證券投資基金真題XXXX年5月

1、.：.；2021年5月份證券業(yè)從業(yè)資歷考試真題一、單項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只需一項(xiàng)最符合標(biāo)題要求。)1開(kāi)放式基金是經(jīng)過(guò)投資者向( )申購(gòu)或贖回實(shí)現(xiàn)流通的。A基金托管人 B基金受托人C基金管理公司 D證券買賣市場(chǎng)2證券投資基金誕生于( )。A美國(guó) B英國(guó) C德國(guó) D法國(guó)3資源配置戰(zhàn)略中的買入并持有戰(zhàn)略對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的要求( )。A較高 B適中 C較低 D極高4時(shí)間加權(quán)收益率反映了( )在不取出的情況下的收益率，其計(jì)算將不受分紅影響。A分紅再投資 B1元投資C100元投資 D基金份額凈值投資5在二級(jí)市場(chǎng)買賣ETF時(shí)，申報(bào)價(jià)錢(qián)最小變動(dòng)單位為( )。A0.0001元 B0.001元 C

2、0.1元 D0.01元6基金招募闡明書(shū)的內(nèi)容不包括以下( )方面。A風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容 B基金份額出賣方式C基金合同摘要 D基金持有人構(gòu)造及前十名基金持有人7通常，基金管理公司內(nèi)部制定和監(jiān)視執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策的機(jī)構(gòu)是( )。A投資決策委員會(huì) B風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)C董事會(huì) D基金份額持有人大會(huì)8馬柯威茨均值方差模型所需求的根本輸入變量不包括( )。A證券的期望收益率 B收益率的方差C證券間的協(xié)方差 D證券的貝塔值9根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理人該當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起( )個(gè)月內(nèi)進(jìn)展開(kāi)放式基金的募集。A2 B3 C1 D610( )是衡量一個(gè)基金運(yùn)營(yíng)好壞的主要目的，也是基金單位買賣價(jià)錢(qián)的計(jì)算根據(jù)。A基金規(guī)模 B基

3、金收益率C基金資產(chǎn)凈值 D基金贖回率11( )階段是基金托管人全面行使職責(zé)的階段。A簽署基金合同 B基金終止 C基金運(yùn)作 D基金募集12積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是( )。A相機(jī)抉擇 B指數(shù)化投資C長(zhǎng)期持有 D投資高風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品13普通來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)配置的情景綜合分析法的預(yù)測(cè)區(qū)間為( )。A910年 B68年 C35年 D12年14在契約型基金的運(yùn)作關(guān)系中，處于中心位置的是( )。A基金管理人 B基金托管人C基金監(jiān)管機(jī)構(gòu) D基金持有人15我國(guó)基金管理公司全部為( )。A有限責(zé)任公司 B股份C股份公司 D合伙公司16目前，我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額普通為( )人民幣。A10000元 B5

4、000己 C1000己 D100元17以下基金類型中，實(shí)行實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制的是( )。AETF B貨幣基金 CLOF D封鎖式基金18基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體是( )。A基金持有人大會(huì) B基金監(jiān)管部門(mén)C基金持有人 D基金管理公司19消極債券組合的管理者通常把( )看作平衡買賣價(jià)錢(qián)。A買方報(bào)價(jià) B賣方報(bào)價(jià) C市場(chǎng)價(jià)錢(qián) D債券面值20知基金的平均收益率、平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和規(guī)范差，可以計(jì)算( )。A特雷諾指數(shù) B詹森指數(shù) CM2測(cè)度 D夏普指數(shù)21關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是( )。A只適宜長(zhǎng)期投資 B只適宜短期投資C沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn) D既適宜短期投資，也適宜長(zhǎng)期投資22以下基金類型中，投資風(fēng)險(xiǎn)最

5、高的是( )。A混合基金 B股票基金 C貨幣市場(chǎng)基金 D債券基金23( )是指執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名義的資金來(lái)往的結(jié)算賬戶。A資產(chǎn)保管 B資金清算 C資產(chǎn)核算 D資金交割24不自動(dòng)尋求獲得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制某一市場(chǎng)表現(xiàn)的基金是( )。A收入型基金 B平衡型基金C指數(shù)型基金 D生長(zhǎng)型基金25基金上市買賣公告書(shū)的編制主體是( )。A基金管理人 B基金托管人與基金管理人C基金托管人 D基金份額持有人26乖離率(BIAS)是技術(shù)分析目的之一，它屬于( )。A擺動(dòng)型目的 B震蕩型目的C量能目的 D超買超賣型目的27基金清算賬冊(cè)以及有關(guān)文件由( )來(lái)保管。A基金托管人 B基金發(fā)起人

6、C基金管理人 D基金清算小組28債券基金投資風(fēng)格主要根據(jù)基金所持債券的( )來(lái)劃分。A凸度 B收益 C久期與信譽(yù)等級(jí) D發(fā)行人29以下不屬于基金市場(chǎng)營(yíng)銷特殊性的是( )。A繼續(xù)性 B營(yíng)利性 C專業(yè)性 D效力性30( )對(duì)威廉夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的可檢驗(yàn)性提出了質(zhì)疑，并提出了替代的套利定價(jià)模型。A馬柯威茨 B詹森 C法瑪 D羅斯31( )，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性的開(kāi)展。A20世紀(jì)90年代末 B20世紀(jì)80年代以后C20世紀(jì)60年代以后 D20世紀(jì)40年代以后32基金管理人、基金托管人等有關(guān)信息披露義務(wù)人編制暫時(shí)報(bào)告書(shū)，經(jīng)( )核準(zhǔn)后予以公告，同時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。A基金上

7、市的證券買賣所 B基金份額持有人大會(huì)C中國(guó)人民銀行 D證券業(yè)協(xié)會(huì)33合理的基金費(fèi)用可以從( )中支付。A管理人收益 B托管人收益 C基金資產(chǎn) D投資人受害34甲投資者投資10000己認(rèn)購(gòu)基金，假設(shè)管理人規(guī)定的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1%，那么其可得到的認(rèn)購(gòu)份額為( )份。A9900 B9901 C9900.99 D1000035證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷的中心是( )。A確定目的客戶 B擴(kuò)展銷量C利潤(rùn)最大化 D分割市場(chǎng)36目前，我國(guó)貨幣型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率普通為( )。A1%5% B1%以下 C5%以下 D037ETF基金份額折算比例以四舍五人的方法，保管小數(shù)點(diǎn)后( )。A2位 B5位 C7位 D8位38基金管理公司

8、的獨(dú)立董事人數(shù)不得少于( )。A2人 B3人 C5人 D10人39市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越猛烈，基金費(fèi)率通常( )。A越高 B越低 C動(dòng)搖越大 D無(wú)變化40采用( )戰(zhàn)略時(shí)，股價(jià)上升賣出股票，股價(jià)下跌買入股票。A戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B恒定混合戰(zhàn)略C戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 D投資組合保險(xiǎn)戰(zhàn)略41市盈率和市凈率是根本分析的重要目的，某公司的股價(jià)為20元，每股凈利潤(rùn)為0.5元，每股凈資產(chǎn)為5元，其市盈率和市凈率分別為( )。A30；5 B40；4 C42( )是指基金托管人根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)基金管理人的估值結(jié)果即基金份額凈值、累計(jì)基金份額凈值以及期初基金份額凈值進(jìn)展的核對(duì)。A基金財(cái)務(wù)的復(fù)核 B基金頭寸的復(fù)核C基金資產(chǎn)凈值的

