海峽航運(yùn)保薦工作報(bào)告

1、海南海峽航運(yùn)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票之保薦工作報(bào)告聲 明本保薦機(jī)構(gòu)及指定的保薦代表人已經(jīng)根據(jù)公司法、證券法等有關(guān)法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格按照依法制訂的業(yè)務(wù)規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范和道德準(zhǔn)則出具本保薦工作報(bào)告，并保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。第一節(jié) 項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程一、保薦機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審核部門(mén)及職能海通證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海通證券”、“保薦機(jī)構(gòu)”或“本機(jī)構(gòu)”）內(nèi)部審核部門(mén)包括：投資銀行部下設(shè)的質(zhì)量控制部；風(fēng)險(xiǎn)控制總部下設(shè)的投資銀行管理部。質(zhì)量控制部為投資銀行部?jī)?nèi)設(shè)立之二級(jí)部門(mén)，是投資銀行部質(zhì)量控制的常設(shè)工作機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)保薦項(xiàng)目的核查，并對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量、材料

2、的齊備性、合規(guī)性和制作水平等發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，供投資銀行部保薦項(xiàng)目評(píng)審會(huì)參考；質(zhì)量控制部亦負(fù)責(zé)完善項(xiàng)目流程、作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及風(fēng)險(xiǎn)控制措施，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)程督導(dǎo)，以及完善項(xiàng)目盡職調(diào)查工作底稿和檔案管理。投資銀行管理部為風(fēng)險(xiǎn)控制總部?jī)?nèi)設(shè)立之二級(jí)部門(mén)，是風(fēng)險(xiǎn)控制總部負(fù)責(zé)本保薦機(jī)構(gòu)投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的常設(shè)工作機(jī)構(gòu)，投資銀行管理部對(duì)投資銀行項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤，了解項(xiàng)目進(jìn)程及項(xiàng)目情況，審核人員在跟蹤過(guò)程中完成跟蹤工作底稿，對(duì)所跟蹤項(xiàng)目定期或不定期進(jìn)行檢查，為內(nèi)核小組審核保薦項(xiàng)目提供參考。保薦機(jī)構(gòu)已經(jīng)建立了完善的盡職調(diào)查制度、輔導(dǎo)制度、內(nèi)部核查制度、持續(xù)督導(dǎo)制度、持續(xù)培訓(xùn)制度和保薦工作底稿制度等。二、保薦項(xiàng)目的內(nèi)部審核流程

3、海通證券對(duì)保薦項(xiàng)目的內(nèi)部審核流程如下圖所示：投資銀行部 立項(xiàng) 投資銀行部 部門(mén) 風(fēng)險(xiǎn)控制總部 內(nèi)核(質(zhì)量控制部) 評(píng)審會(huì) (質(zhì)量控制部) 評(píng)審會(huì) (投資銀行管理部） 小組1、項(xiàng)目立項(xiàng) 2、部門(mén)評(píng)審 3、內(nèi)核1、項(xiàng)目立項(xiàng)投資銀行部以保薦項(xiàng)目立項(xiàng)評(píng)審會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“立項(xiàng)評(píng)審會(huì)”）方式對(duì)保薦項(xiàng)保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于本次證券發(fā)行的文件證券發(fā)行保薦工作報(bào)告目進(jìn)行審核，評(píng)審會(huì)委員依據(jù)其獨(dú)立判斷對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行表決，決定項(xiàng)目是否批準(zhǔn)立項(xiàng)。具體程序如下：（1）凡擬由海通證券作為保薦機(jī)構(gòu)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)推薦的證券發(fā)行業(yè)務(wù)項(xiàng)目，應(yīng)在項(xiàng)目人員正式進(jìn)場(chǎng)制作發(fā)行申請(qǐng)文件前進(jìn)行立項(xiàng)；（2）項(xiàng)目組負(fù)責(zé)制作立項(xiàng)申請(qǐng)文件，項(xiàng)目組的立項(xiàng)申請(qǐng)文件應(yīng)由保

4、薦代表人審閱簽署，并報(bào)分管領(lǐng)導(dǎo)簽署同意后報(bào)送質(zhì)量控制部；由質(zhì)量控制部審核并出具審核意見(jiàn)并組織立項(xiàng)評(píng)審會(huì)審議；立項(xiàng)評(píng)審會(huì)審議通過(guò)后予以立項(xiàng)。（3）獲準(zhǔn)立項(xiàng)的項(xiàng)目應(yīng)組建完整的項(xiàng)目組，由所在融資部分管領(lǐng)導(dǎo)提議、總經(jīng)理室確定項(xiàng)目保薦代表人和項(xiàng)目協(xié)辦人開(kāi)展盡職調(diào)查和文件制作工作，建立和完善項(xiàng)目盡職調(diào)查工作底稿。2、部門(mén)評(píng)審?fù)顿Y銀行部以保薦項(xiàng)目部門(mén)評(píng)審會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“部門(mén)評(píng)審會(huì)”）方式對(duì)保薦項(xiàng)目進(jìn)行審核，評(píng)審會(huì)委員依據(jù)其獨(dú)立判斷對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行表決，是否提交海通證券內(nèi)核。具體程序如下：（1）在保薦項(xiàng)目發(fā)行申請(qǐng)文件制作過(guò)程中，質(zhì)量控制部應(yīng)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行外勤調(diào)查；（2 ）項(xiàng)目組在發(fā)行申請(qǐng)文件制作完成后，向質(zhì)量控制部提請(qǐng)召

5、開(kāi)部門(mén)評(píng)審會(huì)對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行審議；（3）部門(mén)評(píng)審會(huì)審議通過(guò)的項(xiàng)目，項(xiàng)目組應(yīng)及時(shí)按評(píng)審會(huì)修改意見(jiàn)完善發(fā)行申請(qǐng)文件。材料補(bǔ)充完成后，向風(fēng)險(xiǎn)控制總部報(bào)送全套申請(qǐng)文件并申請(qǐng)內(nèi)核。3、內(nèi)核風(fēng)險(xiǎn)控制總部對(duì)保薦項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)質(zhì)性和合規(guī)性的全面判斷，海通證券內(nèi)核小組通過(guò)召開(kāi)內(nèi)核會(huì)議決定是否向中國(guó)證監(jiān)會(huì)推薦保薦對(duì)象發(fā)行證券，內(nèi)核委員均依據(jù)其專(zhuān)業(yè)判斷獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)并據(jù)以投票表決。具體程序如下：（1）風(fēng)險(xiǎn)控制總部指派投資銀行管理部人員為項(xiàng)目審核人員，跟蹤、檢查投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)已立項(xiàng)項(xiàng)目，并檢查跟蹤工作底稿，對(duì)其工作質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督；（2 ）風(fēng)險(xiǎn)控制總部召集并主持內(nèi)核小組會(huì)議，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，保證內(nèi)核小組在項(xiàng)目審核上的獨(dú)立、客

