新能源車智能電動化設計公司企業(yè)風險管理總結(jié)

1、泓域/新能源車智能電動化設計公司企業(yè)風險管理總結(jié)新能源車智能電動化設計公司企業(yè)風險管理總結(jié)目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114647459 一、 項目簡介 PAGEREF _Toc114647459 h 3 HYPERLINK l _Toc114647460 二、 常見的對沖工具 PAGEREF _Toc114647460 h 7 HYPERLINK l _Toc114647461 三、 選擇對沖風險的衍生工具需要考慮的因素 PAGEREF _Toc114647461 h 11 HYPERLINK l _Toc114647462 四、 風險轉(zhuǎn)移的條件 P

2、AGEREF _Toc114647462 h 13 HYPERLINK l _Toc114647463 五、 非保險風險轉(zhuǎn)移的種類 PAGEREF _Toc114647463 h 15 HYPERLINK l _Toc114647464 六、 將損失攤?cè)虢?jīng)營成本 PAGEREF _Toc114647464 h 19 HYPERLINK l _Toc114647465 七、 建立意外損失基金 PAGEREF _Toc114647465 h 21 HYPERLINK l _Toc114647466 八、 中心趨勢測量 PAGEREF _Toc114647466 h 25 HYPERLINK l _

3、Toc114647467 九、 變動程度的測定 PAGEREF _Toc114647467 h 26 HYPERLINK l _Toc114647468 十、 損失程度的估計 PAGEREF _Toc114647468 h 28 HYPERLINK l _Toc114647469 十一、 損失頻率的估計 PAGEREF _Toc114647469 h 32 HYPERLINK l _Toc114647470 十二、 工程物理法 PAGEREF _Toc114647470 h 35 HYPERLINK l _Toc114647471 十三、 人們行為法 PAGEREF _Toc114647471

4、 h 37 HYPERLINK l _Toc114647472 十四、 關系管理 PAGEREF _Toc114647472 h 40 HYPERLINK l _Toc114647473 十五、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc114647473 h 41 HYPERLINK l _Toc114647474 十六、 風險回避的優(yōu)點與局限性 PAGEREF _Toc114647474 h 47 HYPERLINK l _Toc114647475 十七、 風險回避適用的情形 PAGEREF _Toc114647475 h 50 HYPERLINK l _Toc114647476 十八、 產(chǎn)業(yè)

5、環(huán)境分析 PAGEREF _Toc114647476 h 51 HYPERLINK l _Toc114647477 十九、 新能源車智能電動化將重塑產(chǎn)業(yè)鏈競爭格局 PAGEREF _Toc114647477 h 52 HYPERLINK l _Toc114647478 二十、 必要性分析 PAGEREF _Toc114647478 h 58 HYPERLINK l _Toc114647479 二十一、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc114647479 h 58 HYPERLINK l _Toc114647480 SWOT分析 PAGEREF _Toc114647480 h 66 HYPER

6、LINK l _Toc114647481 （一）優(yōu)勢分析（S） PAGEREF _Toc114647481 h 66 HYPERLINK l _Toc114647482 1、自主研發(fā)優(yōu)勢 PAGEREF _Toc114647482 h 66 HYPERLINK l _Toc114647483 公司在各個細分領域深入研究的同時，通過整合各平臺優(yōu)勢，構(gòu)建全產(chǎn)品系列，并不斷進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，順應行業(yè)一體化、集成創(chuàng)新的發(fā)展趨勢。通過多年積累，公司產(chǎn)品性能處于國內(nèi)領先水平。 PAGEREF _Toc114647483 h 66項目簡介（一）項目單位項目單位：xxx投資管理公司（二）項目建設地點本期項目選

7、址位于xx，占地面積約57.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規(guī)模該項目總占地面積38000.00（折合約57.00畝），預計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積67922.11。其中：主體工程49120.55，倉儲工程6660.45，行政辦公及生活服務設施7542.69，公共工程4598.42。（四）項目建設進度結(jié)合該項目建設的實際工作情況，xxx投資管理公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）項目提出的理由1、不斷提升技

8、術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發(fā)實力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建設國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業(yè)領域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎，并且擁有國際先進

9、的生產(chǎn)、檢測設備；在技術研發(fā)方面，公司系國家高新技術企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡建設方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網(wǎng)絡拓展具備可復制性。2018年以來中國車市整體進入存量競爭階段，2018-2020年國內(nèi)狹義乘用車銷量出現(xiàn)同比下滑；與此同時，在消費升級的大趨勢下，消費者購車更傾向于品牌升級，對于豪華品牌的換購需求持續(xù)提升。以BBA為例，2018-2020年三大豪華品牌國內(nèi)年銷量均連續(xù)實現(xiàn)增長，2020年三大品牌國內(nèi)銷量均突破70萬輛。2021年芯片短缺對傳統(tǒng)豪華

10、品牌形成沖擊，特斯拉、蔚小理等新勢力品牌銷量逐步發(fā)力，預計傳統(tǒng)豪華品牌供需兩端均受到一定影響，2021年奔馳、奧迪分別實現(xiàn)國內(nèi)銷量75.89萬輛、70.13萬輛，同比分別下滑2.0%、3.4%；寶馬在新車型帶動下國內(nèi)銷量81.57萬輛，同比增長4.9%。2022年上半年疫情導致國內(nèi)汽車供應鏈受創(chuàng)及電動車需求提升，傳統(tǒng)豪華品牌國內(nèi)銷量出現(xiàn)明顯下滑，奔馳、寶馬、奧迪2022年上半年國內(nèi)銷量分別為35.58萬輛、37.87萬輛、31.70萬輛，同比分別下滑19.4%、18.9%、24.2%。（六）建設投資估算1、項目總投資構(gòu)成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項

11、目總投資30110.59萬元，其中：建設投資23138.82萬元，占項目總投資的76.85%；建設期利息511.45萬元，占項目總投資的1.70%；流動資金6460.32萬元，占項目總投資的21.46%。2、建設投資構(gòu)成本期項目建設投資23138.82萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用19621.66萬元，工程建設其他費用2838.30萬元，預備費678.86萬元。（七）項目主要技術經(jīng)濟指標1、財務效益分析根據(jù)謹慎財務測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入63200.00萬元，綜合總成本費用50078.45萬元，納稅總額6201.33萬元，凈利潤9599.99萬元，財務內(nèi)部收益

12、率24.32%，財務凈現(xiàn)值15104.45萬元，全部投資回收期5.65年。2、主要數(shù)據(jù)及技術指標表主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積38000.00約57.00畝1.1總建筑面積67922.11容積率1.791.2基底面積21660.00建筑系數(shù)57.00%1.3投資強度萬元/畝390.532總投資萬元30110.592.1建設投資萬元23138.822.1.1工程費用萬元19621.662.1.2工程建設其他費用萬元2838.302.1.3預備費萬元678.862.2建設期利息萬元511.452.3流動資金萬元6460.323資金籌措萬元30110.593.1自籌資金萬元196

