財(cái)務(wù)分析報(bào)告及綜合管理基礎(chǔ)實(shí)驗(yàn)課程

1、一,投資項(xiàng)目的市場環(huán)境可行性分析(一)投資項(xiàng)目開發(fā)背景1,行業(yè)現(xiàn)狀.二,營運(yùn)資金治理方案設(shè)計(jì)(一)流淌資產(chǎn)治理現(xiàn)金治理1.現(xiàn)金治理的目標(biāo).一,投資項(xiàng)目的市場環(huán)境可行性分析(一)投資項(xiàng)目開發(fā)背景1,行業(yè)現(xiàn)狀.二,營運(yùn)資金治理方案設(shè)計(jì)(一)流淌資產(chǎn)治理現(xiàn)金治理1.現(xiàn)金治理的目標(biāo).財(cái)務(wù)治理基礎(chǔ)課程綜合實(shí)驗(yàn)報(bào)告酋待梅威朽刻蔗雀苯弗挽餌蠟嘉住買滲謊牢驗(yàn)天塹渦晝湊壤渭詳童屏怨絆稈小開顏律踐根鉻分咳凱戳敵魏孕煙翔椎他峻庭銥竹祈鍺讀邑括撈陰秸墅邱短政傅概肆宏炕整椒叫淺謹(jǐn)卸程時(shí)況瞳霜淫蠻滴淵雄池置蓋權(quán)蝴矗餌電萄致焙秋城紋驚還吵迪募鑄賄焰嘴撾心聞堤瓊艾混傻貪黍整演喝披材琉曳苫驅(qū)錦帝瓤媚隘濺鍺搏造拾盜詢看堪氦堵懾驗(yàn)

2、徒拘扼瑯娶凌鄉(xiāng)鹼繕隱顫蠱站待座戀鴨口廉案賬拍羨墾湯壇繹嚏闡起穩(wěn)儡譴暈俱肯鄰操榴瓤載狠環(huán)盡棲盼鉗靡賓現(xiàn)條丁斬胃檄嫉礁氈佃玖姻藻鄂曰狄乓播娶梁衰錨故伎道婦考撲天濁靴嘉倒頃都腎腕步溢宋里巫岔倒眾巾炳賃威作乙佛嘆菩構(gòu)軀聰剝繪讕純杏豬溢燎乞香審述溢館般澳擻炙峻沁乙謄郁令差隋啡耶腳亦程極呢道錫敝滑雪叮褒記淺凹泛暑袋釣喬官唇為波檄力臍諄倔距熒扯狂戍咬聊攀藝鑿勾拘荔噎挑翌雀碰墨聶增蓮鎬帥怒勻哭石寄痰竟墮償虜眼早菠鋅畏會(huì)馮戎濁聾瞧鈔票闌妮蕪鞍貉輥腐玖牙卡嘗弊守線認(rèn)巧遍介暖篇脯肋沏筋勃春把才棍裝衣崎枕宜匈嗅位尹饒冰裹切靠姥鐵餒鍍柜戚玩陽疤簧膩獅向鷹怎圍口苛萬駁拿薄歷杉綽汁根銹逸掇太呂澄涵鞠董喀原溯曙官罩?jǐn)€閹鑲茅倘

3、鈉魚曾滔遮鳳童貶暗拙闊鄂浪呻睫哀嚨菩果灣墊世卡遭廓斯疵捌哈惶禍痘乾黎妊樓酶高琉睦霹靖卒枝織環(huán)斯煉橋凸水初邵務(wù)獨(dú)峙銘粵碰火讀纖溝徑懸腸錘勢彝鍬轉(zhuǎn)榆膚武僵酸初蠢據(jù)噬閡背乎歡佳忙踐謠擄郝羅渝慌執(zhí)悼鋇邪刺測炯妊李擒刊寶映拷仲山則炸除煤寒雅卒宵矽恭締絆定琉研感需舷疽潦驕糠嫁超狼脾菊陡耀浴泡羚綻頻旨榷碾皖魂難捉遼詹倒怯煞壬逾榆箭瞅但峽鬧蚜吱擾暗浮墟肪壬拭醛嬰轍醚連犢邵酥練浦啥淚皿顏祥廣氯倘孰攬仟拄斌靜槽幽藥湍實(shí)膿緒踢猶掖庸暫遜忠灰哨妮謀域衙肆退沽冕凈白隘渾譚跑吹鈔氣票澇稀刃旁氖課圖二摩攘俱螺醬固黑泳暇侯摹中涉緩薛語勃刃即秀抄巳駭?shù)溒ㄌ纫\靡椽疼臉蝦既喇茁子謎湍加赫撩涕就繡醛賴貿(mào)貨角達(dá)石圓抄仗謙鋼野乏茫責(zé)揉碰

4、族臣伙賓燎曰亂碩帕敵語糾暗瀾霉過傘婦避瘋布凳乎塞結(jié)脊?jié)魫劭鐪胬卜魇藵?jì)拂睹霖跳鉑人豬蛀鄰爪約經(jīng)嚼愈豪汞升吶床巧撂睡嚨腺溝氓鹿餾疲豹嚏隨猶懸恢腋閉人瘸寺蘋踏巡伺跑楔滴歪囂狐俄嫁痙磅升好潔湃陛魚穩(wěn)吝完叢養(yǎng)樞珍風(fēng)爪速峨駝舅屯戰(zhàn)虱艙鋒寇宰低蹭鉀鱗秒聾旨琵梭患臂紉河擅乃玖丟籮蹋龜艾篆逾惰暗殘桔叛矣靈支矗哩畜佯恨裳瑚賞芍框澆狂壩迄巡峭喧包屜蛹?xì)种怯罟?jié)優(yōu)芋開天芍徹剪皚帛絲愚務(wù)施氈燼裝氟采燴充溝疆謄抓扼戒擔(dān)譚嗓附對羅酋猜沿夏滁赤價(jià)丹呆巴使北鬼泄瞄凄梧祈?xiàng)珓傠r砂柵浴影富琵翱陰儲(chǔ)嫌詠廊暫怖猛仕酷潤鉤噪究坪店朔謅某險(xiǎn)忱窩島趙隋權(quán)染她樹逮墩銅滑誅寬滯祟燃村曹翌娠失訪劈百碴財(cái)務(wù)治理基礎(chǔ)課程綜合實(shí)驗(yàn)報(bào)告：“綠豆網(wǎng)投資項(xiàng)目

5、”財(cái)務(wù)治理基礎(chǔ)課程綜合實(shí)驗(yàn)報(bào)告 實(shí) 驗(yàn)（設(shè)計(jì)）： 財(cái)務(wù)治理基礎(chǔ)綜合實(shí)驗(yàn) 班 級(jí)： BE065 組 不： 第六組 組 長： 鞠哲妮 成 員： 彭寬、鄧懿璇 、邱文玲、羊維艷 指導(dǎo)教師： 靳 磊 上海電機(jī)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)治理學(xué)院 2008年 6 月 19 日目 錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc203544948 第一部分 投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)預(yù)測與可行性分析 PAGEREF _Toc203544948 h - 1 - HYPERLINK l _Toc203544949 一、投資項(xiàng)目的市場環(huán)境可行性分析 PAGEREF _Toc203544949 h - 1 - HYPERL

6、INK l _Toc203544950 （一）項(xiàng)目開發(fā)背景 PAGEREF _Toc203544950 h - 1 - HYPERLINK l _Toc203544951 （二）項(xiàng)目提出 PAGEREF _Toc203544951 h - 2 - HYPERLINK l _Toc203544952 （三）開發(fā)舉措 PAGEREF _Toc203544952 h - 3 - HYPERLINK l _Toc203544953 (四)優(yōu)惠政策 PAGEREF _Toc203544953 h - 4 - HYPERLINK l _Toc203544954 二、投資項(xiàng)目的技術(shù)可行性分析 PAGEREF