6、觀、公正；（3）項(xiàng)目組應(yīng)積極配合內(nèi)核工作，與審核人員進(jìn)行充分溝通。項(xiàng)目保薦代表人和項(xiàng)目協(xié)辦人均需出席內(nèi)核會(huì)議，由項(xiàng)目保薦代表人負(fù)責(zé)答辯；（4）項(xiàng)目經(jīng)內(nèi)核小組審核通過(guò)但附有補(bǔ)充意見(jiàn)的，項(xiàng)目組應(yīng)根據(jù)內(nèi)核意見(jiàn)，對(duì)需要調(diào)查核實(shí)的問(wèn)題進(jìn)行盡職調(diào)查并補(bǔ)充工作底稿，組織企業(yè)及其他中介機(jī)構(gòu)修改發(fā)行申請(qǐng)文件，并制作內(nèi)核回復(fù)，經(jīng)分管領(lǐng)導(dǎo)及總經(jīng)理審核后報(bào)內(nèi)核部門(mén)。（5）經(jīng)內(nèi)核部門(mén)審核無(wú)異議后，保薦機(jī)構(gòu)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交發(fā)行保薦書(shū)、保薦代表人專(zhuān)項(xiàng)授權(quán)書(shū)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件。三、保薦機(jī)構(gòu)對(duì)本項(xiàng)目的立項(xiàng)審核過(guò)程本項(xiàng)目的立項(xiàng)審核過(guò)程如下：立項(xiàng)申請(qǐng)時(shí)間: 2007 年7 月27 日立項(xiàng)評(píng)估時(shí)間: 200

7、7 年7 月30 日立項(xiàng)評(píng)審會(huì)委員共4 名，分別為：張憲、夏慶、宋立民、立項(xiàng)決策成員:陳鴻杰。四、保薦機(jī)構(gòu)對(duì)本項(xiàng)目的執(zhí)行過(guò)程1、本項(xiàng)目執(zhí)行成員本項(xiàng)目執(zhí)行成員如下：保薦代表人: 廖衛(wèi)江、胡宇項(xiàng)目協(xié)辦人: 溫家明項(xiàng)目組成員: 梁石2、本項(xiàng)目進(jìn)場(chǎng)工作時(shí)間為發(fā)行人本次發(fā)行工作，項(xiàng)目組分階段進(jìn)場(chǎng)工作時(shí)間如下：工作階段 工作時(shí)間盡職調(diào)查階段: 2007 年 8 月 10 日2008 年4 月8 日（其中：發(fā)行人辦公場(chǎng)所現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間為2007 年8 月10 日2008 年4 月8 日）申報(bào)文件制作階段: 2007 年 10 月 10 日2008 年4 月8 日內(nèi)部核查階段: 2008 年4 月 10 日20

8、08 年4 月28 日3、盡職調(diào)查的主要過(guò)程本機(jī)構(gòu)受海南海峽航運(yùn)股份有限公司聘請(qǐng)，擔(dān)任其首次公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷(xiāo)商。在本次保薦工作中，保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法、保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則、證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引等相關(guān)法規(guī)的要求，對(duì)發(fā)行人作了審慎、獨(dú)立的調(diào)查工作。對(duì)于本次盡職調(diào)查，項(xiàng)目組全體成員確認(rèn)已履行勤勉、盡責(zé)的調(diào)查義務(wù)。本機(jī)構(gòu)的調(diào)查是按照公司法、證券法、首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法等我國(guó)現(xiàn)行有效的法律、法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件進(jìn)行的。在調(diào)查過(guò)程中，項(xiàng)目組實(shí)施了必要盡職調(diào)查程序，主要核查內(nèi)容和核查方式如下：核查內(nèi)容 核查方式查閱發(fā)行人歷次股本變化的相關(guān)

9、資料、股東持股情況的相關(guān)資料、主要股東基本情況的相關(guān)資料、發(fā)行人控股子公司基本情況的相關(guān)資料、發(fā)行人員工情況的相關(guān)資料、發(fā)行人業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立性的相關(guān)資料；與發(fā)一、公司 行人高管人員、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)員工進(jìn)行訪談全面了解發(fā)行人經(jīng)基本情況 運(yùn)作中的獨(dú)立性、規(guī)范性情況；取得發(fā)行人關(guān)于獨(dú)立性、員工情況的說(shuō)明等文件；取得股份結(jié)構(gòu)表、股東名冊(cè)等發(fā)行人持股情況相關(guān)文件，海口市社會(huì)保障局出具的關(guān)于發(fā)行人員工社會(huì)保障制度相關(guān)的證明文件；在定期會(huì)議、臨時(shí)會(huì)議中就發(fā)行人的基本情況、主要股東情況、子公司情況等方面與發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通、討論；實(shí)地考察發(fā)行人日常辦公場(chǎng)所、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，

10、了解發(fā)行人實(shí)際的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況；提交盡職調(diào)查清單基本情況部分及其補(bǔ)充清單。咨詢(xún)海峽輪渡運(yùn)輸管理辦公室人員；翻閱客滾運(yùn)輸行業(yè)研究資料；訪談發(fā)行人核心技術(shù)人員、采購(gòu)人員、生產(chǎn)人員；實(shí)地考察發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；查閱發(fā)行人二、業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)管理制度、存貨管理制度等內(nèi)部規(guī)章制度；查閱報(bào)告期內(nèi)票根、與技術(shù)重大采購(gòu)和銷(xiāo)售合同、報(bào)告期內(nèi)審計(jì)報(bào)告、固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)明細(xì)等；提交盡職調(diào)查清單業(yè)務(wù)與技術(shù)和補(bǔ)充清單。查閱發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)審計(jì)報(bào)告、組織結(jié)構(gòu)圖、自然人股東身份證明、避免同三、同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾函、持股 5%以上法人股東營(yíng)業(yè)執(zhí)照及章程、獨(dú)立董事關(guān)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保等方面的獨(dú)立意見(jiàn)、發(fā)行人內(nèi)部規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的

