國際貨幣體系課件

1、9.2 國際貨幣體系 9.2.1 國際金本位制度 9.2.2 布雷頓森林體系 9.2.3 牙買加體系9.2 國際貨幣體系 9.2.1 國際金本位制度9.2.1 國際金本位制度金本位制度：以一定量的黃金作為本位幣，并使流通中各 種貨幣與黃金建立起固定兌換關(guān)系的貨幣制度。 金本位制度類型 金幣本位制 金塊本位制 金匯兌本位制 金本位制度特征 金本位制度評價9.2.1 國際金本位制度金本位制度：以一定量的黃金作為本 金幣本位制：以一定重量和成色的金鑄幣充當(dāng)本位幣 內(nèi)容用黃金來規(guī)定貨幣所代表的價值金幣可以自由熔化和鑄造金幣是無限法償?shù)呢泿鸥鲊呢泿艃涫屈S金主要特點自由鑄造自由兌換自由輸出入 金幣本位

2、制：以一定重量和成色的金鑄幣充當(dāng)本位幣 內(nèi)容用黃金 金塊本位制是在一國內(nèi)不準(zhǔn)鑄造、不準(zhǔn)流通金幣，只發(fā)行代表一定金量的銀行券（或紙幣）來流通的制度。主要特點國家不鑄造金幣，只發(fā)行紙幣，市場上沒有紙幣流通，流通中的紙幣具有無限法償能力。單位紙幣規(guī)定有含金量并確定黃金官價禁止私人輸出黃金紙幣兌換黃金受到限制 金塊本位制是在一國內(nèi)不準(zhǔn)鑄造、不準(zhǔn)流通金幣，只發(fā)行代表一定 金匯兌本位制又稱“虛金本位制”，在這種制度下，國家并不鑄造金鑄幣，也不允許公民自由鑄造金鑄幣。流通界沒有金幣流通，只有銀行券在流通，銀行券可以兌換外匯，外匯可以兌換黃金。主要特點國家規(guī)定金幣為主幣，但國內(nèi)不鑄造金幣，市場也沒金幣流通，流

3、通的是紙幣國家規(guī)定紙幣的含金量，但不能自由兌換黃金通過含金量的對比，可以兌換成外匯，然后兌換成黃金紙幣發(fā)行必須以黃金和外匯做物質(zhì)保證，以維持匯率穩(wěn)定 金匯兌本位制又稱“虛金本位制”，在這種制度下，國家并不鑄造 金本位制度特征各國之間的匯率非常穩(wěn)定實行自由多邊國際結(jié)算制度，政府無需對國際支付實行直接管制黃金作為儲備資產(chǎn)充當(dāng)世界貨幣職能是一個松散、無組織的體系 金本位制度特征各國之間的匯率非常穩(wěn)定 金本位制度評價積極方面保證各國物價水平相對穩(wěn)定保證匯率固定，有助于國際貿(mào)易和金融發(fā)展對供求失衡的調(diào)節(jié)主要依靠市場的力量，從而降低政府的干 預(yù)有利于各國經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)缺陷賴以生存的基礎(chǔ)不穩(wěn)定（最致命的缺陷

4、）并不能有效地糾正國際收支平衡通貨膨脹政策導(dǎo)致紙幣與黃金的自由兌換難以維持要花費大量人力和資源將黃金挖出來國際政治沖突成為瓦解的催化劑 金本位制度評價積極方面保證各國物價水平相對穩(wěn)定缺陷賴以生存9.2.2 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系產(chǎn)生背景 布雷頓森林體系主要內(nèi)容 布雷頓森林體系的特點 布雷頓森林體系的運行情況 對布雷頓森林體系的評價9.2.2 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系產(chǎn)生背景9.2.2 布雷頓森林體系 產(chǎn)生背景在二戰(zhàn)還沒結(jié)束時，英美兩國從本國利益出發(fā)，設(shè)計了新的國際貨幣制度，并于1943.4.7分別發(fā)表了各自的方案：英國“凱恩斯計劃” 美國“懷特計劃”1944.7在美國新罕布什爾州

5、的布雷頓森林召開了有44個國家參加的布雷頓森林會議，通過了以美國懷特方案為基礎(chǔ)的國際貨幣基金協(xié)定和國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定，總稱布雷頓森林協(xié)定形成了以美元為中心的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。 產(chǎn)生背景在二戰(zhàn)還沒結(jié)束時，英美兩國從本國利益出發(fā)，設(shè)計了新的國際貨幣制度，并于1943.4.7分別發(fā)表了各自的方案：9.2.2 布雷頓森林體系 產(chǎn)生背景在二戰(zhàn)還沒結(jié)束時，英美英國“凱恩斯計劃” 成立一個“國際清算聯(lián)盟”的世界性中央銀行由國際清算聯(lián)盟發(fā)行不可兌現(xiàn)的貨幣“班柯”（Bancor ）作為結(jié)算單位，各成員國規(guī)定本國貨幣與班柯的匯率平價各國通過班柯存款賬戶來清算相應(yīng)的官方債權(quán)債務(wù)，各國在國際清算聯(lián)盟中

