國際投資學第九章國際投資政策管理

1、第九章：國際投資(tu z)政策管理內(nèi)容簡介：本章首先分析國際投資的效應，從而(cng r)明白各國政府對國際投資采取不同政策的原因；認識東道國的吸引國際投資政策與母國的對外投資政策。共一百零六頁國際投資(tu z)效應分析1. 資本形成效應(xioyng)2. 技術(shù)進步效應3. 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應4. 國際貿(mào)易效應5. 就業(yè)效應共一百零六頁一. 資本形成(xngchng)效應資本形成（Capital Formation）是指一個經(jīng)濟落后的國家或地區(qū)如何籌集足夠的、實現(xiàn)經(jīng)濟起飛和現(xiàn)代化的初始(ch sh)資本。資本流動（international capital flows）是指資本在國際間轉(zhuǎn)移，具

2、體包括：貸款、援助、資本輸出、資本輸入、投資。共一百零六頁一. 資本形成效應1. 對東道國的影響國際直接投資影響東道國資本形成有兩種途徑：（1）直接效應，即通過(tnggu)資本流動帶來的直接資本流入效應；（2）間接效應，即通過帶動東道國產(chǎn)業(yè)前后向輔助性投資而產(chǎn)生的間接示范效應。 共一百零六頁直接(zhji)效應從資本流動方向考察。從進入(jnr)方式考察。從資金來源考察。從東道國市場結(jié)構(gòu)考察。共一百零六頁思考：從資本(zbn)流動方向來看，什么情況體現(xiàn)正效應？什么情況會體現(xiàn)負效應？共一百零六頁1、直接效應（1）從資本流動方向考察正效應階段：起始階段，資本流入，國外儲蓄國內(nèi)化，促進東道國資本的

3、形成。對東道國經(jīng)濟增長產(chǎn)生正效應。負效用階段：如投資環(huán)境惡化或其他原因，外商將利潤匯回或轉(zhuǎn)出，資本外流(wili)，國內(nèi)儲蓄國外化，影響東道國的經(jīng)濟增長，對東道國經(jīng)濟增長產(chǎn)生負效應。共一百零六頁案例:我國對資本(zbn)匯出的管制 現(xiàn)階段我國涉及外商投資的資本項目管理尚未全部放開，仍實行較嚴格的外匯管制。根據(jù)中華人民共和國行政許可法，資本項目下外資的進入和匯出，都需要(xyo)經(jīng)過必要的行政許可程序，并按照外匯管理規(guī)定履行相關(guān)手續(xù)。共一百零六頁外資開始(kish)撤出中國 近幾年，隨著勞動成本上升、生態(tài)環(huán)境惡化和稅收政策優(yōu)惠的結(jié)束，特別08年后受世界經(jīng)濟下滑的影響，外國來華投資企業(yè)的境外母公司

4、普遍出現(xiàn)收益下降，全國外商投資企業(yè)利潤匯出增幅較大在中國在獲利缽滿盆溢的外資企業(yè)開始撤資。 目前，大量香港在廣東的企業(yè)正在大量出售企業(yè)勝利(shngl)大逃亡正在進行。這些外資企業(yè)帶走的是利潤，留給中國的是GDP、稅收和污染以及國際收支的失衡。共一百零六頁從資本進入的方式考察(koch)，在什么情況對資本的形成正效應更明顯？共一百零六頁（2）從進入(jnr)方式考察正效應：綠地投資增加東道國的資本存量，對東道國的資本形成有正效應。購并投資只是改變了資本存量的所有者，對東道國資本形成沒有直接正效應，而是通過盤活存量資和提高資產(chǎn)運營效率來顯現(xiàn)。共一百零六頁從資金來源渠道考察:國外直接投資(tu z

5、)的資金主要通過什么來源渠道？何種資金來源對資本的形成具有正效應？共一百零六頁（3）從資金來源考察資金來源渠道不同(b tn)，對東道國資本形成的影響不同(b tn)：跨國公司內(nèi)部資金（+)投資國金融市場（+)國際金融市場（+)利潤再投資（+) 東道國金融市場(-)共一百零六頁 從東道國市場結(jié)構(gòu)上看，什么情況下外國直接投資對東道國資本(zbn)形成會產(chǎn)生正效應，什么情況會產(chǎn)生負效應？共一百零六頁（4）從東道國市場結(jié)構(gòu)考察正效應：如果外資進入的是東道國競爭力較強的產(chǎn)業(yè)，外資的進入會推動產(chǎn)業(yè)升級,帶動國內(nèi)投資的增長，對資本形成和經(jīng)濟發(fā)展會產(chǎn)生(chnshng)正效應。負效應：如果外資進入的是東道國

