【1】證券基礎(chǔ)知識入門[1]

1、證券根底知識投資方向?qū)I(yè)課程引：誰敢大聲說以下這句話：“我一輩子沒有、也不會折過錢金融生活中騙局一、假幣、金融詐騙二、金融投資虧損、融資不慎和過度消費等三、信貸危機、貨幣危機、通貨膨脹通過課程規(guī)那么平時分20+考試分80分，每人平時分初始為0分參加一次討論并被評“討論積極分子+4分評委五人，按班級學(xué)號輪流，課后按學(xué)號公布并交予老師留底，每次討論被評“積極分子人數(shù)原那么上不超過10人共有四次大討論+課堂小討論平時分集滿后可參加期末考試成績課程日歷第一講 證券根底入門2周課時 討論1 證券交易所模擬交易游戲+討論1周課時第二講 股票1周課時 討論2 股票價格指數(shù)1周課時第四講 證券交易盤面根底1周

2、課時 討論3 證券交易根底實操檢驗1周課時第五講 K線1周課時第六講 債券1周課時第七講 證券投資基金1周課時 討論4 證券市場角色對話與建議1周課時第八講 金融衍生工具1周課時第九講 證券中介機構(gòu)1周課時要求：提前預(yù)習(xí)、課后復(fù)習(xí)并實踐，認(rèn)真完成實踐功課并積極參加討論。建議讀物必讀：1、?證券知識讀本?，周正慶，中國金融出版社，2004年2月2、?證券投資智慧從巴菲特和索羅斯談起?，將中國古典哲學(xué)思想應(yīng)用到證券投資方面的通俗讀物。 通俗讀物：1、?聰明的投資者?(格雷厄姆著)。巴菲特稱為“有史以來最偉大的投資著作。2、?怎樣選擇成長股?(費雪著)。巴菲特稱自己的投資策略是“85%的格雷厄姆和1

3、5%的費雪。3、?巴菲特致股東的信：股份公司教程?。本書收集整理了20多年巴菲特致股東的信中的精華段落。4、?杰克韋爾奇自傳?(杰克韋爾奇著)。“杰克是管理界的老虎伍茲，所有CEO都想效仿他。他們雖然趕不上他，但是如果仔細(xì)聆聽他所說的話，就能更接近他一些。5、?贏?(杰克韋爾奇著)。投資管理著作，讓你了解公司運營與投資。經(jīng)典讀物：1、?證券分析?(格雷厄姆著)。專業(yè)投資者必讀之書。2、?經(jīng)濟學(xué)原理?、第四版，曼昆( Mankiw)著，梁小民譯3、?股市趨勢技術(shù)分析?第九版，Robert 等著，鄭學(xué)勤等譯一、入門證券 證券是多種經(jīng)濟權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，用來證明持券人有權(quán)按其券面所載內(nèi)容取得應(yīng)有權(quán)益的

4、書面證明。按其性質(zhì)不同可將證券分為證據(jù)證券，憑證證券和有價證券。人們通常所說的證券即有價證券。證券市場 證券發(fā)行與交易的場所理解：股票到底有什么用？股市交易規(guī)那么一、交易時間 周一至周五 (法定休假日除外) 上午9：30 -11：30 下午1：00 - 3：00 二、交易單位股票的交易單位為“股，100股1手，委托買入數(shù)量必須為100股或其整數(shù)倍漲跌幅限制 在一個交易日內(nèi)，除首日上市證券外，每只證券的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌 幅度不得超過10%，超過漲跌限價的委托為無效委托。 T+1交易 “T表示交易，“T+1表示交易日第二天。“T+1交易制度指投資者當(dāng)天買 入的證券不能在當(dāng)天賣出