13、72.903.2銀行貸款萬元10437.694營業(yè)收入萬元63200.00正常運營年份5總成本費用萬元50078.456利潤總額萬元12799.987凈利潤萬元9599.998所得稅萬元3199.999增值稅萬元2679.7710稅金及附加萬元321.5711納稅總額萬元6201.3312工業(yè)增加值萬元20579.7313盈虧平衡點萬元24518.48產(chǎn)值14回收期年5.65含建設期24個月15財務內(nèi)部收益率24.32%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元15104.45所得稅后常見的對沖工具市場風險和信用風險的對沖可以在交易所或場外交易適當?shù)慕鹑谘苌ぞ邅韺崿F(xiàn)。不同衍生工具的價值將隨著標的資產(chǎn)價值的波

14、動而變化。運用適當?shù)难苌ぞ叨▋r模型可以估計對不同價格影響因素的敏感程度。常見的對沖工具包括在交易所進行的期貨和期權，在交易所外的場外市場（OTC市場）進行的遠期合約、互換及其他不同種類的復合產(chǎn)品。（一）遠期合約與期貨合約遠期合約是一個雙方當事人在約定時間按照約定價格買賣某項資產(chǎn)的協(xié)議，同意在約定日期以約定價格買入標的資產(chǎn)的一方稱為多頭，另一方稱為空頭。約定的價格稱為交割價格，它的確定應該使得簽約時合約價值對雙方是對等的。遠期合約不是在規(guī)范的交易所內(nèi)進行交易的，在簽發(fā)合約時，無須發(fā)生現(xiàn)金交換；在約定日期進行交割時，空頭一方向多頭一方交付標的資產(chǎn)，多頭一方按交割價格向空頭一方支付現(xiàn)金。期貨合約也

15、是一個雙方當事人在約定時間按照約定價格買賣某項資產(chǎn)的協(xié)議，所不同的是，它在規(guī)范的交易所內(nèi)交易，可以用來對沖商品價格、利率、匯率的變動風險。期貨合約可以說是標準化的遠期合約，相比于遠期合約交易，它在4個方面實現(xiàn)了制度和技術的創(chuàng)新，即遠期合約標準化、保證金制度、合約對沖平倉制度、結(jié)算體系和制度。為了使交易能夠順利進行，交易所詳細規(guī)定了期貨合約的標準化條款，并對未必相識的期貨合約雙方作出承兌保證。期貨合約未必制定確切的交割日期，很多期貨合約在到期日之前通過建立一個與初始交易相反的頭寸進行平倉，而不必進行實際的標的資產(chǎn)交割。期貨合約主要有三大類：農(nóng)產(chǎn)品期貨合約、生產(chǎn)資料期貨合約和金融工具期貨合約。期貨

16、合約在到期日的損益狀況類似于遠期合約。（二）期權期權是一份合約，它賦予期權持有者在約定期限內(nèi)（或約定日期）按照約定價格買賣特定資產(chǎn)的權利。期權的標的資產(chǎn)可以是股票、股票指數(shù)、外匯、債務工具、商品、遠期和期貨合約等。期權可分為看漲期權和看跌期權兩種基本類型。看漲期權的持有者有權在約定期限內(nèi)以約定價格購買標的資產(chǎn)，而看跌期權的持有者有權在約定期限內(nèi)以約定價格出售標的資產(chǎn)。期權合約中規(guī)定的價格稱為執(zhí)行價格或敲定價格，規(guī)定的日期稱為到期日或滿期日。根據(jù)可執(zhí)行權利的期限不同，期權可分為美式期權和歐式期權，前者可以在期權有效期內(nèi)的任何時間執(zhí)行，后者只能在到期日執(zhí)行。期權持有者向期權的簽發(fā)者支付一定金額的期

17、權費，獲得做某件事情的權利，但可以根據(jù)自己的利益決定是否執(zhí)行該項權利。比如，作為看漲期權的多頭，在合約滿期時，如果標的資產(chǎn)的市場價格高于執(zhí)行價格，就可以按較低的執(zhí)行價格購買標的資產(chǎn)，然后按市場價格出售，獲取差價，扣除所付出的期權費后即為凈收益；如果市場價格低于執(zhí)行價格，看漲期權的多頭不執(zhí)行合約，凈損失為期權費。作為看跌期權的多頭，在合約滿期時，如果標的資產(chǎn)的市場價格低于執(zhí)行價格，就可以按較低的市場價格購買標的資產(chǎn)，然后按較高的執(zhí)行價格出售，獲取差價，扣除所付出的期權費后即為凈收益；如果市場價格高于執(zhí)行價格，看跌期權的多頭不執(zhí)行合約，凈損失為期權費；期權空頭的損益恰好與多頭相反。這一特點使得期權

18、不同于遠期和期貨，遠期和期貨合約的持有者有義務購買或出售特定的標的資產(chǎn)，合約的預期收益和風險是對稱的。期權持有者沒有強制執(zhí)行的義務，其收益和風險是不對稱的，如期權多頭的收益是無限的，而風險是有限的，其最大損失為權利金。而期權空頭的最大收益為權利金，但損失是無限的。（三）互換互換是雙方當事人私下達成協(xié)議，按照事先約定的方式交換現(xiàn)金流，可以視為一系列遠期合約的組合，主要用來對沖現(xiàn)有負債的風險和降低債券發(fā)行成本等。常見的互換包括利率互換、貨幣互換。在利率互換中，甲方同意向乙方支付若干年的現(xiàn)金流，即約定金額（稱為名義本金）乘以約定的固定利率所產(chǎn)生的利息，而乙方同意在同一期限內(nèi)向甲方支付相當于名義本金按

19、浮動利率所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，兩種利息現(xiàn)金流使用的幣種相同。簽訂這種互換協(xié)議的主要原因是比較優(yōu)勢。企業(yè)在具有比較優(yōu)勢的市場進行貸款是極其有利的，有的企業(yè)在固定利率市場具有比較優(yōu)勢，有的企業(yè)在浮動利率市場具有比較優(yōu)勢，但有時企業(yè)需要的貸款無法從本身具有比較優(yōu)勢的市場獲得，這就產(chǎn)生了互換的需求。互換具有將固定利率貸款轉(zhuǎn)換成浮動利率貸款的效果，反之亦然。貨幣互換將一種貨幣貸款的本金和固定利息與幾乎等價的另一種貨幣的本金和固定利息進行交換，它的產(chǎn)生原因也是不同公司在不同貨幣的貸款市場上的比較優(yōu)勢。（四）復合產(chǎn)品遠期、期貨、期權、互換等基本衍生工具可以進行組合，產(chǎn)生各種特定的現(xiàn)金流，以應付公司未來可能遇到的現(xiàn)

