2020年中國環(huán)衛(wèi)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、發(fā)展趨勢、發(fā)展前景及行業(yè)機遇分析圖

1、2020年中國環(huán)衛(wèi)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、發(fā)展趨勢、發(fā)展前景及行業(yè)機遇分析圖 一、2020年中國環(huán)衛(wèi)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及發(fā)展前景分析 廣義的環(huán)衛(wèi)行業(yè)包括上游環(huán)衛(wèi)機械商、中游環(huán)衛(wèi)服務(wù)商、下游垃圾處理商。環(huán)衛(wèi)機械包括環(huán)衛(wèi)清潔裝備、垃圾收轉(zhuǎn)裝備、垃圾處理裝備等。 環(huán)衛(wèi)服務(wù)包括垃圾分類清運、清掃保潔、市容景觀養(yǎng)護等;下游垃圾處理還包括再生資源回收利用等。下，從上游到下游，環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)消毒成守護城市衛(wèi)生安全，防止?jié)撛谖：Φ闹匾a(chǎn)業(yè)，未來環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)勢必將得到政府大力支持。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 1、上游產(chǎn)業(yè)鏈：環(huán)衛(wèi)機械總量不斷增加 2013-2018年我國環(huán)衛(wèi)車輛產(chǎn)量呈快速增長趨勢。2018年我國環(huán)衛(wèi)車產(chǎn)量較2017年略有下降，但

2、是這是一個數(shù)據(jù)下降假象，主要原因是2018年1月實施的GB7258-2017對汽車底盤提出了新的要求，故多家企業(yè)于2017年年底前提前上傳合格證，而這些合格證都會記錄在產(chǎn)量數(shù)據(jù)上，本該是體現(xiàn)在2018年的產(chǎn)量數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)移到2017年從而導(dǎo)致了2018年產(chǎn)量數(shù)據(jù)下降接近兩成的結(jié)果。2019年垃圾分類的實施預(yù)計將帶來環(huán)衛(wèi)設(shè)備增量達5萬輛，2019年環(huán)衛(wèi)車輛將達到17萬輛。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2、中游產(chǎn)業(yè)鏈：環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場規(guī)模逼近兩千億，清掃保潔占比最大 HYPERLINK /research/202003/842716.html 智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國城市環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)市場經(jīng)營風(fēng)險及投

3、資戰(zhàn)略咨詢報告顯示：2015-2019年，我國環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場規(guī)模不斷擴大，2019年市場規(guī)模約為1741億元，預(yù)計2020年-2022年將以平均復(fù)合增長率7%持續(xù)增長，2022年將超過2000億元人民幣的市場規(guī)模。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 在當(dāng)前階段，國內(nèi)環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場主要分為道路清掃保潔、垃圾清運和維護保潔三部分，其中最主要的為道路清掃保潔，占比超過一半，達到72%;其次是垃圾清運，占比達到16%;最后為日常維護和養(yǎng)護保潔，占比達到12%。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 3、下游產(chǎn)業(yè)鏈：城市化進程加快，垃圾處理量增加 截至到2018年，我國城鎮(zhèn)化率為60%，而部分超大、特大型城市人口城鎮(zhèn)化率已經(jīng)超過80%

4、，我國人口也達到14億。城市化進程的加快和我國人口突破14億使得垃圾處理量增加。 2009-2018年，全國生活垃圾清運量總體呈現(xiàn)逐年增加的態(tài)勢。到2018年，全國生活垃圾清運量達到了22802萬噸，同比增長5.95%。國內(nèi)環(huán)衛(wèi)上市公司主要是從原有的環(huán)衛(wèi)裝備制造、固廢處理等業(yè)務(wù)出發(fā)，在國家不斷推進環(huán)衛(wèi)市場化的進程中積極延伸拓展產(chǎn)業(yè)鏈，進而切入市政環(huán)衛(wèi)運營行業(yè)。 隨著垃圾分類全面展開，生活垃圾處理將進一步發(fā)展，預(yù)計2019年我國生活垃圾清運量達23767萬噸。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 二、環(huán)衛(wèi)市場化空間2025年或達848億元，未來5年復(fù)合增速28% 環(huán)衛(wèi)成本主要由地方政府承擔(dān)，目前處于市場化中期

