世界經(jīng)濟(jì)概論

1、世界經(jīng)濟(jì)概論第1頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日 第四章 生產(chǎn)國(guó)際化與生產(chǎn)要素的國(guó)際流動(dòng) 第2頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日Chapter 4生產(chǎn)國(guó)際化與生產(chǎn)要素的國(guó)際流動(dòng) 生產(chǎn)國(guó)際化The internationalization of production本世紀(jì)60年代以來(lái)，新的科學(xué)技術(shù)革命使整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程發(fā)生了巨大變革。世界生產(chǎn)力以空前速度增長(zhǎng)，國(guó)際分工進(jìn)一步向深度和廣度發(fā)展。這時(shí)，國(guó)際分工進(jìn)入了以生產(chǎn)協(xié)作為基礎(chǔ)的階段。其特點(diǎn)是生產(chǎn)國(guó)際化，并且正在向未來(lái)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活國(guó)際化方向發(fā)展。生產(chǎn)國(guó)際化意味著世界各國(guó)不僅在商品和資金流通方面實(shí)現(xiàn)了國(guó)際

2、化，而且在工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和第三產(chǎn)業(yè)的各個(gè)部門以及各個(gè)加工環(huán)節(jié)方面也走向了國(guó)際化。 第3頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日4.1 國(guó)際投資和跨國(guó)公司4.1.1 國(guó)際投資關(guān)系一、國(guó)際投資概述（International Investment）（一）概念和方式1、概念（1）定義：國(guó)際投資,又稱國(guó)外投資（Foreign Investment）或海外投資（Overseas Investment），是指跨國(guó)公司等國(guó)際投資主體，將其擁有的貨幣資本或產(chǎn)業(yè)資本，通過(guò)跨國(guó)界流動(dòng)和營(yíng)運(yùn)，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的經(jīng)濟(jì)行為。 第4頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（2）內(nèi)涵： （2-1）

3、參與國(guó)際投資活動(dòng)的資本形式多樣化 （2-2）投資主體多元化 （2-3）國(guó)際投資活動(dòng)，則是各種資本運(yùn)營(yíng)的結(jié)合，是在經(jīng)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)資本的增值。（3）類型長(zhǎng)期投資與短期投資公共投資與私人投資國(guó)際直接投資與國(guó)際間接投資 第5頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日2、方式（1）國(guó)際直接投資創(chuàng)辦新企業(yè)購(gòu)買外國(guó)企業(yè)股權(quán)以利潤(rùn)進(jìn)行再投資（2）國(guó)際間接投資公司股票、公司債券、政府債券、國(guó)際信托（3）國(guó)際靈活投資貿(mào)易信貸、國(guó)際租賃、信托投資、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、項(xiàng)目貸款、勞工輸出等第6頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（二）國(guó)際投資的發(fā)展特點(diǎn)和趨向1、國(guó)際直接投資繼續(xù)高速增長(zhǎng)。2、國(guó)際間

4、接投資也得到迅猛發(fā)展。3、發(fā)達(dá)國(guó)家之間的資金對(duì)流,即相互投資成為國(guó)際投資的主流趨勢(shì)。4、形成了美國(guó)、日本、西歐“三足鼎立”的投資格局。第7頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日4.1.2 國(guó)際直接投資國(guó)際直接投資（International direct Investment）也稱為對(duì)外直接投資（Foreign direct Investment，F(xiàn)DI）、跨國(guó)直接投資(Transnational Direct Investment,TDI)、海外直接投資（Overseas direct Investment,ODI)一、基本概述（一）含義1、指企業(yè)以跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的方式所形成的國(guó)

5、際間資本轉(zhuǎn)移.一般認(rèn)為對(duì)外直接投資是一國(guó)投資者為取得國(guó)外企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理上的有效控制權(quán)而輸出資本,設(shè)備,技術(shù)和管理機(jī)能等無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)行為. 2、指投資者以控制企業(yè)部分產(chǎn)權(quán)、直接參與經(jīng)營(yíng)管理為特征，以獲取利潤(rùn)為主要目的的資本對(duì)外輸出。以出資比例區(qū)分間接投資（10%）第8頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（二）形式國(guó)際直接投資可分為創(chuàng)辦新企業(yè)和控制外國(guó)企業(yè)股權(quán)兩種形式。1、創(chuàng)辦新企業(yè)指投資者直接到國(guó)外進(jìn)行投資，建立新廠礦或子公司和分支機(jī)構(gòu)，以及收購(gòu)?fù)鈬?guó)現(xiàn)有企業(yè)或公司等，從事生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（1）新建：從無(wú)到有（2）收購(gòu)：收購(gòu)股權(quán)或資產(chǎn)接管 （2-1）吸收兼并一家或幾家公司統(tǒng)一并

