智能制造助力制造業(yè)由大轉(zhuǎn)強

1、計算機行業(yè)專題研究報告01020304摘要工業(yè)軟件是智能制造的核心“軟實力”請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新2工業(yè)軟件是智能制造的大腦，數(shù)據(jù)的價值正是在工業(yè)軟件分析處理的過程中得以體現(xiàn)。工業(yè)軟件對網(wǎng)絡(luò)層中匯集的海量數(shù)據(jù)進 行精準分析和智能反饋，助力企業(yè)在業(yè)務(wù)層面的科學決策以及產(chǎn)業(yè)上下游制造資源的高效配置，最終賦能制造業(yè)。工業(yè)軟件細分領(lǐng)域眾多，軟件產(chǎn)品化程度差異較大，導致內(nèi)部競爭格局差異較大工業(yè)軟件覆蓋了產(chǎn)品的全生命周期，涵蓋了企業(yè)從上到下多個層級，應用于所有工業(yè)行業(yè)，導致行業(yè)內(nèi)細分領(lǐng)域眾多，并造就 了工業(yè)軟件細分領(lǐng)域差異化的競爭格局。此外，工業(yè)軟件的產(chǎn)品化程度也影響了市場的競爭格

2、局?！按蠖焙汀靶《睂⒊蔀閲a(chǎn)工業(yè)軟件廠商崛起的方向擁有全品類研發(fā)能力的企業(yè)能滿足客戶在多領(lǐng)域全方位的工業(yè)軟件需求，具備成長為像西門子等國外工業(yè)軟件巨頭的潛力。對 處于后發(fā)劣勢的中國工業(yè)軟件企業(yè)來說，專注于細分賽道也許是一條更好的出路，以產(chǎn)品鮮明的行業(yè)特色換取細分領(lǐng)域中極高 的市場份額不失為一種好的選擇。中國的跨領(lǐng)域工業(yè)軟件巨頭將出自何方？研發(fā)設(shè)計領(lǐng)域的國產(chǎn)廠商面對的是高集中度的成熟市場，要想擴大市場份額就必然要與國外巨頭正面對決，短期內(nèi)國產(chǎn)替代有 限。信息管理領(lǐng)域的廠商缺乏相關(guān)的工業(yè)背景，一般難以實現(xiàn)跨界。而生產(chǎn)控制領(lǐng)域的廠商坐擁相對分散的成長性市場，有望 在自身規(guī)模快速增長的同時實現(xiàn)

3、對其他領(lǐng)域工業(yè)軟件廠商的并購整合。計算機行業(yè)專題研究報告目錄/ CONTENTS智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺01細分領(lǐng)域眾多，競爭格局差異較大02行業(yè)展望：誰能問鼎中原03附錄04請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新3計算機行業(yè)專題研究報告目錄/ CONTENTS智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺01細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02行業(yè)展望：誰能問鼎中原03附錄04請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新4計算機行業(yè)專題研究報告我國制造業(yè)大而不強。根據(jù)中國工程院發(fā)布的2020中國制造強國發(fā)展指數(shù)報告，2019年中國制造業(yè)在規(guī)模發(fā)展上遙遙領(lǐng)先，但質(zhì)量效益分項僅為16.11

4、，遠低于美國的51.96。一方面，中國制 造業(yè)增加值早在2010年就已超過美國，成為名副 其實的全球制造業(yè)第一大國。另一方面，中國制造 業(yè)“大而不強”的問題卻一直存在，具體表現(xiàn)為中 國在研發(fā)環(huán)節(jié)的技術(shù)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)的盈利和效率及銷 售環(huán)節(jié)的品牌三個方面明顯落后于發(fā)達國家。 2018年中國制造業(yè)勞動生產(chǎn)率28974.93美元/人， 僅為美國的19.3%、日本的30.2%和德國的27.8%， 這意味著我國制造業(yè)的效率仍有較大改善空間。智能制造賦能中國制造業(yè)，市場前景廣闊智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺01圖 1：2010年中國制造業(yè)增加值超過美國400003500030000250002000015

5、00010000500002004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017中國制造業(yè)增加值（美元）美國制造業(yè)增加值（美元）請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新5數(shù)據(jù)來源：The World Bank，國泰君安證券研究計算機行業(yè)專題研究報告智能制造賦能中國制造業(yè)，市場前景廣闊智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺01數(shù)據(jù)來源：2020中國制造強國發(fā)展指數(shù)報告，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源：麥肯錫，國泰君安證券研究指數(shù)名稱構(gòu)成指標權(quán)重規(guī)模發(fā)展制造業(yè)增加值65.97%制造業(yè)出口占全球出口總額比重34.03%質(zhì)

6、量效益質(zhì)量指數(shù)14.70%一國制造業(yè)擁有世界知名品牌數(shù)33.88%制造業(yè)增加值率12.15%制造業(yè)全員勞動生產(chǎn)率30.67%銷售利潤率8.60%圖 2：中國制造業(yè)發(fā)展規(guī)模最高，質(zhì)量效益卻遠低于美國等表 1：規(guī)模發(fā)展和質(zhì)量效益分別由制造業(yè)增加值和質(zhì)量指數(shù)等指標構(gòu)成 發(fā)達國家60.0050.0040.0030.0020.0010.00-美國日本法國德國英國韓國中國印度巴西制造業(yè)發(fā)展指數(shù)分項-質(zhì)量效益制造業(yè)發(fā)展指數(shù)分項-規(guī)模發(fā)展請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新6數(shù)據(jù)來源：2020中國制造強國發(fā)展指數(shù)報告，國泰君安證券研究計算機行業(yè)專題研究報告智能制造賦能中國制造業(yè)，市場前景廣闊01圖

7、3：微笑曲線兩端的研發(fā)設(shè)計和銷售服務(wù)環(huán)節(jié)附加值較高數(shù)據(jù)來源：國泰君安證券研究智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺智能制造是制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵。面對中國制造業(yè)在研發(fā) 環(huán)節(jié)的技術(shù)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)的盈利和效率及銷售環(huán)節(jié)的品牌相對 落后的局面，智能制造將在多環(huán)節(jié)助力制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。從 微笑曲線來看，智能制造能有效拉高微笑曲線，幫助企業(yè)在附加值更高的微笑曲線兩端獲得更多利潤。在研發(fā)設(shè)計環(huán) 節(jié)，人工智能、工業(yè)大數(shù)據(jù)等智能制造技術(shù)的運用，將充分 抬高企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的天花板，加寬企業(yè)的技術(shù)護城河；而在 銷售服務(wù)環(huán)節(jié)，高度協(xié)同的智能制造能降低企業(yè)的供應鏈成本，智能制造下的柔性化生產(chǎn)無縫銜接生產(chǎn)與需求，幫助企 業(yè)建立品牌

