最新-證券交易第5章-PPT精品課件

1、1 證券交易第五章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2目錄第一節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義種類(lèi)及業(yè)務(wù)資格第二節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求第三節(jié) 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第四節(jié) 集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第五節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制第六節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任3資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類(lèi)及業(yè)務(wù)資格 一、 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類(lèi) （一）為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 特點(diǎn)：?jiǎn)我恍?、定向性、必須在單一客?hù)的賬戶(hù)中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。 （二）為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 兩種：可設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。 特點(diǎn)：集合性、投資范圍有限定性和非限定性之分、客戶(hù)資產(chǎn)必須進(jìn)行托管、通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。4資產(chǎn)管理業(yè)

2、務(wù)的含義、種類(lèi)及業(yè)務(wù)資格 限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)主要用于投資國(guó)債、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品。限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于業(yè)績(jī)優(yōu)良、成長(zhǎng)性高、流動(dòng)性強(qiáng)的股票等權(quán)益類(lèi)證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%，并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。 非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)不受限制，由集合資產(chǎn)管理合同規(guī)定。為客戶(hù)辦理特定目的的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：綜合性、特定性、通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。 （三）為客戶(hù)辦理特定目的的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)5資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類(lèi)及業(yè)務(wù)資格 二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資

3、格 證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（6項(xiàng)） 凈資本不低于人民幣2億元，且符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的規(guī)定；證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：（4項(xiàng)）設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，凈資本不低于人民幣3億元；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，凈資本不低于人民幣5億元；6資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求 一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的的基本原則 二、證券公司辦理客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定（10項(xiàng)）證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶(hù)的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬(wàn)元。證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)證券公司應(yīng)當(dāng)將

4、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定為均等份額。 參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶(hù)不得轉(zhuǎn)讓所擁有的份額，但是法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。證券公司可以自行推廣資產(chǎn)管理計(jì)劃，也可以委托其他證券公司7資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求 證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具無(wú)異議意見(jiàn)或者作出批準(zhǔn)決定之日起60日內(nèi)，完成設(shè)立工作并開(kāi)始投資運(yùn)作。證券公司進(jìn)行集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，在證券交易所進(jìn)行證券交易的，應(yīng)當(dāng)集中在固定席位上進(jìn)行，并向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)備案。 證券公司將其所管理客戶(hù)資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計(jì)算，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的1

5、0%。8資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求 證券公司將其管理的客戶(hù)資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)及與本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶(hù)的同意，事后告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶(hù)，同時(shí)向證券交易所報(bào)告。注意：集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)中的證券，不得用于回購(gòu)。 9資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求 三、客戶(hù)資產(chǎn)托管 定義： 客戶(hù)資產(chǎn)托管，是指資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)根據(jù)證券公司，客戶(hù)的委托，對(duì)客戶(hù)的資產(chǎn)進(jìn)行保管，辦理資金收付事項(xiàng)，監(jiān)督證券公司投資行為等職責(zé)。 證券公司，資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)開(kāi)立證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)。資金賬戶(hù)名稱(chēng)應(yīng)當(dāng)是“集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)”。遮天蓋地賬戶(hù)名稱(chēng)應(yīng)當(dāng)是“證券公司名稱(chēng)資產(chǎn)托

6、管機(jī)構(gòu)名稱(chēng)-集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)”。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 一、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則（一）公平公正、誠(chéng)實(shí)守信（二）健全內(nèi)控、規(guī)范動(dòng)作（三）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)自擔(dān)10定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)動(dòng)作的基本規(guī)范 （一）客戶(hù)準(zhǔn)入及委托標(biāo)準(zhǔn) 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶(hù)應(yīng)當(dāng)是符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織 （二）盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)揭示 （三）客戶(hù)委托資產(chǎn)及來(lái)源11定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) （四）客戶(hù)資產(chǎn)托管 （五）客戶(hù)資產(chǎn)獨(dú)立核算與分賬管理 證券公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶(hù)委托資產(chǎn)與證券 公司自有資產(chǎn)相互獨(dú)立，不同客戶(hù)的委托資產(chǎn)相互獨(dú)立，對(duì)不同客戶(hù)的委托資產(chǎn)就當(dāng)獨(dú)立建

7、賬，獨(dú)立核算，分賬管理。 12定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) （六）客戶(hù)資產(chǎn)管理賬戶(hù) 證券公司從事定向資產(chǎn)業(yè)務(wù)，買(mǎi)賣(mài)證券交易所的交易品種，應(yīng)當(dāng)使 用定向資產(chǎn)管理專(zhuān)用證券賬戶(hù)。 （七）定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍括股票、債券、債券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種 13定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) （八）投資管理情況報(bào)告與查詢(xún) （九）業(yè)務(wù)檔案管理 三、定向資產(chǎn)管理合同 四、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶(hù)的權(quán)利與義務(wù) 五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制 （一）專(zhuān)門(mén)、獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)作 （二）合理、有效的控制措施14定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

