國際貨幣體系及國際金融機構課件

1、 國際貨幣體系第一節(jié) 概述一、國際貨幣體系的含義國際貨幣體系是指國際貨幣制度、國際貨幣金融機構以及由習慣和歷史沿革形成的約定俗成的國際貨幣秩序的總和。二、國際貨幣體系的作用1、確定國際清算和支付手段來源、形式和數(shù)量，為世界經(jīng)濟的發(fā)展提供必要的充分的國際貨幣，并規(guī)定國際貨幣及其同各國貨幣的相互關系的準則。2、確定國際收支的調節(jié)機制，以確保世界經(jīng)濟的穩(wěn)定和各國經(jīng)濟的平衡發(fā)展。3、確立有關國際貨幣金融事務的協(xié)調機制或建立有關的協(xié)調和監(jiān)督機構。第二節(jié) 國際金本位制基本涵義匯率機制崩潰過程第三節(jié) 布雷頓森林體系一、布雷頓森林體制的建立1944年7月，44國代表在新罕布什爾的B.W舉行了會議，簽署了國際貨

2、幣基金組織定。二、基本內容黃金與美元掛鉤，$35/盎司各國貨幣與美元掛鉤（1%），以固定匯率的形成“貨幣紀律”IMF保證輔助性的儲備供應來源第八條：不得限制“經(jīng)常項目的支付三、特點、作用和弊端解釋“布雷頓森林體制”崩潰的原因布雷頓森林體系的作用：解決了世界黃金產(chǎn)量不足，美元的增加發(fā)行，彌補了國際清償能力短缺。匯率穩(wěn)定和有彈性促進國際貿易，投資和信貸的發(fā)展。IMF的各種短，中期貸款和融資使臨時逆差國有buffer余地。成員國有相對的經(jīng)濟自主權。在國際收支根本不平衡時可以更改匯率。為各成員國提供了相互磋商協(xié)調的講壇。達到內部和外部的平衡。布雷頓森林體系的缺陷：“雙掛鉤”“Triffin Dilem

3、ma”早在50年代美國耶魯大學教授提出。美元無法按固定比價維持同黃金的可兌換性。美元的增加發(fā)行必然引起人們對美元可兌換性的懷疑。 信心危機。國際收支調節(jié)機制的效率不高，并且不對稱。逆差國負擔過重。固定匯率的多邊性和1%幅度比較僵化。順差國不愿貨幣升值或膨脹經(jīng)濟。迫使逆差國接受有條件的貸款來融通國際收支逆差。該條件是緊縮國內經(jīng)濟。第四節(jié) 牙買加體系：1973年至今一、牙買加體系的誕生 1976年1月8日，IMF國貨制度臨時委員會達到牙買加協(xié)定（Jamaica Agreement），同年4月，IMF理事會通過IMF第二次修正案，形成Jamaica System。牙買加體系成立后，確認了浮動匯率制的

4、地位，實現(xiàn)了多種儲備貨幣并存。二、牙買加體系基本內容用市場機制替代官方調節(jié)機制?；緝热荩?可以自由選擇匯率安排，但匯率政策需受IMF監(jiān)督。-廢除黃金官價-增加黃金份額，增幅為33.6%。-擴大對發(fā)展中國家的資金通道。三、牙買加體系特點和作用 特點：-美元仍為主要通貨但地位下降，多元格局形成。-浮動匯率為主的混合匯率體制。-建立以市場為主（匯率，利率，市場主體）IMF干預的貸款為輔的BOP調節(jié)機制。積極作用：擺脫了布制下基本通貨國家與依附國家相互牽連的弊端，并在一定程度上解決了“特里多難題”。能更靈敏地反映客觀經(jīng)濟變化，有利于經(jīng)濟發(fā)展。提高了BOP調節(jié)能力消極作用通貨關系復雜匯率波動增加BOP