9、復(fù)核 D基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核43投資時(shí)機(jī)的選擇是證券組合管理根本步驟中( )階段的主要任務(wù)。A進(jìn)展證券投資分析 B組建證券投資組合C投資組合的修正 D投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)44我國(guó)證券投資基金托管費(fèi)以( )為根底計(jì)提。A基金資產(chǎn)總額 B基金資產(chǎn)凈值C基金發(fā)行規(guī)模 D固定金額45以下關(guān)于資本市場(chǎng)線的說(shuō)法，不正確的選項(xiàng)是( )。A資本市場(chǎng)線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系B資本市場(chǎng)線上的各點(diǎn)反映的是單項(xiàng)資產(chǎn)或恣意資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系C資本市場(chǎng)線反映的是資產(chǎn)組合的期望收益率與其全部風(fēng)險(xiǎn)間的依賴關(guān)系D資本市場(chǎng)線上的每一點(diǎn)都是一個(gè)有效資產(chǎn)組合46投資者在股價(jià)上升時(shí)買入股票，

10、股價(jià)下跌時(shí)賣出股票。其采用的是( )。A戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置戰(zhàn)略 B恒定混合戰(zhàn)略C戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置戰(zhàn)略 D投資組合保險(xiǎn)戰(zhàn)略47目前，我國(guó)對(duì)基金管理人從事基金管理活動(dòng)獲得的收人( )。A征收營(yíng)業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅 B不征收營(yíng)業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅C征收營(yíng)業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅 D不征收營(yíng)業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅48以下有關(guān)道氏實(shí)際的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是( )。A證券市場(chǎng)價(jià)錢(qián)動(dòng)搖由長(zhǎng)期動(dòng)搖和短期動(dòng)搖兩種趨勢(shì)構(gòu)成B開(kāi)盤(pán)價(jià)最重要C買賣量與價(jià)錢(qián)沒(méi)有關(guān)系D證券市場(chǎng)價(jià)錢(qián)動(dòng)搖由主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)三種趨勢(shì)構(gòu)成49以下屬于基金初次募集披露的信息是( )。A基金份額上市買賣公告書(shū) B基金資產(chǎn)凈值C基金年度報(bào)告 D基金份

11、額出賣公告50基金監(jiān)管在內(nèi)容上不涉及的一方面是( )。A對(duì)基金份額持有人的監(jiān)管 B對(duì)基金效力機(jī)構(gòu)的監(jiān)管C對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管 D對(duì)基金高級(jí)管理人員的監(jiān)管51根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，在( )內(nèi)，證券價(jià)錢(qián)可以及時(shí)的反映一切信息。A半弱勢(shì)有效市場(chǎng) B半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)C強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng) D弱勢(shì)有效市場(chǎng)52指數(shù)化投資戰(zhàn)略的目的是使債券投資組合到達(dá)與某個(gè)特定指數(shù)一樣的收益，它以( )的假設(shè)為根底，屬于消極型債券投資戰(zhàn)略之一。A強(qiáng)式市場(chǎng) B市場(chǎng)效應(yīng) C弱式市場(chǎng) D市場(chǎng)充分有效53我國(guó)基金管理人對(duì)外披露的基金中期報(bào)告需求由( )復(fù)核。A中國(guó)證監(jiān)會(huì) B基金發(fā)起人C證券買賣所 D基金托管人54( )是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)

12、引起的債券價(jià)錢(qián)的絕對(duì)變動(dòng)額。A價(jià)錢(qián)變動(dòng)收益率值 B基點(diǎn)價(jià)錢(qián)值C麥考萊久期 D修正久期55確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是( )。A風(fēng)險(xiǎn)收益法 B情景綜合分析法C界面法 D本錢(qián)收益法56以下有關(guān)組合型消極投資戰(zhàn)略的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是( )。A該戰(zhàn)略重點(diǎn)是進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)控制B是一種以現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)投資組合業(yè)績(jī)?yōu)楣芾砟康牡耐顿Y組合C可以擴(kuò)展到基金型股票投資戰(zhàn)略的實(shí)施過(guò)程中D不試圖用根本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值高估或低估的股票57根據(jù)規(guī)定，該當(dāng)經(jīng)參與大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上經(jīng)過(guò)的事項(xiàng)不包括( )。A轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式 B調(diào)增基金管理費(fèi)用C改換基金管理人或者基金托管人 D提早終止基金合同58用于衡量投資

13、者持有債券的變現(xiàn)難易程度的風(fēng)險(xiǎn)是( )。A利率風(fēng)險(xiǎn) B再投資風(fēng)險(xiǎn)C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D贖回風(fēng)險(xiǎn)59在證券投資基金信托關(guān)系中，( )是基金資產(chǎn)的監(jiān)護(hù)人。A基金管理人 B基金托管人 C基金公司 D基金董事會(huì)60( )反映了兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系。A證券投資組合的期望收益率 B協(xié)方差C證券各自的方差 D證券各自的權(quán)重二、多項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩項(xiàng)符合標(biāo)題要求。)1籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域的直接投資工具有( )。A股票 B債券 C公司型基金 D契約型基金2基金份額持有人享有基金( )。A資產(chǎn)一切權(quán) B資產(chǎn)管理權(quán)C剩余資產(chǎn)分配權(quán) D資產(chǎn)保管權(quán)3以下屬于證券投資基金市場(chǎng)效力機(jī)構(gòu)

14、的是( )。A基金銷售機(jī)構(gòu) B基金投資咨詢公司C證券買賣所 D基金評(píng)級(jí)公司4影響封鎖式基金買賣價(jià)錢(qián)的要素有( )。A基金稱號(hào) B利率變化 C基金資產(chǎn)凈值 D市場(chǎng)供求關(guān)系5以下關(guān)于封鎖式基金和開(kāi)放式基金的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是( )。A前者普通有固定的存續(xù)期 B后者普通沒(méi)有固定的存續(xù)期C前者投資人少 D后者投資人多6以下關(guān)于公司型基金的表述，正確的選項(xiàng)是( )。A公司型基金在方式上類似于普通股份公司B美國(guó)的絕大多數(shù)基金都是公司型基金C目前在我國(guó)公司型基金已逐漸完善D在國(guó)際上也可以是上市基金7以下屬于生長(zhǎng)型基金的主要投資對(duì)象是( )。A有較大升值潛力的公司股票 B新興行業(yè)股票C大盤(pán)藍(lán)籌股 D政府債券和

15、公司債券8證券投資基金對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的積極作用有( )。A為中小型投資者拓寬了投資渠道B促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和安康開(kāi)展C促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)開(kāi)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)D促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新9基金財(cái)富不得用于的投資或者活動(dòng)是( )。A承銷證券 B向他人貸款C投資股票 D向他人提供擔(dān)保10根據(jù)的規(guī)定，以下有關(guān)基金份額持有人大會(huì)的召開(kāi)方式的說(shuō)法，正確的有( )。A可以是現(xiàn)場(chǎng)方式 B可以是通訊方式C必需是現(xiàn)場(chǎng)方式 D必需是通訊方式11以下關(guān)于QDII基金份額凈值的計(jì)算和披露的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是( )。A基金份額凈值該當(dāng)以人民幣或美圓等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露B基金份額凈值該當(dāng)在估值日的次日披露C基金份額凈值該當(dāng)至少每周計(jì)

