特種工程塑料公司企業(yè)制度手冊(cè)

1、泓域/特種工程塑料公司企業(yè)制度手冊(cè)特種工程塑料公司企業(yè)制度手冊(cè)目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111520629 一、 項(xiàng)目概況 PAGEREF _Toc111520629 h 2 HYPERLINK l _Toc111520630 二、 公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc111520630 h 5 HYPERLINK l _Toc111520631 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc111520631 h 6 HYPERLINK l _Toc111520632 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc111520632 h 6

2、HYPERLINK l _Toc111520633 三、 公司治理的理論淵源與發(fā)展 PAGEREF _Toc111520633 h 6 HYPERLINK l _Toc111520634 四、 公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則和具體內(nèi)容 PAGEREF _Toc111520634 h 11 HYPERLINK l _Toc111520635 五、 明確經(jīng)理股票期權(quán)的授予者與授予對(duì)象 PAGEREF _Toc111520635 h 18 HYPERLINK l _Toc111520636 六、 科學(xué)制定經(jīng)理股票期權(quán)的行使價(jià)格 PAGEREF _Toc111520636 h 20 HYPERLINK l _

3、Toc111520637 七、 公司融資結(jié)構(gòu)的比較 PAGEREF _Toc111520637 h 21 HYPERLINK l _Toc111520638 八、 發(fā)達(dá)國(guó)家公司治理體制帶給我國(guó)的啟示 PAGEREF _Toc111520638 h 22 HYPERLINK l _Toc111520639 九、 蘇聯(lián)及東歐國(guó)家對(duì)市場(chǎng)社會(huì)主義理論的探索 PAGEREF _Toc111520639 h 26 HYPERLINK l _Toc111520640 十、 社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論的提出 PAGEREF _Toc111520640 h 32 HYPERLINK l _Toc111520641 十

4、一、 中國(guó)公司法的歷史與現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc111520641 h 38 HYPERLINK l _Toc111520642 十二、 公司法的起源與發(fā)展 PAGEREF _Toc111520642 h 40 HYPERLINK l _Toc111520643 十三、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc111520643 h 43 HYPERLINK l _Toc111520644 十四、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc111520644 h 45 HYPERLINK l _Toc111520645 十五、 SWOT分析 PAGEREF _Toc111520645 h 47

5、 HYPERLINK l _Toc111520646 十六、 組織機(jī)構(gòu)及人力資源 PAGEREF _Toc111520646 h 57 HYPERLINK l _Toc111520647 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc111520647 h 58項(xiàng)目概況（一）項(xiàng)目基本情況1、承辦單位名稱：xxx（集團(tuán)）有限公司2、項(xiàng)目性質(zhì)：擴(kuò)建3、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：xx4、項(xiàng)目聯(lián)系人：潘xx（二）主辦單位基本情況企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方

6、式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會(huì)責(zé)任，依法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享，致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。公司在發(fā)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力，不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營(yíng)和品牌發(fā)展。未來，在保持健康、穩(wěn)

7、定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會(huì)責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開放、求實(shí)”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國(guó)。公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。（三）項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項(xiàng)目選址位于xx，占地面積約98.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)

8、。（四）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資32845.81萬元，其中：建設(shè)投資26647.24萬元，占項(xiàng)目總投資的81.13%；建設(shè)期利息362.20萬元，占項(xiàng)目總投資的1.10%；流動(dòng)資金5836.37萬元，占項(xiàng)目總投資的17.77%。（五）項(xiàng)目資本金籌措方案項(xiàng)目總投資32845.81萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx（集團(tuán)）有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）18062.09萬元。（六）申請(qǐng)銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額14783.72萬元。（七）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：6

9、6600.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：54752.33萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：8656.43萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：20.60%。5、全部投資回收期（Pt）：5.59年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：27528.09萬元（產(chǎn)值）。（八）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃項(xiàng)目計(jì)劃從可行性研究報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)共需12個(gè)月的時(shí)間。公司簡(jiǎn)介（一）基本信息1、公司名稱：xxx（集團(tuán)）有限公司2、法定代表人：潘xx3、注冊(cè)資本：700萬元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2013-1-

10、77、營(yíng)業(yè)期限：2013-1-7至無固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡(jiǎn)介未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會(huì)責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開放、求實(shí)”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國(guó)。公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。（三）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月

11、2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額9905.967924.777429.47負(fù)債總額4642.103713.683481.58股東權(quán)益合計(jì)5263.864211.093947.89公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入44077.4635261.9733058.10營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8627.876902.306470.90利潤(rùn)總額8160.166528.136120.12凈利潤(rùn)6120.124773.694406.49歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6120.124773.694406.49公司治理的理論淵源與發(fā)展公司治理理論的提出，可追溯到亞當(dāng)斯密，他在國(guó)富論中提到，

12、股份公司的經(jīng)理人員使用別人而不是自己的錢財(cái)，不可能期望他們會(huì)有像私人公司合伙人那樣的警覺性去管理企業(yè)因此，在這些企業(yè)中疏忽大意和奢侈浪費(fèi)的事總是會(huì)流行。這里實(shí)際設(shè)計(jì)到了委托代理關(guān)系問題。此后，凡勃倫在其著作企業(yè)論一書中也對(duì)所有權(quán)與控制權(quán)分離問題進(jìn)行了研究，指出公司管理者和公司的利益存在嚴(yán)重沖突，所以他們往往將公司的利益置之高閣而追求自身利益。隨著規(guī)模巨大的開放型公司的大量出現(xiàn)，股東對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的控制越來越難，從而控制權(quán)發(fā)生了向經(jīng)理人員的轉(zhuǎn)移，公司治理理論也就隨之發(fā)展起來。（一）委托一代理理論。在現(xiàn)代企業(yè)理論的發(fā)展過程中，委托一代理理論是公司治理結(jié)構(gòu)最基本的理論淵源之一，它興起于20世紀(jì)70年代，

13、強(qiáng)調(diào)公司治理就是關(guān)于作為委托人的股東與作為代理人的經(jīng)理層之間的代理合同的治理。詹森和麥克林在其1976年發(fā)表的企業(yè)理論：經(jīng)理行為、代理成本和所有權(quán)結(jié)構(gòu)中指出，委托一代理關(guān)系是通過雙方簽訂合約進(jìn)行的，管理和實(shí)施這類合約的全部費(fèi)用，就是代理成本，它包括三部分：（1）委托人的監(jiān)督費(fèi)用；（2）代理人的擔(dān)保費(fèi)用；（3）剩余損失。委托代理理論認(rèn)為，由于“信息不對(duì)稱”，即委托人對(duì)代理人已經(jīng)采取了什么行動(dòng)或?qū)⒉扇∈裁葱袆?dòng)的信息是不完全的。這必然導(dǎo)致兩種結(jié)果：“道德風(fēng)險(xiǎn)”與“逆向選擇”?！暗赖嘛L(fēng)險(xiǎn)”的出現(xiàn)，是因?yàn)椤敖?jīng)理階層”與股東的目標(biāo)函數(shù)并非完全一致，“經(jīng)理階層”不是公司財(cái)產(chǎn)的所有者，他們擁有的只是人力資本即

14、“管理者才能”，他們并非以利潤(rùn)最大化為唯一原則，而是要努力實(shí)現(xiàn)自身的價(jià)值。由于委托人不完全掌握信息，就不可能進(jìn)行有效的監(jiān)控，經(jīng)理人員的管理決策就可能偏離企業(yè)投資者的利益取向，出現(xiàn)“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。其具體的表現(xiàn)是：（1）經(jīng)理會(huì)力爭(zhēng)提高自己的薪金和獎(jiǎng)勵(lì)；（2）增加在職消費(fèi)，如追求豪華的辦公室和高級(jí)專用轎車，以及報(bào)銷各種消費(fèi)單據(jù)，來顯示自己的威望、權(quán)力和地位；（3）“搭便車”行為，如經(jīng)理人員會(huì)用“轉(zhuǎn)移價(jià)格”的方法，以低價(jià)將企業(yè)的資產(chǎn)出售給自己所持有或控制的其他公司（或高價(jià)收購(gòu)）。當(dāng)然，經(jīng)理在追求個(gè)人效用最大化時(shí)，也必須獲得最低限度的利潤(rùn)，以支付股東的股息和維持公司股票的價(jià)格，否則經(jīng)理職位的穩(wěn)定性將受

