財務(wù)管理實務(wù) 習(xí)題答案 （陳娟 第二版） 單元6-8 營運(yùn)資金管理-財務(wù)分析與評價

1、財務(wù)管理實務(wù)（陳娟第二版）第六單元運(yùn)營資金管理一、單項選擇1. D 2. A 3. C 4. A 5. D6. A 7. A 8. A二、多項選擇1-5 AC ABD BD6-10 ABCD ABC9. C 10. D 11. CBD BCAC AC CD11-13 AC ABC AC三、計算分析題1、（1）最正確現(xiàn)金持有量時現(xiàn)金持有總本錢二團(tuán)團(tuán)2*50。00*1%*知1=300得到有價證券的轉(zhuǎn)換本錢限額：F=90 （元/次）（2）最正確現(xiàn)金持有量Q=團(tuán)團(tuán)2*50000*9 1% 13=30000 （元）最低現(xiàn)金余額=Q/2=15000 （元）（3）最正確有價證券的交易間隔期=30/50000

2、/30000=18 （天）2、信用政策(nO)(2/lO,1y5O, n/W)賒銷額800800* (1+%5) =840固定本錢22變動本錢800*80%=640800* (1+%5) * (1-20%) =672機(jī)會本錢800a60*25*(1-20%)*10% =4.4484060* (20*30%+30*40%+40*30%) *80%*10%=5.6收賬本錢800*1%=8840* (1+5%) *1%=8.4壞賬損失800*1%=8840* (1+5%) *1.2%=10.08折扣本錢840*30%*2%+840*40%*1%=8.4指標(biāo)2018 年2017 年營業(yè)利潤率(%)9.

3、 74%10. 53%凈資產(chǎn)收益率(%)23. 07%23. 90%總資產(chǎn)利潤率()13. 55%12. 18%從指標(biāo)看，企業(yè)近兩年盈利水平比擬均衡，盈利水平較高。成長能力分析指標(biāo)2018 年2017 年主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)16. 9212. 00凈利潤增長率()7. 485.89凈資產(chǎn)增長率()11.088. 62總資產(chǎn)增長率()-3. 4425. 57企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所縮減，但是銷售規(guī)模在不斷增長，盈利能力也在提高，成穩(wěn)步上升趨勢。稅前收益137.56所以不改變信用政策133.523、按照舊的信用政策（n/60）,逾期應(yīng)收賬款金額為120萬元，占全部應(yīng)收賬 款比例為25%,應(yīng)該加以關(guān)注即

4、可。4、選本錢小的方案，不應(yīng)該改變收賬政策工程方案A：現(xiàn)行收賬政策方案B：新收賬政策應(yīng)收賬款平均 1000/360*60=166. 67余額1000/360*40=111. 11機(jī)會本錢166. 67*50%*10%=8. 33111. 11*50%*10%=5. 56壞賬本錢1000*5%=501000*3%=30收賬費(fèi)用510信用本錢合計63. 3345. 565、（1）經(jīng)濟(jì)采購批量二團(tuán)團(tuán)2*7200*800 2 0=2400 （噸）相關(guān)總本錢二團(tuán)（32*7200*800/20 =4800 （元）或者 相關(guān)總本錢二團(tuán)240先況*2+團(tuán)720兆240施*800=4800 （元）（3）全年訂貨

5、次數(shù)=7200/2400=3 （次）（4）訂貨間隔天數(shù)=360/3=120 （天）綜合技能強(qiáng)化訓(xùn)練中天建材應(yīng)收賬款管理案例.分別選用的評價指標(biāo)為：資本、品質(zhì)、條件、能力、抵押稅前收益，新政策舊政策因此應(yīng)采用新的信用政策3.工程舊收賬政策新收賬政策機(jī)會本錢400/560*60*60%*10%=4400/360*50*60%*10%=3.33收賬本錢46工程n/500,10,n/90銷售額250400-變動本錢總額150240-固定本錢總額3030-機(jī)會本錢250360*60*6 0%*10%=2.5400a60*(30*40%+60*30%+90*30%)*60%*10%=3.8-收賬本錢0.6

