我國(guó)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)研究綜述4500字

1、我國(guó)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)研究綜述4500字 在經(jīng)濟(jì)新時(shí)代以及供應(yīng)側(cè)構(gòu)造改革背景下，我國(guó)商業(yè)銀行迫切需要改變傳統(tǒng)的信貸經(jīng)營(yíng)形式，一方面進(jìn)展自身的價(jià)值增值；另一方面也對(duì)處于成長(zhǎng)期的科創(chuàng)類中小企業(yè)進(jìn)展資金支持。因此，研究商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)對(duì)于我國(guó)開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)是必要而適時(shí)的。本文對(duì)近些年國(guó)內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的文獻(xiàn)進(jìn)展了梳理，從多個(gè)方面闡述了投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的研究狀況，并進(jìn)展了文獻(xiàn)評(píng)述。希望通過本文的局部要點(diǎn)能對(duì)我國(guó)開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù) 以及對(duì)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的研究有些許奉獻(xiàn)。 畢業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)；商業(yè)銀行；中小科創(chuàng)企業(yè)一、投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)研究背景當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)的運(yùn)作形式進(jìn)展運(yùn)轉(zhuǎn)與經(jīng)營(yíng)已經(jīng)顯示出疲

2、態(tài)，各大商業(yè)銀行的盈利才能已經(jīng)大不如前，在供應(yīng)側(cè)構(gòu)造改革和經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，我國(guó)商業(yè)銀行迫切需要轉(zhuǎn)變開展方式，投貸聯(lián)動(dòng)的出現(xiàn)是商業(yè)銀行進(jìn)展自我價(jià)值提升的契機(jī)。科創(chuàng)性中小企業(yè)譬如主營(yíng)生物醫(yī)藥工程、互聯(lián)網(wǎng)等在企業(yè)成長(zhǎng)階段需要來自銀行的授信以及銀行效勞，由于這些企業(yè)存在的宏大風(fēng)險(xiǎn)以及銀行無法從信貸中獲得風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)造成銀行與科創(chuàng)類中小企業(yè)間的構(gòu)造性融資難題需要得到解決。2022年3月，國(guó)務(wù)院發(fā)布?關(guān)于深化體制機(jī)制改革加快施行創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)開展戰(zhàn)略的假設(shè)干意見?1，提出可進(jìn)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的探究。2022年4月21日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、科技部、中國(guó)人民銀行結(jié)合下發(fā)文件?關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投

3、貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見?2，在文件中確立了5個(gè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)地區(qū)和10個(gè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)銀行。在該文件中，對(duì)于商業(yè)銀行“投貸聯(lián)動(dòng)進(jìn)展了界定，同時(shí)對(duì)試點(diǎn)地和銀行的條件、組織架構(gòu)設(shè)置以及業(yè)務(wù)管理與機(jī)制建立進(jìn)展了明文規(guī)定，我國(guó)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。二、國(guó)外文獻(xiàn)綜述國(guó)外對(duì)于商業(yè)銀行直接投資業(yè)務(wù)限制較少，因此很早就開場(chǎng)進(jìn)展投貸聯(lián)動(dòng)，事實(shí)上更多的是商業(yè)銀行可以直接進(jìn)展股權(quán)投資。所以很多學(xué)者對(duì)于商業(yè)銀行與股權(quán)投資的動(dòng)機(jī)和意義進(jìn)展了頗多研究。Mason認(rèn)為，當(dāng)中小企業(yè)融資困難或者由于鳥啄次序理論而不選擇股權(quán)投資作為獲得資金的方式時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)該為中小企業(yè)提供資金支持。Puri認(rèn)為，假如一家銀行在與風(fēng)投機(jī)構(gòu)或私

4、募機(jī)構(gòu)以及企業(yè)合作中開展私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)成功，那么這個(gè)企業(yè)在外部投資者眼中便貼上了良好信譽(yù)的標(biāo)簽，對(duì)企業(yè)其他工程以及后續(xù)的融資是有利的。在對(duì)待科創(chuàng)類中小企業(yè)融資難問題上，有國(guó)外學(xué)者認(rèn)為，中小企業(yè)要解決融資難問題需要依靠商業(yè)銀行貸款和風(fēng)險(xiǎn)投資的合作。Ramona Ru-peika-Apoga 與Alessandro Danovi在研究了Italy和Latvia兩個(gè)國(guó)家中小科創(chuàng)企業(yè)的融資趨勢(shì)后得出結(jié)論：銀行貸款與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的良好合作為中小企業(yè)帶來所需要的資金，可以改善中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)的快速成長(zhǎng)。JS Ang認(rèn)為，中小企業(yè)融資相較于大企業(yè)獲得資金比擬難，中小企業(yè)需要提供更多的企業(yè)信

