投資項(xiàng)目評估第一章詳解

1、投資(tu z)項(xiàng)目評估 經(jīng)濟(jì)(jngj)學(xué)院 共二十七頁前言(qin yn)課程的地位課程的特點(diǎn)(tdin)課程的內(nèi)容課程的要求課程的考試課程的參考文獻(xiàn)： 投資項(xiàng)目評估周春喜，浙江大學(xué)出版社 投資項(xiàng)目評估蘇益，清華大學(xué)出版社 項(xiàng)目決策分析與評價(jià) NACE編委會(huì) 中國計(jì)劃出版社共二十七頁目錄(ml)第七章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評估第八章 項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評估第九章 社會(huì)效益評估第十章 項(xiàng)目的不確定性與風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)分析第十一章 項(xiàng)目后評估第十二章 項(xiàng)目評估報(bào)告第十三章 可行性報(bào)告案例第十四章 貸款項(xiàng)目報(bào)告案例共二十七頁 問題(wnt)導(dǎo)入 如果大家想在東湖學(xué)院(xuyun)開一家周黑鴨或者是奶茶店，從投

2、資的角度來評估是否可行？共二十七頁第一章 概論(giln)1、項(xiàng)目評估的發(fā)展歷程2、投資與項(xiàng)目3、項(xiàng)目生命周期與項(xiàng)目建設(shè)(jinsh)程序4、項(xiàng)目可行性研究5、項(xiàng)目評估 6、項(xiàng)目評估與可行性研究的關(guān)系共二十七頁1.2 投資(tu z)與項(xiàng)目投資-投資主體為獲取預(yù)期效益而投入的一定的資金或資源等生產(chǎn)要素，以形成資產(chǎn)(zchn)，獲得期望收益的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。投資的分類：分類標(biāo)準(zhǔn)投資分類投資性質(zhì)固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金投資投資用途生產(chǎn)經(jīng)營性投資非生產(chǎn)經(jīng)營性投資投資長短長期投資短期投資直接程度直接投資間接投資投資來源國內(nèi)投資國外投資共二十七頁投資運(yùn)動(dòng)(yndng)過程-在投資的循環(huán)周期中價(jià)值川流不息的運(yùn)動(dòng)

3、過程。生產(chǎn)經(jīng)營性投資運(yùn)動(dòng)過程包括： -資金籌集 -投資分配 -投資運(yùn)用和實(shí)施 -投資回收共二十七頁項(xiàng)目-在一定時(shí)間內(nèi)，按照(nzho)預(yù)算范圍，達(dá)到預(yù)定質(zhì)量目標(biāo)的一項(xiàng)一次性任務(wù)。投資項(xiàng)目-在規(guī)定期限、投資預(yù)算、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的條件下，按照規(guī)范程序完成的一項(xiàng)建設(shè)任務(wù)。項(xiàng)目的特性 目標(biāo)性，一次性，約束性，系統(tǒng)性共二十七頁投資(tu z)項(xiàng)目的分類：分類標(biāo)準(zhǔn)投資項(xiàng)目分類投資性質(zhì)新建項(xiàng)目、改擴(kuò)建項(xiàng)目投資用途經(jīng)營性項(xiàng)目非經(jīng)營性項(xiàng)目投資范圍競爭性項(xiàng)目、基礎(chǔ)性項(xiàng)目、公益性項(xiàng)目投資主體政府投資項(xiàng)目、企業(yè)投資項(xiàng)目、三資企業(yè)投資項(xiàng)目共二十七頁1.3 項(xiàng)目生命周期與項(xiàng)目建設(shè)(jinsh)程序項(xiàng)目周期(zhuq)- 一個(gè)投

4、資項(xiàng)目從提出項(xiàng)目提案開始，經(jīng)立項(xiàng)和項(xiàng)目決策，然后到項(xiàng)目計(jì)劃與設(shè)計(jì)，再到項(xiàng)目開發(fā)與實(shí)施。最后項(xiàng)目完工交付使用的完整周期。需求識別方案制訂項(xiàng)目實(shí)施結(jié)束交付機(jī)會(huì)研究初步可行性研究可行性研究項(xiàng)目評估及決策談判和簽合同工程設(shè)計(jì)工程施工工程監(jiān)理試車投產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營評價(jià)總結(jié)共二十七頁1.3.2項(xiàng)目(xingm)生命周期的特點(diǎn)項(xiàng)目生命周期確定了項(xiàng)目的開始和結(jié)束。項(xiàng)目生命周期的各個(gè)階段對技術(shù)、人力、投入成本的需求相差迥異生命周期的不同階段面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同生命周期各階段的工作(gngzu)具有連續(xù)性。共二十七頁1.3.3項(xiàng)目(xingm)生命周期中的重要概念檢查點(diǎn)里程碑基線(jxin) 項(xiàng)目應(yīng)該在檢查點(diǎn)進(jìn)行檢查，比較計(jì)

5、劃和實(shí)際的差異進(jìn)行調(diào)整；通過設(shè)立里程碑漸進(jìn)目標(biāo)、增強(qiáng)控制、降低風(fēng)險(xiǎn)；而基線是重要的里程碑，交付物應(yīng)通過評審開始受控共二十七頁1.3.4 項(xiàng)目(xingm)建設(shè)程序項(xiàng)目建設(shè)程序是指項(xiàng)目建設(shè)過程中各階段、各步驟、各工作之間必須遵循的先后次序以及其內(nèi)在聯(lián)系。項(xiàng)目建設(shè)活動(dòng)的特點(diǎn) 周期長投資大 具有(jyu)固定性 具有多樣性 具有連續(xù)性和不可間斷性。根據(jù)項(xiàng)目生命周期，可以劃分為不同的幾個(gè)階段。 前期決策階段規(guī)劃設(shè)計(jì)階段施工階段終結(jié)階段共二十七頁1.4項(xiàng)目(xingm)可行性研究項(xiàng)目(xingm)可行性研究的基本概念項(xiàng)目可行性研究的作用項(xiàng)目可行性研究階段的劃分 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的編制 共二十七頁1.4