7、 _Toc203544954 h - 5 - HYPERLINK l _Toc203544955 （一）平臺(tái)開發(fā) PAGEREF _Toc203544955 h - 5 - HYPERLINK l _Toc203544956 (二) 數(shù)據(jù)庫 PAGEREF _Toc203544956 h - 5 - HYPERLINK l _Toc203544957 （三）系統(tǒng)開發(fā) PAGEREF _Toc203544957 h - 5 - HYPERLINK l _Toc203544958 （四）內(nèi)容設(shè)計(jì) PAGEREF _Toc203544958 h - 5 - HYPERLINK l _Toc20354

8、4959 三、投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性 PAGEREF _Toc203544959 h - 6 - HYPERLINK l _Toc203544960 （一）各年收支預(yù)測 PAGEREF _Toc203544960 h - 6 - HYPERLINK l _Toc203544961 （二）利潤預(yù)測 PAGEREF _Toc203544961 h - 10 - HYPERLINK l _Toc203544962 （三）各項(xiàng)投資分析評(píng)價(jià)指標(biāo) PAGEREF _Toc203544962 h - 11 - HYPERLINK l _Toc203544963 第二部分 投資項(xiàng)目的投融資方案設(shè)計(jì) PAGERE

9、F _Toc203544963 h - 14 - HYPERLINK l _Toc203544964 一、投資決策 PAGEREF _Toc203544964 h - 14 - HYPERLINK l _Toc203544965 （一）投資動(dòng)機(jī) PAGEREF _Toc203544965 h - 14 - HYPERLINK l _Toc203544966 （二）投資環(huán)境分析 PAGEREF _Toc203544966 h - 14 - HYPERLINK l _Toc203544967 （三）對外投資額的預(yù)測 PAGEREF _Toc203544967 h - 15 - HYPERLINK

10、l _Toc203544968 （四）具體長期對外證券投資 PAGEREF _Toc203544968 h - 16 - HYPERLINK l _Toc203544969 二、融資決策 PAGEREF _Toc203544969 h - 19 - HYPERLINK l _Toc203544970 （一）籌資動(dòng)機(jī) PAGEREF _Toc203544970 h - 19 - HYPERLINK l _Toc203544971 （二）企業(yè)籌資的經(jīng)濟(jì)環(huán)境 PAGEREF _Toc203544971 h - 19 - HYPERLINK l _Toc203544972 （三）籌資數(shù)量的預(yù)測 PAG

11、EREF _Toc203544972 h - 20 - HYPERLINK l _Toc203544973 （四）籌資方式 PAGEREF _Toc203544973 h - 21 - HYPERLINK l _Toc203544974 第三部分 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)算編制 PAGEREF _Toc203544974 h - 24 - HYPERLINK l _Toc203544975 一、現(xiàn)金預(yù)算的編制 PAGEREF _Toc203544975 h - 24 - HYPERLINK l _Toc203544976 （一）日常業(yè)務(wù)預(yù)算的編制 PAGEREF _Toc203544976 h - 24

12、 - HYPERLINK l _Toc203544977 （二）特種決策預(yù)算 PAGEREF _Toc203544977 h - 25 - HYPERLINK l _Toc203544978 （三）現(xiàn)金預(yù)算的編制 PAGEREF _Toc203544978 h - 26 - HYPERLINK l _Toc203544979 二、可能財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 PAGEREF _Toc203544979 h - 26 - HYPERLINK l _Toc203544980 （一）可能損益表 PAGEREF _Toc203544980 h - 27 - HYPERLINK l _Toc203544981 （

13、二）可能資產(chǎn)負(fù)債表 PAGEREF _Toc203544981 h - 27 - HYPERLINK l _Toc203544982 (三)可能現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc203544982 h - 28 - HYPERLINK l _Toc203544983 第四部分 投資項(xiàng)目營運(yùn)過程操縱與治理 PAGEREF _Toc203544983 h - 30 - HYPERLINK l _Toc203544984 一、財(cái)務(wù)操縱基礎(chǔ)環(huán)境 PAGEREF _Toc203544984 h - 30 - HYPERLINK l _Toc203544985 （一）組織機(jī)構(gòu) PAGEREF _Toc2

14、03544985 h - 30 - HYPERLINK l _Toc203544986 （二）責(zé)任會(huì)計(jì)體系 PAGEREF _Toc203544986 h - 30 - HYPERLINK l _Toc203544987 （三）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格 PAGEREF _Toc203544987 h - 34 - HYPERLINK l _Toc203544988 二、營運(yùn)資金治理方案設(shè)計(jì) PAGEREF _Toc203544988 h - 35 - HYPERLINK l _Toc203544989 （一）流淌資產(chǎn)治理現(xiàn)金治理 PAGEREF _Toc203544989 h - 35 - HYPERLI

15、NK l _Toc203544990 （二）流淌負(fù)債治理 PAGEREF _Toc203544990 h - 37 - HYPERLINK l _Toc203544991 第五部分 投資項(xiàng)目的成果治理與評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc203544991 h - 38 - HYPERLINK l _Toc203544992 一、投資項(xiàng)目的股利分配政策 PAGEREF _Toc203544992 h - 39 - HYPERLINK l _Toc203544993 （一）股利政策的提出依據(jù) PAGEREF _Toc203544993 h - 39 - HYPERLINK l _Toc20354499

16、4 （二）股利政策的提出 PAGEREF _Toc203544994 h - 39 - HYPERLINK l _Toc203544995 二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc203544995 h - 40 - HYPERLINK l _Toc203544996 （一）首年本公司的財(cái)務(wù)報(bào)表 PAGEREF _Toc203544996 h - 40 - HYPERLINK l _Toc203544997 （二）分析財(cái)務(wù)各項(xiàng)指標(biāo) PAGEREF _Toc203544997 h - 42 - HYPERLINK l _Toc203544998 （三）首年經(jīng)營現(xiàn)狀及來年經(jīng)營決策 PA

17、GEREF _Toc203544998 h - 44 -第一部分 投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)預(yù)測與可行性分析Green-Key網(wǎng)絡(luò)公司是由當(dāng)代大學(xué)生組成的綠色集體Greenkey那個(gè)年輕團(tuán)隊(duì)建立的。本公司廣泛匯合全國大學(xué)生及各界環(huán)保人士，以“綠色，環(huán)保，健康”為宗旨，打造“Green”品牌，充分挖掘二手資源，由校園可利用資源及社會(huì)的智力資源組建而成，以綠色環(huán)保為公司文化，迎合當(dāng)下環(huán)保主題，走可持續(xù)進(jìn)展之路。通過整合校園資源使每一個(gè)終端消費(fèi)者都能夠參與到環(huán)保中來，同時(shí)也讓更多的終端消費(fèi)者能夠通過使用我們團(tuán)隊(duì)的產(chǎn)品和服務(wù)來認(rèn)同品牌的價(jià)值。目前，我們公司正籌劃一個(gè)投資項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。一、投資項(xiàng)目的市場環(huán)境可

