遺產(chǎn)稅對家族企業(yè)行為選擇的影響3400字

1、遺產(chǎn)稅對家族企業(yè)行為選擇的影響3400字 提要 遺產(chǎn)稅的開征將對家族企業(yè)在產(chǎn)權(quán)構(gòu)造、投資、社會奉獻和人力資源決策等方面產(chǎn)生不同的影響。本文從經(jīng)濟學(xué)效用最大化根本理論思想出發(fā)，結(jié)合財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的動機，建立家族企業(yè)財產(chǎn)轉(zhuǎn)移效應(yīng)模型，從不同角度展開對開征遺產(chǎn)稅的社會和經(jīng)濟效應(yīng)的探究。 畢業(yè)關(guān)鍵詞：遺產(chǎn)稅；家族企業(yè)；轉(zhuǎn)挪動機中圖分類號：F81 文獻標識碼：A家庭倫理和文化信仰的傳承形成了以血緣財產(chǎn)為紐帶，大于家又小于宗族的家族，家族構(gòu)成了傳統(tǒng)中國社會的基層構(gòu)造。作為家族和企業(yè)的契合體的家族企業(yè)，正以其特有的管理方式和組織架構(gòu)隨著社會的開展而不斷壯大。一、家族企業(yè)根本特征家族企業(yè)核心管理層一般比擬穩(wěn)定，內(nèi)外

2、有別，內(nèi)部成員無法輕易退出，外部人員也無法輕易進入。這種相對封閉和穩(wěn)定的構(gòu)造減少了逆向選擇的風(fēng)險，長期穩(wěn)定的合作使家庭成員或核心管理層更熟悉彼此，也降低了信息的非對稱性。以血緣引起的情感信任成為重要的企業(yè)人力資源，家族企業(yè)在營運中有明確的目的。目前，世界上經(jīng)濟領(lǐng)域大局部企業(yè)都歸家族所有。企業(yè)和家族兩個概念已經(jīng)合二為一，互相影響，家族的倫理與信仰文化已浸透到企業(yè)創(chuàng)立開展的各個階段。二、遺產(chǎn)稅征收對家族企業(yè)行為選擇影響的經(jīng)濟學(xué)模型在家族企業(yè)中，企業(yè)所有者是整個家族，被家族控制。企業(yè)要開展繼承下去，必須通過上下代際間財產(chǎn)轉(zhuǎn)移來實現(xiàn)。遺產(chǎn)稅的征收將對家族企業(yè)產(chǎn)生家族和企業(yè)的雙重影響。從家族的角度，征稅

3、可能導(dǎo)致財富擁有者在自身消費和財富創(chuàng)造與閑暇及社會慈善贈予之間做出選擇。從企業(yè)的角度，征稅那么直接表達在對將來投資決策、產(chǎn)權(quán)構(gòu)造比例配置、社會責(zé)任和人力資源等決策的行為選擇上。遺產(chǎn)稅征收對家族企業(yè)經(jīng)營行為選擇會產(chǎn)生怎樣的影響呢？以美國為代表的許多西方國家在簡化稅制、降低稅率的減稅政策指導(dǎo)下，對遺產(chǎn)稅進展消減甚至取消廢除，但是巴菲特等超級富豪卻聯(lián)名上書奧巴馬總統(tǒng)，建議對富人和超級富翁征收更多的稅。那么遺產(chǎn)稅的征收是否會造成家族企業(yè)成長受挫，增長速度趨緩，對家族企業(yè)的行為是否有顯著影響效應(yīng)，是否會產(chǎn)生替代效應(yīng)，使企業(yè)在投資、人力資源運用、長遠決策等方面扭曲、偏離原先預(yù)定的軌道，是否會產(chǎn)生收入效應(yīng)，