5、，需待第二天可以賣出。 (A股為T+1交收，B股為T+3交收。 二、股市根本術(shù)語配股：送股:轉(zhuǎn)增股:向原股東增發(fā)新股，進一步籌集資金的行為 發(fā)放股票作為紅利，利潤轉(zhuǎn)化為股本 公司將資本公積轉(zhuǎn)化為股本 并沒有改變股東的權(quán)益，但卻增加了股本的規(guī)模 分紅：上市公司以現(xiàn)金方式發(fā)放股利 增發(fā)：定向增發(fā)：上市公司為了再融資而再次發(fā)行股票的行為 增發(fā)股票時,其發(fā)行的對象是特定的投資者小討論：“以上方式均是上市公司融資的手段如何理解？建議舉個案例加以解釋下次課一開始送股后 總股本增大 每股凈資產(chǎn)降低ST股：PT股：N股：連續(xù)兩個會計年度的凈利潤均為負(fù)值 最近一個會計年度經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)低于股票面值 漲跌幅限

6、制為5 中期報告必須審計 對上市股票 “特別轉(zhuǎn)讓效勞 出現(xiàn)連續(xù)三年虧損 新上市 交易首日S股：未股改XR股：XD股：除權(quán) 交易當(dāng)日即除權(quán)日 深市不標(biāo)示除息 交易當(dāng)日未除息日 深市不標(biāo)示DR股：除息和除權(quán) 深市不標(biāo)示退市： 一級市場：二級市場：股票或公司證券的終止上市 有主動退市和被動退市之分股票的初級市場發(fā)行市場股票的流通市場 已發(fā)行股票進行買賣交易的場所T+1：買入成交后在第二天才能進行委托買賣T+0：買入成交后當(dāng)天就可進行委托買賣散戶： 大戶： 買賣數(shù)量與金額不大，無組織的個人投資者買賣數(shù)量與金額龐大的個人、集團、財團或信托公司等除權(quán)：除去股票中領(lǐng)取股票股息和取得配股權(quán)的權(quán)利 除息：除權(quán)日

7、：除息日：除去股票中領(lǐng)取現(xiàn)金股息的權(quán)利 股權(quán)登記日R日 R+1日進行除權(quán)處理的交易當(dāng)日股息登記日R日 R+1日進行除息處理的交易當(dāng)日除息價：除息價=股權(quán)登記日收盤價-每股所派現(xiàn)金 除權(quán)價：送股除權(quán)價=股權(quán)登記日收盤價/1+送股比例 配股除權(quán)價=股權(quán)登記日收盤價+配股價配股比例 /1+配股比例 有送紅、派息、配股的除權(quán)價計算：除權(quán)階=(收盤價+配股比例配股價-每股所派現(xiàn)金)/(1+送股比例+配股比例)含息： 有現(xiàn)金股息的股票，尚未除息含權(quán)： 有現(xiàn)金股利的股票，尚未除權(quán)填息： 除息后股價上升，將除息的差價補回填權(quán)： 除權(quán)后股價上升，將除權(quán)的差價補回增資： 為業(yè)務(wù)需要或改善財務(wù)結(jié)構(gòu)而辦理增資，即提高

8、資本額現(xiàn)金增資：即有償配股盈余或公積轉(zhuǎn)增資：即無償配股溢價： 以高于面額的價格辦理公開承銷或辦理現(xiàn)金增資詢價：詢價發(fā)行：配售：首次公開發(fā)行時向符合規(guī)定的機構(gòu)投資者進行價格征詢申購股票數(shù)量與股票發(fā)行量之間存在數(shù)量差額 向申購者按照同比例的原那么進行另行配給實際可申購數(shù)量給申購的投資者一個詢價區(qū)間上限和下限由投資者在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)進行累計投標(biāo)詢價 綜合累計投標(biāo)詢價結(jié)果和市場走勢等情況確定發(fā)行價格 QFII： 合格境外機構(gòu)投資者 境內(nèi)注冊上市的具有外資概念的QDII： 合格境內(nèi)機構(gòu)投資者 經(jīng)核準(zhǔn)在境外證券市場投資三、交易常用術(shù)語委托： 提交買賣意向柜臺委托：通過營業(yè)部柜臺進行相關(guān)買賣委托 委托：通過

