期貨期權(quán)知識(shí)考核試題及答案

1、期貨期權(quán)知識(shí)考核試題一、選擇題1、10月1日，某投資者以4310元噸賣出1手5月份大豆合約，同時(shí)以4350元噸買入1手7月份大豆合約。若不考慮傭金因素，他在（）的情況下將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利最大。單選題 *A.5月份大豆合約的價(jià)格下跌至4200元噸，7月份大豆合約的價(jià)格下跌至4300元噸B.5月份大豆合約的價(jià)格下跌至4280元噸，7月份大豆合約的價(jià)格下跌至4290元噸C.5月份大豆合約的價(jià)格上升至4330元噸，7月份大豆合約的價(jià)格上升至4400元噸D.5月份大豆合約的價(jià)格上升至4320元噸，7月份大豆合約的價(jià)格上升至4360元噸2、某投機(jī)者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500

2、000日元，成交價(jià)為0.006835美元日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將2張合約買入對(duì)沖平倉，成交價(jià)為0.007030美元日元。則該筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。單選題 *A.盈利4875B.虧損4875C.盈利5560D.虧損5560E.盈利3900F.虧損39003、某投資者在5月1日買入7月份并同時(shí)賣出9月份銅期貨合約，價(jià)格分別為63200元噸和64000元噸。若到了6月1日，7月份和9月份銅期貨價(jià)格分別變?yōu)?3800元噸和 64100元噸，則此時(shí)價(jià)差（）元噸。單選題 *A.擴(kuò)大了500B.縮小了500C.擴(kuò)大了600D.縮小了600E.擴(kuò)大了800F.縮小了8004、某投資者上一交易日未持有期貨頭

3、寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元噸，其后賣出平倉l0手，成交價(jià)格為23300元噸。當(dāng)日收盤價(jià)為23350元噸，結(jié)算價(jià)為23210元噸。(銅期貨合約每手為5噸)該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。單選題 *A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500E.盈利25500F.盈利275005、1月12日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)買進(jìn)1手3月某期貨合約、賣出2手5月該期貨合約、買進(jìn)1手7月該期貨合約；成交價(jià)格分別為13900元噸、13800元噸和13700元噸。l月20日對(duì)沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為13950元噸、13700元噸和1

4、3650元噸，該套利交易（）元。(每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)單選題 *A.盈利1000B.盈利1500C.虧損1000D.虧損15006、2010年9月10日，某美國投機(jī)者在CME賣出10張12月到期的英鎊期貨合約，每張金額為12.5萬英鎊，成交價(jià)為1.532美元英鎊。11月20日，該投機(jī)者以1.526美元英鎊的價(jià)格買入合約平倉。在不考慮其他成本因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈盈虧為（）美元。單選題 *A.-750B.-7500C.750D.7500E.-6000F.60007、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15990點(diǎn)時(shí)，恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為（

5、）港元。單選題 *A.10B.500C.799500D.8000008、5月份，某進(jìn)口商以47000元噸的價(jià)格從國外進(jìn)口銅，并利用期貨進(jìn)行套期保值，以47500元噸的價(jià)格賣出5月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以5月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元噸的價(jià)格成交。該進(jìn)口商在該筆交易上的盈虧是（）元噸。單選題 *A.-200B.200C.-300D.300E.-500F.5009、某投機(jī)者以2355元噸的價(jià)格買入1手玉米合約，并在價(jià)格為2325元噸時(shí)下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2388元噸，該投資者應(yīng)在價(jià)格為（）元噸時(shí)下達(dá)一份新的止損指令。單選題 *A.2395B.2