15、到威脅。按理說，投資者可以通過對(duì)經(jīng)營(yíng)者的嚴(yán)格監(jiān)督來解決“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題，但這實(shí)際上是難以做到的。其一，股東與經(jīng)營(yíng)者之間對(duì)企業(yè)信息存在的“不對(duì)稱性”，阻礙著股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效監(jiān)督，在股東大會(huì)上股東只不過是面對(duì)由董事會(huì)和經(jīng)理擬好了的方案來投票；其二，即使假定某個(gè)投資者可以對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行最有效的監(jiān)督，其成本也是十分昂貴的，而且監(jiān)督的效果對(duì)于其他的投資者來說又具有非排他性，那么任何投資者也就不愿為此花費(fèi)更多的精力，都想做一個(gè)“免費(fèi)乘車者”，這種監(jiān)督也就無法進(jìn)行。除了“道德風(fēng)險(xiǎn)”之外，由于信息的不完全性，在經(jīng)理人員的選聘上還會(huì)出現(xiàn)“逆向選擇”的問題，即不一定能夠選聘最優(yōu)秀的管理人才。（“逆向選擇”即出現(xiàn)“

16、劣質(zhì)品驅(qū)逐良質(zhì)品”，其典型的例子是舊車市場(chǎng)模型。）這樣，公司制中的代理制度也是一個(gè)“兩刃劍”，它一方面提高了資本的運(yùn)營(yíng)效率，另一方面也會(huì)增加代理成本。這里所說的代理成本是廣義的代理成本，它包括兩部分：一種是顯性成本，如支付代理人的薪金和獎(jiǎng)勵(lì)，為監(jiān)督經(jīng)理行為而支付的監(jiān)督費(fèi)用等，這是人們?cè)谪?cái)務(wù)賬目上可以清楚看到的；另一種是隱性成本，也就是由于代理人的“職務(wù)怠慢”或“道德風(fēng)險(xiǎn)”而給投資者帶來的損失，這是人們深有感受卻又說不明白、算不清楚的代理成本。因而公司治理結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)，是如何解決對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)與約束問題。對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)機(jī)制主要有年薪、獎(jiǎng)勵(lì)、贈(zèng)與股票與股票期權(quán)制度；對(duì)經(jīng)理人員的約束主要有公司的內(nèi)

17、部約束（如聘任制度）和市場(chǎng)約束等。（二）不完全契約理論。不完全契約企業(yè)理論發(fā)展了現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論，為公司治理開辟了新的研究領(lǐng)域。該理論認(rèn)為，進(jìn)入企業(yè)的各種契約是不完全的，未來世界是不確定的，所以當(dāng)初始契約未預(yù)料到的實(shí)際情況出現(xiàn)時(shí)，必須有人決定如何填補(bǔ)契約中存在的“漏洞”，這就是剩余控制權(quán)的由來。該理論還將企業(yè)控制權(quán)問題提升到了獨(dú)立的“企業(yè)所有權(quán)”的高度，認(rèn)為要素所有者的原始財(cái)產(chǎn)權(quán)在企業(yè)的合約群中發(fā)生了重組和變形，因而公司治理的核心是剩余控制權(quán)或最終控制權(quán)的安排問題。（三）狀態(tài)依存所有權(quán)理論或利益相關(guān)者理論。20世紀(jì)80年代，美英等國(guó)興起“惡意收購(gòu)”浪潮，使公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略受到影響。而日德的公司通過

18、股東與金融、雇員、高管人員的長(zhǎng)期合作取得了成效，使得一些學(xué)者對(duì)“股東至上”治理理論提出批評(píng)，提出了“利益相關(guān)者”理論。在這種理論的影響下，美英等國(guó)的公司治理相繼發(fā)生了深刻的變化。經(jīng)濟(jì)學(xué)家克拉科森認(rèn)為，利益相關(guān)者區(qū)分為兩類：基本利益相關(guān)者是“持續(xù)不斷地參與合作，從而保持關(guān)切”的那些人以及投資者，這一集團(tuán)還包括雇員、消費(fèi)者、供應(yīng)商政府和共同體。第二類利益相關(guān)者是“左右或影響其公司并受公司左右和影響的，而不是從事公司事務(wù)并對(duì)其生存必不可少的那些人，如媒體與各種壓力集團(tuán)?！痹摾碚撜J(rèn)為，股權(quán)分散與兩權(quán)分離的發(fā)展，使得股東失去公司資產(chǎn)的控制權(quán)，而進(jìn)行日常管理的經(jīng)理們又沒有法律上的所有權(quán)。所以空談公司財(cái)產(chǎn)毫

19、無意義，“公司是一套制度和程序一個(gè)關(guān)系結(jié)構(gòu)”。公司不僅受其所有者利益的支配，還必須協(xié)調(diào)不同利益集團(tuán)之間的關(guān)系，促進(jìn)他們的合作關(guān)系，以降低交易費(fèi)用和管理費(fèi)用?？傊?，狀態(tài)依存所有權(quán)或利益相關(guān)者治理模型將股東以外的利益相關(guān)者，也納入治理結(jié)構(gòu)的分析框架，形成股東、經(jīng)營(yíng)者、雇員、債權(quán)人，以及消費(fèi)者和政府等多方博弈的模型，這是公司治理在理論基礎(chǔ)上的一次飛躍，它突破了單一股東主權(quán)模式，更加注重企業(yè)契約中人力資本所有者的治理權(quán)能，這一多重利益方的共同治理模型也更加符合現(xiàn)實(shí)的企業(yè)治理狀況，更加強(qiáng)調(diào)企業(yè)權(quán)利束的多重解析和相應(yīng)的權(quán)利主體多元化。公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則和具體內(nèi)容（一）公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則為了改善其成

20、員國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)，由29個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家組成的經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織在1998年4月成立了一個(gè)根據(jù)世界各國(guó)的公司治理經(jīng)驗(yàn)和理論研究成果制定公司治理結(jié)構(gòu)的國(guó)際性基準(zhǔn)的特設(shè)專門委員會(huì)，擬定了公司治理結(jié)構(gòu)原則。根據(jù)OECD報(bào)告，公司治理機(jī)制包括如下6個(gè)方面：1.公司“內(nèi)部”治理。這是關(guān)于管理層與股東，或是公司內(nèi)部人（管理層和控制性股東）與外部股東的關(guān)系的。公司內(nèi)部治理中重要的機(jī)構(gòu)、法律和合約安排包括股東權(quán)力，保護(hù)他們的利益以及事后補(bǔ)救的方法，董事會(huì)的作用、責(zé)任與組成，以及信息披露和上市制度。2.金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部和外部治理。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理的核心是恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理和信用分析，外部治理的主要制度工具是確保機(jī)構(gòu)獨(dú)立和

21、金融系統(tǒng)安全的謹(jǐn)慎性法規(guī)和監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)治理的目的是確保金融機(jī)構(gòu)在考慮安全性的同時(shí)，作為追求利潤(rùn)的實(shí)體運(yùn)營(yíng)，而非只是簡(jiǎn)單的資金流入企業(yè)部門的渠道。沒有金融機(jī)構(gòu)的有效治理，來自金融市場(chǎng)的約束就會(huì)大為削弱。3.金融市場(chǎng)對(duì)公司的“外部”治理。這是關(guān)于公司與其他資金供應(yīng)者（如債權(quán)人）的關(guān)系。法律法規(guī)環(huán)境和金融市場(chǎng)中的機(jī)構(gòu)組成了這種外部治理制度。它通過監(jiān)督企業(yè)投資的效率，加強(qiáng)了公司內(nèi)部治理。為使其有效還需要有足夠的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理。4.市場(chǎng)對(duì)公司的外部治理。這是關(guān)于證券市場(chǎng)上企業(yè)與潛在投資者、企業(yè)家的關(guān)系。關(guān)于兼并與收購(gòu)的證券市場(chǎng)法規(guī)，關(guān)于敵意收購(gòu)的公司法規(guī)與附則，以及信息披露和上市規(guī)則是這種外部治理制