9、 方式進行相關(guān)買賣委托網(wǎng)上委托：通過網(wǎng)絡(luò)方式進行相關(guān)買賣委托市價委托：以當(dāng)前市場價為買賣委托價限價委托：限定一定價位進行委托買賣掛牌單： 掛出限價委托單利多： 刺激股價上漲，對多頭有利的因素和消息 利空： 促使股價下跌，以空頭有利的因素和消息 成交量： 買賣成交的實際股份數(shù)量 單向交易量： 買入成交和賣出成交的股份總數(shù) 雙向 成交量2多 頭： 研判股市或某公司股票遠(yuǎn)景佳，買進持有賺差價空 頭： 研判股市或某公司股票遠(yuǎn)景不佳，賣出不再持有套 牢： 買入股票后，股價下跌舍不得賣出或不甘賠錢賣出被 軋： 賣出股票后股價一路上漲，不甘賠錢補回多頭市場： 股價呈現(xiàn)長期上漲趨勢之市場 表現(xiàn)為一段行情比一段

10、行情高空頭市場： 股價呈現(xiàn)長期下跌趨勢之市場 表現(xiàn)為一段行情比一段行情低成交額： 成交股票的金額總數(shù)漲 跌： 當(dāng)日股票價格與前一日收盤價格或前一日收盤指數(shù)相比的百分比幅度，正值為漲，負(fù)值為跌，否那么為持平 價 位： 買賣價格的升降單位。 價位的上下隨股票的每股市價的不同而異 漲 勢： 股價在一段時間內(nèi)不斷朝新高價方向移動 跌 勢： 股價在一段時間內(nèi)不斷朝新低價方向移動 突 破： 股價沖過前期高點或成交密集區(qū)為突破，一般指向上突破 跌 破： 股價沖過前期低點或成交密集區(qū)向下突破 反 彈：在下跌的行情中，股價有時由于下跌速度太快，受到買方支撐而暫時上升的現(xiàn)象。反彈幅度較下跌幅度小，反彈后恢復(fù)下跌趨

11、勢 回 檔： 股價上升過程中，因上漲過速而暫時回跌的現(xiàn)象 反 轉(zhuǎn)： 股價朝原來趨勢的相反方向移動分為向上反轉(zhuǎn)和向下反轉(zhuǎn) 底 部：一定時期內(nèi)趨勢最低局部 頭部： 一定時期內(nèi)趨勢最高局部 跳 空： 受強烈利多或利空消息影響而產(chǎn)生供需不平衡現(xiàn)象 上升行情時，當(dāng)天高開后繼續(xù)上升 下跌行情時，當(dāng)天低開后繼續(xù)向下阻力線：即壓力線 股價上漲至某價位區(qū)域，產(chǎn)生大量賣出壓力，致使股價停止上升甚至回跌 通常為過去下跌行情的起跌處或重要上升點支撐線：股價下跌至某價位區(qū)域，大量投資者在此買入，致使股價停止 下跌甚至上升通常為重要上升點頂點上方，或多空激戰(zhàn)處，有大量成 交價位處之頂線區(qū)吸 貨： 莊家在相對低價時暗中買進

12、股票 也叫吃貨或吸籌 出 貨： 莊家在相對高價時不動聲色地賣出股票 牛 市： 整個股市價格呈上升趨勢 熊 市： 整個股市價格普遍下跌的行情 熱門股：行情反彈或行情上佳時，交易量大、流通性強、價格變幅度大的那些起著主要拉升的作用的個股 冷門股：指交易量小，流通性差，價格變動小的股票 漲停板： 漲幅到達限定幅度10或5 跌停板： 跌幅到達限定幅度10或5 主 力： 在股市興風(fēng)作浪、混水摸魚、通過各種方式放空高價賣 出股票、打壓行情、低價回補，以賺取差價，讓一般投 資者蒙受重大損失的機構(gòu)或組織 割 肉： 高價買進股票后，大勢下跌，低價賠本賣出股票 5日漲跌：最近連續(xù)五個交易日來的漲跌幅度總 手： 交

