青島海爾財務(wù)報表分析

1、目錄題目： 青島海爾財務(wù)報表分析摘要【行業(yè)背景】 1一、總體分析 1（一）資產(chǎn)變動動與結(jié)構(gòu)分析析表1（二）流動資產(chǎn)產(chǎn)變動與結(jié)構(gòu)構(gòu)分析表1（三）主營業(yè)務(wù)務(wù)利潤變動分分析1（四）現(xiàn)金流量量結(jié)構(gòu)分析1二、償債能力狀狀況分析 1（一）流動比率率1（二）現(xiàn)金比率率1（三）資產(chǎn)負債債率1三、盈利能力分分析 1（一）銷售利潤潤率1（二）總資產(chǎn)利利潤率1四、綜合分析7 【參考資料】7 海爾集團財務(wù)報報表分析【摘要】：財務(wù)務(wù)分析是對企企業(yè)過去及現(xiàn)現(xiàn)在的經(jīng)營狀狀況、財務(wù)狀狀況以及風(fēng)險險狀況進行的的分析活動,它是企業(yè)生生產(chǎn)經(jīng)營管理理活動的重要要組成內(nèi)容。通通過對財務(wù)狀狀況進行深入入的分析,可可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)業(yè)經(jīng)營管理中

2、中存在的問題題,并能為企企業(yè)的經(jīng)營決決策提供依據(jù)據(jù)。本文以海爾集團團為研究對象象,以其近三三年的財務(wù)報報表為基礎(chǔ),對海爾集團團的經(jīng)營現(xiàn)狀狀及其財務(wù)狀狀況作深層分分析(包括經(jīng)經(jīng)營狀況分析析,以及短期期償債能力、長長期償債能力力、運營效率率、盈利能力力、成長能力力和現(xiàn)金充足足能力分析),并在此基基礎(chǔ)上對其經(jīng)經(jīng)營業(yè)績做出出評價。 本本文主要運用用比較分析法法、比率分析析法等基本財財務(wù)分析方法法,詳細分析析了海爾集團團的財務(wù)狀況況 行業(yè)背景分析家用電器是我國國改革開放以以來發(fā)展起來來的新興工業(yè)業(yè)。國內(nèi)外巨巨大的市場需需求為家用電電器的快速發(fā)發(fā)展提供了極極好條件。得得益于經(jīng)濟全全球化提供的的國際市場機機

3、遇，歷經(jīng)二二十多年的超超高速發(fā)展，中中國家用電器器產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形形成具有相當(dāng)當(dāng)規(guī)模，擁有有相當(dāng)水平的的生產(chǎn)體系，形形成了超過 3000 億元市場規(guī)規(guī)模的成熟產(chǎn)產(chǎn)業(yè)?？照{(diào)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)作為電器器行業(yè)的一個個十分重要的的組成部分，在在近十年里面面得到了長足足的發(fā)展。22008年以前，中中國的空調(diào)業(yè)業(yè)都以10以上的速度度發(fā)展，20008年，盡管原原材料漲價趨趨勢很猛，但但是中國空調(diào)調(diào)業(yè)也取得了了很大的發(fā)展展，20099年，空調(diào)業(yè)業(yè)發(fā)展趨勢減減緩，市場競競爭加劇，但但是，就一年年整體來說，22010年中國的的空調(diào)業(yè)也取取得了不小的的成績，獲得得了很大的發(fā)發(fā)展。海爾集團是世界界第四大白色色家電制造商商、中國最具具價

4、值品牌。旗旗下?lián)碛?440多家法人人單位，在全全球30多個個國家建立本本土化的設(shè)計計中心、制造造基地和貿(mào)易易公司，全球球員工總數(shù)超超過五萬人，重重點發(fā)展科技技、工業(yè)、貿(mào)貿(mào)易、金融四四大支柱產(chǎn)業(yè)業(yè)，已發(fā)展成成大規(guī)模的跨跨國企業(yè)集團團。根據(jù)該公公司已公布的的2008-2010年度的財財務(wù)報告，結(jié)結(jié)合會計學(xué)的的理論和方法法，現(xiàn)對該企企業(yè)財務(wù)報告告作出如下分分析：一、總體分析（一）資產(chǎn)變動動與結(jié)構(gòu)分析析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表分析析 單位：萬元元 2008200920102008增減2009增減2010增減%200820092010總資產(chǎn)合計710706677750847675-3295616992525.0710