22、度的重要因素。它以被收購(gòu)的威脅來制約缺乏效率的管理，同時(shí)以股價(jià)上升來獎(jiǎng)勵(lì)有效率的管理，從而成為對(duì)內(nèi)部治理的補(bǔ)充。5.破產(chǎn)機(jī)制的治理。這涉及那些瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)。通過法庭的正式的破產(chǎn)程序、非正式的磋商，以及某種程度上的兼并與收購(gòu)市場(chǎng)，破產(chǎn)機(jī)制會(huì)在股東和其他投資者間重新分配財(cái)產(chǎn)權(quán)利，改變所有權(quán)結(jié)構(gòu)和管理層，從而影響那些企業(yè)的治理。這些破產(chǎn)機(jī)制帶給公司治理結(jié)構(gòu)的事后變化對(duì)當(dāng)前的管理層、控制性股東和其他投資者的激勵(lì)有事前的影響。破產(chǎn)機(jī)制結(jié)構(gòu)及其實(shí)際實(shí)施對(duì)決定其他的企業(yè)內(nèi)部和外部治理制度的結(jié)構(gòu)和績(jī)效有重要作用。6.競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)是良好公司治理的補(bǔ)充，二者相互促進(jìn)。如果擴(kuò)展公司治理的概念，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可以被看作一種

23、對(duì)金融和非金融企業(yè)都很重要的外部治理工具。同時(shí)，只有在獨(dú)立企業(yè)的層面上保證了透明、誠(chéng)信和信息自由流動(dòng)的環(huán)境，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)才會(huì)蓬勃發(fā)展。上述治理機(jī)制的6個(gè)方面并不是各自獨(dú)立地起著作用，而是緊密聯(lián)系，互為補(bǔ)充，組成了一個(gè)適應(yīng)給定經(jīng)濟(jì)和法律環(huán)境的公司治理制度的整體。相互制衡的公司治理結(jié)構(gòu)既能夠?qū)?jīng)理人員采取有效的激勵(lì)和約束措施，同時(shí)又不致給公司內(nèi)外利益相關(guān)群體造成損害。OECD部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議針對(duì)近幾年公司治理領(lǐng)域的新情況、新發(fā)展，特別是針對(duì)接連出現(xiàn)的一些駭人聽聞的大公司丑聞事件，OECD根據(jù)其成員國(guó)政府的要求，結(jié)合公司治理領(lǐng)域的最新發(fā)展情況，宣揚(yáng)公司治理的理念，于2004年1月公布了最新的公司治理原則修訂版

24、的征求意見稿。公司治理原則指出：“公司治理框架的構(gòu)建應(yīng)著眼于其對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響，著眼于其對(duì)市場(chǎng)參與者提供的激勵(lì)，著眼于提升市場(chǎng)的透明度和效率?！彼岢龅摹按_保有效的公司治理框架”具體包括：（1）股東權(quán)利和主要的所有者職權(quán)。公司治理框架應(yīng)保護(hù)并有利于股東權(quán)利的行使。（2）平等對(duì)待全體股東。公司治理框架應(yīng)保障包括少數(shù)股東和外國(guó)股東在內(nèi)的全體股東得到平等的對(duì)待。所有股東在權(quán)利受到侵害時(shí)都有權(quán)得到有效的救濟(jì)。（3）利益相關(guān)者職責(zé)。公司治理框架應(yīng)承認(rèn)法律規(guī)定的利益相關(guān)者在公司治理中的權(quán)利，并鼓勵(lì)公司與利益相關(guān)者共同創(chuàng)造財(cái)富、工作和財(cái)務(wù)穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。（4）信息披露和透明度。公司治理框架應(yīng)

25、確保與公司重大事件有關(guān)的信息及時(shí)、準(zhǔn)確地予以披露，其中包括財(cái)務(wù)狀況、業(yè)績(jī)、所有權(quán)及公司的治理情況。（5）董事會(huì)的責(zé)任。公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)確保董事會(huì)對(duì)公司的戰(zhàn)略指導(dǎo)和對(duì)管理層的有效監(jiān)督，確保董事會(huì)對(duì)公司和股東的責(zé)任和忠誠(chéng)。（二）公司治理結(jié)構(gòu)的具體內(nèi)容完善公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)際上就是要規(guī)范和協(xié)調(diào)所有者（股東）、受托者（董事會(huì)）、控制者（經(jīng)理）和使用者（職工）相互權(quán)利和利益關(guān)系的制度安排。其中，最為主要的是通過嚴(yán)格界定和規(guī)范出資者與經(jīng)營(yíng)者的權(quán)力和責(zé)任，設(shè)計(jì)出套有效的監(jiān)督和激勵(lì)機(jī)制，既要賦予經(jīng)理人員更動(dòng)的經(jīng)營(yíng)權(quán)力，使之為投資者的利益努力工作，又要約束經(jīng)理的行為，克服“道德風(fēng)險(xiǎn)”，以降低代理成本和提高代理效率。

26、其具體內(nèi)容包括：（1）如何有效安排公司的產(chǎn)權(quán)制度，在實(shí)行出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離的基礎(chǔ)上，合理配置和行使公司的控制權(quán)；（2）如何監(jiān)督和評(píng)價(jià)董事會(huì)、經(jīng)理人員和職工的業(yè)績(jī)，以盡量避免由于出資者與經(jīng)理人員信息“不對(duì)稱性”所導(dǎo)致的“道德風(fēng)險(xiǎn)”；（3）如何設(shè)計(jì)和實(shí)施十分有效的對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)和約束機(jī)制，鼓勵(lì)他們忠心地、盡職盡責(zé)地為股東的利益而工作。這樣一組制度安排的目的，在于通過建立一定的相互制衡的權(quán)利機(jī)制，使得公司資產(chǎn)的諸方面權(quán)利在分離狀態(tài)中，能夠保持有效的約束與監(jiān)督，從而達(dá)到諸方面利益均衡的目的，以保證資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的提高，保護(hù)投資者的各項(xiàng)權(quán)益。從各國(guó)實(shí)際情況和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，公司治理可包括公司內(nèi)

27、部治理和公司外部治理兩個(gè)方面。所謂公司內(nèi)部治理，是指出資者通過合理設(shè)計(jì)委托契約來明確經(jīng)營(yíng)者的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，給予經(jīng)營(yíng)者以有效的激勵(lì)和約束，使其行為目標(biāo)盡可能地接近委托人的要求。在西方的一些大公司，一方面千方百計(jì)加強(qiáng)對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)，比如賦予他們以優(yōu)惠價(jià)格購(gòu)買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利，甚至直接贈(zèng)與他們一些“虛股”，再有就是通過提高經(jīng)理人員的薪金、獎(jiǎng)金和待遇來“以俸養(yǎng)廉”。另一方面，股東又可以利用其享有的任免權(quán)對(duì)經(jīng)理進(jìn)行直接控制，也就是所有權(quán)通過“用手投票”來對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)的直接控制。盡管這種監(jiān)控因信息“非對(duì)稱性”而顯得有些力不從心，但這畢竟是一種有效的威懾力量，特別在股權(quán)比較集中的情況下就更是如此。