13、易當(dāng)日從第一筆成交至當(dāng)前最后一筆成交的所有成交手?jǐn)?shù)現(xiàn) 手： 當(dāng)前最后一筆買賣成交的手?jǐn)?shù)漲 跌： 當(dāng)前買賣成交價格相對于前一交易日收盤價的上下差價換手率： 當(dāng)前交易日內(nèi)當(dāng)前市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率 是反映股票流通性強弱的指標(biāo)之一 換手率(當(dāng)日成交股數(shù))/(流通股數(shù))x100% 5日換手率：最近連續(xù)五個交易日內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率 多頭、多頭行情多頭是指投資者對股市看好，預(yù)計股價會看漲，于是趁低價時買進股票，待股票上漲至某一價位時再賣出，以獲取差額收益。一般來說，人們通常把股價長期保持上漲趨勢的股票行情稱為多頭行情。多頭行情股價變化的主要特征是一連串的大漲小跌?？疹^、空頭行情空頭是指投資者和股

14、票商認(rèn)為現(xiàn)時股價顯然較高，對股市前景看壞，預(yù)計股價會下跌，于是把股票及時賣出，待股價跌至某一價位時再買進，以獲取差額收益。采用這種先賣出后買進、從中賺取差價的交易方式稱為空頭。人們通常把股價長期呈下跌趨勢的股票行情稱為空頭行情，空頭行情股價變化的特征是一連串的大跌小漲。四、根本面相關(guān)概念大盤股： 一般為流通股本在5個億以上的個股中盤股： 一般為流通股本在1億至5億間的個股小盤股： 一般為流通股本在1億以下的個股龍頭股： 某一時期在股票市場的炒作中對同行業(yè)板塊的其他個股具 有影響和號召力的股票指標(biāo)股： 就是權(quán)重股，即對大盤指數(shù)影響較大的股票新 股： 上市不滿半年的股票次新股： 上市一年半之內(nèi)的股

15、票凈利潤： 在利潤總額中按規(guī)定交納了所得稅后公司的利潤留成又可稱為稅后利潤或凈收入 凈利潤利潤總額1所得稅率 資產(chǎn)凈利率 ： 反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果資產(chǎn)凈利率=(凈利潤/資產(chǎn)總額)100%凈資產(chǎn)收益率： 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)100%每股凈資產(chǎn) ： 每股凈資產(chǎn)期末凈資產(chǎn)/年度末總股本 凈資產(chǎn) ： 反映公司中屬于股東的資產(chǎn)的價值或權(quán)益額凈資產(chǎn)資產(chǎn)總額負(fù)債總額 股東權(quán)益 每股收益： 每股收益凈利潤/總股本 數(shù)值越大越好市盈率： 市盈率每股市價/每股收益 市盈率越低風(fēng)險越小 投資收益率 ：反映公司利用資金進行長、短期投資的獲利能力 投資收益率投資收益/(期初長、短期投資期末長、短期投資)2

16、)100% 市凈率 ： 市凈率股票市價/每股凈資產(chǎn) 率值越低意味著風(fēng)險越低 五、股票指數(shù)相關(guān)股票指數(shù)：即股票價格指數(shù) 是由證券交易所或金融效勞機構(gòu) 編制的說明股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字 股票指數(shù)計算：相對法：又稱平均法，就是先計算各樣本股票指數(shù)。再加總求總 的算術(shù)平均數(shù)。股票指數(shù)n個樣本股票指數(shù)之和/n綜合法：先將樣本股票的基期和報告期價格分別加總，然后相比 求出股票指數(shù) 即：股票指數(shù)報告期股價之和/基期股價之和加權(quán)法：根據(jù)各期樣本股票的相對重要性予以加權(quán)，其權(quán)數(shù)可以 是成交股數(shù)、股票發(fā)行量等 國內(nèi)股票指數(shù)種類上證綜合指數(shù)：以上海證券交易所掛牌的全部股票為計算范圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)