6、入一家續(xù)存公司 （2-2）創(chuàng)新合并參與合并的公司全部消失，組建一家新公司第9頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日創(chuàng)新合并又可以分為公開(kāi)收購(gòu)和杠桿收購(gòu) A:公開(kāi)收購(gòu)指于股票市場(chǎng)的價(jià)格收購(gòu)對(duì)方有表決權(quán)的股份分為善意收購(gòu)和惡意收購(gòu) a:善意收購(gòu)是指當(dāng)獵手公司（收購(gòu)方）有理由相信獵物公司的管理層會(huì)同意并購(gòu)時(shí)，向獵物公司（被收購(gòu)方）的管理層提出友好的收購(gòu)建議。 b:惡意收購(gòu)是指在目標(biāo)公司不愿意的情況下，當(dāng)事人雙方采用各種攻防策略完成收購(gòu)行為，強(qiáng)烈的對(duì)抗性為其基本特征 B:杠桿收購(gòu)指杠桿收購(gòu)是指收購(gòu)者用自己很少的本錢為基礎(chǔ)，然后從投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)籌集、借貸大量、足夠的資金進(jìn)行收購(gòu)

7、活動(dòng)，收購(gòu)后公司的收入（包括拍賣資產(chǎn)的營(yíng)業(yè)利益）剛好支付因收購(gòu)而產(chǎn)生的高比例負(fù)債，這樣能達(dá)到以很少的資金賺取高額利潤(rùn)的目的。 又成為負(fù)債收購(gòu)第10頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日案例：（2-1）吸收兼并TCL集團(tuán)收購(gòu)了德國(guó)唯一的電視機(jī)制造商施耐德電器公司，主要是為了進(jìn)入歐洲的電視機(jī)和家用電器市場(chǎng)。TCL還收購(gòu)了美國(guó)DVD播放機(jī)制造商Govedio公司，希望利用它的品牌和銷售渠道網(wǎng)絡(luò)。（2-2）惡意收購(gòu)2004年12月13日上午，甲骨文（世界上第二大的企業(yè)軟件公司， 向遍及145多個(gè)國(guó)家的用戶提供數(shù)據(jù)庫(kù)、工具和應(yīng)用軟件以及相關(guān)的咨詢、培訓(xùn)和支持服務(wù) ）惡意收購(gòu)仁科案就是一

8、例。當(dāng)天，兩家公司同時(shí)發(fā)布公告稱，仁科同意以每股26.50美元現(xiàn)金、合總額103億美元的價(jià)格被甲骨文收購(gòu)。從收購(gòu)過(guò)程來(lái)看，從正式?jīng)Q定收購(gòu)至今，甲骨文先后對(duì)收購(gòu)價(jià)格進(jìn)行了5次調(diào)整，從最初的63億美元調(diào)整至73億美元，然后調(diào)至94億美元，又到77億美元，而最后以103億美元成交，前后歷時(shí)18個(gè)月。第11頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日2、控制外國(guó)股權(quán)是指購(gòu)買外國(guó)企業(yè)股票并達(dá)到一定比例，從而擁有對(duì)該外國(guó)企業(yè)進(jìn)行控制的股權(quán)。 3、最新的國(guó)際直接投資的形式是以利潤(rùn)進(jìn)行再投資，其就是指投資者把通過(guò)直接投資所獲得的利潤(rùn)的一部分或全部用于對(duì)原企業(yè)的追加投資。這種形式的直接投資，隨著國(guó)際