6、弱勢或空白的產(chǎn)業(yè)，外資的進入可能造成寡占的市場結(jié)構(gòu)?？鐕纠闷鋲艛鄡?yōu)勢形成強大的進入壁壘，妨礙其他資本的進入，侵蝕東道國資源，擠出國內(nèi)投資。共一百零六頁資本形成效應對東道國經(jīng)濟(jngj)的影響1.直接效應1）從資本流動方向看：初始流入（）、利潤匯回（)、利潤再投資（）：取決于國內(nèi)投資環(huán)境的狀況。2）從進入方式看：綠地投資（）、跨國購并（不顯著）。3）從資金來源看：跨國公司內(nèi)部(nib)（+）、投資國金融市場和國際金融市場（）、利潤再投資（）、東道國金融市場（）。4）從東道國市場結(jié)構(gòu)看：壟斷市場結(jié)構(gòu)（）、競爭市場結(jié)構(gòu)（）。共一百零六頁資本形成(xngchng)效應對東道國影響2. 間接效應

7、：1. 產(chǎn)業(yè)連鎖效應（）：（1）帶動前向輔助性投資：上游中間品供應商投資（2）帶動后向輔助性投資：下游經(jīng)銷商、服務商投資2. 示范與牽動效應（）：（1）競爭壓力促使本地(bnd)企業(yè)擴大投資: 產(chǎn)業(yè)聚集效應（2）帶動其他相關(guān)跨國公司投資或政府貸款。共一百零六頁產(chǎn)業(yè)連鎖效應(xioyng)案例：每年摩托羅拉在華采購的原材料、零部件等的價值(jizh)就為10.2億美元，共有供貨商200多個?？煽诳蓸穱a(chǎn)化率已經(jīng)達到了98%，每年在國內(nèi)采購原料60億美元；雅馬哈公司國內(nèi)配套企業(yè)70多家，每年在華原材料采購達到幾十億美元。目前摩托羅拉、OTIS、LG、三星顯示器等跨國公司加工配套的中、小企業(yè)多達40

8、0多家，配套產(chǎn)品500多個，累計實現(xiàn)配套產(chǎn)值600億元，平均國產(chǎn)化率達到75%，平均本地化配套率達到80%。共一百零六頁什么是產(chǎn)業(yè)(chny)聚集效應？共一百零六頁什么是產(chǎn)業(yè)聚集(jj)效應 產(chǎn)業(yè)聚集：是指在產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中，處在一個特定領(lǐng)域內(nèi)相關(guān)的企業(yè)或機構(gòu)，由于相互之間的共性和互補性等特征而緊密聯(lián)系在一起，形成(xngchng)一組在地理上集中的相互聯(lián)系、相互支撐的產(chǎn)業(yè)群的現(xiàn)象。共一百零六頁南昌高科(o k)開發(fā)區(qū)航空產(chǎn)業(yè)：洪都商用飛機股份公司、南昌通用飛機公司 軟件：微軟、英華達、用友、新宇、匯思 生物制藥：弘益藥業(yè)、濟民(j mn)可信 新材料及能源：晶能光電(江西)有限公司、方大新材

9、料、泓泰集團。 共一百零六頁北京(bi jn)中關(guān)村高科技園區(qū)主要(zhyo)產(chǎn)業(yè)軟件研發(fā)：Software集成電路：Integrated circuit計算機網(wǎng)絡：Computer network電子通訊：telecommunication共一百零六頁思考：資本(zbn)流出對投資國資本(zbn)效應的影響？共一百零六頁一.資本(zbn)形成效應對投資國的影響1.直接效應：1）短期：投資國資本流出短期內(nèi)可能會減少母國的資本流量，降低資本形成。2）長期：一旦投資進入回收期，資本利潤匯回母國，就會增加母國的資本流量和存量2.間接(jin ji)效應：1)產(chǎn)業(yè)連鎖效應：刺激資本品需求（）2)資金轉(zhuǎn)

10、移效應：外部融資內(nèi)部化（）共一百零六頁共一百零六頁第九章：國際投資(tu z)政策管理內(nèi)容簡介：本章(bn zhn)首先分析國際投資的效應，從而明白各國政府對國際投資采取不同政策的原因；資本形成效應、技術(shù)進步效應、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應、國際貿(mào)易效應、就業(yè)效應。共一百零六頁一. 資本(zbn)形成效應資本形成（Capital Formation）是指一個經(jīng)濟落后的國家或地區(qū)如何籌集足夠的、實現(xiàn)經(jīng)濟起飛(qfi)和現(xiàn)代化的初始資本。共一百零六頁資本(zbn)形成效應對東道國經(jīng)濟的影響1.直接效應1）從資本流動(lidng)方向看：初始流入（）、利潤匯回（)、利潤再投資（）：取決于國內(nèi)投資環(huán)境的狀況。2）從

