銀行行業(yè)分析實施報告

1、-. z.銀行行業(yè)分析報告銀行開展的總體概括近年來銀行開展狀況：我國銀行的分配狀況：3家政策性銀行分別是：國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)開展銀行和進出口銀行；4家商業(yè)銀行分別是：中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建立銀行；11家股份制商業(yè)銀行分別是：交行、華夏、招商、光大、民生、浦東開展、*開展、渤海、廣發(fā)、興業(yè)，以及110家城市商業(yè)銀行；目前，我國銀行體系由大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行及其他類金融機構(gòu)組成。表1為截止2012年12月31日，我國銀行業(yè)各類金融機構(gòu)境內(nèi)外資產(chǎn)和負債總額情況：表1 各銀行資產(chǎn)負債情況資產(chǎn)總額占比%負債總額占比%大型商業(yè)銀行60.444.9356.0944

2、.89股份制商業(yè)銀行23.5317.6122.2117.78城市商業(yè)銀行12.359.2411.549.24其他類金融機構(gòu)37.7128.2235.1128.1總計133.62100124.95100解析：在我國銀行體系中大型商業(yè)銀行依舊占據(jù)了主要地位。但近幾年來，所占的市場份額逐漸下降，與此同時，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)開展速度逐漸加快，所占市場份額有所提高。銀行行業(yè)前景分析：圖1 企業(yè)景氣指數(shù)和企業(yè)家信心指數(shù)圖2 銀行行業(yè)信心指數(shù)與景氣指數(shù)結(jié)果分析：該數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局統(tǒng)計報告。圖1中，企業(yè)景氣指數(shù)都大于臨界值100，說明當前企業(yè)景氣狀態(tài)處于溫和上升狀態(tài)；圖2 中，銀行

3、業(yè)景氣指數(shù)小于臨界值100，因此可以反響出銀行業(yè)在近一年多內(nèi)的景氣狀態(tài)不佳；銀行家信心指數(shù)偏低，說明近年來處于金融行業(yè)銀行業(yè)的開展并不順利。銀行行業(yè)一般特征分析：銀行行業(yè)經(jīng)濟構(gòu)造銀行行業(yè)的經(jīng)濟周期銀行行業(yè)生命周期行業(yè)類型壟斷競爭型周期型行業(yè)成長階段金融效勞行業(yè)分析略行業(yè)板塊的變動趨勢：表2、3為2012年16家上市銀行的收入情況：表2營業(yè)總收入增長率股東凈利潤增長率利息凈收益增長率25570.5415.210269.2817.520367.4316.6手續(xù)費凈收入增長率撥備支出增長率其他工程收益增長率4642.1112.62295.188.5561.01-8.4結(jié)果分析：平均本錢收入比中，其中

4、五大行提升0.03個百分點至31.76%，城商行下降了1.35個百分點至29.9%，農(nóng)行、中行、平安銀行本錢收入比提升。表3業(yè)務(wù)和管理費用增長率%12平均本錢收入比%11平均本錢收入比%8158.614.332.1831.912凈息差%11凈息差%12非息收入比例%11非息收入比例%2.642.6620.3521.33結(jié)果分析：凈息差中，股份制銀行下降最多，到達9個基點，其中平安和民生銀行下降最多，分別為38個基點和36個基點，興業(yè)銀行反彈18個基點；同時，由于銀監(jiān)會對行業(yè)收費的管理導(dǎo)致五大行手續(xù)費收入增幅減小。股份制銀行和城商行非息收入占比分別為17.75%和12.10%，同比提高1.89和

5、1.02個百分點。圖3為2012年主要財務(wù)指標：圖3 20122013各季度銀行業(yè)凈利潤結(jié)果分析：從圖3中可以看出2012年1、2、3季度銀行的凈利潤差距不處于平穩(wěn)狀態(tài)，第4季度銀行凈利潤存在很大的下降趨勢，在一定程度上與國家經(jīng)濟政策和整個市場運行機制存在很大的關(guān)系，2013年第一季度凈利潤開場上升，與國民經(jīng)濟的逐漸恢復(fù)相一致5、行業(yè)競爭性和盈利能力分析：圖4 2013年上市銀行資產(chǎn)情況圖5 總資產(chǎn)排名情況圖6 2013年上市銀行凈利潤增長率圖7 2013年上市銀行凈利潤增長率排名圖8 2013年上市銀行A股每股收益結(jié)果分析：圖4說明，國有銀行工商、建行、農(nóng)行、中行在總資產(chǎn)中依然占據(jù)相應(yīng)的優(yōu)勢