5、0100100流動資產(chǎn)合計395779384459558395-1132017393645.2455.6956.7365.87長期投資合計14545413281986244-12635-46575-35.0720.4719.5910.17固定資產(chǎn)合計162019153632194499-83874086726.6022.7922.6722.95無形資產(chǎn)及其他他資產(chǎn)合計745468408537-613169624.791.051.011.01通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)表分析可以以看出：100年度總資產(chǎn)產(chǎn)比09年度增加11699255萬元，增幅幅25.077%，增長原原因主要是流流動資產(chǎn)有大大幅度的增加加。

6、09年度與08年度相比，總總資產(chǎn)減少332956萬萬元，減幅44.64%，資資產(chǎn)內(nèi)部各個個項目都有所所減少。100年與09年相比，除除長期投資外外，其余資產(chǎn)產(chǎn)項目都有所所增加，增幅幅最大的是流流動資產(chǎn)，增增加1739936萬元，增增幅45.224%。099年與08年相比，流流動資產(chǎn)減少少113200萬元，減幅幅2.86%。長期投資資項目10年與09年相比，有有較大幅度的的減少，減幅幅35.077%。10年與08年相比也有有所減少。固固定資產(chǎn)項目目10年比09年增加400867萬元元，增幅266.60%，說說明本企業(yè)對對固定資產(chǎn)的的投入有所增增大。09年比08年減少83387萬元，減減幅5.18

7、8%。無形資資產(chǎn)及其他資資產(chǎn)項目100年比09年增加16696萬元，增增幅24.779%，099年與08年相比減減少613萬萬元，減幅88.22%。資資產(chǎn)各項目中中，10年的流動動資產(chǎn)比例較較大，占總資資產(chǎn)的65.87%，與與09、08年相比都有有所增加。流流動資產(chǎn)的增增加增大的企企業(yè)資產(chǎn)的變變現(xiàn)能力，使使企業(yè)抵抗風(fēng)風(fēng)險的能力增增加。（二）流動資產(chǎn)產(chǎn)變動與結(jié)構(gòu)構(gòu)分析流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分分析表 單位：萬元 200820092010增減增減%2008%2009%2010%20092010資金7150867023162638-448595615-6.27142.6618.0717.4329.13票據(jù)896

8、5110633511451616684818118.617.6922.6527.6720.51股利1443300賬款958041012351370245431357895.6735.3524.2126.3324.54其他應(yīng)收款159427187-8755-54.984.021.87賬款37561148634388-22698-10475-60.42-70.489.493.860.79存貨851218781013482126893.164701153.5421.5122.8424.14應(yīng)收補貼款191138513851000.050.25流動資產(chǎn)合計395779384459558395-1132

9、0173936-2.8645.24100100100 通過上表可可以看出：110年與09年相比流動動資產(chǎn)增加11739366萬元，增幅幅高達45.24%，分分析其增長的的主要原因是是由于貨幣資資金項目的增增加。雖然企企業(yè)的資金充充裕是件好事事情，但是企企業(yè)資金的流流動性差，資資金收益小。另另外就是要具具體分析貨幣幣資金上漲的的原因，是由由于企業(yè)的應(yīng)應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)情況好，還還是由于長、短短期借款增加加。另外本企企業(yè)的應(yīng)收賬賬款項目100年與09年相比也有有所增加，增增幅35.335%，存貨貨項目增幅553.54%，應(yīng)收賬款款的余額如果果較大，企業(yè)業(yè)的資金就會會緊張，存貨貨項目增幅大大，會產(chǎn)生對對