11、進入方式看：綠地投資（）、跨國購并（不顯著）。3）從資金來源看：跨國公司內(nèi)部（+）、投資國金融市場和國際金融市場（）、利潤再投資（）、東道國金融市場（）。4）從東道國市場結(jié)構(gòu)看：壟斷市場結(jié)構(gòu)（）、競爭市場結(jié)構(gòu)（）。共一百零六頁資本(zbn)形成效應對東道國影響2. 間接效應：1. 產(chǎn)業(yè)連鎖效應（）：（1）帶動前向輔助性投資(tu z)：上游中間品供應商投資(tu z)（2）帶動后向輔助性投資：下游經(jīng)銷商、服務商投資2. 示范與牽動效應（）：（1）競爭壓力促使本地企業(yè)擴大投資: 產(chǎn)業(yè)聚集效應（2）帶動其他相關(guān)跨國公司投資或政府貸款。共一百零六頁產(chǎn)業(yè)(chny)連鎖效應案例：每年摩托羅拉在華采購的

12、原材料、零部件等的價值就為10.2億美元，共有供貨商200多個?？煽诳蓸穱a(chǎn)化率已經(jīng)達到了98%，每年在國內(nèi)采購原料60億美元；雅馬哈公司國內(nèi)配套企業(yè)(qy)70多家，每年在華原材料采購達到幾十億美元。目前摩托羅拉、OTIS、LG、三星顯示器等跨國公司加工配套的中、小企業(yè)多達400多家，配套產(chǎn)品500多個，累計實現(xiàn)配套產(chǎn)值600億元，平均國產(chǎn)化率達到75%，平均本地化配套率達到80%。共一百零六頁一.資本(zbn)形成效應對投資國的影響1.直接效應：1）短期(dun q)：投資國資本流出短期(dun q)內(nèi)可能會減少母國的資本流量，降低資本形成。2）長期：一旦投資進入回收期，資本利潤匯回母國，

13、就會增加母國的資本流量和存量共一百零六頁二. 技術(shù)進步(jnb)效應技術(shù)進步的重要性：在企業(yè)的核心競爭力中，技術(shù)創(chuàng)新是關(guān)鍵，技術(shù)創(chuàng)新能力的高低直接決定了企業(yè)競爭力的大小(dxio)。具體來說，技術(shù)創(chuàng)新能力包括企業(yè)的研究與開發(fā)能力，產(chǎn)品和工藝創(chuàng)新能力。共一百零六頁二、技術(shù)(jsh)進步效應（一）對東道國的影響跨國公司的技術(shù)(jsh)轉(zhuǎn)移主要有幾種方式？哪種轉(zhuǎn)移方式對東道國技術(shù)進步有更強的正效應？共一百零六頁二、技術(shù)(jsh)進步效應（一）對東道國的影響1. 直接效應：取決于技術(shù)轉(zhuǎn)移方式1)轉(zhuǎn)移給全資子公司（弱）2)轉(zhuǎn)移給合資公司（較強）3)非股權(quán)投資方式下的轉(zhuǎn)移（強，但技術(shù)等級低）4)與東道國合

14、作(hzu)建立外部研發(fā)機構(gòu)（強）共一百零六頁間接效應：跨國公司技術(shù)轉(zhuǎn)移(zhuny)的間接外部效應主要體現(xiàn)在哪些方面？共一百零六頁二、技術(shù)進步(jnb)效應（一）對東道國的影響 2.間接效應：技術(shù)(jsh)產(chǎn)品的外部性特征使得間接效應主要表現(xiàn)為技術(shù)(jsh)溢出效應，其積極影響超過直接效應1）分支機構(gòu)與當?shù)毓镜穆?lián)系：主要表現(xiàn)為為達到跨國公司要求而幫助當?shù)厍昂笙蜿P(guān)聯(lián)企業(yè)提高技術(shù)水平。2）當?shù)毓蛦T培訓：雇員“跳槽”產(chǎn)生技術(shù)溢出3）研發(fā)活動當?shù)鼗?）示范與競爭效應：示范效應：當?shù)仄髽I(yè)的學習與模仿競爭效應：促使當?shù)仄髽I(yè)加大研發(fā)投入，提升技術(shù)水平共一百零六頁案例：中國汽車間諜(jindi)震動韓國

