中國企業(yè)費用支出管理行業(yè)研究報告

1、 中國企業(yè)費用支出管理行業(yè)研究報告 費用支出管理| 研究報告全文字?jǐn)?shù):6680字精讀時間:17分鐘核心摘要：聚焦企業(yè)非成本項的支出管理：企業(yè)費用支出管理廠商聚焦于企業(yè)費用項支出的管控，涵蓋事前、事中、事后全流程，強(qiáng)調(diào)為企業(yè)用戶提供支付能力。從傳統(tǒng)報銷走向管理新生態(tài)：新的費用支出管理生態(tài)主要服務(wù)于企業(yè)對公之處和員工個人報銷等高標(biāo)準(zhǔn)化場景，如商旅、采購、福利、用餐、用車等。疫情促進(jìn)了企業(yè)支出管理的需求：受新冠疫情這一黑天鵝事件的影響，2020年國內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長率將從2019年的6.1%下降至2.9%，企業(yè)對于“節(jié)流”的需求增加，幫助企業(yè)實現(xiàn)精細(xì)化運(yùn)營的廠商將逆勢迎來更多機(jī)會。企業(yè)費用支出管理的

2、市場規(guī)模：2020年，中國企業(yè)費用支出管理市場規(guī)模預(yù)計將超過10億元，而支付平臺的市場規(guī)模預(yù)計將超千億元，支付平臺的市場規(guī)模遠(yuǎn)高于純管理軟件的市場規(guī)模。發(fā)展方向是整合更多場景化的支付能力：企業(yè)費用支出管理廠商的核心優(yōu)勢是具有聯(lián)結(jié)企業(yè)內(nèi)部費用管理與外部支付場景的能力，未來廠商會更加強(qiáng)與前端場景的綁定，發(fā)展成為“企業(yè)支付寶”。企業(yè)費用支出管理行業(yè)概述企業(yè)費用支出管理研究范疇界定聚焦非成本性費用支出，從事前到事后及支付的全流程管理企業(yè)費用支出是與成本支出相對應(yīng)的概念，兩者的區(qū)別在于是否能夠?qū)ο蠡?，即歸屬于某個特定產(chǎn)品的產(chǎn)品成本。費用支出與企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品沒有直接關(guān)聯(lián)，但同樣是支撐企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要環(huán)節(jié)

3、。本報告所研究的企業(yè)費用支出管理涵蓋事前、事中、事后的全流程，包括：1）事前對總支出和各細(xì)項支出的預(yù)算管理，2）事中商旅、出行等各個不同場景的支付和對支出的匯總更新與實時管控，3）事后對階段性支出的統(tǒng)計分析，以方便管理層了解企業(yè)整體支出情況，指導(dǎo)下一階段的預(yù)算制定，完成費用支出管理端到端的閉環(huán)。企業(yè)費用支出管理新生態(tài)連接外部支付場景，加強(qiáng)事前管控，擺脫傳統(tǒng)手工報銷傳統(tǒng)的企業(yè)費控是以內(nèi)部的“物”為中心，企業(yè)費用支出管理新生態(tài)下的管控是以業(yè)務(wù)為中心，基于應(yīng)用場景構(gòu)建內(nèi)部管理體系，從審批、業(yè)務(wù)、財務(wù)、預(yù)算四個角度出發(fā)，打通企業(yè)內(nèi)外部流程，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)消費和財稅數(shù)據(jù)從企業(yè)整體角度對各部分費用支出進(jìn)行統(tǒng)一

4、管控。構(gòu)建企業(yè)費用支出管理的新生態(tài)有兩種發(fā)展路徑，一種是從企業(yè)支付切入，融合消費場景，并補(bǔ)齊費控能力；另一種是費控廠商從軟件交付出發(fā)，通過對接多個平臺補(bǔ)齊應(yīng)用場景，實現(xiàn)員工免墊資報銷，并滿足企業(yè)管理層的合規(guī)訴求。站在企業(yè)的角度，沒有報銷就是最理想的報銷管理模式，而將外部支付場景與費控報銷流程相連接，可以盡可能地減少傳統(tǒng)手工報銷，助力企業(yè)實現(xiàn)以統(tǒng)一支付取代報銷的愿景。企業(yè)費用支出管理的應(yīng)用場景高頻、標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)域優(yōu)先滲透，形成商旅、出行、團(tuán)餐、補(bǔ)助、采購五大核心場景根據(jù)付款對象的不同，企業(yè)費用支出可以分為個人報銷和對公支出兩大類。個人報銷主要面向企業(yè)各類消費場景，如商旅、出行、團(tuán)餐等，由于面向企業(yè)全

