2016巨災(zāi)保險(xiǎn)底稿v

1、摘 要是針對有關(guān)成立“亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)”課題的階段性成果。團(tuán)隊(duì)在充分參考有關(guān)理獻(xiàn)、亞洲保險(xiǎn)市場現(xiàn)狀及其它地區(qū)類似經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，針對在亞洲保險(xiǎn)監(jiān)督官監(jiān)督指導(dǎo)下，成立以商業(yè)化方式的保險(xiǎn)組織，從設(shè)計(jì)原則、組織及治理結(jié)構(gòu)、雙重業(yè)務(wù)架構(gòu)、及獨(dú)立職能等方面，進(jìn)行了合理性及可行性。并以四地為起點(diǎn)，提出相對完整的設(shè)計(jì)思路，為下階段深入征求意見和各方探討提供一個(gè)基本框架和起點(diǎn)。重點(diǎn)摘要如下：必要性和可行性：亞洲保險(xiǎn)市場（特別是巨災(zāi)保險(xiǎn)）供需明顯。在全球化背景下，經(jīng)驗(yàn)證明區(qū)域性保險(xiǎn)組織是分散風(fēng)險(xiǎn)、降低成本、提高區(qū)域保險(xiǎn)體系整體效能的可行方式。（AFIR）的監(jiān)督指設(shè)計(jì)原則：亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)在亞洲保險(xiǎn)監(jiān)督官導(dǎo)下，遵循市場化、

2、利益共享和可擴(kuò)展原則，實(shí)行董事會下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。董事會以成員公司代表為主，同時(shí)包括 AFIR、國際機(jī)構(gòu)代表和獨(dú)立董事。業(yè)務(wù)采用內(nèi)部再保險(xiǎn)市場與巨災(zāi)保險(xiǎn)基金并行的雙重架構(gòu)。雙重業(yè)務(wù)架構(gòu)：（1）內(nèi)部再保險(xiǎn)市場為成員公司提供分保/再保的交易平；（2）巨災(zāi)保險(xiǎn)基臺，促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)分散、和對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的金針對區(qū)域性巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，通過內(nèi)部池的建立和管理，為成員提供風(fēng)險(xiǎn)分散、再保和資本市場融資服務(wù)，降低成本，提高系統(tǒng)抗巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)能力。，成員公司的分保/再保需求，由其內(nèi)部再保險(xiǎn)市場：通過內(nèi)部交易它成員通過內(nèi)部投標(biāo)競價(jià)等方式促進(jìn)再保價(jià)格發(fā)現(xiàn)、合理分散風(fēng)險(xiǎn)，提高成員公司業(yè)務(wù)多樣性。對內(nèi)部無法分散的需求，可借助的議價(jià)

3、能力尋求外部再報(bào)，降低再保成本，或?qū)で筚Y本市場解決方案。巨災(zāi)保險(xiǎn)基金：設(shè)計(jì)的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，針對各地區(qū)“平均”損失（基本險(xiǎn)），定價(jià)和保額上限設(shè)定差異化。成員公司建構(gòu)針對地區(qū)性巨災(zāi)的池，以獲得更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)分散保護(hù)機(jī)制。以市場化方式為主募集啟動及財(cái)務(wù)運(yùn)營，兼顧國際組織捐贈和擔(dān)保融資?；鸸芾韮?nèi)部團(tuán)隊(duì)與外包兼顧。部門：承接 AFIR 及內(nèi)部課題，為亞洲地區(qū)保險(xiǎn)市場的發(fā)展、政獨(dú)立策制定及成員機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作，提供高質(zhì)量的支持；內(nèi)部團(tuán)隊(duì)和技術(shù)投資 與外部合作并重，建立在實(shí)證方面的影響；促進(jìn)、業(yè)界及學(xué)術(shù)界之間交流合作，保持的系統(tǒng)性和前瞻性。1. 引言亞洲地區(qū)屬于自然發(fā)生較為頻繁的地區(qū)之一，但地區(qū)內(nèi)的商業(yè)保險(xiǎn)市場尚

4、巨型自然風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。旨在通過建立亞洲區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)，利用市場化方式推動地區(qū)相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品和再保險(xiǎn)市場的發(fā)展，為本地區(qū)提供有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提高地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。建立區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)，是亞洲地區(qū)可持續(xù)發(fā)展的需要。國際再保險(xiǎn)和巨災(zāi)的發(fā)展擴(kuò)大了亞洲地區(qū)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的機(jī)會，亞洲地區(qū)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理思路也逐步由事后支持轉(zhuǎn)向事前風(fēng)險(xiǎn)管理，有利于區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)的建立和運(yùn)行。結(jié)合亞洲地區(qū)在地理、經(jīng)濟(jì)、種類等諸多方面的特征，建議以四地（臺及大陸地區(qū)）為起點(diǎn)，通過內(nèi)部再保險(xiǎn)市場機(jī)制和巨災(zāi)保險(xiǎn)基金的建設(shè)工作，逐步探索亞洲范圍內(nèi)的區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)解決方案；同時(shí)內(nèi)部再保險(xiǎn)市場機(jī)制的建設(shè)和完善，不僅有利于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理，也有

5、利于地區(qū)保險(xiǎn)行業(yè)和其他保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展。1.1. 亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)市場供需明顯近年來，國際社會對巨災(zāi)保險(xiǎn)的需求不斷增加。2015 年，全球因自然災(zāi)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失總額達(dá) 920 億，其中保險(xiǎn)損失 370 億美害和人為元，未保險(xiǎn)損失缺口 550 億造成經(jīng)濟(jì)損失近 380 億。亞洲地區(qū)是受損最嚴(yán)重的地區(qū)之一，全部，占全球 41%，總損失占的僅次于大洋洲。從地區(qū)差異情況看，亞太地區(qū)遭遇巨災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是的 9倍，更是歐洲的 67 倍。目前亞洲地區(qū)的商業(yè)保險(xiǎn)市場尚巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。亞洲地區(qū)，特別是中低收入國家和地區(qū)，商業(yè)保險(xiǎn)市場很不完善。需求方面，保險(xiǎn)深度低，收入預(yù)算約束緊，巨災(zāi)保險(xiǎn)教育欠缺。供給方面，保險(xiǎn)基

6、礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善，保險(xiǎn)進(jìn)入國際資本市場的狹窄，國內(nèi)保險(xiǎn)市場可以分配給巨災(zāi)保險(xiǎn)的能力有限，巨災(zāi)保險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)能力有限，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)模型沒有充分開發(fā)。表 1-1 2015 年全球總損失及損失占資料來源：再保險(xiǎn)。由于有效風(fēng)險(xiǎn)管理工具的，自然成為亞洲國家可持續(xù)發(fā)展的重要威脅。當(dāng)自然后，需要?jiǎng)佑茫灾С峙R時(shí)的基本救濟(jì)需求，但是短期的性需求與堅(jiān)持長期發(fā)展的計(jì)劃相。因此，從國家層面看，建立跨區(qū)域巨災(zāi)保險(xiǎn)，提供低成本的基本巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，是亞洲地區(qū)國家可持續(xù)發(fā)展的需要。1.2. 再保險(xiǎn)市場地位制約地區(qū)商業(yè)保險(xiǎn)公司的承保能力亞洲地區(qū)再保險(xiǎn)市場歷史相對短暫。目前全球前 50 名的再保險(xiǎn)公司多集陸為例，現(xiàn)在的再保險(xiǎn)只有 9

7、 家，即中再集中在歐洲和地區(qū)。以團(tuán)和其他 8 家境內(nèi)的再保險(xiǎn)公司。單個(gè)亞洲保險(xiǎn)公司在國際再保險(xiǎn)市場上的費(fèi)率較高。再保險(xiǎn)費(fèi)率主要取決于買方（分出人）議價(jià)能力。規(guī)模較小的保險(xiǎn)公司和新興市場的保險(xiǎn)公司地區(qū)總損失（十億）總損失/（%）290.14%&加勒比70.14%歐洲130.06%非洲10.05%亞洲380.15%大洋洲30.20%其它1總計(jì)92高度依賴再保險(xiǎn)作為替代資本，以內(nèi)部資本準(zhǔn)備金并為增長提供。亞洲的區(qū)域性保險(xiǎn)公司相對規(guī)模較小，對國際再保險(xiǎn)市場的依賴相對嚴(yán)重，在與國際再保險(xiǎn)公司的談判中居于不利地位，再保險(xiǎn)的成本相對較高。這直接降低了地區(qū)再保險(xiǎn)的覆蓋率（據(jù)惠譽(yù)國際，亞洲再保險(xiǎn)覆蓋率遠(yuǎn)低于全球