10、存貨的管理理費用，還有有存貨的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)水平會降低低，這幾個方方面企業(yè)都要要加強重視。（三）主營業(yè)務(wù)務(wù)利潤變動分分析 主營業(yè)務(wù)利潤結(jié)結(jié)構(gòu)表單位：萬元 20082008200920102009增減2009增減%2010增減2010增減%凈利潤369442391231391-13032-35.287479-31.28主營業(yè)務(wù)收入1529938816509466196228331210087.91311337 18.86減:主營業(yè)務(wù)成成本1327684414567244168685221290409.7223012815.79主營稅金158427793603119575.4482429.65主營業(yè)務(wù)利潤

11、200670191443271828-9227-4.608038541.99 通過上上表分析可以以看出：099年度的主營營收入比088年度增加11210088萬元，增幅幅7.91%，而主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤卻比比08年度下降99227萬元元，降幅4.60%；分分析其原因主主要是主營業(yè)業(yè)務(wù)成本上漲漲幅度大于主主營收入上漲漲幅度。088年度主營成成本占主營收收入的86.78%，而而09年主營成本本占主營收入入的88.224%，與008年相比上漲漲1.68個個百分點；008年度主營業(yè)業(yè)務(wù)稅金占主主營收入的110.35%，09年度主營稅稅金占主營收收入的16.83%，與與08年相比上漲漲62.611個百分點，

12、原原因可能是業(yè)業(yè)務(wù)類型有所所變化導(dǎo)致主主營業(yè)務(wù)稅金金的比率有所所變化。10年度主營收收入比09年度增加33113377萬元，增幅幅18.866%；主營業(yè)業(yè)務(wù)成本增加加2301228萬元，增增幅15.779%。100年度主營業(yè)業(yè)務(wù)成本占主主營業(yè)務(wù)收入入的85.996%，與009年度相比有有所下降。主主營業(yè)務(wù)利潤潤與09年相比增加加803855萬元，增幅幅41.999%。（四）現(xiàn)金流量結(jié)結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)構(gòu)分析單位：萬元項 目 2008 20009 22010 金金額 結(jié)構(gòu)（%） 金額 結(jié)構(gòu)（%） 金額 結(jié)構(gòu)構(gòu)（%）一、經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流入 4277104 999.97% 4150048

13、 999.63% 6585668 94.76%其中：銷售商品品、提供勞務(wù)務(wù)收到的現(xiàn)金金 4087758 33973633 6433023 收到的稅費返還還 134221 111756 收到的其他與經(jīng)經(jīng)營活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金 44925 5929 62100 - - -二、投資活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流入 - - - 1366 0.033% 8288 0.200% 131103 1.89%其中：收回投資資所收到的現(xiàn)現(xiàn)金 取得投投資收益所收收到的現(xiàn)金 500 處置固固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)和其其他長期資產(chǎn)產(chǎn)而收回的現(xiàn)現(xiàn)金凈額 225 855 55775 收到的的其他與投資資活動有關(guān)的的現(xiàn)金 111 693 75

14、17 三、籌資活動所所收到的現(xiàn)金金 7000 0.117% 233280 33.35%其中：吸收投資資所收到的現(xiàn)現(xiàn)金 借借款所收到的的現(xiàn)金 700 232880 收收到的其他與與籌資活動有有關(guān)的現(xiàn)金 四、現(xiàn)金流入合合計 4227240 100% 4166576 100 6949551 1000 從上表可以看看出，20008年在企業(yè)流流入的現(xiàn)金中中，經(jīng)營活動動流入的現(xiàn)金金占99.997%，投資資活動流入的的現(xiàn)金占0.03%；22009年在企業(yè)流流入的現(xiàn)金中中，經(jīng)營活動動流入的現(xiàn)金金占99.663%，投資資活動流入的的現(xiàn)金占0.20%，籌籌資活動流入入的現(xiàn)金占00.17%；2010年在企業(yè)業(yè)流入的