5、體人員，員工報銷流程繁瑣、財務(wù)審核對賬耗時耗力的痛點更為突出。相比于類型多樣、流程復(fù)雜的對公支出，個人報銷與企業(yè)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)程度低，不同類型的企業(yè)在個人報銷方面沒有太多的差異化，需求的通用性強(qiáng)。企業(yè)費用支出管理從需求高頻且標(biāo)準(zhǔn)化的領(lǐng)域開始滲透，補(bǔ)助福利、非生產(chǎn)性采購因標(biāo)準(zhǔn)化程度較高也逐漸被納入進(jìn)來，形成了當(dāng)前以商旅、出行、團(tuán)餐、采購和福利為核心場景的服務(wù)體系。企業(yè)費用支出管理的部署模式外部供應(yīng)商多樣且分散，SaaS模式對外連接優(yōu)勢突出當(dāng)前費用支出管理新模式滲透率較高的多為企業(yè)消費場景，上游供應(yīng)商包括航空公司、酒店、出租車公司、餐飲企業(yè)、保險公司、辦公用品供應(yīng)商等等，企業(yè)的選擇多種多樣且供應(yīng)商通常

6、不固定。在C端的個人消費倒逼B端的企業(yè)消費轉(zhuǎn)型的背景下，通過連接平臺型廠商及頭部供應(yīng)商的自有平臺，即可實現(xiàn)與海量優(yōu)質(zhì)外部供應(yīng)商的快速對接，相較本地部署開發(fā)周期長、迭代速度慢，SaaS模式成為新興的費用支出管理廠商的首選。而現(xiàn)階段滲透率不高的對公支出場景大多具有流程行業(yè)屬性較強(qiáng)、供應(yīng)商相對固定的特點，企業(yè)大多選擇使用OA系統(tǒng)或采購系統(tǒng)等本地部署軟件來完成內(nèi)部的報銷審批。企業(yè)費用支出管理的核心價值員工和財務(wù)雙側(cè)降本增效，增強(qiáng)企業(yè)支出管控能力傳統(tǒng)企業(yè)的消費支出模式通常需要員工先行墊資，在商旅、出行等事項實際發(fā)生后，經(jīng)過一系列繁雜的報銷審核流程后才能最終實現(xiàn)打款。無論對于報銷的員工個人或是企業(yè)財務(wù)人員

7、，都存在大量的事務(wù)性勞動，工作效率低下且容易出現(xiàn)虛報錯報。而在“預(yù)置支出+分級管控+多場景賦能”的新框架下，企業(yè)通過聚合各費用支出場景，變散票為整票，可以大幅減少報銷處理量，讓員工能夠聚焦在更高附加值的業(yè)務(wù)工作中。數(shù)字化的費用支出管理流程透明、標(biāo)準(zhǔn)化，能夠有效避免傳統(tǒng)報銷過程中的不合規(guī)行為，通過多維度的數(shù)據(jù)分析，企業(yè)的管理者能夠?qū)崟r掌握預(yù)算落地情況，從而合理控制企業(yè)運(yùn)營成本。企業(yè)費用支出管理行業(yè)發(fā)展企業(yè)費用支出管理發(fā)展驅(qū)動力疫情沖擊來勢洶洶，節(jié)流成為企業(yè)經(jīng)營的重中之重2015年起中國經(jīng)濟(jì)正式進(jìn)入“6時代”，GDP增速持續(xù)下滑背后是中國經(jīng)濟(jì)由高速增長向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變，越來越多的企業(yè)開始強(qiáng)調(diào)精細(xì)

8、化管理。受到新冠疫情沖擊，2020年一季度供需兩方面均出現(xiàn)大幅負(fù)增長，中國宏觀經(jīng)濟(jì)論壇預(yù)測2020年全年GDP增速將放緩至2.9%。生產(chǎn)經(jīng)營活動受限導(dǎo)致大量中小企業(yè)面臨收入下降、現(xiàn)金流緊張的困境，近三成中小企業(yè)表示營業(yè)收入下降超50%，85%的中小企業(yè)現(xiàn)金只能維持3個月，節(jié)流無疑是現(xiàn)階段企業(yè)最重要的課題。企業(yè)費用支出管理的商業(yè)模式分析從單一營收模式走向軟件+傭金雙模式，發(fā)展空間廣闊企業(yè)費用支出管理廠商融合了費控管理軟件及商旅、出行等場景下的支付能力，相比于傳統(tǒng)的軟件應(yīng)用，采取軟件收費與平臺抽傭相結(jié)合的方式拓展?fàn)I收維度。美國已經(jīng)孕育了千億美元市值的SaaS廠商，但在中國，純軟件模式營收難的問題困