6、，并且短時間內(nèi)銀行資產(chǎn)不會發(fā)生大幅度的變動。圖6說明，在增上市銀行凈增長率中可以看出雖然工商等銀行在總資產(chǎn)上占據(jù)一定的優(yōu)勢，但是在凈增長率中排名較后。圖7說明：這幾個銀行的每股收益率的排名也較后，可以看出總資產(chǎn)雖然在一定程度上會產(chǎn)生一定優(yōu)勢，但并不能完全決定各銀行之間的收益率增長的幅度排名。由此反響出各上市銀行之間是不斷競爭，不斷提升自身的競爭優(yōu)勢，從而獲得更大的市場和更多的利潤；從價值創(chuàng)造方面比擬各銀行之間競爭力和盈利能力：表4、5為以下12家銀行的價值創(chuàng)造總量和效率量化總值采用EVA和RAROC計算表4 20042009國內(nèi)主要銀行EVA值200420052006200720082009工

7、行7993205597010222443804366662建行163401236513659252193411955037中行2635136706739135531976446954交行7801972653513979990514634招行1013152214636844119198467華夏208364433882-218723民生67013821631138319264819浦發(fā)41110321262360558608467光大-2035498661223513063023深發(fā)-371-371377922-9122405興業(yè)743110217083466478381448811861436

8、9624835728總和28476552824291595295126979225063表5 20042009年國內(nèi)主要商業(yè)銀行RAROC值及排名結(jié)果分析：從圖表結(jié)果可以看出除個別銀行個別年份有價值損毀外，其余銀行的總體創(chuàng)造價值總量根本上呈逐年增加趨勢，價值創(chuàng)造總量提升明顯，隨著行業(yè)間競爭的加劇，各銀行的價值創(chuàng)造效率也明顯改觀，層逐年提高趨勢，根據(jù)表5中的RAROC排名可以得到相應(yīng)的銀行間收益及價值創(chuàng)造排名，其中興業(yè)銀行排名第1，建行、浦發(fā)和招商銀行分別位居2、3、4位；這與上圖中收益率增長率的排名和每股收益在總體上是一致的。圖9各銀行機構(gòu)負債情況圖 10 各銀行機構(gòu)負債增長率結(jié)果分析：從圖表

9、中可以看出各類銀行家機構(gòu)特別是國有商業(yè)銀行的負債逐年上升，主要原因是經(jīng)濟的開展帶動了相關(guān)各類行業(yè)的開展，促使企業(yè)需要資金進展投入生產(chǎn)，這就增加了銀行的貸款數(shù)目，從而增加了銀行的負債量，國有制商業(yè)銀行在由于國家的支持等作用的影響，使得自身的負債量逐年增加；國家政策對銀行業(yè)短期和長期影響：國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控按性質(zhì)來劃分包括放松銀根和緊縮銀根兩種。宏觀調(diào)控放松銀根對銀行的影響是積極的，而宏觀調(diào)控緊縮銀根給銀行帶來的更多是沖擊與考驗，其對銀行的影響主要表達在以下幾方面：銀行信貸供求矛盾突出。國家實行宏觀經(jīng)濟調(diào)控后,受國家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的影響,銀行在減緩發(fā)放貸款特別是流動資金貸款的同時,也加快了清

10、收力度,銀行的信貸供給受到壓縮,但是市場上的信貸需求由于是剛性的并沒有立即相應(yīng)地縮減,這種供求矛盾必將影響企業(yè)的經(jīng)營,影響銀行的效益,銀行的信貸風(fēng)險加大。宏觀調(diào)控對于泡沫經(jīng)濟的影響給銀行帶來的沖擊更是劇烈的。信貸構(gòu)造不合理現(xiàn)象加劇一是大戶貸款風(fēng)險集中問題突出。宏觀調(diào)控實施后,出于控制風(fēng)險考慮,銀行將貸款營銷對象進一步鎖定在少數(shù)規(guī)模相對較大、當期效益較好的大型骨干企業(yè)。當效益較好的企業(yè)隨著行業(yè)景氣度下降或新一輪宏觀調(diào)控影響而出現(xiàn)問題,會給銀行帶來集中風(fēng)險。并且,銀行“扎堆競爭營銷大企業(yè)貸款,可能還會帶來貸前調(diào)查的放松、貸款條件及流程的簡化等違規(guī)行為；二是貸款行業(yè)構(gòu)造趨同現(xiàn)象突出。目前,不少銀行機