15、現(xiàn)金金中，經(jīng)營活活動流入的現(xiàn)現(xiàn)金占94.76%，投投資活動流入入的現(xiàn)金占11.89%，籌籌資活動流入入的現(xiàn)金占33.35%。以以上分析說明明企業(yè)最近三三年流入的現(xiàn)現(xiàn)金大多數(shù)來來自于經(jīng)營活活動，也有極極小部分來自自投資活動和和籌資活動。二、償債能力狀狀況分析償債能力包括企企業(yè)償還到期期債務(wù)的能力力。（一）流動比率率流動比率是流動動資產(chǎn)與流動動負債的比率率。流動比率=流動動資產(chǎn)/流動動負債2008年流動動比率=399577911985.662/78224506338.89=5.052009年流動動比率=388445866247.227/72117252112.96=5.332010年流動動比率=5

16、55839499333.882/210069396648.044=2.655 一般認為，流流動比率若達達到2倍時，是是最令人滿意意的。若流動動比率過低，企企業(yè)可能面臨臨著到期償還還債務(wù)的困難難。若流動比比率過高，這這又意味著企企業(yè)持有較多多的不能贏利利的閑置流動動資產(chǎn)。（二）現(xiàn)金比率率 現(xiàn)金比率是是企業(yè)現(xiàn)金同同流動負債的的比率。這里里說的現(xiàn)金，包包括現(xiàn)金和現(xiàn)現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金比率=經(jīng)營營活動現(xiàn)金凈凈流量/流動動負債2008年現(xiàn)金金比率=73382580023.166/78344506388.89=00.942009年現(xiàn)金金比率=46679534497.399/72177252122.96=00.

17、652010年現(xiàn)金金比率=122301622616.006/210069396648.044=0.588這項比率可顯示示企業(yè)立即償償還到期債務(wù)務(wù)的能力，但但是現(xiàn)金比率率并非越高越越好。現(xiàn)金比比率過高反映映了企業(yè)不善善于利用現(xiàn)金金資源，沒有有把現(xiàn)金投入入經(jīng)營?，F(xiàn)金金比率過低則則反映出企業(yè)業(yè)支付流動負負債的困難。（三）資產(chǎn)負債債率 資產(chǎn)負債率率，亦稱負債債比率、舉債債經(jīng)營比率，是是指負債總額額對全部資產(chǎn)產(chǎn)總額之比，用用來衡量企業(yè)業(yè)利用債權(quán)人人提供資金進進行經(jīng)營活動動的能力，反反映債權(quán)人發(fā)發(fā)放貸款的安安全程度。計計算公式為：資產(chǎn)負債率=（負負債總額/資資產(chǎn)總額）100%2008年資產(chǎn)產(chǎn)負債率=（99

18、303233139.881/710070632291.455）100%=13.099%2009年資產(chǎn)產(chǎn)負債率=（77230922209.776/677774974498.311）100%=10.677%2010年資產(chǎn)產(chǎn)負債率=（221467339648.04/844767511799.886）100%=25.333% 一般認為，資資產(chǎn)負債率應(yīng)應(yīng)保持在500%左右，這這說明企業(yè)有有較好的償債債能力，又充充分利用了負負債經(jīng)營能力力。本企業(yè)連連續(xù)三年的資資產(chǎn)負債率都都在26%以以下，說明本本企業(yè)的自有有資金比較充充裕，沒有較較好的利用財財務(wù)杠桿。三、盈利能力分分析盈利能力是企業(yè)業(yè)獲取利潤的的能力，不管管是投資者、債債權(quán)人還是企企業(yè)管理部門門都非常關(guān)心心企業(yè)的盈利利能力。對企企業(yè)盈利能力力的分析可以以從三個角度度進行：（一）銷售利潤潤率 銷售利潤率率（又稱凈利利潤率）是企企業(yè)實現(xiàn)的稅稅后利潤與主主營業(yè)務(wù)凈收收入的比率。說說明每一元的的銷售收入會會帶來多少利利潤。它反映映了企業(yè)銷售售收入的獲利利水平。銷售利潤率=稅稅后利潤/主主營業(yè)務(wù)凈收收入100%2008年銷售售利潤率=336944=2.41%2009年銷售售利潤率=223913/16509946100%=1.45%2010年銷售售利潤率=331391/19622283100%=1.