6、所承擔(dān)的份額以戰(zhàn)前三年的平均進出口貿(mào)易額計算，但成員國不需繳納黃金或現(xiàn)款，而只在國際清算聯(lián)盟開設(shè)往來帳戶當(dāng)某一成員國國際收支有順差時，就將順差實現(xiàn)的收入存入該賬戶，發(fā)生逆差時，則按規(guī)定的份額申請透支，透支額為300億美元，或用自己賬戶中的余額支付。英國“凱恩斯計劃” 成立一個“國際清算聯(lián)盟”的世界性中央美國“懷特計劃” 由各國繳納資金（以黃金、本國貨幣和政府債券繳納50億美元，）來建立基金組織；各國的投票權(quán)取決于各國繳納份額的多少；基金組織發(fā)行一種叫“尤尼塔”（Unita）的國際貨幣作為計價單位，一個尤尼塔的含金量相當(dāng)于10個美元的含金量；各國貨幣與尤尼塔保持固定比價，并應(yīng)該努力維持這一平價關(guān)

7、系；基金組織的主要任務(wù)是穩(wěn)定匯率，并對成員國提供短期信貸，以解決國際收支不平衡問題。美國“懷特計劃” 由各國繳納資金（以黃金、本國貨幣和政府 布雷頓森林體系主要內(nèi)容建立了一個永久性的國際金融機構(gòu)，即國際貨幣基金組織（IMF），旨在促進國際貨幣合作以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國際儲備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，a.官價：35美元=1盎司黃金；b.美國準(zhǔn)許各國政府或中央銀行隨時按官價向美國兌換黃金；c.其它國家的貨幣不能兌換黃金?！半p掛鉤”制度 實行可調(diào)整的固定匯率制由IMF提供短期資金融通來緩解成員國之間的國際收支失衡取消外匯管制由此可以看出，布雷頓森林體系實質(zhì)上是以“黃金美元”為基礎(chǔ)的國際金

8、匯兌本位制 布雷頓森林體系主要內(nèi)容建立了一個永久性的國際金融機構(gòu)，即國 布雷頓森林體系特點 以美元為主要儲備貨幣 只允許官方用美元兌換黃金 可調(diào)整的盯住匯率制 有一個國際金融機構(gòu)來維持國際貨幣秩序 融通資金 布雷頓森林體系特點 以美元為主要儲備貨幣 布雷頓森林體系運行情況第一次美元危機美國經(jīng)濟危機 美元黃金儲備驟降至121億美元 短期外債高達331億美元歐洲市場大規(guī)模拋售美元、搶購黃金第三次美元危機 美國國際收支惡化越南戰(zhàn)爭美國宣布停止兌換黃金，信用降到冰點歐洲市場傾囊拋售掉最后1美元美國政府再次宣布美元對黃金貶值10%第四次美元危機 無法解決“特里芬難題”資本外流，黃金儲備減少金不抵債第二次

9、美元危機 布雷頓森林體系崩潰對美元信心動搖美元供給太多就會有不能兌換黃金的風(fēng)險美元供給太少又會發(fā)生國際清償力不足的問題 布雷頓森林體系運行情況第一次美元危機美國經(jīng)濟危機 美元黃金 對布雷頓森林體系的評價積極評價結(jié)束了兩次世界大戰(zhàn)期間國際貨幣混亂局面美元作為主要國際支付手段和儲備貨幣，彌補了清償能力不足，促進國際貿(mào)易和世界經(jīng)濟發(fā)展IMF在促進國際貨幣合作和建立多邊支付體系方面做出了積極貢獻缺陷自身存在著無法克服的缺陷可調(diào)整的固定匯率制難以按照實際情況經(jīng)常調(diào)整各國為了維持對外平衡，不能不影響到國內(nèi)均衡國際收支調(diào)節(jié)責(zé)任的不對稱現(xiàn)象，造成國際收支的世界性不穩(wěn)定 對布雷頓森林體系的評價積極評價結(jié)束了兩次

10、世界大戰(zhàn)期間國際貨9.2.3 牙買加體系 產(chǎn)生背景布雷頓森林體系崩潰后，國際金融形勢更加動蕩，各國都在探尋貨幣制度改革方案。1976年國際貨幣基金組織“國際貨幣制度臨時委員會”在牙買加首都金斯敦召開會議，達成了牙買加協(xié)議 牙買加體系主要內(nèi)容及特征 對牙買加體系的評價9.2.3 牙買加體系 產(chǎn)生背景布雷頓森林體系崩潰后，國際 牙買加體系主要內(nèi)容浮動匯率合法化黃金非貨幣化提高特別提款權(quán)的國際儲備地位，使特別提款權(quán)逐步取代黃金和美元成為國際貨幣制度的主要儲備資產(chǎn)擴大對發(fā)展中國家的資金融通增加會員國的基金份額 牙買加體系特征 多元化儲備體系 多樣化的匯率制度 多種國際收支調(diào)節(jié)機制 牙買加體系主要內(nèi)容浮動匯率合法化 牙買加體系特征 多元化儲 對牙買加體系的評價緩解了國際清償力的不足，國際儲備的穩(wěn)定性有所加強適應(yīng)了世界經(jīng)濟動蕩、多變和發(fā)展不平衡的特點各國具有較強的宏觀經(jīng)濟政策的自主性國