15、2005年，崔某等5名從起亞退休的員工成立了一家汽車技術(shù)咨詢公司，這家公司自成立起，就被納入了相關(guān)安全單位的監(jiān)管視線。因為這些人員雖然曾在起亞汽車以及其他相關(guān)汽車公司工作過，擁有一定的經(jīng)驗和技術(shù)，但像他們這種小型公司并不具備自主研發(fā)汽車核心技術(shù)的能力，他們與國外企業(yè)合作，往往存在(cnzi)泄露其他企業(yè)保密資料的危險。崔某等人多次出入中國，將這些資料出售給安徽省一家汽車公司，獲利2.3億韓元。同時，崔某等正與中國河北一家汽車企業(yè)積極聯(lián)系，準備向其出售相關(guān)技術(shù)。于是韓國警方迅速采取行動，將崔某等五人拘留。共一百零六頁 起亞公司方面則表示，如果外泄的技術(shù)按原計劃全部被轉(zhuǎn)移到中國，那么(n me)到

16、2010年后的3年時間里，韓國汽車企業(yè)僅在中國就將遭受30萬輛的銷售損失，金額將達4.7萬億韓元（100韓元約合0.78元人民幣），在世界市場將達22.3萬億韓元。同時，韓國與中國的汽車生產(chǎn)技術(shù)差距將從目前的57年縮短到1.5年。共一百零六頁研發(fā)(yn f)活動當?shù)鼗合嚓P(guān)資料 20世紀90年代之后，越來越多的研發(fā)活動轉(zhuǎn)移到東道國來進行。擁有大量相對廉價的研究人員和較發(fā)達的研究和開發(fā)設施的國家(guji)，有可能吸引更多的研究與開發(fā)型外國直接投資，也就有可能享有更多技術(shù)溢出帶來的好處，目前跨國公司設立的3/4以上研發(fā)中心將落戶中國和印度。共一百零六頁二、技術(shù)進步(jnb)效應（二）對投資國的影

17、響1）技術(shù)導向(do xin)型投資：在技術(shù)先進的區(qū)位（比如硅谷）投資，是學習和引進先進技術(shù)的重要方式；2）研發(fā)全球化：跨國公司充分利用全球各地不同的人力資源優(yōu)勢，設立研發(fā)機構(gòu)，并通過與東道國機構(gòu)的合作，獲得先進技術(shù)。共一百零六頁案例：韓國(hn u)引進先進技術(shù)模式韓國是發(fā)展中國家中通過對外直接投資獲取領(lǐng)先技術(shù)的典型代表。20世紀80年代，韓國不滿足于通過吸引外資帶來的標準化技術(shù)，大企業(yè)集團開始大規(guī)模對外投資以獲取先進技術(shù)。三星、現(xiàn)代等企業(yè)集團通過在日本、美國等地設立研發(fā)中心、并購擁有先進技術(shù)的發(fā)達國家企業(yè)等形式獲得了大量的世界先進技術(shù)，從而實現(xiàn)了從模仿(mfng)到創(chuàng)新的技術(shù)發(fā)展道路。通過

18、技術(shù)尋求型海外研究所，韓國在液晶顯示、存儲芯片、半導體、汽車等很多高新技術(shù)領(lǐng)域趕上或超過了發(fā)達國家水平。 共一百零六頁日本(r bn)案例 20世紀70年代初，日本汽車巨頭為了進入美國市場，在南加州設立了大量的研發(fā)與設計中心，僅豐田公司就在加州設立了四家技術(shù)機構(gòu)。由于南加州是重要的汽車區(qū)域市場，聚集了眾多一流的生產(chǎn)商和具有豐富經(jīng)驗的研發(fā)設計人員，日本通過在當?shù)卦O立研發(fā)中心獲得了大量的技術(shù)研發(fā)信息，成功設計出許多新的車型，包括馬自達的MX-6、尼桑的240SX以及豐田的Celica等車型均在此問世?？梢哉f，日本的汽車行業(yè)極大地受益(shuy)于對美國的技術(shù)尋求型直接投資。共一百零六頁中國(zhn

19、 u)華為案例通過海外技術(shù)尋求實現(xiàn)自主創(chuàng)新的典型案例是華為。華為的海外研發(fā)機構(gòu)遍及8個地區(qū)總部和32個分支(fnzh)，在硅谷、達拉斯、班加羅爾、斯德哥爾摩和莫斯科設立了研究所，同時分別與TI、摩托羅拉、IBM、英特爾、SUN、高通、Infineon和微軟成立了聯(lián)合研發(fā)實驗室。共一百零六頁三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(chn y ji u)效應（一）對東道國的影響(yngxing) 1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應： 2. 市場集中度效應共一百零六頁思考：國際投資對東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化效應體現(xiàn)(txin)在哪幾個方面？共一百零六頁三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(chn y ji u)效應（一）對東道國的影響 1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應：主要表現(xiàn)