9、投資的深入，越來(lái)越成為直接投資的重要形式。第12頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（三）特點(diǎn)實(shí)體性、控制性、滲透性、跨國(guó)性1、實(shí)體性：FDI是長(zhǎng)期資本流動(dòng)的一種主要形式，要求投資主體必須在國(guó)外擁有企業(yè)實(shí)體（1）短期資本和長(zhǎng)期資本（1-1）短期國(guó)際資本流動(dòng)，是指期限為1年或1年以內(nèi)或即期支付資本的流入與流出。這種國(guó)際資本流動(dòng)，一般都借助于有關(guān)信用工具，并通過(guò)電話、電報(bào)、傳真等通信方式來(lái)進(jìn)行。這些信用工具包括短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、銀行活期存款憑單、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等?！盁徨X hot money” （1-2）長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng)，是指期限在1年以上的資本流入與流出

10、。第13頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（2）長(zhǎng)期資本流動(dòng)的影響（2-1）可以彌補(bǔ)受資國(guó)資本不足（2-2）可以引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)與設(shè)備，獲得先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)（2-3）可以增加就業(yè)機(jī)會(huì)，增加國(guó)家財(cái)政收入（2-4）也有消極影響2、控制性：FDI表現(xiàn)為資產(chǎn)的國(guó)際轉(zhuǎn)移和擁有經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的資本國(guó)際流動(dòng)兩種形態(tài)（1）資產(chǎn)的國(guó)際轉(zhuǎn)移財(cái)物的輸出（2）資本的國(guó)際流動(dòng)掌握可有控制經(jīng)營(yíng)權(quán)的公司第14頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日3、滲透性：直接參與控制或經(jīng)營(yíng)管理，實(shí)現(xiàn)向被投資國(guó)的控制4、跨國(guó)性：跨越國(guó)界第15頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（四）、FD

11、I與FII的區(qū)別1、定義：國(guó)際直接投資：一國(guó)居民直接對(duì)另一國(guó)居民進(jìn)行生產(chǎn)性投資由此獲得對(duì)投資企業(yè)的管理控制權(quán)的一種資本流動(dòng)方式。國(guó)際間接投資（International Indirect Investment）是指以資本增值為目的，以取得利息或股息等為形式，以被投資國(guó)的證券為對(duì)象的跨國(guó)投資，即在國(guó)際債券市場(chǎng)購(gòu)買中長(zhǎng)期債券，或在外國(guó)股票市場(chǎng)上購(gòu)買企業(yè)股票的一種投資活動(dòng)。國(guó)際間接投資者并不直接參與國(guó)外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，其投資活動(dòng)主要通過(guò)國(guó)際資本市場(chǎng)（或國(guó)際金融證券市場(chǎng)）進(jìn)行。第16頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日2、本質(zhì)區(qū)別國(guó)際間接投資與國(guó)際直接投資的根本區(qū)別在于對(duì)籌資者

12、的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有無(wú)控制權(quán) 3、具體區(qū)別（1）有無(wú)控制權(quán)（2）流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性（3）投資渠道國(guó)際間接投資必須通過(guò)證券交易所才能進(jìn)行投資；國(guó)際直接投資只要雙方談判成功即可簽定協(xié)議進(jìn)行投資 （4）投資內(nèi)涵不同（5）獲取收益不同第17頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日4.2 國(guó)際投資和跨國(guó)公司投資概述4.2.1 馬克思、列寧關(guān)于資本輸出的理論一、馬克思的剩余價(jià)值理論二、列寧的資本輸出理論第18頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日4.2.2 西方關(guān)于國(guó)際直接投資和跨國(guó)公司的理論一、產(chǎn)品生命周期理論由美國(guó)哈佛的大學(xué)教授雷蒙德弗農(nóng)（）提出從產(chǎn)品技術(shù)壟斷的角度分析國(guó)際投資產(chǎn)