9、擾著費控報銷SaaS廠商，身陷價格競爭的市場階段。企業(yè)費用支出管理廠商融合式的商業(yè)模式可以突破SaaS的營收天花板，以客單價相對低的SaaS產(chǎn)品切入市場，在培育客戶的使用習(xí)慣之后提供交易服務(wù)，作為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的中間平臺同時向上下游收費。商旅場景對費用支出管理的需求分析萬億級商旅支出市場，商旅管理滲透率提升空間大2019年中國商旅支出達(dá)到4007億美元，比2018年同比增長5.9%。近年來，中國商旅管理市場規(guī)模在不斷擴(kuò)大，但商旅管理占整體商旅支出的比例不足10%，滲透率仍有較大提升空間。在商旅場景下，企業(yè)支出需求集中在機(jī)票、酒店、打車環(huán)節(jié)，應(yīng)用費用支出管理能夠有效解決傳統(tǒng)的員工墊付、事后報銷、難于

10、核驗管控的問題，企業(yè)可以在系統(tǒng)中預(yù)支差旅額度、預(yù)訂機(jī)票等，整合TMC的功能，聯(lián)結(jié)各大機(jī)票供應(yīng)商，自動篩選符合報銷標(biāo)準(zhǔn)的飛機(jī)艙位等級，酒店的星級、價格等。出行場景對費用支出管理的需求分析傳統(tǒng)用車方式弊端顯現(xiàn)，網(wǎng)約車推動企業(yè)用車走向平臺模式2019年中國企業(yè)出行服務(wù)市場規(guī)模接近2000億元，企業(yè)用車需求保持持續(xù)增長。傳統(tǒng)的企業(yè)用車方式包括自有車輛、汽車租賃、出租車等，員工需要先行墊付車費后向公司報銷，對于員工而言幸福感不強(qiáng)，用車靈活性低，對于管理層而言出現(xiàn)成本高，用車費用不透明。網(wǎng)約車的出現(xiàn)改變了C端用戶的使用習(xí)慣，B端的出行服務(wù)平臺也正在被越來越多的企業(yè)所接受。企業(yè)出行服務(wù)平臺將場景、管控、支付

11、一體化，變員工墊付為企業(yè)統(tǒng)一結(jié)算，實現(xiàn)高效便捷的出行數(shù)據(jù)與費用管控。團(tuán)餐場景對費用支出管理的需求分析傳統(tǒng)團(tuán)餐市場亟待轉(zhuǎn)型，新型團(tuán)餐模式加速支出管理滲透團(tuán)餐是群體集中膳食管理的一種餐飲模式，傳統(tǒng)的團(tuán)餐服務(wù)商多采用進(jìn)駐甲方、承包食堂的形式。2018年中國團(tuán)餐行業(yè)研究報告 顯示，2017年中國團(tuán)餐受眾群體占全國人口的48%，學(xué)校、企業(yè)和機(jī)關(guān)食堂為主要用餐場景。2019年團(tuán)餐企業(yè)營業(yè)收入同比增長17.2%，高出同期餐飲行業(yè)收入增長近8個百分點。盡管團(tuán)餐行業(yè)增速喜人，但標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化程度低、市場高度分散的問題始終存在，團(tuán)餐企業(yè)中超過八成的經(jīng)營范圍集中在省內(nèi)，難以形成規(guī)模優(yōu)勢。近年來餓了么、美團(tuán)等外賣平臺