20、在4個方面1）改變東道國要素配置結(jié)構(gòu)，從而優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)2）收入水平提高(t go)，改變消費結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)升級3）對當?shù)仄髽I(yè)的示范與競爭效應4）對東道國消費需求的引導共一百零六頁案例(n l)：優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)跨國公司對外投資的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的演變進程已經(jīng)經(jīng)歷了三個階段1. 資源和勞動密集型產(chǎn)業(yè)投資階段。投資的主要目的是為了獲取落后殖民地國家的初級產(chǎn)品，對外直接投資產(chǎn)業(yè)主要集中在鐵路、礦業(yè)、石油、農(nóng)業(yè)等資源和勞動密集型工業(yè)。2. 二是資本密集型的重工業(yè)化投資階段：跨國公司在該領(lǐng)域的投資極大地推動(tu dng)了工業(yè)制成品的生產(chǎn)。3. 高新技術(shù)和服務業(yè)投資階段。跨國公司直接投資的重點由初級產(chǎn)品工業(yè)向高附

21、加值工業(yè)、由傳統(tǒng)工業(yè)向新興產(chǎn)品工業(yè)、由制造業(yè)向服務業(yè)轉(zhuǎn)移，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、金融保險業(yè)、貿(mào)易服務業(yè)等逐漸成為直接投資的重點。共一百零六頁2. 市場(shchng)集中度效應：市場集中度是反映產(chǎn)業(yè)競爭性高低的重要因素，集中度越高，壟斷性越強，競爭性越低，反之，競爭性越強。共一百零六頁思考：外國直接投資影響東道國市場集中度的主要因素(yn s)有哪些？國際投資引起東道國市場集中度提高的利弊？共一百零六頁影響市場(shchng)集中度的主要因素1）跨國公司的數(shù)量和經(jīng)營規(guī)模2）當?shù)仄髽I(yè)對跨國公司進入的反應3）跨國公司對當?shù)仄髽I(yè)的影響4）跨國公司的市場運作5）東道國的經(jīng)濟發(fā)展水平(shupng)與經(jīng)濟規(guī)模共

22、一百零六頁市場集中度提高的利與弊1. 對一些經(jīng)濟(jngj)發(fā)展水平較低，人口較少和國內(nèi)市場狹小的東道國來講：市場集中度提高寡頭壟斷損壞東道國消費者的利益（負效應）2. 對一些發(fā)展水平較高，人口較多和國內(nèi)市場容量較大的東道國來說：市場集中度提高增強競爭有利于東道國消費（正效應）共一百零六頁美國(mi u)AT&T被拆分20世紀80年代， AT&T在美國的電信市場(shchng)上的霸主，那時候的AT&T幾乎控制了全部的電信市場(shchng)。從標準的制定，到產(chǎn)品的研發(fā)，再到服務的提供；從有線到無線，從電話，電報，到電信網(wǎng)絡，幾乎都是AT&T的天下。1984年，美國聯(lián)邦電信委員會以反壟斷為由把

23、AT&T分拆，分拆產(chǎn)生了無數(shù)小“Bell (Pacific Bell, Southwest Bell, Bell South, Atlantic Bell 等等），每一個獨占一方，成了當?shù)氐碾娦虐灾?共一百零六頁三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(chn y ji u)效應（二）對投資國的影響弗農(nóng)的生命周期理論：小島清比較優(yōu)勢理論：赤松要的雁型理論：投資國產(chǎn)業(yè)“空心化”國際(guj)投資是否有利于優(yōu)化投資國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)？美國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的案例中可以得到什么啟示？共一百零六頁三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(chn y ji u)效應對投資國的影響 1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化說（）：1）弗農(nóng)的生命周期理論：通過對外直接(zhji)投資實現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與投

24、資國的產(chǎn)業(yè)升級構(gòu)成了動態(tài)的良性循環(huán)，對投資國和東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化都是有利的。共一百零六頁 小島清比較優(yōu)勢理論：按照邊際產(chǎn)業(yè)原則進行的投資能使兩國的比較成本差距擴大，從而使雙方充分得到國際分工和貿(mào)易(moy)的利益。共一百零六頁 赤松要的雁型理論：在小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論的基礎(chǔ)上進一步說明了日本帶動亞洲新興工業(yè)化國家或地區(qū)(dq)通過對外直接投資快速實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的情形。共一百零六頁三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(chn y ji u)效應對投資國的影響產(chǎn)業(yè)“空心化”說（）什么是產(chǎn)業(yè)“空心化”？產(chǎn)業(yè)空心化會產(chǎn)生(chnshng)什么后果？共一百零六頁三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(chn y ji u)效應對投資國