28、此外，在美英等國(guó)家，普遍通行著“現(xiàn)金派息”，這相對(duì)“送紅股”來說，對(duì)經(jīng)理人員的壓力也是很大。所謂外部治理，是指通過充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制，來彌補(bǔ)內(nèi)部信息“不對(duì)稱性”所造成的代理效率的損失，從企業(yè)外部來對(duì)經(jīng)理行為進(jìn)行約束。市場(chǎng)約束包括：（1）產(chǎn)品市場(chǎng)約束。在充分競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)品市場(chǎng)條件下，企業(yè)只有通過加強(qiáng)管理、大膽創(chuàng)新才能取得最佳經(jīng)濟(jì)效益，這迫使經(jīng)理人員加倍努力工作；同時(shí)也為準(zhǔn)確考核經(jīng)理人員的業(yè)績(jī)提供了客觀的依據(jù)。（2）資本市場(chǎng)的約束。在資本市場(chǎng)充分發(fā)育、產(chǎn)權(quán)可以自由流動(dòng)的情況下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞會(huì)直接影響到生存和發(fā)展，如果企業(yè)業(yè)績(jī)太差、股票不斷下跌，就可能導(dǎo)致企業(yè)被收購(gòu)或兼并，從而影響經(jīng)理人員的領(lǐng)導(dǎo)地位。

29、（3）經(jīng)理市場(chǎng)約束。一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)理市場(chǎng)的存在，也會(huì)對(duì)經(jīng)理人員造成很大的壓力，那些沒有真才實(shí)學(xué)的、不負(fù)責(zé)任的和假公濟(jì)私的人員很快就會(huì)被淘汰，這迫使經(jīng)理人員要盡職盡責(zé)、加倍努力工作。實(shí)踐證明，充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)約束，是一種非常有效而成本又很低的約束機(jī)制。但也應(yīng)看到，市場(chǎng)的約束力度是以各類市場(chǎng)的發(fā)育程度為前提的，市場(chǎng)越是不成熟、越是缺損，它對(duì)經(jīng)理人員的約束就越是無力。根據(jù)以上一些原則和實(shí)際做法，可將公司治理的內(nèi)容概括如下：公司內(nèi)部治理設(shè)計(jì)有效的激勵(lì)約束機(jī)制協(xié)調(diào)控股股東與其他股東的關(guān)系公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置（主要是董事會(huì)）“用手投票”的認(rèn)識(shí)任免權(quán)通行現(xiàn)金派息的原則公司外部治理金融市場(chǎng)約束.（銀行對(duì)公司的外部約

30、束）資本市場(chǎng)約束（破產(chǎn)、兼并）產(chǎn)品市場(chǎng)約束（充分競(jìng)爭(zhēng)的壓力）人才市場(chǎng)約束信息披露制度明確經(jīng)理股票期權(quán)的授予者與授予對(duì)象（一）經(jīng)理股票期權(quán)的授予者在西方國(guó)家，由上市公司的股東來實(shí)施上市公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的案例十分罕見。雖然美國(guó)公司也存在由公司控股股東通過捐贈(zèng)方式建立一個(gè)諸如ESOP計(jì)劃的做法，但ESOP與雇員股票購(gòu)買計(jì)劃、經(jīng)理人員激勵(lì)方案是有區(qū)別的。為了使雇員能夠持股，美國(guó)的公司可以通過雇員信托獲得債務(wù)融資以購(gòu)買企業(yè)新發(fā)行的股票，雇員信托用這些新資本帶來的收入償還債務(wù)。這并不屬于本文所要探討的經(jīng)理人員股票期權(quán)制度的內(nèi)容。然而在中國(guó)，股票期權(quán)（嚴(yán)格地說應(yīng)稱之為“期股”）的授予者往往是由公司的大股

31、東來承擔(dān)的，實(shí)際上，由股東主要是國(guó)家股股東來制定并實(shí)施股票獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營(yíng)者從一開始就存在。比如從較早的案例一上海紡織控股集團(tuán)公司到最近的武漢國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司，其設(shè)計(jì)思路大同小異，均由國(guó)家股股東一手包辦。根據(jù)中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定與中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展高科技，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定的精神，在一些國(guó)家股控股的公司中，可以由國(guó)家股股東從國(guó)有資產(chǎn)增值中拿出一部分作為股票獎(jiǎng)勵(lì)，因此在特定的企業(yè)中由國(guó)家股股東來實(shí)施認(rèn)股期權(quán)是符合現(xiàn)階段國(guó)家政策的。（二）股票期權(quán)的授予對(duì)象除經(jīng)理人員外，美國(guó)股票期權(quán)激勵(lì)的另外一類對(duì)象是公司的董事，包括雇員董事與非雇員董事。對(duì)董事的股票期權(quán)授予通常

32、采取在任職時(shí)授予一定數(shù)量的股票，然后每年授予一個(gè)固定數(shù)量的股票期權(quán)，這些授予給董事的股票期權(quán)在數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于授予給首席執(zhí)行官的期權(quán)數(shù)量。就我國(guó)實(shí)施認(rèn)股期權(quán)制度的一些案例來看，授予認(rèn)股權(quán)的對(duì)象以公司的經(jīng)營(yíng)層為主，有少數(shù)的案例以企業(yè)的法人代表與黨委書記為對(duì)象，核心的科技人員尤其是創(chuàng)業(yè)的科技人員在高科技企業(yè)中是認(rèn)股權(quán)的主要授予對(duì)象，但是在其他行業(yè)科技人員并未受到重視。中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定與中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展高科技，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定中明確強(qiáng)調(diào)可以對(duì)三，類人員給予股份獎(jiǎng)勵(lì)，包括經(jīng)營(yíng)層、科技人員和有突出貢獻(xiàn)的企業(yè)職工。由于股票期權(quán)激勵(lì)的內(nèi)在邏輯是通過公司股票的

33、增值來促使期權(quán)持有人更加關(guān)心公司的長(zhǎng)期發(fā)展，從而使期權(quán)持有人的長(zhǎng)期報(bào)酬與公司的長(zhǎng)期增長(zhǎng)保持一種密切的聯(lián)系。因此，股票期權(quán)激勵(lì)的對(duì)象通常是對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展有著舉足輕重的影響的公司雇員，包括經(jīng)理人員與技術(shù)人員（在現(xiàn)階段由于目前我國(guó)上市公司經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的分離不充分，獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象也可以包括公司的董事）。經(jīng)理人員尤其是公司的首席執(zhí)行官通常是股票期權(quán)激勵(lì)的主要對(duì)象。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板上市公司或其他高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)人員尤其是技術(shù)骨干提供股票期權(quán)激勵(lì)正受到越來越多的公司的重視。科學(xué)制定經(jīng)理股票期權(quán)的行使價(jià)格股票期權(quán)行權(quán)價(jià)是否合理，關(guān)系到期權(quán)激勵(lì)是否有效。股票期權(quán)行權(quán)價(jià)的確定一般有三種方法：一是現(xiàn)值有利法，即行使價(jià)低于

34、當(dāng)前股價(jià)；二是等現(xiàn)值法，即行使價(jià)等于當(dāng)前市價(jià)；三是現(xiàn)值不利法，即行使價(jià)高于當(dāng)前股價(jià)。目前美國(guó)一般實(shí)行現(xiàn)值不利法。美國(guó)國(guó)內(nèi)稅務(wù)法規(guī)規(guī)定，行權(quán)價(jià)不能低于股票期權(quán)贈(zèng)與日的公平市場(chǎng)價(jià)格。不同公司對(duì)公平市場(chǎng)價(jià)格的規(guī)定不同，如有的規(guī)定是贈(zèng)與日最高市場(chǎng)價(jià)格與最低市場(chǎng)價(jià)格的平均價(jià)，有的規(guī)定是贈(zèng)與日前一個(gè)交易日的收盤價(jià)。當(dāng)某經(jīng)理人擁有該公司10%以上的股票權(quán)時(shí)，如股東大會(huì)同意他參加股票期權(quán)計(jì)劃，則他的行權(quán)價(jià)必須高于或等于贈(zèng)與日公平市場(chǎng)價(jià)格的110%。而在中國(guó)香港有關(guān)法律條款中規(guī)定認(rèn)股價(jià)以股權(quán)售出日前5個(gè)交易日在聯(lián)交所的平均收市價(jià)的80%或股票面值的較高者為準(zhǔn)，顯然這是對(duì)現(xiàn)值有利法的一種限制。至于采用三種方式中的