16、算并披露一次，如基金投資衍生品，該當(dāng)在每個(gè)任務(wù)日計(jì)算并披露D基金資產(chǎn)的每一買入、賣出買賣該當(dāng)在最近份額凈值的計(jì)算中得到反映12以下屬于定期報(bào)告的信息披露文件的是( )。A公開(kāi)闡明 B投資組合報(bào)告C基金資產(chǎn)凈值報(bào)告 D中期報(bào)告13以下關(guān)于基金財(cái)富保管的根本要求的說(shuō)法，正確的有( )。A基金托管人必需將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)厲分開(kāi)B不同基金財(cái)富的債務(wù)債務(wù)不得相應(yīng)抵消C基金托管人沒(méi)有單獨(dú)處分基金財(cái)富的權(quán)益D基金托管人可以與投資咨詢客戶商定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失14以下需由基金份額持有人大會(huì)審議決議的事項(xiàng)包括( )。A提早終止基金合同B基金擴(kuò)募或者延伸基金合同期限C轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式D提高基金管理人

17、、基金托管人的報(bào)酬規(guī)范；改換基金管理人、基金托管人15基金業(yè)委員會(huì)的主要職責(zé)包括( )。A調(diào)查、搜集、反映業(yè)內(nèi)意見(jiàn)和建議B草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)那么C擔(dān)任基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析D研討、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案16契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要表達(dá)在( )。A法律方式不同 B投資者的位置不同C投資戰(zhàn)略不同 D基金的營(yíng)運(yùn)根據(jù)不同。17根據(jù)規(guī)定，基金管理人不得有的行為是( )。A將其固有財(cái)富或者他人財(cái)富混同于基金財(cái)富從事證券投資B不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)富C利用基金財(cái)富為基金份額持有人以外的第三人牟取利益D向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承當(dāng)損失18按照基金流通方式分類，證券投資基金可

18、分為( )。A公募基金 B私募基金 C上市基金 D非上市基金19基金會(huì)計(jì)區(qū)別于其他會(huì)計(jì)的標(biāo)志有( )。A以公允價(jià)值計(jì)算 B會(huì)計(jì)主體是證券投資基金C會(huì)計(jì)分期細(xì)化到D對(duì)未實(shí)現(xiàn)利得進(jìn)展確認(rèn)20封鎖式基金可提早終止，以下屬于可提早終止的情況是( )。A基金合同期限屆滿而未延期的B基金份額持有人大會(huì)決議終止的C基金管理人職責(zé)終止，在6個(gè)月內(nèi)沒(méi)有新基金管理人承接的D10%以上的基金份額持有人集體要求的21基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承當(dāng)?shù)穆氊?zé)主要包括( )等方面。A資產(chǎn)保管 B資金清算 C資產(chǎn)核算 D投資運(yùn)作監(jiān)視22后臺(tái)管理系統(tǒng)該當(dāng)具備的功能有( )。A對(duì)基金銷售分支機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)和基金銷售人員的管理、考核、行

19、為監(jiān)控等功能B買賣清算、資金處置的功能C提供投資資訊功能D對(duì)所涉及的信息流和資金流進(jìn)展對(duì)賬作業(yè)的功能23開(kāi)放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。其中，代銷是一種經(jīng)過(guò)(等代銷機(jī)構(gòu)銷售基金的方法。A銀行 B證券公司 C保險(xiǎn)公司 D財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司24在基金份額認(rèn)購(gòu)上存在的收費(fèi)方式有( )。A前端收費(fèi)方式 B后端收費(fèi)方式C全額收費(fèi)方式 D凈額收費(fèi)方式25我國(guó)商業(yè)銀行懇求基金托管人資歷，必需經(jīng)( )審查同意。A中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) B中國(guó)人民銀行C財(cái)政部 D中國(guó)證監(jiān)會(huì)26目前，我國(guó)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算應(yīng)分別獨(dú)立進(jìn)展( )。A賬簿設(shè)置 B賬套管理 C財(cái)務(wù)處置 D基金凈值計(jì)算27普通而言，基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析

20、可以到達(dá)的目的是( )。A評(píng)價(jià)基金過(guò)去的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理才干B了解基金的投資情況C為基金投資者的投資決策提供根據(jù)D反映基金某一特定日期的財(cái)務(wù)情況28目前我國(guó)擁有基金托管資歷的金融機(jī)構(gòu)包括( )。A中國(guó)工商銀行 B中國(guó)銀行C中國(guó)人民銀行 D國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行29用來(lái)描畫(huà)公司生長(zhǎng)性的目的有( )。A市盈率 B繼續(xù)增長(zhǎng)率C資本債率 D紅利收益率30以下關(guān)于基金管理公司獨(dú)立董事任職資歷的說(shuō)法，不正確的有( )。A具有3年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的任務(wù)閱歷B有履行職責(zé)所需求的時(shí)間C最近5年沒(méi)有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)或者利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職D直系親屬不在擬任職的基金

21、管理公司任職31基金管理公司監(jiān)察稽核的作用包括( )。A實(shí)現(xiàn)內(nèi)部人員控制 B維護(hù)基金份額持有人利益C改良內(nèi)部控制制度 D規(guī)范基金運(yùn)作32目前，對(duì)基金高管人員日常監(jiān)管的手段主要有( )。A繼續(xù)教育制度 B離任審計(jì)C公示制度 D說(shuō)話提示制度33積極型股票投資戰(zhàn)略在否認(rèn)弱勢(shì)有效市場(chǎng)前提下以技術(shù)分析為根底的投資戰(zhàn)略有( )。A道氏實(shí)際 B挪動(dòng)平均法C價(jià)錢(qián)與買賣量的關(guān)系 D低市盈率法34( )等作為理財(cái)顧問(wèn)或金融規(guī)劃師，可以針對(duì)特定客戶的需求，提供獨(dú)立的咨詢效力，將基金作為客戶資產(chǎn)組合的一部分銷售出去。A銀行 B證券公司 C律師事務(wù)所 D會(huì)計(jì)事務(wù)所35促銷組合的要素是( )。A人員推銷 B廣告促銷C營(yíng)業(yè)

22、推行 D公共關(guān)系36資產(chǎn)配置按照其范圍不同，可以分為( )。A全球資產(chǎn)配置 B股票、債券資產(chǎn)配置C行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置 D資產(chǎn)混合配置37以下屬于消極的債券組合管理戰(zhàn)略的是( )。A指數(shù)化投資戰(zhàn)略B多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配戰(zhàn)略C滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫戰(zhàn)略D應(yīng)急免疫38托管人在對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)展保管時(shí)，應(yīng)做到的根本要求是( )。A獨(dú)立、完好、平安地保管基金的全部資產(chǎn)B依法處分基金資產(chǎn)C嚴(yán)守基金商業(yè)D對(duì)基金財(cái)富的一切投資損失都要承當(dāng)賠償責(zé)任39給出單位風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率的指數(shù)是( )。A道-瓊斯指數(shù) B夏普指數(shù)C特雷諾指數(shù) D詹森指數(shù)40基金宣傳推介資料必需真實(shí)、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募闡明書(shū)相符，