13、生的原因認(rèn)為：產(chǎn)品生命周期的發(fā)展與對(duì)外直接投資有著密切的關(guān)系，可以解釋發(fā)達(dá)國(guó)家出口貿(mào)易、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和對(duì)外直接投資的發(fā)展過(guò)程第19頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（一）產(chǎn)品生命周期理論的產(chǎn)生1966年雷蒙德弗農(nóng)在產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易中提出了著名的產(chǎn)品生命周期理論-美國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資是與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān)的。產(chǎn)品生命周期：產(chǎn)品在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)地位的變化過(guò)程。第一步：產(chǎn)品推出第二步：產(chǎn)品擴(kuò)大銷路，充斥市場(chǎng)第三步：產(chǎn)品由盛至衰，被新品取代，退出注：此處的產(chǎn)品生命不是指使用價(jià)值磨損殆盡的過(guò)程，而是產(chǎn)品在市場(chǎng)上的營(yíng)銷壽命?！皩?duì)外直接投資的產(chǎn)品周期理論”第20頁(yè)，共46頁(yè)，2

14、022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（二）產(chǎn)品生命周期理論的主要內(nèi)容 1、具體解釋 雷蒙德弗農(nóng)認(rèn)為，一種產(chǎn)品一般經(jīng)歷初創(chuàng)階段、成熟階段和標(biāo)準(zhǔn)化階段等不同階段。 產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售在一個(gè)國(guó)家從初創(chuàng)階段過(guò)渡到成熟階段之后，而在比自己落后的國(guó)家中則處于初創(chuàng)階段。 當(dāng)在自己的國(guó)家已經(jīng)進(jìn)入成熟階段，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈，產(chǎn)品利潤(rùn)開(kāi)始下降時(shí)，可以將這種產(chǎn)品的生產(chǎn)拓展到另一個(gè)國(guó)家，在這個(gè)國(guó)家該產(chǎn)品則處于成長(zhǎng)階段，有較大的市場(chǎng)和較豐厚的利潤(rùn)，而在自己的國(guó)家可以停止生產(chǎn)甚至依賴進(jìn)口。 同樣，在被投資國(guó)已進(jìn)入成熟階段以后，可以再將此產(chǎn)品拓展到更不發(fā)達(dá)的國(guó)家。第21頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期

15、日2、該模型將產(chǎn)品的生命周期未分5個(gè)階段第一階段：新產(chǎn)品階段-？OA段產(chǎn)品還未完全定型，僅僅在初創(chuàng)國(guó)生產(chǎn)和消費(fèi)第二階段：產(chǎn)品成長(zhǎng)階段-？AB段初創(chuàng)國(guó)產(chǎn)品改進(jìn)，市場(chǎng)需求和產(chǎn)量迅速增加國(guó)外沒(méi)有生產(chǎn)能力初創(chuàng)國(guó)在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)上均處于完全壟斷的地位第22頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日第三階段：產(chǎn)品成熟期-？BC段初創(chuàng)國(guó)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，生產(chǎn)廠商開(kāi)始授權(quán)國(guó)內(nèi)其他廠商和外國(guó)廠商生產(chǎn)國(guó)內(nèi)模仿者出現(xiàn)第四階段：產(chǎn)品衰退期-？CD段初創(chuàng)國(guó)：產(chǎn)品衰退模仿國(guó)：產(chǎn)品成長(zhǎng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，模仿國(guó)成本低，開(kāi)始出口第五階段：產(chǎn)品退出期-？D點(diǎn)以后模仿國(guó)向初創(chuàng)國(guó)低價(jià)銷售初創(chuàng)國(guó)：產(chǎn)量大幅下降甚至完全停止，同時(shí)會(huì)

16、致力于新的技術(shù)革新以引入新產(chǎn)品第23頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日3、評(píng)價(jià)（1）優(yōu)點(diǎn)：從動(dòng)態(tài)角度結(jié)合區(qū)位因素分析特定國(guó)家的對(duì)外直接投資過(guò)程，揭示了對(duì)外直接投資的動(dòng)因。對(duì)二戰(zhàn)后西方國(guó)家對(duì)外直接投資的迅速發(fā)展給予了有效解釋。（2）局限性（2-1）側(cè)重于解釋以開(kāi)拓市場(chǎng)為動(dòng)因的對(duì)外直接投資（2-2）該理論將跨國(guó)公司的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)市場(chǎng)營(yíng)銷渠道和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的方法這三個(gè)互相依存的決策程序化的分開(kāi)先誰(shuí)后誰(shuí)（2-3）缺乏普遍意義基于美國(guó)（2-4）尋求低廉成本市場(chǎng)與現(xiàn)實(shí)不符全球戰(zhàn)略第24頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日二、壟斷優(yōu)勢(shì)理論（一）理論的產(chǎn)生20世紀(jì)60年代加拿

