2022年新能源汽車換電設(shè)備產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展路徑分析

1、2022年新能源汽車換電設(shè)備產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展路徑分析1 換電行業(yè)介紹1.1 什么是換電？定義：新能源汽車換電模式是一種通過集中式充電站對大量電池集中存儲、集中充電、統(tǒng)一配送，并在 站內(nèi)對新能源汽車進行電池更換或者集電池充電、物流調(diào)配、以及換電功能于一體的一種新能源汽車快 速補電方式。 換電模式作為一種新能源汽車補電方式，通過更換電池，可以快速為新能源汽車補電：換電時間與燃油 車加油時間相當(dāng)，大幅縮短補電時間，增加消費者使用便利性，緩解消費者里程憂慮。1.2 換電行業(yè)國內(nèi)外換電模式發(fā)展歷程2007年，以色列Better Place是世界上第一家從事新能源汽車換電模式運營的公司：該公司開發(fā)了一 套完

2、整的純電動汽車底盤換電技術(shù)，為客戶提供純電動汽車換電服務(wù)。由于硬件成本和電池維護成本投 資較大，且受制于當(dāng)時汽車生產(chǎn)企業(yè)對發(fā)展新能源汽車還存在較大顧慮，新能源汽車數(shù)量極少，同時換 電模式在用戶端的便利性、使用成本和傳統(tǒng)燃油車相比沒有大的優(yōu)勢，Better Place 無法實現(xiàn)盈利，最 終破產(chǎn)。 2013年，特斯拉的快速換電技術(shù)，換電時間縮短到90秒：從技術(shù)上看，特斯拉的快速換電技術(shù)仍是基 于Better Place的底盤換電技術(shù)路線，但進一步提高了換電速度。由于特斯拉意識到底盤換電的異形電 池?zé)o法跨車系車型共享、換電站兼容性低、運營效率低，以及難以整合車企資源形成通用標準的致命缺 陷，很快將發(fā)

3、展重點轉(zhuǎn)向了其超級充電樁技術(shù) Supercharger 3，戰(zhàn)略性地放棄了換電路線和模式。 我國換電模式發(fā)展歷程：我國早期主要是在北京奧運會、上海世博會和廣州亞運會期間，開展了新能源 公交車換電模式示范運行項目，開發(fā)和驗證了新能源公交車換電技術(shù)。國家電網(wǎng)公司首先在新能源乘用 車領(lǐng)域進行換電技術(shù)研究，提出了“換電為主、插充為輔、集中充電、統(tǒng)一配送”的商業(yè)運營模式 ， 完成相關(guān)技術(shù)儲備和出租車換電試點，首次提出并驗證了“車電分離，里程計費”的商業(yè)模式。1.3 換電行業(yè)發(fā)展背景新能源汽車滲透率不斷提高我國新能源汽車滲透率加速提升：1）2021年1-9月新能源汽車銷量同比大幅提升，均在100%以上，

4、1-9月份累計銷量達29.76萬輛；2）2020年我國新能源汽車滲透率由2013年的0.08%提升至5.4%，而 2021年1-11月，我國新能源汽車滲透率則達到12.73%。充電樁：充電樁分為交流充電樁和直流充電樁，前者由于功率較低，充電時間較長，后者功率高，充電 快，但對電池損耗較大。 充電樁保有量：新能源汽車配套設(shè)施不斷完善，充電樁保有量不斷增多，2021年上半年累計保有量達 到194.74萬臺。 車樁比有下降趨勢：2016年車樁比高達7:1，2021年上半年達到3:1。從目前來看，充電樁新建速度略 慢于新能源汽車銷量。因此，換電站作為新能源汽車重要的補能方式之一，愈加受到重視。2 換電

5、產(chǎn)業(yè)鏈研究2.1 上游：換電設(shè)備電池企業(yè)和換電設(shè)備生產(chǎn)商，分別負責(zé)提供對應(yīng)應(yīng)用范圍的動力電池和換電站設(shè)備。換電模式意味著“ 車電”分離。換電技術(shù)大致包括機械連接技術(shù)、電連接技術(shù)、冷卻液連接技術(shù)、監(jiān)控技術(shù)。 快換系統(tǒng)：車端換電系統(tǒng)由機械連接部件、機械鎖止部件、換電電池箱體等組成?？鞊Q系統(tǒng)主要 廠商包括深圳精智、博眾精工、伯朗特、科大智能、易事特和山東威達等。 動力電池：“車電”分離，一車一電池將變成一車多電池，電池或?qū)⒂瓉碓隽啃枨?。隨著新能源 汽車及動力電池滲透率的快速增長，電池銷量將持續(xù)增加，帶來動力電池各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)持續(xù)受 益，如寧德時代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能等。2.2 中游：換電運營