5、息或者擔(dān)保才有時(shí)機(jī)獲得銀行信貸。有些學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行參與到科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)展股權(quán)投資從而實(shí)現(xiàn)投貸聯(lián)動(dòng)的行為發(fā)表了看法。James O. Fi-et，Donald R. Fraser通過調(diào)研銀行機(jī)構(gòu)對(duì)于參與科創(chuàng)企業(yè)投資的看法，認(rèn)為商業(yè)銀行參與中小科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)融資是一個(gè)雙贏的效果。Colin M. Mason，Richard T. Harrison認(rèn)為，在中小企業(yè)融資難以及中小企業(yè)不愿承受風(fēng)險(xiǎn)投資的情況下，銀行將成為中小科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)中的重要參與者，對(duì)于銀行對(duì)于企業(yè)都是有利的。也有一些學(xué)者在投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的開展對(duì)于商業(yè)銀行的影響方面進(jìn)展了研究。James O. Fi-et和Donald R. Fraser研

6、究了商業(yè)銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)合作來對(duì)企業(yè)進(jìn)展投資的行為，發(fā)現(xiàn)這不但可以給銀行帶來價(jià)值增值，也給擴(kuò)大企業(yè)的融資渠道，獲得更多的融資，同時(shí)在這個(gè)過程中增加了企業(yè)的信譽(yù)。Williams， B. Prather， L.指出，中間業(yè)務(wù)的開展一方面會(huì)使商業(yè)銀行的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)增加；另一方面會(huì)促使商業(yè)銀行朝著多元化方向開展。Hellman2022認(rèn)為，商業(yè)銀行對(duì)中小科創(chuàng)企業(yè)開展投貸聯(lián)動(dòng)也有利于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)自身的金融效勞質(zhì)量提升與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型晉級(jí)。三、國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述國(guó)內(nèi)很多學(xué)者已經(jīng)對(duì)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)形式有頗多研究。肖蘭華、鄺小燕2022指出，我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)展投貸聯(lián)動(dòng)的三種形式并舉例說明，漢口銀行通過與VC合作采取“跟貸+

7、投資選擇權(quán)形式對(duì)武漢東湖高新區(qū)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)展投貸，中國(guó)銀行通過設(shè)立海外子公司中銀國(guó)際設(shè)立渤海產(chǎn)業(yè)投資基金開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，上海銀行設(shè)立“上銀投資公司與上海銀行浦東科技支行合作，為中小科創(chuàng)企業(yè)提供融資效勞。在研究投貸聯(lián)動(dòng)中的主流觀點(diǎn)是開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)首先要解決很多問題尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理問題，很多學(xué)者對(duì)此提出了自己的看法。肖蘭華、鄺小燕2022認(rèn)為，完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵，指出應(yīng)該對(duì)商業(yè)銀行法進(jìn)展修改。黃金勝2022指出，我國(guó)推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)開展首要解決的問題是如何將商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)拓展需求與我國(guó)金融監(jiān)管的詳細(xì)要求有機(jī)統(tǒng)一。曾穎2022指出，“投貸聯(lián)動(dòng)的開展過程中有很多障礙，商業(yè)銀行與投資機(jī)

8、構(gòu)有不同的經(jīng)營(yíng)思維，缺乏合理的退出機(jī)制，同時(shí)還存在資金期限錯(cuò)配問題，因此商業(yè)銀行在探究該形式時(shí)，需在符合國(guó)內(nèi)金融環(huán)境的根底上借鑒國(guó)外有益經(jīng)歷。張小松、葉軍2022認(rèn)為，“投貸聯(lián)動(dòng)確實(shí)能在很大程度上實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益的合理匹配，但商?I銀行在探究該業(yè)務(wù)時(shí)，尤需注重風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，并重視復(fù)合型人才培養(yǎng)、提升金融效勞滿意度。周駟華、倪濤2022指出，商業(yè)銀行在金融系統(tǒng)中處于核心地位，已逐漸嘗試結(jié)合直接融資與間接融資為企業(yè)提供融資效勞。但受制于國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管制度以及銀行自身的形式特征，商業(yè)銀行尚未健全“投貸聯(lián)動(dòng)的專業(yè)化操作機(jī)制，該業(yè)務(wù)目前僅止于外表形式?？道子?022認(rèn)為，商業(yè)銀行在開展投貸聯(lián)動(dòng)時(shí)進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)控制

9、是非常必要的，銀行應(yīng)該與子公司互相獨(dú)立，防范投資風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)。 局部學(xué)者對(duì)政府如何引導(dǎo)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)進(jìn)展了研究。李峰2022認(rèn)為，在政策支持上應(yīng)該擴(kuò)大投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)范圍。適當(dāng)放寬對(duì)表外業(yè)務(wù)的限制，鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)展直接投資以及進(jìn)展稅收優(yōu)惠。米曉文2022在比照美國(guó)英國(guó)中國(guó)的投貸聯(lián)動(dòng)情況之后提出，借鑒英國(guó)經(jīng)歷可推動(dòng)由發(fā)改委、財(cái)政部和其他相關(guān)部門投入的政府引導(dǎo)基金，以小微企業(yè)成長(zhǎng)基金管理的方式進(jìn)展公司化運(yùn)作，專門用于支持我國(guó)小微企業(yè)成長(zhǎng)開展。也有局部國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)持疑心態(tài)度。陸岷峰、楊亮2022認(rèn)為，商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)相比于互聯(lián)網(wǎng)金融開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)處于弱勢(shì)，投貸聯(lián)動(dòng)的