11、構(gòu)在貸款投向上,偏好電力、電信、教育、交通等行業(yè)和建立工程,各家商業(yè)銀行貸款構(gòu)造趨同現(xiàn)象加劇。由于這些授信對象大都具有工程工期較長、自有資本較少、資金需求量大、受政策影響較大等特點,存在著嚴重的風(fēng)險隱患；三是貸款構(gòu)造長期化和存貸款期限不匹配問題突出?！爸貭I銷、輕風(fēng)險、“重余額、輕構(gòu)造等狀況給信貸資產(chǎn)帶來隱患。3、不良貸款攀升,經(jīng)營難度加大一是銀行新增貸款對不良貸款率的稀釋作用明顯減弱；二是企業(yè)資金緊*的心理預(yù)期,可能加劇信貸整體風(fēng)險。在銀根總體抽緊、流動資金供給相對減少的情況下,一些企業(yè)擔憂得不到銀行穩(wěn)定的資金支持,在有還貸能力的情況下“惜還或“拒還貸款,增加銀行貸款風(fēng)險。一些企業(yè)在銀行收回貸

12、款、原材料漲價和應(yīng)收賬款增加的夾擊下,可能會產(chǎn)生資金鏈條斷裂的危險,影響到企業(yè)的正常經(jīng)營,進而影響到上下游企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營,最終可能引起整個銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款的上升。此外,銀行受資本約束限制,正在或準備對局部授信客戶實施壓縮或退出,如果方式不當或力度過大,也可能產(chǎn)生連鎖反響；三是考慮到宏觀調(diào)控措施對一些行業(yè)和企業(yè)影響的時滯因素,潛在風(fēng)險將會在更長一段時間內(nèi)逐步顯現(xiàn),不良貸款在一定*圍內(nèi)可能有所反彈。2013年我國繼續(xù)實施積極的財政政策，適當?shù)脑黾迂斦嘧趾蛧鴤?guī)模，同時實施穩(wěn)健的貨幣政策，調(diào)節(jié)市場流動，保持貨幣信貸的合理增長，對于銀行行業(yè)的開展起到一定的促進作用。分析銀行業(yè)對經(jīng)濟周期的

13、敏感度經(jīng)濟和金融體系關(guān)系經(jīng)濟決定金融，金融反作用于經(jīng)濟，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和完善，宏觀經(jīng)濟和銀行之間的關(guān)系愈加密切，一方面經(jīng)濟被動直接影響銀行業(yè)的開展，同時，金融體系的良好運行對經(jīng)濟增長產(chǎn)生積極推動作用；金融體系的脆弱性和不穩(wěn)定性也會導(dǎo)致或者加劇經(jīng)濟的波動甚至引發(fā)金融和經(jīng)濟危機，延緩經(jīng)濟增長；信貸增長對經(jīng)濟運行周期的反響情況根據(jù)以往統(tǒng)計，進入1994年后，貨幣供給量、信貸增長和經(jīng)濟運行之間關(guān)系表現(xiàn)為相對于經(jīng)濟周期波動性是同步或者略有滯后，信貸對經(jīng)濟周期波動性影響由強轉(zhuǎn)弱，我國商業(yè)銀行不良貸款率的變化相對于經(jīng)濟周期波動性明顯滯后，并且經(jīng)濟政策對不良貸款的影響逐漸加強；圖 11 信

14、貸增長率與GDP增長率結(jié)果分析：從數(shù)據(jù)中可以看出，我過商業(yè)銀行不良貸款率的變化相對于經(jīng)濟周期性波動明顯滯后，經(jīng)濟周期波動對不良貸款的影響不斷增強；貨幣供給量不斷增加，繼而帶動上、中、下游價格上漲，投資形成的生產(chǎn)能力大大超過實際需求，供大于求，企業(yè)資金鏈斷裂，銀行貸款形成不良貸款?？偨Y(jié)：通過分析金融與經(jīng)濟的關(guān)系，以及對信貸增長率的GDP增長率的比擬，可以看出經(jīng)濟開展與金融行業(yè)開展密切相關(guān)，隨著經(jīng)濟和銀行業(yè)不斷全面的開展，銀行業(yè)對經(jīng)濟周期的敏感度從當初的滯后到現(xiàn)在的敏感性逐漸加強，與經(jīng)濟周期關(guān)系越來越密切。五力分析決定企業(yè)盈利能力的首要和根本因素是產(chǎn)業(yè)的吸引力。任何產(chǎn)業(yè)，競爭規(guī)律都表達在五中競爭作

