劃期利潤基期利潤計(jì)劃期各種因素的變動(dòng)而增加或減少 的利潤的利潤（1 1）外部因素：市場供需的變化引起的產(chǎn)品銷售量和銷售價(jià)格的變動(dòng)；）外部因素：市場供需的變化引起的產(chǎn)品銷售量和銷售價(jià)格的變動(dòng)；（2 2）內(nèi)部因素，產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本和固定成本的變化。）內(nèi)部因素，產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本和固定成本的變化。（3 3）規(guī)律：）規(guī)律： 銷售量和銷售價(jià)格與利潤是正相關(guān)的，銷售量的增加與銷售價(jià)格的提高，銷售量和銷售價(jià)格與利

53、潤是正相關(guān)的，銷售量的增加與銷售價(jià)格的提高，會(huì)使利潤增加；會(huì)使利潤增加； 單位變動(dòng)成本和固定成本和利潤是負(fù)相關(guān)的，單位變動(dòng)成本和固定成本單位變動(dòng)成本和固定成本和利潤是負(fù)相關(guān)的，單位變動(dòng)成本和固定成本的增加，會(huì)使利潤減少。的增加，會(huì)使利潤減少。 第十二章第十二章 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 第一節(jié)第一節(jié) 概述概述 一、財(cái)務(wù)分析的作用一、財(cái)務(wù)分析的作用 1 1、通過財(cái)務(wù)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)、通過財(cái)務(wù)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中存在的問題，總結(jié)財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決營活動(dòng)中存在的問題，總結(jié)財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決

54、策和財(cái)務(wù)決策提供重要的依據(jù)。策和財(cái)務(wù)決策提供重要的依據(jù)。 2 2、通過財(cái)務(wù)分析，可以為投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)部門和人員提供系、通過財(cái)務(wù)分析，可以為投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)部門和人員提供系統(tǒng)的、完整的財(cái)務(wù)分析資料，便于他們更加深入地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、統(tǒng)的、完整的財(cái)務(wù)分析資料，便于他們更加深入地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，為他們作出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，為他們作出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。 3、通過財(cái)務(wù)分析，可以檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門和單位完成財(cái)務(wù)計(jì)劃指、通過財(cái)務(wù)分析，可以檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門和單位完成財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的情況，考核各部門和單位的工作業(yè)績，以便揭示管理中

55、存在的問題，標(biāo)的情況，考核各部門和單位的工作業(yè)績，以便揭示管理中存在的問題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提高管理水平?？偨Y(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提高管理水平。二、財(cái)務(wù)分析的目的二、財(cái)務(wù)分析的目的 （一）評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力（一）評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力 （二）評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平（二）評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平 （三）評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力（三）評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力 （四）評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢（四）評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢 第一節(jié)第一節(jié) 概述概述 三、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)三、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)向政府部門、投資者、債權(quán)人等與本企業(yè)有利害關(guān)系的組織或個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)向政府部門、投資者、債權(quán)人等與本企業(yè)有利害關(guān)系的組織或個(gè)人提供的，反映企業(yè)在

56、一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及影響企業(yè)未來經(jīng)營人提供的，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及影響企業(yè)未來經(jīng)營發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的書面文件。發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的書面文件。（一）資產(chǎn)負(fù)債表（一）資產(chǎn)負(fù)債表 （二）利潤表或損益表（二）利潤表或損益表 （三）現(xiàn)金流量表（三）現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金：是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款，包括庫存現(xiàn)金、現(xiàn)金：是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。銀行存款和其他貨幣資金。 現(xiàn)金等價(jià)物：是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物：是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金

57、額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的短期投資。價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的短期投資。四、財(cái)務(wù)分析的種類四、財(cái)務(wù)分析的種類 （一）按財(cái)務(wù)分析的主體不同可分為內(nèi)部分析和外部分析（一）按財(cái)務(wù)分析的主體不同可分為內(nèi)部分析和外部分析（二）按財(cái)務(wù)分析的對(duì)象不同可分為資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析和現(xiàn)金流量表（二）按財(cái)務(wù)分析的對(duì)象不同可分為資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析和現(xiàn)金流量表分析分析 （三）按財(cái)務(wù)分析的方法不同可分為比率分析法和比較分析法等（三）按財(cái)務(wù)分析的方法不同可分為比率分析法和比較分析法等 （四）按財(cái)務(wù)分析的目的不同可分為償債能力分析、獲利能力分析、營運(yùn)能力分（四）按財(cái)務(wù)分析的目的不同可分為償債能力分析、獲利能力分析、營運(yùn)

58、能力分析、發(fā)展趨勢分析和綜合分析等析、發(fā)展趨勢分析和綜合分析等 第一節(jié)第一節(jié) 概述概述五、財(cái)務(wù)分析的程序五、財(cái)務(wù)分析的程序 （）確定財(cái)務(wù)分析的范圍，搜集有關(guān)的經(jīng)濟(jì)資料。（）確定財(cái)務(wù)分析的范圍，搜集有關(guān)的經(jīng)濟(jì)資料。（二）選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對(duì)比，作出評(píng)價(jià)。（二）選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對(duì)比，作出評(píng)價(jià)。（三）進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾。（三）進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾。（四）為作出經(jīng)濟(jì)決策，提供各種建議。（四）為作出經(jīng)濟(jì)決策，提供各種建議。六、財(cái)務(wù)分析的局限性六、財(cái)務(wù)分析的局限性 1 1、基于歷史報(bào)告進(jìn)行的未來趨勢預(yù)測并非絕對(duì)可靠。、基于歷史報(bào)告進(jìn)行的未來趨勢預(yù)測并非絕對(duì)可靠。2 2、信息不完全使

59、基于財(cái)務(wù)報(bào)告分析對(duì)企業(yè)未來所做的預(yù)測受到一定的限、信息不完全使基于財(cái)務(wù)報(bào)告分析對(duì)企業(yè)未來所做的預(yù)測受到一定的限制。制。 3 3、在多種可供選擇的會(huì)計(jì)處理方法造成的信息差異，使財(cái)務(wù)分析的行業(yè)、在多種可供選擇的會(huì)計(jì)處理方法造成的信息差異，使財(cái)務(wù)分析的行業(yè)橫向?qū)Ρ染蜎]有太大的意義。橫向?qū)Ρ染蜎]有太大的意義。 4 4、不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息往往使分析難以得出正確的結(jié)論。、不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息往往使分析難以得出正確的結(jié)論。5 5、財(cái)務(wù)報(bào)告分析得出的結(jié)果往往具有兩面性。、財(cái)務(wù)報(bào)告分析得出的結(jié)果往往具有兩面性。第二節(jié)第二節(jié) 償債能力分析償債能力分析 一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 償債能力是指企業(yè)償還各種到

60、期債務(wù)的能力。償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力。（一）流動(dòng)比率（一）流動(dòng)比率 1、 流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)與與流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債的比率的比率 。 流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 2 2、流動(dòng)比率的經(jīng)濟(jì)意義：表示每、流動(dòng)比率的經(jīng)濟(jì)意義：表示每1 1元的流動(dòng)負(fù)債，有多少流動(dòng)資產(chǎn)做保障。元的流動(dòng)負(fù)債，有多少流動(dòng)資產(chǎn)做保障。 3、流動(dòng)流動(dòng)比率分析比率分析：流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。比率：流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。比率越高，說明償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。反之則表明企業(yè)的短期償債能力弱。越高，說明償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。