6、370C.2355D.238710、目前上海期貨交易所大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種投機(jī)持倉合約的數(shù)量達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）以上(含本數(shù))時(shí)，應(yīng)向交易所報(bào)告。單選題 *A.50B.80C.70D.6011、在正向市場中，如果行情上漲，則（）合約的價(jià)格可能上升更多。單選題 *A.遠(yuǎn)期月份B.近期月份C.采用平均買低方法買入的D.采用金字塔式方法買入的12、外匯遠(yuǎn)期合約與外匯期貨合約的相同點(diǎn)主要表現(xiàn)在（）方面。單選題 *A.標(biāo)的資產(chǎn)B.結(jié)算方式C.流動(dòng)性D.市場定價(jià)方式13、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開喊價(jià)，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。單選題 *A.交易者協(xié)商B.連

7、續(xù)競價(jià)制C.一節(jié)一價(jià)制D.計(jì)算機(jī)撮合成交14、我國期貨交易所目前采取的主要交易方式為（）。單選題 *A.場外交易方式B.適合方式C.計(jì)算機(jī)撮合方式D.公開喊價(jià)方式15、在期貨交易中，根據(jù)商品的供求關(guān)系及其影響因素預(yù)測(cè)商品價(jià)格走勢(shì)的分析方法為（）。單選題 *A.基本分析法B.技術(shù)分析法C.道氏理論分析法D.江恩理論分析法16、若市場處于反向市場，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。單選題 *A.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較近的合約D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約17、下列關(guān)于衍生品交易的描述，不正確的是（）。單選題 *A.期貨交易是衍生品交易的一種重要類型B.并非所有的衍生品交易都

8、在交易所內(nèi)進(jìn)行C.衍生品交易所內(nèi)的交易規(guī)模要比場外交易市場的交易規(guī)模大得多D.代表性的衍生品品種有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四種18、在正向市場上，進(jìn)行牛市套利，應(yīng)該（）。單選題 *A.買入遠(yuǎn)期月份合約的同時(shí)賣出近期月份合約B.買入近期月份合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約C.買入近期月份合約D.買入遠(yuǎn)期月份合約19、當(dāng)市場價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機(jī)者低價(jià)買入合約；當(dāng)市場價(jià)格高于均衡價(jià)格，投機(jī)者高價(jià)賣出合約，從而最終使供求趨向平衡。投機(jī)者的這種做法可以起到（）的作用。單選題 *A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.提高市場流動(dòng)性20、以下不是金融遠(yuǎn)期合約的是（）。單選題 *A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.遠(yuǎn)

9、期外匯合約C.滬深300股指期貨合約D.遠(yuǎn)期貨幣合約21、股指期貨最基本的功能是（）。單選題 *A.提高市場流動(dòng)性B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)22、期貨市場具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，下列陳述中錯(cuò)誤的是（）。單選題 *A.期貨交易的參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)體現(xiàn)B.期貨交易反映多數(shù)人的預(yù)測(cè)，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢(shì)C.期貨交易透明度高，競爭公開化、公平化D.期貨交易是供求雙方充分協(xié)商的結(jié)果23、期貨爆倉是期貨投資者的（）。單選題 *A.賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到80%B.賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到100%C.結(jié)算準(zhǔn)備金小于0D.交易保證金小于0，但結(jié)算準(zhǔn)備金大于024、當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到

10、客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是（）。單選題 *A.止損指令B.停止限價(jià)指令C.階梯價(jià)格指令D.取消指令25、在正向市場上，交易者賣出5月白糖期貨合約同時(shí)買入9月白糖期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。單選題 *A.未來價(jià)差不確定B.未來價(jià)差不變C.未來價(jià)差擴(kuò)大D.未來價(jià)差縮小26、遠(yuǎn)期利率是指（）。單選題 *A.將來時(shí)刻的將來一定期限的利率B.現(xiàn)在時(shí)刻的將來一定期限的利率C.現(xiàn)在時(shí)刻的現(xiàn)在一定期限的利率D.過去時(shí)刻的過去一定期限的利率27、和一般投機(jī)交易相比，套利交易具有（）的特點(diǎn)。單選題 *A.風(fēng)險(xiǎn)較小B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤C(jī).保證金比例較高D.手續(xù)費(fèi)比例較高28、下列關(guān)于套利