5、。市政環(huán)衛(wèi)行業(yè)主要服務(wù)內(nèi)容一般包括四類：道路及公共區(qū)域的清掃保潔：包括市政主次干道、人行道、街巷路面和“墻到墻”新增區(qū)域在內(nèi)的公共區(qū)域的清掃、清洗、保潔、灑水降塵，道路綠化帶的垃圾撿拾和保潔；構(gòu)筑物和構(gòu)件張貼和亂涂寫的清理與保潔；垃圾桶、果皮箱等垃圾收集容器的清掏、清洗保潔；路名牌、指路牌、交通護欄等以及路燈桿、交通指示牌桿等清洗保潔及雨水篦子的清掏；“三無小區(qū)”的清掃保潔小區(qū)范圍內(nèi)的人行道、路面、邊溝、樹池、綠化帶、公共區(qū)域的清掃、清洗、保潔、灑水降塵；垃圾收集清運將生活垃圾收集并運輸至二級轉(zhuǎn)運站或直接運至垃圾終端處理廠；公共廁所運營管理公廁專人管理，配套設(shè)施設(shè)備的維護、更新和改造；公廁化糞

6、池的清掏、糞渣的清運等。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理傳統(tǒng)市政環(huán)衛(wèi)支出主要由政府承擔(dān)，目前處于持續(xù)市場化的進程中，按照發(fā)展階段大致可以劃分為三個階段：政府行政主管部門監(jiān)督管理（2002年以前）這一階段，市政環(huán)衛(wèi)工資在政府主導(dǎo)下進行，由事業(yè)單位環(huán)衛(wèi)部門進行監(jiān)管和實施。由于對不同區(qū)域的環(huán)衛(wèi)保潔可能由不同的部門監(jiān)管（包括市容、城管、市政、園林等多個部門），各部門之間協(xié)調(diào)性較差、作業(yè)要求及模式也不盡相同導(dǎo)致環(huán)境衛(wèi)生保潔效率較差；市場化試點階段（2002年-2012年）原建設(shè)部2002年發(fā)布關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進程的意見，意見提出要開放市政公用行業(yè)市場及建立市政公用行業(yè)特許經(jīng)營制度，部分沿海城市開始啟動政

7、府采購公共服務(wù)試點，零星項目開始招標；市場化加速階段（2013年至今）2013年國務(wù)院發(fā)布關(guān)于政府向社會力量購買服務(wù)的指導(dǎo)意見，提出到2020年，在全國基本建立比較完善的政府向社會力量購買服務(wù)制度，形成與經(jīng)濟社會發(fā)展相適應(yīng)、高效合理的公共服務(wù)資源配置體系和供給體系，公共服務(wù)水平和質(zhì)量顯著提高。以此為契機，各個地方政府逐漸開始將存量環(huán)衛(wèi)訂單項目進行招投標，交由專業(yè)的市場化公司競爭運營。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理市政環(huán)衛(wèi)行業(yè)主要產(chǎn)業(yè)政策序號名稱主要內(nèi)容發(fā)文部門及發(fā)文時間1關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進程的意見意見提出要開放市政公用行業(yè)市場及建立市政公用行業(yè)特許經(jīng)營制度。原建設(shè)部，2002年公布2國務(wù)院批

8、轉(zhuǎn)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部等部門關(guān)于進一步加強城市生活垃圾處理工作意見的通知通知提出要全面提高城市生活垃圾處理能力和水平，加大政策支持力度，拓寬投入渠道的同時，充分調(diào)動社會資金參與城市生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)和運營的積極性。國務(wù)院，2011年公布3關(guān)于政府向社會力量購買服務(wù)的指導(dǎo)意見意見指出，到2020年，在全國基本建立比較完善的政府向社會力量購買服務(wù)制度，形成與經(jīng)濟社會發(fā)展相適應(yīng)、高效合理的公共服務(wù)資源配置體系和供給體系，公共服務(wù)水平和質(zhì)量顯著提高。國務(wù)院辦公廳，2013年公布4關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展需要，按照項目合理布局、政府投資有效配置等原則，切實做好PPP項目的總體規(guī)劃

9、、綜合平衡和儲備管理國家發(fā)改委，2014年公布5國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見為推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，加強薄弱環(huán)節(jié)建設(shè)，促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，迫切需要在公共服務(wù)、資源環(huán)境、生態(tài)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施等重點領(lǐng)域進一步創(chuàng)新投融資機制，充分發(fā)揮社會資本特別是民間資本的積極作用，同時積極推廣PPP模式國務(wù)院，2014年公布6關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會資本合作模式的指導(dǎo)意見地方政府通過采取PPP模式引入社會資本，將道路清掃保潔、垃圾運輸、環(huán)衛(wèi)設(shè)施建設(shè)等推向社會，實行市場化運作。財政部，2015年公布7關(guān)于全面推進農(nóng)村垃圾治理的指導(dǎo)意見意見指出建立村莊保潔制度，擁有穩(wěn)定的存在保潔隊