8、與服務(wù)優(yōu)勢。而曲線中間的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)同樣受 益于智能制造。智能制造將有效提升企業(yè)在該環(huán)節(jié)的質(zhì)量和 效率，通過信息流的整合提升企業(yè)在生產(chǎn)過程中的管理水平，實現(xiàn)降本增效。請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新7計算機行業(yè)專題研究報告智能制造軟硬兼?zhèn)洌叨葏f(xié)同，貫穿制造全過程。智能制造基于新一代信息通信技術(shù)與先進制造技術(shù)深度融合，貫穿 于設(shè)計、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等制造活動的各環(huán)節(jié)，具有自感知、自學習、自決策、自執(zhí)行、自適應等功能的新型生產(chǎn) 方式。智能制造改變了以往單一流程化的傳統(tǒng)制造模式，致力于打造高度協(xié)同的智能制造模式。智能制造產(chǎn)業(yè)鏈自下 而上分為感知層、網(wǎng)絡(luò)層、執(zhí)行層和應用層，分別對應了傳

9、感器、RFID、機器視覺等采集感知元件，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、云 計算和大數(shù)據(jù)等技術(shù)，機器人、數(shù)控機床等智能制造裝備以及將上述環(huán)節(jié)有機結(jié)合的自動化系統(tǒng)集成和生產(chǎn)線集成 等。智能制造賦能中國制造業(yè)，市場前景廣闊智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺01請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新8計算機行業(yè)專題研究報告智能制造賦能中國制造業(yè)，市場前景廣闊智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺01圖 4：智能制造貫穿制造全過程數(shù)據(jù)來源：億歐智庫，國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新9計算機行業(yè)專題研究報告智能制造賦能中國制造業(yè)，市場前景廣闊智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺中國智能制造市

10、場空間廣闊。2017年全球智能制造市場規(guī)模達到1533億美元，年復合增長率11.9%，2020年預計市 場規(guī)模將達到2137億美元。中國智能制造市場規(guī)模增速高于20%，大于全球市場整體增速，2018年中國智能制造市場 規(guī)模為1560億元，預計2020年市場規(guī)模將達到2380億元。01圖 5：全球智能制造市場規(guī)模持續(xù)增長圖 6：中國市場增速遠超全球市場數(shù)據(jù)來源：2020中國制造強國發(fā)展指數(shù)報告，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源：2020中國制造強國發(fā)展指數(shù)報告，國泰君安證券研究35003000250020001500100050002017A 2018E 2019E 2020E 2021E2022E 2

11、023E全球智能制造市場規(guī)模（億美元）0.0%5.0%10.0%15.0%25.0%20.0%30.0%050010001500200025002015A2016A2017A2018A2019E2020E中國智能制造解決方案市場規(guī)模（億元）年增長率請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新10計算機行業(yè)專題研究報告產(chǎn)業(yè)政策助推智能制造行業(yè)發(fā)展智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺智能制造政策有力助推行業(yè)發(fā)展。十二五以來，國家陸續(xù)出臺了關(guān)于加快推進信息化與工業(yè)化深度融合的若干意 見、中國制造2025、智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）等一系列政策文件，為智能制造行業(yè)的發(fā)展注入了強勁動力。其

12、中，中國制造2025為中國智能制造行業(yè)做出了頂層設(shè)計，將智能制造作為制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的方 向，智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）作為十三五時期智能制造發(fā)展的綱領(lǐng)，明確了2025年前智能制造發(fā)展 實施“兩步走”戰(zhàn)略，此后出臺的一系列專門性政策文件為智能制造產(chǎn)業(yè)重點領(lǐng)域的發(fā)展作出了路徑規(guī)劃。02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新11計算機行業(yè)專題研究報告02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新12政策名稱發(fā)布時 間發(fā)布主體主要內(nèi)容及影響國家智能制造標準體系建 設(shè)指南（2018年版）2018-08國家工信部 、國家標準 委國家智能制造標準體系按照“三步走”建設(shè)：第一步，構(gòu)建

13、智能制造系統(tǒng)架構(gòu)，明確智能制造對象 和邊界，識別現(xiàn)有和缺失的標準；第二步，形成智能裝備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能工程等五類關(guān)鍵技術(shù) 標準，與基礎(chǔ)共性標準和行業(yè)應用標準共同構(gòu)成智能制造標準體系結(jié)構(gòu)；第三步，建立智能制造標準體系框架工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)APP培育工程 實施方案（2018-2020年）2018-05國家工信部到2020年培育30萬個工業(yè)APP以滿足研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、運營維護和經(jīng)營管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應 用需求，突破工業(yè)技術(shù)軟件的關(guān)鍵技術(shù)，構(gòu)建工業(yè)APP標準體系，形成一批具有國際競爭力的工業(yè) APP企業(yè)，推動工業(yè)APP的市場化進程和提升工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的應用能力智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）201

14、6-12國家工信部 、財政部2025年前，推進智能制造發(fā)展實施“兩步走”戰(zhàn)略：第一步，到2020年，智能制造發(fā)展基礎(chǔ)和支 撐能力明顯增強，傳統(tǒng)制造業(yè)重點領(lǐng)域基本實現(xiàn)數(shù)字化制造，有條件、有基礎(chǔ)的重點產(chǎn)業(yè)智能轉(zhuǎn)型 取得明顯進展；第二步，到2025年，智能制造支撐體系基本建立，重點產(chǎn)業(yè)初步實現(xiàn)智能轉(zhuǎn)型關(guān)于深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng) 融合發(fā)展的指導意見2016-05國務(wù)院加強計算機輔助設(shè)計仿真、制造執(zhí)行系統(tǒng)、產(chǎn)品全生命周期管理等工業(yè)軟件的產(chǎn)業(yè)化進程，強化軟 件支撐和定義制造業(yè)的基礎(chǔ)性作用，構(gòu)建信息物理系統(tǒng)參考模型和綜合技術(shù)標準體系，加強制造業(yè) 自動化，智能化基礎(chǔ)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)支撐能力中國制造20252015-05

15、國務(wù)院著力發(fā)展安全領(lǐng)域、操作系統(tǒng)等領(lǐng)域的工業(yè)軟件，突破制造物聯(lián)與服務(wù)、工業(yè)大數(shù)據(jù)處理等工業(yè)軟 件核心技術(shù)，加快開發(fā)高端工業(yè)平臺軟件和重點領(lǐng)域應用軟件，推進自主工業(yè)軟件的體系化發(fā)展和產(chǎn)業(yè)化應用，到2025年，制造業(yè)重點領(lǐng)域全面實現(xiàn)智能化軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè) “十二五”發(fā)展規(guī)劃2012-04國家工信部大力扶持計算機輔助設(shè)計和輔助制造（CAD/CAM），制造執(zhí)行系統(tǒng)（MES）、計算機集成制造系 統(tǒng)（CIMS）、過程控制系統(tǒng)（PCS）、產(chǎn)品生命周期管理（PLM）等工業(yè)軟件的研發(fā)、應用和產(chǎn) 業(yè)化進程，推動工業(yè)軟件在航空航天、船舶、機械、汽車、電子、輕工和紡織等工業(yè)領(lǐng)域的廣泛應 用關(guān)于加快推進信息化與工