8、水平，亞洲加上澳大利亞的再保險(xiǎn)保費(fèi)只占全球再保險(xiǎn)保費(fèi)不到 20%）；更進(jìn)一步，風(fēng)險(xiǎn)分散的高成本也降低了本地區(qū)保險(xiǎn)公司為各類風(fēng)險(xiǎn)，尤其是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等中小保險(xiǎn)公司難以完全自留的大型風(fēng)險(xiǎn)提供保障的能力。因此，從公司層面看，亞洲地區(qū)存在建立再保險(xiǎn)機(jī)制的需求，旨在建立共保組織整合弱勢公司，改善市場議價(jià)能力，降低再保中介費(fèi)用，從而地區(qū)各類風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。從供給端1.3. 全球化背景下更有效的風(fēng)險(xiǎn)分散成為可能近年來，巨災(zāi)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)市場全球化程度不斷提高，發(fā)達(dá)國家通過再保險(xiǎn)了應(yīng)對事件的能力，同時(shí)也為提供了一個(gè)潛在機(jī)會：如果亞洲地區(qū)具備必要的保險(xiǎn)市場基礎(chǔ)設(shè)施，它可以為世界的再保險(xiǎn)商提供一個(gè)非常有價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)分散源

9、。此外，自上世紀(jì)九十年代以來，再保險(xiǎn)和巨災(zāi)保險(xiǎn)行業(yè)的效能已明顯改善。保險(xiǎn)公司收集數(shù)據(jù)、估計(jì)損失和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷。同時(shí)，資本市場運(yùn)用各種創(chuàng)新，有效提高了保險(xiǎn)業(yè)的產(chǎn)能。亞洲巨災(zāi)的發(fā)展進(jìn)一步擴(kuò)大了亞洲地區(qū)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的機(jī)會。具體表現(xiàn)在：（1）在資本市場上，可以構(gòu)建新的組合來轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。這樣的資產(chǎn)組合與傳統(tǒng)資產(chǎn)組合的所的利率和經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)是完全不同的。（2）資本市場出現(xiàn)了巨災(zāi)債券等復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品，在巨災(zāi)保險(xiǎn)制度中的作用愈發(fā)重要。（3）國際金融機(jī)構(gòu)正在探索不同的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。比如，發(fā)展綜合了財(cái)政計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)緩釋和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等來推動綜合風(fēng)險(xiǎn)管理模型。1.4. 建立區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)的必要性和可行性首先

10、，經(jīng)驗(yàn)證明區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)組織是分散區(qū)域巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的可行方式。現(xiàn)有局域性巨災(zāi)保險(xiǎn)組織主要包括加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)基金（ CaribbeanCatastrophe Risk Insurance Facility，CCRIF）和地區(qū)的住宅保險(xiǎn)基金。CCRIF 自 2007 年成立以來，已經(jīng)為 8 個(gè)成員國，13 起颶風(fēng)、和暴雨等災(zāi)害提供了近 3800 萬的損失支付，在廣闊的地域范圍起到了良好的風(fēng)險(xiǎn)分散作用。的財(cái)團(tuán)法人住宅保險(xiǎn)基金（Residential EarthquakeInsurance Fund，TREIF）成立于 2002 年，致力于防災(zāi)以及民眾風(fēng)險(xiǎn)意識。截至 2014 年底，住宅保險(xiǎn)投保率為 31

11、.5%，有效保單件數(shù)已達(dá) 264 萬件，累積各項(xiàng)準(zhǔn)備金 195.32 億元，取得了良好的社會效益。其次，建立的區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)機(jī)制有利于提高保險(xiǎn)體系的效能。目前亞洲地區(qū)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的突出問題是缺乏系統(tǒng)性、整體性和有效性。建立區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)機(jī)制實(shí)現(xiàn)地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)的協(xié)調(diào)和聯(lián)合，一方面可以提高地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)的外部議價(jià)能力，降低巨災(zāi)和其他相關(guān)險(xiǎn)種的共保/再保成本；另一方面區(qū)域性的巨災(zāi)保險(xiǎn)基金能夠擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)同的范圍和保險(xiǎn)基金的規(guī)模，實(shí)現(xiàn)區(qū)域范圍內(nèi)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金的集合、共享、互助和管理，在更大范圍分散風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)域性的巨災(zāi)保險(xiǎn)組織還具備其他諸多優(yōu)點(diǎn)。共保組織內(nèi)部信息透明、信用有保障，可以相互提供咨詢和議價(jià)服務(wù)。組

12、織內(nèi)部還可以開展增值服務(wù)，債券、指數(shù)型保險(xiǎn)產(chǎn)品；開發(fā)跨區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)模型，數(shù)據(jù)競爭力；發(fā)揮和學(xué)術(shù)價(jià)值，促進(jìn)巨災(zāi)保險(xiǎn)理論與實(shí)踐的產(chǎn)、學(xué)、研交流與進(jìn)步。1.5. 亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)可以以四地巨災(zāi)保險(xiǎn)機(jī)制為出發(fā)點(diǎn)四地都存在建立巨災(zāi)保險(xiǎn)的共同利益基礎(chǔ)。陸是受自然（主要是臺風(fēng)、洪水和）影響最嚴(yán)重的地區(qū)之一。巨災(zāi)保險(xiǎn)建設(shè)方開展巨災(zāi)保險(xiǎn)試點(diǎn)之后，2014 年寧波巨災(zāi)保險(xiǎn)正式實(shí)施。云南、等地也正在試點(diǎn)符合當(dāng)?shù)靥攸c(diǎn)的巨災(zāi)保險(xiǎn)方案。大陸地區(qū)巨災(zāi)保面，繼、險(xiǎn)賠付效率較低，財(cái)政負(fù)擔(dān)較重。地區(qū)處于太平洋帶和熱帶氣旋帶，深受、臺風(fēng)的影響，如前所述，在巨災(zāi)保險(xiǎn)機(jī)制建設(shè)方面，盡管住宅保險(xiǎn)基金已有十余年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，但也需要更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)分

13、散范圍和更全面的險(xiǎn)種保障。、地區(qū)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)較低，整體抗災(zāi)能力較強(qiáng)。地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)也相對發(fā)達(dá)，但巨災(zāi)保險(xiǎn)的發(fā)展前景不明。充裕的承保能力和激烈的競爭，加之巨災(zāi)損失的缺席，使得地區(qū)巨災(zāi)保險(xiǎn)費(fèi)率不斷下行的壓力。從長遠(yuǎn)看來，這并不利于相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展。因此，地區(qū)的保險(xiǎn)企業(yè)也存在降低承保成本的實(shí)際需求。綜上所述，考慮到四地具有建立地區(qū)性巨災(zāi)保險(xiǎn)的訴求，同時(shí)考慮到四地具有相對兼容的社會文化環(huán)境，亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)的建設(shè)可以從四地的聯(lián)合開始，然后逐步推廣到整個(gè)亞洲地區(qū)。2. 現(xiàn)有巨災(zāi)保險(xiǎn)制度分析與比較2.1.與加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的主要特征如前所述，地區(qū)的住宅保險(xiǎn)基金和加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)基金是目前較為成區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)基金制度

14、（兩種制度詳細(xì)簡介見附錄一和附錄二）。兩種巨災(zāi)保險(xiǎn)制度都根據(jù)兩個(gè)地區(qū)的不同情況進(jìn)行了針對性的設(shè)計(jì)，他們在組織方式、管理結(jié)構(gòu)、募集、參保方式、定價(jià)模型、賠付和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制對建立四地臺風(fēng)巨災(zāi)都有不同程度的參考借鑒意義。表 2-1 給出了兩種制度的主要特征。表 2-1與加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的特點(diǎn)加勒比要點(diǎn)優(yōu)劣要點(diǎn)優(yōu)劣組織方式最初由再保險(xiǎn)公司經(jīng)營，2006 年成為獨(dú)立的公益財(cái)團(tuán)法人，“商業(yè)化”，但是非獨(dú)立的非 機(jī)構(gòu)身份有利于協(xié)調(diào)各方利益，保障民眾需求采用“商業(yè)化”的運(yùn)作模式，類似于一個(gè)由各參與國、捐贈方控制的、具有保險(xiǎn)功能的聯(lián)合儲備基金市場參與度高管理結(jié)構(gòu)方式董事會由機(jī)構(gòu)、財(cái)政部、共保組織代表及學(xué)者，共

15、 11 人；設(shè)發(fā)展規(guī)劃工作小組，風(fēng)險(xiǎn)分散、基金運(yùn)營相關(guān)事宜；設(shè)業(yè)務(wù)處，管理處保證了各方的代表性在開曼群島的特殊目的的保險(xiǎn)公司，由參與國和捐贈國所任命的董事會控制，機(jī)構(gòu)設(shè)置包括董事會和運(yùn)營部門；董事會 5 人；公司為一個(gè)虛擬的組織， 由一系列合作企業(yè)提供服務(wù)支持精簡，成本較低，運(yùn)行效率高募集保險(xiǎn)公司繳納保費(fèi)投資收益發(fā)生后若 不足，由出資為風(fēng)險(xiǎn)兜底，成為最終風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)人。保險(xiǎn)公司全額繳納保費(fèi)有利于準(zhǔn)備金積 累，但也有可能激勵(lì)捐贈方捐助和會員會費(fèi)繳納保費(fèi)收入投資收益財(cái)務(wù)穩(wěn)定性強(qiáng)2.2. 兩種制度的比較（1）相同點(diǎn)作為世界上當(dāng)前運(yùn)行較好的兩種區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)基金制度，住宅地震保險(xiǎn)基金和加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)基金都

