外匯交易-理論、實務、案例、實訓第六章外匯交易要素

1、外匯交易理論、實務、案例、實訓第六章 外匯交易要素第一節(jié) 外匯交易中的主要貨幣第二節(jié) 外匯交易中的主要經濟數據第一節(jié) 外匯交易中的主要貨幣一、美元（一）美元簡介美元是美利堅合眾國的官方貨幣。目前流通的美元紙幣是自1929年以來發(fā)行的各版鈔票。它是國際外匯交換中的基礎貨幣，也是國際支付和外匯交易中的主要貨幣，在國際外匯市場中占有非常重要的地位。美元指數（US Dollar Index，USDX）顯示的是美元的綜合值，是一種衡量各種貨幣強弱的指標。USDX期貨的計算原則是以全球各主要國家與美國之間的貿易結算量為基礎，以加權的方式計算出美元的整體強弱程度，并以100點為強弱分界線。在1999年1月1

2、日歐元推出后，這個期貨合約的標的物進行了調整，從10個國家減少為6個國家，歐元也一躍成為了最重要、權重最大的貨幣，其所占權重達到57.6%。具體：歐元57.6%，日元13.6%，英鎊11.9%，加拿大元9.1%，瑞典克朗4.2%，瑞士法郎3.6%。（二）美元的管理機構美聯儲美元是由美聯儲發(fā)行的。美聯儲（美國聯邦儲備系統），也稱美國聯邦儲備理事會（聯儲會），是美國的中央銀行體系。該系統包括“聯邦儲備系統理事會”、“聯邦公開市場委員會”、“聯邦儲備銀行”、約三千家會員銀行及三個咨詢委員會。美國聯邦儲備系統是以私有形式組織的行使公共目的的私營銀行系統。美國政府雖不擁有美聯儲的股份，但美聯儲的94%的

3、利潤（2009年總利潤為450億美元）轉交給美國財政部，剩余6%用于給會員銀行發(fā)放股息。（三）美元簡史（四）美元票樣 美國第一任總統華盛頓美國國徽和上帝之眼美國第三任總統杰斐遜簽署獨立宣言美國第十六任總統林肯白宮美國國會大廈漢密爾頓格蘭特美國財政部富蘭克林（五）美國經濟簡介1.農業(yè)美國是世界上主要的農業(yè)國家。美國的農場每年生產價值900億美元的農產品。美國的農民生產了占世界50%的玉米、20%的燕麥以及15%的雞肉、豬肉、棉花、煙草和小麥。2.工業(yè)美國是世界上第一大生產國，其工廠每年所生產的貨品價值，比世界第二大生產國日本多出了將近500億美元。就工業(yè)基本金屬鋼鐵來說，美國產量占世界總產量的五

4、分之一；汽車產量占世界總產量的四分之一；金屬鋁的產量占世界總產量的三分之一。在其他許多產品方面，美國都居世界上的領導地位。3.服務業(yè)服務業(yè)在美國的GDP中占比最大，全國四分之三的勞力從事服務業(yè)。美國擁有豐富的礦產資源，包括了黃金、石油和鈾，然而許多能源的供應都依賴于外國進口。美國是全球最大的農業(yè)出口國之一，主要農產品包括了玉米、小麥、糖和煙草，中西部大平原地區(qū)驚人的農業(yè)產量使其被譽為“世界糧倉”。因此，美國的貿易量居于世界之首。美國的貿易伙伴分別是歐洲各國、中國、加拿大、墨西哥和日本等。二、歐元（一）歐元簡介歐元（簡稱EUR）是歐盟中18 個國家的貨幣。這18個國分別是奧地利、比利時、芬蘭、法

5、國、德國、希臘、愛爾蘭、意大利、盧森堡、荷蘭、葡萄牙、斯洛文尼亞、西班牙、馬耳他、塞浦路斯、斯洛伐克、愛沙尼亞、拉脫維亞，合稱為歐元區(qū)。目前共有3.3億人使用歐元，如果加上與歐元固定匯率制的貨幣，歐元影響到全球4.8億人口。按照當時匯率計算，相當于8,020億美元。歐元流通的現金總價值超過了美元。（二）歐元的管理機構歐洲央行歐元由歐洲中央銀行和各歐元區(qū)國家的中央銀行組成的歐洲中央銀行系統負責管理。歐洲央行的職能是“維護貨幣的穩(wěn)定”，管理主導利率、貨幣的儲備和發(fā)行以及制定歐洲貨幣政策。其職責和結構以德國聯邦銀行為模式，獨立于歐盟機構和各國政府之外。保持價格穩(wěn)定和維護中央銀行的獨立性是歐洲中央銀行