11、規(guī)聯(lián)交易章制度等；提交盡職調(diào)查清單 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易和補(bǔ)充清單。查閱發(fā)行人歷次董、監(jiān)事，高級(jí)管理人員選舉相關(guān)“三會(huì)”文件、，發(fā)行人高管人員的履歷資料；與發(fā)行人董事、經(jīng)理層人員、員工進(jìn)行談話(huà)了解高管人員勝任能力及勤勉盡責(zé)情況、薪酬情況等；取得發(fā)行人關(guān)于高管人員任職情況及任四、高管職資格的說(shuō)明等文件；在定期會(huì)議、臨時(shí)會(huì)議中就發(fā)行人高管人員的基本情況人員與發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通、討論；列席公司董事會(huì)、實(shí)地考察發(fā)行人日常辦公場(chǎng)所、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，了解發(fā)行人高管人員的實(shí)際工作情況；提交盡職調(diào)查清單高管人員部分及其補(bǔ)充清單。查閱發(fā)行人公司章程及歷次修改情況、歷次三會(huì)決議及公告、三會(huì)議事規(guī)五、組織則、

12、獨(dú)立董事工作制度、總經(jīng)理工作細(xì)則、組織結(jié)構(gòu)圖、董事會(huì)專(zhuān)門(mén)結(jié)構(gòu)與內(nèi)委員會(huì)細(xì)則、公司內(nèi)審制度及相關(guān)文件、會(huì)計(jì)師出具的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告、部控制 各部門(mén)規(guī)章制度及流程等；與發(fā)行人高級(jí)管理人員、內(nèi)部審計(jì)人員、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等談話(huà)；提交盡職調(diào)查清單組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制和補(bǔ)充清單。查閱發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)告、明細(xì)表及其它會(huì)計(jì)計(jì)錄和業(yè)務(wù)文件；查閱會(huì)計(jì)師報(bào)告、重大合同、對(duì)賬單、政府文件、工商稅務(wù)資料；計(jì)算財(cái)務(wù)比率，與同行業(yè)比較，六、財(cái)務(wù)分析公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果；向公司財(cái)務(wù)、內(nèi)審、業(yè)務(wù)和經(jīng)辦人員詢(xún)問(wèn)和與會(huì)計(jì)訪談；實(shí)地考察生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；與企業(yè)、會(huì)計(jì)師、律師召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì)，討論相關(guān)問(wèn)題；提交盡職調(diào)查清單財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)和補(bǔ)充清單。查閱發(fā)行人

13、戰(zhàn)略策劃資料、可行性研究報(bào)告、內(nèi)部管理制度、相關(guān)三會(huì)討論和決策的會(huì)議紀(jì)要等相關(guān)文件；查閱同行業(yè)公司公開(kāi)信息；訪談發(fā)行人高級(jí)管理七、業(yè)務(wù)人員、生產(chǎn)人員；咨詢(xún)行業(yè)主管部門(mén)；實(shí)地考察發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；與發(fā)行人、發(fā)展目標(biāo)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì)討論；提交盡職調(diào)查清單業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和補(bǔ)充清單。八、募集 與發(fā)行人、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì)討論；翻閱相關(guān)管理部門(mén)的證明文件；翻資金運(yùn)用 閱客滾運(yùn)輸行業(yè)研究資料；查閱宏觀經(jīng)濟(jì)公開(kāi)資料、相關(guān)行業(yè)研究報(bào)告、發(fā)行人的可行性研究報(bào)告；訪談發(fā)行人高級(jí)管理人員、技術(shù)人員、財(cái)務(wù)人員、采購(gòu)人員、銷(xiāo)售人員；實(shí)地考察發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；調(diào)閱發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)訂單、重大采購(gòu)和銷(xiāo)售合同、查閱報(bào)告期內(nèi)審

14、計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告；提交盡職調(diào)查清單募集資金運(yùn)用調(diào)查和補(bǔ)充清單。九、風(fēng)險(xiǎn)在對(duì)發(fā)行人行業(yè)發(fā)展情況、自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)情況等方面的綜合了解基礎(chǔ)上，因素及其以及與行業(yè)相關(guān)研究人員、行業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)人員、發(fā)行人內(nèi)部相關(guān)人員進(jìn)行交談他重要事后，進(jìn)行總結(jié)得出結(jié)論項(xiàng)4、保薦代表人參與盡職調(diào)查時(shí)間及主要調(diào)查過(guò)程保薦代表人廖衛(wèi)江、胡宇于2007 年 8 月10日開(kāi)始參與本項(xiàng)目的盡職調(diào)查工作，其盡職調(diào)查范圍主要包括：發(fā)行人基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易、組織機(jī)構(gòu)與內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、募集資金運(yùn)用、公司或有風(fēng)險(xiǎn)等。保薦代表人對(duì)發(fā)行人的盡職調(diào)查方法和過(guò)程與其他項(xiàng)目組成員對(duì)本項(xiàng)目盡職調(diào)查基本一致。五

15、、保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部核查部門(mén)對(duì)本項(xiàng)目的審核過(guò)程1、質(zhì)量控制部審核本次證券發(fā)行項(xiàng)目的主要過(guò)程投資銀行部質(zhì)量控制部成員共 12 名。2008 年3 月 10 日至3 月13日，質(zhì)量控制部對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行了外勤調(diào)查。現(xiàn)場(chǎng)核查人員與項(xiàng)目組成員以及發(fā)行人董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、證券事務(wù)代表、技術(shù)負(fù)責(zé)人多次交流，參觀了發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及相關(guān)船舶，查閱了項(xiàng)目組現(xiàn)場(chǎng)的工作底稿。2、投資銀行管理部審核本次證券發(fā)行項(xiàng)目的主要過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)控制總部投資銀行管理部現(xiàn)有審核人員 8 人，其中，6 人具有碩士研究生學(xué)歷，2人具有本科學(xué)歷；4人具有經(jīng)濟(jì)、金融方面專(zhuān)業(yè)背景，1 人具有法律專(zhuān)業(yè)背景及律師資格，3 人具有會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)背景（1人具有