16、強(qiáng)調(diào)在災(zāi)后迅，以緩解災(zāi)后緊缺的情況。加勒比模式采用參數(shù)保險(xiǎn)機(jī)制，得以在自然發(fā)生事件發(fā)生后快速賠付。CCRIF 的目標(biāo)并不是對遇到的進(jìn)行投保，而是為在之后提供支持。它的參數(shù)指數(shù)保險(xiǎn)機(jī)制使其能夠幫助成員國災(zāi)后在財(cái)政上做出快速的響應(yīng)并且能夠保證最基本的功能。住臨時(shí)住宿費(fèi) 20 萬新臺幣并在災(zāi)區(qū)成立“災(zāi)區(qū)宅保險(xiǎn)基金則是向每戶參保半強(qiáng)制性，居民凡從必須火災(zāi)保險(xiǎn)，凡火災(zāi)保險(xiǎn)必須基本地震保險(xiǎn)。2014 年投保率達(dá) 31.5%半強(qiáng)制性有利于減少逆向選擇，實(shí)現(xiàn)更大范圍風(fēng)險(xiǎn)分散2014-2015 年度，15個(gè)加勒比成員國了 36 份保險(xiǎn)暫時(shí)只對加勒比共同體成員國開放定價(jià)簡單單一費(fèi)率。最高保額 150 萬，年保費(fèi)1

17、350 元。少數(shù)保額不足 150 萬住房按比例降低保費(fèi)；目前在考慮差異定價(jià)優(yōu)點(diǎn)：便于操作；缺點(diǎn)：不適用于情況多樣的大陸地區(qū)，且可能導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)（建材選擇等）只相當(dāng)于公開市場上同類保險(xiǎn)價(jià)格的一半左右，每年下降 10%使用參數(shù)模型，充分考慮了不同國家的地理環(huán)境等差異賠付針對受災(zāi)戶；受災(zāi)戶可聯(lián)系各保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)基金；專業(yè)評估鑒定受損程度；理賠申請確認(rèn)后 15天內(nèi)賠付服務(wù)中心類似 性行為，在定損理賠上有效率優(yōu)勢針對受災(zāi)國；賠付起點(diǎn)較高；理賠范圍針對賠付短期收入損 失；參與國自己決定保額；9 筆理賠（07年成立以來）；14 天內(nèi)賠付采用參數(shù)保險(xiǎn)機(jī)制，在自然 事件發(fā)生后快速賠付保險(xiǎn)分散機(jī)制共保組織 （30

18、億）保險(xiǎn)基金（包括國際市場再保）（530億）3.（140 億）未找到 巨災(zāi)債券證據(jù)，或許是因?yàn)闃?biāo)的太小，對于資本市場吸引力不足考慮：可賠付千年一遇 的損失； 1.自留現(xiàn)金再保險(xiǎn)巨災(zāi)債券（世行代發(fā)）風(fēng)險(xiǎn)分散作用明顯，財(cái)務(wù)穩(wěn)定聯(lián)合理賠服務(wù)中心”，由專業(yè)評估鑒定受損程度，理賠申請確認(rèn)后 15 天內(nèi)賠付。（2）不同點(diǎn)參與方面，CCRIF 的各參與國在需要繳納會費(fèi)和保費(fèi)，從而接受災(zāi)后的。而在制度中，雖然采取的是與市場合作模式，但只是作為損失發(fā)生后的最后環(huán)節(jié)的擔(dān)保人，并不直接從事具體的經(jīng)營管理工作，也不為基金提供日常的，而是最大限度地利用保險(xiǎn)行業(yè)的資源和力量。在投保人方面，加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)基金針對的是國家（

19、險(xiǎn)種僅限于地震、颶風(fēng)、暴雨），而保險(xiǎn)基金針對的是居民（或的自然）。在基金運(yùn)營方面，加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)基金把大部分都外包給第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)營，住宅保險(xiǎn)基金則內(nèi)部設(shè)立相關(guān)部門進(jìn)行自我管理。在國際參與度方面，加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)基金在成立時(shí)得到世界和的鼎力相助。許多歐洲國家如英國、德國等都對其進(jìn)行捐贈。此外，世界在 2014 年 6 月為其了 3000 萬的巨災(zāi)債券。保險(xiǎn)基金并未獲得外界的捐贈，也沒有活躍在國際資本市場。3.總體方案3.1. 總體設(shè)計(jì)目標(biāo)與原則設(shè)立亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)，主要目標(biāo)是針對亞洲地區(qū)自然高發(fā)、相關(guān)保險(xiǎn)市場欠發(fā)達(dá)的現(xiàn)狀，利用市場化提高地區(qū)巨災(zāi)和一般風(fēng)險(xiǎn)管理能力，降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本，提高相關(guān)保險(xiǎn)

20、產(chǎn)品滲透率。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)具體有兩個(gè)層次：首先是建立內(nèi)部保險(xiǎn)市場，通過內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)分散和提高整體的對外議價(jià)能力，降低保險(xiǎn)產(chǎn)品的成本；其次是建立區(qū)域性的巨災(zāi)保險(xiǎn)基金，針對單個(gè)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)分散能力相對較弱、純商業(yè)化保險(xiǎn)產(chǎn)品相對欠缺的情況，開發(fā)低成本的、符合地區(qū)實(shí)際情況和各參與方共同利益的基本巨型保險(xiǎn)產(chǎn)品，為地區(qū)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)提供基本保障。建議亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)的相關(guān)制度設(shè)計(jì)遵循以下原則：（1）市場化原則。的成立和運(yùn)行主要依靠市場機(jī)制以保證其長期生存能力和發(fā)展能力。具體的，在機(jī)構(gòu)及相關(guān)行業(yè)組織的監(jiān)督和協(xié)調(diào)下，以區(qū)域內(nèi)商業(yè)保險(xiǎn)公司為主體組織相關(guān)業(yè)務(wù)。成員公司之間的溝通與交易、相關(guān)基金的募集和運(yùn)行，都由商業(yè)保險(xiǎn)公司按商

21、業(yè)化原則進(jìn)行，和機(jī)構(gòu)一般不予干預(yù)。只有在出現(xiàn)事項(xiàng)時(shí)，和機(jī)構(gòu)才會適當(dāng)介入。（2）利益共享原則。各項(xiàng)制度的設(shè)計(jì)，在促進(jìn)地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的背景下，都應(yīng)充分考慮利益相關(guān)方的訴求。特別是商業(yè)保險(xiǎn)公司成員，應(yīng)當(dāng)保證其參與能夠獲得合理的商業(yè)利益和話語權(quán)。巨災(zāi)保險(xiǎn)應(yīng)該成為一個(gè)可以為成員公司提供更優(yōu)質(zhì)且更廉價(jià)服務(wù)的。（3）可擴(kuò)展原則。基于地區(qū)現(xiàn)狀，亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)前期以四地和個(gè)別巨災(zāi)險(xiǎn)種（如臺風(fēng)）為出發(fā)點(diǎn)，逐步拓展到亞洲其他區(qū)域和其他類別。因此前期制度設(shè)計(jì)應(yīng)保證擴(kuò)展性和兼容性，保證制度上可以支持一個(gè)在地理上覆蓋全亞洲、在產(chǎn)品上覆蓋多種風(fēng)險(xiǎn)的巨災(zāi)保險(xiǎn)的發(fā)展。3.2. 治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)總體上，亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)接受亞洲保險(xiǎn)監(jiān)督官

22、的監(jiān)督和指導(dǎo)，核心治理結(jié)構(gòu)包括成員大會-董事會-總經(jīng)理-業(yè)務(wù)部門四個(gè)層級。亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)成員大會由參與商業(yè)保險(xiǎn)公司組成。投票權(quán)的分配需要考慮出資份額與權(quán)力的對等、不同規(guī)模公司之間利益的平衡以及不同地區(qū)利益的平衡。可以采用分層的方式分配投票權(quán)以取得各方的一致。董事會由商業(yè)保險(xiǎn)公司代表、及機(jī)構(gòu)代表、國際機(jī)構(gòu)代表及獨(dú)立董事組成。其業(yè)保險(xiǎn)公司代表和獨(dú)立董事部分由成員大會提名和任命，具體成員應(yīng)同時(shí)保證代表性與地區(qū)平衡；及機(jī)構(gòu)代表、國際組織代表由機(jī)構(gòu)和對應(yīng)國際組織提名，成員大會履行任命程序。日常運(yùn)行工作由董事會任命的專經(jīng)理負(fù)責(zé)。各業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)具體執(zhí)行的各項(xiàng)工作。另外，設(shè)置究機(jī)構(gòu)，從角度推動保險(xiǎn)理論與地區(qū)保險(xiǎn)