23、與備案的資料一致，不得有以下( )情形。A違規(guī)承諾收益或者承當(dāng)損失 B預(yù)測(cè)該基金的證券投資業(yè)績(jī)C登載單位或者個(gè)人的引薦性文字 D向投資者描畫(huà)基金投資風(fēng)險(xiǎn)三、判別題1契約型基金的投資者沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)益。( )2所謂產(chǎn)品線的寬度，是指一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品總數(shù)。( )3證券投資基金在運(yùn)作中實(shí)行制衡機(jī)制，即投資人擁有一切權(quán)，管理人管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)，托管人保管基金資產(chǎn)。( )4我國(guó)當(dāng)前，只需中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)才干從事基金的銷售。目前商業(yè)銀行尚不允許其銷售證券投資基金。( )5契約型基金的份額持有人是證券投資基金的受害人。( )6從法律意義上講，證券投資基金的基金份額持有人是委托方，

24、基金管理機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)為受托方。( )7普通情況下，基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)程度都高于銀行存款。( )8根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)封鎖式基金的募集期限為基金同意之日起3個(gè)月內(nèi)，所以，募集時(shí)間必需到達(dá)3個(gè)月方可成立。( )9系列基金中的子基金可以完全獨(dú)立運(yùn)作。( )10封鎖式證券投資基金的基金托管人從事基金管理活動(dòng)獲得的收入暫不征收營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅。( )11指數(shù)基金通常采取積極自動(dòng)的投資戰(zhàn)略。( )12封鎖式基金在證券買賣所上市買賣，經(jīng)過(guò)證券公司進(jìn)展委托買賣。( )13普通情況下，開(kāi)放型基金的單位價(jià)錢(qián)與凈資產(chǎn)值趨于一致，即凈資產(chǎn)值增長(zhǎng)，基金價(jià)錢(qián)也隨之提高。( )14我國(guó)封鎖式基金的交收同股票一樣實(shí)行T+3交

25、割、交收，即指達(dá)成買賣后，相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日(T+3日)完成。( )15證券投資基金普通逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。( )16基金招募闡明書(shū)應(yīng)在基金合同生效之日起，每6個(gè)月更新一次。( )17詹森指數(shù)是由詹森在CAPM模型根底上開(kāi)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量目的。18基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)在銷售基金時(shí)不得給予投資人折扣，不得給予中間人傭金。( )19股息通常是按照一定比例事先確定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別。( )20公司型基金必需聘用專業(yè)的基金管理人從事基金管理，契約型基金可以聘請(qǐng)、也可以不聘請(qǐng)基金管理人。( )21封鎖式基金的資產(chǎn)凈值應(yīng)至少每月在指定的全國(guó)性報(bào)刊上公告一次。

26、( )22假設(shè)某一只股票的貝塔值小于1，闡明它是一支活潑或激進(jìn)型的基金。( )23基金管理費(fèi)費(fèi)率和基金托管費(fèi)費(fèi)率都由基金管理人確定。( )24封鎖式證券投資基金可以上市買賣。( )25收入型基金，是指以追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值和盈利為根本目的，投資于具有良好增長(zhǎng)潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。( )26投資管理可以只集中在提高收益這一單一目的之上，而不需求思索風(fēng)險(xiǎn)程度。( )27基金管理人可以委托獲得基金代銷業(yè)務(wù)資歷的其他機(jī)構(gòu)代為辦理，未獲得基金代銷業(yè)務(wù)資歷的機(jī)構(gòu)不得接受基金管理人委托代為辦理。( )28開(kāi)放式基金發(fā)生巨額贖回懇求時(shí)，基金管理人該當(dāng)在當(dāng)日受理并執(zhí)行全部贖回懇求。( )29對(duì)于

27、價(jià)值型的股票，每股盈余生長(zhǎng)率是最常用的輔助估值工具。( )30普通情況下，久期越大，債券的價(jià)錢(qián)動(dòng)搖性就越大。( )31投資組合保險(xiǎn)戰(zhàn)略是指堅(jiān)持資產(chǎn)所占比重與該資產(chǎn)的相對(duì)價(jià)錢(qián)同方向變動(dòng)，那么投資組合中的各類資產(chǎn)所占比重應(yīng)隨市場(chǎng)相對(duì)價(jià)錢(qián)的下降而降低。( )32基金投資運(yùn)作中，其關(guān)鍵是投資決策，而投資研討對(duì)基金投資績(jī)效的影響有限。( )33通?；鹨?guī)模越大，基金托管費(fèi)率越低。( )34我國(guó)基金的會(huì)計(jì)年度為公歷每年1月1日至12月31日。( )35基金進(jìn)展利潤(rùn)分配時(shí)，不會(huì)導(dǎo)致基金份額的上升或下降。( )36系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和買賣記錄的備份該當(dāng)在不可修正的介質(zhì)上保管10年。( )37基金

28、托管人可以適當(dāng)挪用部分基金資產(chǎn)。( )38采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)盡能夠運(yùn)用市場(chǎng)參與者在定價(jià)時(shí)思索的一切市場(chǎng)參數(shù)，并應(yīng)經(jīng)過(guò)定期效驗(yàn)確保估值技術(shù)的有效性。( )39稅差激發(fā)互換的目的在于經(jīng)過(guò)債券互換來(lái)減少年度的應(yīng)付稅款，從而提高債券投資者的稅后收益率。( )40證券投資基金招募闡明書(shū)可以登載研討機(jī)構(gòu)的引薦性用語(yǔ)。( )41對(duì)證券投資基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。( )42假設(shè)投資組合A的特瑞諾指數(shù)高于投資組合B，那么一定可以以為A的投資績(jī)效優(yōu)于B。( )43在一定范圍內(nèi)對(duì)投資組合進(jìn)展排序和績(jī)效比較時(shí)，普通該當(dāng)思索風(fēng)險(xiǎn)要素對(duì)排序結(jié)果的扭曲影響。( )44完好性原那么是基金信息披露

29、最根本、最重要的原那么。( )45涉及艱苦事件提示時(shí)，半年度報(bào)告只須披露支付給聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬。( )46資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)調(diào)整戰(zhàn)略中，買入并持有戰(zhàn)略屬于消極型長(zhǎng)期再平衡戰(zhàn)略。( )47設(shè)立基金管理公司的主要股東注冊(cè)資本不低于3億元人民幣。( )48基金管理行業(yè)的最大特點(diǎn)是自有資產(chǎn)雄厚，投資廣泛。( )49基金的本期利潤(rùn)不包括未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值。( )50投資于指數(shù)化型證券組合的投資者往往情愿經(jīng)過(guò)延遲獲得根本收益來(lái)求得未來(lái)收益的增長(zhǎng)。( )51證券組合管理的控制過(guò)程通常包括以下四個(gè)根本步驟：確定證券投資政策、進(jìn)展證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。( )52證券組合收益率只