16、注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格）。（1）項(xiàng)目的跟蹤檢查投資銀行部在項(xiàng)目立項(xiàng)后，立即將立項(xiàng)材料報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)控制總部，風(fēng)險(xiǎn)控制總部指定審核人員進(jìn)行跟蹤、檢查。審核人員主要通過(guò)以下形式跟蹤、檢查項(xiàng)目，并在跟蹤過(guò)程中制作跟蹤工作保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于本次證券發(fā)行的文件 證券發(fā)行保薦工作報(bào)告底稿，對(duì)所跟蹤項(xiàng)目定期或不定期進(jìn)行檢查。A、通過(guò)公司信息系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤；B、與保薦代表人、項(xiàng)目協(xié)辦人、其他項(xiàng)目人員定期或不定期進(jìn)行溝通；C、進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，并檢查盡職調(diào)查工作日志和保薦工作底稿；D、核查投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)質(zhì)量控制部在項(xiàng)目進(jìn)程中出具的相關(guān)報(bào)告；E、參加投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)的項(xiàng)目研討會(huì)和評(píng)審會(huì)。（2）內(nèi)核階段的審核投資銀行部將申請(qǐng)文件報(bào)風(fēng)險(xiǎn)

17、控制總部，審核人員針對(duì)以下方面對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全面審核，提出預(yù)審意見(jiàn)，項(xiàng)目組根據(jù)預(yù)審意見(jiàn)對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行修改與完善：A、申請(qǐng)文件完備性；B、投資銀行部門(mén)是否履行了其內(nèi)部審核程序；C、申請(qǐng)文件是否符合有關(guān)法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定；D、信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；E、所出具的保薦意見(jiàn)是否客觀、真實(shí)，并表述準(zhǔn)確；是否履行了必要的核查程序。六、保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核小組對(duì)本項(xiàng)目的審核過(guò)程1、主要審核過(guò)程投資銀行部將全套申請(qǐng)文件報(bào)風(fēng)險(xiǎn)控制總部，風(fēng)險(xiǎn)控制總部受理后，將申請(qǐng)文件送達(dá)內(nèi)核委員，確定內(nèi)核會(huì)議日期并組織召開(kāi)內(nèi)核會(huì)議。根據(jù)專(zhuān)業(yè)特長(zhǎng)和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，內(nèi)核小組成員分別側(cè)重：申請(qǐng)

18、文件法律方面審核、申請(qǐng)文件財(cái)務(wù)方面審核、申請(qǐng)文件行業(yè)方面審核等，同時(shí)內(nèi)核小組成員還對(duì)申請(qǐng)文件質(zhì)量進(jìn)行審核。內(nèi)核小組成員參加內(nèi)核會(huì)議前，提交書(shū)面審核意見(jiàn)。內(nèi)核委員經(jīng)過(guò)充分討論后獨(dú)立行使表決權(quán)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行表決。內(nèi)核小組出具內(nèi)核意見(jiàn)，項(xiàng)目人員根據(jù)內(nèi)核意見(jiàn)完善申請(qǐng)文件，將修改說(shuō)明、修改后的招股說(shuō)明書(shū)提交風(fēng)險(xiǎn)控制總部審核，經(jīng)審核同意后，投資銀行部可將發(fā)行人申請(qǐng)文件上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。2、內(nèi)核小組成員海通證券內(nèi)核小組成員構(gòu)成為：風(fēng)險(xiǎn)控制總部、投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)、研究所有關(guān)負(fù)責(zé)人以及外聘法律和財(cái)務(wù)專(zhuān)家。公司分管風(fēng)險(xiǎn)控制的負(fù)責(zé)人擔(dān)任內(nèi)核小組組長(zhǎng)。內(nèi)核小組成員共計(jì)23 人。其中，17 人具有碩士研究生以上學(xué)歷，6 人

19、具有本科學(xué)歷；15人具有經(jīng)濟(jì)、金融方面專(zhuān)業(yè)背景，4人具有法律專(zhuān)業(yè)背景，4 人具有會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)背景。內(nèi)核小組成員中4 人具有律師資格，5人具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格。海峽航運(yùn)首發(fā)項(xiàng)目?jī)?nèi)核小組由 7 人構(gòu)成，7 人均具有碩士研究生學(xué)歷。其中，2 人具有經(jīng)濟(jì)、金融方面專(zhuān)業(yè)背景，2 人具有法律專(zhuān)業(yè)背景及律師資格，3 人具有會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)背景及注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格。3、內(nèi)核小組會(huì)議時(shí)間2008 年4 月28 日，本保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核小組就海南海峽航運(yùn)股份有限公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目召開(kāi)了內(nèi)核會(huì)議。4、內(nèi)核小組表決結(jié)果內(nèi)核委員經(jīng)過(guò)充分討論后對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行表決，表決結(jié)果為同意推薦。七名內(nèi)核委員認(rèn)為發(fā)行人首發(fā)申請(qǐng)文件符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)

20、范性文件中關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票的相關(guān)要求。第二節(jié) 項(xiàng)目存在的問(wèn)題及其解決情況一、立項(xiàng)評(píng)估決策意見(jiàn)及審議情況1、立項(xiàng)評(píng)估決策機(jī)構(gòu)成員意見(jiàn)本項(xiàng)目立項(xiàng)評(píng)估決策成員意見(jiàn)如下：（1）發(fā)行人需盡快辦理本次募集資金投資項(xiàng)目的備案手續(xù)。（2 ）發(fā)行人需盡快取得環(huán)保部門(mén)關(guān)于本次募集資金投資項(xiàng)目的相關(guān)備案文件。2、立項(xiàng)評(píng)估決策機(jī)構(gòu)成員審議情況評(píng)估決策成員經(jīng)認(rèn)真討論后，參會(huì)人員全票同意通過(guò)“海南海峽航運(yùn)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目”的立項(xiàng)申請(qǐng)，對(duì)本項(xiàng)目予以立項(xiàng)。二、項(xiàng)目執(zhí)行成員在盡職調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)和關(guān)注的主要問(wèn)題及解決情況（一）公司基本情況方面1、2006年3月，發(fā)行人控股股東港航控股由海南省國(guó)資劃歸海口市國(guó)資