4、比起資本收益稅，家族企業(yè)所有人是否更關(guān)注遺產(chǎn)稅呢？家族企業(yè)要壯大開展，根枝葉茂，其資本積累的主要來源是代際間的財富轉(zhuǎn)移，遺產(chǎn)稅正是通過作用于這一轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵環(huán)節(jié)來影響家族企業(yè)的各種決策行為的。假如要征收遺產(chǎn)稅，將在社會經(jīng)濟等多方面產(chǎn)生不同的影響結(jié)果。遺產(chǎn)稅的征收對家族企業(yè)在產(chǎn)權(quán)構(gòu)造、投資消費、對社會奉獻和人力資源等決策行為選擇的影響，可以應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)進展分析。家族企業(yè)在各方面的不同行為選擇將會在財富創(chuàng)造、消費運用、社會奉獻和代際間的傳承決策分別產(chǎn)生影響。假設(shè)影響行為選擇的各決策要素分別以W表示財富積累，C表示自身消費，S表示對社會的奉獻包括捐贈g、稅收t等，H表示繼承者的效用包

5、括繼承者接收的可遺贈財產(chǎn)I、自身捐贈價值v。該稅收效應(yīng)作用方向，即財產(chǎn)轉(zhuǎn)挪動機就成了比擬各個決策權(quán)重的關(guān)鍵因素，遺產(chǎn)稅的征收與否，如何征收，取決于影響贈予和遺贈的影響程度。不一樣的轉(zhuǎn)挪動機說明稅收政策將對個體行為決策產(chǎn)生不同的效用，或基于不同的混合轉(zhuǎn)挪動機，產(chǎn)生不同的互相抵消或?化作用的邊際反響。用經(jīng)濟學(xué)的效用函數(shù)表達遺產(chǎn)稅的最終影響效果就形成了捐贈人獲得的最大效用，即財產(chǎn)轉(zhuǎn)移人在其中獲得的效用最大化為衡量標準。用函數(shù)表示：Max UW，C，St，g，HI，v 1其中，繼承人的效用H取決于繼承人接收的可遺贈財產(chǎn)I和其自身捐贈價值v，這樣上一代可遺贈的財產(chǎn)用p表示：p=W-C-St 2繼承人接收

6、的可遺贈財產(chǎn)I：I=p-Sg-Ap，a-Tp-Sg-a 3式3中，a為遺產(chǎn)稅可以扣除的金額，Ap，a為降低稅負采取的合理避稅選擇行為函數(shù)，T為遺產(chǎn)稅。三、模型研究中影響行為選擇的關(guān)鍵因素在以上模型中行為選擇的關(guān)鍵因素在于轉(zhuǎn)挪動機。假設(shè)Ap，a的降稅行為的邊際本錢一般應(yīng)低于遺贈規(guī)模，研究其最優(yōu)一階條件后可以看出，遺產(chǎn)稅邊際稅率進步的同時也會進步繼承者承受上一代遺贈的本錢，減少自身消費，引發(fā)收入效應(yīng)?；蛘?，當消費和稅后遺產(chǎn)不互補時，就會選擇增加消費的行為以減少財富積累，從而產(chǎn)生替代效應(yīng)，以到達效用最大化。但當兩者互補時，家族企業(yè)就要權(quán)衡互相的權(quán)重來決定企業(yè)各方面的行為選擇了。不一樣的財產(chǎn)轉(zhuǎn)挪動時機

7、導(dǎo)致不同的效用，會導(dǎo)致不同的行為選擇和財產(chǎn)轉(zhuǎn)移形式，從表象上看，遺產(chǎn)稅對于家族企業(yè)而言是項不公平的稅負，表達為代際間的傳承將受到稅法的約束和限制。深化研究差異化的遺產(chǎn)稅稅收效果，還得追根溯源，從轉(zhuǎn)挪動機的角度展開分析。中國傳統(tǒng)文化中以家庭的傳承為上，相比中西方對于子女的庇護，我國傳統(tǒng)理念中更注重長久的創(chuàng)造物質(zhì)財富環(huán)境留給下一代。父母關(guān)注給予子女的效用更勝于自身的消費與福利C的支出。根據(jù)帕累托最優(yōu)標準財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓數(shù)量，在上一代自身消費的邊際本錢等于從下一代增加的支出中得到的邊際收益時到達最優(yōu)。在這種情形之下，假如征收遺產(chǎn)稅，家族企業(yè)上一代財富創(chuàng)造者為了增加留給下一代的財富數(shù)量H，會選擇寧愿降低自身的

