《金融工程學(xué)》教學(xué)大綱

1、金融工程學(xué)教學(xué)大綱、課程基本信息課程編號(hào)其它中文名稱金融工程導(dǎo)論，金融工程，金融衍生產(chǎn)品課程英文名稱Financial Engineering課程類別專業(yè)選修課適用專業(yè)金融學(xué)專業(yè)先修課程期貨學(xué)原理、證券投資學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué)分學(xué)時(shí)2學(xué)分,共32學(xué)時(shí)，其中理論課26學(xué)時(shí)，實(shí)驗(yàn)6學(xué)時(shí)考核方式閉卷考試成績(jī)?cè)u(píng)定方法平時(shí)20%期中0% 期末70% 實(shí)驗(yàn)10%大綱撰寫(xiě)人及日期王永巧于2006年3月修訂課程簡(jiǎn)介金融工程學(xué)作為一門新興學(xué)科主要運(yùn)用于商業(yè)銀行、 投資銀行、其它金融企業(yè)。金融工程學(xué)是一門綜合性學(xué)科， 要以計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)和證券投資學(xué)等學(xué)科為其知 識(shí)基礎(chǔ)。金融工程的主要內(nèi)容主要由兩局部構(gòu)成

2、：金融工 程工具和金融工程技術(shù)。建議教材翟衛(wèi)東、于研主編.金融工程簡(jiǎn)明教程.第一版）.北京： 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2002參考書(shū)1葉永剛主編.金融工程學(xué).（第一版）.大連:大連財(cái) 經(jīng)出版社，20022（英）洛倫茨格利茨著，唐旭譯.金融工程學(xué).（第一 版）.北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，19983鄭振龍.金融工程.（第一版）.北京：高等教育出版社，20034孫兆康主編.金融工程學(xué).（第一版）.西安：西安出 版社，20015John C. Hull. Options, Futures and Other Derivatives, 4th Edition. Pearson Education, 2003.二、課

3、程的對(duì)象和性質(zhì)金融工程學(xué)作為一門新興學(xué)科在西方金融界日漸流行。在西方國(guó)家的商 業(yè)銀行、投資銀行、其它金融企業(yè)，以及一些大公司的應(yīng)用正在逐漸擴(kuò)大， 國(guó)內(nèi)學(xué)者將金融工程譽(yù)為金融領(lǐng)域的高科技。學(xué)習(xí)研究金融工程的基本原理 和應(yīng)用技巧，分析研究金融工程技術(shù)在我國(guó)金融業(yè)的實(shí)際運(yùn)用，已是我國(guó)金 融理論研究和實(shí)物領(lǐng)域的一個(gè)重大課題。同時(shí)，作為金融人才培養(yǎng)基地的高 校金融專業(yè)，向高校本科相關(guān)專業(yè)學(xué)生傳授金融工程的基本知識(shí)和技術(shù)，無(wú) 疑將有助于提高學(xué)生的金融技術(shù)技能和素質(zhì)。金融工程學(xué)是一門綜合性學(xué)科，要以計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)和證券投 資學(xué)，會(huì)計(jì)學(xué)等學(xué)科為其知識(shí)基礎(chǔ)，同時(shí)也要以相應(yīng)的數(shù)學(xué)和外語(yǔ)基礎(chǔ)為學(xué) 習(xí)前提。三

4、、課程的教學(xué)目的和要求金融工程的主要內(nèi)容主要由兩局部構(gòu)成：金融工程工具和金融工程技 術(shù)。通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)該對(duì)上述內(nèi)容有較全面地了解。具體而言， 學(xué)生應(yīng)該掌握以下知識(shí)范疇：其一，金融工程產(chǎn)生的條件和背景；其二，金 融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用價(jià)值和應(yīng)用范圍；其三，金融工程的基本工 具，包括期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換的基本含義、定價(jià)；其四，金融工程技術(shù) 手段在貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域的應(yīng)用。最后， 學(xué)生還需了解金融工程在中國(guó)的適用性及金融工程在中國(guó)未來(lái)的開(kāi)展?fàn)顩r。四、授課方法以課堂教學(xué)為主，以少量實(shí)驗(yàn)演示為輔。五、理論教學(xué)內(nèi)容與基本要求（含學(xué)時(shí)分配）第一章金融工程概論課時(shí)