21、管理導(dǎo)致的實(shí)際控制人問(wèn)題。海南省國(guó)資委原持有港航控股100%股權(quán)。根據(jù)2001年11月23日國(guó)務(wù)院下發(fā)的關(guān)于深化中央直屬和雙重領(lǐng)導(dǎo)港口管理體制改革的意見(jiàn)和“一城一港”的管理體制，以及中共海南省委常委會(huì)會(huì)議紀(jì)要（4屆第108號(hào)）和海南省政府第13期省長(zhǎng)辦公會(huì)會(huì)議紀(jì)要，2006 年 3 月10日，海南省國(guó)資委作出關(guān)于海南港航控股有限公司等企業(yè)資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)的函（瓊國(guó)資函200688號(hào)），同意以2006年2月28日為劃轉(zhuǎn)基準(zhǔn)日，將港航控股、?？诟奂瘓F(tuán)、海運(yùn)總和馬村港港務(wù)公司4家企業(yè)的現(xiàn)有海南省省屬權(quán)益，自2006年3月13日起整體無(wú)償劃轉(zhuǎn)給?？谑姓?，?？谑袊?guó)資委作為海口市政府的國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)，代表

22、?？谑姓?fù)責(zé)管理上述四家企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)。同日，海南省國(guó)資委與?？谑姓炇鸨Ｋ]機(jī)構(gòu)關(guān)于本次證券發(fā)行的文件 證券發(fā)行保薦工作報(bào)告了企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)劃轉(zhuǎn)協(xié)議。由此，港航控股的股東變更為海口市國(guó)資委。由于海南省國(guó)資委和?？谑袊?guó)資委均為同一行政區(qū)劃內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)，且此次行政劃轉(zhuǎn)系根據(jù)中央有關(guān)文件精神執(zhí)行，上述變動(dòng)未構(gòu)成發(fā)行人實(shí)際控制人的變化。（二）業(yè)務(wù)與技術(shù)方面1、瓊州海峽跨海公路通道的建設(shè)對(duì)客滾運(yùn)輸行業(yè)的影響?？绾９吠ǖ赖慕ㄔO(shè)將使得南?？蜐L運(yùn)輸運(yùn)營(yíng)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，瓊州海峽跨海公路通道有修建的可能性，但是該項(xiàng)目投資巨大、建設(shè)難度大、周期長(zhǎng)，前期準(zhǔn)備尚需做大量研究工作。廣東省交通廳

23、 1994 年至 2002 年已經(jīng)投入8300余萬(wàn)元，分兩階段開(kāi)展了對(duì)瓊州海峽跨海公路通道的前期研究工作，積累了一定的基礎(chǔ)資料；2005年8月，海南省和廣東省共同出資500萬(wàn)元，對(duì)廣東省交通廳前期研究工作積累的基礎(chǔ)資料進(jìn)行了梳理，并由原交通部規(guī)劃研究院和同濟(jì)大學(xué)于2006年11月完成了瓊州海峽跨海公路通道規(guī)劃研究報(bào)告。該報(bào)告指出：瓊州海峽跨海公路通道工程的建設(shè)條件具有水深、風(fēng)大、浪高、流急、地質(zhì)構(gòu)造復(fù)雜、活動(dòng)斷裂多且活動(dòng)性較新、火山活動(dòng)與地震活動(dòng)頻繁、通航要求高、環(huán)境影響敏感點(diǎn)多等特點(diǎn)，區(qū)域自然條件惡劣，所以建設(shè)條件的基礎(chǔ)性勘查、科研工作還需要做大量深入的工作；同時(shí)，橋梁方案、隧道方案或者橋隧

24、結(jié)合方案都還存在重大的技術(shù)難點(diǎn)，需要更深入的研究和攻關(guān)。該報(bào)告同時(shí)還指出：世界上同類(lèi)跨海交通通道的前期研究時(shí)間（平均準(zhǔn)備周期）在30年左右，再考慮到瓊州海峽跨海通道工程的復(fù)雜性和技術(shù)難點(diǎn)，項(xiàng)目前期規(guī)劃研究和建設(shè)條件的勘探、基礎(chǔ)資料收集觀測(cè)和技術(shù)研究?jī)?chǔ)備等準(zhǔn)備工作還需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。而目前瓊州海峽跨海通道的關(guān)鍵性建設(shè)條件尚未摸清楚，勘探調(diào)查及研究分析所需要時(shí)間及結(jié)論尚難以準(zhǔn)確判斷；基礎(chǔ)參數(shù)（風(fēng)力、風(fēng)速及海流潮汐等）不足，尚不能準(zhǔn)確判斷建設(shè)的可行性。另外，海南省公路勘察設(shè)計(jì)院出具的對(duì)發(fā)行人瓊路設(shè)函200843 號(hào)復(fù)函中證券發(fā)行保薦工作報(bào)告也明確指出：瓊州海峽通道工程預(yù)計(jì)仍需要進(jìn)行20年左右的項(xiàng)目前

25、期研究，并且該項(xiàng)目的施工周期也需要10年左右的時(shí)間。目前，瓊州海峽跨海公路通道項(xiàng)目尚未正式啟動(dòng)，再參考世界同類(lèi)項(xiàng)目的平均前期準(zhǔn)備工作時(shí)間、建設(shè)周期以及專(zhuān)家意見(jiàn)以后，就該項(xiàng)目而言，在可預(yù)見(jiàn)的20年之內(nèi)其將不會(huì)對(duì)南?？蜐L運(yùn)輸業(yè)產(chǎn)生影響。世界著名的海峽工程概況：海峽寬度 最大水深 前期工 建設(shè)時(shí)序號(hào) 工程名稱(chēng) 現(xiàn)況（公里） （米） 作（年）間(年)1 英吉利海峽隧道 37 40 24 8 建成2 日本津輕海峽青函隧道 23.3 140 29 24 建成3 丹麥大帶海峽橋隧 18.6 50 40 10 建成4 丹麥瑞典間厄勒海峽 16 57 34 7 建成5 意大利墨西拿海峽橋 3.3/13.5 12

