淺析國際工程承包融資方式的抉擇

1、淺析國際工程承包融資方式的抉擇近年來為了能在國際競爭市場上占有一席之地，很多國家都會開展對外工程的承包工程，但是資金短缺的問題卻都難以防止，為此各國都在尋求有效方法來進步本國在國際市場上的競爭才能。融資才能一旦進步，承包商在國際市場中的競爭地位也會上升，因此，融資方式的選擇直接影響著國際工程承包工程施行的順利與否。要想解決工程施行過程中的資金短缺問題，就要認清現(xiàn)今國際工程承包的主要融資方式，并選擇合適本國的融資類型。近年來，國際工程承包主要由兩種融資方式，分別是信貸融資和工程融資方式，這兩個類型又各自包含了多種不同的融資類型，因此，研究各類融資方式是非常必要的。1 國際工程總承包工程的融資方式

2、1. 1 出口買方信貸我國的工程承包商的一類融資方式是以提供應國外業(yè)主足夠的信貸支持，由于國外購置了中國的高新技術(shù)或機電設(shè)備，我國的進出口銀行給予支持態(tài)度會為買方提供充足的出口信貸，以此幫助國外買方即期的資金支付。其中重要的一點就是進口銀行要具備良好的還款才能，否那么提供應國外買家的出口信貸業(yè)務(wù)將無法進展。除此之外，在執(zhí)行進出口的買方信貸時，進出口銀行要對工程進展嚴格審批，不合格的業(yè)務(wù)將無法執(zhí)行，在處理風險的轉(zhuǎn)移時有兩個方法，一是國家對財政或主權(quán)擔保的方式，二是業(yè)主本身承當擔保責任。這類融資方式對買方來說太過繁瑣復雜，要經(jīng)歷很多手續(xù)才能完成信貸，在信貸過程中還會花費高額的費用，不利于業(yè)主對此類

3、融資方式產(chǎn)生積極作用。但是此類融資方式的優(yōu)勢也是比擬顯著的，在資金周轉(zhuǎn)方面比擬靈敏，承包商不會面臨資產(chǎn)負債率的影響，所以對承包商需要面臨的風險是非常小的。1. 2 出口賣方信貸我國的銀行對于國外買方購置中國的高新技術(shù)產(chǎn)品和機電設(shè)備持以積極鼓勵的態(tài)度，因此，會為本國的承包商提供充足的信貸支持，這種出口賣方信貸的方式也是我國融資方式之一。只要出口合同的總資金不低于30 萬美元，現(xiàn)匯支付的實際比例與國家相關(guān)規(guī)定相符合，在國內(nèi)進展設(shè)備制造，就可以得到出口信貸的支持，由此看來，出口賣方信貸的適用范圍還是非常廣泛的。這類融資方式的手續(xù)比擬簡單，出口方只要有良好的信譽，進口方只需提供出口信貸銀行的認可保證即

4、可獲得信貸，而且申請時間短，大范圍內(nèi)都可以使用，對出口方來說融資本錢很低。這類融資方式有個缺點就是風險過大，因為國外買方要采用按期付款的方式，這就意味著承包商在回收工程的承包款時使用延期付款方式，在面臨還款與利息的同時，承包商的負債率大大增加，承包商要面臨的風險就會加大。1. 3 租賃融資租賃融資就是出租人與承租人彼此約定一個時間，在這個時間段內(nèi)出租人把物品租給承租人使用，承租人為出租人提供分期付款的融資方式。這種融資方式對承包商來說是比擬合理的，不但不會進步負債率，在某些情況還能降低融資本錢。購置進口設(shè)備的會談和簽約入關(guān)手續(xù)非常復雜，中間環(huán)節(jié)的各種審核多不勝數(shù)，而租賃融資就可以直接避開這些問

5、題，承包商由于資金缺乏陷入困境的情況也不會發(fā)生。在很多情況下，租賃對減低工程總承包工程的風險都有積極作用，有些工程為了趕工程進度，在施工期間會購置工程需要的各種設(shè)備，工程完畢后，這些完好的設(shè)備還可以繼續(xù)使用，為了利益考慮，承包商會選擇轉(zhuǎn)賣設(shè)備或直接運回，但是轉(zhuǎn)賣價格太低或是運輸費用太高都會影響公司的利益，而租賃就可以防止這些情況的出現(xiàn)。租賃融資自然也有缺乏的一面，承包商假設(shè)是以租賃融資的方式進展投標，往往會大大降低承包商工程工程中標的可能性，不僅如此，租賃設(shè)備的價格比購置價格高得多，有些工程的施工工期過長的時候，租賃融資對承包商而言無疑就有加重施工費的可能。1. 4 補償貿(mào)易補償貿(mào)易是一種內(nèi)部