23、實(shí)踐的進(jìn)步。3.3. 雙重業(yè)務(wù)架構(gòu)由亞洲各國保險(xiǎn)公司組成保險(xiǎn)的主要目的之一，是通過商業(yè)化的機(jī)制，更好地實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)分散，降低保險(xiǎn)成本，以提高亞洲保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)整體承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)（特別是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)）的能力。由此，建議，在業(yè)務(wù)上應(yīng)考慮建立相對全面而靈活的雙重業(yè)務(wù)架構(gòu)，即建立內(nèi)部再保險(xiǎn)市場與巨災(zāi)保險(xiǎn)基金兩套平行互補(bǔ)的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，確保成員公司（尤其是小公司）在承保能力上優(yōu)于同類的非成員公司，即保險(xiǎn)條款更具市場競爭力、成本更低、風(fēng)險(xiǎn)分散更靈活和及時(shí)。內(nèi)部再保險(xiǎn)市場為成員公司提供一個(gè)分保和再保的交易。為對自身承擔(dān)的某類險(xiǎn)種有分散需求的公司和有意擴(kuò)大在該險(xiǎn)種業(yè)務(wù)頭寸的公司，提供一個(gè)透明、實(shí)時(shí)的市場交易撮合和價(jià)格發(fā)

24、現(xiàn)機(jī)制，以達(dá)到更合理的定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)得到合理分散。同時(shí)，市場交易和競價(jià)行為更透明，也更有利于機(jī)構(gòu)對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的和管理。巨災(zāi)保險(xiǎn)基金則特別針對區(qū)域性、影響較大的巨災(zāi)（如臺風(fēng)、等）風(fēng)險(xiǎn)，通過由所有成員公司參與建立的內(nèi)部池，為成員公司的巨災(zāi)承保提供風(fēng)險(xiǎn)分散、再保和資本市場融資的服務(wù)；利用的規(guī)模和競價(jià)能力，為成員公司提供風(fēng)險(xiǎn)分散和降低成本的有利條件，使從整體上提高對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理。3.4. 成員準(zhǔn)入資格在起始階段，包括四地在各自機(jī)構(gòu)的非外國公司，隨著的發(fā)展擴(kuò)大，原則上應(yīng)逐步將亞洲國家市場在本國機(jī)構(gòu)的本土保險(xiǎn)公司納入。同時(shí)，許多非亞洲國家的保險(xiǎn)公司在亞洲市場有相當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)量，并且對亞洲市場的重視日益提高。因此，

25、建議可以設(shè)計(jì)一定的標(biāo)準(zhǔn)（如亞洲地區(qū)收入占總收入比例高于一定水平），接納非亞洲保險(xiǎn)公司作為會員。這樣，亞洲外的實(shí)力強(qiáng)的大型國際公司可以通過參與內(nèi)再保的交易機(jī)制，促進(jìn)市場競價(jià)并提高成員得到的再保服務(wù)質(zhì)量；同時(shí)參與巨災(zāi)保險(xiǎn)基金的籌集和運(yùn)行。更有利于同亞洲成員公司達(dá)到互惠共贏。4.治理結(jié)構(gòu)4.1. 總體架構(gòu)亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)接受亞洲保險(xiǎn)監(jiān)督官（AFIR）的監(jiān)督和指導(dǎo)，機(jī)構(gòu)設(shè)置主要包括成員大會、董事會、總經(jīng)理和業(yè)務(wù)部門四個(gè)層級。成員大會由出資商業(yè)保險(xiǎn)公司組成。董事會成員由成員大會、相關(guān)機(jī)構(gòu)和國際組織提名，成員大會任命。日常工作方面，實(shí)行董事會的具體業(yè)務(wù)。1下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。業(yè)務(wù)部門具體負(fù)責(zé)的具體治理結(jié)構(gòu)如圖

26、4-1 所示：圖 4-1 亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)圖1 后期運(yùn)行較為穩(wěn)定后，可考慮引入監(jiān)事會制度監(jiān)督組織運(yùn)行。4.2.成員大會成員大會由加入巨災(zāi)保險(xiǎn)的商業(yè)保險(xiǎn)公司組成，負(fù)責(zé)審議和決策的事項(xiàng)。成員大會各成員的投票權(quán)分配需要綜合平衡以下方面：（1）平等性，即不同規(guī)模的成員的利益都應(yīng)當(dāng)有所體現(xiàn)；（2）差異性，即本著權(quán)利和義務(wù)對等的原則，出資規(guī)模不同的成員的權(quán)利應(yīng)當(dāng)有所差別；（3）代表性，即不同地區(qū)的整體利益在成員大會中應(yīng)當(dāng)有合理的代表。綜合考慮以上要素，建議成員大會的投票權(quán)按照分層的方式進(jìn)行分配：（1）50%的投票權(quán)平均分配。各成員無論規(guī)模、出資份額，都可以按人頭獲得基本投票權(quán)，以體現(xiàn)成員之間的平等性；

27、2（2）剩余 50%投票權(quán)按出資份額分配。出資較多的成員可以獲得較大份額的投票權(quán)，以體現(xiàn)成員權(quán)利和義務(wù)的對等；（3）對于地區(qū)代表性在成員大會層面暫不做具體硬性規(guī)定，代表性主要在董事會層面體現(xiàn)。成員大會的主要職責(zé)包括：（1） 決定（2）的經(jīng)營和投資方針及計(jì)劃；董事會成員；決定有關(guān)董事的薪酬；審議批準(zhǔn)董事會/監(jiān)事會；審議批準(zhǔn)審議審議年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；投資、融資方案；成員大會認(rèn)可的其他事項(xiàng)。250%比例為設(shè)想值，具體供平均分配和按出資比例的投票權(quán)需視實(shí)際情況具體。4.3. 董事會建議董事會由 11 名成員組成，包括 7 名保險(xiǎn)公司成員代表，1 名AFIR 代表，1 名國際組織代表以及 2

28、名獨(dú)立董事。（1）AFIR 代表及董事長。作為亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)的發(fā)起、指導(dǎo)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)，AFIR 提名一名（建議下屬專業(yè)）經(jīng)由成員大會批準(zhǔn)后出任巨災(zāi)保險(xiǎn)董事長。（2）成員保險(xiǎn)公司代表。董事會成員組成需要平衡成員公司的話語權(quán)，兼顧各保險(xiǎn)公司的市場實(shí)力和地區(qū)間的平衡。7 名代表組成可考慮以下兩種方案：a. 將四地的成員保險(xiǎn)公司劃分為七個(gè)群組，保證各組在地區(qū)分布、公司實(shí)力上相對平衡，再由每個(gè)組推舉一名代表擔(dān)任董事；b. 根據(jù)四地的市場規(guī)模，分別由大陸成員保險(xiǎn)公司推舉 3 名代表，及成員保險(xiǎn)公司推舉 2 名代表，（3）國際組織代表。亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)組織（如亞投行）的積極參與，協(xié)助成員保險(xiǎn)公司推舉 2 名代表擔(dān)任

29、董事。在籌資和資本市場方面需要國際進(jìn)行債券、獲取捐贈等相關(guān)活動。為體現(xiàn)其利益，相關(guān)機(jī)構(gòu)可以獲得一個(gè)董事會席位。（4）獨(dú)立董事。董事會設(shè)有 2 個(gè)獨(dú)立董事席位，由業(yè)界代表與一名學(xué)術(shù)界代表擔(dān)任。成員大會提名一名（5）專業(yè)。董事會根據(jù)需要下設(shè)專業(yè)來協(xié)助制定相關(guān)決策，包括但不限于：規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)、投資、財(cái)務(wù)委員會等。專業(yè)由董事長擔(dān)召集人。4.4. 總經(jīng)理與業(yè)務(wù)部門董事會聘經(jīng)理負(fù)責(zé)巨災(zāi)保險(xiǎn)的日常運(yùn)營。下設(shè)市場運(yùn)營（負(fù)責(zé)內(nèi)部再保險(xiǎn)市場運(yùn)行）、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制、危害與風(fēng)險(xiǎn)評估、保險(xiǎn)經(jīng)營管理、再保險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理、產(chǎn)品開發(fā)、等部門履行相關(guān)工作。考慮到的成本、效率等問題，早期階段可將資產(chǎn)管理等專業(yè)性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)直接外包

30、給第的專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，以精簡的內(nèi)部架構(gòu)，充分利用市場的作用，只起到中間管理、協(xié)調(diào)、決策的作用。另外建議設(shè)立獨(dú)立的亞洲保險(xiǎn)為究部門，為的部門可以承擔(dān) AFIR 的相日常提供理論支持，進(jìn)行資源整合。同時(shí)關(guān)任務(wù)，發(fā)布定期的，與學(xué)界、業(yè)界進(jìn)行充分合作，以推動保險(xiǎn)實(shí)踐的發(fā)展。內(nèi)部再保險(xiǎn)市場目標(biāo)和設(shè)計(jì)思路內(nèi)部再保險(xiǎn)市場通過建立內(nèi)部分保以及聯(lián)合外部再保機(jī)制，降低成員再保的成本，進(jìn)而提高成員風(fēng)險(xiǎn)覆蓋能力和承保能力。提高對成員保險(xiǎn)公司的吸引力。各成員公司將需要再保的風(fēng)險(xiǎn)在的分保上發(fā)布，所有成員將力根據(jù)自己對業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)的需求競價(jià)并最終為原保險(xiǎn)公司提供再保險(xiǎn)服務(wù)。若在內(nèi)部最終沒能實(shí)現(xiàn)分保，則由將未達(dá)成交易的所有再保

