經(jīng)濟學第3章外匯管制課件

1、第三章 外匯管制經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟2022/7/271第三章 外匯管制第一節(jié) 外匯管制概述第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容第三節(jié) 中國的外匯管制2022/7/272經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第一節(jié) 外匯管制概述一、外匯管制的概念外匯管制又稱為外匯管理，是指一國為了減緩國際收支壓力，減少本國黃金外匯儲備的流失，而對外匯買賣、外匯資金調(diào)撥、移動以及外匯和外匯有價物等進出國境直接加以限制，以控制外匯的供給或需求，維持本國貨幣對外匯率的穩(wěn)定所實施的政策措施。外匯管制的目的：謀求國際收支平衡；維持貨幣匯率穩(wěn)定；保障本國經(jīng)濟正常發(fā)展。2022/7/273經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第一節(jié)

2、 外匯管制概述二、外匯管制的產(chǎn)生和演變外匯管制產(chǎn)生于一戰(zhàn)期間一戰(zhàn)前，各國實行金本位制，幣值與匯率比較穩(wěn)定，沒有必要實行外匯管制。一戰(zhàn)爆發(fā)后，參戰(zhàn)國發(fā)生巨額國際收支逆差，本國貨幣對外匯價猛烈下跌，大量資金外流。外匯管制由此開始。1929-33年經(jīng)濟危機爆發(fā)，各國不得不重新實行外匯管制。設立外匯平準基金來維持匯率穩(wěn)定。2022/7/274經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第一節(jié) 外匯管制概述二戰(zhàn)期間，世界各國普遍實行外匯管制，來限制資金外流，保證本國支付需要，支持戰(zhàn)爭。戰(zhàn)后，各國為了使經(jīng)濟得以恢復和發(fā)展，都強化了外匯管制。20世紀60年代以來，日本及歐洲各主要工業(yè)化國家的經(jīng)濟實力有所增強，外匯儲備逐

3、漸增加，才陸續(xù)放寬外匯管制，實行貨幣自由兌換。70年代以后，國際貨幣制度進入浮動匯率時期，外匯管制走向放松和逐步取消的轉(zhuǎn)變時期。2022/7/275經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第一節(jié) 外匯管制概述外匯管制演變的發(fā)展趨勢：在不發(fā)生重大政治和經(jīng)濟危機及國際沖突的情況下，世界范圍內(nèi)的外匯管制將會進一步放寬?，F(xiàn)狀：西方大多數(shù)工業(yè)化國家已基本取消了外匯管制；一些亞洲新興工業(yè)國家和地區(qū)近年來也相繼放寬了、放松了外匯管制；大多數(shù)發(fā)展中國家仍在實行嚴格的或較嚴格的外匯管制。2022/7/276經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第一節(jié) 外匯管制概述三、外匯管制的作用及弊端外匯管制的作用：限制外國商品的輸入，促

4、進本國商品的輸出，以擴大國內(nèi)生產(chǎn)，促進國際收支平衡或改善國際收支狀況；防止資本外逃或大規(guī)模的投機性資本流動，以穩(wěn)定外匯匯率和維護本國金融市場的穩(wěn)定；穩(wěn)定國內(nèi)物價水平，避免國際市場價格巨大變動的影響；增加本國的黃金和外匯儲備；有效利用外匯資金，推動本國重點產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展 2022/7/277經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第一節(jié) 外匯管制概述外匯管制的弊端：不利于外匯收支平衡和匯率穩(wěn)定 影響國際貿(mào)易的發(fā)展和對外開放的進程 價格機制失效，資源難以合理配置導致尋租和腐敗行為 引起國與國之間的摩擦和糾紛2022/7/278經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三章 外匯管制第一節(jié) 外匯管制概述第三節(jié) 中國的