12、以及肯德基、真功夫、西貝等多家社餐企業(yè)跨界進(jìn)入團(tuán)餐市場，團(tuán)餐外賣、團(tuán)餐O2O等輕資產(chǎn)的平臺型模式讓企業(yè)可以靈活選擇集體送餐、線上訂餐、到店就餐，并通過全面整合企業(yè)用餐場景，以統(tǒng)一支付替代員工墊資，有利于費用支出管理廠商向團(tuán)餐領(lǐng)域的滲透。采購場景對費用支出管理的需求分析非生產(chǎn)性采購需求頻次增加，電商化采購?fù)苿尤鞒叹€上化2018年中國B2B電子商務(wù)交易規(guī)模達(dá)到19.5萬億元，線上滲透率首次超過15%，同年采購電商市場規(guī)模超過6000億元。企業(yè)的采購需求通常可分為對生產(chǎn)性物料和非生產(chǎn)性物料兩類，非生產(chǎn)性物料通常也被稱為費用項采購，主要是辦公采購、市場禮品、快遞服務(wù)、對公付款四類。此類采購需求通常是

13、高頻次、單次金額低、供應(yīng)商選擇多、難于統(tǒng)一管理的。企業(yè)對費用支出管理廠商的產(chǎn)品需求是能夠通過APP實現(xiàn)應(yīng)用內(nèi)一鍵管理，即員工可通過預(yù)置權(quán)限實現(xiàn)電商化外購，管理者也能直接通過后臺進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)督和支出統(tǒng)籌，省去了不同系統(tǒng)之間的接口問題。總體來看，電商化采購將是未來非生產(chǎn)性采購的發(fā)展趨勢。福利場景對費用支出管理的需求分析員工福利重要程度提升，彈性福利平臺提供跨品類解決方案員工福利直接關(guān)系到員工的敬業(yè)度和滿意度，是企業(yè)吸引和留住人才的重要手段。FESCO2020年度企業(yè)福利管理與彈性福利深度調(diào)研報告 顯示，企業(yè)的人均福利成本折合成現(xiàn)金的區(qū)間為2001-5000元的占比最大，達(dá)到31.7%。由于員工福利

14、的類型多種多樣，企業(yè)在選購福利產(chǎn)品的流程繁瑣復(fù)雜，彈性福利平臺應(yīng)運(yùn)而生。相比于傳統(tǒng)的福利管理模式，彈性服務(wù)平臺能夠可以為企業(yè)提供跨品類、量身定制的員工福利解決方案，正受到越來越多企業(yè)的歡迎。中國企業(yè)費用支出管理市場規(guī)模及預(yù)測費控管理行業(yè)規(guī)模達(dá)7.3億元，預(yù)計未來三年增長率超60%根據(jù)商業(yè)模式的不同，企業(yè)費用支出管理市場規(guī)模由費控管理的軟件收入和場景化支付的交易傭金兩部分組成。2019年中國費控管理市場規(guī)模達(dá)到7.3億元，同比上年增長超過100%?？紤]到新冠疫情影響下企業(yè)預(yù)算普遍削減，2020年的市場增速將會有一定下滑，預(yù)計到2022年中國費控管理市場的規(guī)模將接近40億元，年復(fù)合增長率達(dá)到75.

15、2%。頭部玩家加速連接消費場景，支付平臺潛在市場空間超千億當(dāng)前費用支出管理廠商在支付領(lǐng)域的滲透較為有限，但僅核算商旅、出行、團(tuán)餐、采購和福利五大場景的費用支出規(guī)模就已達(dá)到萬億級別。向支付類業(yè)務(wù)拓展將讓費用支出管理廠商觸達(dá)到千萬級的潛在支付市場，隨著頭部玩家紛紛加速與消費場景的連接，未來行業(yè)整體規(guī)模將有望實現(xiàn)成倍擴(kuò)張。企業(yè)費用支出管理產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)業(yè)圖譜領(lǐng)先廠商整合費控與支付能力，一體化服務(wù)為大勢所趨企業(yè)費用支出管理行業(yè)中包括費控管理廠商，也包括TMC、企業(yè)出行服務(wù)等各類場景支付廠商，這兩個相對獨立的領(lǐng)域正在由單純的對接向商業(yè)模式融合演變，進(jìn)而衍生出費控+支付綜合型廠商。其中，分貝通率先融合費控管理