10、伍，根據(jù)實際情況合理配置保潔員，全面治理生活垃圾，建設(shè)垃圾集中收集點，配備收集車輛，推進農(nóng)村生產(chǎn)廢棄物資源化使用。到2020年，全國90%以上村莊的生活垃圾得到有效治理。住建部、中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室等十部委，2015年公布8國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要綱要提出發(fā)展綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，增加公共服務(wù)供給。鼓勵社會資本進入環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，開展小城鎮(zhèn)、園區(qū)環(huán)境綜合治理托管服務(wù)試點。國務(wù)院，2016年公布9“十三五”節(jié)能減排綜合工作方案方案提出加強生活垃圾回收處理設(shè)施建設(shè)，強化對生活垃圾分類、收運、處理的管理和督導(dǎo)，提升城市生活垃圾回收處理水平，全面推進農(nóng)村垃圾治理，普遍建立村莊保潔制度，推

11、廣垃圾分類和就近資源化利用，到2020年，90%以上行政村的生活垃圾得到處理。國務(wù)院，2016年公布10關(guān)于政府參與的污水、垃圾處理項目全面實施PPP模式的通知通知提出政府參與的新建污水、垃圾處理項目全面實施PPP模式。有序推進存量項目轉(zhuǎn)型為PPP模式。盡快在該領(lǐng)域內(nèi)形成以社會資本為主，統(tǒng)一、規(guī)范、高效的PPP市場，推動相關(guān)環(huán)境公共產(chǎn)品和服務(wù)供給結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。財政部、住建部、農(nóng)業(yè)部、環(huán)保部，2017年公布11生活垃圾分類制度實施方案鼓勵社會資本參與生活垃圾分類收集、運輸和處理。積極探索特許經(jīng)營、承包經(jīng)營、租賃經(jīng)營等方式，通過公開招標引入專業(yè)化服務(wù)公司。發(fā)改委、住建部2017年公布12關(guān)于開展第

12、一批農(nóng)村生活垃圾分類和資源化利用示范工作的通知開展示范的縣（市、區(qū)）要在2017年確定符合本地實際的農(nóng)村生活垃圾分類方法，在半數(shù)以上鄉(xiāng)鎮(zhèn)進行全鎮(zhèn)試點，兩年內(nèi)實現(xiàn)農(nóng)村生活垃圾分類覆蓋所有村鎮(zhèn)和80%以上的行政村住建部，2017年公布數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 三、2018/2019年市場化年化訂單約491/530億元，最新年化集中度CR10達28.6% 2018年全年全國市場化訂單/標段共13,309個，涉及合同總金額2,278億元，首年金額491億元（2019年全國環(huán)衛(wèi)項目年化總金額約550億元），平均單個合同首年金額369萬元，規(guī)模較小。2018年前十大環(huán)衛(wèi)服務(wù)企業(yè)中標情況（單位：個，萬元，年）

13、2018年企業(yè)名稱中標訂單數(shù)量合同金額首年金額平均合同期限首年金額市占率1北京環(huán)境有限公司651,986,568242,8008.24.9%2啟迪桑德環(huán)境資源服務(wù)股份有限公司701,294,551165,9227.83.4%3玉禾田環(huán)境發(fā)展集團股份有限公司41879,070123,5927.12.5%4長沙中聯(lián)重科環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司15800,83044,41218.01.8%5中環(huán)潔環(huán)境有限公司9675,97576,2138.91.6%6僑銀環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?7661,20188,3107.51.6%7深圳市龍澄高科技環(huán)保(集團）有限公司16514,84942,28512.21.2%8昌邑

14、市康潔環(huán)衛(wèi)工程有限公司59468,06277,9346.01.1%9中航美麗城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)集團有限公司22450,57744,89910.01.1%10勁旅環(huán)境科技有限公司13446,45438,27711.71.1%小計-3578,178,137944,6449.719.2%總計-13,30922,780,0004,910,0004.6100%數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 合同總金額排序前十大來看，中標訂單/標段共357個，涉及合同總金額817.8億元，首年金額94.5億元，平均單個合同首年金額2,646萬元，遠高于市場化平均水平，表明頭部環(huán)衛(wèi)企業(yè)規(guī)模以上訂單獲取能力更強。集中度來看，2018年新增市場

15、化訂單中總金額來看CR10為35.9%，首年金額來看CR10為20.3%，總金額集中度大于首年金額集中度，也表明頭部環(huán)衛(wèi)企業(yè)獲取的項目訂單合同期較長，有助于公司業(yè)績穩(wěn)定增長。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2020年1月來看，全國市場化訂單項目/標段共1,633個，中標合計總金額278.39億元，首年金額59.18億元。按照總金額來看，前十大公司中標總項目/標段24個，合計總金額171.2萬元，首年金額15.3億元，平均單個合同首年金額6,371.6萬元，相比2018年前十大中標公司平均首年金額2,646萬元提升141%。CR10已經(jīng)由2018年的15.9%大幅提升至61.5%，充分表明龍頭企業(yè)大型項