35、何種，則由公司自己定。由于我國(guó)股票期權(quán)還處于探索階段，加上公司經(jīng)營(yíng)體制環(huán)境不太寬松，經(jīng)理人無法完全行使應(yīng)有的控制權(quán)，因此對(duì)于上市公司來說，應(yīng)當(dāng)遵循兩個(gè)原則，即公平市價(jià)原則和發(fā)行價(jià)原則。然而即便我們能夠完全遵循這兩個(gè)原則，在制定股票期權(quán)行權(quán)價(jià)時(shí)仍然會(huì)遇到很多需要解決的矛盾。具體表現(xiàn)在：（1）如將股票期權(quán)行權(quán)價(jià)定為“公允市價(jià)”，則“公允市價(jià)”存在被人為扭曲的可能。因?yàn)楣蓶|們不能防止在可預(yù)期的期權(quán)贈(zèng)與日前，公司的某些財(cái)務(wù)記錄被蓄意操縱，意在獲得一個(gè)較低的行權(quán)價(jià)；與此相對(duì)，在行權(quán)日也可能存在人為扭曲的高市價(jià)，以獲得較高的行權(quán)價(jià)差。解決這一矛盾唯一可行的辦法是，將“公允市價(jià)”定義為某一時(shí)間段（如股權(quán)售出

36、日前若干個(gè)交易日）的平均收市價(jià)，并規(guī)定行權(quán)價(jià)為該平均值的80%110%。公司融資結(jié)構(gòu)的比較英美模式的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，以股權(quán)和直接融資為主，資產(chǎn)負(fù)債率低。美國(guó)絕大多企業(yè)中，資產(chǎn)負(fù)債率一般在35%40%之間，大大低于德國(guó)和日本企業(yè)的負(fù)債率。同時(shí)，在英美公司融資結(jié)構(gòu)中，單個(gè)債權(quán)人（主要是指銀行）在企業(yè)中的債權(quán)比重也大大低于德國(guó)和日本。在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)以股權(quán)資本為主時(shí)，其公司治理必然是股東至上型的，即股東控制為主，債權(quán)人一般不參與公司治理。日德模式的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，以間接融資為主，資產(chǎn)負(fù)債率較高。在日德的大多數(shù)上市公司中，資產(chǎn)負(fù)債率一般高達(dá)60%以上。同時(shí)，主要債權(quán)人銀行，不僅是公司貸款的主要提供者，還

37、是公司的主要股東，也就是說，銀行兼?zhèn)鶛?quán)人和股東為一身。在這種融資結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，必然形成股權(quán)與債權(quán)的共同治理模式，銀行兼股東與債權(quán)人為一身，直接參與公司治理。在德國(guó)，共同治理還包括雇員的參與，也就是說，除了股權(quán)與債權(quán)以外，雇員是共同治理的另一個(gè)重要主體。造成這種差異的原因，是資本市場(chǎng)的制度環(huán)境不同。英美的股市比較發(fā)達(dá)，個(gè)人的金融資產(chǎn)品種豐富，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中股權(quán)的地位舉足輕重。在美國(guó)，有價(jià)證券市場(chǎng)極為發(fā)達(dá)，層次結(jié)構(gòu)齊全，大型公司籌措資金大多通過證券市場(chǎng)進(jìn)行。同時(shí)，銀行資產(chǎn)的證券化的程度也很高，這有利于分散和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行信貸資產(chǎn)在某種程度上已經(jīng)脫離了傳統(tǒng)意義上的固定信貸關(guān)系。在20世紀(jì)70至

38、80年代，日德模式曾備受推崇；但90年代后，隨著日本經(jīng)濟(jì)的衰退與美國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，美國(guó)模式漸漸占了上風(fēng)。發(fā)達(dá)國(guó)家公司治理體制帶給我國(guó)的啟示西方發(fā)達(dá)國(guó)家的公司治理結(jié)構(gòu)都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，即在兩權(quán)分離的基礎(chǔ)上構(gòu)建完善的法人資產(chǎn)制度，從而能對(duì)經(jīng)營(yíng)者的行為實(shí)施有效的激勵(lì)和約束。法人資產(chǎn)制度使法人所有權(quán)不依賴于股東而獨(dú)立存在，并由法人獨(dú)立占有、支配、處分和收益，法人成為公司自負(fù)盈虧的主體。法人資產(chǎn)制度的建立為企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的完善創(chuàng)造了必要的條件。那么，要把國(guó)有企業(yè)改造成真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體和法人實(shí)體，就要著眼于產(chǎn)權(quán)制度的變革。1.企業(yè)必須具有獨(dú)立的法人資格。只有當(dāng)企業(yè)在法律上成為民事主體，才能獨(dú)立地承

39、擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任。而企業(yè)產(chǎn)權(quán)獨(dú)立化是衡量企業(yè)是否具有法人資格的主要標(biāo)志。所謂企業(yè)產(chǎn)權(quán)獨(dú)立化，是指終極所有者按照投入資本額獲取相應(yīng)的權(quán)益和承擔(dān)有限責(zé)任，不再與公司資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)直接相關(guān)。轉(zhuǎn)歸法人所有的公司資產(chǎn)成為與所有者財(cái)產(chǎn)相區(qū)別的資產(chǎn)，公司法人依法享受資產(chǎn)權(quán)益，獨(dú)立承擔(dān)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任。如果企業(yè)沒有獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)，也就不具備承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任的能力，而只能由所有者成為企業(yè)債務(wù)的最終清償者。2.確立有限責(zé)任制度。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中形成的利潤(rùn)和資產(chǎn)增值，出資人有權(quán)享有；而當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，出資人最大的損失即為投入企業(yè)的資本金。有限責(zé)任制度不僅使人們?cè)敢鉃槠髽I(yè)提供資本，因?yàn)橥顿Y于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)較小，而且企業(yè)分散的投資風(fēng)險(xiǎn)也使企業(yè)的經(jīng)

40、營(yíng)者樂意籌資。可以說，有限責(zé)任制度是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，出資人既敢于向經(jīng)營(yíng)者更多地讓渡權(quán)力，使其放心經(jīng)營(yíng)，又能實(shí)行自我保護(hù)的一種有效辦法。實(shí)行有限責(zé)任制度是國(guó)有企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，提高企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的必要條件。3.股票可以自由讓渡。在兩權(quán)分離的股份公司中，常常會(huì)遇到這樣的難題：當(dāng)多數(shù)表決做出的決策與少數(shù)人意志不符時(shí)，應(yīng)有使少數(shù)派股東脫離公司、轉(zhuǎn)移資本的可能性；當(dāng)公司資本的固定化和回收期的長(zhǎng)期化與出資人要求的短期回收保證形成沖突時(shí)，出資人要求能夠保證按照自己的意愿隨時(shí)收回投資。但允許股東隨時(shí)抽走資本顯然與股份制的準(zhǔn)則相悖，也必將損害公司的長(zhǎng)期發(fā)展，而如果股票能在股票市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓，則以上兩個(gè)難題就迎刃而解了