26、0 50 - 擬建西班牙-摩洛哥直布羅陀6 14/26 900/315 26 - 研究中海峽工程7 白令海峽工程 74.8 54.8 38 - 研究中8 瓊州海峽 19.4/38.6 160 8 - 研究中資料來(lái)源：瓊州海峽跨海公路通道規(guī)劃研究三、內(nèi)部核查部門(mén)的意見(jiàn)及具體落實(shí)情況海通證券內(nèi)部審核部門(mén)包括：投資銀行部下設(shè)的質(zhì)量控制部；風(fēng)險(xiǎn)控制總部下設(shè)的投資銀行管理部。（一）質(zhì)量控制部的意見(jiàn)及具體落實(shí)情況2008 年3 月 14 日，項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)審議通過(guò)了本項(xiàng)目。質(zhì)量控制部關(guān)注的主要問(wèn)題及具體落實(shí)情況如下：1、發(fā)行人生活垃圾、殘油和污油水處理的問(wèn)題以及報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人環(huán)保方面發(fā)生的費(fèi)用。發(fā)行人于

27、2007 年 7 月1日與?？邛魏＜{港航技術(shù)服務(wù)中心簽訂協(xié)議，將?？诜酱仙罾堄秃臀塾退婿魏＜{處理，相關(guān)費(fèi)用為：殘油和污油水處理每艘船每年10000元人民幣；生活垃圾處理每艘船每年15000元人民幣。該證券發(fā)行保薦工作報(bào)告協(xié)議有效期兩年，到期后雙方無(wú)異議自動(dòng)順延。發(fā)行人還于 2007 年 9 月1日與北海市技協(xié)技術(shù)咨詢(xún)服務(wù)部簽訂協(xié)議，將信海11號(hào)和椰城二號(hào)的北海方船上生活垃圾委托其處理，相關(guān)費(fèi)用為：60元/次。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人發(fā)生的環(huán)保費(fèi)用：?jiǎn)挝唬涸?005年 2006年 2007年285,384.00 469,275.00 527,790.672、發(fā)行人的銷(xiāo)售模式分為直銷(xiāo)和代理銷(xiāo)售

28、兩種，請(qǐng)補(bǔ)充披露直銷(xiāo)收入和代銷(xiāo)收入占營(yíng)業(yè)收入的比重和兩種銷(xiāo)售方式的收入確認(rèn)方法。項(xiàng)目組已在招股書(shū)中補(bǔ)充披露：2005年、2006年和2007年本公司對(duì)大客戶(hù)直銷(xiāo)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為2.22%、1.00%和0.85%。同其它客滾運(yùn)輸企業(yè)一樣，本公司的每一艘船舶均設(shè)置有檢票口，在車(chē)、客上船時(shí)獨(dú)立檢票，并保留票根。無(wú)論是對(duì)代理銷(xiāo)售還是直銷(xiāo)的客戶(hù)，本公司均以實(shí)際收到的票根作為確認(rèn)收入的憑據(jù)，并以此與港口或直銷(xiāo)客戶(hù)進(jìn)行結(jié)算。3、發(fā)行人擁有的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)問(wèn)題。項(xiàng)目組已在招股書(shū)中補(bǔ)充披露：發(fā)行人持有由中華人民共和國(guó)交通運(yùn)輸部核發(fā)的水路運(yùn)輸許可證（編號(hào)：交瓊XK0167），許可公司經(jīng)營(yíng)海南?？谥翉V東海

29、安、湛江、蛇口、廣州及海南?？谥翉V西北海普通客船、客滾船運(yùn)輸，有效期截至日為：20012年10月31日。4、船舶維修費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題。公司對(duì)船舶維修費(fèi)用采取預(yù)提的方式進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。公司在每年年初根據(jù)各船船況分別制定船舶年度維修計(jì)劃，并按計(jì)劃數(shù)分別按月預(yù)提修理費(fèi)計(jì)入生產(chǎn)成本。年末核對(duì)船舶維修的計(jì)劃數(shù)與實(shí)際發(fā)生數(shù)，沖減原預(yù)提修理費(fèi)，以實(shí)際發(fā)生數(shù)入賬。經(jīng)項(xiàng)目組核查，待攤預(yù)提是航運(yùn)業(yè)對(duì)維修費(fèi)用普遍采用的會(huì)計(jì)處理模式。5、公司 2007 年獲得政府油價(jià)補(bǔ)貼 814.91 萬(wàn)元，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明該補(bǔ)貼的依據(jù)和發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)。公司在 2007 年獲得的油價(jià)補(bǔ)貼 814.91 萬(wàn)元是海南省財(cái)政廳根據(jù)瓊財(cái)建證券發(fā)行保薦工

30、作報(bào)告20071580號(hào)文和瓊財(cái)建20071663號(hào)文分兩次發(fā)放的燃油補(bǔ)貼。上述文件中沒(méi)有明確發(fā)放的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，也未明確未來(lái)是否還會(huì)繼續(xù)發(fā)放。（二）投資銀行管理部的意見(jiàn)及具體落實(shí)情況投資銀行管理部關(guān)注的主要問(wèn)題及具體落實(shí)情況如下：1、發(fā)行人設(shè)立的評(píng)估基準(zhǔn)日為 2001 年 11 月 30 日，股份公司設(shè)立時(shí)間是2002 年 12月6 日，間隔超過(guò)一年，且股份公司設(shè)立時(shí)仍然采用評(píng)估是確定的凈資產(chǎn)，請(qǐng)確認(rèn)是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人的出資不實(shí)。發(fā)行人設(shè)立時(shí)，通誠(chéng)資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司對(duì)海口港集團(tuán)公司擬投入發(fā)行人的資產(chǎn)進(jìn)行了評(píng)估，并出具?？诟奂瘓F(tuán)公司所屬船務(wù)公司股份制改組項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)（通評(píng)報(bào)字2002第21號(hào)