6、.1可行性研究的含義(hny)可行性研究-是在投資決策前，在深入調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，對擬建項(xiàng)目進(jìn)行全面技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證的科學(xué)方法和工作階段?？尚行匝芯堪娜齻€(gè)方面(fngmin) 分析項(xiàng)目建設(shè)的必要性 論證項(xiàng)目建設(shè)的可行性 考查項(xiàng)目建設(shè)的合理性 共二十七頁1.4.2可行性研究的作用(zuyng)作為項(xiàng)目投資決策的依據(jù)。作為向銀行申請貸款的依據(jù)。作為設(shè)計(jì)和工程建設(shè)的依據(jù)。作為簽訂(qindng)有關(guān)合同協(xié)議的依據(jù)。作為項(xiàng)目后評價(jià)的依據(jù)。共二十七頁討論題：請對地鐵(dti)九號線做可行性研究地鐵九號線是連接江夏區(qū)與光谷地區(qū)的軌道交通線路，起于光谷廣場，沿民族大道、江夏大道鋪設(shè)，止于紙坊，全長18公

7、里，設(shè)站13座，總投資(tu z)104億元，平均每公里造價(jià)5.8億元。通車后江夏城區(qū)到光谷廣場只需30分鐘。共二十七頁1.4.3項(xiàng)目可行性研究階段(jidun)的劃分投資(tu z)機(jī)會(huì)研究初步可行性研究詳細(xì)可行性研究共二十七頁1.4.4項(xiàng)目可行性研究報(bào)告(bogo)的編制項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的編制依據(jù)項(xiàng)目建議書的主要內(nèi)容項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的主要內(nèi)容 總論、產(chǎn)品需求預(yù)測和擬建規(guī)模、資源原材料燃料動(dòng)力以及公用設(shè)施情況、建廠條件以及廠址方案、工程技術(shù)方案、環(huán)境影響評價(jià)與勞動(dòng)安全(nqun)、生產(chǎn)組織勞動(dòng)定員以及人員培訓(xùn)、項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃與進(jìn)度、投資估算與資金籌措、經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益評價(jià)、評價(jià)結(jié)論與建議

8、。共二十七頁1.5、項(xiàng)目(xingm)評估項(xiàng)目(xingm)評估的概念項(xiàng)目評估的主體和對象項(xiàng)目評估的原則項(xiàng)目評估的依據(jù)項(xiàng)目評估的主要內(nèi)容項(xiàng)目評估的工作程序項(xiàng)目評估與可行性研究的關(guān)系共二十七頁 1.5.1項(xiàng)目評估(pn )的概念項(xiàng)目評估-由投資決策部門、貸款銀行組織或委托有資格的工程咨詢機(jī)構(gòu)、有關(guān)(yugun)專家，按照國家有關(guān)(yugun)法規(guī)條例，在項(xiàng)目可行性研究基礎(chǔ)上對擬建項(xiàng)目的可靠性真實(shí)性客觀性和投資是否可行、是否合理所做的全面審核和再評價(jià)共二十七頁1.5.2 項(xiàng)目(xingm)評估的主體和對象一、項(xiàng)目評估的主體 項(xiàng)目業(yè)主或者發(fā)起人 項(xiàng)目實(shí)施者或者承包商 貸款銀行(ynhng) 政府或者

9、主管部門二、項(xiàng)目評估的對象 項(xiàng)目和項(xiàng)目備選方案共二十七頁1.5.3 項(xiàng)目(xingm)評估的原則科學(xué)性原則客觀性原則公正性原則方案最優(yōu)原則系統(tǒng)性原則動(dòng)態(tài)評估原則 考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，對項(xiàng)目(xingm)生命周期甚至運(yùn)營周期各個(gè)時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)，然后計(jì)算有關(guān)動(dòng)態(tài)評估指標(biāo)。共二十七頁1.5.4 項(xiàng)目評估(pn )的依據(jù)項(xiàng)目(xingm)建議書、可行性研究報(bào)告的批復(fù)可行性研究報(bào)告。規(guī)劃方案、初步設(shè)計(jì)說明書 。共二十七頁 1.6 項(xiàng)目評估(pn )與可行性研究的關(guān)系共同點(diǎn) 均屬項(xiàng)目投資(tu z)的前期工作 兩者的出發(fā)點(diǎn)是一致的 目的和要求是相同的 考察的內(nèi)容與方法是相通的 共二十七頁 區(qū)別(qbi) 主體不同 評估視角和側(cè)重點(diǎn)不同 兩者的目標(biāo)和任務(wù)不同 編制時(shí)間(shjin)和作用不同。 共二十七頁內(nèi)容摘要投資項(xiàng)目評估。項(xiàng)目決策分析與評價(jià) NACE編委會(huì) 中國計(jì)劃出版社。3、項(xiàng)目生命周期與項(xiàng)目建設(shè)程序。1.2 投資與項(xiàng)目。投資運(yùn)動(dòng)過程-在投資的循環(huán)周期中價(jià)值川流不息的運(yùn)動(dòng)過程。項(xiàng)目-在一定(ydng)時(shí)間內(nèi)，按照預(yù)算范圍，達(dá)到預(yù)定質(zhì)量目標(biāo)的一項(xiàng)一次性任務(wù)。新建項(xiàng)目、改擴(kuò)建項(xiàng)目。1.3 項(xiàng)目生命周期與項(xiàng)目建設(shè)程序。項(xiàng)