30、取決于各個(gè)證券的投資收益率。( )53企業(yè)法人的分立、合并，其權(quán)益和義務(wù)由變卦后的法人享有和承當(dāng)。( )54購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資時(shí)面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。( )55假設(shè)股票市場(chǎng)價(jià)錢(qián)處于震蕩、動(dòng)搖形狀之中，恒定混合戰(zhàn)略劣于買入并持有戰(zhàn)略。( )56BSV模型將投資者分為有信息與無(wú)信息兩類。( )57戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的中心在于對(duì)資產(chǎn)類別預(yù)期收益的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者能否發(fā)生變化。( )58幾何平均收益率已成為衡量基金收益率的規(guī)范方法。( )59道氏實(shí)際的主要思想之一是市場(chǎng)價(jià)錢(qián)指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。60加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資戰(zhàn)略之間沒(méi)有明顯的差別。2021年5月份證券業(yè)

31、從業(yè)資歷考試真題答案詳解一、單項(xiàng)選擇題1答案詳解 C。投資者投資于開(kāi)放式基金時(shí)，他們可以隨時(shí)向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)申購(gòu)或贖回。2答案詳解 B。證券投資基金是證券市場(chǎng)開(kāi)展的必然產(chǎn)物，在興隆國(guó)家已有百年的歷史。證券投資基金作為社會(huì)化的理財(cái)工具，來(lái)源于英國(guó)的投資信托公司。3答案詳解 B。買入并持有戰(zhàn)略只需在構(gòu)造投資組合時(shí)要求市場(chǎng)具有一定的流動(dòng)性。恒定混合戰(zhàn)略對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性有一定的要求但要求不高。投資組合保險(xiǎn)戰(zhàn)略對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性要求最高，它需求在市場(chǎng)下跌時(shí)賣出而市場(chǎng)上漲時(shí)買入。4答案詳解 B。時(shí)間加權(quán)收益率反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率，其計(jì)算將不受分紅多少的影響，可以準(zhǔn)確地反映基金

32、經(jīng)理的真實(shí)投資表現(xiàn)，現(xiàn)已成為衡量基金收益率的規(guī)范方法。5答案詳解 B。ETF上市后二級(jí)市場(chǎng)的買賣與封鎖式基金類似，要遵照的買賣規(guī)那么之一是基金申報(bào)價(jià)錢(qián)最小變動(dòng)單位為0.001元。6答案詳解 D。基金招募闡明書(shū)該當(dāng)包括以下內(nèi)容：(1) 基金募集懇求的核準(zhǔn)文件稱號(hào)和核準(zhǔn)日期；(2) 基金管理人、基金托管人的根本情況；(3) 基金合同和基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要；(4) 基金份額的出賣日期、價(jià)錢(qián)、費(fèi)用和期限；(5) 基金份額的出賣方式、出賣機(jī)構(gòu)及登記機(jī)構(gòu)稱號(hào)；(6) 出具法律意見(jiàn)書(shū)的律師事務(wù)所和審計(jì)基金財(cái)富的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的稱號(hào)和住所；(7) 基金管理人、基金托管人報(bào)酬及其他有關(guān)費(fèi)用的提取、支付方式與比例

33、；(8) 風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容；(9)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他內(nèi)容。7答案詳解 B。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)通常由公司總經(jīng)理或副總經(jīng)理、督察員及其有關(guān)人員組成，擔(dān)任制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策，評(píng)價(jià)、監(jiān)控基金投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，提出改良建議，在市場(chǎng)發(fā)生艱苦變化情況下，研討、制定風(fēng)險(xiǎn)控制方法。8答案詳解 D。馬柯威茨均值方差模型的運(yùn)用中需求估計(jì)各單個(gè)證券的期望收益率、方差，以及每一對(duì)證券之間的協(xié)方差或相關(guān)系數(shù)。9答案詳解 D。與封鎖式基金一樣，基金管理人該當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)展開(kāi)放式基金的募集。10答案詳解 C?；鹳Y產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時(shí)點(diǎn)上，按照公允價(jià)錢(qián)計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，該余額是

34、基金份額持有人的權(quán)益?；鹳Y產(chǎn)凈值是衡量一個(gè)基金運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要目的，也是基金份額買賣價(jià)錢(qián)的內(nèi)在價(jià)值和計(jì)算根據(jù)。11答案詳解 C?；鹜泄艿臉I(yè)務(wù)流程包括四個(gè)階段：簽署基金合同階段是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段；基金募集階段是基金托管人開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)的預(yù)備階段；基金運(yùn)作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段；基金終止階段是基金托管人盡責(zé)的善后階段。12答案詳解 A。積極型股票投資戰(zhàn)略的實(shí)際根底是無(wú)效市場(chǎng)的條件下基金管理人有能夠經(jīng)過(guò)對(duì)股票的分析和其良好的判別力，以及信息方面的優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過(guò)采取積極型管理戰(zhàn)略，挑選“價(jià)值低估股票超越大盤(pán)。因此，其重要標(biāo)志之一是時(shí)機(jī)抉擇。13答案詳解 C。普通來(lái)說(shuō)

35、，情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期間在35年左右，這樣既可以超越季節(jié)要素和周期要素的影響，能更有效地著眼于社會(huì)政治變化趨勢(shì)及其對(duì)股票價(jià)錢(qián)和利率的影響，也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯?，為?zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運(yùn)轉(zhuǎn)空間。14答案詳解 A?；鸸芾砣嗽谄跫s型基金中居于絕對(duì)的主導(dǎo)位置，因此在契約型基金的運(yùn)作關(guān)系中，基金管理人處于中心位置。15答案詳解 A。目前，我國(guó)基金管理公司均為有限責(zé)任公司。16答案詳解 C。一些開(kāi)放式基金在認(rèn)購(gòu)時(shí)會(huì)設(shè)定最低認(rèn)購(gòu)金額。目前，我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額普通為1000元人民幣。17答案詳解 A。與普通的開(kāi)放式指數(shù)基金不同，ETF的申購(gòu)、贖回是采取實(shí)物方式。實(shí)物申購(gòu)與贖回只能

36、以實(shí)物交付，只需在個(gè)別情況下(例如當(dāng)部分成分股因停牌等緣由無(wú)法從二級(jí)市場(chǎng)直接購(gòu)買)，可以有條件地允許部分成分股采用現(xiàn)金替代。18答案詳解 D。企業(yè)會(huì)計(jì)核算以企業(yè)為會(huì)計(jì)核算主體，證券投資基金會(huì)計(jì)那么以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體。企業(yè)會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是企業(yè)本身，基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體那么是對(duì)其進(jìn)展會(huì)計(jì)核算的基金管理公司與基金托管人，其中前者承當(dāng)主會(huì)計(jì)責(zé)任。19答案詳解 C。消極的債券組合管理者通常把市場(chǎng)價(jià)錢(qián)看作平衡買賣價(jià)錢(qián)，因此，他們并不試圖尋覓低估的種類，而只關(guān)注于債券組合的風(fēng)險(xiǎn)控制。20答案詳解 D。夏普指數(shù)=(平均收益率-平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)/規(guī)范差。其意義為：每一單位風(fēng)險(xiǎn)，可給予的超額報(bào)酬。21答案