25、的影響 2.產(chǎn)業(yè)“空心化”說（）：含義：廣義的產(chǎn)業(yè)“空心化”，是指伴隨對外直接投資而出現(xiàn)的服務產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟化的現(xiàn)象，國內(nèi)第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)比重下降，第三產(chǎn)業(yè)比重上升的非工業(yè)化現(xiàn)象。狹義的產(chǎn)業(yè)“空心化”，是指隨著對外直接投資的發(fā)展，生產(chǎn)基地向國外轉(zhuǎn)移，國內(nèi)制造業(yè)不斷萎縮、弱化的經(jīng)濟現(xiàn)象。 后果：導致(dozh)國際貿(mào)易收支逆差 降低了對外投資者的國際競爭能力 減少國內(nèi)就業(yè)機會 共一百零六頁有的學者認為：從長遠來看，產(chǎn)業(yè)空心化有利于產(chǎn)業(yè)升級，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化配置，從而形成新的比較優(yōu)勢。 美國(mi u)的案例：服務業(yè)與高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展共一百零六頁四. 國際貿(mào)易(u j mo y)效應（一）對東道國的影響一般

26、來說，國際直接投資對東道國增加出口，改善(gishn)國際貿(mào)易地位具有積極作用，分為直接效應和間接效應。直接效應體現(xiàn)在哪些方面？間接效應體現(xiàn)在哪些方面？共一百零六頁四. 國際貿(mào)易(u j mo y)效應（一）對東道國的影響一般來說，國際直接投資對東道國增加出口，改善國際貿(mào)易地位具有積極作用，分為直接效應和間接效應。1、直接效應（1）當?shù)卦牧霞庸こ隹冢?）進口替代型轉(zhuǎn)變成出口加工型產(chǎn)品出口（3）新的勞動密集型產(chǎn)品出口（4）垂直(chuzh)一體化國際生產(chǎn)中的出口共一百零六頁四. 國際貿(mào)易(u j mo y)效應2、間接效應（1）外資企業(yè)(wi z q y)進入后，東道國市場競爭加劇，迫使當?shù)仄?/p>

27、業(yè)努力擴大出口。（2）東道企業(yè)增加了與國外消費者的聯(lián)系。（3）東道企業(yè)增加了與國際市場的聯(lián)系。（4）當?shù)仄髽I(yè)因貿(mào)易壁壘的削減而獲益（5）員工“跳槽”，技能和信息的擴散共一百零六頁思考：對投資國國際貿(mào)易的影響1. 什么(shn me)是出口引致效應、進口轉(zhuǎn)移效應、出口替代效應、反向進口效應？共一百零六頁（二）對投資國的影響 1、出口引致效應 由于對外直接投資而導致的原材料、零部件或設備等出 口的增加。（正效應） 2、進口(jn ku)轉(zhuǎn)移效應 由于對外直接投資而導致的進口減少。（正效應） 3、出口替代效應 由于對外直接投資而導致的出口的減少。（負效應） 4、反向進口效應 由于對外直接投資而導致進

28、口的增加。（負效應）共一百零六頁五. 就業(yè)(ji y)效應（一）對東道國的影響：直接(zhji)效應外資的進入方式跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略投資類型勞動力素質(zhì)共一百零六頁五. 就業(yè)(ji y)效應（一）對東道國的影響：直接效應第一、外資(wiz)的進入方式 綠地投資：一般來說，直接創(chuàng)造就業(yè)機會購并投資：一般來說，直接減少就業(yè)機會共一百零六頁第二、跨國公司的經(jīng)營(jngyng)戰(zhàn)略獨立子公司戰(zhàn)略下，創(chuàng)造的就業(yè)機會較多，復合一體化戰(zhàn)略下，創(chuàng)造的就業(yè)機會相對少一些。共一百零六頁第三、外國(wigu)直接投資的勞動密集程度：勞動密集程度大，直接創(chuàng)造的就業(yè)效應也就大。第四、東道國勞動力的素質(zhì)：勞動力素質(zhì)高，吸引外

29、資的規(guī)模大。勞動力素質(zhì)低，吸引外資的規(guī)模小。共一百零六頁（2）間接(jin ji)效應 第一、外資企業(yè)具有廣泛的前向和后向聯(lián)系，可使供貨商、銷售商和服務代理商創(chuàng)造就業(yè)機會。 第二、跨國公司在東道國的分支機構(gòu)在當?shù)氐闹С龊蜕侠U的稅收，通過乘數(shù)效應，增加了東道國的國民收入，間接帶來新的就業(yè)機會。 第三、外資企業(yè)的存在，加劇東道國行業(yè)內(nèi)的競爭，進而刺激當?shù)仄渌髽I(yè)的發(fā)展而增加就業(yè)機會，當然也可能排擠當?shù)仄髽I(yè)或使當?shù)仄髽I(yè)提高生產(chǎn)率而減少就業(yè)機會。 共一百零六頁五. 就業(yè)(ji y)效應對投資國的影響1、就業(yè)數(shù)量效應（1）生產(chǎn)替代效應（2）出口刺激效應（3）跨國公司(ku u n s)總公司及輔助性企業(yè)