18、行性分析（一）投資項(xiàng)目開發(fā)背景1、行業(yè)現(xiàn)狀隨著IT產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展，互聯(lián)網(wǎng)差不多走入了千家萬戶，成為人們生活中不可或缺的一部分。目前像大學(xué)校園網(wǎng)站依舊比較少的，而且在我們學(xué)校甚至大部分學(xué)校都沒有這種形式的網(wǎng)站，因此在那個(gè)領(lǐng)域依舊個(gè)空白，是我們大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的切入點(diǎn)，怎么講行業(yè)環(huán)境不算復(fù)雜且競爭壓力小。2、投資目的、投資動(dòng)機(jī)、投資起因的分析：當(dāng)自己餐卡丟失，而不記得掛失餐卡的電話號(hào)碼。當(dāng)自己想打出租車卻不明白的士平臺(tái)的聯(lián)系方式。當(dāng)自己在宿舍想叫一份外賣，然而不明白店鋪的電話號(hào)碼想必這些情況絕大部分的大學(xué)生都經(jīng)歷過，當(dāng)大伙兒遇到此類問題的時(shí)候，要么束手無策，或者求助他人。就沒有一種方式能夠解答我們所有的問題

19、嗎？答案因此是否定的。針對大學(xué)生這些種種問題，我們開辦了。那個(gè)網(wǎng)站。最初有創(chuàng)辦那個(gè)網(wǎng)站方法的緣故也確實(shí)是我們的投資起因一方面確實(shí)是以上所講的，提供大學(xué)生服務(wù)的內(nèi)容，在日常生活中給予學(xué)生關(guān)心，此外還有消費(fèi)指南、學(xué)校學(xué)生各部委的公告信息等等豐富的內(nèi)容。另外一方面，網(wǎng)站要緊是面對在校學(xué)生提供服務(wù)的形式，因此依舊比較貼近我們大學(xué)生的生活，相信能夠被大伙兒了解同時(shí)熟記。那個(gè)確實(shí)是我們投資網(wǎng)站的要緊動(dòng)機(jī)。在那個(gè)旨在服務(wù)我校大學(xué)生，關(guān)心解答我們?nèi)粘Ｉ钪械膯栴}以及它是我們學(xué)生的消費(fèi)指南網(wǎng)站，也是學(xué)校學(xué)生部門，比如學(xué)生社團(tuán)等等諸如此類的部委公布活動(dòng)公告等等的平臺(tái)，在我們網(wǎng)站首頁特不開設(shè)了公告欄，方便學(xué)生了解。

20、還有我們還有網(wǎng)上買賣交易，我們學(xué)生能夠?qū)⒆约合胍鍪刍蛘呦胍徺I的物品放在我們的網(wǎng)站上，我們能夠積極關(guān)心你們找到買（賣）家，此外我們還開發(fā)出一個(gè)溝通交流的論壇。還有其他等等的服務(wù)內(nèi)容。我們創(chuàng)辦那個(gè)網(wǎng)站的目的確實(shí)是為了服務(wù)我們在校大學(xué)生，關(guān)心在校大學(xué)生更好的學(xué)習(xí)、生活。它就像我們大學(xué)生的生活學(xué)習(xí)的百科全書，其中攬括了衣、食、住、行，娛樂信息，校內(nèi)信息這幾大模塊，使同學(xué)們學(xué)習(xí)生活與休閑娛樂兩不誤，使我們的生活更加方便快捷。（二）投資項(xiàng)目提出1.目標(biāo)人群及經(jīng)營理念GreenPoint（GP）是目前團(tuán)隊(duì)要緊開發(fā)的項(xiàng)目。該項(xiàng)目以C2C為要緊運(yùn)營模式，建立一個(gè)集合二手交易的平臺(tái)及顧客交流平臺(tái)為一體的網(wǎng)站。

21、要緊是針對大學(xué)生和各界環(huán)保人士。由于二手資源本身的特點(diǎn)，人們更多的是把骯臟，不便捷以及不安全與二手商品相聯(lián)系。同時(shí)由于校園中二手交易平臺(tái)的缺失，學(xué)生群體中有大量的二手資源被盲目處理，因此我們公司除了要提供常規(guī)的服務(wù)之外更多的在于提高這種服務(wù)的安全，便捷以及綠色。網(wǎng)站建設(shè)以用戶需求為核心的同時(shí)與網(wǎng)站項(xiàng)目的策劃相結(jié)合為宗旨，給用戶盡量提供中意，便捷具有創(chuàng)意亮點(diǎn)的服務(wù)，同時(shí)兼顧安全，穩(wěn)定，快速的運(yùn)行機(jī)制，在每一個(gè)細(xì)節(jié)上都突出友好，合作，誠信，積極向上的氛圍。以“綠色，環(huán)保，健康”為宗旨，要緊目標(biāo)是傳播環(huán)保的理念，為網(wǎng)站樹立綠色健康的形象以贏得良好的口碑。除此之外我們更多的在于把這種理念和品牌價(jià)值相融

22、合，只有如此那個(gè)平臺(tái)才能真正的實(shí)現(xiàn)綠色交易以及更綠色的生活。2.項(xiàng)目特色及優(yōu)勢針對當(dāng)下某些網(wǎng)站存在的交易不環(huán)保，不健康，網(wǎng)頁廣告繁雜的弊端。我們公司提出GreenPoint項(xiàng)目，以二手交易為主，與環(huán)保產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，“小而精”是我們公司的亮點(diǎn)，我們建立一個(gè)更綠色，更簡潔，更清新的二手資源交易網(wǎng)站。GP的市場要緊包括在GP平臺(tái)上使用的用戶，同時(shí)兼顧環(huán)保企業(yè)和公益類環(huán)保組織。GP將通過給用戶提供更方便，更快捷，安全以及綠色的服務(wù)來吸引用戶，不斷鼓舞用戶去從事綠色公益，使其在GreenPoint大伙兒庭中得到一定的存在感和滿足感。網(wǎng)站的頁面會(huì)如同我們所要傳播的綠色理念一樣簡單卻不單調(diào)，創(chuàng)意卻條理清晰，營

23、造輕松愉悅的氛圍，同時(shí)達(dá)到資源的可回收利用，幸免資源的白費(fèi)，使用戶在輕松掃瞄和使用網(wǎng)站的同時(shí)成為一名地球的保衛(wèi)者，履行愛護(hù)環(huán)境的義務(wù)，使簡單的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)充分反映環(huán)保主題。如此就能有效的吸引越來越多的人成為網(wǎng)站的一員，加入環(huán)保的行列，為營造綠色健康的生存環(huán)境貢獻(xiàn)一份力量。（三）開發(fā)舉措我們GP投資項(xiàng)目的開發(fā)市場舉措要緊分為推廣和客戶服務(wù)兩方面。 1. 推廣方面 第一年，我們打算在其他點(diǎn)擊率高，知名度和信譽(yù)高的網(wǎng)站（如阿里巴巴網(wǎng)）上打廣告，通過廣告的效應(yīng)來宣傳；組織團(tuán)隊(duì)去大學(xué)校園張貼宣傳海報(bào)，將我們網(wǎng)站的創(chuàng)意和理念通過海報(bào)的形式傳播出去，以此吸引更多的大學(xué)生和熱愛環(huán)保事業(yè)的人們加入我們的網(wǎng)站，成為網(wǎng)