37、詳解 B。與其他類型基金比較，貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和平安性要求較高的投資者進(jìn)展短期投資的理想工具，或暫時(shí)存放現(xiàn)金的理想場(chǎng)所。但需求留意的是，貨幣市場(chǎng)基金的長(zhǎng)期收益率較低，并不適宜進(jìn)展長(zhǎng)期投資。22答案詳解 B。股票基金以追求長(zhǎng)期的資本增值為目的，比較適宜長(zhǎng)期投資。與其他類型的基金相比，股票基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但收益也較高。23答案詳解 B。資金清算是基金托管業(yè)務(wù)或托管人承當(dāng)?shù)穆氊?zé)之一，主要是執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名義的資金來(lái)往的結(jié)算賬戶。24答案詳解 C。被動(dòng)型基金(通常被稱為指數(shù)型基金)普通選取特定的指數(shù)成分股作為投資的對(duì)象，不

38、自動(dòng)尋求超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。25答案詳解 A。凡根據(jù)等有關(guān)法律法規(guī)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)公開(kāi)出賣基金份額并懇求在證券買賣所上市買賣的基金，基金管理人該當(dāng)按照本準(zhǔn)那么的規(guī)定編制基金上市買賣公告書(shū)。26答案詳解 D。乖離率(BIAS)是丈量股價(jià)偏離市場(chǎng)平均線大小程度的目的。當(dāng)股價(jià)偏離市場(chǎng)平均本錢(qián)太大時(shí)，都有一個(gè)回歸的過(guò)程，即所謂的“物極必反。乖離率(BIAS)是技術(shù)分析目的之一，它屬于超買超賣型目的。27答案詳解 A?；鹭?cái)富清算賬冊(cè)及有關(guān)文件由基金托管人保管15年以上。28答案詳解 C。債券基金投資風(fēng)格主要根據(jù)基金所持債券的久期與債券的信譽(yù)等級(jí)來(lái)劃分。29答案詳解 B。證券投資

39、基金屬于金融效力行業(yè)，其市場(chǎng)營(yíng)銷不同于有形產(chǎn)品營(yíng)銷，有其特殊性，主要表達(dá)在其效力性、專業(yè)性、繼續(xù)性和適用性四個(gè)方面。30答案詳解 D。1976年，查理德羅爾對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型提出了批判，由于該模型永遠(yuǎn)無(wú)法用閱歷現(xiàn)實(shí)來(lái)檢驗(yàn)。與此同時(shí)，史蒂夫羅斯突破性地開(kāi)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出了套利定價(jià)實(shí)際。31答案詳解 B。20世紀(jì)80年代以后，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性開(kāi)展，基金業(yè)的快速擴(kuò)張成為一種國(guó)際性的景象。32答案詳解 A。基金管理人、基金托管人等有關(guān)信息披露義務(wù)人編制暫時(shí)報(bào)告書(shū)，經(jīng)基金上市的證券買賣所核準(zhǔn)后予以公告，同時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。33答案詳解 C?；鹳M(fèi)用從基金資產(chǎn)中支付，而基金管理

40、人和托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金資產(chǎn)的損失，以及處置與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用等不得列入基金費(fèi)用。34答案詳解 C。根據(jù)計(jì)算公式可知：凈認(rèn)購(gòu)金額=10000(1+1%)9900.99(元)；認(rèn)購(gòu)手續(xù)費(fèi)=9900.991%=99.01(元)；認(rèn)購(gòu)份額=9900.991.00=9900.99(份)。由上述計(jì)算可知，投資者10000元認(rèn)購(gòu)基金，可得到9900.99份基金份額。35答案詳解 A。確定目的客戶是證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷的中心，基金公司的一切營(yíng)銷活動(dòng)都圍繞這一中心展開(kāi)。36答案詳解 D。目前，我國(guó)股票型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率大多在1%1.5%左右，債券型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率通常在1

41、%以下，貨幣型基金普通認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為0。37答案詳解 D?；鸱蓊~折算比例的計(jì)算公式為：折算比例=(XY)(I1000)。以四舍五入的方法保管小數(shù)點(diǎn)后8位。38答案詳解 B。基金管理公司該當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的三分之一。39答案詳解 B。市場(chǎng)環(huán)境是基金產(chǎn)品定價(jià)的第二個(gè)思索要素。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越猛烈，為有效獲取市場(chǎng)份額，基金費(fèi)率通常會(huì)越低。40答案詳解 B。恒定混合戰(zhàn)略對(duì)資產(chǎn)配置的調(diào)整并非基于資產(chǎn)收益率的變動(dòng)，而是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒(méi)有大的改動(dòng)，因此最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合戰(zhàn)略在下降時(shí)買入股票并在上升時(shí)賣出股票，其支付曲線為凹型。4

42、1答案詳解 B。市盈率是股票價(jià)錢(qián)與每股凈利潤(rùn)的比值，市凈率是股票價(jià)錢(qián)與每股凈資產(chǎn)的比值。即市盈率=200.5=40，市凈率=205=4。42答案詳解 C。此題是對(duì)基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核的調(diào)查?；鹜泄苋藢?duì)會(huì)計(jì)核算進(jìn)展復(fù)核的主要內(nèi)容包括：基金賬戶的復(fù)核、基金頭寸的復(fù)核、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核、基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核、基金費(fèi)用與收益分配的復(fù)核和業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)核等。43答案詳解 B。從控制過(guò)程來(lái)看，證券組合管理通常包括以下幾個(gè)根本步驟：(1) 確定證券投資政策；(2) 進(jìn)展證券投資分析；(3) 組建證券投資組合；(4) 投資組合的修正；(5) 投資組合；(6) 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。其中，在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需求

43、留意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題。44答案詳解 B。在我國(guó)，基金托管按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提?；鹜泄苜M(fèi)逐日計(jì)提累計(jì)至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前數(shù)個(gè)任務(wù)日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付。詳細(xì)支付的時(shí)間要求由基金合同規(guī)定。45答案詳解 B。資本市場(chǎng)線上的各點(diǎn)反映的是由市場(chǎng)組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系，不能反映單項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系。46答案詳解 D。投資組合保險(xiǎn)戰(zhàn)略是在將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其他資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄

44、資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整戰(zhàn)略。當(dāng)投資組合價(jià)值因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的提高而上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例也隨之提高；反之那么下降。47答案詳解 C。對(duì)基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)獲得的收入，按照稅法的規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅。48答案詳解 D。道氏實(shí)際以為價(jià)錢(qián)的動(dòng)搖雖然表現(xiàn)方式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。道氏實(shí)際以為，收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)錢(qián)；買賣量和價(jià)錢(qián)有親密關(guān)系，可根據(jù)買賣量與價(jià)錢(qián)的關(guān)系來(lái)確定市場(chǎng)走勢(shì)。49答案詳解 D?；鹉技畔⑴犊煞譃槌醮文技畔⒑痛胬m(xù)期募集信息披露。其中，初次募集信息披露主要包括基金份額出賣前至基金合同生效期間進(jìn)展的信息披

45、露。50答案詳解 A?；鸨O(jiān)管在內(nèi)容上主要涉及到對(duì)基金效力機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管以及對(duì)基金高級(jí)管理人員的監(jiān)管三個(gè)方面。51答案詳解 C。留意對(duì)弱勢(shì)有效市場(chǎng)、半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)三者的區(qū)分。強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)以為，當(dāng)前的股票價(jià)錢(qián)反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)錢(qián)信息、全部公開(kāi)信息，而且還包括私人信息以及未公開(kāi)的內(nèi)幕信息等。52答案詳解 D。指數(shù)化投資戰(zhàn)略的目的是使債券投資組合到達(dá)與某個(gè)特定指數(shù)一樣的收益，它以市場(chǎng)充分有效的假設(shè)為根底，屬于消極型債券投資戰(zhàn)略之一。這種戰(zhàn)略雖然可以到達(dá)預(yù)期的績(jī)效，但往往放棄了獲得更高收益的時(shí)機(jī)或不能滿足投資者對(duì)現(xiàn)金流的需求。53答案詳解 D。