31、需求分類整合，由出面，代表各成員公司與外部再保險(xiǎn)公司議價(jià)并最終達(dá)成再保協(xié)議，或是由為主體在資本市場債券以實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。5.2. 內(nèi)部再保險(xiǎn)市場各成員公司可將其需要再保的風(fēng)險(xiǎn)在上發(fā)布，并披露該再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的詳細(xì)資料。保險(xiǎn)可組織其它成員公司對在上發(fā)布的各項(xiàng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行競價(jià)（可以公開競價(jià)也可以是競價(jià)），競價(jià)成功者可以獲得該項(xiàng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在內(nèi)部分保環(huán)節(jié)中不介入到具體業(yè)務(wù)之中，僅僅起到的作用。相比于直接尋求外部再保險(xiǎn)公司，內(nèi)部再保險(xiǎn)市場的優(yōu)勢包括：（1）降低詢價(jià)成本。通成本。將需要再保的業(yè)務(wù)在內(nèi)部再保可以降低成員公司的搜尋以及溝上發(fā)布后，所有成員公司都將看到這一需求。這樣的特點(diǎn)省去了各公司與各再保

32、公司溝通的成本。（2）降低再保成本。在亞洲市場，再保險(xiǎn)公司的發(fā)展尚不成熟。例如中占據(jù)了國內(nèi)再保市場 80%的份額。各成員公司直接與大型再保公司的再談判力較弱，不易形成充分競爭進(jìn)而使得再保成本過高。組織的內(nèi)部競價(jià)更容易達(dá)成充分競爭，從而直接降低了各公司的再保成本。（3）促進(jìn)成員公司業(yè)務(wù)多元化。有益于各公司主動選擇業(yè)務(wù)組合。各保險(xiǎn)公司除了可以獲得更低成本的再保服務(wù)之外，還可以在主動選擇需要的業(yè)務(wù)，從而更實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多樣化以及更好地質(zhì)量。（4）易于升級。隨著員。擴(kuò)大，內(nèi)部再保機(jī)制易于迅速接納成5.3.外部再保機(jī)制外部再保機(jī)制包括以下兩個(gè)層次：（1）再保險(xiǎn)。未能在內(nèi)部再保實(shí)現(xiàn)交易的再保需求，將由分類并由

33、出面向外部再保險(xiǎn)公司議價(jià)。將直接與外部再保險(xiǎn)公司簽訂再保協(xié)議，同時(shí)，將與各成員公司簽訂互換協(xié)議。一但觸發(fā)事件發(fā)生，外部再保公司將按照再保協(xié)議對進(jìn)行賠付，將按照互換合約對各相關(guān)成員公司進(jìn)行賠付。如果在期限內(nèi)觸發(fā)事件沒有發(fā)生，將按照互換合約從各成員公司收取保險(xiǎn)金，并按照再保合約向外部公司支付保險(xiǎn)金。（2）風(fēng)險(xiǎn)債券。將內(nèi)部分保后剩余的再保需求分類后，也可以通過資本市場向外部分散風(fēng)險(xiǎn)。作為主體機(jī)構(gòu)在資本市場風(fēng)險(xiǎn)債券并同時(shí)和各成員公司簽訂互換合約。風(fēng)險(xiǎn)債券的觸發(fā)條件須折射與公司簽訂的互換合約內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，按風(fēng)險(xiǎn)債券觸發(fā)條件扣取債券本金，并按照互換條約支付各成員公司賠款。若事件在有效期發(fā)生，則從成員公

34、司收取保險(xiǎn)金并向資本市場支付債券的利息。無論是聯(lián)合向外部再保險(xiǎn)或是債券，行動都會有巨大的價(jià)格優(yōu)勢：（1）聯(lián)合外部再保險(xiǎn)分?jǐn)偭嗽久考夜径柬氈Ц兜脑俦ｋU(xiǎn)手續(xù)費(fèi)，另外，相比于任何成員公司（尤其是較小規(guī)模公司）都有更強(qiáng)的議價(jià)能力。（2）在有能力以風(fēng)險(xiǎn)債券方面，各成員公司，尤其是規(guī)模較小公司，都難為主體債券。除去高昂續(xù)費(fèi)外，公司的信用風(fēng)險(xiǎn)以及過于集中的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都會大大提高風(fēng)險(xiǎn)債券的收益率。債券首先可以分?jǐn)倐墓潭ǔ杀荆ㄍ缎匈M(fèi)用）。其次，由于債券募集的并不會轉(zhuǎn)到成員公司的資產(chǎn)負(fù)債表，而是直接留在自身的負(fù)債中，所以不存在除去事件風(fēng)險(xiǎn)之外的任何信用風(fēng)險(xiǎn)（成員公司由于其它原因造成的債券違約），債券成本也會

35、因此大大減小。6. 巨災(zāi)保險(xiǎn)基金的巨災(zāi)基金業(yè)務(wù)，旨在借助成員公司建構(gòu)的池，為巨災(zāi)后理賠壓力大的成員公司提供強(qiáng)有力的支持。6.1. 產(chǎn)品開發(fā)與定價(jià)由設(shè)計(jì)巨災(zāi)保險(xiǎn)基本產(chǎn)品（基本險(xiǎn)），從最高保額設(shè)定及保險(xiǎn)定價(jià)均應(yīng)體現(xiàn)出地區(qū)差異性。由成員公司負(fù)責(zé)具體產(chǎn)品銷售。在基本險(xiǎn)銷售的基礎(chǔ)上，成員公司可自行開發(fā)“巨災(zāi)擴(kuò)大保險(xiǎn)”，滿足基本險(xiǎn)保額以上的保險(xiǎn)需求。具體考慮包括：（1）提高投保率的“半強(qiáng)制性”機(jī)制。a. 巨災(zāi)（如臺風(fēng)）高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)內(nèi)，房貸申請者強(qiáng)制要求相關(guān)巨災(zāi)基本險(xiǎn)。對無房貸者但人身保險(xiǎn)者，亦可實(shí)行綁定銷售。此機(jī)制可以快速提高投保率且對資產(chǎn)有更強(qiáng)的保護(hù)，但涉及保險(xiǎn)體系外的政策，落實(shí)起來有一定難度。b. 整合

36、各保險(xiǎn)企業(yè)現(xiàn)有的巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，將其分為基本保險(xiǎn)和補(bǔ)充保險(xiǎn)兩部分。提供基本巨災(zāi)保險(xiǎn)，補(bǔ)充保險(xiǎn)由成員公司自行設(shè)計(jì)銷售。集中力量保障災(zāi)后的基本重建需求，而非高水準(zhǔn)重建。此機(jī)制有效地與現(xiàn)有商業(yè)（臺風(fēng)）保險(xiǎn)市場發(fā)展綁定，僅涉及保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部調(diào)整，但綁定效果僅限于現(xiàn)有商業(yè)保險(xiǎn)需求，對激勵(lì)新的需求的短期直接影響有限。（2）產(chǎn)品差異化。a. 差異定價(jià)：根據(jù)主要保險(xiǎn)定價(jià)實(shí)行差異定價(jià)。主要定價(jià)因子應(yīng)包括：不同地區(qū)年均巨災(zāi)損失、不同的建筑結(jié)構(gòu)等。b. 保額上限差異設(shè)定：基本險(xiǎn)保額上限需反映所在市場地區(qū)的平均“基本”重建成本。保戶根據(jù)需要在在上限內(nèi)選擇不同保額，反映收入水平和風(fēng)險(xiǎn)偏好的差異化。6.2. 啟動參照歷史經(jīng)驗(yàn)和

37、亞洲的政治經(jīng)濟(jì)狀況，巨災(zāi)保險(xiǎn)基金的啟動潛在的募集包括：支持、成員公司繳納成員會費(fèi)、國際組織捐助或低息貸款、資本市場募資。結(jié)合客觀情況，認(rèn)為亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)的啟動應(yīng)主要采用市場化模式從商業(yè)保險(xiǎn)公司募集。具體份額在巨災(zāi)保險(xiǎn)和各地區(qū)保險(xiǎn)部門協(xié)調(diào)下，由在本地區(qū)開展業(yè)務(wù)的商業(yè)保險(xiǎn)公司協(xié)商確定。在行政之外，為保證的募集，的設(shè)計(jì)需要對成員公司有充分的吸引力，盡量使各成員公司自愿繳納會費(fèi)。另外，亦可考慮通過國際機(jī)構(gòu)獲取啟動。一方面可以考慮來自際組織的捐贈或；另一方面可以嘗試在國際基金機(jī)構(gòu)（如亞投行）的擔(dān)保下債券融資。具體細(xì)節(jié)參見附錄三：基金啟動。6.3. 日常經(jīng)營：收入和支出收入方面，將收集到的保險(xiǎn)基金以及的投資