16、業(yè)化深度融合的若干意見2011-04國家工信部大力發(fā)展高檔數(shù)控系統(tǒng)、制造執(zhí)行系統(tǒng)、工業(yè)控制系統(tǒng)、大型管理軟件等工業(yè)軟件，提高國產(chǎn)工業(yè) 軟件和行業(yè)應用解決方案的市場競爭力，實現(xiàn)研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)過程、經(jīng)營管理、市場流通等環(huán)節(jié)的 數(shù)字化、智能化進程數(shù)據(jù)來源：中國政府網(wǎng)，國泰君安證券研究產(chǎn)業(yè)政策助推智能制造行業(yè)發(fā)展智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺表2: 智能制造政策推動行業(yè)發(fā)展計算機行業(yè)專題研究報告工業(yè)軟件是智能制造的核心“軟實力”智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺03請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新13工業(yè)軟件是智能制造的大腦，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)連接物理世界中的裝備和信息世界中的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的價

17、值正是在工業(yè)軟件分 析處理的過程中得以體現(xiàn)。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)觸及并連接了設(shè)備、人員、車間、企業(yè)等多層次主體，貫穿了從設(shè)計、研發(fā)到 生產(chǎn)、管理的多個環(huán)節(jié)，能將工業(yè)裝備生產(chǎn)過程中的實時數(shù)據(jù)沉淀到網(wǎng)絡(luò)層中。工業(yè)軟件對網(wǎng)絡(luò)層中匯集的海量數(shù)據(jù) 進行精準分析和智能反饋，助力企業(yè)在業(yè)務(wù)層面的科學決策以及產(chǎn)業(yè)上下游制造資源的高效配置，最終賦能智能制 造。工業(yè)軟件貫穿了工業(yè)產(chǎn)品的生命周期和企業(yè)的所有層級，可分為研發(fā)設(shè)計類、信息管理類、生產(chǎn)控制類的非嵌入式軟 件及嵌入式工業(yè)軟件。研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件用于產(chǎn)品研發(fā)，技術(shù)門檻高，主要分為CAX（CAD、CAE、CAM）和 EDA（電子設(shè)計自動化）以及PLM、PDM等產(chǎn)品研發(fā)管

18、理類軟件。生產(chǎn)控制類工業(yè)軟件主要用于控制和提升制造過程的效率，主要分為MES（制造執(zhí)行系統(tǒng)）以及DCS（集散控制系統(tǒng)）、SCADA（數(shù)據(jù)采集與監(jiān)控系統(tǒng)）和PLC（可 編程邏輯控制器）等生產(chǎn)過程的控制監(jiān)測類軟件。信息管理類軟件主要用于企業(yè)運營和管理，包括ERP、CRM、OA 等類型。嵌入式軟件是嵌入在控制器、通信、傳感裝置之中的采集、控制、通信等軟件，用以提升產(chǎn)品的自動化和智 能化程度。計算機行業(yè)專題研究報告工業(yè)軟件是智能制造的核心“軟實力”智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺03圖 7：工業(yè)軟件貫穿了產(chǎn)品生命周期和所有系統(tǒng)層級數(shù)據(jù)來源：國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)

19、新14計算機行業(yè)專題研究報告目錄/ CONTENTS智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺01細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02行業(yè)展望：誰能問鼎中原03附錄04請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新15計算機行業(yè)專題研究報告從企業(yè)規(guī)模來看，國外工業(yè)軟件廠商依靠多次并購形成了龐大體量，而國內(nèi)廠商普遍規(guī)模較小，仍處在內(nèi)生發(fā)展階段。ANSYS公司歷經(jīng)近二十次并購已經(jīng)擴張成為CAE行業(yè)的全球霸主，ANSYS軟件融結(jié)構(gòu)、流體、電場、磁場分析于一 體，應用橫跨石油、能源、軍工、汽車等多個行業(yè)；達索系統(tǒng)公司（Dassault System）歷經(jīng)五十多次并購已經(jīng)從單 一的3D CAD軟件廠商成為覆蓋從設(shè)

20、計到仿真全流程，提供CAD、CAE、CAM和PLM全產(chǎn)品線的工業(yè)軟件巨頭。反觀國內(nèi)廠商普遍規(guī)模較小，難以與國外巨頭抗衡。這一現(xiàn)象的背后是中國工業(yè)軟件行業(yè)內(nèi)并購事件寥寥無幾，側(cè)面反映 出國內(nèi)工業(yè)軟件廠商“小而散”，缺乏并購的基礎(chǔ)，行業(yè)尚未進入整合擴張的時代。國外工業(yè)軟件廠商通過并購整合形成龐大體量細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新16計算機行業(yè)專題研究報告國外工業(yè)軟件廠商通過并購整合形成龐大體量細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02圖 8：國外工業(yè)軟件巨頭的發(fā)展史就是大魚吃小魚數(shù)據(jù)來源：知識自動化，國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè)

21、 創(chuàng)新17計算機行業(yè)專題研究報告從競爭格局看，國外軟件廠商面上整體領(lǐng)先，國內(nèi)廠商在細分領(lǐng)域有所突破。根據(jù)e-works統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，整體上國際 廠商在中國工業(yè)軟件市場的占有率約70%，特別是在研發(fā)設(shè)計類軟件市場占據(jù)主導地位，在生產(chǎn)控制類軟件市場也占 據(jù)領(lǐng)先地位。國內(nèi)廠商在部分工業(yè)軟件細分賽道有所突破，中望軟件和浩辰軟件研發(fā)出了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的2D CAD，產(chǎn)品遠銷海外市場；和利時和中控技術(shù)在DCS領(lǐng)域擁有很強實力，產(chǎn)品在核電、軌道交通和流程行業(yè)得到廣泛 應用，成為中國DCS市場中兩股領(lǐng)軍力量；寶信軟件、盤古信息、賽意信息等眾多本土廠商云集MES行業(yè)，國內(nèi)MES 行業(yè)呈現(xiàn)出百花齊放的局面；國電南

22、瑞、國電南自、北京四方、許繼電氣等四家電網(wǎng)下屬企業(yè)吸收引進了國外的技 術(shù)，自研了電力SCADA系統(tǒng)，幾乎占據(jù)了電力SCADA系統(tǒng)全部的市場份額。國外廠商整體領(lǐng)先，國內(nèi)廠商略有突破細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新18計算機行業(yè)專題研究報告國外廠商整體領(lǐng)先，國內(nèi)廠商略有突破02細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大工業(yè)軟件行業(yè)細分領(lǐng)域競爭格局差異較大。生產(chǎn)控制類軟件在能源、冶金、石化等流程性行業(yè)應用廣泛，離散型行業(yè) 應用正逐步普及，電力行業(yè)主要玩家包括西門子、國電南瑞和ABB，而寶信軟件、石化盈科和中控技術(shù)等本土企業(yè)引 領(lǐng)鋼鐵石化行業(yè)，和利時側(cè)重軌道交通行業(yè)