17、大經(jīng)濟(jì)學(xué)家海默在MIT的博士學(xué)位論文民族廠商的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)：一項(xiàng)對(duì)外直接投資的研究中提出了-大企業(yè)在國(guó)外的直接投資，主要原因在于其比東道國(guó)同類企業(yè)有利的特定壟斷優(yōu)勢(shì)。這種“企業(yè)特定優(yōu)勢(shì)”即企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的壟斷優(yōu)勢(shì)。70年代中由海默的導(dǎo)師金德伯格加工補(bǔ)充發(fā)展形成“海默金德伯格傳統(tǒng)”成為當(dāng)代跨國(guó)公司理論的初創(chuàng)者第25頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（二）理論的主要內(nèi)容壟斷優(yōu)勢(shì)理論也稱為特定優(yōu)勢(shì)理論、所有權(quán)優(yōu)勢(shì)理論主要回答一家國(guó)外企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)為什么能與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行有效的競(jìng)爭(zhēng)，并能長(zhǎng)期生存和發(fā)展下去主要指：跨國(guó)公司憑借其特定的壟斷優(yōu)勢(shì)從事國(guó)外直接投資優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：一類是：包括生產(chǎn)

18、技術(shù)管理、組織技能及營(yíng)銷技能等一切無(wú)形資產(chǎn)在內(nèi)的知識(shí)資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)一類是：由于企業(yè)規(guī)模大而產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)第26頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（三）壟斷優(yōu)勢(shì)理論的貢獻(xiàn)和缺陷1、貢獻(xiàn)（1）開(kāi)創(chuàng)了以FDI為對(duì)象的新研究領(lǐng)域一方面解釋了跨國(guó)公司為了在更大范圍內(nèi)發(fā)揮壟斷優(yōu)勢(shì)而進(jìn)行橫向投資另一方面解釋了跨國(guó)公司為了維護(hù)壟斷地位而將部分工序尤其是勞動(dòng)密集型工序轉(zhuǎn)移到國(guó)外生產(chǎn)的縱向投資（2）將研究從流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)向生產(chǎn)領(lǐng)域-分析了企業(yè)FDI的條件和原因2、缺陷（1）無(wú)法解釋不具有技術(shù)等壟斷優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國(guó)家為什么日益增多地向發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行FDI（2）不能很好的解釋FDI流向的產(chǎn)業(yè)分布第27頁(yè)，

19、共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日三、內(nèi)部化理論又稱市場(chǎng)內(nèi)部化理論，是當(dāng)前解釋FDI比較流行的理論通過(guò)建立內(nèi)部市場(chǎng)，跨國(guó)公司將贏得內(nèi)部化所孕育的全部?jī)?yōu)勢(shì)和潛在利益。E.g 避稅（一）主要內(nèi)容內(nèi)部化理論認(rèn)為：市場(chǎng)不完全并非規(guī)模經(jīng)濟(jì)寡占或關(guān)稅壁壘，而是由于市場(chǎng)失靈，以及某些產(chǎn)品的特殊性質(zhì)或壟斷勢(shì)力的存在，導(dǎo)致企業(yè)市場(chǎng)內(nèi)部化。主要內(nèi)容包括：1、外部市場(chǎng)失靈是內(nèi)部化形成的主要原因認(rèn)為：市場(chǎng)分為外部市場(chǎng)和內(nèi)部市場(chǎng)第28頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日外部市場(chǎng)存在企業(yè)之外，受價(jià)值規(guī)律和供求關(guān)系支配內(nèi)部市場(chǎng)不受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，也不是買賣雙方在市場(chǎng)上按獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)原則