11、交易指令的說法，不正確的是（）。單選題 *A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等C.套利指令中需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格D.限價(jià)指令不能保證立刻成交29、期貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價(jià)格被視為一種（）。單選題 *A.權(quán)威價(jià)格B.指導(dǎo)價(jià)格C.現(xiàn)貨價(jià)格D.參考價(jià)格30、（）是套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原因。單選題 *A.現(xiàn)貨市場上的價(jià)格波動(dòng)頻繁B.期貨市場上的價(jià)格波動(dòng)頻繁C.期貨市場上的價(jià)格波動(dòng)比期貨市場上的價(jià)格波動(dòng)更加頻繁D.正常情況下，同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)趨向一致31、期貨交易

12、的基本特征不包括（）。單選題 *A.雙向交易B.商流和物流的時(shí)空統(tǒng)一性C.保證金交易D.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算32、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能不包括（）。單選題 *A.擔(dān)保交易履約B.發(fā)布市場信息C.結(jié)算交易盈虧D.控制市場風(fēng)險(xiǎn)33、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。單選題 *A.開戶B.競價(jià)C.結(jié)算D.交割34、為規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。單選題 *A.簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.購買利率期權(quán)C.進(jìn)行利率互換D.進(jìn)行貨幣互換35、（）是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。單選題 *A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.成交價(jià)36、CBOT是（）的英文縮寫

13、。單選題 *A.倫敦金屬交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.紐約商業(yè)交易所37、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，正確的是（）。單選題 *A.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)B.交易保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越小C.交易保證金以合約價(jià)值的一定比率來繳納D.交易保證金一般為成交合約價(jià)值的10%20%38、期貨市場可對(duì)沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。單選題 *A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交易日，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交易日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交易日，價(jià)差擴(kuò)大D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交易日，

14、價(jià)差縮小39、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。單選題 *A.期貨交易B.現(xiàn)貨交易C.遠(yuǎn)期交易D.期權(quán)交易40、某投資者在8月1日買入大豆期貨合約40手(每手10噸)建倉，成交價(jià)為5790元噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為5770元噸，當(dāng)日該投資者賣出15手燃料油合約平倉，成交價(jià)為5780元噸，交易保證金比例為10%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。單選題 *A.144250元B.144500元C.230800元D.231200元41、下列關(guān)于期貨交易杠桿效應(yīng)的描述中，正確的是（）。單選題 *A.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越大B.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越小C.保證金比率越

15、低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越不確定D.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越穩(wěn)定42、期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的收益和損失（）。單選題 *A.由客戶承擔(dān)B.由期貨公司和客戶按比例承擔(dān)C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔(dān)D.收益按比例承擔(dān)，損失由客戶承擔(dān)43、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯(cuò)誤的是（）。單選題 *A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值44、期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價(jià)格，進(jìn)而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價(jià)格形成機(jī)制的（）

16、。單選題 *A.公開性B.連續(xù)性C.預(yù)測(cè)性D.權(quán)威性45、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。單選題 *A.單項(xiàng)大豆價(jià)格上漲B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價(jià)格，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌D.三個(gè)月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲46、過度投機(jī)行為的危害不包括（）。單選題 *A.拉大供求缺口B.破壞供求關(guān)系C.減少價(jià)格波動(dòng)D.加大市場風(fēng)險(xiǎn)47、下列關(guān)于持倉限額的說法中，不正確的是（）。單選題 *A.交易所可以根據(jù)不用期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉數(shù)額B.在中國金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉均不受限制C.同一客戶在不同期貨公