23、。在研發(fā)設(shè)計領(lǐng)域，西門子、達索系統(tǒng)、Autodesk等海外巨頭在技術(shù)和 市場上領(lǐng)先，神州軟件在軍工航天市場占據(jù)優(yōu)勢。在信息管理領(lǐng)域，用友營收位居行業(yè)首位，反超老牌管理軟件巨頭SAP，而東軟、金蝶等一批本土廠商崛起，但SAP等國際管理軟件巨頭在高端領(lǐng)域仍具優(yōu)勢。圖 9：工業(yè)軟件細分領(lǐng)域競爭格局差異較大數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新19計算機行業(yè)專題研究報告工業(yè)軟件細分領(lǐng)域眾多，軟件產(chǎn)品化程度差異較大，導致細分領(lǐng)域競爭格局差異較大。工業(yè)軟件覆蓋了產(chǎn)品的全生命 周期，涵蓋了企業(yè)從上到下多個層級，應用于所有工業(yè)行業(yè)，導致行業(yè)內(nèi)細分領(lǐng)域眾多。從研發(fā)環(huán)節(jié)

24、的CAD、生產(chǎn)環(huán) 節(jié)的MES，到銷售環(huán)節(jié)的CRM都屬于工業(yè)軟件范疇。其中嵌入式類工業(yè)軟件市場規(guī)模占比57.4%，信息管理類、生產(chǎn) 控制類和研發(fā)設(shè)計類分別占比17.1%、17.0%和8.5%。正是由于工業(yè)軟件細分領(lǐng)域眾多，才造就了工業(yè)軟件細分領(lǐng)域 差異化的競爭格局。此外，工業(yè)軟件的產(chǎn)品化程度，即客戶是在收到軟件后就可直接使用還是需要根據(jù)客戶實際情況 進行定制開發(fā)及實施交付，也影響了市場的競爭格局。一般來說，工業(yè)軟件細分領(lǐng)域集中度與其產(chǎn)品化程度成正比， 軟件的產(chǎn)品化程度越高，市場就越集中，反之則市場較為分散。產(chǎn)品化程度差異是導致競爭格局差異的主因細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02請參閱附注免責聲明

25、誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新20計算機行業(yè)專題研究報告產(chǎn)品化程度差異是導致競爭格局差異的主因細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02圖 10：工業(yè)軟件細分領(lǐng)域眾多數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新21計算機行業(yè)專題研究報告產(chǎn)品化程度差異是導致競爭格局差異的主因細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新22表3: 工業(yè)軟件產(chǎn)品化程度一般與市場集中度成正比軟件類別產(chǎn)品化程度（低、較低、一般、較高、高）是否需要實施交付市場集中度（低、較低、一般、較高、高）CAX研發(fā)設(shè)計類高否高MES生產(chǎn)控制類低是低SCADA生產(chǎn)控制類較

26、低是一般DCS生產(chǎn)控制類較高是較高數(shù)據(jù)來源：國泰君安證券研究計算機行業(yè)專題研究報告CAD/CAE/CAM相互協(xié)作，共同應用于研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)。CAD是基于幾何建模的造型建模，CAE是基于物理模型的數(shù) 值模擬和求解，而CAM則是將CAD的建模轉(zhuǎn)化為數(shù)控加工程序，三者之間是相互協(xié)作的關(guān)系。CAE軟件需要讀取 CAD的初步建模并進行仿真分析，將分析結(jié)果反饋給CAD優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，再由CAM進行自動數(shù)控編程，交由具體設(shè) 備進行產(chǎn)品的加工制造。目前CAD/CAM一體化趨勢顯著，西門子的UG NX、達索系統(tǒng)的CATIA和SolidWorks以及 PTC的Pro/Engineering等都是集CAD/CAM于一體

27、的工業(yè)設(shè)計軟件。CAX：成熟市場行業(yè)巨頭寡占細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新23計算機行業(yè)專題研究報告CAD/CAE/CAM相互協(xié)作，共同應用于研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)。 CAD是基于幾何建模的造型建模，CAE是基于物理模型的 數(shù)值模擬和求解，而CAM則是將CAD的建模轉(zhuǎn)化為數(shù)控 加工程序，三者之間是相互協(xié)作的關(guān)系。CAE軟件需要讀 取CAD的初步建模并進行仿真分析，將分析結(jié)果反饋給 CAD優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，再由CAM進行自動數(shù)控編程，交由 具體設(shè)備進行產(chǎn)品的加工制造。目前CAD/CAM一體化趨 勢顯著，西門子的UG NX、達索系統(tǒng)的CATIA和 SolidWo

28、rks以及PTC的Pro/Engineering等都是集 CAD/CAM于一體的工業(yè)設(shè)計軟件。CAX：成熟市場行業(yè)巨頭寡占細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02圖 11： CAD/CAE/CAM在研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)相互協(xié)作數(shù)據(jù)來源：鑄造云，國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新24計算機行業(yè)專題研究報告CAX軟件架構(gòu)通用，應用層決定軟件競爭力。CAX軟件架構(gòu)從上至下分別為基礎(chǔ)層、組件層、應用層和界面層。基礎(chǔ) 層由操作系統(tǒng)和圖形標準構(gòu)成，CAX軟件通常建立在windows、UNIX操作系統(tǒng)之上。組件是構(gòu)建CAX軟件的基礎(chǔ)， 例如搭建一款CAD軟件至少需要幾何建模引擎和幾何約束其兩個

29、組件，而這些組件都是通用的，可以直接向組件供應 商購買。應用層與軟件的功能特性和行業(yè)屬性直接相關(guān)，決定了一款CAX軟件的市場競爭力。CAX：成熟市場行業(yè)巨頭寡占細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新25計算機行業(yè)專題研究報告02CAX：成熟市場行業(yè)巨頭寡占細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大圖 12：CAX軟件具有通用架構(gòu)數(shù)據(jù)來源：知識自動化，國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新26計算機行業(yè)專題研究報告國外廠商主導國內(nèi)CAX行業(yè)。根據(jù)中國工業(yè)技術(shù) 軟件化產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟發(fā)布的中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書（2019），中國CAD市場規(guī)模約為7.3

30、3億美元（2018年），其中95%以上的市場被國外軟件廠 商所占據(jù)，主要有達索系統(tǒng)、PTC、西門子、 Autodesk等公司。根據(jù)頭豹研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年中國CAE 市場規(guī)模約為43.2億元， ANSYS、西門子、達索系統(tǒng)、ESI等國外廠商在行 業(yè)占主導地位。國內(nèi)CAM市場中海外廠商占主導 地位，西門子、達索系統(tǒng)、PTC等工軟巨擘和以 CNC、Surfware為代表的獨立CAM廠商都在市場 中擁有一席之地。CAX：成熟市場行業(yè)巨頭寡占細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02圖 13：國外廠商在中國CAD市場中擁有較高的市場份額數(shù)據(jù)來源：中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書（2019），國泰君安證券研究達索