20、確定的價(jià)格，而是根據(jù)跨國(guó)公司的全球戰(zhàn)略目標(biāo)和謀求最大限度利潤(rùn)的目的，由公司少數(shù)決策人制定的價(jià)格，即轉(zhuǎn)移價(jià)格。外部市場(chǎng)往往是不完全的，存在種種不確定因素，交易成本大。某些中間產(chǎn)品，特別是知識(shí)產(chǎn)品的市場(chǎng)尤其不完善，使得企業(yè)無(wú)法充分利用外部市場(chǎng)有效協(xié)調(diào)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。所以，跨國(guó)公司通過(guò)國(guó)外直接投資，建立海外子公司，以內(nèi)部市場(chǎng)取代外部市場(chǎng)，使資源和產(chǎn)品在公司內(nèi)部得到合理配置和充分利用。第29頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日2、知識(shí)產(chǎn)權(quán)是促使內(nèi)部化形成的重要因素 知識(shí)產(chǎn)品包括知識(shí)、信息、技術(shù)、專利、專有技術(shù)、管理技能以及商業(yè)信譽(yù)等。知識(shí)產(chǎn)品要實(shí)現(xiàn)其專有權(quán)的價(jià)值，會(huì)因市場(chǎng)不完全而遇到困

21、難，因?yàn)椋海?）知識(shí)產(chǎn)品具有“自然壟斷”的性質(zhì)（2）知識(shí)產(chǎn)品具有公共品性質(zhì)，在外部市場(chǎng)轉(zhuǎn)移極易擴(kuò)散（3）知識(shí)產(chǎn)品在市場(chǎng)上存在著買方的不確定性，不愿意支付令賣方完全滿意的價(jià)格 買方：購(gòu)買這類尚未轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)力價(jià)值的無(wú)形產(chǎn)品存在風(fēng)險(xiǎn)，而且外部市場(chǎng)也難以對(duì)知識(shí)產(chǎn)品準(zhǔn)確定價(jià)。 賣方：研發(fā)投入和收益唯恐不成比例 所以，將這種交易置于同一所有權(quán)之下便可消除這種不確定性，并可借助內(nèi)部市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制充分實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)品的價(jià)值。第30頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日3、內(nèi)部化過(guò)程與交易成本密切相關(guān)（1）交易成本？企業(yè)為了克服外部市場(chǎng)的交易障礙所需付出的代價(jià)（2）該理論認(rèn)為：通過(guò)外部市場(chǎng)所進(jìn)行的

22、交易會(huì)導(dǎo)致附加成本的增加，而企業(yè)內(nèi)部資源的轉(zhuǎn)移可使交易成本最小化，這就是企業(yè)形成內(nèi)部市場(chǎng)的基本動(dòng)因。（二）對(duì)內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)：1.把市場(chǎng)交易內(nèi)部化原理引入FDI領(lǐng)域，首次從企業(yè)組織發(fā)展的角度揭示了FDI的動(dòng)因2. 強(qiáng)調(diào)企業(yè)把既有優(yōu)勢(shì)跨國(guó)界內(nèi)部化轉(zhuǎn)移的特定能力3.強(qiáng)調(diào)知識(shí)產(chǎn)權(quán)4.對(duì)國(guó)際環(huán)境考慮不夠第31頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日四、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（一）國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的產(chǎn)生國(guó)際生產(chǎn)折衷論又稱“國(guó)際生產(chǎn)綜合理論”，是由英國(guó)瑞丁大學(xué)教授鄧寧（John HDunning）于1977年在貿(mào)易，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位和跨國(guó)企業(yè)：折衷理論方法探索中提出了國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。1981年，

23、他在國(guó)際生產(chǎn)和跨國(guó)企業(yè)一書(shū)中對(duì)折衷理論又進(jìn)行進(jìn)一步闡述。 主張：把FDI的目的、條件以及FDI的投資能力結(jié)合起來(lái)研究。 第32頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（二）國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容1.核心思想“三優(yōu)勢(shì)模式”（1）所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)繼承海默為代表的壟斷優(yōu)勢(shì)的觀點(diǎn)（2）內(nèi)部化特定優(yōu)勢(shì)吸收巴克利、卡森的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)概念（3）區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)2.主要思想（1）企業(yè)優(yōu)勢(shì)包括三優(yōu)勢(shì)：所有權(quán)優(yōu)勢(shì)專利、商標(biāo)、檔次、品牌、產(chǎn)品差異、專有效率、管理經(jīng)驗(yàn)、規(guī)模等內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)內(nèi)部運(yùn)用所有權(quán)優(yōu)勢(shì)節(jié)約或消除交易成本第33頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（2）將市場(chǎng)失效分為兩類