38、收益成資產(chǎn)池（基金），進(jìn)行基金管理以及災(zāi)后賠付工作。其中：（1）經(jīng)營收入：保險(xiǎn)金收入及投資收益?；揪逓?zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，各成員公司留取固定比例保險(xiǎn)金作為銷售激勵(lì)及成本補(bǔ)償，剩余部分保險(xiǎn)金全數(shù)上交。的收入包括成員公司上交的保險(xiǎn)金以及基金的投資收益。投資方面細(xì)節(jié)參見附錄五：資產(chǎn)管理。（2）外部收入：可考慮社會捐贈、國際機(jī)構(gòu)捐贈等情況下，巨災(zāi)保險(xiǎn)基金也可以通過在資本市場融資獲取運(yùn)行。在條件允許的。特別是在發(fā)生特大后基金不足以持續(xù)運(yùn)行時(shí)，由或國際組織介入提供相關(guān)托底或融資擔(dān)保。支出方面，承保的巨災(zāi)造成的損失占承保責(zé)額 5%至 70%之。間的部分，由基金支付。見后文“風(fēng)險(xiǎn)分散”部分的具體基金的具體見附錄四：基

39、金的運(yùn)行。6.4. 資產(chǎn)管理目標(biāo)是通過合理的資產(chǎn)管理，實(shí)現(xiàn)基金良好的財(cái)務(wù)狀況和可持續(xù)性。為了提高投資質(zhì)量，建議期規(guī)模尚小的情況下，基金業(yè)務(wù)將資產(chǎn)管理外包給在保險(xiǎn)資產(chǎn)管理方面擁有特殊技能的外部專業(yè)機(jī)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量低風(fēng)險(xiǎn)的收益。另外，在規(guī)模尚小的情況下，花費(fèi)大量成本實(shí)施復(fù)雜專業(yè)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也并不高效。具體請見附錄五：資產(chǎn)管理。6.5. 風(fēng)險(xiǎn)分散科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制是有效提供保障的關(guān)鍵。災(zāi)后賠付額的分擔(dān)機(jī)制既關(guān)系到保險(xiǎn)的成本，又關(guān)系到各保險(xiǎn)企業(yè)參與的激勵(lì)。根據(jù)有關(guān)經(jīng)驗(yàn)，初步建議，將賠付額的支付分為三層，每一層承擔(dān)巨災(zāi)后總賠付金額的一定比例：第一層（5%3）：成員公司支付。各成員公司在災(zāi)后按特定的償付

40、比例支付第一層賠償。各成員公司的支付比例（是否與業(yè)務(wù)量成比例關(guān)系）的3 在實(shí)施上的具體比例，需根據(jù)四地?cái)?shù)據(jù)和實(shí)際情況確定。選定取決于激勵(lì)設(shè)計(jì)以及公平性的平衡。第一層賠付實(shí)現(xiàn)了各保險(xiǎn)公司本的風(fēng)險(xiǎn)分散功能。第二層（65%）：第一層支付后的缺口，首先由基金對占承額 5%至 70%之間的部分，進(jìn)行支付。這部分轉(zhuǎn)移支付是保責(zé)四地各地區(qū)之間風(fēng)險(xiǎn)分散的具體體現(xiàn)。這部分比例不宜過低，否則無法充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分散的優(yōu)勢；也不宜過高，否則基金可能過高風(fēng)險(xiǎn)，不利于準(zhǔn)備金的積累和基金的永續(xù)運(yùn)行。第三層（30%）：如果基金可選擇外部再保險(xiǎn)或（）指數(shù)產(chǎn)品以及在資本市場巨災(zāi)債券等方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)外部分散：（1）再保險(xiǎn)：由為主體在外

41、部國際市場再保險(xiǎn)，克服了公司在再保市場的議價(jià)地位低的弱點(diǎn)，可以整合相對弱勢的成員公司，提高市場議價(jià)能力，降低再保中介費(fèi)用，減少分保成本，成員公司整體市場地位。（詳細(xì)見附錄六：再保險(xiǎn)）（2）指數(shù)產(chǎn)品：可以以外部條件（例如颶風(fēng)等級）為賠付觸發(fā)條件的指數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品，降低定損和理賠成本，最大限度地實(shí)現(xiàn)災(zāi)后賠償金額的迅速到位。（3）資本市場：另類再保險(xiǎn)是傳統(tǒng)再保險(xiǎn)的有效補(bǔ)充。（具體選項(xiàng)及，見附錄七：資本市場）。7.與產(chǎn)品開發(fā)工作作為受亞洲保險(xiǎn)監(jiān)督官（AFIR）監(jiān)督指導(dǎo)，由各國業(yè)界機(jī)構(gòu)參與的保險(xiǎn)組織，巨災(zāi)保險(xiǎn)的另一個(gè)重要職能，是為亞洲地區(qū)保險(xiǎn)市場的發(fā)展、政策制定及成員機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作提供高質(zhì)量的支持。因此，建議

42、在聯(lián)盟框架內(nèi)，成立究部門（如），旨在達(dá)到以下目標(biāo)：（1）為和 AFIR 服務(wù)：承接有關(guān)亞洲保險(xiǎn)市場發(fā)展的課題；為有關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展和成員合作提供方面的支持（特別是有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，定價(jià)設(shè)計(jì)等方面）；定期發(fā)布保險(xiǎn)業(yè)及有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的趨勢分析、為監(jiān)管及政策制定提供支持。（2）在理論方面，成為亞洲地區(qū)乃至全球保險(xiǎn)領(lǐng)域的，掌握政策制定、業(yè)界發(fā)展等問題的理論話語權(quán)。（3）在實(shí)證方面，建立關(guān)于亞洲地區(qū)的的數(shù)據(jù)庫，以大數(shù)據(jù)為依托，形成在巨災(zāi)模型開發(fā)方面的機(jī)構(gòu)。（4）通過定期對外發(fā)布高質(zhì)量的成果和舉辦高質(zhì)量的活動，促進(jìn)及 AFIR 與全球?qū)W術(shù)界、保險(xiǎn)市場及社會需求的互動交流，的社會效益。AFIR 及應(yīng)聘請?jiān)趯W(xué)術(shù)和業(yè)界有的，負(fù)責(zé)的

43、組建和工作開展。從技術(shù)（數(shù)據(jù)）到，該部門不僅應(yīng)負(fù)責(zé)與各國、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)、研究咨詢公司建立長期有效的合作，更應(yīng)注重逐步建設(shè)自身的團(tuán)隊(duì)和基礎(chǔ)設(shè)施（如數(shù)據(jù)庫和計(jì)算能力），形成在方面獨(dú)立執(zhí)行與外部合作并行的工作體系。作為的一個(gè)部門，成果為無形資產(chǎn)，與 AFIR 及成員共享。8. 結(jié)論與建議亞洲地區(qū)各類（特別是巨災(zāi)）發(fā)生頻繁。同時(shí)，各國社會、經(jīng)濟(jì)、文化及自然環(huán)境差異性大，再保險(xiǎn)市場相對落后于實(shí)際需求的現(xiàn)狀，使建立區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)成為亞洲地區(qū)國家和商業(yè)保險(xiǎn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要。同時(shí)，國際再保險(xiǎn)和巨災(zāi)的發(fā)展進(jìn)一步擴(kuò)大了亞洲地區(qū)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的機(jī)會，亞洲地區(qū)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理思路也逐步由事后支持轉(zhuǎn)向事前風(fēng)險(xiǎn)管理，有利于區(qū)域

44、性巨災(zāi)保險(xiǎn)的建立和實(shí)施。團(tuán)隊(duì)在充分參考有關(guān)理獻(xiàn)、亞洲保險(xiǎn)市場現(xiàn)狀及其它地區(qū)類似經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，針對在亞洲保險(xiǎn)監(jiān)督官監(jiān)督指導(dǎo)下，成立以商業(yè)化方式的保險(xiǎn)組織，從設(shè)計(jì)原則、組織及治理結(jié)構(gòu)、雙重業(yè)務(wù)架構(gòu)、獨(dú)立職能等方面，進(jìn)行了合理性及可行性。以四地為起點(diǎn)，提出相對完整的設(shè)計(jì)思路。是針對有關(guān)成立“亞洲保險(xiǎn)”課題的階段性成果，為下階段深入征求意見和各方探討提供一個(gè)基本框架和起點(diǎn)。由于各國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及所在市場的多方面差異，組織在治理結(jié)構(gòu)、募集和管務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的設(shè)計(jì)上，從理論到設(shè)計(jì)上均很大的不確定性和難度。如何形成有效激勵(lì)和可操作可持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制（無論是再保交易是巨災(zāi)保險(xiǎn)基金）、具體的公司治理程序，將是下