6、的兩個主要原則。根據馬斯特里赫特條約的規(guī)定，歐洲中央銀行的首要目標是“保持價格穩(wěn)定”。（三）歐元簡史1969年3月，歐共體海牙會議提出建立歐洲貨幣聯盟的構想，并委托時任盧森堡首相的皮埃爾維爾納就此提出具體建議。1971年3月，“維爾納計劃”通過，歐洲單一貨幣建設邁出了第一步。1991年12月10日，歐共體首腦會議通過了歐洲聯盟條約(通稱馬斯特里赫特條約，簡稱馬約)，決定將歐共體改為歐洲聯盟。馬約規(guī)定，最遲在1999年1月1日，如達到“趨同標準”的成員國超過7個，即可開始實施單一貨幣。1994年12月15日，馬德里首腦會議決定將歐洲單一貨幣定名為歐元。1998年5月，布魯塞爾首腦會議正式排定歐元

7、11個創(chuàng)始國名單。1999年1月1日，歐元正式啟動.（四）歐元樣式1999年1月1日，歐元在歐盟各成員國范圍內正式發(fā)行，它是一種具有獨立性和法定貨幣地位的超國家性質的貨幣，歐盟根據馬斯特里赫條約規(guī)定，歐元于2002年1月1日起正式流通。歐洲貨幣局發(fā)布的歐元草樣有7張，面值分別為5歐元（灰色）、10歐元（紅色）、20歐元（藍色）、50歐元（桔黃色）、100歐元（綠色）、200歐元（黃色）和500歐元（紫紅色）。票面由窗戶、大門和橋梁三個基本建筑要素構成，分別代表歐盟之間的開放、合作與溝通精神。古典風格建筑古典風格橋梁羅馬風格建筑羅馬風格橋梁哥特風格建筑 哥特風格橋梁文藝復興風格建筑文藝復興風格橋

8、梁巴洛克洛可可風格建筑巴洛克洛可可風格橋梁鐵花玻璃風格建筑鐵花玻璃風格橋梁現代風格建筑現代風格橋梁（五）歐元區(qū)經濟簡介歐元區(qū)國家中，在經濟領域內比較有影響力的是德國和法國，因此德國和法國的經濟狀況對歐元區(qū)的經濟有很大的影響。歐洲的工業(yè)生產水平和農業(yè)機械化程度均較高。生產總值在世界各洲中居首位，其中工業(yè)生產總值占的比重很大。大多數國家糧食自給不足。西歐工業(yè)發(fā)展程度較高的國家主要為德國、法國、英國，其次為比利時、荷蘭和瑞士等。德國、法國和英國的工業(yè)生產在世界工業(yè)生產中均居前列。三、日元（一）日元簡介日圓（円），又稱做日元，其紙幣稱為日本銀行券，日元貨幣符號為“”。國際標準化組織ISO4217訂定其

9、標準代號為JPY（Japanese yen）。（二）日元的管理機構日本銀行日本銀行是日本的中央銀行，在日本銀行法中屬于認可法人，簡稱日銀。根據日本銀行法，日本銀行屬于法人，類似于股份公司。其資本金為1億日元，其中5 500萬日元由日本政府出資，相當于股票的“出資證券”已在日本JASDAQ市場上市（股票號碼：8301）。與一般股票不同的是，沒有股東大會和決議權，分紅也限制在5%以內。（三）日元票樣（四）日本經濟簡介日本占地面積378萬平方公里，約有1.26億人口，是世界人口數量第10大國。日本資源極其匱乏，90左右的資源依賴于進口。日本全國每年發(fā)生有感地震1 000多次，是世界上地震最多的國家。

10、1.農業(yè)日本的耕地面積僅有504萬公頃，農業(yè)生產量僅能滿足國內40%的需求，絕大多數農產品依賴于國外進口。2.工業(yè)從1970年開始，日本經濟進入高速發(fā)展階段。日本政府采取主導產業(yè)扶持政策，政策重點由原來的煤炭、鋼鐵、電力等部門向機械電子、石油化工、鋼鐵和有色金屬、造船等行業(yè)轉變。在相當長的一段時間內，日本鋼鐵出口量和船舶出口訂單保有量等均居于世界首位。3.服務業(yè)日本的服務業(yè)是舉世聞名的，日本的服務業(yè)，特別是銀行業(yè)、金融業(yè)、航運業(yè)、保險業(yè)以及商業(yè)服務業(yè)占GDP比重最大，而且處于世界領導地位，首都東京不僅是全國第一大城市和經濟中心，更是世界數一數二的金融、航運和服務中心。東京證券交易所年交易量在全