6、4-壞賬本錢18-折扣本錢0400*40%*2%+400*30%*1%=4.4二稅前收益65.9109.8壞賬本錢400*5%=20400*2%=8合計2817.33選本錢小的，可見應(yīng)該采用新的收賬政策案例二紅旗連鎖存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量案例工程金額年需要量（件）3000變動訂貨本錢（元/次）750變動儲存本錢（元/件）32經(jīng)濟(jì)訂貨批量（件）375年訂貨次數(shù)（次）8=3000/375年訂貨總本錢（元）20000+3000*750/375=26000年儲存總本錢（元）50000+375*32/2=56000年購置本錢（元）2700000總本錢2782000七單元職業(yè)資格與技能同步練習(xí)一、單項選擇題12

7、345678910DBDBBCDBAD二、多項選擇題12345678910ABCDBCDACDACDBCDBDBCABCDABCDACD三、業(yè)務(wù)處理題1.按照目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的要求，公司投資方案所需的權(quán)益資本數(shù)額為：1200X60%=720 （萬元）公司當(dāng)年全部可用于分派的盈利為1000萬元，除了滿足上述投資方案所需的權(quán)益資本數(shù)額外，還有剩余可用于發(fā)放股利。2013年，公司可以發(fā)放的股利額為：1000-720=280 （萬元）假設(shè)該公司當(dāng)年流通在外的普通股為1000萬股，那么，每股股利為：2804-1000=0. 28 （元/股）2.(1)按照固定股利支付率政策，本年度支付的股利：1500X30%

8、=450 (萬元)(2)按照目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的要求，公司投資方案所需的權(quán)益資本額為： 2000X60%=1200 (萬元)公司當(dāng)年可以發(fā)放的股利為：1500-1200=300 (萬元)該公司執(zhí)行的是固定股利政策,那么2011年分配股利=2010年分配股利=800萬元2011年留存收益=1600-800=800萬元為保持公司資本結(jié)構(gòu)投資新生產(chǎn)線需要自有資金：1200*80%=960萬元2012年度該公司為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從外部籌集自有資金二960-800=160萬元財務(wù)管理單元八練習(xí)題答案職業(yè)資格與技能同步練習(xí)一、單項選擇題12345678910CCCBADDDDA二、多項選擇題12345678910

9、ABCDCDBCABDABCBCBDABCDABCDAB三、業(yè)務(wù)處理題該公司的流動比率=600/280=2.14資產(chǎn)負(fù)債率=(280+775)/2215=0.48 產(chǎn)權(quán)比率=(280+775)/1160=0.91本年：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350/2940*45%=5.56固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350/2940*( 1 -45%)=4.55總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350/2940=2.5上年：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6620/2760*40%=5. 60固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6620/2760*(1-40%) =4. 00總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6620/2760=2. 402019 年：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=10465/ (1+15%)

10、/(944+1028)/2=9. 23存貨周轉(zhuǎn)率=8176/ (1+12%) / (1060+928) /2=7. 34流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 10465/ (1+15%) / (2200+2680) /2二3. 73固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 10465/(1+15%)/(3800+3340)/2=2. 55總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10465/(1+15%)/(8800+8060) /2=1. 082020 年：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二 10465/(1028+1140)/2=9. 65存貨周轉(zhuǎn)率=8176/(928+1070)/2=8. 18流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10465/ (2680+2680) /2=3.90固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

11、= 10465/(3340+3500)/2=3. 06總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10465/(8060+8920)/2=1. 23(2)該企業(yè)2020年的運(yùn)營能力指標(biāo)均高于2019的指標(biāo)，因此其資產(chǎn)運(yùn)營效率高于2019年 的資產(chǎn)運(yùn)營效率.營業(yè)凈利率=80/1500=0. 53總資產(chǎn)凈利率=80/500=0. 16權(quán)益乘數(shù)=500/(250+60)=1. 61凈資產(chǎn)收益率=80/(310+290)/2=0. 27 5.(1)資產(chǎn)負(fù)債表2020年12月31日單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金25000流動負(fù)債92000應(yīng)收賬款凈額105000存貨8000長期負(fù)債10000固定資產(chǎn)凈額294000所有