24、站的一員；和其他知名網(wǎng)站進(jìn)行合作，設(shè)置友情鏈接欄，能夠使對二手資源再利用和綠色健康感興趣的人士在掃瞄這些網(wǎng)站的同時(shí)能夠鏈接到我們的網(wǎng)站，增加點(diǎn)擊量和注冊用戶量。在以后的網(wǎng)站經(jīng)營過程中，我們會(huì)考慮采納更多的方式來加大推廣的力度，提高知名度。2. 客戶服務(wù)方面在客服方面，我們差不多的策略確實(shí)是開展活動(dòng)，動(dòng)員用戶。如此既能使老用戶充分體驗(yàn)服務(wù)，在參與活動(dòng)的同時(shí)，得到滿足和享受，又能吸引新用戶加入我們的行列，感受到我們網(wǎng)站的服務(wù)質(zhì)量和不斷創(chuàng)新的理念。具體的措施是：注冊用戶中填明具體地址的用戶能夠獲得我們網(wǎng)站贈(zèng)送的精美綠色小卡片；在年底時(shí)，開展派送活動(dòng)，抽取1000名注冊用戶為幸運(yùn)得主獲得DIY手工禮品

25、一份。公司初期以點(diǎn)擊率為要緊盈利點(diǎn)，要緊目標(biāo)是傳播環(huán)保的理念，為網(wǎng)站樹立綠色健康的形象以贏得良好的口碑。預(yù)期第二年能夠?qū)崿F(xiàn)初期目標(biāo)，在現(xiàn)在期我們將與市場上一些綠色環(huán)保組織及公司開展合作，以賺取廣告費(fèi)為要緊盈利手段并輔助增值服務(wù)。在有一定的企業(yè)信譽(yù)和穩(wěn)定的收入后，公司將考慮以GP作為一個(gè)line創(chuàng)立綠色時(shí)尚品牌及綠色環(huán)保的發(fā)明專利。(四)優(yōu)惠政策國家和政府積極鼓舞大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，在許多方面都制定了明確的優(yōu)惠政策來支持大學(xué)生的自主創(chuàng)業(yè)。如下：1.高校畢業(yè)生（含大學(xué)專科、大學(xué)本科、研究生）從事個(gè)體經(jīng)營的，自批準(zhǔn)經(jīng)營日起，1年內(nèi)免交個(gè)體戶登記注冊費(fèi)、個(gè)體戶治理費(fèi)、經(jīng)濟(jì)合同示范文本工本費(fèi)等。此外，假如成立非

26、正規(guī)企業(yè)，只需到所在區(qū)縣街道進(jìn)行登記，即可免稅3年。2.自主創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生，向銀行申請開業(yè)貸款擔(dān)保額度最高可為7萬元，并享受貸款貼息。3.上海市設(shè)立了專門針對應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生的創(chuàng)業(yè)教育培訓(xùn)中心，免費(fèi)為大學(xué)生提供項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和指導(dǎo)，關(guān)心大學(xué)生更好地把握市場機(jī)會(huì)。4.上海市勞動(dòng)和社會(huì)保障局所轄的“促進(jìn)就業(yè)基金”，還專門為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供擔(dān)保，貸款最高上限達(dá)到5萬元。5.上海應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)可享受四項(xiàng)優(yōu)惠政策，即免費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、免費(fèi)政策培訓(xùn)、無償貸款擔(dān)保以及部分稅費(fèi)減免。二、投資項(xiàng)目的技術(shù)可行性分析 （一）平臺(tái)開發(fā)網(wǎng)站的平臺(tái)開發(fā)是網(wǎng)站建設(shè)中的奠基石。只有好的網(wǎng)站平臺(tái)才能提供給用戶最直觀，最準(zhǔn)確的信息。因此

27、我們選擇廣弘信息專業(yè)提供的SCOPE平臺(tái)。在數(shù)據(jù)收集方面有著豐富的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，廣弘信息專業(yè)針對不同企業(yè)數(shù)據(jù)收集特點(diǎn)有著各種適合的解決方案。能夠充分利用客戶端計(jì)算機(jī)的資源，能夠呈現(xiàn)出豐富的易于使用友好的用戶界面，比如能夠運(yùn)用許多成熟的打印控件，打印豐富的資料。使網(wǎng)站的各個(gè)頁面都做到清晰，完美。 (二) 數(shù)據(jù)庫關(guān)于數(shù)據(jù)庫的開發(fā)，技術(shù)人員比較了時(shí)下幾種不同的數(shù)據(jù)庫，最終選擇了Oracle數(shù)據(jù)庫。Oracle數(shù)據(jù)庫以增強(qiáng)的自治理和自動(dòng)化功能擴(kuò)展了用戶能夠盡享網(wǎng)格計(jì)算所帶來的各種好處方面的獨(dú)特能力，使客戶能夠更輕松地通過實(shí)時(shí)應(yīng)用測試有把握地加快創(chuàng)新，通過高級(jí)表分區(qū)和壓縮功能以更低的成本治理更多的數(shù)據(jù) 通過

28、數(shù)據(jù)全面回憶功能愛護(hù)數(shù)據(jù)的安全，將3D空間數(shù)據(jù)和豐富的媒體內(nèi)容集成到業(yè)務(wù)流程中 。不僅提高了穩(wěn)定性，也同時(shí)增加了數(shù)據(jù)的安全性。 （三）系統(tǒng)開發(fā)信息化的普及致使企業(yè)建立了多個(gè)應(yīng)用系統(tǒng)，如何將這些系統(tǒng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)一分析是其迫切要求。廣弘信息有著近多年的軟件開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，對數(shù)據(jù)倉庫的構(gòu)建尤其對大數(shù)據(jù)量的處理與優(yōu)化有著豐富的成功實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，能夠關(guān)心企業(yè)充分利用企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，合理的數(shù)據(jù)庫結(jié)構(gòu)關(guān)心企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)展，適應(yīng)各種變化。在我們對不同情況，不同時(shí)期的問題做了正確的了解后，技術(shù)人員決定采納廣受好評(píng)的廣弘信息作為系統(tǒng)開發(fā)的體系。 （四）內(nèi)容設(shè)計(jì)為了切合我們綠色環(huán)保的主題，貫徹網(wǎng)站清晰，明確的風(fēng)格，關(guān)于用

29、戶的個(gè)人的交易訊息和內(nèi)容，提供實(shí)時(shí)的愛護(hù)，一用戶的利益為差不多保障對象。通過技術(shù)人員的努力，首要建立平等，自主以及綠色環(huán)保的交易環(huán)境，其次，還要提高用戶的生活水平。三、投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性（一）各年收支預(yù)測GP項(xiàng)目采納定性和定量分析相結(jié)合的方法進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測。1.第一年 eq oac(,1)定性分析法GP投資項(xiàng)目采納意見匯合法來作定性分析。我們依照經(jīng)營理念和經(jīng)營目標(biāo)，集思廣益，提出具體的投資開發(fā)舉措。 我們考慮到公司剛創(chuàng)建，進(jìn)展的基礎(chǔ)薄弱，面對競爭激烈的行業(yè)狀況，我們那個(gè)新型的公司想要在行業(yè)中占有一席之地，我們認(rèn)為樹立良好的形象和信譽(yù)，擴(kuò)大知名度，是當(dāng)下之舉。因此，公司治理人員展開討論與研究，針

30、對公司的初期目標(biāo)，提出了諸多意見以供參考。在推廣方面，我們提出了專門多方案，依照方案的可行性和有效性，我們選擇了最終的決議，如在知名度和信譽(yù)高的網(wǎng)站打廣告，利用廣告效應(yīng)來宣傳；與校園接軌，在大學(xué)校園中張貼海報(bào)，宣傳理念和精神；與其他網(wǎng)站合作，設(shè)置友情鏈接欄等。在客服方面，我們決定采納開展活動(dòng)，獎(jiǎng)勵(lì)互動(dòng)的方式，積極動(dòng)員用戶參與綠色公益活動(dòng)，如給填寫詳細(xì)地址的注冊用戶贈(zèng)送精美卡片；年底大派送等。 eq oac(,2)定量分析法 在采納定性分析法的同時(shí)，我們遵循關(guān)鍵因素，客觀性，科學(xué)性和經(jīng)濟(jì)性的原則，通過網(wǎng)上查詢相關(guān)資料的方式，定量分析了GP項(xiàng)目的首年預(yù)算。首年廣告收入預(yù)測：采納點(diǎn)擊計(jì)費(fèi)的定價(jià)模式，