31、系統(tǒng)PTC西門子 Autodesk Bentley 其他請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新27計算機行業(yè)專題研究報告CAX：成熟市場行業(yè)巨頭寡占細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新28Autodesk稱霸2D CAD行業(yè)，國產(chǎn)廠商奮起直追。Autodesk于1982年推出了AutoCAD，該產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)擁有最為 廣泛的用戶群體，擁有絕對領(lǐng)先優(yōu)勢，制定了DWG 數(shù)據(jù)標準和ARX二次開發(fā)標準兩個2D CAD行業(yè)標準。目前圍繞 AutoCAD已經(jīng)形成了大量二次開發(fā)軟件生態(tài)，用戶粘性極強。中望軟件、浩辰軟件和數(shù)碼大方三家國產(chǎn)CAD廠商均 推出了自

32、主研發(fā)的2D CAD產(chǎn)品，雖然市場份額相對較小，但在一定程度上逐步打破了海外廠商在國內(nèi)2D CAD行業(yè) 的壟斷地位。海外工軟巨主導國內(nèi)3D CAD行業(yè)，國產(chǎn)廠商蓄勢待發(fā)。3D CAD在CAD行業(yè)占主導地位，行業(yè)內(nèi)主要玩家包括達索 系統(tǒng)、西門子、海克斯康、PTC等海外巨頭。這些海外巨頭在國內(nèi)的3D CAD市場擁有極高的市場份額，尤其在航 空、航天等高端領(lǐng)域的3D CAD應用具有顯著優(yōu)勢。國產(chǎn)廠商中，華天軟件和中望軟件分別開發(fā)出了具有自主內(nèi)核 STNOVATION和ZW3D，浩辰軟件也推出了自己的3D CAD產(chǎn)品。計算機行業(yè)專題研究報告國外巨頭在CAE行業(yè)處于絕對領(lǐng)先地位，國內(nèi)廠商向細分專業(yè)領(lǐng)域求

33、生存。2018年中國CAE軟件市場規(guī)模約為6億美 元，ANASYS、MathWorks、西門子、達索系統(tǒng)、ESI等海外龍頭廠商處于壟斷地位。盡管在通用仿真分析領(lǐng)域難覓 國產(chǎn)廠商的蹤影，但是在一些必須采用專業(yè)仿真軟件的專業(yè)領(lǐng)域，仍然活躍著一批深耕行業(yè)應用的國產(chǎn)廠商，例如英 特仿真，前沿動力以及聚焦透平行業(yè)的太澤透平、聚焦軍工方向的上海索辰和從事電磁仿真的上海東峻。CAX：成熟市場行業(yè)巨頭寡占細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新29計算機行業(yè)專題研究報告MES是精益生產(chǎn)理念和IT技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物。精益生產(chǎn) 的核心理念是少花錢多做事，進而達到降低成本、提 高

34、質(zhì)量、降低最小訂貨量和縮短生產(chǎn)周期的效果。在 生產(chǎn)過程中貫徹這一理念需要將車間生產(chǎn)“黑盒子” 透明化，綜合利用整個生產(chǎn)過程的信息流。MES作為 上承計劃層、下接控制層的執(zhí)行層信息系統(tǒng)，就為制 造執(zhí)行層實現(xiàn)了信息流貫通和利用的功能，通過實時 信息傳遞，MES對車間生產(chǎn)過程進行優(yōu)化管理，提升 執(zhí)行層的運營效率。MES：高速成長，群雄并起細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02圖 14：MES連接企業(yè)生產(chǎn)的計劃層和控制層數(shù)據(jù)來源：沙利文研究院，國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新30計算機行業(yè)專題研究報告MES：高速成長，群雄并起02細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大國內(nèi)MES滲透率

35、低，行業(yè)有望迎來高速成長期。根據(jù)沙利文的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前中國制造業(yè)MES滲透率僅為 3.0%5.0%左右，遠低于ERP，相較而言，ERP的滲透率已經(jīng)基本接近天花板，MES滲透率則有較大提升空間。目 前，國內(nèi)MES行業(yè)尚處于起步階段，行業(yè)背靠世界第一制造大國中國，未來增長潛力巨大。我們認為MES行業(yè)有望復 制十年前ERP的增長，進入滲透率驅(qū)動的高速成長期。圖 15：中國ERP軟件行業(yè)市場在過去10年高速增長3002502001501005002011A2012A2013A2014A2015A2016A2017A2018E中國ERP軟件行業(yè)市場規(guī)模(億元）數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，國泰君安證券研究請

36、參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新31計算機行業(yè)專題研究報告MES：高速成長，群雄并起細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大MES行業(yè)競爭格局分散，流程型行業(yè)集中度更高。國內(nèi)MES廠商數(shù)量眾多，但缺乏能夠覆蓋全產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，大多 數(shù)企業(yè)都聚焦于某一行業(yè)，具有較強的行業(yè)局限性。國外廠商中，西門子橫跨流程型和離散型行業(yè)，在MES行業(yè)中擁 有較強實力。相較于電子、汽車等離散型行業(yè)，鋼鐵、石化、冶金等流程型行業(yè)MES應用較為成熟，市場競爭格局也 更加集中，主要玩家包括國外的西門子、ABB和Honeywell和國內(nèi)的寶信軟件及石化盈科。寶信軟件由寶鋼股份控股，是國內(nèi)鋼鐵冶金MES領(lǐng)域的龍頭，石化盈科

37、背靠中國石化和電訊盈科兩家母公司，在石油化工MES領(lǐng)域擁有較強 實力。02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新32計算機行業(yè)專題研究報告MES：高速成長，群雄并起細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大MES重實施、行業(yè)差異性大的特點導致了分散的競爭格局。不同于企業(yè)層級的工業(yè)軟件，車間級應用MES比ERP這種 企業(yè)層級的管理軟件更重實施，實施及服務(wù)在MES市場中占比約40%。MES重實施的特點導致了項目周期較長，項目 實施人員較多，制約了MES軟件廠商規(guī)模的快速增長。此外，MES距離底層的自動化生產(chǎn)更近，使得不同行業(yè)、不同 企業(yè)之間MES項目差異較大，導致MES廠商行業(yè)屬性強，跨行業(yè)的MES廠

38、商較少，公司間的競爭大多發(fā)生在細分領(lǐng)域內(nèi)，因此進一步加劇了行業(yè)競爭格局的分散。02數(shù)據(jù)來源：e-works，國泰君安證券研究圖 16：實施及服務(wù)在MES市場中占比約40%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%20142017201820152016實施及服務(wù)占比軟件許可占比請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新33計算機行業(yè)專題研究報告未來MES產(chǎn)品化程度將會提升，行業(yè)內(nèi)分工有望明確，MES實施與開發(fā)將進一步分離。目前市場上的MES供應商還 是以解決方案為主， MES的產(chǎn)品化程度較低。隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，未來MES產(chǎn)品化程度將以行業(yè)為單位提升，針 對具體客戶