6、商和“電池銀行”換電站建設(shè)和運營商，負責(zé)換電站的搭建和運營，面向市場提供換電服務(wù)。換電站的建設(shè)運營資金需求 量較大，對電池的投資、車位選址、布線改造和運營管理都有很強的要求。根據(jù)中國充電聯(lián)盟，目前我 國換電站運營主要是三家企業(yè)：奧動新能源、蔚來、杭州伯坦科技。另外包括車企、電網(wǎng)企業(yè)、能源類 企業(yè)、甚至互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等新進入者。假設(shè)單個換電站固定投資（含電池）500萬元，折舊年限為10年，土地租金和人工費用等運營成本為 60萬元/年。 理論每日最高服務(wù)次數(shù)為200-300次，但實際可能利用率較低，這里假設(shè)為50次。假如每次充電量為 70kWh（樂觀），充電服務(wù)費為1.8元/kWh。 計算結(jié)果如下所示

7、。隨著換電站利用率的提高，未來投資回收期或下降至2年以內(nèi)，凈利率維持較高水 平。2.3 下游：換電場景豐富應(yīng)用場景較為豐富：私家車、出租車、公交車、短途重卡均可以作為換電的應(yīng)用場景，并且大多場景已 經(jīng)開始逐步落地。未來隨著政策的鼓勵和技術(shù)的推動，換電模式將進一步滲透進私家車領(lǐng)域，換電應(yīng)用 場景也將持續(xù)豐富。 未來換電模式細分市場潛力取決于新能源汽車整體市場發(fā)展以及換電模式適用細分市場的車型銷量增長 情況：到2025年，我國新能源汽車新車銷量占 比達到20%左右。細分到不同場景，純電動汽車在私家車、出租車與網(wǎng)約車電動化滲透率將快速增長 ，而公路客運車電動化進程相對較慢，貨運方面輕微型貨車電動化滲

8、透率將快于中重型。3換電行業(yè)重點公司分析3.1 瀚川智能：靜待換電站業(yè)務(wù)貢獻收入公司是集自動化設(shè)備和工業(yè)軟件一體化的智能制造整體解決方案提供商，主要產(chǎn)品為汽車智能制造裝備 和新能源智能制造裝備，涵蓋汽車電子、新能源、工業(yè)互聯(lián)、工業(yè)零組件四大領(lǐng)域。 換電設(shè)備技術(shù)儲備充足：1）公司汽車領(lǐng)域主要產(chǎn)品包括電連接、傳感器、控制器、執(zhí)行器的裝配和測 試自動化、智能化解決方案。深度掌握插針、成型、連接、線束加工、標識等工藝要求，具備專業(yè)的技 術(shù)能力；2）公司在換電領(lǐng)域中定位為整套設(shè)備制造商與設(shè)備維護商，目前的樣機已得到多位目標客戶 的高度認可。2021年中國換電行業(yè)年度評選重磅揭曉，公司榮獲“2021年度最

9、佳換電技術(shù)獎”，未來 有望在換電行業(yè)藍海充分受益。3.2 山東威達：換電業(yè)務(wù)與蔚來協(xié)同發(fā)展公司主營鉆夾頭，電動工具開關(guān)、粉末冶金件、精密鑄造制品、鋸片、機床及附件、智能制造系統(tǒng)集成 及智能裝備的研發(fā),生產(chǎn)和銷售，已快速成長為國內(nèi)具有較強競爭力的智能制造系統(tǒng)集成商之一。 斯沃普與蔚來深度合作：德邁科成立于2012年，2016年成為山東威達100%控股全資子公司，德邁科 持有斯沃普 44%股份，蔚來持有 43.5%股份。斯沃普主要為蔚來提供二代換電站設(shè)備。 增資擴股武漢蔚能，與蔚來協(xié)同發(fā)展：公司通過向武漢蔚能增資人民幣1.5億元，取得其8.88%的股權(quán) 。2021 年7 月9 日，蔚來公布NIO Power 2025 換電站布局計劃，繼續(xù)發(fā)力換電站建設(shè)，與蔚來深度 綁定的公司將進一步受益。3.3 博眾精工：智能充換電站設(shè)備先行者公司長期以自動化設(shè)備、自動化柔性生產(chǎn)線、自動化關(guān)鍵零部件以及工裝夾（治）具等產(chǎn)品，產(chǎn)品主要 應(yīng)用于消費電子、新能源、半導(dǎo)體等行業(yè)領(lǐng)域。 與蔚來合作，布局換電設(shè)備：公司于2017年與蔚來合作，并開拓了如吉利、北汽、東風(fēng)等客戶。同時 ，公司和寧德時代、協(xié)鑫能科等第三方運營公司商談合作。2020年10月，公司加入東風(fēng)汽車“換電聯(lián) 盟”。2017年至2020年Q3，自