31、），評(píng)估基準(zhǔn)日為2001年11月30日，評(píng)估報(bào)告有效期至2002年 11 月 30 日。該評(píng)估結(jié)果已經(jīng)在 2002 年11月獲得海南省財(cái)政廳的確認(rèn)，但發(fā)行人沒(méi)有能在評(píng)估報(bào)告有效期內(nèi)注冊(cè)成立（發(fā)行人的成立時(shí)間為 2002 年 12 月 6 日）；2003年1 月 21 日，海南省財(cái)政廳出具批復(fù)同意上述資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告延期，同意不需要再重新出具評(píng)估報(bào)告。發(fā)行人以2001 年 11月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日，并以上述評(píng)估的凈資產(chǎn)值為依據(jù)設(shè)立股份公司，已經(jīng)獲得其國(guó)有資產(chǎn)主管部門(mén)的批準(zhǔn)，發(fā)行人發(fā)起人股東的全部出資已經(jīng)北京天華會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資報(bào)告（北京天華驗(yàn)字2002第024號(hào)）的驗(yàn)證，發(fā)行人發(fā)起人股東的全部出資均

32、已到位。同時(shí)，根據(jù)重組協(xié)議，?？诟奂瘓F(tuán)投入資產(chǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日至股份公司設(shè)立日期間產(chǎn)生的損益均由主發(fā)起人海口港集團(tuán)承擔(dān)。據(jù)此，發(fā)行人發(fā)起人股東不存在出資不實(shí)的情況。2、因股份公司設(shè)立時(shí)?？诟奂瘓F(tuán)投入的面積1,024平方米的?？诟鄞瑒?wù)公司辦公樓無(wú)法辦理產(chǎn)權(quán)過(guò)戶(hù)手續(xù)，由?？诟奂瘓F(tuán)按照帳面凈值以現(xiàn)金方式購(gòu)回，此次回購(gòu)是否需要股份公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。2004 年 3 月5日，發(fā)行人召開(kāi)首屆董事會(huì)第五次會(huì)議，由于發(fā)起人?？诟奂瘓F(tuán)公司作為出資投入發(fā)行人、面積1,024平方米的?？诟鄞瑒?wù)公司辦公樓無(wú)法辦理房屋產(chǎn)權(quán)證明，發(fā)行人同意由海口港集團(tuán)公司按照帳面凈值750,594.52元、以現(xiàn)金方式購(gòu)回上述辦公樓。發(fā)行

33、人控股股東向發(fā)行人購(gòu)回上述房產(chǎn)系關(guān)聯(lián)交易證券發(fā)行保薦工作報(bào)告行為，購(gòu)回的價(jià)格為人民幣750,594.52元。根據(jù)發(fā)行人當(dāng)時(shí)生效的公司章程、關(guān)聯(lián)交易決策規(guī)則，發(fā)行人董事會(huì)有權(quán)對(duì)上述額度的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行審議并決定。發(fā)行人董事會(huì)對(duì)上述關(guān)聯(lián)交易議案進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)董事均已回避；發(fā)行人控股股東向發(fā)行人回購(gòu)上述房產(chǎn)的行為已經(jīng)獲得當(dāng)時(shí)發(fā)行人及其控股股東的主管機(jī)關(guān)海南省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于海口港集團(tuán)公司回購(gòu)侯船樓事項(xiàng)的批復(fù)（瓊國(guó)資200820號(hào)）文件的同意和確認(rèn)。因此，發(fā)行人控股股東?？诟奂瘓F(tuán)公司從發(fā)行人處購(gòu)回辦公樓不需要發(fā)行人股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。3、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)銷(xiāo)售費(fèi)用均為 0，是否合理？票務(wù)代理費(fèi)是否

34、應(yīng)作為銷(xiāo)售費(fèi)用核算？銷(xiāo)售費(fèi)用是指企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品和材料、提供勞務(wù)的過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以，包括：運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、租賃費(fèi)（不包括融資租賃費(fèi)），以及為銷(xiāo)售本公司商品而專(zhuān)設(shè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品的攤銷(xiāo)等。由于：（1）發(fā)行人的收入是運(yùn)費(fèi)收入，業(yè)務(wù)類(lèi)型單一。公司所有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均是圍繞這一單項(xiàng)收入而進(jìn)行的。（2）公司未設(shè)立單獨(dú)的銷(xiāo)售部或類(lèi)似機(jī)構(gòu)，只有經(jīng)營(yíng)部門(mén)。（3）目前公司在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方面投入不大，只有少量市場(chǎng)開(kāi)拓和市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)用發(fā)生，因此全部歸入當(dāng)期成本。根據(jù)以上情況判斷，公司目前賬面無(wú)銷(xiāo)售費(fèi)用，是合理的。同時(shí)，由于票務(wù)代

35、理費(fèi)按一定比例直接與票務(wù)收入掛鉤，因此發(fā)行人將其作為成本列支而未計(jì)入銷(xiāo)售費(fèi)用也是合理的。4、發(fā)行人30%以上的收入委托控股股東進(jìn)行代理銷(xiāo)售，但發(fā)行人未將這部分銷(xiāo)售收入作為關(guān)聯(lián)交易處理，請(qǐng)確認(rèn)這樣處理的正確性；公司將船票銷(xiāo)售代理給控股股東，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響？根據(jù)發(fā)行人與控股股東簽訂的綜合服務(wù)協(xié)議，發(fā)行人的門(mén)票收入打入雙方共管帳戶(hù)后，未經(jīng)雙方一致證券發(fā)行保薦工作報(bào)告同意，不得劃轉(zhuǎn)，請(qǐng)說(shuō)明是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的收入確認(rèn)造成影響？票款的回收是否會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)？由于客滾運(yùn)輸需要停泊在相對(duì)固定的碼頭，故由碼頭代理所有需要停泊的客滾運(yùn)輸企業(yè)售票屬于客滾行業(yè)慣例。發(fā)行人在?？诜酵２吹男阌⒏?、新港均由大

36、股東控制，因此大股東代理發(fā)行人售票構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但關(guān)聯(lián)交易的金額僅指票務(wù)代理費(fèi)而不應(yīng)該包括票款，因?yàn)榇蠊蓶|僅僅是代理行為，票款的所有權(quán)及相關(guān)運(yùn)費(fèi)收入的稅收等均由發(fā)行人承擔(dān)，不應(yīng)視為發(fā)行人與大股東之間的交易性金額。此外，經(jīng)查閱，南方航空股份有限公司的部分票款亦由南航集團(tuán)下屬公司代理銷(xiāo)售，其產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易金額亦只包括票務(wù)代理費(fèi)收入而不包括票款本身。客滾碼頭作為運(yùn)輸口岸具有一定的公共事業(yè)屬性。發(fā)行人將船票交由大股東代理銷(xiāo)售屬于行業(yè)慣例，是客滾碼頭統(tǒng)一調(diào)度和管理的內(nèi)在要求，其他往來(lái)于該航線的客滾運(yùn)輸企業(yè)亦由大股東按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和費(fèi)率代理售票，不會(huì)因?yàn)槠眲?wù)代理的行業(yè)模式而對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。發(fā)