30、效應共一百零六頁2、就業(yè)(ji y)質(zhì)量效應就業(yè)機會轉(zhuǎn)移過程中，可能會發(fā)生“結(jié)構(gòu)性失業(yè)”和“摩擦性失業(yè)”，部分失業(yè)者經(jīng)過培訓即可實現(xiàn)再就業(yè)。跨國公司的技術(shù)轉(zhuǎn)移，也造成人才的轉(zhuǎn)移。共一百零六頁案例(n l)：中國對外投資與反華2004年9月16日：西班牙“燒中國(zhn u)鞋”共一百零六頁標語： “埃爾切市民們，讓我們團結(jié)起來，把埃爾切所有亞洲鞋子都趕出去，把運送亞洲鞋子的集裝箱全部燒光！請大家9月16日晚7點到中國鞋店所在的塔納妥里奧大街集會，舉行(jxng)抗議活動！”共一百零六頁原因 埃爾切是西班牙巴倫西亞自治區(qū)第三大城市，人口為20萬，是西班牙也是歐洲最著名(zhmng)的鞋城，有“歐

31、洲第一鞋城”之稱。西班牙制鞋工業(yè)比較發(fā)達，世界聞名，而埃爾切是西班牙制鞋工業(yè)的搖籃和重要基地之一。共一百零六頁 中國制鞋公司投資，并且也在埃爾切開設了鞋生產(chǎn)廠和倉儲式批發(fā)零售商店。中國鞋憑借物美價廉的優(yōu)勢迅速(xn s)打開并占領(lǐng)了埃爾切鞋城市場。目前，埃爾切中國鞋商已經(jīng)從過去的幾家發(fā)展到30多家。 共一百零六頁3、西班牙企業(yè)生產(chǎn)的一雙旅游鞋最低價格(jig)為20歐元，但是，中國人生產(chǎn)的同樣旅游鞋僅為一雙3到4歐元，甚至2歐元。據(jù)西班牙報紙報道，由于近年來中國鞋子大量進入西班牙市場，西班牙鞋廠工人失業(yè)人數(shù)劇增。報道，2002年埃爾切有12個西班牙鞋廠破產(chǎn)，2003年增加到14個，2004年已

32、經(jīng)猛增到26個，1000多名工人失業(yè)。共一百零六頁第二節(jié)：東道國投資(tu z)政策1. 財政政策1）降低(jingd)所得稅率2）免稅期，關(guān)稅減免和退稅3）加速折舊4）優(yōu)惠政策的發(fā)展趨勢共一百零六頁我國企業(yè)(qy)所得稅率概念：企業(yè)所得稅的征稅對象是納稅人取得的所得。包括銷售貨物所得、提供勞務所得、轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)所得、股息紅利所得、利息所得、租金所得和其他所得。 從2008年起，我國對內(nèi)資企業(yè)所得稅稅率進行(jnxng)了調(diào)整，由33%下降為25%。共一百零六頁我國稅法(shu f)原“企業(yè)所得稅暫行條例”規(guī)定(gudng)，企業(yè)所得稅稅率是33%，特區(qū)和高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)的稅率為15%

33、。外資企業(yè)所得稅稅率為30%。新所得稅法規(guī)定法定稅率為25%，內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)一致，國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)為15%，小型微利企業(yè)為20%，非居民企業(yè)為20%。 共一百零六頁免稅期，關(guān)稅(gunshu)減免和退稅免稅期優(yōu)惠是指在一定期限內(nèi),免征外資企業(yè)所得稅;進口關(guān)稅減免是指對外資企業(yè)所需進口的生產(chǎn)物資減免關(guān)稅;退稅是對外資企業(yè)出口商品退還(tuhun)一定比例的已征稅款 共一百零六頁深圳經(jīng)濟特區(qū)的優(yōu)惠(yuhu)稅率企業(yè)所得稅的優(yōu)惠1）深圳經(jīng)濟特區(qū)各類企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營所得和其它所得，統(tǒng)一按照15%稅率計征企業(yè)所得稅。2）從事生產(chǎn)性經(jīng)營的特區(qū)企業(yè)按規(guī)定減免稅期滿后，凡當年企業(yè)出口產(chǎn)品產(chǎn)