39、的定制化開發(fā)的工作量將會大大減少，MES產(chǎn)品廠商可以將實施部分交給實施廠商完成。MES產(chǎn)品廠商將 專注于研發(fā)，提高自身的產(chǎn)品抽象能力，優(yōu)化產(chǎn)品性能，而MES實施廠商的專業(yè)度和數(shù)量將進一步提升。MES：高速成長，群雄并起細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新34計算機行業(yè)專題研究報告DCS：在增長中走向集中02數(shù)據(jù)來源：REALPARS，國泰君安證券研究細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大DCS是工業(yè)生產(chǎn)的控制中樞，廣泛應用于流程型行業(yè)。DCS由現(xiàn)場級、控制級、監(jiān)控級、管理級四個層級構(gòu)成，能與各類工業(yè)軟件、自動化儀表、電氣設(shè)備及智能終端進行數(shù)據(jù)交互，實現(xiàn)化工、

40、電力、石化等流程型行業(yè)生產(chǎn)過程中的 自動控制和監(jiān)視管理，聯(lián)結(jié)了IT層與OT層，是工業(yè)化與信息化融合的關(guān)鍵系統(tǒng)，也是MES等上層工業(yè)軟件實施的基 礎(chǔ)。圖 17：DCS架構(gòu)由現(xiàn)場級、控制級、監(jiān)控級、管理層四圖 18：DCS主要應用于化工、電力、石化等流程型行業(yè) 級構(gòu)成數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，國泰君安證券研究化工 電力 石化 市政及公共基礎(chǔ)設(shè)施 造紙 冶金 建材 其他請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新35計算機行業(yè)專題研究報告DCS：在增長中走向集中細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大行業(yè)在增長中走向集中，國產(chǎn)品牌雙龍頭格局顯現(xiàn)。中國DCS市場規(guī)模從2016年的60.52億元增長至2019年的8

41、7.43億元，預計未來仍將保持5%-6%左右的年增速。伴隨著行業(yè)規(guī)模逐年擴大，行業(yè)集中度顯著提升，根據(jù)睿工業(yè)的統(tǒng)計 數(shù)據(jù)，2011年中國DCS 市場前五名的企業(yè)市場占有率為59.90%，2018年則達到了72.00%。中控技術(shù)、和利時兩家 本土企業(yè)均已成長為中國DCS行業(yè)的龍頭企業(yè)，而中控技術(shù)位列國內(nèi)DCS市場占有率之首。02數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)情報網(wǎng)，國泰君安證券研究圖 19：DCS行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長圖 20：中控技術(shù)、和利時在國內(nèi)DCS市場份額中分列第一和第三100908070605040302010-2016A2017A2018A2019A2020E2021

42、E2022E中國DCS市場規(guī)模（億元）中控技術(shù)艾默生和利時Honeywell 西門子ABB橫河點擊國電智深施耐德其他請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新36計算機行業(yè)專題研究報告SCADA是工業(yè)生產(chǎn)的一雙“千里眼”，促進了IT、OT的融合。SCADA是一個以計算機為基礎(chǔ)的生產(chǎn)過程控制與調(diào)度 自動化系統(tǒng)，可以對現(xiàn)場的運行設(shè)備進行遠程監(jiān)視和控制?，F(xiàn)場控制器PLC和RTU連接過程中的傳感器，收集生產(chǎn)現(xiàn) 場的實時數(shù)據(jù)，并通過通信基礎(chǔ)設(shè)施與監(jiān)控計算機聯(lián)網(wǎng)，將現(xiàn)場數(shù)據(jù)反饋給監(jiān)控計算機，在HMI中呈現(xiàn)給操作員，操 作員可通過監(jiān)控計算機中的HMI監(jiān)視、控制現(xiàn)場運行設(shè)備。SCADA系統(tǒng)向上承載了MES

43、，向下連接了PLC等現(xiàn)場控制 器，聯(lián)結(jié)了IT層和OT層可以說沒有SCADA系統(tǒng)的MES就是空中樓閣。SCADA：高度競爭，集中與分散并存細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新37計算機行業(yè)專題研究報告SCADA：高度競爭，集中與分散并存細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02圖 21：SCADA系統(tǒng)通過PLC和RTU收集現(xiàn)場數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來源：inductive automation圖 22：SCADA聯(lián)結(jié)了IT層和OT層數(shù)據(jù)來源：ISA-95，IEC 62264-3，國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新38計算機行業(yè)專題研究報告SCAD

44、A：高度競爭，集中與分散并存02在細分領(lǐng)域中尋求確定性機會SCADA下游應用多為公用事業(yè)領(lǐng)域，導致SCADA投資間接受政府投資影響。SCADA主要應用在電力、市政、石油天然氣、軌道交通、冶金等領(lǐng)域，其中排名前四的電力、市政、石油天然氣和軌道交通行業(yè)均屬公用事業(yè)，合計占到 SCADA下游應用的80%以上。因此，政府投資影響了SCADA行業(yè)的市場需求，對于SCADA行業(yè)的發(fā)展具有舉足輕重 的地位。圖 23：SCADA主要應用在電力、市政和石油天然氣三大領(lǐng)域電力市政石油天然氣軌道交通冶金其他數(shù)據(jù)來源：觀研天下，國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新39計算機行業(yè)專題研究報告S

45、CADA：高度競爭，集中與分散并存細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大下游行業(yè)政府投資增長，帶動SCADA行業(yè)發(fā)展。近年來，國內(nèi)以220千伏及以上電力線路為代表的主干網(wǎng)持續(xù)增長，伴隨著中國智能電網(wǎng)建設(shè)的展開，電力行業(yè)對智能化改造的需求不斷提升，為SCADA行業(yè)帶來了充足的市場空間。 中國油氣管道總里程從2014年的9.2萬公里擴大至2018年的11.3萬公里，根據(jù)中長期油氣管網(wǎng)規(guī)劃，2020年中 國油氣管道總里程將達到16.9萬公里，同時對管網(wǎng)監(jiān)測水平提出了更高要求，這將充分拉動SCADA在油氣行業(yè)的增長。02圖 24：中國220千伏及以上線路回路長度持續(xù)增長數(shù)據(jù)來源：國家能源局，國泰君安證券研究誠

46、信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，國泰君安證券研 究800000700000600000500000400000300000200000100000020142015201620172018中國220千伏及以上線路回路長度（萬公 里）12108642020142015201620172018中國油氣管道總里程（萬公里）圖 25：中國油氣管道總里程持續(xù)增圖 26：中國SCADA行業(yè)規(guī)模不斷擴大 長數(shù)據(jù)來源：觀研天下，國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明40200180160140120100806040200中國SCADA市場規(guī)模（億元）計算機行業(yè)專題研究報告行業(yè)高度競爭，細分領(lǐng)域集