8、消費程度C來抵消征收遺產(chǎn)稅會對下一代效用的損失。當然，還有一條途徑，便是增加自身的財富積累程度W，形成對社會的正效用；反之，假如上一代不減少自身消費或增加財富，將產(chǎn)生收入效應(yīng)，減少對下一代的財富留存的數(shù)量。繼承者的福利較前就會降低，對其消費的邊際效用將有所進步。四、從模型分析遺產(chǎn)稅對經(jīng)濟社會的綜合影響遺產(chǎn)稅從現(xiàn)金流的角度而言，可能會導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)構(gòu)造發(fā)生變更。遺產(chǎn)稅的計征根據(jù)為現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)的價值，表現(xiàn)為以固定資產(chǎn)、有價證券、貨幣資金等形式持有。不同資產(chǎn)的流動性不同，面對流動性約束的困境，為繳稅流出現(xiàn)金，繼承者不得不進展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、有價證券拋售等行為，從而導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)構(gòu)造比例變動，甚至改變所有權(quán)人。從公

9、司治理角度，未征收遺產(chǎn)稅前，股東和債權(quán)人兩大權(quán)益主體是企業(yè)利益相關(guān)方中最重要的兩方，分別享有將來剩余權(quán)利和固定利息的索取權(quán)，形成兩類治理形式，達成一種契約的平衡。假定企業(yè)的資源配置及經(jīng)營成果不變，遺產(chǎn)稅的征收使以上契約平衡主體中將參加政府，形成三方的新的平衡。不同的產(chǎn)權(quán)構(gòu)造引發(fā)不同的產(chǎn)權(quán)變更，導(dǎo)致差異化的資源配置效率和控制權(quán)的分配形式不同。企業(yè)遵循利益最大化原那么來選擇企業(yè)的行為，如降低稅收到達企業(yè)遺產(chǎn)稅后利益最大化會選擇通過一定方法形成適宜的資本構(gòu)造來影響企業(yè)的治理。區(qū)別于一般企業(yè)以所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)別離來建立維護企業(yè)秩序，家族企業(yè)卻是兩者高度統(tǒng)一的治理構(gòu)造，政府這一新博弈方的出現(xiàn)，必將對任人唯

10、親的家族企業(yè)在治理構(gòu)造和產(chǎn)權(quán)安排上產(chǎn)生一定影響。另一方面，從負債和權(quán)益資本的角度，假設(shè)有負債的企業(yè)市場價值為V1，無負債的企業(yè)市場價值為V0，VT為繳稅的稅盾作用，那么V1等于V0與VT之和。遺產(chǎn)稅的征收降低了企業(yè)對股權(quán)融資的依賴，假如增加有稅盾作用的債務(wù)資本，將獲得杠桿效應(yīng)。當邊際稅收優(yōu)惠減少時，家族企業(yè)資本構(gòu)造中作為稅盾的債務(wù)資本融資比例會相應(yīng)增加，反之那么增加股權(quán)融資的比例。為了穩(wěn)定家族企業(yè)的產(chǎn)權(quán)構(gòu)造，減少征收的負效應(yīng)，在遺產(chǎn)稅制推行時假如增加有對于家族企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)、股權(quán)、繼承權(quán)的保護條款。比方，對各種應(yīng)付債務(wù)、遺產(chǎn)損失等的扣除規(guī)定。借鑒美國的遺產(chǎn)稅立法，從1958年在?小企業(yè)稅收修訂法案?首次對遺產(chǎn)稅在納稅期限上提出優(yōu)惠至今，已經(jīng)在繳納期限、減征、免征額和范圍等方面提出不同的保護性條款。從而為遺產(chǎn)稅政策選擇提供根據(jù)，最大限度降低稅收對家族