16、目獲取能力得到進一步鞏固，年化服務(wù)金額CR10也由2018年的20.3%提升至28.6%。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 四、預(yù)計2020年環(huán)衛(wèi)市場總空間約2,2813,298億元 1、預(yù)測方式一：量價假設(shè)預(yù)測 環(huán)衛(wèi)市場按照前述分類基本上可以分為三類：常規(guī)道路清掃市場、垃圾收集轉(zhuǎn)運及廁所管理運營，2020年市場空間分別為1,513億元、410億元和358億元，合計2,281億元，預(yù)計到2025年市場可達3,535億元。近期開標環(huán)衛(wèi)項目訂單單價情況統(tǒng)計項目時間城市垃圾轉(zhuǎn)運單價縣城垃圾轉(zhuǎn)運單價城市主次干道清潔單價縣城主次干道清潔單價城市廁所

17、運營縣城廁所運營單位-元/噸元/噸元/平方米/年元/平方米/年萬元/座/年萬元/座/年贛州市南康區(qū)市容環(huán)境衛(wèi)生管理所智慧環(huán)衛(wèi)除塵服務(wù)項目2020-3-139.5重慶萬州城區(qū)清掃保潔市場化項目分包22020-3-1012.4廣州市增城區(qū)垃圾壓縮轉(zhuǎn)運系統(tǒng)工程PPP項目2020-2-1684.0高平市城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化特許經(jīng)營項目概況2020-1-15127.86.66.9汕尾市陸河縣生活垃圾壓縮轉(zhuǎn)運PPP項目2020-1-7117.0東莞市公路事務(wù)中心縣道公路保潔項目2020-1-25.0天津市北辰區(qū)建成區(qū)“環(huán)衛(wèi)一體化”服務(wù)項目2020-1-212.924.8南充市嘉陵區(qū)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理PPP項目20

18、19-10-22115.7308.78.1河北省永清縣道路環(huán)保作業(yè)市場化運營服務(wù)項目2019-9-110.711.0泗陽縣城區(qū)公共廁所管理市場化項目2019-8-21樂東黎族自治縣環(huán)衛(wèi)一體化2019-8-15133.869.9816.811.319.615.4平均值111.1155.912.98.417.511.1數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 常規(guī)道路清掃市場2020年市場空間約1,513億元。截至2018年末，全國城市道路清掃保潔面積達86.9億平方米、縣城道路面積達27.8萬平方米，考慮城市保潔面積高增速階段接近尾聲，未來幾年城市道路面積增速按照3%假設(shè)，縣城道路面積假設(shè)3.7%左右增速，預(yù)計2

19、020年兩者分別達到92.2億平方米和29.9億平方米。按照統(tǒng)計案例來看，2019年城區(qū)及鄉(xiāng)鎮(zhèn)2018年城市道路、縣城道路清掃單價分別約為12.9、8.4元/平方米/年，預(yù)計未來五年市場化及專業(yè)化運營進一步深入，或強化消毒等環(huán)節(jié)，預(yù)計增長幅度略高于通漲，假設(shè)為5%，計算預(yù)計2020年全國道路清掃市場空間約1,513億元。垃圾轉(zhuǎn)運市場2020年市場空間約410億元。截至2018年末，城市生活垃圾年清運量達2.28億噸、縣城生活垃圾清運量0.67億噸，由于城鎮(zhèn)化帶動、生活水平的提高，城市生活垃圾清運量預(yù)計未來幾年仍將維持6%左右的增速，按統(tǒng)計案例城市及縣城垃圾清運價格分別為111.1和155.9元

20、/噸，未來五年年漲幅假設(shè)5%，則全國預(yù)計2020年垃圾轉(zhuǎn)運市場空間約410億元。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 公共廁所運營2020年市場空間約358億元。截至2018年末，城市及縣城公共廁所分別為14.7和4.7萬座，預(yù)計未來幾年增速分別在5.3%和2.5%左右，按照目前城市和縣城分別17.5和11.1萬元/座/年的運營成本，5%價格增速計算，2020年公共廁所運營市場空間約358億元。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理環(huán)衛(wèi)市場空間預(yù)測方式一類型分類201420152016201720182019E2020E2021E2022E2023E2024E2025E道路清潔城

21、市道路清掃保潔面積（億平方米）67.67379.584.286.989.592.29597.8100.8103.8106.9同比增長-8.00%8.80%5.90%3.20%3.00%3.00%3.00%3.00%3.00%3.00%3.00%縣城道路面積（億平方米）24.12525.326.827.828.929.93132.233.434.635.9同比增長-3.60%1.60%5.90%3.70%3.70%3.70%3.70%3.70%3.70%3.70%3.70%城市道路清掃單價（元/平方米/年）-12.913.514.214.915.716.517.3同比增長-5%5%5%5%5%5