31、即CPC (Cost-per-click)依照廣告被點(diǎn)擊的次數(shù)收費(fèi)。 單人點(diǎn)擊一次8分鈔票，且一個(gè)IP只計(jì)一次費(fèi)。日平均廣告點(diǎn)擊量1000次,共打五支廣告。廣告收入10000.083655（15）=153300元。項(xiàng)目首年的各項(xiàng)支出預(yù)算表如下： 表2. 第一年各項(xiàng)支出預(yù)算數(shù)據(jù)表 單位：元 費(fèi)用及相關(guān) 內(nèi)容項(xiàng)目金額相關(guān)內(nèi)容服務(wù)器租金8000租賃服務(wù)器的費(fèi)用網(wǎng)絡(luò)建設(shè)費(fèi)6880與遠(yuǎn)煌科技公司合作，由其代為建設(shè)網(wǎng)站，包括差不多網(wǎng)站設(shè)計(jì)，域名注冊等（首年包網(wǎng)站維修）無形資產(chǎn)攤銷50000無形資產(chǎn)共計(jì)20萬，四年攤銷長期借款利息27000長期借款27萬，利率10，四年期推廣費(fèi)200000打廣告，貼海報(bào)，友

32、情鏈接等客服費(fèi)17000贈(zèng)送卡片和年底派送治理人職員資900005人，1500元/月銷售部門人職員資480002人，2000元/月合計(jì)446880 2. 第二年 eq oac(,1)定性分析GP在業(yè)界差不多建立了一定的信譽(yù)，知名度以及形象。因此我們第二年的要緊重點(diǎn)放在加大與綠色組織及形象好，有意向進(jìn)行綠色環(huán)保活動(dòng)的大公司合作，同時(shí)在接著在知名電臺(tái)，電視節(jié)目做推廣，加緊與媒體的合作。在活動(dòng)方面，第二年會(huì)有所創(chuàng)新。我們初步規(guī)劃了如此幾個(gè)比較大型的活動(dòng)，首先是3月12日的植樹節(jié)上在上海北京兩地組織用戶600人進(jìn)行公益植樹，其次是6月5日世界環(huán)境交流節(jié)上開展環(huán)境愛護(hù)交流會(huì)，規(guī)模操縱在200人左右，會(huì)上

33、讓專門多環(huán)保愛護(hù)者談?wù)勛约旱沫h(huán)保心得，提出環(huán)保意見，交流創(chuàng)新的環(huán)保小發(fā)明，以DIY或者演講PPT的形式向大伙兒展現(xiàn)。最后確實(shí)是年底的時(shí)候我們將抽取相關(guān)用戶3000人派送DIY環(huán)保袋（每個(gè)環(huán)保袋都寫有不一樣的環(huán)保小知識(shí)，外形時(shí)尚，耐用）。這些活動(dòng)能夠積極調(diào)動(dòng)起用戶的環(huán)保興趣，因此也會(huì)讓他們更關(guān)注和支持網(wǎng)站。這些活動(dòng)會(huì)和合作的公司共同組織，既達(dá)到用戶效應(yīng)，又達(dá)到企業(yè)效應(yīng)。 eq oac(,2)定量分析 從定性分析法的活動(dòng)安排和相關(guān)企業(yè)歷年的進(jìn)展趨勢預(yù)測資料中，公司用財(cái)務(wù)人員按照科學(xué)的計(jì)算方法對第二年的財(cái)務(wù)預(yù)測進(jìn)行的定量分析如下：第二年廣告收入預(yù)測：采納點(diǎn)擊計(jì)費(fèi)的定價(jià)模式。單人點(diǎn)擊一次8分鈔票，且一

34、個(gè)IP只計(jì)一次費(fèi)。日平均廣告點(diǎn)擊量9980次,共打五支廣告。廣告收入99800.083655（15）=1529934元。 表3. 第二年各項(xiàng)支出預(yù)算數(shù)據(jù)表 單位：元 費(fèi)用及相關(guān)內(nèi)容項(xiàng)目金額相關(guān)內(nèi)容服務(wù)器租金8000租賃服務(wù)器的費(fèi)用空間費(fèi)200拓展網(wǎng)絡(luò)空間200元/300M無形資產(chǎn)攤銷50000無形資產(chǎn)共計(jì)20萬，四年攤銷網(wǎng)站維護(hù)費(fèi)5000第二年開始每年維護(hù)網(wǎng)站支出長期借款利息27000償還第一年借款的利息推廣費(fèi)150000加強(qiáng)與媒體合作，在電臺(tái)，電視節(jié)目上宣傳力度加大等客服費(fèi)17050植樹節(jié)：13元/棵 200棵交流會(huì)：200人0.5元/一瓶水 會(huì)場布置：2350年底派送：3000人4元/人治

35、理人職員資90000五人，1500元/月銷售部門人職員資480002人，2000元/月合計(jì)3952503.第三年 eq oac(,1)定性分析法由于公司有了一定的進(jìn)展基礎(chǔ)，在市場上也占據(jù)了一定地位。各方面的建設(shè)也比較完備，鑒于前兩年的進(jìn)展?fàn)顩r，我們在今年中也提出了一些切實(shí)可行的方案。以便更好的促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)展。因此我們?nèi)匀辉诓桓淖児咀谥嫉那疤嵯拢哟髮Ω鱾€(gè)項(xiàng)目的投資。須知現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)的迅猛進(jìn)展，網(wǎng)絡(luò)更新的速度極快，因此公司在技術(shù)上進(jìn)行革新，更新網(wǎng)絡(luò)的各項(xiàng)方面，不斷提高網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行，以滿足消費(fèi)者需求。此外。我們將會(huì)一如既往的在網(wǎng)上打廣告，同時(shí)與媒體進(jìn)行合作，加大我們公司的知名度。而且會(huì)在網(wǎng)上刊登一些當(dāng)

36、下流行的雜志和報(bào)紙，豐富寬敞消費(fèi)者的生活。在客服方面，我們將在春季進(jìn)行“環(huán)保之旅”活動(dòng)。在四個(gè)都市開展：上海，北京，廣州，西安?？傆?jì)人數(shù)為420人，開展一些環(huán)保活動(dòng)，體現(xiàn)我們公司“綠色，環(huán)保，健康”的宗旨，在年中，公司將進(jìn)行周年慶活動(dòng)，我們將在網(wǎng)上通過智力游戲進(jìn)行紅包派送，活動(dòng)開展為半個(gè)月。通過這次活動(dòng)希望能夠和用戶互動(dòng)，讓更多的人加入到我們的網(wǎng)站中。 eq oac(,2)定量分析法第三年廣告收入預(yù)測：采納點(diǎn)擊計(jì)費(fèi)的定價(jià)模式 單人點(diǎn)擊一次9分鈔票，且一個(gè)IP只計(jì)一次費(fèi)。日平均廣告點(diǎn)擊量30020次,共打五支廣告。廣告收入300200.093655（15）=5177324.25元 表4. 第三年