20、金需求。在利率互換市場上形成的互換期權賦予買方在未來特定日期執(zhí)行利率互換協(xié)議的權利?；Q期貨是一種基于利率互換的期貨協(xié)議。利率上限期權是一系列基于利率的看漲期權，與浮動利率互換相結(jié)合，可以使公司在利率下降時獲利，并抵消利率上升時的重大利息損失。同樣，利率下限期權是一系列基于利率的看跌期權，利率雙限期權是利率上限期權和利率下限期權的組合。選擇對沖風險的衍生工具需要考慮的因素企業(yè)在選擇衍生工具對沖風險時，需要考慮多種因素，主要包括以下幾點。（1）對收益的預期。企業(yè)持有一定的期權可以在風險因子朝著有利于企業(yè)的方向發(fā)展時收益，其代價是支付一定的期權費，而期貨和遠期只是將預期收益鎖定在一個可以接受的特定

21、水平。（2）柜臺交易與交易所交易的權衡。一般，遠期、互換等柜臺交易工具比較簡單，監(jiān)控也比較寬松，但不利之處是，缺乏流動性較強的二級市場，必須重視和加強對交易對手信用風險的管理。因此，當對沖風險是風險管理程序的組成部分并由有經(jīng)驗的風險經(jīng)理來負責時，選擇交易所交易工具較為合適；否則，按企業(yè)需要定制的柜臺交易工具進行風險對沖，成本可能更低。（3）基礎風險最小化。風險對沖要求存在與既存風險暴露緊密相關的可流通資產(chǎn)。當被對沖的資產(chǎn)價值與對沖工具的價值存在差異時，就構(gòu)成基礎風險。對沖的有效性取決于對沖后企業(yè)利潤波動性的降低程度。出現(xiàn)基礎風險的原因可能是，對企業(yè)面臨的風險暴露的估計不準。衍生工具的風險暴露不

22、同于企業(yè)面臨的風險暴露，或者衍生工具的到期日與企業(yè)風險暴露的期限存在差異等。比如，在利用遠期合約對沖外匯交易風險時，風險經(jīng)理選擇的交割月份必須在風險暴露終止以前，并盡量使兩者接近。如果市場上不存在以對沖資產(chǎn)為標的資產(chǎn)的期貨合約，則風險經(jīng)理必須合理選擇期貨合約，確保該期貨價格與對沖資產(chǎn)的價格相關性最高。（4）非線性效應。資產(chǎn)價值之間很可能存在非線性關系，難以在線性模型中得到反映。非線性關系往往是因為產(chǎn)品的內(nèi)含期權而產(chǎn)生的。比如，許多銀行貸款（如住房抵押貸款）隱含了一項期權，即客戶可以在貸款滿期日之前償還貸款，當市場利率下降時，該項期權的價值會急劇上升，這種非線性風險必須利用非線性的衍生工具加以對

23、沖。風險轉(zhuǎn)移的條件風險管理單位是否能夠順利轉(zhuǎn)移風險，是有條件的；相反，如果不具備風險轉(zhuǎn)移的條件，就無法轉(zhuǎn)移風險。風險轉(zhuǎn)移需要具備以下幾方面的條件。（一）轉(zhuǎn)移責任條款必須是一個合法有效合同的組成部分風險管理單位要順利轉(zhuǎn)移風險，需要簽訂的合同合法、有效。例如，中華人民共和國經(jīng)濟合同法和中華人民共和國民法通則中載明；違反法律和國家政策簽訂的合同、采取欺詐脅迫等手段簽訂的合同、代理人超越代理權限簽訂的合同、違反國家利益或社會公共利益簽訂的經(jīng)濟合同均屬無效合同。企業(yè)風險管理部門在運用合同條款轉(zhuǎn)移責任時，必須熟悉相關的法律條文，合同條款不應該同國家的法律、法規(guī)相抵觸。例如，有商場聲明，商品出售后保修期內(nèi)，

24、只負責對故障商品實行免費修理。中華人民共和國消費者權益保護法中明確規(guī)定，如果商品在保修期內(nèi)修理兩次以上時，顧客有權選擇退貨。因此，該商場的單方約定由于不符合中華人民共和國消費者權益保護法而無效。因為這種風險轉(zhuǎn)移的方式，違反了社會公共政策、法律或者對公眾不公平。（二）受讓方具有償付能力受讓方是否具有償付能力，是風險真正轉(zhuǎn)移的條件。如果受讓方?jīng)]有能力賠償損失，那么，轉(zhuǎn)讓方必須對已經(jīng)轉(zhuǎn)移出去的風險承擔責任。例如，一份合同規(guī)定，乙方在作業(yè)時，由于疏忽而造成第三者人身傷亡或財產(chǎn)損失時，由乙方承擔。當乙方接受此條款為甲方施工時，并不意味著能免除甲方對由于乙方疏忽而造成的對第三者損害應負的賠償責任。對于甲方

25、而言，要切實避免這種風險對自身的影響，應確認乙方有能力支付一旦發(fā)生損失后的賠償金；否則，無法真正將風險轉(zhuǎn)移出去。（三）風險轉(zhuǎn)移需要支付一定的費用風險轉(zhuǎn)移是需要支付給風險受讓方一定費用的，這是受讓方承擔風險的條件。例如，銷售商可以簽發(fā)銀行匯票，然后把銀行匯票同業(yè)務文件一起寄到客戶的開戶銀行?？蛻艨梢酝ㄟ^銀行匯票付款，可以在得到業(yè)務文件之前向自己開戶的銀行確認債務?？蛻舻拈_戶銀行把匯票或者客戶對債務的確認文件以商業(yè)承兌匯票的形式提交給售貨方。如果客戶的支付能力難以保證，那么銷售商可以要求客戶的開戶銀行以銀行承兌匯票的形式提供保證，銀行承兌匯票不僅對客戶具有約束力，而且對銀行也具有一種約束作用。由于

26、銀行為客戶提供了信用擔保，客戶的信用風險轉(zhuǎn)移給了銀行，銀行需要收取一定的擔保手續(xù)費。例如，在國際貿(mào)易中，有時售貨方要求客戶提供本國銀行簽署的信用證。來自客戶的開戶銀行的信用證，表明客戶已經(jīng)在其本國建立了自己的信用。當客戶的支付能力難以保證時，持有信用證的售貨方對本國的這家銀行享有追索權，因此，售貨方也就不需要向國外的銀行追索債務。由于本國銀行為客戶提供了一定的信用擔保，因此可以收取一定的擔保費用。非保險風險轉(zhuǎn)移的種類一般說來，非保險風險轉(zhuǎn)移的方式主要有：租賃財產(chǎn)；業(yè)務外包；聯(lián)盟或合資；簽訂免除責任協(xié)議。非保險風險轉(zhuǎn)移大多需要借助于協(xié)議或者合同，將損失的法律責任或財務后果轉(zhuǎn)由他人承擔。（一）租賃