5、安排：2課時(shí)教學(xué)要求：本章要求掌握金融工程的基本概念、理解金融工程與金融風(fēng)險(xiǎn)管 理的關(guān)系，初步了解金融工程的基本工具，對(duì)金融工程的歷史演進(jìn)有大體了解。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：難點(diǎn)是金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系，重點(diǎn)是四種工具的基 本特征。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：金融工程的基本概念.金融工程的定義.金融工程定義的比擬第二節(jié)：金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理.風(fēng)險(xiǎn)的概念.金融工程與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系第三節(jié)：金融工程的工具及作用.期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換四種工具的基本特征.四種金融工具的作用第二章金融創(chuàng)新與金融工程工具時(shí)安排：2課時(shí)教學(xué)要求：金融創(chuàng)新是金融工具產(chǎn)生的主要推動(dòng)力。本章要求掌握金融創(chuàng)新 與金融工程工具的關(guān)系，金融創(chuàng)新的含義和背景

6、；金融創(chuàng)新理論流派與淵源；金 融創(chuàng)新的基本內(nèi)容和趨勢(shì)。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)是各種金融創(chuàng)新理論流派，難點(diǎn)是金融創(chuàng)新的基本內(nèi) 容與趨勢(shì)。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：金融創(chuàng)新的含義和背景.金融創(chuàng)新的概念.金融創(chuàng)新的背景第二節(jié)：金融創(chuàng)新理論流派和淵源.規(guī)避型金融創(chuàng)新理論.制度學(xué)派創(chuàng)新理論.交易本錢創(chuàng)新理論等第三節(jié)：金融創(chuàng)新的基本內(nèi)容和趨勢(shì).金融創(chuàng)新的基本內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移型創(chuàng)新；增加流動(dòng)性創(chuàng)新；信用創(chuàng)造型 創(chuàng)新；股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新等.金融創(chuàng)新的基本趨勢(shì)第三章債券時(shí)安排：3課時(shí)教學(xué)要求：要求掌握債券的基本概念（內(nèi)部收益率）、債券的期限結(jié)構(gòu)（包括 連續(xù)時(shí)間與離散時(shí)間）、遠(yuǎn)期利率（連續(xù)時(shí)間與離散時(shí)間）、債券的風(fēng)險(xiǎn)管理等。教學(xué)

7、重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)是債券的期限結(jié)構(gòu)與遠(yuǎn)期利率，難點(diǎn)是離散利率與連 續(xù)利率，即期利率與遠(yuǎn)期利率的相互轉(zhuǎn)換。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：債券的基本概念.時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn).內(nèi)部收益率等第二節(jié)：債券的期限結(jié)構(gòu).期限結(jié)構(gòu)的概念.期限結(jié)構(gòu)的表達(dá)式.期限結(jié)構(gòu)與投資技術(shù)等第三節(jié)：債券的風(fēng)險(xiǎn)管理.久期.風(fēng)險(xiǎn)免疫.風(fēng)險(xiǎn)暴露.案例分析第四章利率期貨課時(shí)安排：5課時(shí)教學(xué)要求：要求掌握利率期貨的產(chǎn)生和開(kāi)展；理解短期利率期貨的交易規(guī)那么, 長(zhǎng)期利率期貨的交易規(guī)那么；深刻掌握利率期貨的套期保值原理；了解利率期貨的 定價(jià)理論等。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)是短期利率期貨的交易規(guī)那么，長(zhǎng)期利率期貨的交易規(guī) 那么，難點(diǎn)是利率期貨的套期保值原理。教學(xué)內(nèi)容：

8、第一節(jié)：利率期貨的產(chǎn)生與開(kāi)展.利率期貨的產(chǎn)生背景.利率期貨的開(kāi)展?fàn)顩r第二節(jié)：短期利率期貨的交易規(guī)那么.合約規(guī)格.歐洲美元期貨和國(guó)庫(kù)券期貨合約的交易規(guī)那么第三節(jié)：長(zhǎng)期利率期貨的交易規(guī)那么.合約規(guī)格.長(zhǎng)期利率期貨的報(bào)價(jià)、合約規(guī)格.長(zhǎng)期利率期貨的發(fā)票金額確定.最廉價(jià)可交割債券。第四節(jié)：利率期貨的套期保值.利率期貨套期保值的基本原理.短期利率期貨的套期保值.久期與長(zhǎng)期利率期貨的套期保值。第五節(jié)：利率期貨的定價(jià)理論.利率期貨的套利定價(jià)理論.融資本錢和隱含回購(gòu)利率.期貨收益率和利率遠(yuǎn)期率.短期利率期貨的套利定價(jià).長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約的定價(jià)；第五章股指期貨課時(shí)安排：3課時(shí)教學(xué)要求：掌握股指期貨的產(chǎn)生背景；股指期