45、一步搜集反饋與深入探討的重點(diǎn)。附錄一：財(cái)團(tuán)法人住宅保險(xiǎn)基金簡介一、產(chǎn)生背景十分活躍，19112001發(fā)生 2200 多次地我國地區(qū)，1 次，是世界上南投縣發(fā)生 7.3 級發(fā)生較為頻繁的地區(qū)之一。1999 年震，其中性9 月 21 日，造成 2415 人、29 人、萬多人受傷，房屋全倒 51711 間、半倒 53768 間，住宅損失達(dá)到 1284 億元新臺幣。當(dāng)時(shí)只有 20%的家庭投保了家庭火災(zāi)保險(xiǎn)，1%左右的家庭有保險(xiǎn)保障，引起和民眾對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視，加快和實(shí)施“防災(zāi)國家型科技計(jì)劃”。2001 年7 月9 日，增訂保險(xiǎn)法第 138-1 條，建立住宅保險(xiǎn)制度。該條規(guī)定：“保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)承保住宅，以

46、共保方式及主管機(jī)關(guān)建立之危險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制為之。前項(xiàng)承擔(dān)機(jī)制，其超過共保承擔(dān)限額部份，得成立住宅保險(xiǎn)基金或由承受或向國內(nèi)、外之再保險(xiǎn)業(yè)為再保險(xiǎn)。前二項(xiàng)有關(guān)共保方式、承擔(dān)機(jī)制及限額、保險(xiǎn)金額、保險(xiǎn)費(fèi)率、責(zé)任準(zhǔn)備金之提存及其它主管機(jī)關(guān)指定之事項(xiàng)，由主管機(jī)關(guān)定之。第二項(xiàng)住宅保險(xiǎn)基金為財(cái)團(tuán)法人；其捐助章程及管理辦法，由主管機(jī)關(guān)定之”，為地區(qū)開辦保險(xiǎn)提供了法律依據(jù)。2002 年 1 月，住宅設(shè)立財(cái)團(tuán)法人住宅保險(xiǎn)基金（Residential Earthquake Insurance Fund，TREIF，簡稱保險(xiǎn)基金）；2002 年 4 月 1 日，正式實(shí)施政策性的住宅基本保險(xiǎn)住宅火災(zāi)及基本保險(xiǎn)，以后凡投保住宅

47、火災(zāi)保險(xiǎn)即同時(shí)獲得基本保險(xiǎn)保障，并停售過去為配合房貸業(yè)務(wù)而要求承保的長期住宅火災(zāi)保單。二、保險(xiǎn)產(chǎn)品住宅保險(xiǎn)包含兩個(gè)部分：支持的基本保險(xiǎn)和純商業(yè)性保險(xiǎn)。（一）承保范圍?；颈ｋU(xiǎn)以民用住宅為保險(xiǎn)標(biāo)的，不包含企業(yè)經(jīng)營用房屋和公共建筑；每戶只能投保一張保單。保險(xiǎn)公司承保方式為住宅火災(zāi)保單自動包含住宅保險(xiǎn)，采用單一費(fèi)率。保障范圍為住宅因或地震引致的火災(zāi)、山體滑坡、地層下陷、開裂以及海嘯、洪水等導(dǎo)致的全損。住宅是否全損，須由保險(xiǎn)評估評定或者部門鑒定。只要符合以下兩個(gè)條件即可認(rèn)定為全損：一是經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定需要拆除的；二是經(jīng)保險(xiǎn)評估或建筑師公會、土木結(jié)構(gòu)等公會鑒定為不能居住必須拆除重建的，或者維修費(fèi)用超出重建

48、成本 50%的。一旦投保住宅被評定為符合全損標(biāo)準(zhǔn)，承保公司立即確定理賠金額，并支付臨時(shí)住宿費(fèi)用?；倦U(xiǎn)為半強(qiáng)制性保險(xiǎn)。凡申請，必須火災(zāi)險(xiǎn)，而地震險(xiǎn)則是自動附加在火災(zāi)保單中的，火災(zāi)險(xiǎn)的同時(shí)也就了保險(xiǎn)。已投?；颈ｋU(xiǎn)的人，如果認(rèn)為保障程度不足，可以商業(yè)性地震保險(xiǎn)（同樣為火災(zāi)附加險(xiǎn)）。商業(yè)性保險(xiǎn)的保障范圍較基本險(xiǎn)寬，除住宅外，還包括住宅附屬設(shè)施、家具衣物等等。（二）責(zé)任限額。在一次事故中，基本保險(xiǎn)的賠償總額為 700億元新臺幣。每戶保險(xiǎn)金額最高為 120 萬新臺幣，保險(xiǎn)期限為一年。一旦超過上限，則由各個(gè)參與方按照承保比例減額賠付（臨時(shí)住宿費(fèi)用不在減額賠付之列）。商業(yè)性附加險(xiǎn)的保額大多不超過 500

49、萬元新臺幣。（三）費(fèi)率制定。住宅保險(xiǎn)基本費(fèi)率如下表：住宅保險(xiǎn)金額與費(fèi)率保險(xiǎn)金額臨時(shí)住宿費(fèi)用2009 年 4 月 1 日前保費(fèi)2009 年 4 月 1日以后保費(fèi)三、運(yùn)行機(jī)制（一）住宅保險(xiǎn)基金。依據(jù)保險(xiǎn)法設(shè)立的保險(xiǎn)基金是保險(xiǎn)制度的，在該制度中保險(xiǎn)基金被定為財(cái)團(tuán)法人（非機(jī)構(gòu)），具體負(fù)責(zé)與財(cái)險(xiǎn)公司協(xié)調(diào)承保和理賠事項(xiàng)、相關(guān)業(yè)務(wù)管理和承擔(dān)最終風(fēng)險(xiǎn)。（二）保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)法強(qiáng)制保險(xiǎn)公司銷售政策性保險(xiǎn)。凡經(jīng)營住宅火災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的財(cái)險(xiǎn)公司必須經(jīng)營政策性保險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)簽發(fā)保單，住宅基金并不直接簽署保單。（三）風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。基本保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制分為二個(gè)層次：第一層次為 28 億元新臺幣，由保險(xiǎn)公司組成的共保組織承擔(dān)

50、；第二層次為 672 億基金承擔(dān)及分散。其風(fēng)險(xiǎn)分散方式為：29 億元新臺幣元新臺幣，由200 億元新臺幣風(fēng)險(xiǎn)由基金自行承擔(dān)；201 億元新臺幣400 億元新臺幣部分由再保險(xiǎn)市場或者資本市場承擔(dān)；401 億元新臺幣560 億元新臺幣部分由基金承擔(dān)，561 億元新臺幣700 億元新臺幣部分由承擔(dān)。當(dāng)發(fā)生震災(zāi)導(dǎo)致基金積累不足，則可由擔(dān)保對外舉債。四、主要特點(diǎn)一是由獨(dú)立的“財(cái)團(tuán)法人住宅保險(xiǎn)基金”作為保險(xiǎn)制度的組織，協(xié)調(diào)承保理賠、管理巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并安排風(fēng)險(xiǎn)分散。二是保險(xiǎn)作為住宅火災(zāi)保險(xiǎn)的附加險(xiǎn)，居民投保住宅火災(zāi)保險(xiǎn)則自動包括保險(xiǎn)。三是對住宅與商業(yè)用房保險(xiǎn)實(shí)行不同的方法。住宅保險(xiǎn)由和商業(yè)保險(xiǎn)公司共同經(jīng)營；

51、商業(yè)用房保險(xiǎn)則由商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營，不參與。四是保險(xiǎn)公司承保住宅保險(xiǎn)后，將保費(fèi)收入全額分保給保險(xiǎn)基金，保險(xiǎn)基金再向由保險(xiǎn)公司組成的共保組織、島內(nèi)外再保險(xiǎn)市場及120 萬新臺幣18 萬新臺幣1459 元新臺幣1350 元新臺幣資本市場分散風(fēng)險(xiǎn)。五是如發(fā)生特大震災(zāi)，基金不足支付時(shí)，可請求財(cái)政提供融資擔(dān)保。附錄二：加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)基金簡介一、產(chǎn)生背景長期以來，自然給加勒比地區(qū)的各國帶來沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重威脅其國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。加勒比地區(qū)每年自然所造成的平均損失已經(jīng)超過當(dāng)?shù)孛磕甑?2%。1979-2005 年，颶風(fēng)給加勒比國家造成了總計(jì)為 166 億的損失，年平均損失 6.13 億。僅 2004 年

52、的 4 次大颶風(fēng)（Charley、Fran、Ivan 和 Jeanne）給加勒比地區(qū)造成多大 40 億的損失，其中颶風(fēng) Ivan 導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失超過 8 億，是該國當(dāng)年損失為 4 億的兩倍，其中，近乎。在經(jīng)歷了颶風(fēng) Ivan 之后，首腦召開了緊急會議來的損失促使加勒比（）為其成員提供巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)必要性的幾個(gè)重要問題，并像世界提出請求，希望世界幫助該地設(shè)計(jì)及實(shí)施一套費(fèi)用合理又有效的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移計(jì)劃。經(jīng)過加勒比地區(qū)各國、主要捐款國和來自世界兩年的協(xié)調(diào)協(xié)商之后，2007 年CCRIF 正式成立了。其主要目的一是向參與國提供災(zāi)后緊急的性缺口；二是使參與國快速地獲得款，保證款以客觀方法計(jì)算；三是向在災(zāi)前提供