27、財產(chǎn)財產(chǎn)租賃可以使企業(yè)部分地轉(zhuǎn)移自己所面臨的風險。財產(chǎn)租賃是指一方把自己的房屋、場地、運輸工具、設備或生活用品等出租給另一方使用，并收取租賃費。財產(chǎn)租賃過程中，可能出現(xiàn)的損失主要有：有關的物質(zhì)損失，因財產(chǎn)受損而引起的租金損失或貶值；由財產(chǎn)所有權、使用權引起的對第三者的損失賠償責任。但是，如果租賃協(xié)議中規(guī)定，租借人對自己過失造成的租借物的損壞、滅失，應該承擔賠償責任。這樣，出租人就將財產(chǎn)面臨的潛在損失轉(zhuǎn)移給了承租人。（二）業(yè)務外包企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中注重核心競爭力的培養(yǎng)，強調(diào)根據(jù)企業(yè)自身特點，專門從事某一領域、某一業(yè)務，在某一方面形成自己的競爭優(yōu)勢，這必然要求企業(yè)將其非核心業(yè)務外包給其他企業(yè)，即

28、所謂的業(yè)務外包。對業(yè)務外包最直接的解釋是“外部尋求資源”，即把自己并不擅長、不屬于自己核心競爭力范圍內(nèi)的業(yè)務交由他人去做。企業(yè)在充分發(fā)展自身核心競爭力的基礎上，整合、利用其外部最優(yōu)秀的專業(yè)化資源，從而達到降低成本、提高生產(chǎn)效率、增加資金運用效率和增強企業(yè)對環(huán)境的迅速應變能力。業(yè)務外包的基本出發(fā)點在于：確定企業(yè)的核心競爭力，把企業(yè)內(nèi)部優(yōu)勢資源集中在具有核心競爭力的活動上，剩余的其他企業(yè)活動交給最好的專業(yè)企業(yè)。在企業(yè)競爭過程中，環(huán)境、技術、市場需求的瞬息萬變，企業(yè)投資于非自身核心競爭優(yōu)勢的業(yè)務存在著巨大的風險。戴爾企業(yè)外包了所有的零部件、軟件和非裝配生產(chǎn)流程的設計和創(chuàng)新，重點投資于理解客戶需求、物

29、流管理和部件集成，發(fā)現(xiàn)核心能力的任何增值機會。通過外包策略，戴爾避免了零部件生產(chǎn)設備、人力資源和庫存等巨額投資，而將這種風險轉(zhuǎn)移給外包商（供應商）。業(yè)務外包有助于企業(yè)實現(xiàn)以下3方面的風險轉(zhuǎn)移。（1）質(zhì)量方面的風險轉(zhuǎn)移。在業(yè)務外包中，企業(yè)通過采取嚴格、有效的合同契約方式，產(chǎn)品質(zhì)量、服務質(zhì)量、交貨質(zhì)量等質(zhì)量問題將會由外包商來承擔，同時由質(zhì)量問題所導致的風險也將轉(zhuǎn)移給外包商。（2）資金占用的風險轉(zhuǎn)移。通過外包，合同制造商將幫助企業(yè)分擔一部分資金占用，從而降低企業(yè)的資金占用風險。具體表現(xiàn)在：通過外包，可以幫助組織重構(gòu)財務預算，從而改善企業(yè)的平衡報表并避免企業(yè)對未來投資的不確定性；通過外包將不能創(chuàng)造價值

30、的業(yè)務單元或者設備資產(chǎn)轉(zhuǎn)交給外包商，組織能夠獲得一筆現(xiàn)金流，從而解放一部分資源用于其他戰(zhàn)略投資；外包信息服務能夠避免或者減少未來持續(xù)的或大量的資本投入；外包將固定成本業(yè)務轉(zhuǎn)化為可變成本業(yè)務，有利于企業(yè)規(guī)模組織結(jié)構(gòu)的扁平化。（3）技術風險轉(zhuǎn)移。外包有利于企業(yè)獲得原先無法憑借自身實力獲取的技術和技能，通過外包，企業(yè)可以將價值鏈中的每個環(huán)節(jié)都由最適合企業(yè)情況的、最好的專業(yè)企業(yè)來完成，常常能夠獲得最先進、最前沿的技術和技能。除此之外，企業(yè)能夠獲得外部可利用的設備、服務等方面的資源，能夠?qū)⒛承┘夹g和技能易于過時的風險轉(zhuǎn)移給外包商，能夠使企業(yè)與外包商分擔新技術的風險或?qū)⑿录夹g的開發(fā)風險轉(zhuǎn)嫁給外包商。由于對

31、于一項新技術的出現(xiàn)，大多數(shù)企業(yè)由于費用和學習曲線的緣故，很難立即將新技術納入到實際應用中，然而借助外包商與現(xiàn)有的、未來的技術保持同步的優(yōu)勢，改善技術服務，提供接觸新技術的機會，企業(yè)可以花費更少、實效性更強、風險更低的方式推動技術在企業(yè)生存發(fā)展中的效用。業(yè)務外包得以實現(xiàn)風險轉(zhuǎn)移的原因體現(xiàn)在以下兩個方面。（1）能力的差異性。由于不同企業(yè)的資源數(shù)量、競爭優(yōu)勢領域等存在差異，不同企業(yè)在實際中對于風險的識別、防范、處理能力是不同的。另外，由于企業(yè)自身資源的有限性和主觀判斷的局限性，它也不可能在業(yè)務領域中面面俱到、處處爭鋒。能力的差異性使得達成某項業(yè)務目標所需的資源投入和成本是不同的，因此企業(yè)在綜合考慮成

32、本、質(zhì)量、時間、風險等因素之后，將業(yè)務外包給最合適的專業(yè)化企業(yè)。（2）風險感知的對象性。由于企業(yè)與外包商能力的差異性，對于同一經(jīng)營領域或是同一項目交由不同的企業(yè)來打理，最終的成效和可能導致的風險是不同的。投保人和保險企業(yè)處理風險的經(jīng)驗和能力不同，因此保險企業(yè)樂意接受合適的投保人購買保險。同樣的道理，企業(yè)認為存在很大風險的難題對于外包商來說，風險可能很低甚至接近于零。從風險的心理感知角度出發(fā)，企業(yè)與外包商對于同一風險的感知度是不同的，這種風險感知的對象性也促使企業(yè)愿意將非核心業(yè)務外包出去。（三）聯(lián)盟或合資通過建立聯(lián)盟或合資經(jīng)營企業(yè)，把企業(yè)投資新市場和新產(chǎn)品的風險和回報轉(zhuǎn)移出去，這也是非保險轉(zhuǎn)移風