5、外匯管制第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/279經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容一、外匯管制的機構、對象及類型（一）外匯管制的機構：一般都由政府授權中央銀行作為執(zhí)行外匯管理的機構, 如英國、美國直接設置專門機構，如外匯管理局。如果，法國、意大利和中國由國家行政部門直接負責外匯管制工作（日本）由中央銀行指定一些大商業(yè)銀行作為經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行來管制外匯。 2022/7/2710經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容（二）外匯管制的對象人居民（Resident） 管制較嚴非居民 （Non-Resident） 管制較寬 物包括：外國紙幣和鑄幣；用外

6、幣表示的有價證券；用外幣表示的支付憑證；貴金屬；本國貨幣的攜出入境。地區(qū)本國的不同地區(qū)實行不同的外匯管制政策，或?qū)Σ煌膰液偷貐^(qū)實行不同的外匯管制政策2022/7/2711經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容（三）外匯管制的類型：實行嚴格的外匯管制的國家和地區(qū)（大多數(shù)發(fā)展中國家）貿(mào)易收支、非貿(mào)易收支、資本項目實行部分外匯管制的國家和地區(qū)資本項目名義上取消外匯管制的國家和地區(qū)國際貨幣基金組織協(xié)定的第8條款（不對經(jīng)常項目的收支加以限制，不采取有歧視性的差別匯率或多重匯率）2022/7/2712經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容二、外匯管制的主要內(nèi)容和

7、措施1.對貿(mào)易外匯的管制目的獎出限入，解決貿(mào)易逆差，改善國際收支。對出口收匯的管制：一般都規(guī)定出口商將其所得外匯及時調(diào)回國內(nèi)，并結售給指定銀行。對進口付匯的管制：進口外匯核批；進口存款預交制；征收外匯稅；限制進口商對外支付使用外幣；獲得外國的出口信貸后方能進口；提高或降低開出信用證的傭金額；向指定銀行交單方能購匯；根據(jù)情況，允許（或禁止）發(fā)行特定債券償付進口貨款。2022/7/2713經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2.對非貿(mào)易外匯的管制：與貿(mào)易有關的運輸費、保險費、傭金（基本按貿(mào)易外匯管制辦法處理）；與資本輸出入有關的股息、利息、專利費、許可證費、特許權使用費、技術

8、勞務費等；與文化交流有關的版權費、稿費、獎學金、留學生費用等；與外交有關的駐外機構經(jīng)費；旅游費和贍家匯款。（都要向指定銀行報告或得到其核準）2022/7/2714經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容3、對匯率的管制：直接管制匯率（一國政府指定某一部門制定、調(diào)整和公布匯率）間接調(diào)節(jié)市場匯率（央行進入市場買入或拋出外匯來調(diào)節(jié)外匯供求、穩(wěn)定匯率）實行復匯率制（一國通過外匯管制，使本國貨幣匯率有兩個以上的表現(xiàn)形式，出現(xiàn)多重的匯兌標準）公開的復匯率制 隱蔽的復匯率制 對出口按商品類別給予不同的財政補貼（或稅收減免），或?qū)M口按類別課以不同的附加稅。采用影子匯率，附在不同種類進出口商

9、品之后的一個不同的折算系數(shù)。對不同企業(yè)或不同的出口商品實行不同的外匯留成比例。2022/7/2715經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟某類商品的國內(nèi)平均單位生產(chǎn)成本是8元人民幣，國外售價是1美元，官方匯率為1美元等于6元人民幣。為了鼓勵出口，可以對該類產(chǎn)品的官方匯率之后附加上一個1.34的折算系數(shù)（1.346=8.04），1.34即為影子匯率。不同種類進口品具有不同的影子匯率，所以形成實際上的復匯率收匯留成比例與復匯率的關系出口收匯留成比例按官方匯率$1/￥4折算的本幣收入按市場匯率$1/￥6折算的本幣收入本幣收入合計實際平均匯率甲100美元50% 200元300元500元$1/￥5乙100美元

