投資項目評估（第四版）第15章投資方案比較評估與項目總評估

1、第 十 五 章第一節(jié) 投資方案比較評估原理和費用效果分析一、 投資方案比較評估的內容和目的（一）投資方案比較評估的內容1.項目單個技術方案或建設投資方案的技術經(jīng)濟分析與評估2.項目總體建設投資方案的綜合技術經(jīng)濟分析論證與評估（二）投資方案比較評估的目的投資方案比選是尋求合理的建設和技術方案的必要手段，也是項目經(jīng)濟評估的重要組成部分。在項目可行性研究過程中所進行的各項主要經(jīng)濟和技術決策投資項目方案比較評估是項目評估的前提和核心內容第一節(jié) 投資方案比較評估原理和費用效果分析二、投資方案比較評估的依據(jù)和原則（一） 投資方案比較評估的依據(jù)（二） 投資方案比較評估的原則三、投資方案比較評估的步驟1.確立

2、項目目標。2.構想和建立備選方案3.將項目目標轉化為具體可量化的效果指標。4.識別費用與效果要素，并估算各個備選方案的費用與效果5.利用相關指標，綜合比較，分析各個方案優(yōu)缺點6.推薦最佳方案或提出優(yōu)先采用的次序第一節(jié) 投資方案比較評估原理和費用效果分析四、投資項目方案比較評估的基本方法費用效果分析1.費用效果分析的概念2.費用效果分析的作用3.費用效果分析的方法4.費用效果分析評估指標（1）項目效果費用比指標的計算公式為： RE/C=E/CE/Co（2）項目費用效果比指標的計算公式為： RC/E=C/EC/Eo5.費用效果分析的適用范圍6.費用效果分析需注意的問題第二節(jié) 投資項目分類與方案比選

3、方法一、投資項目（方案）的分類（一）按照經(jīng)濟關系分類（二）按照約束條件分類二、方案比選方法第三節(jié) 投資方案比較評估的具體計算方法第三節(jié) 投資方案比較評估的具體計算方法第三節(jié) 投資方案比較評估的具體計算方法第三節(jié) 投資方案比較評估的具體計算方法第三節(jié) 投資方案比較評估的具體計算方法二、計算期不同的方案比較評估方法3.最短計算期法（或稱考察周期法）其表達式為：NPV1=NPV1 NPV 2=NPV2（A/P，i,n2）(P/A，i,n1)式中：n1較短計算期方案的計算期;n2較長計算期方案的計算期第三節(jié) 投資方案比較評估的具體計算方法第三節(jié) 投資方案比較評估的具體計算方法第三節(jié) 投資方案比較評估的

4、具體計算方法第三節(jié) 投資方案比較評估的具體計算方法第四節(jié)投資方案比較指標的選擇和投資方案優(yōu)化組合一、投資方案比較指標的適用范圍二、有約束條件下，投資項目（方案）優(yōu)化組合在項目比較和選優(yōu)過程中，最常見的約束是資金的約束。受資金總擁有量的約束，不可能采用所有經(jīng)濟上合理的項目一般來說，全部入選項目的資金需要與當時的實際可能提供量不會一致。假如項目是由一個大項目（需要較多的資金）和幾個小項目所組成，在資金不足時，便可能產(chǎn)生在單一大項目和若干個小項目之間的抉擇問題第五節(jié) 項目總評估一、項目總評估的概念與必要性（一） 項目總評估的概念（二） 項目總評估的必要性（三） 項目總評估的目的二、項目總評估的內容三

5、、項目總評估結論要點（一） 推薦方案概述與分析評估結論（二） 主要比選方案概述第五節(jié) 項目總評估四、項目總評估的程序和步驟1.檢查和整理各分項評估資料2.對比分析，尋找產(chǎn)生差異的原因，編制對照表3.歸納判斷，提出最終結論和建議（1）對投資項目下一步工作的重要意見和建議（2）項目實施中需要協(xié)調解決的問題和相應的意見與建議4.編寫項目評估報告第六節(jié) 項目評估報告的內容格式與要求一、評估報告的一般格式與內容雖然建設項目的類型多樣，建設項目性質、規(guī)模和行業(yè)不同，造成評估報告的內容和重點也各有側重、不盡相同，但一般都包括下列內容：報告的封面應寫上“項目評估報告”字樣，寫明評估單位全稱及報告完成時間，在第

6、一、二頁上分別說明“評估小組人員名單及分工”和“評估報告目錄”第六節(jié) 項目評估報告的內容格式與要求正文部分應說明下列內容：（1） 總論與項目概況（2） 建設必要性評估（3） 建設及生產(chǎn)條件（4） 技術評估（5） 基礎財務數(shù)據(jù)預測與財務效益第六節(jié) 項目評估報告的內容格式與要求正文部分應說明下列內容：（6） 國民經(jīng)濟效益（7） 投資來源及資金籌措方式（8） 不確定性分析（9） 問題與建議（10） 總評估附件、附圖及附表包括：各類評估報告，參考資料及文件，評估基本報表和輔助報表。第六節(jié)項目評估報告的內容格式與要求二、評估報告撰寫要求項目評估報告是為政府有關部門、貸款金融機構和社會公眾或企業(yè)投資者提供

7、投資決策依據(jù)的論述性決策文件。要求評估者站在第三者的角度，以公正、客觀的立場，依靠各種數(shù)據(jù)資料，對項目進行具體介紹和評估。報告撰寫的文字要求是：語言要簡練準確，結構要緊湊嚴謹，論據(jù)要充分可靠，結論要客觀明確。要求重點突出、觀點明確，提出的建議要有針對性，即根據(jù)項目的具體特點，對投資者和決策部門極為關心的問題進行重點論述，作出明確的結論，防止重復、遺漏和千篇一律的現(xiàn)象復習思考題1.投資方案比較評估的一般方法有哪幾種？如何進行判別？2.效益或產(chǎn)量相同（或基本相同）的方案比較評估可采用哪些方法？如何進行評估？3.產(chǎn)品產(chǎn)量不同，價格難以確定的方案比較評估方法有哪些？如何進行評估判斷？4.當比較方案的計算期相同或不