46、根據(jù)基金當(dāng)事人的信息披露義務(wù)規(guī)定，基金管理人編制基金年度報(bào)告、中期報(bào)告、投資組合報(bào)告，經(jīng)托管人復(fù)核后予以公告，同時(shí)分別報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金上市的證券買賣所備案。54答案詳解 B?；c(diǎn)價(jià)錢(qián)值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)錢(qián)的絕對(duì)變動(dòng)額；價(jià)錢(qián)變動(dòng)收益率值是新的收益率值與初始收益率(價(jià)錢(qián)變動(dòng)前的收益率)的差額；久期是丈量債券價(jià)錢(qián)相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性目的。55答案詳解 B。確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩類。56答案詳解 D。組合型消極投資戰(zhàn)略的中心思想是置信市場(chǎng)是有效的，因此不存在“價(jià)值低估或“價(jià)值高估的股票，并不試圖對(duì)此區(qū)分。57答案詳解 B。的相關(guān)規(guī)

47、定。58答案詳解 C。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度。在實(shí)際中，可以根據(jù)某種債券的買賣差價(jià)來(lái)判別其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。59答案詳解 B。基金托管人是指按法律、法規(guī)的規(guī)定，承當(dāng)基金資產(chǎn)保管等職責(zé)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。其主要職責(zé)是：資產(chǎn)保管；執(zhí)行基金的投資指令；復(fù)核審查管理人計(jì)算的基金凈資產(chǎn)；監(jiān)視基金管理人的行為，是基金資產(chǎn)的監(jiān)護(hù)人。60答案詳解 B。證券組合的期望收益率等于各個(gè)證券期望收益率的加權(quán)平均，并不反映兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系。協(xié)方差反映了兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系，假設(shè)是同向變化，其協(xié)方差就是正值，反之那么是負(fù)值。二、多項(xiàng)選擇題1答案詳解 AB?；鹋c股票、債券所籌資金的

48、投向不同：股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。2答案詳解 AC?；鸱蓊~持有人即基金投資人，是基金單位或份額的持有者，對(duì)其持有的基金份額享有一切權(quán)、收益權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)或處分權(quán)，以及獲得基金清算后的剩余資產(chǎn)的權(quán)益?；鸸芾砣讼碛谢鹳Y產(chǎn)管理權(quán)，基金托管人享有基金保管權(quán)。3答案詳解 ABD。證券投資基金市場(chǎng)效力機(jī)構(gòu)主要包括基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評(píng)級(jí)公司等。證券買賣所屬于基金的自律管理機(jī)構(gòu)之一。4答案詳解 CD?；饐挝粌糁凳怯绊懟饍r(jià)錢(qián)的首要要素；同時(shí)，封鎖式基金是在

49、證券市場(chǎng)的投資者之間進(jìn)展轉(zhuǎn)讓的，因此基金價(jià)錢(qián)受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響較大。5答案詳解 AB。封鎖式基金和開(kāi)放式基金二者劃分規(guī)范是基金規(guī)模和基金存續(xù)期限的可變性。人數(shù)不是其劃分的規(guī)范。6答案詳解 ABD。公司型基金指基金本身為一家股份公司，公司經(jīng)過(guò)發(fā)行股票或受害憑證的方式來(lái)籌集資金。它在方式上類似于普通股份公司。目前我國(guó)的基金全部是契約型基金。在國(guó)際上，美國(guó)的基金以公司型基金為主，有上市基金也有非上市基金。7答案詳解 AB。生長(zhǎng)型基金是指以追求資本增值為根本目的，較少思索當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象，如有較大升值潛力的公司股票、新興行業(yè)股票。大盤(pán)藍(lán)籌股、政府債券和公司債券是

50、收入型基金的主要投資對(duì)象。8答案詳解 ABC。證券投資基金在我國(guó)的作用主要有以下幾方面：為中小型投資者拓寬了投資渠道；促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)開(kāi)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和安康開(kāi)展。9答案詳解 ABD?；鹭?cái)富不得用于以下投資或者活動(dòng)有：(1) 承銷證券；(2) 向他人貸款或者提供擔(dān)保；(3) 從事承當(dāng)無(wú)限責(zé)任的投資；(4) 買賣其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外；(5) 向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；(6) 買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他艱苦利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；(7

51、) 從事內(nèi)幕買賣、支配證券買賣價(jià)錢(qián)及其他不正當(dāng)?shù)淖C券買賣活動(dòng)；(8) 按照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)規(guī)定制止的其他活動(dòng)。10答案詳解 AB。規(guī)定基金份額持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)，也可以采取通訊等方式召開(kāi)。11答案詳解 ACD。此題是對(duì)基金份額凈值的計(jì)算及披露的調(diào)查，QDII基金份額凈值該當(dāng)在估值日后2個(gè)任務(wù)日內(nèi)披露。12答案詳解 BCD。定期報(bào)告的信息披露文件除B、C、D三項(xiàng)外，還包括年度報(bào)告。公開(kāi)闡明書(shū)是該當(dāng)定期披露的文件，但并不屬于定期報(bào)告。13答案詳解 ABC?；鹭?cái)富保管的根本要求包括：(1) 保證基金資產(chǎn)的平安，基金托管人必需將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)厲分開(kāi)，

52、不同基金資產(chǎn)的債務(wù)債務(wù)不得相應(yīng)抵消；(2) 依法處分基金財(cái)富，基金托管人沒(méi)有單獨(dú)處分基金財(cái)富的權(quán)益；(3) 嚴(yán)守基金商業(yè)；(4) 對(duì)基金財(cái)富的損失承當(dāng)賠償責(zé)任。D項(xiàng)屬于基金托管人制止的行為之一。14答案詳解 ABCD。以下事項(xiàng)該當(dāng)經(jīng)過(guò)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議決議：(1) 提早終止基金合同；(2) 基金擴(kuò)募或者延伸基金合同期限；(3) 轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式；(4) 提高基金管理人、基金托管人的報(bào)酬規(guī)范；(5) 改換基金管理人、基金托管人；(6) 基金合同商定的其他事項(xiàng)。15答案詳解 ABD?；饦I(yè)委員會(huì)的主要職責(zé)是調(diào)查、搜集、反映業(yè)內(nèi)意見(jiàn)和建議；研討、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案；草擬或?qū)徸h證券投資基金

53、業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)那么、執(zhí)業(yè)規(guī)范、任務(wù)指引和自律公約；協(xié)助開(kāi)展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn)、國(guó)際交流與協(xié)作等。16答案詳解 ABD。契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要表達(dá)在以下三點(diǎn)：(1) 法律方式不同。(2) 投資者的位置不同。(3) 基金的營(yíng)運(yùn)根據(jù)不同。17答案詳解 ABCD。此題是對(duì)第二十條對(duì)基金管理人不得有的行為的規(guī)定的調(diào)查。18答案詳解 CD。按照基金的募集方式可以劃分為公募基金和私募基金；按照基金的流通方式可以劃分為上市基金和非上市基金。19答案詳解 ABCD?；饡?huì)計(jì)核算的特殊性表如今：(1) 會(huì)計(jì)主體是證券投資基金；(2) 會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日；(3) 對(duì)未實(shí)現(xiàn)利得進(jìn)展確認(rèn)；(4) 公允價(jià)值計(jì)算。20答案詳