15、用力當中：新的競爭對手入侵，潛在替代品的威脅，客戶議價能力，以及現(xiàn)有競爭對手之間的競爭。在五種作用力都比擬理想的產(chǎn)業(yè)中，許多競爭者都可以賺取客觀的利潤。而那些一種或多種作用力批注：指前面講到的“五力形成的壓力強度很大的產(chǎn)業(yè)里，盡管管理人員竭盡全力，也幾乎沒有什么企業(yè)能獲取滿意的利潤。產(chǎn)業(yè)的盈利能力并非取決于產(chǎn)品的外觀或其技術(shù)含量的上下，而是取決于產(chǎn)業(yè)構(gòu)造。1、供給商供方供給商議價的能力會影響原材料本錢和其他投入本錢。銀行的供方就是資金提供者，儲戶，或者簡單點說就是存錢的人。對于普通個人用戶來說，根本不具備議價能力，因為存款利率受到基準利率1.1倍的限制。而各種手續(xù)費、效勞費，個人用戶同樣沒有議

16、價能力，只能選擇用或不用，或在其他家銀行用。對公業(yè)務(wù)來說，除了超大型的企業(yè)外，根本上大局部企業(yè)不具備與銀行議價的能力。公司的大額存款可以做協(xié)議存款，存款利率略高。存款本錢比擬高的主要有兩個，一個是貨幣基金的協(xié)議存款，一個是保險公司的長期協(xié)議存款。從招商銀行(SH600036)的2014半年報可以看出，根本上公司存款的利率比零售存款高不了多少，說明公司客戶的議價能力較弱：相比擬而言，一些其他行業(yè)可就沒有這么好的命了。比方說鋼鐵，即使在全行業(yè)普遍虧損的狀態(tài)下，供給商的議價能力仍然很強，三大礦石巨頭仍然不斷提價。2、客戶買方客戶的力量也會影響到企業(yè)所能索取的價格，因為強有力的客戶要求高本錢的效勞。銀

17、行的買方，應(yīng)該算作貸款方，也就是資金需求方，主要以企業(yè)為主，含帶按揭房貸、個人消費等零售貸款業(yè)務(wù)。與存款利率不同，銀行的貸款利率已經(jīng)取消上限，而下限為基準貸款利率的7折。理論上說其實貸款利率已經(jīng)完全放開，因為7折利率已經(jīng)根本與存款利率倒掛，加上經(jīng)營管理等費用，即使不產(chǎn)生壞賬也無法獲取收益。實際情況，目前來說中國經(jīng)濟建立仍然需要大量資金，貸款仍然是香饃饃。因為相關(guān)部門的監(jiān)管，利率無法在紙面上表現(xiàn)得太高，于是以財務(wù)參謀費，貸10取7等方式，變相提高收益?？梢娿y行對于買方的議價能力還是挺強的。相比擬而言，買方強勢的典型代表是“鐵總，中國南車、北車，以及中國鐵建等企業(yè)，客戶就只有一個，他們面臨一個強有

18、力的買方。3、新的入侵者。新的競爭者入侵的威脅會限制價格，并要求為防御入侵而進展投資。銀行牌照經(jīng)營，這個自不必多說了。新的入侵者可謂少之又少。今年雖然批了幾家民營銀行，但相對于150萬億2013年年末總資產(chǎn)的銀行業(yè)來說，新入侵者的規(guī)模連0.5%都不到。4、產(chǎn)業(yè)內(nèi)的競爭者。競爭的強度影響價格以及競爭的本錢，諸如廠房設(shè)施、產(chǎn)品開發(fā)、廣告促銷和銷售隊伍的本錢。中國的銀行有4000多家。大局部都是農(nóng)村合作社合作銀行、城商行之類。大家都被限制在自己的地盤開展，開新支行需要銀監(jiān)會審批。四大行占了總資產(chǎn)的40%左右，而全國性銀行也只有十幾家。最關(guān)鍵的是，銀行擴*需要消耗資本金，這使得任意一家銀行想要搶先競爭對手，都會面臨資本金短缺的窘境。產(chǎn)業(yè)無法完全競爭。5、替代品。替代品威脅的作用是限定了企業(yè)所能索取的價格。銀行的替代品，主要是證券市場股票、債券、信托、民間借貸，還有所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融等。銀行行業(yè)的開展和產(chǎn)業(yè)政策趨勢銀行現(xiàn)狀分析圖1中反響了近幾