5、調節(jié)機制不利于“平衡性”。第六節(jié) 歐洲貨幣體系一、歐洲貨幣一體化的過程二、歐洲貨幣體系的主要內容1、創(chuàng)立歐洲貨幣單位歐洲貨幣單位類似于特別提款權，其價值是歐共體成員國貨幣的加權平均值，每種貨幣的權數(shù)根據(jù)該國在歐共體內部貿易中所占的比重和該國國民生產(chǎn)總值的規(guī)模確定。2、建立歐洲匯率機制根據(jù)該機制的安排，匯率機制的每一個參加國都規(guī)定本國貨幣同歐洲貨幣單位的（可調整的）固定比價，也即確定一個中心匯率，并依據(jù)中心匯率套算出與其他參加國貨幣相互之間的比價。參加歐洲貨幣體系的八個歐共體國家對外實行聯(lián)合浮動，對內則采取可調整的固定匯率制，也就是所有成員國貨幣對歐洲貨幣單位均有法定的中心匯率，允許各成員國之間

6、匯率波動幅度上下限各為2.25%,其中意大利里拉可擴大到上下限各6%。3、建立歐洲貨幣基金歐洲貨幣基金的主要作用是向成員國提供相應的貸款，以幫助它們進行國際收支調節(jié)和外匯市場干預，保證歐洲匯率機制的穩(wěn)定。加入通貨區(qū)的益處：通貨區(qū)內實行固定匯率可以避免匯率波動對貿易和物價的不利影響，有助于商品的流通和物價的穩(wěn)定；通貨區(qū)內實行以主導貨幣為中心的貨幣自由兌換，有利于多邊貿易和多邊支付制度的建立，有利于資金在區(qū)域內的自由移動，從而有助于國際分工及投資機會和生產(chǎn)空間的擴大；通貨區(qū)有一個協(xié)調與管理機構，有助于加強各成員國之間在貨幣問題上的合作，獲取資金融通，減少摩擦。 加入通貨區(qū)的代價：通貨區(qū)內的固定匯率

7、制度使成員國運用匯率政策的自由受到了限制，對非穩(wěn)定性資本流動的控制能力也下降；當本國利益與區(qū)域整體利益（或另一成員國的利益）發(fā)生矛盾時，運用貨幣政策加以調節(jié)的能力也下降。*第一個共同體1951年4月18日法國、聯(lián)邦德國、意大利、比利時、荷蘭和盧森堡六國在巴黎簽署了建立歐洲煤鋼共同體條約，成立了第一個共同體。*羅馬條約1957年3月25日，在羅馬舉行歐洲煤鋼共同體六國外交部長會議，與會各國簽定歐洲原子能共同體條約和歐洲經(jīng)濟共同體條約。由于這兩個條約是在羅馬簽定的，因此，人們通常用羅馬條約一詞來形容這兩個條約。自羅馬條約1958年元旦生效后，便出現(xiàn)了歐洲煤鋼、經(jīng)濟、原子能3個共同體并存的局面。三套

8、機構造成了浪費，影響工作效率。歐洲煤鋼共同體歐洲經(jīng)濟共同體歐洲原子能共同體*三者合并為歐洲共同體*英國、丹麥和愛爾蘭于1973年1月1日成為歐共體的成員*希臘于1981年成為歐共體的成員*葡萄牙和西班牙于1986年成為歐共體的成員*奧地利、芬蘭和瑞典于1995年1月1日成為歐共體的成員2004年5月1日前歐洲聯(lián)盟有15個成員國：奧地利、比利時、丹麥、法國、芬蘭、德國、希臘、荷蘭、愛爾蘭、意大利、盧森堡、葡萄牙、西班牙、瑞典和英國。歐元創(chuàng)始國：奧地利、比利時、法國、芬蘭、德國、荷蘭、愛爾蘭、意大利、盧森堡、葡萄牙、西班牙。2000年6月希臘成為第12個歐元區(qū)國家2004年5月1日起以下10國成為

9、歐盟成員國：塞浦路斯、捷克、愛沙尼亞、拉脫維亞、立陶宛、馬耳他、匈牙利、波蘭、斯洛文尼亞和斯洛伐克目前，歐盟成員國有25個國家。二戰(zhàn)后，在遭到戰(zhàn)爭重創(chuàng)而衰敗的歐洲，一些有識之士開始探素歐洲聯(lián)合的途徑，并提出了具體設想。1951年，法、德、意、比、荷、盧6國簽訂建立歐洲煤鋼共同體條約，邁出了歐洲聯(lián)合的第一步。1957年，上述6國簽署建立歐共體的羅馬條約。歐共體建立后經(jīng)過4次擴大，從當初6個創(chuàng)始國發(fā)展到現(xiàn)今15個成員國，名稱也改為歐盟。第5次擴大是規(guī)模最大的一次。它是歐盟為實現(xiàn)建立從大西洋岸到烏拉爾、從波羅的海到地中海“大歐洲”構想而采取的實際戰(zhàn)略部署。歐盟擴大到25國后，經(jīng)濟總量與美國旗鼓相當。