16、與場景支付能力，在一體化服務(wù)方面具備先發(fā)優(yōu)勢，場景覆蓋廣泛、支付能力成熟；而后易快報和匯聯(lián)易也從費控管理出發(fā)進(jìn)行模式拓展，不過兩者支付類業(yè)務(wù)尚處在發(fā)展初期，現(xiàn)階段在場景支付方面的業(yè)務(wù)較淺，仍以費控管理為核心競爭力。企業(yè)費用支出管理廠商的競爭要素全流程、高度靈活的流程管控，一站式連接外部支付場景企業(yè)費用支出管理廠商的競爭力由費控管理和場景支付兩部分構(gòu)成。在費控管理方面，產(chǎn)品市場匹配度（PMF）是廠商最核心的競爭壁壘。廠商應(yīng)對不同場景的支出流程有充分的理解，從前期的預(yù)算制定到中期的審批流程到后期的財務(wù)處理，應(yīng)能建立起與企業(yè)組織架構(gòu)、預(yù)算審批規(guī)則相吻合的管理體系，并可與企業(yè)既有財務(wù)、ERP、OA等系

17、統(tǒng)進(jìn)行輕松對接。場景支付層面強(qiáng)調(diào)的是廠商的一站式場景資源及服務(wù)能力，即廠商應(yīng)整合各類費用支出場景尤其是高頻場景中的頭部供應(yīng)商，針對具體場景提供便捷、實惠的供應(yīng)商選擇體驗，而其背后需要有底層的賬號、資金、交易、結(jié)算等核心系統(tǒng)作為支撐。費用支出管理賽道的融合性要求廠商同時具備費控管理和場景支付的能力，跨界玩家在發(fā)揮自身優(yōu)勢的同時，需要盡可能彌補(bǔ)在其他領(lǐng)域的短板。中美企業(yè)費用支出管理市場對比借鑒美國廠商創(chuàng)新解決方案，整合費控、支付與場景化能力在企業(yè)費用支出管理市場，美國已有廠商提供創(chuàng)新型解決方案，如發(fā)展企業(yè)信用卡的綜合管理廠商Divvy、Brex，以及新型差旅廠商TravelBank、TripAct

18、ions。具有支付能力的費控管理軟件能夠?qū)崿F(xiàn)支出數(shù)據(jù)可視化，優(yōu)化成本管理能力，于是企業(yè)支付與管理能力的整合將成為中美廠商共同的發(fā)展方向。但是中國市場也有一定的特殊性。美國管理軟件市場發(fā)展較早，企業(yè)的支付意愿和員工的使用習(xí)慣均已成熟，信用體系也較為健全。而中國是在企業(yè)尚未實現(xiàn)全面信息化的時候直接邁入了移動互聯(lián)網(wǎng)時代，員工們更習(xí)慣使用移動端完成用車、用餐、差旅等場景下的支出需求，所以國內(nèi)企業(yè)的需求更傾向于整合費控管理、支付和多場景下員工支出的“支付寶”型軟件。企業(yè)費用支出管理廠商的投資價值結(jié)合ARR及GMV估值，兩者形成正向反饋的增長飛輪海外知名的費用支出管理廠商中，TripActions、Bre

19、x和Divvy三家的估值都已超過10億美元，且進(jìn)入到C輪及之后的融資輪次。由于費用支出管理廠商的收入部分來自于費控管理SaaS收入，部分來自于場景支付的交易傭金，對其投資價值的評估應(yīng)當(dāng)分別采用P/S估值法和P/GMV估值法，即針對SaaS部分重點關(guān)注ARR及增長率，傭金部分重點關(guān)注GMV和毛利率。相比于獨立的費控和支付賽道，企業(yè)費用支出管理體系更強(qiáng)調(diào)兩者的相互依存、正向反饋。在典型的增長飛輪中，廠商前期依靠費控管理SaaS建立用戶粘性，在加強(qiáng)與外部支付場景連接的同時擴(kuò)大支付用戶的規(guī)模，后期可通過收取交易傭金實現(xiàn)規(guī)模化增長。企業(yè)費用支出管理行業(yè)發(fā)展企業(yè)費用支出管理發(fā)展空間展望數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速邁進(jìn)，企業(yè)費用精細(xì)化管理訴求旺盛隨著國家全面推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模正在不斷擴(kuò)大，在2019年已達(dá)到7.1萬億元，在GDP的占比也已經(jīng)從2014年的26.1%上升至2019年的36.2%，同時產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模占比達(dá)到80.2%，企業(yè)數(shù)字化程度不斷加深。費用支出始終是企業(yè)一項較大的開支，2013至2017年間，A股上市公司費用占營收的比重始終在10%以上。但是在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大背景下，企業(yè)費用管理能力提升，2019年該指標(biāo)已經(jīng)下降至8.3%。未來企業(yè)將更加重視數(shù)字技術(shù)