17、司開倉交易，其在某一合約的持倉合計(jì)不得超出該客戶的持倉限額D.會(huì)員、客戶持倉達(dá)到或者超過持倉限額的，可以同方向開倉交易48、賣出套期保值是為了（）。單選題 *A.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益B.獲得期貨價(jià)格上漲的收益C.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)D.規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)49、某大豆種植者在4月份開始種植大豆，并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為70噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，該種植者決定在期貨市場上進(jìn)行套期保值操作，正確的做法應(yīng)是（）。單選題 *A.買入70噸11月份到期的大豆期貨合約B.賣出70噸11月份到期的大豆期貨合約C.買入70噸4月份到期的大豆期貨合約D.賣出70噸4月

18、份到期的大豆期貨合約50、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。單選題 *A.CBOTB.CMEC.KCBTD.1ME51、歐元兌美元的匯率由11563上升至11564，則歐元上漲了（）個(gè)“點(diǎn)”。單選題 *A.1B.0.1C.0.01D.0.00152、2月1日，某交易者在國際貨幣市場買入100手6月期歐元期貨合約，價(jià)格為1.3606美元?dú)W元，同時(shí)賣出100手9月期歐元期貨合約，價(jià)格為1.3466美元?dú)W元。5月10日，該交易者分別以1.3526美元?dú)W元和1.2691美元?dú)W元的價(jià)格將手中合約對(duì)沖。則該交易者（）。(1手歐元期貨是125000歐元)單選題 *A.虧損86.875萬美元B.虧損106

19、.875萬美元C.盈利106.875萬美元D.盈利86.875萬美元53、12月1 日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格20元噸的升貼水價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以3215元噸的價(jià)格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為3200元噸，2月12日，飼料廠點(diǎn)價(jià)，以2950元噸的期貨價(jià)格為點(diǎn)價(jià)價(jià)格，進(jìn)行實(shí)物交收，油脂廠同時(shí)按2950元噸的價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉。此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2980元噸。通過上述操作，該油脂企業(yè)豆粕的實(shí)際售價(jià)相當(dāng)于是（）元噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。單選題 *A.3225B.3215

20、C.3235D.324554、3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買人8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價(jià)格分別為1740元噸、1750元噸和1760元噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別以1730元噸、1760元噸和1750元噸的價(jià)格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。(1手=10噸)單選題 *A.160B.400C.800D.160055、6月份，某交易者以150美元噸的價(jià)格賣出4手(25噸手)執(zhí)行價(jià)格為4000美元噸的3個(gè)月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)的銅價(jià)格為4170美元噸。則該交易者的凈損益是（）美元。(不考慮

21、交易費(fèi)用)單選題 *A.虧損32000B.盈利15000C.盈利32000D.虧損1500056、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手(10噸手)9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元噸。期權(quán)權(quán)利金為20港元噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場上對(duì)沖平倉。那么，該投機(jī)者總共盈利（）港元。單選題 *A.1000B.1500C.1800D.200057、期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為15500元，買入價(jià)格為15501元，前一成交價(jià)為15498元，那么

22、該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元。單選題 *A.15498B.15499C.15500D.1550158、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價(jià)格為1 840元噸，同時(shí)買入1手9月份大豆合約價(jià)格為1890元噸，5月20日，該交易者買入平倉7月份大豆合約，價(jià)格為1 810元噸，同時(shí)賣出平倉9月份大豆合約，價(jià)格為1 875元噸，計(jì)算套利的凈盈虧為（）。(交易所規(guī)定1手=10噸)單選題 *A.虧損150遠(yuǎn)B.獲利150元C.虧損160元D.獲利160元59、3月1日，某經(jīng)銷商以1200元噸的價(jià)格買入1 000噸小麥。為了避免小麥價(jià)格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進(jìn)行小麥期貨套期保值交易。

23、該經(jīng)銷商以1240元噸的價(jià)格賣出100手(10噸手)5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價(jià)格下跌，該經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場上以1110元噸的價(jià)格將1000噸小麥出售，同時(shí)在期貨市場上以1130元噸的價(jià)格將100手5月份小麥期貨合約平倉。該項(xiàng)套期保值交易結(jié)果是（）。單選題 *A.凈盈利20元/噸B.凈虧損20元/噸C.凈盈利60元/噸D.凈虧損60元/噸60、3月份玉米合約價(jià)格為215美元蒲式耳，5月份合約價(jià)格為224美元蒲式耳。交易者預(yù)測(cè)玉米價(jià)格將上漲，3月與5月的期貨合約的價(jià)差將有可能縮小。交易者買入2手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合約的同時(shí)賣出2手5月份玉米合約。到了12月1日，3月和5月的