41、。所以，為了提高國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)效率，就應(yīng)使所有權(quán)具有可轉(zhuǎn)讓性。4.界定經(jīng)營(yíng)者與公司的關(guān)系。英美法系和大陸法系都把經(jīng)營(yíng)者與公司之間的關(guān)系規(guī)范為委托代理關(guān)系，經(jīng)營(yíng)者不能把以個(gè)人的名義與其他民事主體發(fā)生的效果歸于公司的法律關(guān)系，從而不能成為財(cái)產(chǎn)責(zé)任主體。企業(yè)法人只能由股東大會(huì)選出、對(duì)外代表公司、對(duì)內(nèi)執(zhí)行業(yè)務(wù)的常設(shè)機(jī)構(gòu)來代表，這一代表機(jī)構(gòu)在股份公司中就是董事會(huì)。經(jīng)營(yíng)者在法人代表機(jī)構(gòu)的授權(quán)下具體執(zhí)行公司業(yè)務(wù)，其收入、升遷、聲譽(yù)直接與企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率及資產(chǎn)的增值狀況相聯(lián)系。一旦經(jīng)營(yíng)失敗，他原先的地位便會(huì)因被公司解雇而即刻失去。5.合理有效的所有權(quán)約束。所有權(quán)與控制權(quán)分離后，所有權(quán)約束對(duì)于企業(yè)的生存和

42、發(fā)展必不可少。在股份制條件下，所有權(quán)約束分為兩個(gè)層次：一是股東通過在股東大會(huì)上用“手”投票和在股票市場(chǎng)上用“腳”投票，對(duì)公司法人代表機(jī)構(gòu)運(yùn)作公司資產(chǎn)的行為施加股權(quán)約束，使公司資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)符合出資人增值資產(chǎn)和增加資本收益的愿望；二是公司董事會(huì)通過控制重大戰(zhàn)略決策權(quán)、經(jīng)理任免權(quán)、監(jiān)督權(quán)等方式向經(jīng)營(yíng)者施加法人財(cái)產(chǎn)權(quán)約束，以確保公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。6.企業(yè)家階層的崛起。企業(yè)家的素質(zhì)對(duì)法人資產(chǎn)的高效率運(yùn)營(yíng)起著至關(guān)重要的作用。在法人資產(chǎn)制度下，企業(yè)家分為兩類：一類是以董事身份出現(xiàn)的企業(yè)家，董事會(huì)能獨(dú)立行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，追求資本增值和企業(yè)擴(kuò)張，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)；另一類是以經(jīng)理人員身份出現(xiàn)的企業(yè)家。他們并非是企業(yè)財(cái)

43、產(chǎn)的所有者和財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，從而能夠超越所有者的短期利潤(rùn)最大化界限，追求企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。他們?cè)趧?chuàng)新和冒險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)生涯中實(shí)現(xiàn)自身人力資本價(jià)值最大化和個(gè)人貨幣收益的同時(shí)，使企業(yè)資產(chǎn)不斷增值。7.必要的外部約束條件。一是硬的市場(chǎng)約束。在市場(chǎng)機(jī)制既不受到行政干預(yù)，又不受到單個(gè)企業(yè)壟斷的條件下，企業(yè)按照利潤(rùn)最大化原則，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境做出靈敏及時(shí)的反應(yīng)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求生存求發(fā)展，而不可能通過隨意加價(jià)或掠奪性經(jīng)營(yíng)等途徑追求短期收益和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。二是硬的法律約束。只有完善法律體系，并以法律為準(zhǔn)繩，建立起嚴(yán)格的債務(wù)清償責(zé)任制度，懲罰行為人的違法經(jīng)營(yíng)行為，才能真正確立企業(yè)的法人地位，使企業(yè)法人以法人資產(chǎn)承擔(dān)自負(fù)盈虧的責(zé)任

44、。蘇聯(lián)及東歐國(guó)家對(duì)市場(chǎng)社會(huì)主義理論的探索由于傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的動(dòng)力不足、運(yùn)轉(zhuǎn)不靈、效益不佳，迫使蘇聯(lián)及東歐國(guó)家先后進(jìn)行了引進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制的改革。在探討國(guó)有經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)合的過程中，蘇聯(lián)及東歐的學(xué)者做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。其改革的基本思路就是探索國(guó)有經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)機(jī)制的結(jié)合。（一）蘭格的計(jì)劃模擬市場(chǎng)模式把市場(chǎng)機(jī)制引入計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的最初理論，是波蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧斯卡：蘭格的計(jì)劃模擬市場(chǎng)模式。它產(chǎn)生于30年代關(guān)于社會(huì)主義計(jì)劃經(jīng)濟(jì)能否合理配置資源的大論戰(zhàn)中。以米塞斯、哈耶克為代表的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出，由于社會(huì)主義沒有私有制和自由市場(chǎng)，不可能有合理的資源配置，所以計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是無效率的。針對(duì)這種觀點(diǎn)，蘭格等經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行了

45、系統(tǒng)的反駁。他在美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗雷德泰勒模擬市場(chǎng)“試錯(cuò)法”.的基礎(chǔ)上，于1937年發(fā)表了社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)一書，形成了著名的蘭格模式。蘭格認(rèn)為，資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的均衡是通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的“試錯(cuò)法”實(shí)現(xiàn)的，價(jià)格的波動(dòng)最終使供求均衡。在社會(huì)主義社會(huì)，消費(fèi)品、勞動(dòng)力是屬于個(gè)人的，應(yīng)由市場(chǎng)決定；生產(chǎn)資料是公有的，沒有生產(chǎn)資料市場(chǎng)，其價(jià)格也不能由市場(chǎng)決定，但可以由中央機(jī)構(gòu)根據(jù)“試錯(cuò)法”模擬市場(chǎng)來確定。其過程是：（1）計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)先給出生產(chǎn)資料的一個(gè)“計(jì)算價(jià)格”；（2）如果這種價(jià)格與供求關(guān)系不符，則會(huì)出現(xiàn)供求差額；（3）計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)按照“錯(cuò)了再試”的原則，重新制定價(jià)格，最終使供求平衡。蘭格指出，由于中央計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)

46、的了解比私人企業(yè)要廣泛得多，所以，通過“試錯(cuò)法”實(shí)現(xiàn)的均衡比市場(chǎng)調(diào)節(jié)要快得多。蘭格模式的影響雖然十分深遠(yuǎn)，但它的缺陷也是明顯的。（1）價(jià)格的決定過程非常復(fù)雜，由于受信息條件的制約，中央計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)試圖模擬市場(chǎng)確定數(shù)千萬種商品的均衡價(jià)格是根本不可能的；（2）蘭格模式中缺乏激勵(lì)機(jī)制，它要求企業(yè)完全遵守投入要素組合成本最小化和產(chǎn)出規(guī)模使價(jià)格等于邊際成本的兩條行為規(guī)則是不現(xiàn)實(shí)的；（3）蘭格模式中缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，而沒有競(jìng)爭(zhēng)是不可能實(shí)現(xiàn)均衡價(jià)格的，也不可能實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。（二）南斯拉夫的自治制度在蘇聯(lián)及東歐國(guó)家中，將國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革與市場(chǎng)機(jī)制結(jié)合得最早、也是最有特色的，是南斯拉夫。南斯拉夫理論界的探索主要集中于

47、社會(huì)所有制上，其主要理論支柱是馬克思和恩格斯的有關(guān)論述。他們經(jīng)常引用恩格斯在社會(huì)主義從空想到科學(xué)的發(fā)展中的一段話：“國(guó)家真正作為整個(gè)社會(huì)的代表所采取的第一個(gè)行動(dòng)，即以社會(huì)的名義占有生產(chǎn)資料，同時(shí)也是它作為國(guó)家所采取的最后一個(gè)獨(dú)立行動(dòng)。那時(shí)，國(guó)家政權(quán)對(duì)社會(huì)關(guān)系的干預(yù)在各個(gè)領(lǐng)域中將先后成為多余的事情而自行停止下來。那時(shí)，對(duì)人的統(tǒng)治將由對(duì)物的管理和對(duì)生產(chǎn)過程的領(lǐng)導(dǎo)所代替。國(guó)家不是被廢除的，它是自行消亡的?！薄Ｋ麄冋J(rèn)為，國(guó)家所有制并不是社會(huì)主義的目標(biāo)，而只是建立社會(huì)主義的一種手段。盡管社會(huì)主義國(guó)家是代表人民的，但只要全面的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃任務(wù)仍掌握在國(guó)家手里，國(guó)家就會(huì)逐步成為凌駕于社會(huì)之上、勞動(dòng)群眾之上的官僚