47、中與分散并存。中國SCADA行業(yè)競爭者眾多，既有ABB、Honeywell、艾默生、西門子等 海外廠商，也有力控科技、亞控科技、紫金橋軟件和國電南瑞等本土企業(yè)。從細分領(lǐng)域來看，電力行業(yè)的競爭者局限 于國電南瑞、許繼電氣等電網(wǎng)下屬公司；市政行業(yè)由于項目難度較低，因此競爭格局極為分散；油氣行業(yè)的主要競爭 者為ABB、Honeywell和艾默生等海外廠商。SCADA：高度競爭，集中與分散并存細分領(lǐng)域中多，競爭格局差異較大02請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新41計算機行業(yè)專題研究報告目錄/ CONTENTS智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺01細分領(lǐng)域眾多，競爭格局差異較大02行業(yè)展望：

48、誰能問鼎中原03附錄04請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新42計算機行業(yè)專題研究報告中國工業(yè)軟件市場規(guī)模夠大，細分賽道夠多，小賽道也可能走出優(yōu)秀的工業(yè)軟件企業(yè)。一方面，中國的制造業(yè)規(guī)模位 列全球第一，國內(nèi)數(shù)量眾多的制造業(yè)企業(yè)衍生出對工業(yè)軟件的龐大需求，形成了千億級別的中國工業(yè)軟件市場，所以 只要產(chǎn)品夠好，一定是不愁市場空間的。另一方面，中國是全世界唯一擁有聯(lián)合國產(chǎn)業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國家， 基于不同行業(yè)對工業(yè)軟件的不同需求，又形成了多樣化的工業(yè)軟件細分賽道，這些都為中國工業(yè)軟件廠商的發(fā)展壯大 提供了有利的條件，即使是一條小賽道，在中國工業(yè)龐大基數(shù)的疊加之下，也有可能走出具有自主知

49、識產(chǎn)權(quán)的優(yōu)質(zhì)工 業(yè)軟件企業(yè)。行業(yè)展望：誰能問鼎中原03請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新43計算機行業(yè)專題研究報告行業(yè)展望：誰能問鼎中原03請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新44擁有全品類研發(fā)能力或者專注細分賽道的企業(yè)終將勝出，“大而全”和“小而精”將成為國產(chǎn)工業(yè)軟件廠商崛起的方 向。一方面，擁有全品類研發(fā)能力的企業(yè)擁有多條產(chǎn)品線，其不同產(chǎn)品之間具備上下游協(xié)作能力，能滿足客戶在多領(lǐng) 域全方位的工業(yè)軟件需求，具備成長為像西門子等國外工業(yè)軟件巨頭的潛力。另一方面，工業(yè)軟件最需要的是時間與 專注，廠商需要投入時間拿用戶體驗反向打磨產(chǎn)品，把產(chǎn)品功能從“能做”到“做好”。對處于后

50、發(fā)劣勢的中國工業(yè) 軟件企業(yè)來說，通用型工業(yè)軟件的大路已經(jīng)太過擁擠，專注于細分賽道也許是一條更好的出路，以產(chǎn)品鮮明的行業(yè)特 色換取細分領(lǐng)域中極高的市場份額。內(nèi)生發(fā)展與外沿并購并重將成為中國工業(yè)軟件廠商未來的發(fā)展方向。內(nèi)生發(fā)展是工業(yè)軟件廠商發(fā)展的根本，需要企業(yè) 專注提升自身的產(chǎn)品品質(zhì)與研發(fā)實力?；仡櫤Ｍ夤I(yè)軟件巨頭的發(fā)展史，無一不是依靠多次并購整合才達到了今天的 龐大體量，對于中國廠商而言，并購整合亦是發(fā)展壯大的必經(jīng)之路。計算機行業(yè)專題研究報告行業(yè)展望：誰能問鼎中原03請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新45中國的跨領(lǐng)域工業(yè)軟件巨頭或?qū)⒊鲎陨a(chǎn)控制領(lǐng)域。研發(fā)設(shè)計領(lǐng)域的國產(chǎn)廠商面對的是高集

51、中度的成熟市場，要想擴 大市場份額就必然要與國外巨頭正面對決，短期內(nèi)國產(chǎn)替代有限。信息管理領(lǐng)域的廠商缺乏相關(guān)的工業(yè)經(jīng)驗，一般難 以實現(xiàn)跨界。而生產(chǎn)控制領(lǐng)域的廠商坐擁相對分散的成長性市場，未來空間廣闊，有望在未來幾年內(nèi)實現(xiàn)較快增長， 在自身規(guī)模足夠大以后實現(xiàn)對其他領(lǐng)域工業(yè)軟件廠商的并購整合。從細分領(lǐng)域看，國產(chǎn)廠商具備較大機遇。在研發(fā)設(shè)計類軟件中，具備CAD/CAM一體化能力的國產(chǎn)廠商有望突出重 圍。放眼國際CAX市場，巨頭們幾乎都推出了自家的CAD/CAM一體化產(chǎn)品，CAD/CAM一體化已經(jīng)成為行業(yè)未來的方向。在生產(chǎn)控制類軟件中，低滲透率的MES行業(yè)是一條優(yōu)質(zhì)賽道。MES行業(yè)是中國工業(yè)軟件行業(yè)中

52、為數(shù)不多的滲透 率較低的領(lǐng)域，行業(yè)增長的天花板還很高。此外，由于MES的業(yè)務(wù)邏輯和實施屬性較強，行業(yè)集中度偏低，行業(yè)內(nèi)玩家眾多。隨著未來MES行業(yè)走向成熟，行業(yè)領(lǐng)跑者將迎來行業(yè)規(guī)模和市場份額的雙增長。計算機行業(yè)專題研究報告目錄/ CONTENTS智能制造大勢所趨，工業(yè)軟件不可或缺01細分領(lǐng)域眾多，競爭格局差異較大02行業(yè)展望：誰能問鼎中原03附錄04請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新46計算機行業(yè)專題研究報告04總結(jié)圖 27：結(jié)論總結(jié)數(shù)據(jù)來源：國泰君安證券研究坐擁相對分散的成長性市 場及豐富的行業(yè)經(jīng)驗，有 望在自身規(guī)?？焖僭鲩L的 同時實現(xiàn)對其他領(lǐng)域工業(yè) 軟件廠商的并購整合企業(yè)級管理

53、軟件 缺少工業(yè)屬性產(chǎn)品化程度高 海外廠商領(lǐng)先 國產(chǎn)廠商在細分 領(lǐng)域?qū)で笸黄普垍㈤喐阶⒚庳熉暶髡\信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新47計算機行業(yè)專題研究報告04附錄圖 28：中國智能制造市場主要玩家一覽數(shù)據(jù)來源：IDC，國泰君安證券研究請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新48計算機行業(yè)專題研究報告附錄04請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新49表4：MES軟件行業(yè)公司概覽數(shù)據(jù)來源：國泰君安證券研究類型公司國別公司簡介營收市值MES/MQMRockwell Automation美國公司是工業(yè)自動化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的全球領(lǐng)軍企業(yè)，公司軟件產(chǎn)品涵蓋了設(shè)計、HMI、制造智能與分析、制造執(zhí)行系