17、綜合股價指數(shù)反映上證全部A股和全部B股的股價走勢深證綜合指數(shù)：以所有在深圳交易所上市的股票為計算范圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)上證50指數(shù)：選上證市場規(guī)模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股，綜合反映上證最具市場影響力的一批優(yōu)質(zhì)大盤企業(yè)的整體狀況 000016上證180指數(shù)：選樣按照行業(yè)代表性、股票規(guī)模、交易活潑程度、財務(wù)狀況等原那么來確定 依據(jù)樣本穩(wěn)定性和動態(tài)跟蹤相結(jié)合原那么，每半年調(diào)整一次成分股深證成分指數(shù)：深市所有股票中抽取具有代表性的40家上市公司為計算對象，并以流通股為權(quán)數(shù)計算得出的加權(quán)股份指數(shù)深證100指數(shù)：根據(jù)流通市值和成交額份額兩項重要指標(biāo)，從深市選取100只

18、A股作成分股，以成分股可流通A股數(shù)為權(quán)數(shù)，采用派許綜合法編制 399004中小企業(yè)板指數(shù)：以中小企業(yè)板正常交易的股票為樣本股的綜合指數(shù) 其以自由流通股數(shù)為權(quán)重，采取派許加權(quán)法計算399101滬深300指數(shù)：由上證和深證市場中選取300只A股作為樣本編制而成的成分指數(shù)滬深300指數(shù)樣本覆蓋了兩市六成左右的市值，具有良好的市場代表性 000300另依據(jù)所取樣本和計算方式的不同，還有基金指數(shù)、上證國債指數(shù)、上證紅利指數(shù)、上證A股、上證B股、深圳A股、深圳B股、上證分類深圳分類等大討論：約安排在第五周題：1、思考：各種股票價格指數(shù)有何用途？2、描述：“滬深300指數(shù)的編制方法？3、描述：“滬深300指

19、數(shù)的影響因素有哪些？4、思考：在滬深300指數(shù)中是否存在單一因素，其數(shù)值上漲1倍將直接拉動指數(shù)同樣上漲1倍？有哪幾個？其他因素上漲1倍對指數(shù)的影響又如何？5、“滬深300指數(shù)計算方式存在哪些問題？5、國際上有哪些知名指數(shù)，其特點如何？6、國內(nèi)目前投資者關(guān)注的主要指數(shù)是哪個？為什么？ 盡量按照題目順序發(fā)言討論，對發(fā)言人反駁或提問經(jīng)老師鑒定后也視為發(fā)言，+4平時分。六、集合競價和連續(xù)競價集合競價：在某一規(guī)定時間內(nèi)，根據(jù)投資者的買賣申報，由電腦交易 處理系統(tǒng)對此按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原那么進行排序，并在此 根底上，找出一個個基準(zhǔn)價格，使它同時滿足以下三個條件成交量最大高于基準(zhǔn)價格的買入申報或低于基準(zhǔn)價格的賣出申報全部滿足成交與基準(zhǔn)價格相同的買賣雙方中有一方申報全部滿足成交說明：假設(shè)產(chǎn)生一個以上基準(zhǔn)價格，那么滬市選取這幾個基準(zhǔn)價格的中間 價格為成交價格，深市那么選取離前收盤價最近的價格為成交價格注：集合競價產(chǎn)生的基準(zhǔn)價格即為開盤價，所有高于或低于此價的買入 委托或賣出委托均可成交，與開盤價相同那么局部委托可成交滬