22、%縣城道路清掃單價（元/平方米/年）-8.48.89.39.710.210.711.3同比增長-5%5%5%5%5%5%道路清潔環(huán)衛(wèi)市場空間（億元）-1,3971,5131,6381,7741,9212,0802,252垃圾轉(zhuǎn)運城市生活垃圾清運量（萬噸）17,86019,14220,36221,52122,80224,17125,62327,16228,79330,52232,35534,298同比增長-7.20%6.40%5.70%6.00%6.00%6.00%6.00%6.00%6.00%6.00%6.00%縣城生活垃圾清運量（萬噸）6,6576,6556,6666,7476,7476,7

23、786,8096,8416,8726,9046,9356,967同比增長-0.00%0.20%1.20%0.00%0.50%0.50%0.50%0.50%0.50%0.50%0.50%城市垃圾清運單價（元/噸）-111.1116.7122.5128.6135141.8148.9同比增長-5%5%5%5%5%5%縣城垃圾清運單價（元/噸）-155.9163.7171.9180.5189.5199208.9同比增長-5%5%5%5%5%5%垃圾轉(zhuǎn)運市場空間（億元）-374410450494543597656廁所運營城市公共廁所數(shù)量（萬座）12.412.61313.614.715.516.417.2

24、18.119.120.121.2同比增長-1.60%2.70%4.80%8.40%5.30%5.30%5.30%5.30%5.30%5.30%5.30%縣城公共廁所數(shù)量（萬座）4.34.34.44.64.74.84.955.25.35.45.5同比增長-0.70%0.20%5.10%2.00%2.50%2.50%2.50%2.50%2.50%2.50%2.50%城市公廁運營管理單價（萬元/座/年）-17.518.419.320.321.322.323.5同比增長-5%5%5%5%5%5%縣城公廁運營管理單價（萬元/座/年）-11.111.712.212.813.514.214.9同比增長-5%

25、5%5%5%5%5%公廁運營市場空間（億元）-325358429472519570627合計環(huán)衛(wèi)市場空間（億元）-2,0972,2812,5182,7402,9823,2473,535數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2、預(yù)測方式二：對標高程度環(huán)衛(wèi)市場化省份預(yù)測 2019年廣東省及廣西省環(huán)境衛(wèi)生一般公共預(yù)算決算額分別為287.4億元、66.3億元，占一般財政公共預(yù)算總支出比例分別為1.66%和1.13%，北京及深圳占比分別為1.40%及0.92%，平均值為1.28%，環(huán)衛(wèi)支出占該省/市GDP比例平均值為0.19%。 2019年全國一般公共預(yù)算支出238,874億元，同比增長8.1%。按照環(huán)境衛(wèi)生占比1.

26、28%及金額增速8.1%計算，全國2020年環(huán)境衛(wèi)生支出額約3,298億元，如果對標市場化程度較高的廣東省來計算，2020年總市場空間可達4,286億元。環(huán)衛(wèi)市場空間預(yù)測二（單位：億元）省市2019年環(huán)境衛(wèi)生支出2019年一般財政公共預(yù)算支出環(huán)衛(wèi)支出占一般公共預(yù)算比例2019年GDP環(huán)衛(wèi)支出占GDP比重廣東省287.417,3141.66%107,6710.27%廣西省66.35,8491.13%21,2370.31%北京市42.83,0711.40%35,3710.12%深圳市19.52,1170.92%26,9270.07%平均值1.28%0.19%數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 3、環(huán)衛(wèi)市場仍處

27、于中期，市場化率在33.1%43.7% 數(shù)據(jù)顯示，不同金額區(qū)間的訂單中，1年以內(nèi)服務(wù)合同數(shù)量占比不同，按照金額占比為權(quán)重，計算剔除1年內(nèi)服務(wù)合同后的年化新增訂單，2015-2020M1年分別為82、147、190、285、325和35億元，合計1,062億元（如果剔除部分3年內(nèi)服務(wù)合同的訂單，實際市場化空間可能更?。０凑涨懊娴臏y算假設(shè)目前環(huán)衛(wèi)市場空間2,4283,207億元，則市場年化率僅為33.1%43.7%，市場化競爭空間仍較大。（若考慮3年內(nèi)項目重復(fù)情況，則市場化率更低）。去除1年內(nèi)重復(fù)招標的合同后歷年新增訂單（單位：億元）分類金額占比1年以內(nèi)服務(wù)合同數(shù)量占比去除1年內(nèi)服務(wù)合同后的新增

28、訂單20152016201720181-5億7%15%85千萬-1億9%22%103千萬-5千萬11%27%111-3千萬28%33%265百萬-1千萬17%41%145百萬以下28%66%13合計100%-82數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 4、2025年60%市場化率假設(shè)對應(yīng)市場化空間2,121億元 按照上述行業(yè)空間測算方式一計算結(jié)果，假設(shè)市場化率從2018年的30%逐漸提升至2025年的60%，則市場化空間達2,121億元。假設(shè)市場集中度CR10由2020年的28%左右逐漸提升至2025年的40%，則行業(yè)Top10企業(yè)對應(yīng)市場化參與空間達848億元。未來5年復(fù)合增速未來市場