11、世界僅次于紐約證券交易所，2006年東京證券交易所總市值達5.49萬億美元，2007年東京證券交易所總市值為4.33萬億美元，均位列第二。四、英鎊（一）英鎊簡介英鎊（Great Britain Pound，GBP）是英國國家貨幣名稱，主要由英格蘭銀行發(fā)行。貨幣符號:GBP輔幣進位；1鎊=100便士(pence)；鈔票面額:5、10、20、50鎊；由于英國是世界最早實行工業(yè)化的國家,曾在國際金融業(yè)中占統治地位,所以英鎊曾是國際結算業(yè)務中計價結算使用最廣泛的貨幣。（二）英鎊的管理機構英格蘭央行英格蘭銀行是英國的中央銀行，該銀行于1694年以私營方式成立，自1931年起服從于財政部的政策并于1946

12、年被收歸國有。1997年間英格蘭銀行成為一個獨立的公共機構，由政府全資所有但擁有自己獨立的貨幣政策。（三）英鎊簡史英國于1821年正式采用金本位制，英鎊成為英國的標準貨幣單位，且每1英鎊的含金量為7.32238克。1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)時，英國廢除了金本位制，金幣在市面上停止流通，英國也停止了黃金的兌換。（四）英鎊票樣1英鎊英國物理學家伊薩克牛頓5英鎊英國將軍、新西蘭總督惠靈頓公爵10英鎊英國護理學先驅弗洛倫絲南丁格爾20英鎊英國戲劇家莎士比亞塑像 50英鎊英國建筑家克里斯托弗雷恩（五）英國經濟簡介英國作為一個重要的貿易實體、經濟強國以及世界金融中心，且一度連續(xù)兩年成為世界最大的海外投資

13、國。英國經濟以私有企業(yè)為主體，是世界上第六大經濟體，也是全球最富裕、經濟最發(fā)達以及生活水平最高的國家之一。英國的工業(yè)在世界上占有舉足輕重的地位，是歐洲最大的軍火、石油產品、電腦、電視和手機制造國。1.農業(yè)英國農業(yè)在世界上不占顯著地位,在國民經濟中的比重也比較低。2.工業(yè)英國主要的工業(yè)部門有：采礦、冶金、化工、電子電器、汽車、航空、食品、飲料、煙草、輕紡、造紙、印刷和建筑等。生物制藥、航空和國防是英國工業(yè)研發(fā)的重點，也是最具創(chuàng)新能力和競爭優(yōu)勢的產業(yè)。英國制造業(yè)中的紡織業(yè)最不景氣，但電子、光學設備、人造纖維和化工，特別是制藥行業(yè)仍保持很強的世界競爭力。2009年英國工業(yè)產值占國內生產總值的23.8

14、%，其中能源產業(yè)占有最為突出。英國的主要能源生產大約占總GDP的10%左右，且所占比重一直逐步增加。英國主要出口機械、汽車、航空設備、電器和電子產品、化工產品和石油，主要進口原材料和食品。3.服務業(yè)英國的服務業(yè)，特別是銀行業(yè)、金融業(yè)、航運業(yè)、保險業(yè)以及商業(yè)服務業(yè)占GDP的比重極大，而且處于世界領先地位。倫敦更是世界上數一數二的金融、航運和服務中心。英國曾號稱“日不落帝國”，強盛時期的英鎊是全球主要外匯儲備貨幣。目前全球外匯市場高達35%的成交量均集中在倫敦，相較于第二名紐約的18%，第三名日本的6%，倫敦成為世界金融中心實至名歸。國際拆借市場利率定價通常以3個月或6個月的Libor為基礎，指的

15、就是倫敦(London)的利率。倫敦更是股票公開發(fā)行市場路演必到之處，倫敦金融中心的地位在匯率、利率、股票市場上的重要性可見一斑。五、瑞士法郎（一）瑞士法郎簡介瑞士法郎(CHF)由瑞士國家發(fā)行，是瑞士和列支敦士登的法定貨幣。瑞士法郎是一種硬通貨，瑞士的大部分鄰國使用歐元。瑞士境內亦有商鋪、機構通行歐元。瑞士法郎又簡稱為瑞郎，1瑞士法郎等于100生丁，面值分別為：1、2、5、10、20、50生丁和1、2、5、10、20、50、100、200、1000瑞士法郎。（二）瑞士法郎的管理結構瑞士國家銀行瑞士國家銀行是瑞士的中央銀行，根據1905年聯邦憲法創(chuàng)建的聯合股份銀行。資本總額為5 000萬瑞士法郎

16、，實收資本為2 500萬瑞士法郎，且多數股份由州政府和州銀行持有，其余股份由其他私人持有。（三）瑞士法郎簡史瑞士法郎出現之后，瑞士貨幣制度發(fā)生了多次變革。1860年實行金銀復本位制。1880年禁止私人自由鑄造銀幣，從而使白銀在瑞士喪失了作為貨幣的功能。1931年6月3日，瑞士實行新的鑄幣法,規(guī)定新鑄幣脫離白銀,改與黃金掛鉤。在1936年，在世界各國紛紛放棄金本位制的大環(huán)境下，瑞士法郎被迫宣告貶值，并且放棄了金本位制。（四）瑞士經濟簡介瑞士國土面積為41 285平方公里，是一個山清水秀的國家。其森林面積達12 523平方公里，占全國總面積的30.3%。瑞士的河湖面積達1 726平方公里，占瑞士全