12、者權(quán)益240000資產(chǎn)總計432000負(fù)債及所有者權(quán)益合計432000應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=480000/105000=4. 57次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/4. 57=79天6.凈資產(chǎn)收益率=2642/ (31206+33032) /2=0. 08總資產(chǎn)凈利率=2642/ (43517+49306)/2=0. 06銷售凈利率=2642/39377=0. 07總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=39377/ (43517+49306) /2=0. 85權(quán)益乘數(shù)二(43517+49306) /2/ (31206+33032) /2=1. 44凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)0. 08=0. 06*1. 44=0. 08總

13、資產(chǎn)凈利率二銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0. 06=0. 07*0. 85=0. 06綜合技能強(qiáng)化訓(xùn)練案例分析1、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及風(fēng)險分析1、2018年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)51. 37%流動負(fù)債40. 27%非流動資產(chǎn)48. 63%非流動負(fù)債0. 84%所有者權(quán)益58.89%由上表可以看出，該公司資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)屬于保守型。其流動資產(chǎn)所占比例高于流 動負(fù)債，說明流動資產(chǎn)變現(xiàn)后能全部清償流動負(fù)債并有剩余。企業(yè)的長期資金有投資于 流動資產(chǎn)上，雖然流動性提高了，但是降低了企業(yè)盈利能力。2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動分析總體分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動表金額單位：元資產(chǎn)總計2018 年占比2017 年占比增長率貨幣資金11,

14、051,003,654. 0223. 21%21,823, 066, 175. 5044. 27%-21.85%交易性金融資 產(chǎn)498, 843. 460. 00%衍生金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)及應(yīng) 收賬款1,282, 126,608.062. 69%949, 737, 204. 591.93%0. 67%應(yīng)收票據(jù)181, 100,000. 000. 38%163,597,000. 000. 33%0. 04%應(yīng)收賬款1, 101,026, 608. 062.31%786, 140, 204. 591.59%0. 64%應(yīng)收款項融資預(yù)付款項1,459, 600, 976. 553. 07%1, 192,

15、434, 176. 042. 42%0. 54%其他應(yīng)收款（合計）154, 559, 158. 760. 32%233, 108, 843. 820.47%-0. 16%應(yīng)收利息86, 527, 903. 760. 18%188, 447, 046.710. 38%-0. 21%應(yīng)收股利其他應(yīng)收款68, 031,255.000. 14%44, 661, 797. 110.09%0. 05%買入返售金融 資產(chǎn)存貨5, 507, 073, 963. 8511. 57%4, 639, 993, 865. 799.41%1. 76%其他流動資產(chǎn)5, 000, 433, 575. 1010. 50%1,

16、007,391,592.712.04%8. 10%流動資產(chǎn)合計24, 455, 296, 779. 8051. 37%29,845,731,858. 4560. 54%-10.93%發(fā)放貸款及墊 款可供出售金融 資產(chǎn)831,010, 989. 621.75%651,819, 595. 431.32%0. 36%長期股權(quán)投資1,909, 387, 113.454.01%1,765, 185, 096. 753. 58%0. 29%投資性房地產(chǎn)在建工程（合 i+）2, 686, 705, 865. 465. 64%1,902,065,636.713.86%1.59%在建工程2, 676, 239,

17、 440. 275. 62%1,887,857, 336. 133.83%1.60%工程物資10, 466, 425. 190. 02%14, 208, 300. 580.03%-0. 01%固定資產(chǎn)及清 理（合計）14, 687, 762, 476. 2630. 85%13,256, 390, 281.6426. 89%2.90%固定資產(chǎn)凈額14, 687, 762, 476. 2630. 85%13,256, 390, 281.6426. 89%2. 90%無形資產(chǎn)639, 268, 640. 971. 34%514, 361,212.491.04%0.25%商譽(yù)10, 678, 610.

18、 250. 02%10, 678,610. 250.02%0. 00%長期待攤費(fèi)用58, 537,612. 150. 12%69, 195, 040. 350. 14%-0. 02%遞延所得稅資 產(chǎn)609, 084, 232. 411.28%559, 946, 094. 741. 14%0. 10%其他非流動資 產(chǎn)1,718,472, 140. 063.61%724, 981,891.331.47%2. 02%非流動資產(chǎn)合 計23, 150, 907, 680. 6348. 63%19, 454, 623, 459. 6939. 46%7. 50%資產(chǎn)總計47, 606, 204, 460. 43100.00%49, 3