29、化空間及10公司市場空間測算時間20182019E2020E2021E2022E2023E2024E2025E環(huán)衛(wèi)市場空間（億元）-2,0972,2812,5182,7402,9823,2473,535市場化率（%）30%33%38%43%48%52%56%60%市場化空間（億元）-6928671,0831,3151,5511,8182,121市場化空間增速（%）-25.3%24.9%21.5%17.9%17.2%16.7%市場集中度-CR10（%）20%24%28%31%34%36%38%40%市場空間（億元）-166243336447558691848市場增速（%）-46.2%38.3%3

30、3.2%24.8%23.7%22.8%數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 五、中國環(huán)衛(wèi)服務(wù)發(fā)展趨勢分析 1、項目整合化 項目整合化，也可以理解為一體化，這包括多個維度的整合。一是區(qū)域維度，不同區(qū)縣、不同城鎮(zhèn)、城市和鄉(xiāng)村的環(huán)衛(wèi)服務(wù)都將整合為更大體量的項目。二是鏈條維度，環(huán)衛(wèi)上下游，包括道路清掃保潔、垃圾收運、垃圾處理以及垃圾分類等都有整合的趨勢，即傳統(tǒng)“小環(huán)衛(wèi)”逐漸向“大環(huán)衛(wèi)”轉(zhuǎn)變。這種趨勢下，環(huán)衛(wèi)市場主體需要在更大領(lǐng)域上開拓業(yè)務(wù)、形成產(chǎn)品、提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。 2、操作機械化 環(huán)衛(wèi)從“掃大街”到“城市環(huán)境服務(wù)”的轉(zhuǎn)變，是人工清掃為主向環(huán)衛(wèi)機械化操作為主。中國城市道路機械化清掃率從2011年的32%提升到2017

31、年的65%，縣城道路機械化清掃率從2011年的24%提升到2017年的57%，未來，這一趨勢仍將進一步加深。操作機械化在減少人員數(shù)量、降低人工費用的同時，也意味著人員結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、設(shè)備操作及管理要求的提高。 3、經(jīng)營專業(yè)化 從政府購買服務(wù)向PPP轉(zhuǎn)變，意味著環(huán)衛(wèi)企業(yè)不能僅僅只提供傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)的經(jīng)營服務(wù)，更需要具有環(huán)衛(wèi)上下游環(huán)節(jié)的專業(yè)管理能力，同時包括相關(guān)設(shè)施、設(shè)備及工程的投資、建設(shè)、運營能力。E20以環(huán)衛(wèi)企業(yè)年服務(wù)金額為標準，所評出的2017年中國環(huán)衛(wèi)企業(yè)業(yè)績排名前十位企業(yè)分別為北京環(huán)衛(wèi)、僑銀環(huán)保、啟迪桑德、北控城市服務(wù)、昌邑康潔、龍馬環(huán)衛(wèi)、玉禾田環(huán)境、東莞家寶園林、勁旅環(huán)境、福建東飛環(huán)境。其中大部

32、分企業(yè)過去幾年均積極參與全國各地的環(huán)衛(wèi)類、固廢類PPP項目，在環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)上不斷提升專業(yè)經(jīng)營水平。 4、管理智慧化 “智慧環(huán)衛(wèi)”依托現(xiàn)代物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可實現(xiàn)對環(huán)衛(wèi)工人和環(huán)衛(wèi)設(shè)備的實時動態(tài)監(jiān)控，且及時反映所轄區(qū)域垃圾產(chǎn)生量、垃圾清掃效果、垃圾收運動態(tài)等信息，能在整個系統(tǒng)內(nèi)進行任務(wù)分配、提高突發(fā)事件應(yīng)對能力，提高環(huán)衛(wèi)企業(yè)管理效率，降低管理成本，從而獲得更高的經(jīng)濟收益。未來，真正掌握“智慧環(huán)衛(wèi)”數(shù)據(jù)并能夠充分解讀和利用這些數(shù)據(jù)的企業(yè)，將獲得更強的競爭優(yōu)勢。 5、產(chǎn)業(yè)集中化 隨著環(huán)衛(wèi)市場競爭加劇，未來環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)的集中度必然提高。在這一個過程中，具有較強資金實力和運營管理能力的環(huán)衛(wèi)領(lǐng)先企業(yè)將在區(qū)域上不斷拓展、頻