8、（三）獨(dú)立、客觀的投資研究 （四）科學(xué)、嚴(yán)密的投資決策 （五）完善的交易控制體系 （六）合理的規(guī)?？刂?（七）完備的合規(guī)檢查 （八）科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 （九）嚴(yán)格的核算和報(bào)告制度 （十）建立授權(quán)管理與問(wèn)責(zé)制15集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本規(guī)范 （一）內(nèi)控制度 1、對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度。 2、建立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資管理事宜，即就當(dāng)指定專(zhuān)門(mén)的人員具體負(fù)責(zé)每一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資管理事宜。 16集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 3、嚴(yán)格執(zhí)行相斗合計(jì)制度的要求，為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃建立獨(dú)立完整的賬戶(hù)、核算、報(bào)告、審計(jì)和檔案管理制度，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的合計(jì)核算

9、由財(cái)務(wù)部門(mén)專(zhuān)人負(fù)責(zé)，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的清算由結(jié)算部門(mén)負(fù)責(zé)。 （二）推廣安排17集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) （三）投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和證券公司資金參與 （四）登記、托管與結(jié)算 托管銀行應(yīng)當(dāng)按照辦法的規(guī)定，為每一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃代理開(kāi)立專(zhuān)門(mén)的資金賬戶(hù)，賬戶(hù)名稱(chēng)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)；同時(shí)，為每一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)（上海、深圳分公司）代理開(kāi)立專(zhuān)門(mén)的證券賬戶(hù)，證券賬戶(hù)名稱(chēng)為“證券公司托管銀行集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)”。 18集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) （五）席位 （六）投資組合 證券公司應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開(kāi)始投資運(yùn)作之日起6個(gè)月內(nèi)使集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的約定。不符合集合資產(chǎn)管理

10、合同約定的證券公司應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行19集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 調(diào)整。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃申購(gòu)新股不設(shè)申購(gòu)上限。 （七）流動(dòng)性要求（3點(diǎn)） 券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的情況，保持必要的現(xiàn)金或到期日在1年以?xún)?nèi)的政府債券，以備支付客戶(hù)的分紅或退出款項(xiàng)。證券公司及其代理推廣機(jī)構(gòu)不得為客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理合同的轉(zhuǎn)讓事宜，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。 20集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) （八）信息披露 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開(kāi)始投資運(yùn)作后，證券公司、托管銀行應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶(hù)提供一次集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理報(bào)告和托管報(bào)告，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。 （九）費(fèi)用 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃推廣期的費(fèi)用，不得從集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資

11、產(chǎn)中列支。21集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 二、設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的備案與批準(zhǔn)程序 （一）申報(bào) （二）受理 （三）審核 三、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 證券公司申報(bào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)按規(guī)定編制集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)。 投資限制：將集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于1家公司發(fā)行的證券超過(guò)集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；22集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 證券公司所管理的客戶(hù)資產(chǎn)（含本集合計(jì)劃資產(chǎn)）投資于1家公司發(fā)行的證券，按證券面值計(jì)算，超過(guò)該證券發(fā)行總量的10%。 信息披露：至少每3個(gè)月一次向委托人提供準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告和資產(chǎn)托管報(bào)告。 四、集合資產(chǎn)管理合同 五、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶(hù)的權(quán)利與義務(wù) 不得非法匯集他人資產(chǎn)管理合同

12、或所持集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額 不得轉(zhuǎn)讓有關(guān)集合資產(chǎn)管理合同或所持集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額。23資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制 一、證券公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所禁止的行為 需注意以下幾點(diǎn)： 1.向客戶(hù)作出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾 2.將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)混合操作 3.自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶(hù)利益； 24資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制 4.以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行不必要的證券交易； 5.將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者 對(duì)外擔(dān)保等用途； 6.將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；25資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止

13、行為與風(fēng)險(xiǎn)控制 二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制 （一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 1.法律風(fēng)險(xiǎn) 2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 4.管理風(fēng)險(xiǎn) 26資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制 （二）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制 客戶(hù)應(yīng)當(dāng)對(duì)其資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性作出承諾?？蛻?hù)未作承諾或者證券公司明知客戶(hù)資產(chǎn)來(lái)源或者用途不合法的，不得簽訂資產(chǎn)管理合同。任何人不得非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。27資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任 一、監(jiān)管職責(zé) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)法律、行政法規(guī)、試行辦法、證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則等有關(guān)規(guī)定，對(duì)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。28資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任 二、監(jiān)管措施 1.證券公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)于每季結(jié)束之日起5日內(nèi)，將簽訂定向資產(chǎn)管理合同報(bào)注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案 2.會(huì)計(jì)賬冊(cè)自資產(chǎn)管理合同終止之日起，保存期不得少于20年