24、玉米期貨價(jià)格分別上漲至223美元蒲式耳和229美元蒲式耳。若交易者將兩種期貨合約平倉，則交易盈虧狀況為（）美元。單選題 *A.虧損300B.獲利300C.虧損150D.獲利15061、某套利者在黃金期貨市場上以961美元盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約， 同時(shí)他在該市場上以950美元盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時(shí)間之后，7月份價(jià)格變?yōu)?64美元盎司，同時(shí)11月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉。則交易盈虧狀況為（）。單選題 *A.盈利4美元/盎司B.虧損4美元/盎司C.盈利3美元/盎司D.虧損3美元/盎司62、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約

25、價(jià)格為3000元噸，而9月玉米期貨合約價(jià)格為2100元噸。交易者預(yù)期兩合約間的價(jià)差會(huì)變大，于是以上述價(jià)格買人100手9月份豆粕合約，賣出100手9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時(shí)將上述期貨合約平倉，價(jià)格分別為3400元噸和2400元噸。該套利交易的盈虧狀況為（）。(均按10噸手計(jì)算，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)單選題 *A.盈利5萬元B.虧損5萬元C.盈利10萬元D.虧損10萬元63、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個(gè)食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購銷合同采購白糖

26、的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價(jià)為4350元噸。春節(jié)過后，白糖價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元噸， 期貨價(jià)格也升至4780元噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時(shí)將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。該食糖購銷企業(yè)套期保值交易的凈盈虧為（）。單選題 *A.凈損失200000元B.凈損失240000元C.凈盈利240000元D.凈盈利200000元64、某紡織廠計(jì)劃在三個(gè)月后購進(jìn)一批棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價(jià)格為20500元噸，此時(shí)棉花現(xiàn)貨價(jià)格為I9700元噸。至6月5

27、日期貨價(jià)格為20800元噸，現(xiàn)貨價(jià)格至20200元噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格購進(jìn)棉花，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉，則該廠套期保值的效果是（）。單選題 *A.不完全套期保值，且有凈虧損200元噸B.不完全套期保值，且有凈盈利200元噸C.基差不變，完全實(shí)現(xiàn)套期保值D.不完全套期保值，且有凈虧損400元/噸65、某日，大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場上的同種大豆價(jià)格為3000元噸。則下列說法中不正確的是（）。單選題 *A.基差為-500元/噸B.此時(shí)市場狀態(tài)為反向市場C.現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉費(fèi)用D.此時(shí)大豆市場的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足66、期貨市場的一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)

28、功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移工具。要實(shí)現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金。扮演這一角色的是（）。單選題 *A.期貨投機(jī)者B.套期保值者C.保值增加者D.投資者67、下列不屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素的是（）。單選題 *A.貨幣政策B.通貨膨脹率C.經(jīng)濟(jì)周期D.經(jīng)濟(jì)增長率多項(xiàng)選擇題1、國際期貨市場的結(jié)算體系大體上可以分為下列( )層次。 多選題 *A.結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算B.結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之間的結(jié)算C.非結(jié)算會(huì)員對(duì)客戶的結(jié)算D.結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的結(jié)算關(guān)于期貨投機(jī)者類型，下列說法正確的有（）。 多選題 *A.從交易量大小區(qū)分，可分為大投機(jī)商和中小投機(jī)商