6、的個體推銷的融資形式，國外買方把購置的產(chǎn)品作為擔保憑證，以此來延期支付工程款項。補償貿(mào)易包含綜合產(chǎn)品支付、直接產(chǎn)品支付和間接產(chǎn)品支付三種形式，綜合性產(chǎn)品支付就是在補償時同時使用直接產(chǎn)品和間接產(chǎn)品; 直接產(chǎn)品支付就是國外買方在支付時直接使用自己的工程工程所消費出來的產(chǎn)品，不用其他的支付形式; 間接產(chǎn)品支付就是國外買方在支付時使用其他的產(chǎn)品而不用自己工程工程消費的產(chǎn)品，詳細選用哪種補償方式國外買家根據(jù)自己的處境決定。1. 5 工程融資與傳統(tǒng)的融資方式相比，工程融資可以有長時間的貸款期限，還能得到高額的貸款資金，這種融資方式是工程公司把自己公司的現(xiàn)金流和收益作為補償貸款的資金來源，直接把工程公司的資

7、金作為保障，以此獲得貸款銀行或者承包商的追究權(quán)。工程公司的債務(wù)資產(chǎn)來源一般有工程所在的國家政府、短期內(nèi)的資產(chǎn)市場、主管出口的信貸公司、該工程的承包商和原材料提供商等。一般來說，承包商不會為所有的工程提供資產(chǎn)，除非該工程是由承包商所發(fā)動或工程的股東之一是承包商，當然，為該工程公司提早墊付工程所用款或提供信譽保證函時承包商也會為工程提供足夠的資金支持。為了自己利益考慮，承包商不會輕易隨意采用某一融資方式，假設(shè)該工程研究的實際可行性比擬高，實力較可靠的承包商才會考慮，承包商對工程的工程技術(shù)也要純熟掌握，以此應對工程中某些不可抗拒的危險，比方由于外力因素工程被迫延期或者工程支出超出預期方案。此外，工程

8、所在國家假設(shè)是不穩(wěn)定，那么在工程施行過程中可能會被勒令停頓，這也會影響承包商對融資方式的選擇。正是因為融資方式的多樣化，近些年來隨著經(jīng)濟全球化的進展，各種國際工程承包融資方式也在全球范圍內(nèi)逐漸興起。2 國際工程承包融資風險對策2. 1 風險分散型策略近年來，在開拓國際市場過程中有不少于兩家或兩家以上的企業(yè)共同合作承包工程，這種與其他企業(yè)合作或兼并重組的方式有利于企業(yè)風險的降低，除過共同擔任風險而降低各個承包商的風險，這種聯(lián)盟式的活動還能讓各個不同的融資進展優(yōu)勢互補，在國際市場中也能進步競爭優(yōu)勢。由于不同的承包商身處各個領(lǐng)域各個行業(yè)，彼此互相合作能進步整體的專業(yè)化程度，自身的特長和優(yōu)勢都能得到最

9、大開展，而且在某些方面結(jié)合體可享受優(yōu)惠政策，這為承包商承當大型工程的才能有積極作用，自身的競爭優(yōu)勢顯而易見。2. 2 風險降低型策略1) 工程進展到不同階段時對資金的需求量也是不同的，這時可以采取不同的融資手段來安排期限貸款。假設(shè)要進展長期貸款，最好不要用短期貸款的形式來處理長期資金，要根據(jù)工程的經(jīng)濟壽命和現(xiàn)金流量來靈敏安排。2) 為了降低風險，可以采用分散化和多元化的易于及時轉(zhuǎn)換的融資方式，不要過度依賴于某種方式或幾個渠道。承包的工程周期比擬長時，為了進步收益率，可以提早發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，保證在工程施行期間將風險降到最低。3) 加強保險觀念，合理利用索賠。索賠是承包商獲得經(jīng)濟收益

10、的正當手段，一旦在工程中有不可抗拒的外力導致工程延誤甚至損失，承包商都可以通過咨詢工程師向業(yè)主提出各方面的合理索賠。索賠在國際工程承包中是最有效的資金來源之一，管理人員應進步索賠意識，擴大索賠空間，將索賠收入爭取到最大。4) 關(guān)注保函的使用。一般來說，假如保存金是合同總價的5%，當臨時驗交證書下發(fā)到工程時，承包商就能提交一個金額為合同額2.5% 的保存金保函，一旦業(yè)主拿到保函后就要向承包商退2.5% 的現(xiàn)金，這種方式能形成更多的流動資金，也能有效減輕工程工程的壓力。5) 使用信譽證可以緩解資金壓力。最近一種新型的信譽證形式在國際上逐漸興起，這種方式對承包商的運作風險能有效降低，而且分批付款的方式能緩解資金壓力，防止了貨物從出口國運至承包商所在國再運至工程工程所在國的重復過程，節(jié)省了時間和運輸費用的同時，各方面的危險也能降到最低，各種責權(quán)也更明晰明了。2. 3 風險轉(zhuǎn)移型策略風險轉(zhuǎn)移就是自身條件過硬、有實力的承包商憑借自身優(yōu)勢中標得到總承包合同后將工程包分給多個分包商，以此來減小自身的壓力和風險。各個分包商都有各自的專業(yè)領(lǐng)域和融資才能，可以提升和發(fā)揮自身的優(yōu)勢和特長，對總承包商來說也是有積極作用，更能分擔總承包商的融資風險。在簽訂合同時，總承包商可以將相應的匯率風險合理轉(zhuǎn)移給分包商，以保證能控制各工程環(huán)節(jié)的順利施