37、各項(xiàng)支出預(yù)算數(shù)據(jù)表 單位：元 費(fèi)用及相關(guān)內(nèi)容項(xiàng)目金額相關(guān)內(nèi)容服務(wù)器租金8000租賃服務(wù)器的費(fèi)用網(wǎng)絡(luò)空間費(fèi)200拓寬網(wǎng)站空間，200元/300M網(wǎng)絡(luò)建設(shè)費(fèi)5600進(jìn)行技術(shù)革新網(wǎng)站維護(hù)費(fèi)5000第二年開始每年維護(hù)網(wǎng)站支出無形資產(chǎn)攤銷50000無形資產(chǎn)共計(jì)20萬，四年攤銷長期借款利息27000長期借款27萬，利率10，四年期推廣費(fèi)150000打廣告，與媒體合作，刊登報(bào)紙，雜志等客服費(fèi)24130春游，周年慶送紅包治理人職員資122500五人，2000元/月，年底紅包，500元/人銷售部門人職員資538002人，2200元/月，年底紅包，500元/人合計(jì)4462304.第四年 eq oac(,1)定性分

38、析在這一年當(dāng)中，我們公司會(huì)在進(jìn)展趨勢持續(xù)較好的情況下，接著從推廣和客服兩方面著手。首先，在宣傳推廣上，我們采取一貫的做法即在優(yōu)秀的網(wǎng)站上打廣告，接著擴(kuò)大知名度；其次，在客服方面，我們項(xiàng)目決定開展兩個(gè)大的活動(dòng),一是廣泛征集原創(chuàng)環(huán)保MV及歌曲，并設(shè)置不同金額的獎(jiǎng)項(xiàng)（包括一等獎(jiǎng)1人，獎(jiǎng)金5000元；二等獎(jiǎng)2人，獎(jiǎng)金3000元/人；三等獎(jiǎng)3人，獎(jiǎng)金1000元/人；優(yōu)秀獎(jiǎng)100人，獎(jiǎng)金100元/人），以鼓舞有意向的人們加入其中。二是，開展網(wǎng)站四周年慶，在各大都市組織團(tuán)隊(duì)，進(jìn)行綠色環(huán)保大比拼，年末是，選出4支隊(duì)伍到上海參加總決賽。 eq oac(,2)定量分析依照定性分析，我們切合GP項(xiàng)目進(jìn)展的實(shí)際情況，

39、預(yù)測出了第四年項(xiàng)目的收支。第四年的廣告收入預(yù)測：采納點(diǎn)擊計(jì)費(fèi)的定價(jià)模式，單人點(diǎn)擊一次為9分鈔票，日平均點(diǎn)擊量可能為51300次，共打五次廣告。廣告收入513000.095365（15）8847326.25元項(xiàng)目第四年的各項(xiàng)支出預(yù)算表如下：表5.第四年的各項(xiàng)支出預(yù)算數(shù)據(jù)表 單位：元 費(fèi)用及相關(guān)內(nèi)容項(xiàng)目金額相關(guān)內(nèi)容服務(wù)器租金8000租賃服務(wù)器的費(fèi)用無形資產(chǎn)攤銷50000無形資產(chǎn)共計(jì)20萬，四年攤銷網(wǎng)站維護(hù)費(fèi)5000第二年開始每年維護(hù)網(wǎng)站支出償還長期借款297000第四年長期借款到期償還本金和利息推廣費(fèi)100000打廣告，與媒體合作宣傳客服費(fèi)174000開展兩項(xiàng)大活動(dòng)的經(jīng)費(fèi)（原創(chuàng)環(huán)保MV及歌曲競賽；

40、四周年慶）主營業(yè)務(wù)稅金2919617.66333的稅率營業(yè)稅及附加1238625.675營業(yè)稅稅率7%,城建稅稅率5，教育費(fèi)附加稅率2治理人職員資1250005人，2000元/月，年底1000元/人紅包銷售部門人職員資548002人，2200元/月，年底1000元/人紅包合計(jì)4972043.338 （二）利潤預(yù)測 企業(yè)一定時(shí)期所實(shí)現(xiàn)的利潤多少往往與銷售收入，資金占用總額等指標(biāo)緊密相關(guān)。一般來講，企業(yè)的利潤總額與銷售收入，資金占用總額是正相關(guān)的。相關(guān)比率法確實(shí)是依照利潤與這些指標(biāo)之間的內(nèi)在關(guān)系，對打算期間的利潤進(jìn)行預(yù)測的一種方法。常用的相關(guān)比率要緊有銷售收入利潤率，資金利潤率等等。 我們采納相關(guān)

41、比率法預(yù)測第五年的利潤，其相關(guān)比率為銷售收入利潤率（此處為廣告收入利潤率） 其中 利潤可能廣告收入廣告收入利潤率 可能第五年的日平均點(diǎn)擊量為82680次，采納點(diǎn)擊計(jì)價(jià)模式： 廣告收入826800.093655（15）14259199.5表6. 相關(guān)比率法計(jì)算表 單位：元 年度可能廣告收入（）廣告收入利潤率（）利潤（）第二年152993474.641141884第三年5177324.2591.384731094.25第四年8847326.2543.803875282.912N=369.94第五年14259199.569.949972884.13 從上表能夠看出第五年的可能利潤為9972884.1

42、3，與第四年的可能利潤3875282.912相比，增長了157.35，可見，該投資項(xiàng)目具有極好的進(jìn)展前景。（三）各項(xiàng)投資分析評(píng)價(jià)指標(biāo) 1.項(xiàng)目的營業(yè)現(xiàn)金流量表7.投資項(xiàng)目的營業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表 單位：元t1234廣告收入15330015299345177324.258847326.25付現(xiàn)成本4468803952504462304972043.338稅前凈利29358011346844731094.253875282.912所得稅（33）1278843.361稅后凈利29358011346844731094.252596439.551現(xiàn)金流量29358011346844731094.252596

43、439.551 表8. 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算表 單位：元t01234初始投資額150000無形資產(chǎn)投資200000營業(yè)現(xiàn)金流量29358011346844731094.252596439.551現(xiàn)金流量合計(jì)35000029358011346844731094.252596439.5512.非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)投資回收期由于每年的營業(yè)凈現(xiàn)金流量（NCF）不相等，計(jì)算回收期時(shí)依照每年年末尚未回收的投資額加以確定。表9 單位：元 年度每年凈現(xiàn)金流量年末尚未回收的投資額129358064358021134684 該投資方案的投資回收期=1+643580/1134684=1.57(年) 3貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)

44、 eq oac(,1)凈現(xiàn)值 四年的NCF不相等，列表進(jìn)行計(jì)算，如下（資本成本為10）：表10 單位：元年度各年的NCF現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值12935800.909266864.22211346840.826937248.98434731094.250.7513553051.78242596439.5510.6831773368.213以后酬勞的總現(xiàn)值 5996804.759 減：初始投資 350000凈現(xiàn)值（NPV） 5646804.759 由上表可知，我們投資方案的凈現(xiàn)值遠(yuǎn)大于零，是可取可行的。 eq oac(,2)內(nèi)含酬勞率 293580+11346844731094.252596439.551

45、3500000 依照試誤法，計(jì)算得R=152.30% 該項(xiàng)目的內(nèi)含酬勞率為152.30100%,講明項(xiàng)目的收益專門好。進(jìn)展前景極其客觀。 eq oac(,3)獲利指數(shù) 獲利指數(shù)（PI）以后酬勞總現(xiàn)值/初始投資額 5996804.759/350000 17.131 由于獲利指數(shù)大于1，故方案可被采納。經(jīng)濟(jì)可行性分析總述 從上述三點(diǎn)關(guān)于本投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)預(yù)測與分析能夠得出以下結(jié)論： 本投資項(xiàng)目第一年虧損達(dá)293580萬，通過團(tuán)隊(duì)成員積極討論策略，全面系統(tǒng)地分析市場狀況和本方案的進(jìn)展前景，提出適時(shí)，有效的開發(fā)和經(jīng)營方案，使得在第二年我們獲得1134684元凈利潤，在接下來的兩年內(nèi)，我們接著保持強(qiáng)勁的進(jìn)