29、B.從交易頭寸區(qū)分，可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者C.從分析預(yù)測(cè)方法區(qū)分，可分為基本分析派和技術(shù)分析派D.從持倉時(shí)間區(qū)分，可分為長線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者美國某投資機(jī)構(gòu)分析美聯(lián)儲(chǔ)將降低利率水平，決定投資于外匯期貨市場，可以（）。 多選題 *A.買入日元期貨B.賣出日元期貨C.買入加元期貨D.賣出加元期貨關(guān)于影響期貨價(jià)格因素的說法，正確的有（）。 多選題 *A.經(jīng)濟(jì)周期因素是影響期貨市場價(jià)格走勢(shì)的重要因素B.主要國際流通貨幣的匯率波動(dòng)會(huì)影響期貨市場價(jià)格走勢(shì)C.股票及債券市場、黃金市場和外匯市場的運(yùn)行，會(huì)影響期貨市場價(jià)格D.期貨價(jià)格與氣候?yàn)?zāi)害等自然因素的關(guān)系不大決定外匯期貨合約理論

30、價(jià)格的因素有（）。 多選題 *A.現(xiàn)貨價(jià)格B.貨幣所屬國利率C.合約到期時(shí)間D.合約規(guī)模大小客戶保證金不足時(shí)，期貨公司應(yīng)采取的措施為（）。 多選題 *A.將該客戶的合約強(qiáng)行平倉B.暫用自有資金墊付C.要求客戶在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)自行平倉D.要求客戶在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)追加保證金下列關(guān)于期貨持倉量的描述正確的有（）。 多選題 *A.當(dāng)買賣雙方均為開倉時(shí)，持倉量不變B.當(dāng)買賣雙方有一方為開倉另一方為平倉時(shí)，持倉量不變C.當(dāng)買賣雙方均為開倉時(shí)，持倉量增加D.當(dāng)買賣雙方均為開倉時(shí)，持倉量減少下列情況屬于正向市場的有（）。 多選題 *A.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為負(fù)值B.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為正值C.期

31、貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的部分與持倉費(fèi)的大小有關(guān)D.預(yù)期將來該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格，基差為正值甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進(jìn)一批小麥，但慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議。甲提議基差交易，報(bào)價(jià)升貼水是比10月期貨價(jià)低2美分蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間點(diǎn)取期貨價(jià)格。乙方接受條件，交易成立。當(dāng)前甲小麥貿(mào)易商的套?；顬?3美分蒲式耳。試問如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易的結(jié)果有（）。 多選題 *A.甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)B.甲小麥貿(mào)易商可以實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)C.甲小麥貿(mào)

32、易商套保不受價(jià)格變動(dòng)影響D.乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響某交易者根據(jù)供求分析判斷，將來一段時(shí)間銅期貨近月份合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，該投資者最有可能獲利的操作有（）。 多選題 *A.熊市套利B.牛市套利C.賣出近月合約同時(shí)買入遠(yuǎn)月合約D.買入近月合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)月合約期貨市場上的套期保值最基本的操作方式可以分為（）。 多選題 *A.基差交易B.交叉套期保值C.買入套期保值D.賣出套期保值投資者認(rèn)為國債基差會(huì)上漲，則應(yīng)（）。 多選題 *A.買入國債期貨B.買入國債現(xiàn)貨C.賣出國債現(xiàn)貨D.賣出國債期貨期貨公司會(huì)員為客戶開設(shè)賬戶的基本程序有（）。 多選題 *A.閱讀“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書”并簽字確認(rèn)B.簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”C.申請(qǐng)交易編碼并確認(rèn)資金賬號(hào)D.申請(qǐng)開戶下列關(guān)于持倉費(fèi)的說法中，正確的有（）。 多選題 *A.基差的大小主要與持倉費(fèi)有關(guān)，持倉費(fèi)越高，基差越小B.距交割時(shí)間越近，期貨合約的持倉費(fèi)越低C.理論上，當(dāng)期貨合約到期時(shí)，持倉費(fèi)會(huì)減小到零D.反向市場主要反映了持倉費(fèi)下列關(guān)于反向市場的說法中，正確的有（）。