10、20%320元120元440元$1/￥4.4丙100美元0%400元0400元$1/￥4第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2716經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟4、對黃金和現(xiàn)鈔輸出入的管制：實行外匯管制的國家對黃金交易也進行管制，一般不準私自輸出或輸入黃金，而由中央銀行獨家辦理。對現(xiàn)鈔的管理：對攜帶本國貨幣出入境規(guī)定限額和用途。第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2717經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟三、資本輸出入管制發(fā)展中國家由于外匯資金短缺，一般都實施各種優(yōu)惠措施以引進外資。為了保證資本輸入的效果，有些發(fā)展中國家還采取以下措施：規(guī)定資本輸入的額度、期限和投資部門；從國外借款的

11、一定比例要在一定期限內(nèi)存放在管匯銀行；銀行從國外借款不能超過其資本與準備金的一定比例；規(guī)定接受外國投資的最低額度等。過去發(fā)展中國家都嚴格管制資本輸出，但是近年來，隨著區(qū)域經(jīng)濟一體化和貿(mào)易集團化趨勢的出現(xiàn)，不少發(fā)展中國家積極向海外投資，以期通過直接投資來打破地區(qū)封鎖，帶動本國出口貿(mào)易的增長。第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2718經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟相對而言，發(fā)達國家對資本輸出入采取的限制性措施較少。為限制資本內(nèi)流，避免本國貨幣過分升值。發(fā)達國家會采取一些措施，包括：規(guī)定銀行吸收非居民存款繳納較高的存款準備金；規(guī)定銀行對非居民存款不付利息或倒收利息；限制非居民購買本國的有價證

12、券等等。與此同時，發(fā)達國家還積極鼓勵資本輸出。第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2719經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟四、外匯管制與貨幣自由兌換貨幣自由兌換，是指一國或某一貨幣區(qū)的居民，不受官方限制地將其所持有的本國貨幣兌換成其他國家或地區(qū)的貨幣，用于國際支付或作為資產(chǎn)持有。1. 貨幣自由兌換的類型依貨幣可兌換的程度，完全可兌換（自由兌換）部分可兌換（部分自由兌換）依貨幣可兌換的范圍國內(nèi)可兌換國際性可兌換（即貨幣國際化）第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2720經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟2.貨幣自由兌換的條件有充分的國際清算支付能力具有合理的匯率水平和開放的外匯市場具有完善

13、有效的宏觀調(diào)控系統(tǒng)財政（收支平衡，無過大的財政赤字）金融（央行有較強的實施貨幣政策的能力）具有良好的宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境國民對本幣具有信心具有寬松的外匯管制政策或取消外匯管制微觀經(jīng)濟實體對市場價格能作出迅速反應。第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容2022/7/2721經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟（二）經(jīng)常項目下貨幣可兌換的標準和內(nèi)容IMF規(guī)定，如果一國解除了經(jīng)常項目下支付轉(zhuǎn)移的限制，即實現(xiàn)了經(jīng)常項目下的貨幣可兌換，也即承擔了IMF協(xié)定第8條款所規(guī)定的義務，成為IMF的第8條款的成員國。IMF的第8條款的內(nèi)容：對經(jīng)常項目下支付轉(zhuǎn)移不加限制；不采取差別性的復匯率措施；兌換其他會員國積累的本幣。第二節(jié) 外匯

14、管制的主要內(nèi)容2022/7/2722經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三章 外匯管制第一節(jié) 外匯管制概述第二節(jié) 外匯管制的主要內(nèi)容第三節(jié) 中國的外匯管制2022/7/2723經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國的外匯管制外匯管理發(fā)展過程一、從新中國成立到改革開放前，我國外匯管理體制可以分為兩個階段。實行“統(tǒng)收統(tǒng)支”的管理制度（一）國民經(jīng)濟恢復時期的外匯管理（19491952年）（二）實行全面計劃經(jīng)濟時期的外匯管理（19531978年）2022/7/2724經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國的外匯管制二、改革開放后的外匯管理體制（一）1994年前的外匯管理體制(19791993