10、本質(zhì)是科技金融的效勞形式創(chuàng)新。還有一些研究人員在研究國(guó)外商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)的狀況以及經(jīng)歷后對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)提出了建議。徐靜2022在對(duì)硅谷銀行的投貸聯(lián)動(dòng)形式進(jìn)展分析后認(rèn)為，美國(guó)硅谷銀行的綜合金融效勞形式將對(duì)我國(guó)科技金融效勞體系產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。黃金勝2022認(rèn)為，美國(guó)硅谷銀行所提供的投貸聯(lián)動(dòng)形式無論是在支持“群眾創(chuàng)業(yè)的中小實(shí)體企業(yè)還是在促進(jìn)“萬眾創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)構(gòu)造轉(zhuǎn)型方面均能與我國(guó)經(jīng)濟(jì)開展思路較好的吻合。李運(yùn)達(dá)2022在梳理了五種投貸聯(lián)動(dòng)運(yùn)作形式后認(rèn)為商業(yè)銀行在投貸聯(lián)動(dòng)形式選擇上應(yīng)該借?b首批試點(diǎn)經(jīng)歷，在標(biāo)的企業(yè)選擇、風(fēng)險(xiǎn)收益分配以及貸后投后管理方面進(jìn)一步完善聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)形式，促進(jìn)投資端與信

11、貸端的有效銜接。中國(guó)工商銀行天津河北支行課題組2022從以英美兩國(guó)開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的經(jīng)歷為根底，結(jié)合我國(guó)目前的金融市場(chǎng)環(huán)境，認(rèn)為我國(guó)如今開展投貸聯(lián)動(dòng)是很合理的時(shí)機(jī)，并且認(rèn)為商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)不可以“關(guān)起門來搞建立，要與企業(yè)、政府、研發(fā)機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)打造“利益共同體，全生命周期支持科創(chuàng)企業(yè)的開展。葉文輝2022研究英國(guó)中小業(yè)務(wù)成長(zhǎng)基金之后，認(rèn)為我國(guó)可在借鑒BGF經(jīng)歷的根底上嘗試建立由政府主導(dǎo)、銀行業(yè)機(jī)構(gòu)參與的中國(guó)版中小企業(yè)股權(quán)投資基金，同時(shí)以市場(chǎng)化方式運(yùn)作專門面向中小科創(chuàng)企業(yè)開展股權(quán)投資。鄭超2022在對(duì)美國(guó)花旗銀行和法國(guó)國(guó)家投資銀行進(jìn)展案例研究后，提出我國(guó)應(yīng)該在開展投點(diǎn)聯(lián)動(dòng)時(shí)要在投資

12、和貸款之間形成有機(jī)結(jié)合，要在選擇行業(yè)和選擇業(yè)務(wù)形式中根據(jù)自身的經(jīng)歷與自身的主要業(yè)務(wù)形成聯(lián)動(dòng)效果。四、文獻(xiàn)述評(píng)綜合國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)投貸聯(lián)動(dòng)的研究情況，得出以下結(jié)論：1.國(guó)外學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)的研究更多的聚集在商業(yè)銀行與股權(quán)投資的關(guān)系、商業(yè)銀行開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)或者投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行自身以及對(duì)中小科創(chuàng)企業(yè)的影響方面。2.國(guó)內(nèi)學(xué)者在投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的研究中，更偏向于商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)首先需要解決哪些問題、我國(guó)可以從國(guó)外開展投貸聯(lián)動(dòng)的成功經(jīng)歷中借鑒到什么，也有局部學(xué)者研究我國(guó)開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的形式，但是對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)合適何種形式的研究那么很少，沒有提出鮮明的形式。3.綜合國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)商

13、業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的研究現(xiàn)狀，在將來的研究過程中，應(yīng)該對(duì)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)形式進(jìn)展更多的研究，為我國(guó)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的更安康、更有序、更合理的開展做出奉獻(xiàn)。參考文獻(xiàn)：1Mason， C.M.， Harrison R. T. The UK Clearing Banks and the Informal Venture Capital MarketJ.International Journal of Bank Marketing，1996，1：514.2Puri. mercial Banks in Investment Banking： Conflict of Interest or Certification RoleJ. Journal of Finance， 1996， 40 ： 373-401.3中國(guó)工商銀行天津河北支行課題組.我國(guó)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)形式探究與理論基于英美成功做法的經(jīng)歷借鑒J.商業(yè)銀行，2022，05：37-46.4葉文輝.投貸聯(lián)動(dòng)運(yùn)行形式的國(guó)際理論及對(duì)我國(guó)的啟示J.國(guó)際金融，2022