33、險的一種方法。（四）簽訂免除責任協(xié)議簽訂免除責任協(xié)議是指合同的一方運用條款對合同中發(fā)生的對他人人身傷害和財產(chǎn)損失的責任轉(zhuǎn)移給另一方承擔，即主要是針對合同中的條款來實現(xiàn)風險的轉(zhuǎn)移。例如，醫(yī)生在給生命垂危的病人實施手術之前，會要求病人家屬簽字同意，若手術失敗，醫(yī)生不負責任。在這紙協(xié)議中，醫(yī)生不是轉(zhuǎn)移帶有風險的活動，而是轉(zhuǎn)移了可能引起的責任風險。例如，建筑工程的工期一般來說比較長，承包方面臨著設備、建材價格上漲而導致的損失。對此，承包商可以在合同條款中寫明：如果因為發(fā)包方的原因，致使工期延長而帶來的損失，合同價額需要相應地上調(diào)。承包方使用這項條款就把潛在的損失風險轉(zhuǎn)移給了發(fā)包方。計算機的租賃合同可以

34、規(guī)定租賃企業(yè)對計算機的維修、保養(yǎng)、損壞負責。再如，一個出版商在出版合同中可以加入轉(zhuǎn)移責任條款，規(guī)定作者對剽竊行為自負法律責任。將損失攤?cè)虢?jīng)營成本將損失攤?cè)虢?jīng)營成本是指在風險事故發(fā)生時，企業(yè)將意外損失計入當期損益，即吸收于短期的現(xiàn)金流之中。這種辦法通常只適合于處理那些損失概率高但損失程度較小的風險，這些風險損失可以視為企業(yè)不可避免的經(jīng)常性支出，因此，識別這類風險后，可以直接包含在企業(yè)現(xiàn)金預算計劃內(nèi)。例如，一般企業(yè)都能承受的車輛意外損害、產(chǎn)品不合格、偷竊或雇員欺詐行為等造成的損失。企業(yè)將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本的能力取決于能否保持一個超過其他支出項目的收入余額，或者能否保持十分充裕的基金，以應付任何資

35、金的短缺。這些流動資金的形式可以是存款余額，也可以是透支能力。因此，企業(yè)所能吸收的損失或累積損失規(guī)模，同其他日常開支一樣，取決于現(xiàn)金流量的余額或赤字加上可變現(xiàn)的準備金或短期借款的額度。然而，除了為應付那些很大程度上可預見而損失金額較小的風險之外，將損失攤?cè)虢?jīng)營成本的方法與現(xiàn)金預算的目標是矛盾的?，F(xiàn)金預算一方面要求現(xiàn)金往來賬上盡量避免有大量閑置的現(xiàn)金余額，因為這些余額不能產(chǎn)生收益；另一方面又要求盡量減少那些常備現(xiàn)金或借款資源不能滿足突如其來的巨額貨幣要求的壓力。即使對那些清償能力很強的企業(yè)，遇到這種意外情況，也會出現(xiàn)流通資金短缺的現(xiàn)象，乃至被迫大量借款或緊急變賣資產(chǎn)，付出慘重的代價。而一般企業(yè)往

36、往不愿意留置額外的變現(xiàn)資金以備重置受損財產(chǎn)，或應付偶然出現(xiàn)的其他風險損失，因此，企業(yè)在財務上對風險損失進行補償?shù)哪芰Τ３Ｊ艿较拗?。而且，風險事故發(fā)生后所作的補償，必然導致企業(yè)流動資金減少，而這可能使企業(yè)外部條件出現(xiàn)不利，這是將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本這種補償方式的不利之處。當然，并非所有損失都必須在其發(fā)生之后立即全額支付，因此，可以把風險成本分散在幾個月的現(xiàn)金預算之間。但無論是將其列入每月的現(xiàn)金預算，還是計人更長時期的預算，風險管理者僅按各時期的預期損失額的大小來確定預算是不夠的，因為實際損失額與預期損失額之間總是有差異的。只有在各時期的單獨損失與總的損失額的可能差異都落在預算限額以內(nèi)，這樣處理風

37、險的方式才是可靠的。只有這樣，在營業(yè)預算內(nèi)支付損失費用才會給經(jīng)濟單位帶來益處，將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本這種融資補償方式，才能成為經(jīng)濟單位自留風險的合理選擇。建立意外損失基金意外損失基金又稱自?；鸹驊被穑瞧髽I(yè)基于對所面臨風險的識別和衡量，并根據(jù)其本身的財務能力，預先提取，用以補償風險事故所致?lián)p失的一種基金。建立意外損失基金是一種自保行為。通常，這種辦法用于處理那些可能引起較大損失，但這一損失又無法直接攤?cè)虢?jīng)營成本的風險。建立意外損失基金的方法不同于將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本。從風險損失產(chǎn)生的背景來看前者是損失發(fā)生之前所采取的措施，而后者僅指損失發(fā)生時或者發(fā)生以后將損失攤?cè)氤杀荆粡牟扇〈胧┑男再|(zhì)

38、來看，前者是對風險損失進行補償?shù)挠媱澊胧?，而后者是對損失補償?shù)膶嵤┐胧?。此外，前者往往是在后者無法實施，或者有諸多限制時進行的預先計劃。所以，一般認為，建立意外損失基金（自保）的做法比將損失攤?cè)虢?jīng)營成本更容易，更能解決問題。建立意外損失基金也不同于保險：保險是集合眾多同質(zhì)風險單位分擔損失的一種風險處理方法，屬于風險聚合與轉(zhuǎn)移技術，而自保屬企業(yè)本身單獨承擔風險的一種技術；企業(yè)參加保險，在事故發(fā)生時可隨時獲得補償，但自保在基金積累形成之前發(fā)生事故則無法獲得充分的補償；企業(yè)參加保險，在保險責任終止后其已付保險費不能返還，但自保的剩余財產(chǎn)仍屬企業(yè)自身所有。意外損失補償基金的建立既可以采取一次性轉(zhuǎn)移一筆

39、資金的做法，也可以采取定期繳款長期積累的方式。基金的規(guī)模取決于企業(yè)凈現(xiàn)金流的規(guī)模和分布。建立意外損失基金作為風險自留的一項措施，其優(yōu)點主要包括以下幾點。（1）節(jié)省附加保費。由于保險費中含有保險人的經(jīng)營費用，包括保險人經(jīng)營管理費、經(jīng)紀人和代理人的傭金、保險人的正常利潤、對不確定事件的安全邊際等，各項之和稱為附加費用，約占總保費的30%40%。如果企業(yè)采取自保即自行建立意外損失準備金，就可以節(jié)省投保所需發(fā)生的附加保費。（2）促進企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定。建立意外損失基金可以增強企業(yè)補償風險損失的能力，彌補將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本的不足。當預期損失發(fā)生時，企業(yè)可以通過預先提存的基金進行補償，而不影響當期的損益。這