33、頻“攻城略地”，同時通過兼并重組等方式不斷壯大、謀求“一統(tǒng)江湖”。而在當(dāng)前小而散的行業(yè)格局下，埋頭苦干可能并非上策，對整個行業(yè)有全局觀、對業(yè)內(nèi)同行有整合力、對資本運作有掌控權(quán)的環(huán)衛(wèi)龍頭將獲得更大的發(fā)展機會，逐漸走向數(shù)強搶占全國環(huán)衛(wèi)市場蛋糕的新格局。 六、環(huán)衛(wèi)行業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存：“變廢為寶”的垃圾生意經(jīng) 未來已來，風(fēng)口已至，環(huán)衛(wèi)行業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存。行業(yè)老手和初創(chuàng)企業(yè)沒有孰優(yōu)孰劣，共同進場搏殺，成功者存續(xù)、失敗者退場。究竟誰能夠沖破重重阻力，盡早探索出自己的商業(yè)模式，占領(lǐng)頭部資源，也許只有時間能給出答案。 7月1日，上海市生活垃圾管理條例正式施行，首次明確了個人未對垃圾進行分類投放的懲戒措施，被稱

34、為“史上最嚴垃圾分類措施”。垃圾不僅要分成四大類，還要定時定點投放，如此大的跨度讓許多上海市民感到不適應(yīng)。社區(qū)阿姨的“你是什么垃圾”，吃完小龍蝦、喝完奶茶后繁瑣的扔垃圾方法，成為上海市民調(diào)侃垃圾分類政策的新“?！?。 如果說生活的不便是商業(yè)最好的催化劑，那么垃圾分類行業(yè)也不例外。垃圾分類新政不僅催生了代扔垃圾、垃圾分類小程序等新興商業(yè)服務(wù)和模式的出現(xiàn)，而且再次讓垃圾分類行業(yè)成為了市場焦點。自2019年來共有超過1500家垃圾分類相關(guān)企業(yè)登記注冊，其中僅7月1日當(dāng)天就有6家相關(guān)企業(yè)注冊。 市場被看好、企業(yè)數(shù)量井噴、資本涌入，垃圾分類能否成為下一個行業(yè)風(fēng)口，創(chuàng)業(yè)又有哪些雷區(qū)和行業(yè)壁壘，都是創(chuàng)業(yè)者和投

35、資者關(guān)心的話題。 風(fēng)口來了 事實上，當(dāng)下炙手可熱的垃圾分類行業(yè)并非第一次被推上風(fēng)口。早在2012年左右，就出現(xiàn)過以回收3C數(shù)碼產(chǎn)品為主的創(chuàng)業(yè)浪潮，如上海的“愛回收”公司和深圳的“回收寶”公司就是在當(dāng)時興起。2015年，垃圾分類行業(yè)迎來了第二次風(fēng)口，商業(yè)模式以O(shè)2O上門回收垃圾為主，在北京市場就有七、八家以該模式運營的公司，如“再生活”“閑豆回收”等公司都是在這一時間節(jié)點設(shè)立運營起來的。近日，以上海市生活垃圾管理條例正式施行為契機，垃圾分類回收行業(yè)迎來了第三次風(fēng)口。 本次風(fēng)口的來臨與相關(guān)政策的推行關(guān)系密不可分。“垃圾分類已邁入強制時代。”自然資源部法律顧問、大成律師事務(wù)所高級合伙人楊貴生做出了這

36、樣的判斷。從立法層面來看，垃圾分類制度已編入法律，其中包括固體廢物污染環(huán)境防治法(修訂草案)生活垃圾分類制度實施方案關(guān)于在全國地級及以上城市全面開展生活垃圾分類工作的通知，以上法律法規(guī)不僅確定要在北京、天津、上海等46個重點城市先行實施垃圾分類，還對未來全國地級以上城市垃圾分類設(shè)施的建設(shè)列出了時間表。 在具體細則方面，各地方法規(guī)和規(guī)章條例也相繼出臺。2017年以來，上海、廈門、西寧、廣州、深圳、重慶、太原等地分別發(fā)布了垃圾分類地方性立法；2019年7月1日，上海開始施行上海市生活垃圾管理條例，明確了垃圾分類具體標準以及處罰具體標準；近日，北京市城管委稱，北京市生活垃圾管理條例修訂工作已經(jīng)列入2

37、0182020年立法規(guī)劃。 通過自上而下的推動，垃圾分類勢在必行，投資機構(gòu)最先嗅到了商機。光大金控投資管理部董事、副總經(jīng)理張曉文十分看好環(huán)衛(wèi)市場的發(fā)展前景。“大概估算了一下環(huán)衛(wèi)市場的規(guī)模，狹義的環(huán)衛(wèi)裝備生產(chǎn)、銷售、運營的市場規(guī)模大致為300億；傳統(tǒng)的環(huán)衛(wèi)運營服務(wù)市場規(guī)模大約有1500億到2000億左右；以提供導(dǎo)航、信息化、無人駕駛和智能管理等新興的智能化環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)周邊技術(shù)服務(wù)市場規(guī)模大約在50億左右?！睆垥晕谋硎?。 同時，張曉文認為，國內(nèi)環(huán)衛(wèi)市場還處于不成熟的階段，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先在總量上，與發(fā)達國家相比，中國的垃圾產(chǎn)生量與清運量之間還存在比較大的差距。其次，中國環(huán)衛(wèi)的市場化程度很低