9、貨的合約規(guī)格；股指期貨的套 期保值方法；股指期貨的定價(jià)理論。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)是股指期貨的合約性質(zhì)，難點(diǎn)是股指期貨的套期保值 方法以、股指期貨的定價(jià)理論與股指期貨的程序套利。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：股指期貨的基本概念.產(chǎn)生背景.合約規(guī)格。第二節(jié)：股指期貨的套期保值方法.股指期貨的空頭套保.股指期貨的多頭套保.貝塔系數(shù)與股指期貨套期保值。第三節(jié)：股指期貨的定價(jià)理論.股指期貨的定價(jià)公式.股指期貨的套利定價(jià)模型.股指期貨的程序套利第六章遠(yuǎn)期合約課時(shí)安排：3課時(shí)教學(xué)要求：掌握遠(yuǎn)期合約的基本概念，重點(diǎn)掌握遠(yuǎn)期利率協(xié)議，介紹遠(yuǎn)期外 匯的基本概念。要求能區(qū)分遠(yuǎn)期利率協(xié)議與利率期貨，深刻理解遠(yuǎn)期利率合約與 遠(yuǎn)期外

10、匯合約的交易機(jī)制。教學(xué)難點(diǎn)與重點(diǎn)：難點(diǎn)是遠(yuǎn)期利率協(xié)議的作用，結(jié)算價(jià)格確實(shí)點(diǎn)，重點(diǎn)是遠(yuǎn) 期合約的基本概念。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：遠(yuǎn)期合約的基本概念.多頭、空頭、交割價(jià)格、遠(yuǎn)期價(jià)格.遠(yuǎn)期合約存在的原因。第二節(jié)：遠(yuǎn)期利率協(xié)議.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的表示方法.常用術(shù)語(yǔ).遠(yuǎn)期利率協(xié)議的作用.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的主要內(nèi)容.結(jié)算價(jià)格確實(shí)定第三節(jié)：遠(yuǎn)期外匯交易.遠(yuǎn)期外匯的基本概念.交易方法。第七章金融互換時(shí)安排：4課時(shí)教學(xué)要求：掌握金融互換的基本概念；金融互換的產(chǎn)生與開(kāi)展；金融互換的 利益比擬；重點(diǎn)掌握利率互換的基本原理與方法、貨幣互換的基本原理與方法。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)是各種互換的支付情況，難點(diǎn)是比擬優(yōu)勢(shì)理論。教學(xué)內(nèi)容：第

11、一節(jié)：金融互換概述.金融互換的概念.金融互換的產(chǎn)生與開(kāi)展；第二節(jié)：金融互換的利益比擬.銀行參與金融互換的利益.企業(yè)參與金融互換的利益。第三節(jié)：利率互換.利率互換機(jī)制.利用利率互換轉(zhuǎn)換負(fù)債和資產(chǎn).金融中介在利率互換中的作用。第四節(jié)：貨幣互換.貨幣互換的機(jī)制.信用風(fēng)險(xiǎn).案例分析。第八章期權(quán)課時(shí)安排：4課時(shí)教學(xué)要求：要求掌握期權(quán)的定價(jià)原理，重點(diǎn)掌握布萊克-斯科爾斯模型，二 項(xiàng)式模型以及各種期權(quán)的交易策略。要求理解方向性交易與波動(dòng)性交易，以及對(duì) 應(yīng)的各種策略以及各種策略的特點(diǎn)。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：難點(diǎn)是期權(quán)的定價(jià)原理（但對(duì)布萊克-斯科爾斯公式的推 導(dǎo)不作要求）。難點(diǎn)是二項(xiàng)式模型以及期權(quán)的交易策略。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)期權(quán)的基本概念.期權(quán)基本術(shù)語(yǔ).交易制度.交易策略第二節(jié)：布萊克-斯科爾斯模型.基本原理.定價(jià)公式三節(jié)：二項(xiàng)式模型.復(fù)制策略.狀態(tài)價(jià)格.風(fēng)險(xiǎn)中性概率六、實(shí)驗(yàn)教學(xué)內(nèi)容與基本要求（含學(xué)時(shí)分配、詳見(jiàn)實(shí)驗(yàn)教學(xué)大綱