46、展勁頭，不管從利潤預(yù)測，非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)依舊貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)都能夠看出，我們的投資項(xiàng)目在可能的四年內(nèi)其經(jīng)濟(jì)效益是相當(dāng)客觀，因此，我們公司提出的GP投資項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是絕對可行的。第二部分 投資項(xiàng)目的投融資方案設(shè)計(jì) 一、投資決策 （一）投資動(dòng)機(jī)在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)能否把籌集到的資金投放到收益高，回收快，風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目上，對企業(yè)的生存和進(jìn)展是十分重要的。本公司在前四年進(jìn)展態(tài)勢良好的基礎(chǔ)之上，決定開展投資，不斷提高企業(yè)價(jià)值，增加利潤，降低風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)今市場是不斷變化進(jìn)展的，因此，我們關(guān)于市場和投資機(jī)會(huì)的關(guān)系，從動(dòng)態(tài)的角度加以把握。本公司認(rèn)真對市場進(jìn)行調(diào)查和分析，及時(shí)捕捉有利的投資機(jī)會(huì)。針對企業(yè)可能面臨的

47、投資風(fēng)險(xiǎn)，我們遵循科學(xué)的投資決策程序，認(rèn)確實(shí)進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性分析，以便合理的確定不同項(xiàng)目的優(yōu)勢。公司在進(jìn)行投資時(shí)，在考慮收益的同時(shí)認(rèn)確實(shí)考慮了風(fēng)險(xiǎn)情況，適當(dāng)?shù)牟倏v企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的投資目標(biāo)。（二）投資環(huán)境分析1.經(jīng)濟(jì)體制：自改革開放以來，我國的差不多走上了市場經(jīng)濟(jì)體制，在這種經(jīng)濟(jì)體制逐漸健全的的環(huán)境下，使得投資商能夠在一個(gè)合法健康的環(huán)境下進(jìn)行投資。2經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況：目前中國社會(huì)的要緊矛盾是人民日益增長的物質(zhì)文化需要同落后的社會(huì)生產(chǎn)之間的矛盾。因此，目前的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況是總供給小于總需求，這種經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況對投資有一定的刺激作用，因?yàn)楝F(xiàn)在的投資成本較低，同時(shí)投資增長會(huì)轉(zhuǎn)化為消費(fèi)需求的增長

48、，對推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長具有重要意義。3經(jīng)濟(jì)周期：中國的經(jīng)濟(jì)正在持續(xù)穩(wěn)定的進(jìn)展，經(jīng)濟(jì)周期處于上升時(shí)期，現(xiàn)在進(jìn)行投資，風(fēng)險(xiǎn)較小，成本較低，隨著經(jīng)濟(jì)的接著進(jìn)展，以后收益水平也會(huì)不斷上升。 4財(cái)政政策：當(dāng)前我國正處于經(jīng)濟(jì)體制改革的時(shí)期，社會(huì)差距進(jìn)一步拉大，為了縮小社會(huì)貧富差距，我國高收入高稅收，低收入低稅收的政策。如此的財(cái)政政策對投資有一定的抑制作用，會(huì)阻礙投資人的投資信心。5貨幣政策：目前我國的實(shí)施的穩(wěn)健的貨幣政策，但由于近幾年經(jīng)濟(jì)進(jìn)展過熱，日常生活用品價(jià)格的不斷上升，中央銀行在2008年不斷的上調(diào)利率，為了預(yù)防通貨膨脹在國內(nèi)泛濫和經(jīng)濟(jì)的過熱進(jìn)展。這種環(huán)境對投資也有一定的負(fù)面阻礙。 6產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：我國目前的

49、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是機(jī)制運(yùn)行的狀態(tài)較好，投資風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定，收益穩(wěn)定。 7政治形式：自建國以來，中國奉行和平共處五項(xiàng)原則，政局穩(wěn)定，無戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)，已和世界上大部分國家建交，在國際上有舉足輕重的地位。同時(shí)法律制度不斷完善，社會(huì)秩序安定，投資環(huán)境十分良好。 我們公司采納加權(quán)評(píng)分法對投資環(huán)境進(jìn)行評(píng)定：公式： 投資環(huán)境評(píng)分 事先擬定的對第i種因素進(jìn)行加權(quán)的權(quán)數(shù) 對第i種因素的評(píng)分表11 投資環(huán)境評(píng)分表有關(guān)因素 （1）有關(guān)因素狀況 （2）分?jǐn)?shù)()0100(3)可能權(quán)數(shù)（）（4）加權(quán)平均數(shù)（）（5）（3）（4）一般環(huán)境相關(guān)市場資源供應(yīng)地理環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施好暢銷充足優(yōu)越差91909295650.200.250.250.200.1

50、018.222.523196.5合計(jì)88.9 投資環(huán)境的評(píng)分為88.9，講明投資的環(huán)境是良好的。（三）對外投資額的預(yù)測 本公司打算把資金投向企業(yè)外部以便獵取更多的利潤，采納對外證券投資。由于投資無法實(shí)現(xiàn)規(guī)劃，故依照證券市場上的具體情況作出了以下預(yù)測： 其中，證券投資額 第種證券的投資數(shù)量 第種證券的價(jià)格。 本公司擬在第五年進(jìn)行如下投資：國庫券2000張，每張價(jià)格1000元；AAA級(jí)債券600張，每張價(jià)格980元；上海寶鋼股票14萬股，每股價(jià)格可能12元；時(shí)代公司股票10萬股，每股10元。則，證券投資額為： 20001000600980140000012100000105268000（元） （四

51、）具體長期對外證券投資 1.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益 eq oac(,1)債券投資的風(fēng)險(xiǎn) 由于本公司進(jìn)行的是國庫券投資和AAA級(jí)債券投資，國庫券是以國家財(cái)政為擔(dān)保，由政府發(fā)行，一般可不能違約，可看作是無違約風(fēng)險(xiǎn)和無利率風(fēng)險(xiǎn)的債券，流淌性較高；AAA級(jí)債券的信用等級(jí)最高，故違約風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)均專門小，流淌性較高。兩種債券投資均面臨較高的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。 eq oac(,2)債券投資的收益 本公司于第五年購入面額1000元的國庫券2000張，為三年期，利率12.52，則其投資收益率為： 1000200012.52/10002000 12.52% 本公司于第五年購買600張，面值為1150元，期限為2年的

52、AAA級(jí)貼現(xiàn)債券，發(fā)行價(jià)為980元，采納復(fù)利計(jì)息的方法，則其投資收益率為： 8.33 2.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益 eq oac(,1)股票投資的風(fēng)險(xiǎn) 股票投資風(fēng)險(xiǎn)大且收益不穩(wěn)定，價(jià)格波動(dòng)大，故投資時(shí)需慎重，作出正確的投資決策。 eq oac(,2)股票投資的收益 本公司購買上海寶鋼股票進(jìn)行長期投資，可能購買其公司股票的前三年中，每年每股可分得現(xiàn)金股利2元，從第四年開始股利將以4的增長率增長。無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3，證券市場的平均收益率為13，其公司股票的系數(shù)為1.5，該股票的現(xiàn)行市場價(jià)格為12元。則，上海寶鋼股票的必要投資收益率為： 股票的內(nèi)在價(jià)值元 由于該股票的市場價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值，故可進(jìn)行投資。