48、機(jī)器。南斯拉夫所追求的，是勞動(dòng)者與生產(chǎn)資料“直接結(jié)合”的社會(huì)所有制。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華卡德爾指出：“這種公有制既是全體工人的共同階級(jí)所有制，同時(shí)又是任何從事勞動(dòng)的個(gè)體所有制的形式。”1950年，南斯拉夫開始實(shí)行社會(huì)主義自治制度，把企業(yè)交給勞動(dòng)者集體直接管理和支配。但是，任何人對(duì)這些生產(chǎn)資料都不擁有任何所有權(quán)，自治的社會(huì)所有制不是集體或集團(tuán)所有制，更不是私人所有制。從1955年開始，南斯拉夫逐步建立起自由商品經(jīng)濟(jì)，生產(chǎn)資料和其他產(chǎn)品一樣可以自由交易。這樣，投資、生產(chǎn)、分配等活動(dòng)均由市場(chǎng)調(diào)節(jié)，最終形成了南斯拉夫的市場(chǎng)社會(huì)主義模式。由此可以看出，南斯拉夫改革的特點(diǎn)是“新的探索受制于原有的探索”，而且

49、這種探索“具有很強(qiáng)的實(shí)踐性”。由于南斯拉夫率先改革了國(guó)家所有制，大膽引進(jìn)了市場(chǎng)機(jī)制，使國(guó)民經(jīng)濟(jì)得到了較快的發(fā)展。但是，由于其自治制度產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊不清，聯(lián)合勞動(dòng)基層組織的“自治”按照生產(chǎn)本身不可抗拒的邏輯，不知不覺地逐步演化為變相的集體所有制，再加上自由商品經(jīng)濟(jì)的無序發(fā)展，最終使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行陷入混亂之中。（三）布魯斯的分權(quán)模式布魯斯是波蘭的另一位著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。他在60年代針對(duì)蘭格模式的缺陷，提出了國(guó)家通過市場(chǎng)引導(dǎo)企業(yè)決策，實(shí)現(xiàn)計(jì)劃和市場(chǎng)相結(jié)合的分權(quán)模式。在這一模式中，宏觀決策由國(guó)家掌握，微觀經(jīng)濟(jì)決策則由企業(yè)在市場(chǎng)的調(diào)節(jié)下獨(dú)立進(jìn)行。分權(quán)模式的提出，建立在對(duì)生產(chǎn)資料社會(huì)所有制的理論分析的基礎(chǔ)上。布魯斯

50、認(rèn)為，社會(huì)所有制不同于一般的公有制，特別是國(guó)家所有制。國(guó)家所有制依國(guó)家的性質(zhì)不同，而具有完全不同的性質(zhì)。他指出：“所謂所有制，意味著所有制的對(duì)象由所有者為了他的利益（廣義的）而加以處置。因此，要使所有制是社會(huì)的，必須滿足以下兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：即對(duì)所有制的對(duì)象的處置必須是為了社會(huì)利益，并且所有制對(duì)象必須是由社會(huì)來加以處置?！薄Ｔ谶@兩個(gè)條件中，第二個(gè)條件又是至關(guān)重要的，因?yàn)樗堑谝粋€(gè)條件的保證。社會(huì)實(shí)際支配生產(chǎn)資料，是指工人階級(jí)實(shí)際上參與國(guó)家的管理和決策。因此，生產(chǎn)資料社會(huì)化的基本標(biāo)準(zhǔn)就是民主主義的標(biāo)準(zhǔn)。布魯斯強(qiáng)調(diào)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資料社會(huì)化，必須克服管理機(jī)構(gòu)的官僚主義化，不斷地現(xiàn)實(shí)地去擴(kuò)大社會(huì)對(duì)于一些級(jí)別上的政

51、治、經(jīng)濟(jì)決策的影響力，并且發(fā)展一些生活領(lǐng)域，特別是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的社會(huì)自治。為此，就應(yīng)建立分權(quán)模式，以減少權(quán)力集中，增加企業(yè)和地方單位的獨(dú)立性。布魯斯不主張徹底否定國(guó)家所有制，認(rèn)為國(guó)有化是實(shí)現(xiàn)社會(huì)化的通道，其具體途徑就是政治體制和經(jīng)濟(jì)體制的民主化。他不同意南斯拉夫的自治制度，認(rèn)為這會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)所有制。應(yīng)當(dāng)指出，在布魯斯的模式中，實(shí)際上強(qiáng)調(diào)的還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的作用。他認(rèn)為投資應(yīng)由中央政府分配，而不受價(jià)值規(guī)律的自發(fā)調(diào)節(jié)；他主張由國(guó)家決定價(jià)格、工資和利率，而不是由企業(yè)決定?？傊?，布魯斯模式畢竟是60年代的產(chǎn)物，難免帶有濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的色彩。（四）錫克的集體所有制理論和計(jì)劃市場(chǎng)模式奧塔錫克是捷克斯洛伐克著名的經(jīng)

52、濟(jì)學(xué)家，60年代曾任國(guó)家經(jīng)濟(jì)改革委員會(huì)主席和副總理，對(duì)該國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革影響很大。錫克對(duì)傳統(tǒng)的國(guó)家所有制進(jìn)行了尖銳的批評(píng)。他認(rèn)為，國(guó)有制不能克服生產(chǎn)領(lǐng)域中擴(kuò)大資本與增加工資之間的矛盾，因?yàn)樗蛊髽I(yè)與職工之間出現(xiàn)了從未有過的疏遠(yuǎn)，造成了企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的官僚化。職工無權(quán)參與企業(yè)的管理，不能直接參與企業(yè)成果的分配，他們自然不會(huì)關(guān)心資本的擴(kuò)大。只有通過南斯拉夫式的集體所有制，才能解決這一矛盾。但是，錫克所說的集體所有制，與我國(guó)的集體經(jīng)濟(jì)并不完全一樣。這種所有制要使每個(gè)職工都成為企業(yè)的共同占有者，都得到代表一定的資本份額的證券；并能獲得相應(yīng)的利潤(rùn)分紅或新增證券的權(quán)利。職工退休，他就不再享有得到新證券的權(quán)利，但

53、仍可取得原有證券所分得的利潤(rùn)。職工死亡，證券自動(dòng)收回?？梢姡a克所設(shè)想的是一種特殊的集體所有制，它類似于股份所有制，但證券又不可以轉(zhuǎn)讓。在這種所有制下，國(guó)家的作用并沒有取消，它除了決定資本份額以外，還要給予股份所有制一定的限制。這些國(guó)家除了擁有稅收手段（累進(jìn)制財(cái)產(chǎn)稅、所得稅等）以外，還可以用法律形式規(guī)定支付分成的最高利潤(rùn)份額。要對(duì)政府對(duì)企業(yè)的父愛主義，意味著絕對(duì)的保護(hù)和安全，也意味著家長(zhǎng)式的干預(yù)和管束。因此，他預(yù)見到社會(huì)主義市場(chǎng)化改革是十分艱巨的，甚至認(rèn)為計(jì)劃與市場(chǎng)的結(jié)合若搞不好，會(huì)集中了二者的缺點(diǎn)。后來，東歐政局劇變之后，他在走向自由經(jīng)濟(jì)之路一書中，把這種改革的艱巨性極端化了，重申哈耶克在通