24、：（2-1）結(jié)構(gòu)性失效東道國(guó)的限制（關(guān)稅壁壘和非關(guān)稅壁壘）所引起的市場(chǎng)失效所以跨國(guó)公司才繞過(guò)壁壘到東道國(guó)大量投資無(wú)形資產(chǎn)特性影響外部市場(chǎng)的形成和發(fā)展，也造成市場(chǎng)失效（2-2）交易性實(shí)效交易渠道不暢交易方式落后（3）區(qū)位優(yōu)勢(shì)指東道國(guó)資源稟賦和政治制度方面的優(yōu)勢(shì)，所以企業(yè)只能通過(guò)投資來(lái)獲得自然資源地理位置方便人口眾多等政治經(jīng)濟(jì)制度第34頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（三）國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的評(píng)價(jià)跨國(guó)公司的“通論”吸收過(guò)去20年百家之長(zhǎng)適合解釋不同形式的FDI能夠解釋企業(yè)開(kāi)展國(guó)際活動(dòng)的三種主要形式適合范圍廣第35頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日五、跨國(guó)

25、公司理論的新發(fā)展（一）戰(zhàn)略管理理論1、本質(zhì)：跨國(guó)公司的戰(zhàn)略應(yīng)該選擇或開(kāi)辟能夠發(fā)揮其獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的環(huán)境，而這一戰(zhàn)略的實(shí)施有賴于企業(yè)目標(biāo)、政策和各種職能部門緊密一致的協(xié)調(diào)2、波特的思想競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略之父（1）考慮整合態(tài)勢(shì)區(qū)位布局；跨國(guó)公司之間的協(xié)調(diào)跨國(guó)公司戰(zhàn)略實(shí)際上是上述兩個(gè)方面的組合第36頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（2）五力模型用于競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的分析，可以有效的分析客戶的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。五力分別是： 供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力、購(gòu)買者的討價(jià)還價(jià)能力、潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)能力。五種力量的不同組合變化 最終影響行業(yè)利潤(rùn)潛力變化。 第37頁(yè)，共46頁(yè)，

26、2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（二）戰(zhàn)略聯(lián)盟（Strategic Alliances）1、起源20世紀(jì)90年代以來(lái)國(guó)際上流行的一種新興的戰(zhàn)略管理思想。戰(zhàn)略聯(lián)盟的概念是由美國(guó)DEC公司總裁簡(jiǎn)霍普蘭德（J.Hopland）和管理學(xué)家羅杰奈杰爾（R.Nigel）提出的，它是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)之間為了實(shí)現(xiàn)某種共同的戰(zhàn)略目標(biāo)而達(dá)成的長(zhǎng)期合作安排。2、核心思想在競(jìng)爭(zhēng)中合作、在合作中競(jìng)爭(zhēng)，即所謂“競(jìng)合”思想。（三）網(wǎng)絡(luò)組織第38頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日4.3 當(dāng)代國(guó)際投資的發(fā)展4.3.1 國(guó)際直接投資的特點(diǎn)一、國(guó)際直接投資規(guī)模日益擴(kuò)大（一）發(fā)展階段1、黃金期20世紀(jì)90年代以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)，全球貿(mào)易投資自由化步伐加快，全球跨國(guó)直接投資進(jìn)入“黃金發(fā)展期”。2000年全球跨國(guó)直接投資達(dá) 13929.6億美元，達(dá)到30年來(lái)的頂峰。 2、衰退期進(jìn)入21世界初期受世界經(jīng)濟(jì)低速增長(zhǎng)影響，2001年以來(lái)全球跨國(guó)直接投資連年下降，2003年跌至5600億美元。 3、回暖期從2004年起全球跨國(guó)直接投資開(kāi)始回暖。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議估計(jì)，2004年全球跨國(guó)直接投資達(dá)6112億美元，比2003年增長(zhǎng)9%。 第39頁(yè)，共46頁(yè)，2022年，5月20日，2點(diǎn)21分，星期日（二）投資格局變化1、發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資的流入和流出，都是美國(guó)、歐盟、日本占據(jù)主導(dǎo)地位2、發(fā)