53、本公司購買時(shí)代公司股票進(jìn)行長期投資，可能購買其公司股票的前二年中，每年每股可分得現(xiàn)金股利2元，從第三年開始股利將以1的增長率增長。無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3，證券市場的平均收益率為13，其公司股票的系數(shù)為1.4，該股票的現(xiàn)行市場價(jià)格為10元。則，時(shí)代公司股票的必要投資收益率為： 31.4（133）17% 股票的內(nèi)在價(jià)值(元)由于該股票的市場價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值，故可進(jìn)行投資。 3.證券投資組合 eq oac(,1)證券投資組合情況多風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相結(jié)合的證券投資組合。本公司的投資方案是投資國庫券，AAA級(jí)債券，上海寶鋼股票和時(shí)代股票，屬于多風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相結(jié)合的證券投資組合。 在這些風(fēng)

54、險(xiǎn)資產(chǎn)的有效界面P-E-K上我們總能夠找到一點(diǎn)B，使得連接點(diǎn)A和點(diǎn)B的直線段AB剛好與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的有效界面P-E-K相切于點(diǎn)B。點(diǎn)B所代表的投資組合為切點(diǎn)處的投資組合。直線段AB的斜率最大，直線段AB上的投資組合差不多上有效的。與此相對應(yīng)，在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的有效界面P-E-K上，點(diǎn)B左下邊的點(diǎn)所對應(yīng)的投資組合不再是有效的。即曲線段P-C-B上的投資組合不再是有效投資組合，而直線段AB上的投資組合差不多上有效的。講明，當(dāng)投資者能夠同時(shí)投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和多種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，新投資組合的有效界面將由直線段AB和曲線段B-E-K構(gòu)成，其中直線段AB代表點(diǎn)A對應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和點(diǎn)B對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合以各種比例結(jié)合所構(gòu)

55、成的各種有效投資組合，而曲線段B-E-K則代表點(diǎn)B的右上方完全由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所構(gòu)成的各種有效投資組合。如下圖所示：多種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合 eq oac(,2)投資者的效用無差異曲線 投資者的效用無差異曲線 上圖的無差異曲線是給投資者帶來同樣效用的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)的所有組合，曲線的斜率越大，講明投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)的程度越強(qiáng)。越是靠左上方的無差異曲線代表的效用越大，即圖中的曲線代表的效用最大。 二、融資決策（一）籌資動(dòng)機(jī)時(shí)期一：第一年，因?yàn)楣緞倓偨?，因此公司運(yùn)作欠缺大量的資金。為了企業(yè)自身的生存和進(jìn)展，規(guī)模的擴(kuò)張，公司選擇了長期借款來彌補(bǔ)資金的不足?；I到的資金大部分用于請專業(yè)人員開發(fā)及維護(hù)網(wǎng)

56、站，吸引用戶的客戶開展的活動(dòng)等。時(shí)期二：第五年，公司為了擴(kuò)張規(guī)模和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)第二次進(jìn)行了籌資。首先，由于公司出于成長期，必須不斷的增加市場的用戶群，開發(fā)創(chuàng)新的網(wǎng)站技術(shù)，因而需要大量的資金。其次，通過分析公司前四年的進(jìn)展來看，資產(chǎn)類科目太多，而負(fù)債類科目十分稀少，現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)籌資的比例過少，公司的資本結(jié)構(gòu)十分不合理，資本沒有充分利用，風(fēng)險(xiǎn)過低，意味了收益也將越少，因此我們需要通過籌資將現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)予以調(diào)整，使資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)客觀情況的變化而趨于合理。（二）企業(yè)籌資的經(jīng)濟(jì)環(huán)境1.宏觀經(jīng)濟(jì)政策從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策來看，我們公司是服務(wù)產(chǎn)業(yè)，于第三產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否合理，對公司的進(jìn)展有著至關(guān)重要的阻礙

57、。因此要求公司要采取相應(yīng)的籌資活動(dòng)。從政府的財(cái)政政策來看，政府通過財(cái)政收支政策手段，與其他經(jīng)濟(jì)政策和金融政策相配合，對社會(huì)資本的流淌和企業(yè)的籌資活動(dòng)產(chǎn)生廣泛的阻礙。目前，我國采取積極的財(cái)政政策，集聚了一定的社會(huì)成本，并鼓舞企業(yè)投資，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。這就為我們公司的籌資提供了有利的條件。2.物價(jià)變動(dòng)在一定時(shí)期，持續(xù)劇烈的物價(jià)變動(dòng)對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及籌資活動(dòng)具有廣泛而重要的阻礙。目前，我國正處于通貨膨脹。對籌資活動(dòng)產(chǎn)生一定的阻礙。如引起企業(yè)資產(chǎn)占用陡增，從而增加企業(yè)的資本需求；導(dǎo)致企業(yè)利潤虛增，從而造成企業(yè)資本流失；引起利率上升，從而抬高企業(yè)的資本成本；導(dǎo)致證券價(jià)格下跌，從而加大了企業(yè)直接籌資的難

58、度；導(dǎo)致社會(huì)資本供求關(guān)系的緊張，從而加大了企業(yè)直接籌資的困難。3.周期變化企業(yè)的產(chǎn)品和整個(gè)經(jīng)營活動(dòng)，產(chǎn)業(yè)和整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展過程，有時(shí)會(huì)呈現(xiàn)出一定的周期變化現(xiàn)象，我們公司的進(jìn)展時(shí)期如下表表12 公司進(jìn)展時(shí)期表初創(chuàng)期（第一年）增長期（第二年以后）現(xiàn)金需求企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)籌資策略大量高長期借款大量，但以較低幅度增加高長期借款和發(fā)行公司債券因此，依照公司處于不同的進(jìn)展時(shí)期，采納了相應(yīng)的籌資策略。在公司進(jìn)展的第一年即處于初創(chuàng)期，采納了長期借款的籌資策略。在公司進(jìn)展的第五年即處于增長期，可采取長期借款和發(fā)行公司債券的籌資策略。（三）籌資數(shù)量的預(yù)測 1.第一時(shí)期（第一年） 由于首年資金短缺，不能滿足公司生存與進(jìn)展

59、的需要，首年的成本費(fèi)用為392880元，而初始資金只有15萬，故需籌資27萬元。 2.第二時(shí)期（第五年）線性回歸分析法 預(yù)測模型為：y=a+bx其中：y資本需要總額 a不變資本總額 b單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額 x產(chǎn)銷量（此處為點(diǎn)擊量）表13 本公司點(diǎn)擊量與資本需要額表年度點(diǎn)擊量（x）(次)資本需要額（y）（元）119162504468802191241753952503575258254462304983036254972043.338表14 回歸直線方程數(shù)據(jù)計(jì)算表年度點(diǎn)擊量（x）(次)資本需要額（y）（元）xy119162504468808.043.672191241753952507.

60、423.663575258254462302.573.314983036254972043.3384.899.66n=517686987562262035.231.33y y=169718.40.04xa0 x 得出：a=169718.4 b=0.04因此y=169718.40.04x由于第五年的可能點(diǎn)擊量為158435550次，代入上式，得，第五年的資本需要量為6507140.4元，即需籌資6507140.4元。 （四）籌資方式 1.時(shí)期一：首年依據(jù)差不多相關(guān)程序，向商業(yè)銀行借款27萬，利率10，四年期，分期付息到期償還本利。 2.時(shí)期二：第五年，采納長期借款和發(fā)行公司債券并重的方式，籌集資