54、向奴役之路一書宣揚(yáng)的觀點(diǎn)，即只有私有制下的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)才是合理的。所不同的是，他論述了怎樣走經(jīng)濟(jì)自由之路，認(rèn)為父愛主義、軟約束及短缺問題，通過社會(huì)主義制度下的改革是沒有出路的，社會(huì)主義公有制加市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)社會(huì)主義也是沒有出路的。顯然，科爾奈對(duì)社會(huì)主義公有制經(jīng)濟(jì)采取了完全否定的態(tài)度。這樣，東歐的學(xué)者們從模擬市場(chǎng)開始，經(jīng)過長(zhǎng)期的探索，最終得出了社會(huì)主義必須實(shí)行自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)論。然而，與東歐學(xué)者豐富多彩的理論模式相比，除南斯拉夫外，其他國(guó)家的改革實(shí)踐顯得遲緩而缺乏生氣。改革的決策者們?cè)趦蓚€(gè)至關(guān)重要的難題面前退卻了：一是發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，二是適當(dāng)發(fā)展非國(guó)有經(jīng)濟(jì)以促進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的改革。他們始終不敢

55、打開這兩道關(guān)鍵的閘門，擔(dān)心市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的自我擴(kuò)張力，會(huì)沖垮傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的一切堤壩，造成無人能夠駕馭的混亂局面。同時(shí)，他們也沒有找到國(guó)有企業(yè)與市場(chǎng)兼容的有效形式。而這些關(guān)鍵性的難題正在被中國(guó)的改革慢慢地解開。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論的提出當(dāng)東歐國(guó)家先后展開經(jīng)濟(jì)改革之時(shí)，中國(guó)卻進(jìn)行了十年的“文化大革命”。中國(guó)對(duì)于社會(huì)主義市場(chǎng)問題的認(rèn)識(shí)，是從1979年經(jīng)濟(jì)改革后才開始的。中國(guó)的改革不僅起步晚，而且起點(diǎn)低，改革是在沒有系統(tǒng)理論的基礎(chǔ)上展開的。然而，在短短的十幾年里，中國(guó)的市場(chǎng)理論和市場(chǎng)化改革一起，跨越了其他國(guó)家二三十年所經(jīng)過的歷程，完成了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變。同時(shí)，中國(guó)正在探索國(guó)有企業(yè)建

56、立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革，初步找到了國(guó)有經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)兼容的具體形式。中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論的發(fā)展，大致可以分為以下幾個(gè)階段。（一）“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)為主，市場(chǎng)調(diào)節(jié)為輔”階段中國(guó)改革之初，首先把希望的目光投向了東歐，決心仿照他們的市場(chǎng)化改革。但由于傳統(tǒng)體制的影響根深蒂固，所以人們十分謹(jǐn)慎地對(duì)待市場(chǎng)問題。1979.年3月，陳云同志提出“以計(jì)劃經(jīng)濟(jì)為主，市場(chǎng)調(diào)節(jié)為輔”的模式。這一思想在當(dāng)時(shí)產(chǎn)生了很大的影響，幾乎被引入這一時(shí)期的所有重要文獻(xiàn)。1982年9月，黨的十二大報(bào)告中更加明確地指出：“我國(guó)在公有制基礎(chǔ)上實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)。有計(jì)劃的生產(chǎn)和流通，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主體。同時(shí)，允許對(duì)于部分產(chǎn)品的生產(chǎn)和流通不作計(jì)劃，由市場(chǎng)

57、來調(diào)節(jié)，也就是說，根據(jù)不同時(shí)期的具體情況，由國(guó)家統(tǒng)一計(jì)劃出一定的范圍，由價(jià)值規(guī)律自發(fā)地起調(diào)節(jié)作用。這一部分是有計(jì)劃生產(chǎn)和流通的補(bǔ)充，是從屬的、次要的，但又是必需的、有益的?！辈⑻岢?，要“正確劃分指令性計(jì)劃、指導(dǎo)性計(jì)劃和市場(chǎng)調(diào)節(jié)各自的范圍和界限”。（二）“有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)”階段1984年10月，黨的十二屆三中全會(huì)通過的中共中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定，第一次明確提出社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)的理論，標(biāo)志著我國(guó)對(duì)于社會(huì)主義市場(chǎng)問題認(rèn)識(shí)的一個(gè)重大突破。決定指出：“改革計(jì)劃體制，首先要突破把計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和商品經(jīng)濟(jì)對(duì)立起來的傳統(tǒng)觀念，明確認(rèn)識(shí)社會(huì)主義計(jì)劃經(jīng)濟(jì)必須自覺依據(jù)和利用價(jià)值規(guī)律，是在公有制基礎(chǔ)上的有計(jì)劃的商品

58、經(jīng)濟(jì)。商品經(jīng)濟(jì)的充分發(fā)展，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不可逾越的階段，是實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的必要條件?！蔽覈?guó)計(jì)劃體制的基本點(diǎn)可概括為：“第一，就總體說，我國(guó)實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，即有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)，而不是那種完全由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；第二，完全由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的生產(chǎn)和交換，主要是部分農(nóng)副產(chǎn)品、日用小商品和服務(wù)修理行業(yè)的勞務(wù)活動(dòng)，它們?cè)趪?guó)民經(jīng)濟(jì)中起輔助的但不可缺少的作用；第三，實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)不等于指令性計(jì)劃為主，指令性計(jì)劃和指導(dǎo)性計(jì)劃都是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的具體形式；第四，指導(dǎo)性計(jì)劃主要依靠運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿的作用來實(shí)現(xiàn)，指令性計(jì)劃則是必須執(zhí)行的，但也必須運(yùn)用價(jià)值規(guī)律?！蓖瑫r(shí)，決定還明確指出：“增強(qiáng)企業(yè)活力是經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)”。

59、要依照所有權(quán)同經(jīng)營(yíng)權(quán)適當(dāng)分離的原則，擴(kuò)大國(guó)有企業(yè)的自主權(quán)?！耙蛊髽I(yè)真正成為相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的社會(huì)主義商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者，具有自我改造和自我發(fā)展的能力，成為具有一定權(quán)利和義務(wù)的法人。”這些規(guī)定，確定了我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革的基本思路，即國(guó)有企業(yè)的改革，絕不搞私有化或各種形式的“企業(yè)所有制”，而是采取所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)“兩權(quán)分離”的模式，承認(rèn)國(guó)有企業(yè)的法人地位，以適應(yīng)發(fā)展有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)的要求。當(dāng)然，這一思路當(dāng)時(shí)還很不成熟，還需要以后的改革實(shí)踐來不斷充實(shí)。但可以肯定的是，這一決斷是符合中國(guó)國(guó)情的，是惟一正確的選擇。（三）“國(guó)家調(diào)節(jié)市場(chǎng)，市場(chǎng)引導(dǎo)企業(yè)”階段1987年10月，黨的十三大

60、報(bào)告在有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)理論的基礎(chǔ)上，對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)機(jī)制問題進(jìn)行了新的概括和說明。報(bào)告指出：“社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)的體制，應(yīng)該是計(jì)劃與市場(chǎng)內(nèi)在統(tǒng)一的體制?！痹谶@個(gè)問題上應(yīng)該明確幾個(gè)基本觀念：（1）社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)和資本主義商品經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)區(qū)別，在于所有制不同。（2）必須把計(jì)劃工作建立在商品交換和價(jià)值規(guī)律的基礎(chǔ)上。國(guó)家對(duì)企業(yè)的管理應(yīng)逐步轉(zhuǎn)向以間接管理為主。（3）計(jì)劃和市場(chǎng)的作用范圍都是覆蓋全社會(huì)的。新的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，總體上來說，應(yīng)當(dāng)是“國(guó)家調(diào)節(jié)市場(chǎng)，市場(chǎng)引導(dǎo)企業(yè)”。報(bào)告還指出：“社會(huì)主義的市場(chǎng)體系，不僅包括消費(fèi)品和生產(chǎn)資料等商品市場(chǎng)，而且應(yīng)當(dāng)包括資金、勞務(wù)、技術(shù)、信息和房地產(chǎn)等生產(chǎn)要素市場(chǎng)；單一的商