37、行人船票收入是在收到船票票根并與停泊碼頭核對(duì)后予以確認(rèn)，因此共管帳戶(hù)的劃轉(zhuǎn)與收入確認(rèn)沒(méi)有直接關(guān)聯(lián)。此外，票款存入共管帳戶(hù)后，進(jìn)一步確保了發(fā)行人票款的安全，其回收沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。四、內(nèi)核小組的意見(jiàn)及具體落實(shí)情況1、公司設(shè)立時(shí)，股東刑雯璐僅19歲，請(qǐng)說(shuō)明其入股的資金來(lái)源。其父刑躍、曾任總經(jīng)理的海南省輕工房地產(chǎn)公司和現(xiàn)任董事長(zhǎng)的海南佳華德實(shí)業(yè)有限公司是否和公司股東及公司供應(yīng)商等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、是否與公司存在業(yè)務(wù)往來(lái)。2002年11月，自然人邢雯璐以現(xiàn)金方式向發(fā)行人出資人民幣1,000,000元；2005 年 12 月，自然人邢雯璐以現(xiàn)金方式向發(fā)行人增加投資人民幣 726,908.37元。通過(guò)與邢雯璐及其父親

38、邢躍先生的座談，并經(jīng)對(duì)邢雯璐出資憑證的核查，邢雯璐兩次向發(fā)行人的投資系從其自有資金帳戶(hù)直接轉(zhuǎn)讓進(jìn)入發(fā)行人的帳戶(hù)，邢雯璐上述資金來(lái)源于其父親邢躍。邢雯璐向發(fā)行人出資行為符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。經(jīng)項(xiàng)目組核查，股東刑雯璐的父親刑躍曾任總經(jīng)理的海南省輕工房地產(chǎn)公司和現(xiàn)任董事長(zhǎng)的海南佳華德實(shí)業(yè)有限公司，與公司股東及公司供應(yīng)商等之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，與公司之間也不存在業(yè)務(wù)往來(lái)。2、請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人與控股股東控制或托管的其他企業(yè)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況。經(jīng)項(xiàng)目組核查，控股股東控制或托管的其他企業(yè)不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，并已在招股說(shuō)明書(shū)中明確表述。3、發(fā)行人2007 年對(duì)椰香公主號(hào)計(jì)提了943 萬(wàn)元的減值準(zhǔn)備，請(qǐng)

39、補(bǔ)充披露僅對(duì)該船計(jì)提減值的理由及依據(jù)。項(xiàng)目組已在招股書(shū)中補(bǔ)充披露：本公司2007年以前未發(fā)生過(guò)固定資產(chǎn)減值。雖然“椰香公主”客滾船從2005年開(kāi)始出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)虧損，但由于近年來(lái)船舶價(jià)格急劇上漲，公司根據(jù)專(zhuān)業(yè)判斷，認(rèn)為該船完全能夠以高于帳面價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行處置，故未對(duì)其提取減值準(zhǔn)備。2007年底，公司按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)所有船舶進(jìn)行了資產(chǎn)減值測(cè)試，由于無(wú)法準(zhǔn)確獲取所有船舶的公允價(jià)值，故公司采用了未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值來(lái)測(cè)算所有船舶的可回收金額。經(jīng)測(cè)算，公司需要計(jì)提減值準(zhǔn)備的只有“椰香公主”客滾船，為此，公司根據(jù)減值測(cè)試結(jié)果對(duì)該船計(jì)提了 943.00 萬(wàn)元的減值準(zhǔn)備。4、根據(jù)披露的財(cái)務(wù)信息，公司2005-2007資

40、產(chǎn)負(fù)債率僅為39%、32%和29%，本次募集資金后資產(chǎn)負(fù)債率為34%，債務(wù)融資的空間較大，請(qǐng)進(jìn)一步分析論證公司股權(quán)融資的必要性和緊迫性。（1）本公司的資金需求規(guī)模與自身的造船周期密切相關(guān)。一直以來(lái)，公司都采取穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略，根據(jù)市場(chǎng)的需求變動(dòng)狀況和船舶的運(yùn)營(yíng)狀況來(lái)制定新船建造計(jì)劃，以保持船舶運(yùn)力與市場(chǎng)的匹配，最大限度地提高船舶的盈利能力。2005年完成的資產(chǎn)重組為公司一次新增9艘船舶，在短期內(nèi)緩解了公司的運(yùn)力緊張局面，導(dǎo)致公司在報(bào)告期內(nèi)沒(méi)有大量新建船舶，只是根據(jù)老舊船舶的報(bào)廢情況，逐年分別建造了“信海12號(hào)”和“信海 16 號(hào)”兩艘客滾船。為此，公司在 2007年以前通過(guò)銀行貸款及自身滾存利潤(rùn)即可基本滿(mǎn)足新建船舶船的資金需求。（2）本公司擁有的固定資產(chǎn)主要為船舶等經(jīng)營(yíng)性動(dòng)產(chǎn)，根據(jù)銀行對(duì)中長(zhǎng)期貸款及船舶資產(chǎn)進(jìn)行抵押的相關(guān)規(guī)定，本公司能夠獲取的中長(zhǎng)期借款不超過(guò)船舶資產(chǎn)凈值的40%60%。截至2007年12月31日，本公司還未進(jìn)行抵押的船舶凈值為11,036萬(wàn)元，按照銀行制定的抵押率，最多還可申請(qǐng)長(zhǎng)期借款6000萬(wàn)元。（3）雖然本公司信用級(jí)別很高，但通過(guò)自身信用獲取的銀行貸款只能是一年期的流動(dòng)資金貸款，不能滿(mǎn)足公司用于船舶建造等中長(zhǎng)期資金需求。截至2008年 3 月 31 日，本公司的流動(dòng)資金貸款余額為 1,100 萬(wàn)