38、，不足30%，許多涉及關(guān)鍵環(huán)節(jié)的法規(guī)政策還在政策制定階段，這為這個行業(yè)留下了很多不確定性因素。再次，目前市場頭部企業(yè)加起來在市場所占份額不足5%，市場分布的分散性讓這一行業(yè)有非常大的發(fā)展空間。在主體方面，目前我國沒有明確的固廢垃圾處理費這一項收費，完整商業(yè)模式閉環(huán)有待形成。在人力成本方面，目前中國的固廢處置產(chǎn)業(yè)人力成本占比70%，且從業(yè)者多為中老年人，這種狀態(tài)是畸形且不可持續(xù)的。最后，目前行業(yè)的毛利率為8%和10%，不足以達到資本得以進入的標準。 toB還是toC，這是個問題。 風(fēng)口已來，然而在商海搏擊并不如想象中容易，在前幾次風(fēng)口中創(chuàng)業(yè)失敗的例子比比皆是。成立于2014年的“再生活”主要做社

39、區(qū)端，通過免費上門回收居民垃圾，并給予居民一定可兌換生活用品的環(huán)保分作為獎勵。在發(fā)展最順利的時候，“再生活”曾達到注冊用戶25萬、APP單日活躍用戶2萬，覆蓋北京近1000個小區(qū)的規(guī)模。然而，不到四年時間，紅極一時的“再生活”就以關(guān)停業(yè)務(wù)而告終?！霸偕睢眲?chuàng)始人夏凡曾這樣總結(jié)創(chuàng)業(yè)失敗的教訓(xùn)，“從開始做回收，后來發(fā)現(xiàn)回收很難掙錢，就做了電商，然后發(fā)現(xiàn)電商客單價又低，就做了家庭上門服務(wù)，一直是在不停地做加法，這算得上是初創(chuàng)企業(yè)的大忌”。 盡管從表面上看，資本寒冬的降臨成了壓垮“再生活”的最后一根稻草，但業(yè)務(wù)線鋪得過長、在未打磨好企業(yè)商業(yè)盈利模式時就選擇在資本的助力下一味擴張才是“再生活”沒有活過第

40、四年的真正原因。與所有行業(yè)一樣，環(huán)衛(wèi)清運行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者們也在不斷試錯，直到摸索出一條屬于自己的商業(yè)賽道，而這與風(fēng)口是否來臨并無過多關(guān)聯(lián)。 與“再生活”同時期創(chuàng)立的閑豆回收做出了截然不同的選擇。閑豆回收定位于企業(yè)級再生資源分類回收，主要經(jīng)營廢紙板、廢紙箱類的回收業(yè)務(wù)。閑豆回收成立于2015年7月，已于2017年第二季度實現(xiàn)盈利。據(jù)介紹，“閑豆回收目前的客戶群體唯一不包含的就是社區(qū)，因為在看來社區(qū)的履約成本過高，商業(yè)盈利模式可能存在一些問題?！狈胶票硎荆髽I(yè)級客戶群具有高頻、剛需、高客單價和高毛利的特點，他們每天都會產(chǎn)生大量的可回收物，這些都是居民用戶無法比擬的優(yōu)勢。 閑豆回收的成功存續(xù)變相證明了t

41、oB商業(yè)模式的可行程度，難道toC模式真的無法盈利嗎？“愛分類”CEO徐源鴻就不這么認為。 “愛分類”是一家全鏈條、兼顧社區(qū)端和企業(yè)端的垃圾分類企業(yè)。徐源鴻在接受小康中國小康網(wǎng)記者采訪時表示，“回收僅僅是垃圾分類全鏈條的一小部分。垃圾分類應(yīng)該包括分類投放、分類收集、分類運輸和分類處理四大環(huán)節(jié)，每一個鏈條都很龐大和重要。”在徐源鴻來看，全鏈條運營模式是“愛分類”的一大優(yōu)勢。從前端的垃圾分類收集到中端的物流清運，再到末端的分揀處理，“愛分類”做到了全品類、全覆蓋，這也為“愛分類”toC業(yè)務(wù)留出了足夠的盈利空間。 在參觀走訪“愛分類”垃圾分類分揀中心時，記者了解到，在這里，從居民家中收集的小件干垃圾經(jīng)過人工和機械分揀、壓縮，最終被分成形態(tài)各異的再生資源，分類多達近50種，許多廢品