40、樣，既穩(wěn)定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，又穩(wěn)定了企業(yè)的盈利。（3）獲取投資收益。對于所積累的意外損失基金，企業(yè)可以充分利用提存和支出的時間差進行投資，獲取一定的投資收益。時間越長積累越多，投資收益越大。（4）降低道德風險。意外損失基金是企業(yè)內(nèi)部自設，自留自用，利害與共，道德風險因此減少，而且還能促進防災防損。（5）理賠迅速。如果企業(yè)參加保險，保險事故發(fā)生后，保險企業(yè)需要進行調(diào)查、勘察、定損，如遇爭議，還要仲裁、訴訟，因而常常不能迅速得到補償。然而，如果采用自保，上述理賠程序幾乎全可免除。當然，采用自保方法處理自留的風險也存在多種劣勢，常常受到以下限制。（1）基金規(guī)模的限制。意外損失基金的規(guī)模要受到企業(yè)

41、年凈現(xiàn)金流動情況的限制，而基金的規(guī)模又與風險損失補償?shù)挠行灾苯酉嚓P，否則，會影響企業(yè)經(jīng)營。這一限制對眾多的企業(yè)來說是一個不小的障礙。一般來說，企業(yè)不可能抽取已投入生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金來建立意外損失基金，而將稅后收益作為建立意外損失基金的基礎對某些重大損失的補償來說顯得過于緩慢，尤其是實力不強的中小企業(yè)。（2）可能發(fā)生財務周轉(zhuǎn)困難。意外損失基金往往是逐年積累的，如果在基金積累初期發(fā)生了超過其累積基金額的損失，就需要動用企業(yè)其他的資金來源予以彌補，從而可能造成企業(yè)財務周轉(zhuǎn)困難。因此，在進行意外損失基金積累的初期往往要購買超過其自身累積額之外的保險，作為必要的補充。（3）風險單位數(shù)目有限。由于自保方

42、法只針對企業(yè)本身，所擁有的風險單位數(shù)目非常有限，使得難以運用大數(shù)法則來預測潛在的風險損失。因此，采用自保方法的企業(yè)除了借鑒保險企業(yè)的一些做法外，需要提留更多的應急基金。（4）不利的稅收制度。一般地，意外損失基金的來源只能是稅后利潤，而對這些利潤的提存方式盡管類似于繳付保險費，但仍有差別。保費是可以免稅的，在稅前列支。也就是說，企業(yè)建立意外損失基金，無法享受免稅或遞延納稅的好處。中心趨勢測量中心趨勢測量是確定風險概率分布中心的重要方法。在各種不同的測量方法中，主要有以下幾種方法。（一）算術平均數(shù)算術平均數(shù)是指用平均數(shù)表示的統(tǒng)計指標，分為總體的一般平均指標和時序平均指標。一般平均指標是指同質(zhì)總體內(nèi)

43、某個數(shù)量標志（在一定時間內(nèi)）的平均值；時序平均指標是某一個統(tǒng)計指標在不同時間的數(shù)量平均值。（二）加權平均數(shù)加權平均數(shù)（期望值）是用每一項目或事件的概率加權平均計算出來的。（三）中位數(shù)衡量損失、預測損失的另一種方法是計算中位數(shù)。中位數(shù)也稱值，位于數(shù)據(jù)的中心位置。（四）眾數(shù)眾數(shù)是一種根據(jù)位置確定的平均數(shù)。顧名思義，眾數(shù)就是分布數(shù)列中最常出現(xiàn)的變量值，即頻數(shù)或頻率最大的變量X的觀測值。數(shù)列中最常出現(xiàn)的變量的觀測值說明該變量觀測值最具有代表性，因此以之反映變量的一般水平。眾數(shù)具有這樣的特點：眾數(shù)是一種位置平均數(shù)，它不受數(shù)列中各單位變量觀測值的影響，因此難以準確地反映數(shù)列變量觀測值的平均水平。但是，當數(shù)

44、列中有異常變量觀測值時，它不受數(shù)列兩端異常變量觀測值的影響，增強其作為變量觀測值數(shù)列的一般水平的代表性。由于眾數(shù)是頻數(shù)最大的變量觀測值，因此，當分布數(shù)列沒有明顯的集中趨勢而趨于均勻分布的情況下，就無眾數(shù)可言了。如果分布數(shù)列有多個眾數(shù)出現(xiàn)就應重新分組，或?qū)⒏鹘M頻數(shù)依序雙雙合并，求得一個有明顯集中趨勢的分布數(shù)列，然后再確定眾數(shù)。變動程度的測定衡量風險大小取決于不確定性的大小，取決于實際損失偏離預期損失的程度，而不確定性的大小可以通過對發(fā)生損失距離期望的偏差來確定，即風險度。風險度是衡量風險大小的一個數(shù)值，這個數(shù)值是根據(jù)風險所致?lián)p失的概率和一定規(guī)則的計算得到的。風險度越大，就意味著對將來越?jīng)]有把握，

45、風險就越大；反之，風險就越小。（一）方差和標準差對于隨機變量X，如果X1，X2，Xn是隨機變量的n個觀測值，X是隨機變量的算術平均數(shù)，稱（Xi-X）2（i=1,2,n）為觀測值Xi的平方偏差，稱（X1-X）2，（X2-X）2， ，（Xi- X）2的算術平均數(shù)為這組數(shù)據(jù)的平均平方偏差，簡稱方差（或均方差）。方差的算術平方根是標準差或根方差。標準差是衡量測量值與平均值離散程度的尺度，標準差越大，數(shù)據(jù)就越分散，損失波動的幅度就越大，較大損失出現(xiàn)的可能性就越大。（二）變異系數(shù)風險的穩(wěn)定性可以通過變異系數(shù)反映出來。變異系數(shù)越大，風險的穩(wěn)定性越弱，風險也就越大；相反，風險的穩(wěn)定性越強，損失的風險越小。變異

46、系數(shù)是標準差與均值或期望值的比例，也稱標準差系數(shù)或平均偏差系數(shù)。風險衡量中，風險的穩(wěn)定性對衡量具有重要意義。某一事故偏離預期損失的方差越大，管理人員就越擔心，損害也就越大。對變異系數(shù)的大小沒有統(tǒng)一的規(guī)范，可以根據(jù)需要在一定幅度內(nèi)靈活確定。一般情況下，變異系數(shù)越小，則偏差就越小，據(jù)此制定的風險管理策略就越可靠，重大風險事故發(fā)生的可能性就越小。（三）偏態(tài)前面講過平均數(shù)與中位數(shù)的概念，在這兩個指標相等的情況下，變量的頻數(shù)分布呈對稱分布，即沒有偏態(tài)。當中位數(shù)與平均數(shù)不相等時，分布就會出現(xiàn)偏態(tài)。當中位數(shù)大于平均數(shù)時，表明分布聚集于左邊而向右邊偏斜。當中位數(shù)小于平均數(shù)時，表明分布聚集于右邊而向左邊偏斜。損