53、準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)敞口信息，協(xié)助工作，減輕負(fù)擔(dān)。它的參數(shù)指數(shù)保險(xiǎn)機(jī)制使其能夠幫助成員國災(zāi)后在財(cái)政上作出快速的響應(yīng)并且能夠保證最基本的功能。二、保險(xiǎn)產(chǎn)品（一）承保范圍。主要是針對加勒比海國家和，提供颶風(fēng)、和暴雨的保險(xiǎn)。承保的對象并不是對經(jīng)常發(fā)生的，而只是會對比較嚴(yán)重的進(jìn)行承保，賠付起點(diǎn)高。比如，15 年一遇的颶風(fēng)或者20 年一遇的保費(fèi)以保單的純風(fēng)險(xiǎn)年度為基礎(chǔ)計(jì)算。CCRIF 只對加勒比開放。截止到 2016 年 3 月，共有 17 個(gè)成員成為了 CCRIF 的成員：加勒比地區(qū)、和巴布達(dá)、巴巴多斯、城、百慕大、開曼群島、多米尼加、海地、牙買加、圣福與、圣盧西亞、和、特立尼達(dá)和以及和斯群島。瓜成為第一個(gè)加入

54、CCRIF 的洲國家。（二）責(zé)任限額。保險(xiǎn)理賠范圍也會針對賠付短期收入損失來設(shè)計(jì)，而并非為了賠付基礎(chǔ)建設(shè)等其他間接社會費(fèi)用，參與國自己決定自己的保額,這取決于他們對風(fēng)險(xiǎn)承受的能力和支付能力。每個(gè)險(xiǎn)種最大保額為 1 億（三）費(fèi)率制定。保費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)大小相關(guān)。不同的地方遇到的風(fēng)險(xiǎn)情況不。一樣，比如，加勒比海南部經(jīng)常。保費(fèi)根據(jù)每個(gè)國家自然的概率計(jì)算。CCRIF 每年的 6 月 1 日會重新調(diào)整費(fèi)率，各國也可以相應(yīng)的調(diào)整他們的投保范圍和額度。CCRIF 把各國的一個(gè)多元化的風(fēng)險(xiǎn)組合極大地分散風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)集保費(fèi)只相當(dāng)于公開市場上同類保險(xiǎn)價(jià)格的一半左右。此外, 把風(fēng)險(xiǎn)集合所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)規(guī)模效應(yīng)也使得再保險(xiǎn)價(jià)格大為

55、下降。最后, 由協(xié)調(diào)使得它不需要收取更高的保費(fèi)來填提供基金, 捐贈國支持, 世界補(bǔ)其項(xiàng)目啟動的費(fèi)用。截至目前為止，CCRIF 每年下調(diào)保費(fèi) 10%三、運(yùn)行機(jī)制（一）加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)基金。CCRIF 采用“商業(yè)化”的模式，即在開曼群島一家特殊目的的保險(xiǎn)公司，由參與國和捐贈任命的董事會控制，再由董事會聘請管理團(tuán)隊(duì)對公司進(jìn)行經(jīng)營管理。一個(gè)被各參與國、捐贈方控制的、具有保險(xiǎn)功能的聯(lián)合儲備基金。（二）運(yùn)營。各委托第專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)營，涵蓋的領(lǐng)域包括風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)建模、自保管理、再保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、技術(shù)、企業(yè)溝通和。表附二-1 負(fù)責(zé) CCRIF 運(yùn)營工作的合作企業(yè)第機(jī)構(gòu)職能具體工作Evaluacio

56、n De Riesgos Naturales (ERN) /Risk Engineering and Design風(fēng)險(xiǎn)管理提供風(fēng)險(xiǎn)管股規(guī)劃、建立巨災(zāi)模型和再保險(xiǎn)安排協(xié)調(diào)的服務(wù)Kineticysis Corporation危害和風(fēng)險(xiǎn)評估為CCRIF 的巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品提供颶風(fēng)和 危害和風(fēng)險(xiǎn)評估以及降水估測Sagicor Insurance Managers保險(xiǎn)提供保險(xiǎn)管理服務(wù)，向CCRIF 提供、會計(jì)和企業(yè)等方面的支持London & Capital資產(chǎn)管理提供資產(chǎn)管理服務(wù)Butterfield Asset Management資產(chǎn)管理提供資產(chǎn)管理服務(wù)Guy Carpenter再保險(xiǎn)提供各種再保險(xiǎn)和

57、資本市場解決方案（三）風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。CCRIF 的財(cái)務(wù)是要使其最大賠付能力達(dá)到1.56 億,能夠?qū)?000 年一遇的所造成的損失進(jìn)行賠付?；颈ｋU(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制分為三個(gè)方面：第一是自留現(xiàn)金 2500 萬，用于發(fā)生后的及時(shí)償付；第二是國際市場上的進(jìn)行再保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；第三是巨災(zāi)債券。圖附二-1 CCRIF（Caribbean EQ/TC SP）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移結(jié)構(gòu)圖四、主要特點(diǎn)再 保 險(xiǎn) （ 3 ）： 62.8M再 保 險(xiǎn) （ 2 ）： 22.2M資本市場（ 巨 災(zāi) 債券）$30M再保險(xiǎn)（1）：$5M自留現(xiàn)金$25MSustainability Managers企業(yè)溝通和技術(shù)支援向CCRIF 提供服務(wù)：

58、拓展、活動規(guī)劃、公共關(guān)系和 關(guān)系管理、 管理、 制定以及培訓(xùn)和引導(dǎo)一是“加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)基金”是世界上第一個(gè)由多國參與的區(qū)域性巨災(zāi)保險(xiǎn)基金。二是“加勒比巨災(zāi)保險(xiǎn)基金”作為保險(xiǎn)制度的組織，協(xié)調(diào)承保理賠、管理巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并安排風(fēng)險(xiǎn)分散。三是首個(gè)采用參數(shù)保險(xiǎn)解決方案，根據(jù)簡單明確的參數(shù)觸發(fā)機(jī)制在自然事件發(fā)生后增強(qiáng)短期性。四是多個(gè)國家參保有效分散風(fēng)險(xiǎn)，降低再保險(xiǎn)費(fèi)率。五是基金來源多樣性。發(fā)起時(shí)有國際捐贈和出資。此外，在國際資本市場上認(rèn)可度較高，2014 年 6 月成功3 千萬的巨災(zāi)債券。表附二-2 巨災(zāi)債券詳細(xì)信息工具巨災(zāi)債券方世界風(fēng)險(xiǎn)覆蓋加勒比地區(qū)颶風(fēng)和額度3 千萬美金日期2014 年 6 月 30

59、日到期日2017 年 6 月 7 日觸發(fā)類型參數(shù)模型模擬損失利率6 月LIBOR + 6.3%，最低6.5%交易所附錄三：巨災(zāi)保險(xiǎn)基金的募集參照歷史經(jīng)驗(yàn)和亞洲地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)狀況，巨災(zāi)保險(xiǎn)基金的啟動目前存在以下幾個(gè)募集：（1）?？梢钥紤]由四地主管機(jī)關(guān)按一定比例提供啟動，以成立巨災(zāi)保險(xiǎn)基金。模式中，基金設(shè)立時(shí)，由“保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展基金管理”捐助新臺幣2000 萬元辦團(tuán)法人登記以成立保險(xiǎn)基金。（2）商業(yè)保險(xiǎn)公司。由承保巨災(zāi)險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司根據(jù)各公司所巨災(zāi)損失的風(fēng)險(xiǎn)程度出資贊助。這一方式的運(yùn)用需要對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)程度取得一個(gè)各方認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)。（3）國際組織。從國際機(jī)構(gòu)（例如亞投行）獲取捐助或低息，也是籌集啟動的合理途

60、徑。（4）資本市場。通過在資本市場債券募集啟動。綜合比較各種融資的特點(diǎn)，結(jié)合四地的實(shí)際情況，認(rèn)為亞洲巨災(zāi)保險(xiǎn)的啟動應(yīng)主要采用市場化模式從商業(yè)保險(xiǎn)公司募集。具體份額在巨災(zāi)保險(xiǎn)和各地區(qū)保險(xiǎn)部門協(xié)調(diào)下由在本地區(qū)開展業(yè)務(wù)的商業(yè)保險(xiǎn)公司協(xié)商確定。為保證的募集，可以考慮機(jī)構(gòu)將參與基金募集作為在本地區(qū)開展巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的前提；募集規(guī)?？梢耘c上年商業(yè)保險(xiǎn)公司在巨災(zāi)保險(xiǎn)市場的份額直接掛鉤。另外，亦可考慮通過國際機(jī)構(gòu)（如亞投行）獲取啟動。一方面可以考慮來自際組織的捐贈或；另一方面可以嘗試在國際機(jī)構(gòu)的擔(dān)保下通過債券獲得。附錄四：巨災(zāi)保險(xiǎn)基金的運(yùn)行（1）基金的收入基金的收入包括經(jīng)營收入、外部收入和擔(dān)保三個(gè)層面。經(jīng)營收入