34、值達到當年產(chǎn)值70%以上的， 經(jīng)稅務機關(guān)核準，減按10%的稅率計征當年企業(yè)所得稅。3）特區(qū)的外商投資企業(yè)和外國企業(yè)從事生產(chǎn)、經(jīng)營所得和其它所得，免繳3%的地方所得稅。4）對從事港口、碼頭開發(fā)經(jīng)營的特區(qū)企業(yè)，經(jīng)營期在15年以上的，從獲利(hu l)年度起，第1年至第5年免繳企業(yè)所得稅，第6年至第10年減半繳納企業(yè)所得稅。共一百零六頁加速(ji s)折舊 概念: 加速折舊是指按照稅法規(guī)定(gudng)準予采取縮短折舊年限、提高折舊率的辦法，加快折舊速度，減少應納稅所得額的一種稅收優(yōu)惠措施。共一百零六頁我國通用設備折舊(zhji)年限通用設備分類(fn li)折舊年限 機械設備: 1014年 動力設

35、備: 1118年 傳導設備： 1528年 動輸設備：8 14年 自動化控制設備: 8 12年 電子計算機： 4 10年 共一百零六頁財政(cizhng)優(yōu)惠政策的發(fā)展趨勢1. 發(fā)展趨勢：傾向于國民待遇：2. 稅收優(yōu)惠政策的不利影響：1）抑制了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。二免三減半等稅收優(yōu)惠政策，使得外資企業(yè)(wi z q y)不必采用先進技術(shù)就可獲得對內(nèi)資企業(yè)的競爭優(yōu)勢，誘使大量的外資積淀于一般的生產(chǎn)，加工，消費型行業(yè)2）稅收優(yōu)惠造成稅收收入的大量流失，減少了政府的財政收入，降低了政府公共服務的水平3）稅收優(yōu)惠政策造成外資對內(nèi)資的擠出效應。共一百零六頁反避稅措施(cush)1. 國際避稅的概念：跨國納稅人

36、以合法手段跨越稅境，通過資金或物品的流動(lidng)來減少和免除納稅義務的行為。2. 國際避稅的主要方式：1）國際避稅地避稅2）利用轉(zhuǎn)讓定價避稅共一百零六頁國際(guj)避稅地避稅子公司避稅(b shu)地子公司母公司86共一百零六頁利用(lyng)轉(zhuǎn)讓定價避稅轉(zhuǎn)讓(zhunrng)定價概念：跨國公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)公司之間交易價格制定的常用方法，目的是利用國際間收入和費用的流動來避免交稅或少交稅款。操作方法：跨國納稅人通過人為的壓低中國境內(nèi)公司向境外關(guān)聯(lián)公司或有意提高境外公司向中國境內(nèi)關(guān)聯(lián)公司銷售貨物、服務等業(yè)務的收入或費用分配標準使中國關(guān)聯(lián)公司的利潤減少，轉(zhuǎn)移集中到低稅國家(地區(qū))的關(guān)聯(lián)公司。

37、共一百零六頁（）國際避稅(b shu)中轉(zhuǎn)移定價策略的運用“高進低出”“低進高出”高進低出東道國所得稅率較高合作(hzu)或合資經(jīng)營東道國的外匯管制較嚴東道國的貨幣貶值東道國的工會壓力增加市場份額投資環(huán)境惡化共一百零六頁低進高出子公司需要融通(rn tn)資金子公司要提高(t go)聲譽增強子公司競爭能力降低子公司進口關(guān)稅共一百零六頁轉(zhuǎn)移定價在中國(zhn u)的情況據(jù)有關(guān)部門年代的一次調(diào)查和研究，在被調(diào)查的多種商品中，外商投資企業(yè)的進口價高于全國凈價的有種，出口價低于全國凈價的有種，低于專業(yè)公司價的有種，低于工貿(mào)總公司價的有有種如以凈價計算(j sun)，外商轉(zhuǎn)移了.億美元，以專業(yè)公司價計算

38、(j sun)，外商轉(zhuǎn)移了.億美元，以工貿(mào)總公司計算(j sun)，外商轉(zhuǎn)移了.億美元90共一百零六頁 我國三資企業(yè)的虧損面自年到年逐步擴大(kud)，年虧損面中外合資經(jīng)營企業(yè)為，中外合作經(jīng)營為，外商獨資企業(yè)更是高達，但令人費解的是，年后外資投入的規(guī)模卻不斷擴大(kud)，原因之一就是外資方的母公司通過轉(zhuǎn)移定價獲得了高額利潤，即便扣除了子公司的虧損，仍然可以獲得可觀的利潤91共一百零六頁反國際(guj)避稅的措施根據(jù)(gnj)國際組織提出的國家收入與費用分配原則制定自己的稅收政策：獨立核算制度轉(zhuǎn)移定價稅制避稅地對策稅制：明確稅法適用避稅港，明確稅法適用納稅人。共一百零六頁金融(jnrng)政策補貼性貸款貸款擔保政府贈予政府提供(tgng)股權(quán)參與援助共一百零六頁中國進出口銀行中國進出口銀行：成立于1994年，政 府全資擁有的政策