47、失程度的估計風險損失程度是指風險事故可能造成的損失值，即風險價值。在衡量風險損失程度時，除了需要考慮風險單位的內(nèi)部機構(gòu)、用途、消防設施等以外，還需要考慮以下幾方面的因素：損失形態(tài)、損失頻率、損失金額和損失的時間。（一）同一原因所致各種形態(tài)的損失同一原因?qū)е碌亩嘈螒B(tài)的損失，不僅要考慮風險事件所致的直接損失，而且還要考慮風險事件引起的其他相關的間接損失。一般來說，間接損失比直接損失更嚴重。例如，盡管汽車碰撞發(fā)生的次數(shù)大于因碰撞所致的潛在損失，但是因責任訴訟所致的責任損失往往大于汽車因碰撞所致的損失，因此，一般來說，汽車責任風險的所致?lián)p失大于財產(chǎn)損失風險。（二）單一風險事件所涉及的損失單位數(shù)單一風險

48、事件所引起損失的單位越多，其損失就越嚴重，損失程度和風險單位數(shù)大多呈正相關關系。（三）損失的時間一般來說，風險事件發(fā)生的時間越長，損失頻率越大，損失的程度也就越大。估計損失程度不僅要考慮損失的金額，還要考慮損失的時間價值。（四）損失金額一般情況下，損失金額直接顯示損失程度的大小，損失金額越大，損失程度就越大。在一些特殊的情況下，損失金額的大小使損失頻率、損失時間的估計變得微不足道。1、單次風險事故所致?lián)p失金額單次風險事故所致的損失金額一般來說不能全部列舉出來，它可以在某一區(qū)間內(nèi)取值，因此它是連續(xù)型隨機變量。對于損失金額的概率分布，很多經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明可以利用正態(tài)分布、對數(shù)正態(tài)分布、帕累托分布等來進

49、行擬合估計。2、一定時期總損失一定時期總損失是指在已知該時期內(nèi)損失次數(shù)概率分布和每次損失金額概率分布的基礎上所求的損失總額。一定時期總損失金額為發(fā)生一次損失時的損失額，加上2次損失發(fā)生時的損失額，等等。為簡單起見，以例子說明。3、隨機模擬法的應用現(xiàn)實中，企業(yè)財產(chǎn)損失次數(shù)的分布和損失程度的分布可能是比較復雜的，所以以上逐個分析各種可能的方法太煩瑣，甚至是不可能的。在這種情況下，就要應用到隨機模擬的方法。隨機模擬法是一種仿真的方法，通過產(chǎn)生隨機數(shù)的方法，模擬企業(yè)財產(chǎn)在較長時間內(nèi)（如100年）發(fā)生損失的情況，從中得到年總損失額的分布。具體過程是：首先規(guī)定隨機數(shù)大小與損失次數(shù)的關系、隨機數(shù)大小與損失程

50、度的關系，然后開始第一輪模擬。產(chǎn)生一個隨機數(shù)，看其代表的損失次數(shù)，假如這個隨機數(shù)代表該年發(fā)生N次損失，則再生成N個隨機數(shù)，對應于每次損失中的損失額，把這N個損失額累加起來，就得到了第一輪模擬中的損失額。接下來開始第2輪，第3輪，一直模擬下去，直到達到要求的輪數(shù)。這樣就可以得到年總損失額的概率分布。當然，由于總的模擬輪數(shù)偏少，表中的結(jié)果是不準確的。在這種少輪次模擬中出現(xiàn)的損失額其概率是偏高的。在實踐中，可以采用計算機進行模擬的計算，因而可以進行上萬輪的模擬計算，以得到比較可靠的模擬結(jié)果。4、均值和標準差的估算有時人們只關心損失幅度的某個特征值，如均值和標準差。這時就可以直接對總體均值和標準差進行

51、區(qū)間估算。不同的數(shù)據(jù)量，采用的方法也不同。（1）樣本容量較大，已知樣本均值和抽樣誤差，估計總體均值。（2）樣本容量較小，總體為正態(tài)分布而o未知時，估計總體均值。（3）樣本容量較小，總體為正態(tài)分布時，估計總體方差。（五）所需暴露單位數(shù)量的估算根據(jù)大數(shù)定律可知，隨著暴露單位的數(shù)量趨于無窮大，實際的損失頻率將會趨近于期望的真實損失頻率。但在實際中，一個組織的暴露單位的數(shù)量絕不可能無窮大，大多數(shù)情況下這是一個有限的數(shù)字。而且在很多情況下，這個數(shù)字幾乎稱不上“大”。因此，就存在這樣一個問題：當樣本不夠充分大時，會導致多大的錯誤？也就是說，風險評估并不是百分之百地以一種概率的說法對未來進行預測，盡管概率就

52、已經(jīng)體現(xiàn)了不確定性，但實際中由于許多統(tǒng)計原理所需的條件不能滿足，這種預測本身也帶有一定的不確定性。對于這種情況，風險經(jīng)理可能會有另一種問法：“為了有95%的把握使最大可能損失的估計值與真實值的差別不超過5%，必須有多少暴露單位？”或者說，如果風險管理者希望有（1a）的把握保證，企業(yè)面臨的某種實際損失率與給定的預期損失率之差的變動程度不超過E，則風險單位數(shù)要多大才能滿足上述要求？在回答這個問題時，我們假設損失是以二項分布假定的方式發(fā)生的，即風險單位發(fā)生損失是相互獨立的，并且每個風險單位損失發(fā)生的概率不變。這樣，當n足夠大時，損失近似服從正態(tài)分布。從以上影響損失的因素可以看出，風險的大小取決于損失

53、的程度而不是損失發(fā)生的頻率。風險是損失的不確定性，風險事件導致的損失頻率和損失程度的大小具有隨機性，損失頻率和損失程度是衡量風險的兩個重要指標。但是，風險的大小主要取決于損失的程度而不是損失的概率。損失頻率的估計通過對大量資料的統(tǒng)計分析，可以估算損失次數(shù)和損失幅度的概率，并建立一定形式的概率分布。常見的方法有兩種：根據(jù)經(jīng)驗損失資料建立損失概率分布表；應用理論概率建立損失概率分布表。根據(jù)經(jīng)驗損失資料建立損失概率分布表。利用經(jīng)驗損失資料構(gòu)造概率分布的首要任務是使收集的資料足夠多，并且具有相當?shù)目煽啃浴．斊髽I(yè)自身缺乏經(jīng)驗數(shù)據(jù)時，可以利用來自保險公司、同業(yè)公會、統(tǒng)計部門等的經(jīng)驗數(shù)據(jù)作補充。風險管理人員