54、解 ABC。第六十七條規(guī)定：有以下情形之一的，基金合同終止：(1) 基金合同期限屆滿而未延期的；(2) 基金份額持有人大會(huì)決議終止的；(3) 基金管理人、基金托管人職責(zé)終止，在6個(gè)月內(nèi)沒(méi)有新基金管理人、新基金托管人承接的；(4) 基金合同商定的其他情形。21答案詳解 ABCD。根據(jù)我國(guó)法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承當(dāng)?shù)穆氊?zé)主要包括資產(chǎn)保管、資產(chǎn)清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)視等方面。22答案詳解 ABD。C項(xiàng)提供投資資訊功能屬于前臺(tái)管理系統(tǒng)該當(dāng)具備的功能。23答案詳解 ABCD。開(kāi)放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。直銷是不經(jīng)過(guò)中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機(jī)構(gòu)把基金份額直

55、接出賣給投資者的方式。代銷是一種經(jīng)過(guò)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司等代銷機(jī)構(gòu)銷售基金的方法。24答案詳解 AB。在基金份額認(rèn)購(gòu)上存在兩種收費(fèi)方式，即前端收費(fèi)方式和后端收費(fèi)方式。25答案詳解 BD。基金托管人普通是由政府主管機(jī)關(guān)同意的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。我國(guó)基金托管人由中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行同意的商業(yè)銀行擔(dān)任?；鹜泄苋伺c基金管理人簽署托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行本人的職責(zé)并收取一定的報(bào)酬。26答案詳解 ABCD。目前，對(duì)于國(guó)內(nèi)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，分別獨(dú)立進(jìn)展賬簿設(shè)置、賬套管理、財(cái)務(wù)處置及基金凈值計(jì)算。27答案詳解 ABC。普通而言，基金財(cái)務(wù)會(huì)

56、計(jì)報(bào)告分析可以到達(dá)的目的有：評(píng)價(jià)基金過(guò)去的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理才干；經(jīng)過(guò)分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合情況來(lái)了解基金投資情況；預(yù)測(cè)基金未來(lái)的開(kāi)展趨勢(shì)，為基金投資者的投資決策提供根據(jù)。28答案詳解 AB。目前擁有基金托管資歷的機(jī)構(gòu)僅限于商業(yè)銀行。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行屬于政策性銀行，中國(guó)人民銀行屬于中央銀行。29答案詳解 BD。為了便于分析，通常選取一定的目的來(lái)描畫(huà)公司的生長(zhǎng)性：凈資產(chǎn)收益率乘以盈余保管率，或稱為繼續(xù)增長(zhǎng)率和紅利收益率。30答案詳解 AC。法規(guī)對(duì)基金管理公司獨(dú)立董事提出了較高要求，其中兩點(diǎn)為：具有5年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的任務(wù)閱歷；最近3年沒(méi)有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職

57、的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)或者利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職。31答案詳解 BCD。監(jiān)察稽核部在規(guī)范公司運(yùn)作、維護(hù)基金持有人合法權(quán)益、完善公司內(nèi)部控制制度、查錯(cuò)防弊、堵塞破綻方面起到了相當(dāng)重要的作用。32答案詳解 ABD。目前，對(duì)基金高管人員日常監(jiān)管的手段有：年檢登記制度、定期檢查制度、說(shuō)話提示制度、繼續(xù)教育制度、制止性行為、離任審計(jì)、違規(guī)處置。33答案詳解 ABC。積極型股票投資戰(zhàn)略歸納起來(lái)大致包括以下幾種：(1) 在否認(rèn)弱勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下的以技術(shù)分析為根底的投資戰(zhàn)略，如道氏實(shí)際、挪動(dòng)平均法、價(jià)錢(qián)與買賣量的關(guān)系等實(shí)際；(2) 在否認(rèn)半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)前提下的以根本分析為根底的投資戰(zhàn)略，如低市盈率法和股利貼

58、現(xiàn)模型等；(3) 結(jié)合對(duì)弱勢(shì)有效市場(chǎng)和半弱勢(shì)有效市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，人們提出的市場(chǎng)異常戰(zhàn)略，如小公司效應(yīng)、日歷效應(yīng)等。34答案詳解 ABCD。銀行、證券公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所等作為理財(cái)顧問(wèn)或金融規(guī)劃師，可以針對(duì)特定客戶的需求，提供獨(dú)立的咨詢效力，將基金作為客戶資產(chǎn)組合的一部分銷售出去。35答案詳解 ABCD。經(jīng)過(guò)人員推銷、廣告促銷、營(yíng)業(yè)推行和公共關(guān)系來(lái)到達(dá)溝通的目的，這就是所謂的促銷組合四要素。36答案詳解 ABC。資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置，股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等；

59、從配置戰(zhàn)略上可分為買入并持有戰(zhàn)略、恒定混合戰(zhàn)略、投資組合保險(xiǎn)戰(zhàn)略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置戰(zhàn)略等。37答案詳解 ABC。應(yīng)急免疫屬于積極的債券組合管理戰(zhàn)略。消極的債券組合管理戰(zhàn)略還包括多重負(fù)債下的組合免疫戰(zhàn)略。38答案詳解 ABC。托管人在對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)展保管時(shí)，應(yīng)做到以下根本要求：(1) 獨(dú)立、完好、平安地保管基金的全部財(cái)富；(2) 依法處分基金財(cái)富；(3) 嚴(yán)守基金商業(yè)；(4) 對(duì)基金財(cái)富的損失承當(dāng)賠償責(zé)任。但只需履行了法定的資產(chǎn)保管義務(wù)，基金托管人無(wú)需對(duì)基金投資的損失承當(dāng)賠償責(zé)任，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。39答案詳解 BC。夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)給出的是單位風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率，因此是一種比率衡量目的，而詹森指數(shù)給出的

60、是差別收益率。40答案詳解 ABC?；鹦麄魍平橘Y料必需真實(shí)、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募闡明書(shū)相符，與備案的資料一致，不得有以下情形：(1) 虛偽記載、誤導(dǎo)性陳說(shuō)或者艱苦脫漏；(2) 預(yù)測(cè)該基金的證券投資業(yè)績(jī)；(3) 違規(guī)承諾收益或者承當(dāng)損失；(4) 詆毀其他基金管理人、基金托管人或基金代銷機(jī)構(gòu)，或者其他基金管理人募集或管理的基金；(5) 夸張或者片面宣傳基金，違規(guī)運(yùn)用平安、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保證、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等能夠使投資者以為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的詞語(yǔ)；(6) 登載單位或者個(gè)人的引薦性文字；(7) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定制止的其他情形。對(duì)于D選項(xiàng)，向投資者描畫(huà)基金投資風(fēng)險(xiǎn)是基金宣傳時(shí)應(yīng)盡的告知義務(wù)，不