15、年)1.設立了專門的外匯管理機構2.頒布外匯管理條例和各項實施細則。 3.改革外匯分配制度，實行外匯留成辦法。 4.建立了外匯調(diào)劑市場,對外匯進行市場調(diào)節(jié)。 5.建立了外債管理體制和外債統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)。 6.建立了多種金融機構同時經(jīng)營外匯業(yè)務的體制，打破了中國銀行獨家經(jīng)營外匯的局面。 2022/7/2725經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國的外匯管制三、1994年我國外匯管理制度的改革1. 建立單一的、以市場供求關系為基礎的有管理的浮動匯率制把外匯市場調(diào)劑價與官方匯率合二為一，使用單一匯價中國人民銀行根據(jù)前一日銀行間外匯交易市場形成的價格每日公布人民幣兌美元交易的中間價，并參照國際外匯

16、市場變化，同時公布人民幣對其他主要貨幣的匯率。 2022/7/2726經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國的外匯管制2.實行外匯收入結匯制，取消外匯留成外匯收入結匯制是指境內(nèi)所有企事業(yè)單位、機關和社會團體的各類外匯收入必須及時調(diào)回境內(nèi)，按規(guī)定的結匯范圍，按銀行掛牌匯率全部結售給（賣給）外匯指定銀行如出口或轉(zhuǎn)口貨物以及其他交易行為取得的外匯；交通運輸、郵電、旅游、保險業(yè)等提供服務和政府機構往來取得的外匯；取消原來實行的各類外匯留成、上繳和額度管理制度。2022/7/2727經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國的外匯管制3. 實行銀行售匯制，允許人民幣在經(jīng)常項目下有條件可兌換取消經(jīng)

17、常項目正常對外支付用匯的計劃審批銀行結售匯包括結匯、售匯和付匯業(yè)務：結匯是企業(yè)和個人通過銀行或其他交易中介賣出外匯取得本幣；售匯是企業(yè)和個人通過銀行或其他交易用本幣買入外匯；付匯是企業(yè)和個人通過金融機構對外支付外匯人民幣成為自由兌換貨幣 , 三步走2022/7/2728經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國的外匯管制人民幣在經(jīng)常項目下有條件可兌換關于人民幣成為自由兌換貨幣 , 確定分三步走 ：第一步：實現(xiàn)經(jīng)常項目下人民幣有條件可兌換 , 這在1994年已實現(xiàn)； 第二步：實現(xiàn)經(jīng)常項目下人民幣可兌換 , 這在 1996 年 12 月也已實現(xiàn)；第三步：開放資本市場 , 實現(xiàn)資本項目下人民幣可兌

18、換 , 最終達到人民幣的完全自由兌換 2022/7/2729經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國的外匯管制4.建立銀行間外匯市場，改進匯率形成機制，保持合理及相對穩(wěn)定的人民幣匯率 外匯市場中心設在上海 (中國外匯交易中心)5.強化外匯指定銀行的依法經(jīng)營和服務職能 6.對資本項目的外匯收支仍繼續(xù)實行計劃管理和審批制度7.對外商投資企業(yè)外匯收支管理 8.停止發(fā)行外匯兌換券，取消境內(nèi)外幣計價結算，禁止外幣在境內(nèi)流通2022/7/2730經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國的外匯管制我國外匯管理的內(nèi)容對出口收匯的管理對進口用匯的管理對金融機構開辦外匯業(yè)務的管理對境內(nèi)居民的外匯管理對境內(nèi)非居民的外匯管理防止逃匯的管理2022/7/2731經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國的外匯管制2008.8.7外匯管理條例1.將原來重在對外匯流出管理的模式調(diào)整為對外匯資金流入流出實施均衡管理的模式取消了經(jīng)常項目外匯收入強制結匯要求2.簡化了對境外直接投資外匯管理的行政審批，拓寬資本流出渠道3. 加強跨境資金流動監(jiān)管從藏匯于國向藏匯于民轉(zhuǎn)換2022/7/2732經(jīng)濟管理學院財務與投資系 劉亞娟第三節(jié) 中國的外匯管制跨境貿(mào)易人民幣結算2009年7月2日，中國人民銀行、財政部、商務部、海關總署、稅務總局、銀監(jiān)