17、國面積的4.2%。瑞士地處北溫帶，地域雖小，但各地氣候差異很大。阿爾卑斯山由東向西伸展，形成了瑞士氣候的分界線，被稱為“世界花園”、“世界公園”、“鐘表王國”、“金融之國”、“歐洲樂園”、“歐洲水塔”等。六、澳大利亞元（一）澳大利亞元簡介澳大利亞元（AUD），簡稱澳元，澳大利亞最初采用的通貨與英鎊一樣。后來采用自己的通貨澳洲鎊，幣值與英鎊等同。當時，1鎊有20先令，1先令有12便士，1鎊等同240便士。在1966年澳洲推行十進制之時，貨幣也同時改作十進制。由于當時1美元的價值大概等于半英鎊，所以新的十進制通貨改為與美元連動。新通貨的單位為澳洲元，幣值等同于舊澳洲鎊的半鎊。1元等于100分，1分

18、大概等于1.2便士。（二）澳大利亞元的管理機構澳大利亞儲備銀行澳大利亞儲備銀行是澳大利亞的中央銀行，成立于1959年，總部設在南威爾士州雪梨，主要職責是制定和實施貨幣政策，維持金融體系的穩(wěn)定，管理外匯儲備，發(fā)行紙幣和代理國庫等。澳大利亞儲備銀行由澳大利亞政府全資所有，向澳大利亞議會負責，支付系統理事會負責支付系統的安全和效率。（三）澳大利亞元簡史1966年2月14日，澳大利亞發(fā)行了現行流通的貨幣澳大利亞元，以取代先前流通的舊貨幣澳大利亞鎊。（五）澳大利亞經濟簡介澳大利亞為南半球經濟最發(fā)達的國家。澳大利亞只有2 200萬人口，但2010年卻創(chuàng)造了14 800億美元的國內生產總值，居全球第十三位。

19、人均國內生產總值高達6.5萬美元，居全球第六位，遠高于美國、英國和加拿大等其他發(fā)達國家。澳大利亞人類發(fā)展指數位于世界第二名，僅次于挪威。澳大利亞為貿易強國，主要出口商品有煤、黃金、鐵礦石、原油、天然氣、鋁礬土、牛肉、羊毛、小麥、糖、飲料等。主要進口商品有航空器材、藥物、通訊器材、轎車、原油、精煉油和汽車配件等。澳大利亞的主要貿易對象有中國、日本、美國、新西蘭、德國、英國、南非、沙特阿拉伯、印度、韓國、新加坡、印度尼西亞、巴西等。其中，日本、美國、新西蘭、中國及新加坡為澳大利亞最重要的貿易伙伴。七、加拿大元（一）加拿大元簡介加拿大元（CAD）簡稱加元，加拿大使用的所有硬幣由加拿大皇家鑄幣局鑄造，

20、所有紙幣則由加拿大印鈔公司與BA International Inc印制。加拿大銀行2011年6月20日在渥太華總部公布了用特殊塑料制成、包含先進防偽技術的新型塑質鈔票，分為50加元和100加元兩種面值，以遏制在貨幣流通領域的高技術犯罪，并節(jié)約印制鈔票的費用（二）加拿大元的管理結構加拿大央行加拿大央行的首要職責是促進加拿大經濟和金融健康發(fā)展。加拿大央行的貨幣使命中寫明：央行的責任是維持較低和穩(wěn)定的通脹水平、安全的貨幣、金融穩(wěn)定和確保政府基金和債權的有效管理，以國家經濟生活為最高利益，規(guī)范信貸和貨幣，控制和保護國家貨幣市場的價值，調整生產、貿易、物價和就業(yè)水平，提高加拿大的經濟與金融福利。它是依據1934年的加拿大銀行法案而建立的，旨在制定貨幣政策和發(fā)行貨幣，同時維護加拿大經濟與金融系統之穩(wěn)定。（三）加拿大經濟簡介加拿大經濟高度發(fā)達，2011年的國內生產總值為1.74萬億美元。加拿大是經濟合作與發(fā)展組織和G8成員，也是世界十大貿易國之一，經濟高度國際化。加拿大經濟為混合經濟，在美國傳統基金會公布的經濟自由指數中排名高于美國和大部分西歐國家。在過去的一個世紀中，制造業(yè)、礦業(yè)和服務業(yè)的大幅增長使加拿大從傳統的農業(yè)型國家轉變成工業(yè)化國家。2008年，加拿大進口額達4 400億