10、歐盟今后將成為世界力量對比中的重要因素。歐元誕生的歷程1978年，歐共體9國同意建立旨在穩(wěn)定匯率的“歐洲貨幣體系”1979年3月，歐洲貨幣體系開始生效。歐洲貨幣單位“埃居”ECU成為歐洲記賬單位。1989年4月，當時的歐共體委員會主席雅克德洛爾為首的工作小組提出經(jīng)貨聯(lián)盟分三步走的計劃。1990年，經(jīng)貨聯(lián)盟第一階段開始實施，資本流動自由化。1991年12月，歐共體首腦會議通過了馬斯特里赫特條約，簡稱馬約。條約計劃從1999年起實行同一貨幣。從此，歐共體變成了歐盟，歐元取代了埃居。1993年1月1日，歐洲統(tǒng)一大市場正式全面實施，12個成員國之間取消內部邊界，實現(xiàn)商品、資本、人員和勞務的全部或部分自

11、由流通。1993年11月1日，馬斯特里赫特條約開始生效。1994年1月1日，經(jīng)貨聯(lián)盟進入第二階段。歐洲貨幣局正式成立并運作。1995年12月15日歐洲理事會馬德里會議確定單一貨幣名稱為“歐元”。1998年5月1日，歐盟布魯塞爾首腦會議確定比利時、法國、德國、意大利、西班牙、荷蘭、盧森堡、葡萄牙、奧地利、芬蘭和愛爾蘭共11國為歐元創(chuàng)始國。1998年7月1日，歐洲中央銀行取代原歐洲貨幣局，行址設在德國法蘭克福。在布魯塞爾歐盟首腦會議上，確定了當時任歐洲貨幣局局長的荷蘭人杜伊森貝赫為歐洲中央銀行第一任行長。1999年1月1日，經(jīng)貨聯(lián)盟進入第三階段。歐元如期啟動，進入賬面流通。歐洲中央銀行接過確定貨幣

12、政策的大權，各成員國貨幣的匯率最終鎖定。2000年6月，希臘成為第12個歐元區(qū)國家。2002年1月1日，歐元紙幣和硬幣正式進入歐元區(qū)12國流通市場。 國際金融機構第一節(jié) 國際金融機構的概述一、國際金融機構的概念國際金融機構是指為了穩(wěn)定和發(fā)展世界經(jīng)濟而從事國際金融管理與協(xié)調，或開展國際金融活動的超國家的組織機構。第二節(jié) 全球性的國際金融機構國際貨幣基金組織一、產(chǎn)生背景IMF正式成立于1946年3月。國際貨幣基金組織（IMF）與世界銀行（World Bank）關稅與貿易總協(xié)定（General Agreement on Tariff and Trade ，間稱GATT，1999年起正式改稱為世界貿易

13、組織，World Trade Organization，間稱WTO）共同構成戰(zhàn)后國際經(jīng)濟秩序的三大支柱。中國是國際貨幣基金組織的創(chuàng)始國之一，我國的合法席位是1980年4月18日恢復的。二、組織構成：理事會-最高決策機構 執(zhí)行董事會-負責日常行政工作 董事會設主席一名，在雙方票數(shù)相等時，可投決定性一票。三、國際貨幣基金組織的職能1、確立成員國在匯率政策、與經(jīng)常項目有關的支付以及貨幣的兌換性方面需要遵守的行為準則，并實施監(jiān)督。2、向國際收支發(fā)生困難的成員國提供必要的臨時性資金融通，以使他們遵守上述行為準則。3、為成員國提供進行國際貨幣合作與協(xié)商的場所。四、國際貨幣基金組織的份額份額是指成員國參加IMF時向其認繳的一定數(shù)額的款項。在牙買加協(xié)議生效以前，份額