54、應該系統(tǒng)地、連續(xù)地收集相關的經(jīng)驗損失資料，包括風險單位的特性和數(shù)量、事故發(fā)生的日期、造成事故損失的原因、每次損失金額、每次損失事故涉及的風險單位等數(shù)據(jù)。當風險管理人員掌握了大量在相同條件下風險單位發(fā)生的損失資料后，可以通過統(tǒng)計整理和分析，獲得經(jīng)驗損失概率分布，并以此預測未來發(fā)生的損失情況。根據(jù)“大數(shù)法則”隨著觀察樣本量的不斷增加，實際觀察結(jié)果與客觀存在的結(jié)果之間的差異將逐漸減小，估計精度不斷提高。應用理論概率建立損失概率分布表。在風險管理實踐中，通常沒有足夠多的觀察資料來建立損失概率分布，但是可以從中發(fā)現(xiàn)某些類型的損失結(jié)果呈現(xiàn)出某些統(tǒng)計規(guī)律。比如，損失事故發(fā)生的次數(shù)可以視為離散型隨機變量，其概

55、率分布服從二項分布或泊松分布，損失金額是連續(xù)型隨機變量，其概率分布通常服從正態(tài)分布或?qū)?shù)正態(tài)分布等。由此，利用經(jīng)驗數(shù)據(jù)來擬合模型的待定參數(shù)后，就可以得到損失概率分布表，進而預測未來一定時期內(nèi)的損失情況。在衡量損失頻率時，需要考慮三項因素：風險單位數(shù)、損失形態(tài)、損失事件（或原因）。這三項因素的不同組合，會使風險損失頻率的大小不同。下面舉例說明風險單位數(shù)，損失形態(tài)、損失事件不同組合下的損失頻率估計。（1）一個風險單位遭受單一事件所致單一損失形態(tài)的損失頻率。如果某一事件發(fā)生，另一事件不可能發(fā)生，這兩個事件是相互排斥事件。（2）一個風險單位遭受多種事件所致單一形態(tài)的損失頻率。如果兩種或多種事件能在同一

56、時期內(nèi)發(fā)生，那么這些結(jié)果共同發(fā)生的概率就需要計算得到。（3）一個風險單位遭受單一事件所致多種損失形態(tài)的損失頻率。（4）多個風險單位遭受單一事件所致單一形態(tài)的損失頻率。多個風險單位遭受單一事件所致?lián)p失的概率取決于這些風險單位是否獨立。如果兩個風險單位具有這樣的特性，其中一個風險單位遭受事件的損失，不會影響另一個風險單位損失的概率，則稱這兩個風險單位是相互獨立的。如果兩個風險單位是相關的，可以用條件概率來計算事故發(fā)生的概率。兩個風險單位A、B都發(fā)生損失的概率是兩個概率的乘積：A風險單位發(fā)生的概率；在A風險單位發(fā)生事故的情況下，B風險單位發(fā)生的條件概率。在A風險單位發(fā)生的條件下，B風險單位發(fā)生的概率

57、，稱為A風險單位對B風險單位的條件概率。如果兩個風險單位不相互獨立，那么，計算多風險單位遭受一個風險事件的損失概率，就需要考慮條件概率。根據(jù)相關性風險單位的計算，可以得出以下幾方面的結(jié)論。條件概率越大，風險單位的相關性越強。一個風險單位發(fā)生事故，另一個風險單位不發(fā)生事故的概率越小。如果兩個風險單位完全相關，則一個風險單位發(fā)生事故，就意味著另一個風險單位發(fā)生事故。條件概率越大，風險單位都發(fā)生風險事故的概率越大。（5）多個風險單位遭受多種損失事件所致多種損失形態(tài)的損失頻率。例如，某企業(yè)倉庫，要估計這6座倉庫遭受火災、爆炸、臺風等損失事件所致財產(chǎn)損失、責任損失和人身傷亡的損失頻率。工程物理法損失預防

58、的措施如果側(cè)重于風險單位的物質(zhì)因素，則稱為工程物理法。例如，防火結(jié)構(gòu)的設計、防盜系統(tǒng)的設置、機器的安全檢查等都屬于工程物理法。按照工程物理法的理論，損失預防所采取的具體措施主要包括以下幾個方面。（1）預防風險因素的產(chǎn)生。例如，造紙廠在堆草垛時，應該嚴格按照有關方面的規(guī)定，使每一草垛的重量、體積及草垛之間的間隔距離等都能夠滿足風險防范的要求，防止某一草垛燃燒，引起所有草垛的損失。（2）減少已經(jīng)存在的風險因素。例如，用新的電線替換已經(jīng)老化、破損的舊電線，可以減少已經(jīng)存在的風險因素，達到降低損失的目的。又如，通過限制生產(chǎn)車間易燃、易爆物質(zhì)的存放量等措施，可以減少發(fā)生火災的風險因素，防止風險事故的發(fā)生

59、。（3）防止已經(jīng)存在的風險因素釋放能量。例如，保持汽車剎車系統(tǒng)處于良好狀態(tài)，以保證其功能不致失控，減少風險事故的發(fā)生。又如，在建筑工程中，限制工人登高的人數(shù)，可以預防工人摔傷的風險。（4）改善風險因素的空間分布和限制能量釋放的速度。例如，在建筑工程中，安裝防護欄，可以防止登高工人摔下來。又如，使用限制能量釋放速度的緩沖裝置，能量一旦釋放出來，就能夠采取通風、排氣等措施，使能量無法積累到引發(fā)風險事故發(fā)生的能量下限。（5）在時間、空間上將風險因素與可能遭受損害的人、財、物隔離。例如，用道路護欄、過街天橋分離行人和機動車輛，可以避免機動車撞人的風險。又如，遇到大霧天氣關閉機場和高速公路等，可以將風險

60、因素與可能遭受損失的人、財、物分離。（6）借助物質(zhì)障礙將風險因素與人、財、物隔離。例如，利用防火墻將兩棟緊挨的房子分開，其中一棟房子發(fā)生火災時，防火墻可以起到阻止火勢蔓延、減少損失的作用；而對于未遭受火災的房屋而言，防火墻可以起到損失預防的作用。（7）改變風險因素的基本性質(zhì)。例如，在容易產(chǎn)生靜電的絕緣材料中，加入少量抗靜電的添加劑，以增強材料的吸濕性，減少風險事故的發(fā)生。又如，在有爆炸性粉塵飛揚的空間，使空間通風、減低濃度可以減少粉塵爆炸事故的發(fā)生。（8）加強風險單位（或個人）的防護能力。例如，為了防止粉塵危害職工身體健康，要求作業(yè)工人佩戴防塵口罩、防塵衣、防塵面罩等，可以減少職業(yè)病的發(fā)生。又