54、統(tǒng)（MES）、組態(tài)與協(xié)作、過程控制六個方面。66.95億美元301.51億美元Dassault Systemes法國公司致力于3D設(shè)計軟件、3D數(shù)字化實體模型和產(chǎn)品生命周期管理解決方案，服務(wù)于航空、汽車、機械等行業(yè)，產(chǎn)品包括 CATIA和SolidWorks等。64.7億歐元433.5億歐元SAP德國公司是全球領(lǐng)先的業(yè)務(wù)流程管理軟件供應商之一，樹立了 ERP 軟件的標準，2015年公司推出了基于SAP HANA 平臺開發(fā)的原生商務(wù)套件SAP S/4HANA，向云端轉(zhuǎn)型。198億歐元1582.3億美元亞控科技中國公司是一家自動化軟件企業(yè)，產(chǎn)品線包括工業(yè)數(shù)據(jù)采集軟件平臺、設(shè)備/工段級監(jiān)控平臺組態(tài)王

55、、集團級監(jiān)控平臺及管控 一體化全組態(tài)平臺。蘭光創(chuàng)新中國公司是國內(nèi)領(lǐng)先的智能制造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方案供應商，提供包括MES、設(shè)備物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、高級排產(chǎn)系統(tǒng)等產(chǎn)品，是離散制 造行業(yè)智能工廠解決方案的領(lǐng)軍企業(yè)。SIEMENS德國公司是全球領(lǐng)先的PLM、MOM供應商，其前身是西門子于2007年收購的工業(yè)軟件企業(yè)UGS，2016年，西門子推出了 MindSphere工業(yè)云平臺，著力構(gòu)建物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)。868.49億歐元616.07億美元Oracle美國公司是繼Microsoft后全球第二大軟件公司，主要產(chǎn)品包括Oracle云基礎(chǔ)設(shè)施，以O(shè)racle數(shù)據(jù)庫為代表的軟件和云應用及本地部署應用軟件。1842.1億美元3

56、90.7億美元比鄰軟件中國公司是一家從事工業(yè)軟件、智能裝備開發(fā)及智能工廠系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的軟件公司，主要產(chǎn)品包括MES軟件R2E以及MES和 WMS系統(tǒng)軟硬件解決方案。寶信軟件中國公司是中國領(lǐng)先的工業(yè)軟件行業(yè)應用解決方案和服務(wù)提供商，主要產(chǎn)品為MES軟件及制造運營管理平臺MOM。57.04億元741億元中軟國際中國公司是行業(yè)領(lǐng)先的全球化軟件與信息技術(shù)服務(wù)企業(yè)之一，為客戶提供云服務(wù)、咨詢服務(wù)、測試服務(wù)、應用開發(fā)、產(chǎn)品工程 等多種服務(wù)，推出了S.MES產(chǎn)品平臺。136.5億美元29億美元計算機行業(yè)專題研究報告附錄04請參閱附注免責聲明誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新50表5：EAM軟件行業(yè)公司概覽數(shù)據(jù)來源

57、：國泰君安證券研究類型公司國別公司簡介營收市值EAMinfor美國公司是特定行業(yè)提供商業(yè)云軟件的全球領(lǐng)先提供商和全球第三大企業(yè)應用與服務(wù)供應商，并構(gòu)建基于云的全面行業(yè)套件， 為多行業(yè)客戶提供產(chǎn)品解決方案。VENTYX美國公司是一家專業(yè)從事企業(yè)軟件與服務(wù)開發(fā)的公司，在能源電力、礦業(yè)、石油化工等三大重點業(yè)務(wù)版塊擁有豐富的經(jīng)驗和成 熟的解決方案。IBM美國公司是一家跨國科技公司及咨詢公司，生產(chǎn)并銷售計算機硬件及軟件，并且為系統(tǒng)架構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)托管提供咨詢服務(wù)。175.60億美元1149.37億美元朗坤中國公司是一家國產(chǎn)工業(yè)軟件企業(yè)，為電力、化工、建材、軍工、有色等多行業(yè)提供有針對性的行業(yè)解決方案。華軟恒信

58、中國公司面向電力、冶金、化工等行業(yè)，為客戶提供設(shè)備資產(chǎn)管理（EAM）、SS云巡檢系統(tǒng)、風/電功率預測系統(tǒng)、有功/無功 控制系統(tǒng)（AGC/AVC）等產(chǎn)品和服務(wù)。AVEVA英國公司專業(yè)發(fā)展三位工廠設(shè)計系統(tǒng)及工廠全生命周期解決方案，為基礎(chǔ)設(shè)施、電力、化工、海事等多行業(yè)客戶提供工程、運 營與績效管理服務(wù)。11.7億英鎊100.2億英鎊QAD美國QAD是電子商務(wù)解決方案的領(lǐng)導供應商，為制造業(yè)企業(yè)提供解決方案及服務(wù)。SAP德國公司是全球領(lǐng)先的業(yè)務(wù)流程管理軟件供應商之一，樹立了 ERP 軟件的標準，2015年公司推出了基于SAP HANA 平臺開發(fā) 的原生商務(wù)套件SAP S/4HANA，向云端轉(zhuǎn)型。198億

59、歐元1582.3億美元Oracle美國公司是繼Microsoft后全球第二大軟件公司，主要產(chǎn)品包括Oracle云基礎(chǔ)設(shè)施，以O(shè)racle數(shù)據(jù)庫為代表的軟件和云應用及 本地部署應用軟件。1842.1億美元390.7億美元海寶智造中國公司是一家專門為制造企業(yè)提供“云+端+應用”的“智能工廠”整體解決方案，和基于“量化融合”和“工業(yè)4.0”的軟硬件開發(fā)、信息系統(tǒng)集成的高新技術(shù)企業(yè)。中設(shè)智控中國公司是一家從事企業(yè)資產(chǎn)管理軟件及服務(wù)的軟件企業(yè)。計算機行業(yè)專題研究報告附錄04數(shù)據(jù)來源：國泰君安證券研究誠信 責任 親和 專業(yè) 創(chuàng)新請參閱附注免責聲明51表6：質(zhì)量管理軟件行業(yè)公司概覽類型公司國別公司簡介營收市

60、值QMSDassault Systemes法國公司致力于3D設(shè)計軟件、3D數(shù)字化實體模型和產(chǎn)品生命周期管理解決方案，服務(wù)于航空、汽車、機械等行業(yè)，產(chǎn)品包括 CATIA和SolidWorks等。64.7億歐元433.5億歐元Oracle美國公司是繼Microsoft后全球第二大軟件公司，主要產(chǎn)品包括Oracle云基礎(chǔ)設(shè)施，以O(shè)racle數(shù)據(jù)庫為代表的軟件和云應用及 本地部署應用軟件。1842.1億美元390.7億美元ETQ美國公司是一家質(zhì)量管理系統(tǒng)（QMS）供應商，為航天軍工、消費品、化工、能源、生命健康等多個行業(yè)和具體團隊提供解決方案。IQS加拿大公司是一家工業(yè)軟件企業(yè)，主要產(chǎn)品為質(zhì)量管理系統(tǒng)